التدفقات النقدية للمؤسسة. التدفق النقدي هو التدفقات النقدية وتكوينها

تعد التدفقات النقدية المنظمة بشكل فعال للشركة من أهم أعراض "سلامتها المالية"، وهي شرط أساسي لضمان النمو المستدام وتحقيق نتائج نهائية عالية. النشاط الاقتصاديعمومًا. المعرفة و الاستخدام العمليإن المبادئ والآليات والأساليب الحديثة للتنظيم والإدارة الفعالة للتدفقات النقدية تجعل من الممكن ضمان انتقال الشركة إلى جودة جديدة النمو الإقتصاديالخامس ظروف السوق.

تدفقات نقديةتمثل مجموع المقبوضات والمدفوعات مالفي عملية التشغيل والاستثمار والأنشطة المالية للشركة. ترتبط التدفقات النقدية من الأنشطة الأساسية بالعمليات الجارية لتلقي إيرادات المبيعات ودفع فواتير الموردين والحصول على القروض والسلفيات قصيرة الأجل وسداد أجورالحسابات مع الميزانية. تهدف التدفقات النقدية (التدفقات الخارجة) في عملية الأنشطة الاستثمارية، كقاعدة عامة، إلى اقتناء الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة.

التدفقات النقدية من الأنشطة المالية - إيصالات ومدفوعات الأموال المرتبطة بجذب رأس مال إضافي أو رأس مال مشترك، والحصول على قروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل، والدفع نقدًا لأرباح الأسهم والفوائد على ودائع المالكين، وبعض التدفقات النقدية الأخرى المرتبطة بتنفيذ التمويل الخارجي للأنشطة الاقتصادية للمنظمة.

تتيح لنا المعلومات المتعلقة بالتدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التمويل التنبؤ بالمبلغ النقدي المستقبلي الذي سيحق لمقدمي رأس المال في المؤسسة الحصول عليه.

يتم عرض اتجاهات التدفق الخارجي والداخلي للأموال من الأنشطة المالية في الجدول. 1.

الجدول 1. الاتجاهات الرئيسية للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة من الأنشطة المالية

إدارة التدفق النقدي للشركة أمر مهم جزء لا يتجزأ النظام المشتركإدارة أنشطتها المالية. تتطلب الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية تشكيل سياسة خاصة للتدفقات النقدية كجزء من الإستراتيجية المالية الشاملة للشركة. يتم تطوير عملية تنفيذ هذه السياسة وفق المراحل الرئيسية التالية:

• تحليل التدفقات النقدية للشركة في الفترة السابقة؛
• دراسة العوامل المؤثرة في تكوين التدفقات النقدية للشركة؛
• مبرر لنوع سياسة إدارة التدفق النقدي للشركة؛
• اختيار الاتجاهات والأساليب لتحسين التدفقات النقدية للشركة، وضمان تنفيذ سياسة إدارة النقد المختارة؛
• تخطيط التدفقات النقدية للشركة في سياق أنواعها الفردية؛
• ضمان الرقابة الفعالة على تنفيذ سياسة إدارة التدفق النقدي التي اختارتها الشركة.

الهدف الرئيسي من تحليل التدفق النقدي هو تحديد أسباب العجز (الزائد) في الأموال ومصادر استلامها ومجالات الإنفاق من أجل التحكم في الملاءة الحالية للشركة.

ومن الناحية العملية، يتم استخدام الطرق المباشرة وغير المباشرة لتحديد التدفقات النقدية. ويكمن الفرق بينهما في اختلاف تسلسل الإجراءات التي يتم من خلالها تحديد مبلغ التدفق النقدي.

يتيح التحليل النقدي بالطريقة المباشرة تقييم سيولة المؤسسة، لأنه يكشف بالتفصيل عن حركة النقد في الحسابات ويسمح للمرء باستخلاص استنتاجات سريعة بشأن مدى كفاية الأموال للمدفوعات. الالتزامات الحاليةللأنشطة الاستثمارية والتكاليف الإضافية.

تعتمد الطريقة المباشرة على حساب التدفق الداخلي (الإيرادات من بيع المنتجات والأعمال والخدمات، والسلف المستلمة، وما إلى ذلك) والتدفق الخارجي (دفع فواتير الموردين، وإرجاع القروض قصيرة الأجل المستلمة، وما إلى ذلك) من الأموال، التي هو أن العنصر الأولي هو الإيرادات.

تعتمد الطريقة غير المباشرة على تحليل بنود الميزانية العمومية والبيانات المالية النتائج المالية، المحاسبة عن المعاملات المتعلقة بالتدفق النقدي والتعديل المستمر لصافي الربح، أي أن العنصر الأولي هو الربح. هذه الطريقة مفضلة من وجهة نظر تحليلية، لأنها تسمح لك بتحديد العلاقة بين الربح المستلم والتغير في الأموال. الطريقة غير المباشرة تعتمد على دراسة نموذج "قائمة الربح والخسارة" من الأسفل إلى الأعلى، ولهذا يطلق عليه أحياناً "القاع". تسمى الطريقة المباشرة بالطريقة "الأعلى" لأنه يتم تحليل "قائمة الربح والخسارة" من الأعلى إلى الأسفل.

يتم احتساب صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية باستخدام الطريقة المباشرة فقط.

تتميز الطريقة المباشرة بإجراءات حسابية أبسط تكون مفهومة للمحاسبين والاقتصاديين المحليين. وهو متصل مباشرة بالسجلات محاسبة(دفتر الأستاذ العام، ودفاتر يومية الطلبات، وبيانات المحاسبة التحليلية، وما إلى ذلك)، وهي ملائمة لحساب مؤشرات مراقبة استلام الأموال وإنفاقها. في الوقت نفسه، فإن فائض الإيصالات على المدفوعات سواء للشركة ككل أو حسب نوع النشاط يعني تدفق الأموال، وفائض المدفوعات على الإيصالات يعني التدفق الخارجي.

يتيح تحليل التدفقات النقدية، بدرجة معينة من الدقة، شرح التناقض بين مبلغ التدفق النقدي الذي حدث في المؤسسة في فترة التقرير والأرباح المستلمة خلال هذه الفترة.

مصدر المعلومات للتحليل هو النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية للمؤسسة" والنموذج رقم 4 "بيان التدفق النقدي" والذي يمكن تلخيص محتواه في النموذج التالي:

د 0 + Δ +د - Δ -د = د 1 , (1)

حيث d 0، d 1 هي الأرصدة النقدية للشركة في بداية ونهاية فترة التقرير؛

Δ +d — استلام الأموال للفترة؛

Δ -d — التدفق النقدي (المصروف) للفترة.

يمكن أن يرتبط التدفق النقدي بجوانب مختلفة من أنشطة المؤسسة، لذلك، في النموذج رقم 4، يتم عرض المقبوضات والمصروفات النقدية في سياق الأنشطة الجارية والاستثمارية والمالية.

دعونا نعكس هيكل التدفق النقدي هذا في النماذج المناسبة:

Δ +d = Δ +d الحالي + Δ +d inv + Δ +d زعنفة، (2)

Δ -d = Δ -d الحالي + Δ -d inv + Δ -d زعنفة، (3)

حيث Δ +d الحالي، Δ -d الحالي - استلام وإنفاق الأموال من الأنشطة الحالية;

Δ +d inv، Δ -d inv - استلام وإنفاق الأموال من الأنشطة الاستثمارية؛

Δ +d المالية، Δ -d المالية - استلام وإنفاق الأموال من الأنشطة المالية.

لإجراء تحليل أكثر تعمقا للتدفقات النقدية من الأنشطة المالية للشركة، من الضروري إجراء تغييرات، والتي يجب إدخالها في النموذج رقم 4 "قائمة التدفق النقدي". يمكن تجميع هذا التقرير شهريًا أو ربع سنويًا. ويرد مثال على هذا النموذج في الجدول. 2.

الجدول 2. تقرير تحليلي عن التدفقات النقدية من الأنشطة المالية للشركة

	فِهرِس	مصادر واتجاهات استخدام الأموال	التدفق النقدي	التدفقات النقدية
	الاستخدام الخارجي للأموال، بما في ذلك:	الحساب: الصفحة 2 + الصفحة 3
	تقليل حجم رأس المال المقترض
	انخفاض في القيمة عدالة
	توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل أصحاب الشركة
	فائض (عجز) الأموال	محسوب
	التمويل الخارجي للشركة ويشمل:	محسوب
	نمو الأسهم
	نمو رأس مال الدين
	مقدار إجمالي التدفق النقدي من الأنشطة المالية العادية	محسوب
	مبلغ صافي التدفق النقدي من الأنشطة المالية العادية	الحساب: VP - VO
	صافي التدفق النقدي من أنشطة التمويل غير العادية
	بنود التسوية غير النقدية للأنشطة المالية: أ) إعادة تقييم العملة؛ يزعج
إجمالي صافي التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية		محسوب

ملحوظات.

+، (-) - القيمة الرقمية للتدفق النقدي الإيجابي والسلبي، على التوالي؛
NPDS، CHODS - صافي التدفق الداخلي (الخارج) للأموال؛
VP، VO - إجمالي التدفق الداخلي (التدفق الخارجي).

يعد تحسين التدفقات النقدية من الأنشطة المالية للشركة بمثابة عملية اختيار أفضل الأشكالوتنظيمها مع مراعاة ظروف وخصائص النشاط الاقتصادي.

أحد العناصر المهمة في بيان التدفق النقدي هو المعلومات حول مشاركة وسحب الأموال المقدمة من المالكين والأطراف الثالثة إلى التداول الاقتصادي والانسحاب منها.

في الجدول يقدم الشكل 3 وصفًا للبنود الرئيسية لاستلام الأموال وإنفاقها في سياق الحسابات المحاسبية للأنشطة المالية والاقتصادية المتعلقة بالبيئة الاقتصادية الخارجية ، أي القروض وسدادها.

الجدول 3. حجم التداول النقدي من الأنشطة المالية

قبول			مرسل
عائدات الإصدار الإضافي للأسهم الخاصة			استرداد الأسهم الخاصة
عائدات إصدار السندات الخاصة			استرداد السندات الخاصة
الحصول على قرض بنكي			سداد قرض بنكي
مساهمات نقدية إضافية من المشارك والمالك وسداد الديون على المساهمات في رأس المال المصرح به			مدفوعات الأرباح
التقدم تلقت			السلف المدفوعة
مساعدة مالية			المساعدة المالية المقدمة
إيصالات التمويل المستهدف
تم استلام الأموال مجانا

لحساب الرصيد الأمثل للأموال في الحساب الجاري، يتم استخدام النماذج التي تسمح للمرء بتقدير المبلغ الإجمالي للنقد وما في حكمه، والحصة التي ينبغي الاحتفاظ بها في الحساب الجاري، والحصة التي ينبغي الاحتفاظ بها في شكل الأوراق المالية القابلة للتسويق بسرعة، وكذلك تقييم لحظات تحويل الأموال والأصول القابلة للتحقيق بسرعة.

إذا كان لدى المنظمة احتياطي كبير من النقد يتجاوز مبلغ المدفوعات المتوقعة، فإنها تعاني من خسائر معينة، لأنها لا تستخدمها لشراء الأوراق المالية الحكومية التي تدر دخلاً في شكل فوائد. الأوراق المالية الحكومية لا تحتوي على أقراص، لذا فإن البديل عن النقد الحر في الحسابات المصرفية هو استثمار الأموال الفائضة في الأوراق المالية السائلة، أي الأصول القريبة من السيولة الكاملة.

وبالتالي، فإن سياسة التدفق النقدي النموذجية للشركة هي كما يلي: يجب على الشركة الحفاظ على المستوى الأمثل من التدفق النقدي الحر، والذي يكمله مبلغ معين من النقد المستثمر في الأوراق المالية القابلة للتسويق أو الودائع لأجل.

لتحديد المستوى الأمثل للأموال في الممارسة الغربية، يتم استخدام نماذج بومول وميلر أور.

يفترض نموذج باومول أن المؤسسة تبدأ في العمل بالحد الأقصى والمستوى المناسب من النقد، ثم تنفقه تدريجياً خلال فترة معينة. وبمجرد استنفاد الاحتياطي النقدي، أي أنه يصبح صفراً أو يصل إلى مستوى الأمان، تقوم الشركة ببيع أوراقها المالية قصيرة الأجل وتجديد الاحتياطي النقدي إلى المبلغ الأصلي. هذا النموذج مقبول فقط للشركات التي يكون دخلها النقدي مستقرًا ويمكن التنبؤ به.

حيث Q هو مبلغ التجديد؛

V هي الحاجة المتوقعة للأموال في الفترة (الشهر، الربع، السنة)؛

ج - نفقات تحويل النقد إلى أوراق مالية.

r هو دخل مقبول للمؤسسة على الاستثمارات المالية قصيرة الأجل.

منطق نموذج ميلر-أور هو كما يلي: يتغير رصيد الأموال في الحساب الجاري بشكل عشوائي حتى يصل إلى حد أعلى معين. وبمجرد حدوث ذلك، تبدأ الشركة في شراء الأوراق المالية من أجل إعادة الاحتياطي النقدي إلى حالة طبيعية ما، تسمى نقطة العودة.

فإذا وصل الاحتياطي النقدي إلى الحد الأدنى، تقوم الشركة ببيع أوراقها المالية وتحصل على النقد، ليصل احتياطيها إلى الحد الطبيعي.

لذلك، إذا كنت بحاجة إلى مليون روبل لمدة شهر. بشرط أن تكون الأموال في حساب وديعة في أحد البنوك بفائدة 6% سنويا، أو 0.5% شهريا، وتكاليف سحب الأموال من الحساب وتحويلها 100 روبل، إذن الحجم الأمثلتجديد الأموال سوف يصل إلى 630 ألف روبل. ((2 × 1,000,000 × 100) / 0.005).

متوسط ​​مبلغ الأموال في الحساب الجاري هو 20 ألف روبل. سيكون إجمالي عدد معاملات تحويل الأوراق المالية إلى نقد 1.59 (1,000,000 / 630,000).

وبالتالي، فإن سياسة إدارة النقد للشركة هي كما يلي: في حالة استنفاد الأموال الموجودة في الحساب الجاري، يجب على الشركة بيع جزء من أوراقها المالية القابلة للتسويق بمبلغ حوالي 630 ألف روبل روسي. سيكون الحد الأقصى لمبلغ الأموال في الحساب الجاري 630 ألف روبل، ويبلغ متوسط ​​​​احتياطي الأموال حوالي 300 ألف روبل. (س/٢).

يمكن تطبيق طريقة حسابية مبسطة في الممارسة الروسية على النحو التالي. على سبيل المثال، بالنسبة لفترة التقرير، يتم حساب متوسط ​​الأرصدة النقدية اليومية في الحساب الجاري وفي السجل النقدي. ثم يتم حساب متوسط ​​الدفعات والمقبوضات اليومية. يشكل الفرق بين الأرصدة والمدفوعات أو المقبوضات والمدفوعات مبلغ النقد الزائد الذي يمكن إيداعه في حساب وديعة أو استثماره في الأوراق المالية القابلة للتسويق.

هكذا، الأساليب الموجودةتعريفات التدفق النقدي تكمل بعضها البعض وتعطي فكرة حقيقية عن التدفق النقدي في الشركة لفترة الفاتورة.

في عملية دراسة العوامل المؤثرة في تكوين التدفقات النقدية يجب تقسيمها إلى عوامل خارجية وداخلية. لذلك، على سبيل المثال، ل عوامل خارجيةقد تشمل: ظروف سوق الأوراق المالية، وتوافر الائتمان المالي، وإمكانية جذب التمويل المستهدف غير المبرر، وما إلى ذلك.

في النظام العوامل الداخليةيتم لعب الدور الرئيسي من خلال دورة حياة الشركة، ومدة دورة التشغيل، وموسمية إنتاج وبيع المنتجات (الخدمات)، ومدى إلحاح برامج الاستثمار، وسياسة استهلاك الشركة، والعقلية المالية للمالكين و المديرين.

إن المرحلة الأكثر أهمية وصعوبة في إدارة التدفقات النقدية للشركة هي تحسينها. إن تحسين التدفقات النقدية من الأنشطة المالية للشركة هو عملية اختيار أفضل أشكال تنظيمها، مع مراعاة شروط وخصائص الأنشطة التجارية.

إن أهم مهمة يتم حلها في عملية إدارة التدفقات النقدية هي تحديد الاحتياطيات التي يمكن أن تقلل من اعتماد الشركة على مصادر خارجية لجمع الموارد النقدية. تشمل مصادر التمويل الخارجية النمو في حجم رأس المال (رأس المال المصرح به في المقام الأول) ورأس المال المقترض (في المقام الأول المبلغ الإجمالي للقروض والاقتراضات).

تتضمن طرق تحسين التدفق النقدي للعجز الأنشطة التالية:

• الخامس المدى القصيرمن الضروري تسريع جذب الأموال وإبطاء مدفوعاتها؛
• على المدى الطويل - زيادة في حجم التدفق النقدي الإيجابي وانخفاض في حجم التدفق النقدي السلبي.

تهدف طرق موازنة عجز التدفق النقدي من الأنشطة المالية إلى ضمان زيادة حجم التدفق النقدي الإيجابي وتقليل حجم التدفق النقدي السلبي. يمكن تحقيق زيادة في التدفق النقدي الإيجابي من خلال الأنشطة التالية:

• جذب المستثمرين الاستراتيجيين لزيادة حجم رأس المال؛
• إصدار إضافي للأسهم؛
• جذب القروض المالية طويلة الأجل؛
• بيع جزء (أو الحجم الكامل) من أدوات الاستثمار المالي.

يمكن تحقيق تقليل حجم التدفق النقدي السلبي من خلال التخلي عن الاستثمارات المالية.

ترتبط طرق تحسين التدفق النقدي الزائد بشكل أساسي بتكثيف الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة، والتي تهدف إلى السداد المبكر للقروض المصرفية طويلة الأجل والتكوين النشط لمحفظة الاستثمارات المالية.

يجب أن تهدف مزامنة التدفقات النقدية إلى إزالة الاختلافات الموسمية والدورية في تكوين التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية، فضلاً عن تحسين متوسط ​​الأرصدة. نقدي.

وينبغي أن تنعكس نتائج تحسين التدفق النقدي عند التجميع خطة ماليةالشركات لهذا العام، مقسمة حسب الأرباع والأشهر.

الغرض الرئيسي من وضع خطة واستلام الأموال وإنفاقها هو التنبؤ بالتدفقات النقدية للشركة مع مرور الوقت في السياق الأنواع الفرديةالنشاط الاقتصادي وضمان الملاءة المالية المستمرة في جميع مراحل فترة التخطيط. وثيقة التخطيط هذه هي تقويم الدفع.

في نظام إدارة التدفق النقدي التشغيلي للأنشطة المالية للشركة، يمكن تطوير الأنواع التالية من تقويم الدفع:

1. التقويم (الميزانية) لإصدار الأسهم. يحتوي هذا النوع من تقويم الدفع على نوعين: إذا تم تطويره قبل بدء بيع الأسهم في سوق الأوراق المالية الأولية، فإنه يتضمن قسمًا واحدًا فقط - "جدول المدفوعات الذي يضمن إعداد إصدار الأسهم"؛ إذا تم تطويره لفترة البيع المستمر للأسهم، فإنه يحتوي على مؤشرات لقسمين - "جدول استلام الأموال من إصدار الأسهم" و"جدول المدفوعات التي تضمن بيع الأسهم".

2. التقويم (الميزانية) لإصدارات السندات. يتم تطوير وثيقة التخطيط هذه بشكل دوري. تشبه مبادئ تطويرها تلك المستخدمة في تقويم الدفع لإصدار الأسهم.

3. تقويم استهلاك الديون للقروض المالية. يحتوي هذا النوع من تقويم الدفع على قسم واحد فقط - "جدول استهلاك الدين الرئيسي". ويتم التمييز بين مؤشرات هذه الخطة المالية التشغيلية في سياق كل قرض سيتم سداده. يتم تحديد مبالغ الدفعات وتوقيت تنفيذها في تقويم الدفع وفقًا لشروط اتفاقيات القروض المبرمة مع البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى.

يتم اتخاذ قرار جذب القرض بناءً على جدوى اقتصادية أكبر لهذه الطريقة من التمويل الخارجي مقارنة بالطرق الأخرى المتاحة لتغطية الفجوة النقدية (زيادة السلف من المشترين، التغيير في شروط القرض التجاري، زيادة الالتزامات المستقرة). . في الوقت الحالي، تقدم البنوك منتجات ائتمانية مختلفة: السحب على المكشوف، والقروض لأجل، وخطوط الائتمان، والضمانات المصرفية، وخطابات الاعتماد، وما إلى ذلك. وللتغلب على الفجوات النقدية قصيرة الأجل، يعتبر استخدام السحب على المكشوف هو الأفضل، ولكن مع الاستخدام المستمر للمقترض رأس المال، فإن اختيار أنواع المنتجات الائتمانية يجب أن يعتمد على مراعاة تأثير الرافعة المالية والتشغيلية.

هكذا، الإدارة الفعالةإن التدفقات النقدية من الأنشطة المالية للشركة تتطلب تكوين سياسة خاصة لهذه الإدارة كجزء من الإستراتيجية المالية العامة للشركة.

تكمن أهمية هذا الموضوع في أننا قمنا بتعريف تمويل المؤسسات منذ البداية على أنه الأموال النقدية والتدفقات النقدية. تضمن التدفقات عمل الصناديق النقدية. وبدون التدفقات النقدية التي يتمتع بها كل صندوق نقدي - رأس المال المصرح به، وصندوق التراكم والاستهلاك، وما إلى ذلك - فإن هذه الصناديق لن تكون فعالة: فلن يتم تشكيلها ولن يتم استخدامها. ولذلك، فإن أحد العناصر الهامة للإدارة المالية للمؤسسة هو إدارة التدفق النقدي. يعتمد نجاح إدارة الشؤون المالية للمؤسسة على القدرة على توزيع الأموال واستخدامها وتجديدها.

تنبع أهمية إدارة التدفق النقدي أيضًا من حقيقة أنها تخدم العمليات التجارية. لذلك، فإن إدارة التدفق النقدي تضمن تسريع دوران رأس المال، وتسمح لك بزيادة الأرباح، وبالتالي توفير الاستقرار المالي للمؤسسة وإيقاع عملها، وتسمح لك أيضًا بتقليل الحاجة إلى رأس المال المقترض والتصرف وفقًا لمبادئ الذات -التمويل.

لو رأس المال المقترضوينجذب في ظروف نظام إدارة التدفق النقدي الذي يعمل بشكل جيد، ويتم استخدامه في التدفق العام لإدارة التدفق النقدي بأكبر عائد ويتم إعادته إلى المُقرض دون تعقيدات بالنسبة للمؤسسة. باختصار، تعكس حالة التدفقات النقدية كنوع من نظام "التداول" النقدي "الصحة" المالية للمؤسسة.

تتضمن إدارة التدفق النقدي محاسبة التدفق النقدي والتنبؤ به وتحليل التدفق النقدي وتنظيمه.

تدفق مالي -هذه حركة مستمرة للأموال التي تمثل استلامها (التدفق) ونفقاتها (التدفق الخارجي). يتم توزيع هذه الحركة في الوقت والحجم. خدمة النشاط الاقتصادي، فهو بحد ذاته يتولد من هذا النشاط.

الهدف من إدارة التدفق النقدي هو ضمان التوازن (التوازن) في استلام وإنفاق الأموال والحفاظ على توازنها الأمثل.

إدارة التدفقات النقدية تعني حل المشكلات التالية:

1.تحديد مصادر الدخل وتوجيهات إنفاق الأموال.

2. بحث العوامل المؤثرة على التدفقات النقدية (الداخلية، الخارجية، المباشرة، غير المباشرة، إلخ)؛

3. تحليل أسباب نقص الأموال أو فائضها واتخاذ التدابير اللازمة لتحقيق الامتثال لها؛

4. تحسين آلية تنظيم ومراقبة التدفقات النقدية.

تتيح لك مزامنة المقبوضات والمدفوعات من حيث الحجم والوقت تقليل الرصيد الاحتياطي للأموال، وتحسين حجمها، واستثمار الأموال المجانية، وتحويلها إلى مصدر إضافي للربح.

ويمكن تصنيف التدفقات النقدية إلى:

1. ص ياحجم خدمة العمليات التجارية وبالتالي تنقسم إلى عامالتدفق النقدي المتراكم لجميع أنواع التدفقات النقدية للمؤسسة ككل ، حسب الأنواع الفرديةالنشاط الاقتصادي، من خلال التقسيمات الهيكلية الفردية(مراكز المسؤولية) للمؤسسة ، للمعاملات التجارية الفردية;

2. ص ياصِنفالنشاط الاقتصاديالتمييز بين هذه الأنواع من التدفقات النقدية:

- للأنشطة التنفيذية(الحالي) - مثل المدفوعات لموردي المواد الخام، والأجور، ومدفوعات الضرائب، وما إلى ذلك، والإيصالات من مشتري المنتجات، ومبالغ الضرائب المستردة، وما إلى ذلك؛

- على الأنشطة الاستثمارية- الاستثمارات في الأصول طويلة الأجل (الأراضي والمباني والمعدات وما إلى ذلك)، والاستثمارات في رأس المال المصرح به للمنظمات الأخرى و الشركات التابعةوبالتالي، عائدات بيع الأصول طويلة الأجل والدخل من الاستثمارات؛

- على الأنشطة المالية- الإيصالات المرتبطة بجذب رأس مال إضافي ورأس المال من خلال طرح أسهم وسندات جديدة، واستخدام القروض، وما إلى ذلك، ودفع أرباح الأسهم والفوائد، وإعادة شراء الأسهم الخاصة، واسترداد السندات والأذونات الخاصة، وسداد القروض ودفع الفوائد عليها وما إلى ذلك.

يتم عرض مخططات التدفق النقدي لهذه الأنواع من الأنشطة في الملحق رقم 1.

3. صياالاتجاهاتتتميز التدفقات النقدية إيجابيالتدفق النقدي (التدفقات الواردة والإيصالات) و سلبيالتدفق النقدي (التدفقات الخارجية والمدفوعات).

4. صياطريقة حساب التفاضل والتكاملتخصيص إجماليالتدفق النقدي كمجموعة من إيصالات أو نفقات الأموال في فترة معينة و ينظفالتدفق النقدي هو الفرق بين استلام وإنفاق الأموال.

يعكس صافي التدفق النقدي نسبتها ويتم حسابه باستخدام الصيغة:

- نقص في المعروضالتدفق النقدي - الإيصالات أقل من الاحتياجات الفعلية لإنفاق الأموال. حتى مع قيمة إيجابيةمبالغ صافي التدفق النقدي، يمكن وصفها بالعجز إذا كان المبلغ المستلم لا يلبي الحد الأدنى من الاحتياجات النقدية للمؤسسة.

القيمة السلبية لمبلغ صافي التدفق النقدي تجعله نادرًا تلقائيًا. في التحليل المالي، من المستحسن تحديد درجة الكفاية ليس فقط لكل نوع من النشاط على حدة، ولكن أيضًا كمجموعة من جميع أنواع النشاط. وفي هذه الحالة يتم تعويض العجز في التدفقات النقدية لبعض أنواع الأنشطة من خلال التدفقات الداخلة الإيجابية للآخرين.

6. بواسطةطريقة تقدير الوقتتخصيص الحاضر (الحالي) والمستقبل (مخفض)التدفقات النقدية التي تعكس تقييم قيمة المال مع مرور الوقت. الأمر مختلف بسبب الانخفاض الطبيعي في قيمة المال. على سبيل المثال، في بداية القرن العشرين، كانت تكلفة البدلة الباهظة الثمن المصنوعة من القماش الطبيعي تبلغ 50 دولارًا في الولايات المتحدة الأمريكية. وفي هذه الأيام تبلغ تكلفة هذه البدلة حوالي 3000. لذلك فإن الغرض من الخصم هو عكس انخفاض القوة الشرائية للنقود في المستقبل.

7. بواسطةاستمرارية التكوينيعتبر: عادي، أي. يتم تنفيذها باستمرار، بما في ذلك مع فترة زمنية موحدة وغير متساوية (في معظم الحالات، تكون التدفقات النقدية للمؤسسة منتظمة، وقد تنقطع الفترة الزمنية مع التغيرات في الوضع الاقتصادي) و منفصلة -كإيصال أو إنفاق الأموال لمرة واحدة (المساعدة المجانية، الاستحواذ على مؤسسة أخرى، وما إلى ذلك).

8. في اعتمادا على الأسعاريميز التدفقات النقدية بالأسعار الجارية؛التدفقات النقدية بالأسعار المتوقعة والتدفقات النقدية بالأسعار المخفضة(تم تخفيضه إلى مستوى السعر للحظة ثابتة).

9. بواسطةشكل التنفيذتنقسم الى النقدية وغير النقديةتدفقات نقدية.

10. بواسطةمجال الدورة الدمويةيشارك إلى الخارجية والداخلية(بين أقسام المؤسسة).

11. بواسطةالقدرة على التنبؤ -إلى تلك المخططة وتلك التي تنشأ بشكل عفوي (بسبب بعض الأحداث غير العادية).

استمرارية التدفق النقدي تؤدي إلى تكرار التدفقات النقدية، مما يعني أنها دورية. خلال الدورة، يتم إرجاع الأموال المستثمرة في الأصول في شكل نتائج تم الحصول عليها أثناء تشغيل هذه الأصول (على سبيل المثال، الإيرادات من بيع السلع والخدمات أو الفائدة على رأس المال المستثمر). التدفق النقدي الذي يخدم كل نوع من أنشطة المؤسسة له دورته الخاصة - للأنشطة الحالية، للأنشطة الاستثمارية، للأنشطة المالية.

ستكون دورة الأنشطة الحالية (الدورة الإنتاجية والتجارية) هي الفترة الزمنية من لحظة استثمار الأموال في مخزونات ما قبل الإنتاج (شراء المواد الخام والإمدادات وما إلى ذلك) حتى استلامها من متلقي المنتجات والخدمات (المدينين) ). سيتم قياس دورة النشاط الاستثماري من خلال المؤشرات الزمنية لاستثمار الأموال في الأصول غير المتداولة حتى يتم الحصول على عائد منها. وما إلى ذلك وهلم جرا. ومن أجل تحديد دورات التدفق النقدي بشكل أكثر دقة، من الضروري ربطها بتداول الأصول الاقتصادية كأساس مادي للتدفقات النقدية.

بعد ذلك سوف يظهر دوران عناصر رأس المال: على الأنشطة الحالية- مخزون المواد الخام والإمدادات - من لحظة استلامها من المورد حتى نقلها إلى الإنتاج، بما في ذلك الوقت الذي تقضيه في مستودع المؤسسة؛ المنتجات النهائية - من لحظة الانتهاء من إنشائها إلى لحظة البيع، بما في ذلك الوقت الذي تبقى فيه في المخزن؛ وقت دوران الحسابات المدينة هو من لحظة بيعها حتى استلام الأموال لهذه المنتجات.

أي أنه يتم حساب وقت الدورة المالية باستخدام الصيغة:

FC = منظمة الصحة العالمية + منظمة الصحة العالمية - VOKZ،

حيث WHO هو وقت تداول المخزون؛

VOT - وقت تداول المستحقات؛

VOKZ - وقت تداول الحسابات المستحقة الدفع.

وبدورها:

منظمة الصحة العالمية = متوسط ​​ZAP × 360/Sp

VOZ = متوسط ​​DZ × 360/ فولت

VOKZ = متوسط ​​KZ × 360/Sp،

حيث ZAP av - متوسط ​​كمية الاحتياطيات؛

DZ avg وKZ avg - متوسط ​​مبالغ الذمم المدينة والدائنة؛

Cn - التكلفة الإجمالية للمنتجات المباعة؛

ب- الإيرادات من مبيعات المنتجات أو الخدمات.

يتيح لك التشغيل بالدورات ضمان موازنة التدفقات النقدية بمرور الوقت، وإيجاد احتياطيات لتوليد التدفقات النقدية في جميع مراحل تداول الأصول الاقتصادية للمؤسسة.

تعتمد دورات التدفق النقدي على عدد من الشروط، منها:

الخصائص الصناعية للمؤسسة (الدورة التكنولوجية)؛

مميزات السوق الذي تبيع فيه المنشأة منتجاتها وتشتري ما تحتاجه للاستهلاك الصناعي؛

الظروف الاقتصادية في البلاد (السياسة الضريبية، والتضخم، وأسعار الفائدة، وما إلى ذلك)؛

مستوى الإدارة العامة للمؤسسة والسياسة المالية المتبعة.

ومع ذلك، فإن الهدف المباشر لإدارة التدفق النقدي هو تقصير الدورة المالية. وبطبيعة الحال، سوف يعتمد على تقصير دورة الإنتاج (من لحظة شراء رأس المال العامل وتقليل الوقت عملية الإنتاجحتى يتم شحن المنتج النهائي)، مما يقلل من وقت دوران الحسابات المستحقة القبض (من لحظة شحن البضائع إلى المستلم حتى يتم إيداع الأموال في الحساب المصرفي للشركة المصنعة).

من الناحية العملية، تعد التدفقات النقدية ومخصصاتها أكثر تعقيدًا بكثير مما هي عليه في التمثيل التخطيطي. على سبيل المثال، يمكن أن تعمل المخزونات والأصول الثابتة كوسيلة للدفع وتتخذ شكلاً نقديًا، متجاوزة عملية الإنتاج.

عنصر خاص في المخطط المعروض هو الحسابات المستحقة الدفع. لا ينطبق على المنتجات المنزلية. لكن تنويعها يسمح لك بتنظيم دورة التدفق النقدي ويكون بمثابة مصدر قصير المدى لزيادة الأموال المتاحة للشركة.

التركيز على تنظيم وإدارة التدفقات النقدية هو نسبة الذمم المدينة والدائنة. بادئ ذي بدء، يجب علينا أن نسعى جاهدين لتخفيض المستحقات، وتزويد المدينين بالائتمان لفترة مقبولة، ومنع تأخيرهم. لكن تذكر أن استخدام خطط الدفع المؤجل والتقسيط، التي تؤدي حتماً إلى إنشاء حسابات مستحقة القبض، يمكن أن يزيد من حجم مبيعات المنتجات.

وهذه نقطة إيجابية في "بناء" حسابات القبض. يجب الحصول على قرض من الدائنين لمدة تتجاوز فترة سداد المستحقات، واستخدام الأموال المستلمة أقصى قدر من الكفاءة. وبخلاف ذلك، تواجه الشركة عقوبات لعدم سداد الحسابات المستحقة الدفع وخسارة الأطراف المقابلة، أو حتى الإفلاس الفني.

يتم ضمان التوازن المالي للمؤسسة من خلال موازنة حجم استلام وإنفاق الأموال ومزامنتها في الوقت المناسب من خلال:

البناء المنتظم للرسوم البيانية لدورات التدفق النقدي الناشئة؛

تحليل كل عنصر من عناصر دورات التدفق النقدي الفردية وتحسينها؛

التحكم، وإذا لزم الأمر، إعادة هيكلة دورات التدفق النقدي.

يمكن حساب جدوى تنظيم التدفقات النقدية وفعاليتها بطريقتين - مباشرة وغير مباشرة.

طريقة مباشرة -يوفر بيانات عن إجمالي وصافي التدفق النقدي في فترة التقرير. إنه يعكس الحجم الكامل لإيرادات ونفقات الأموال للأنواع الفردية من الأنشطة الاقتصادية (الحالية والاستثمارية والمالية) وللمؤسسة ككل.

وهذا يعني أن جوهر الطريقة المباشرة هو وصف تدفق الأموال الداخلة والخارجة لفترة معينة من خلال حالة الرصيد النقدي في بداية ونهاية فترة معينة، مع الأخذ في الاعتبار مقدار دوران النقد. ولهذا الغرض، يتم استخدام البيانات المحاسبية وإعداد التقارير التي تميز جميع أنواع إيصالات ونفقات الأموال.

هذه الطريقة لها مزاياها وعيوبها. الإيجابيات:

توفير المعلومات التشغيلية والقدرة على تقييم مدى كفاية الأموال للمدفوعات على الالتزامات الحالية؛

القدرة على تحديد المصادر الرئيسية للتدفقات الإيجابية واتجاه التدفقات السلبية؛

القدرة على تحديد العناصر ذات نتائج التدفق النقدي الإيجابية والسلبية الأكبر؛

إمكانية مراقبة وتنظيم حالة التدفقات النقدية كمؤشر عام للسجلات المحاسبية (دفتر الأستاذ العام، دفاتر الأوامر والمستندات الأخرى)؛

إمكانية التنبؤ بحالة التدفقات النقدية وملاءة المؤسسة.

العيب هو كثافة العمالة في غياب المعالجة الإلكترونية للمعلومات والأخطاء في موثوقية كفاءة تنظيم التدفقات النقدية، حيث أن بعض الأسطر في البيانات المالية لا يتم تقسيمها حسب تصنيف أنواع أنشطة المؤسسة ( مدفوعات الأجور والمدفوعات الاجتماعية).

لذلك، ومن وجهة نظر تحديد أسباب التناقض بين النتائج المالية والأرصدة النقدية الحرة، وكذلك حالة ربحية المؤسسة من مختلف أنواع الأنشطة، فإن الطريقة غير المباشرة هي الأفضل.

طريقة غير مباشرة- يوفر حساب صافي التدفق النقدي على أساس استخدام صافي الربح كعنصر أساسي مستلم في فترة التقرير، ثم تحويله إلى مؤشر لصافي التدفق النقدي. يتم إجراء هذا الحساب حسب نوع النشاط الاقتصادي والمؤسسة ككل. الطريقة غير المباشرة تسمح لك بتحديد الرئيسي المصدر الماليزيادة صافي التدفق النقدي حسب أنواع الأنشطة والتعرف على ديناميكيات كافة العوامل المؤثرة على تكوينه.

يتكون التدفق النقدي من صافي الربح ورسوم الاستهلاك ومبلغ النقصان في بنود أصول الميزانية العمومية الفردية والزيادة في بنود الحسابات الدائنة.

الصيغة المستخدمة لحساب صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية هي كما يلي:

أين CFop - مبلغ صافي التدفق النقدي للمؤسسة من الأنشطة التشغيلية في الفترة قيد المراجعة؛

طارئ - مقدار صافي ربح المؤسسة؛

السراج - مقدار استهلاك الأصول الثابتة؛

آنا - مبلغ استهلاك الأصول غير الملموسة؛

دي زي - النقصان (الزيادة) في حجم الذمم المدينة؛

ز tm - النقصان (الزيادة) في كمية مخزونات عناصر المخزون المدرجة في الأصول المتداولة؛

دائرة مقصورة - الزيادة (النقصان) في حجم الحسابات المستحقة الدفع؛

ر - الزيادة (النقصان) في مقدار الاحتياطي وصناديق التأمين الأخرى.

من الناحية النظرية، التدفق النقدي بالأنشطة العاديةبالنسبة للمؤسسات التي تعمل بشكل طبيعي يجب أن تتجاوز تدفقاتها الخارجية. ويرجع ذلك إلى عملية زيادة تكلفة رأس المال خلال أنشطة الإنتاج، نظرًا لأن القيمة المستلمة ستكون أكبر من سلفة العمل الأولية.

ولكن في الواقع، هناك مجموعة كاملة من العوامل التي تحدد الفائض المحتمل للتدفق الخارجي على التدفق الداخلي، بما في ذلك توقيت مدفوعات المدين، وتغيرات أسعار البضائع المباعة المنتجات النهائيةومخزونات ما قبل الإنتاج المشتراة (قد يكون هناك ما يسمى "المقص" الذي ليس في صالح المؤسسة)، وتوقيت المدفوعات من البنوك التي تخدم تحويلات المدينين، والتغيرات في فروق أسعار الصرف في العملات المستخدمة في الحسابات للمؤسسات التي تنفذ النشاط الاقتصادي الأجنبيوإلخ.

مع التطور الطبيعي للأعمال، تكون الحسابات الدائنة والمدينة متساوية تقريبًا في الحجم، كما يعتقد الممولين. (انظر V. V. Kovalev إدارة التدفقات النقدية والأرباح والربحية. M. ، 2008، ص 20).

حسب النشاط الاستثماري يتم تحديد مبلغ صافي التدفق النقدي على أنه الفرق بين مبلغ مبيعات أنواع معينة من الأصول غير المتداولة ومبلغ الاستحواذ عليها في فترة التقرير. الصيغة المستخدمة لحساب هذا المؤشر للنشاط الاستثماري هي كما يلي:

أين CFin - مبلغ صافي التدفق النقدي للمؤسسة من الأنشطة الاستثمارية في الفترة قيد المراجعة؛

روس - حجم مبيعات الأصول الثابتة المتقاعدة؛

رنا - مبلغ بيع الأصول غير الملموسة المتصرف فيها؛

ردفي - حجم مبيعات الأدوات المالية طويلة الأجل للمحفظة الاستثمارية للمؤسسة؛

آر إس إيه - مبلغ إعادة بيع أسهم المؤسسة التي تم شراؤها مسبقًا؛

موانئ دبي - مقدار الأرباح (الفوائد) التي تتلقاها المؤسسة على الأدوات المالية طويلة الأجل للمحفظة الاستثمارية؛

نقاط البيع - حجم الأصول الثابتة المكتسبة؛

د.ن.ك.س - مقدار الزيادة في بناء رأس المال غير المكتمل؛

السلطة الوطنية الفلسطينية - مبلغ اقتناء الأصول غير الملموسة؛

بي دي إف - مبلغ اقتناء الأدوات المالية طويلة الأجل للمحفظة الاستثمارية للمؤسسة؛

فسا - مقدار الأسهم المشتراة الخاصة بالمؤسسة.

حسب النشاط المالي ويتم تحديد مبلغ صافي التدفق النقدي على أنه الفرق بين المبلغ الموارد المالية، المستمدة من مصادر خارجية، ومبلغ الدين الرئيسي، وكذلك الأرباح (الفوائد) المدفوعة لأصحاب المؤسسة. الصيغة المستخدمة لحساب هذا المؤشر للأنشطة المالية هي كما يلي:

أين قوات التحالف و - مبلغ صافي التدفق النقدي للمؤسسة من الأنشطة المالية في الفترة قيد المراجعة؛

بسك - مبلغ رأس المال الإضافي أو رأس المال الذي تم جمعه من مصادر خارجية؛

لجنة السياسة النقدية - حجم القروض والقروض طويلة الأجل التي تم جذبها بشكل إضافي؛

بك - حجم القروض والقروض قصيرة الأجل التي تم جذبها بشكل إضافي؛

BCF - حجم الأموال المستلمة من خلال التمويل المستهدف المجاني للمؤسسة.

فدك - مبلغ الدفع (السداد) للدين الرئيسي على القروض والقروض طويلة الأجل؛

فك - مبلغ الدفع (السداد) للدين الرئيسي على القروض والقروض قصيرة الأجل؛

دو - مقدار أرباح الأسهم (الفوائد) المدفوعة لأصحاب المؤسسة (المساهمين) على رأس المال المستثمر (الأسهم والأسهم وما إلى ذلك).

يمثل مبلغ صافي التدفق النقدي لهذه الأنواع من الأنشطة الحجم الإجمالي للمؤسسة في فترة التقرير لجميع أنواع الأنشطة.

تتمثل ميزة الطريقة غير المباشرة عند استخدامها في الإدارة التشغيلية في أنها تسمح لك بإنشاء توافق بين النتيجة المالية واستخدام رأس المال العامل الخاص بك. على المدى الطويل، تتيح لنا الطريقة غير المباشرة تحديد المجالات الأكثر إشكالية في إدارة التدفقات النقدية والأنشطة الاقتصادية للمؤسسة، أي. تكوين الأموال المجمدة (غير المستخدمة).

ولكن ربما الميزة الأكثر أهمية لهذه الطريقة هي أن إدارة التدفق النقدي عند استخدام الأموال الخاصة والمقترضة والمقترضة تهدف إلى النتيجة النهائية للمؤسسة - الحصول على صافي الدخل.

لكن هذه الطريقة لا تخلو من عيوبها. لأنه لا توجد وحدة مطلقة للعوامل التي تؤثر في نفس الوقت على حالة التدفقات النقدية وحالة الربح. وبالتالي فإن التخلص المبكر من الأصول غير المتداولة، بما في ذلك الأصول الثابتة، يؤدي إلى انخفاض الربح بمقدار قيمتها المتبقية. ولكن هذه الصفقة لا تولد التدفق النقدي. بالإضافة إلى ذلك، لا بد من الأخذ في الاعتبار التناقض في توقيت النفقات واستلام الإيرادات وانعكاسها في البيانات المالية، والتدفق النقدي الفعلي لهذه العمليات.

على سبيل المثال، وفقا للبيانات المحاسبية، قد تكون المؤسسة مربحة، ولكن في الوقت نفسه تواجه بعض الصعوبات في دفع الالتزامات العاجلة. النقطة هنا هي خصوصية انعكاس المعلومات في التقارير، والتي تسبق الحركة الحقيقية للأموال، لأنها تعتمد على طريقة الحساب المستخدمة. يتم إنشاء معلومات حول التدفق النقدي باستخدام الطريقة النقدية وتعكس حقيقة حركتها. الربح الناتج هو أولا مؤشر محسوب، وثانيا، يمكن تحديده قبل سداد المستحقات.

كما يتم استخدام نسبة سيولة التدفق النقدي، حيث تكون النقطة المرجعية الرئيسية هي ديناميكيات أرصدة الأصول النقدية للمؤسسة، والتي يضمن حجمها الملاءة المطلقة.

يتم حسابه بواسطة الصيغة:

حيث PDS هي الإيصالات النقدية؛

إلى - الرصيد النقدي؛

RDS - إنفاق الأموال.

إذا كان حجم صافي التدفق النقدي مرتبطا بمبلغ النقد المنفق، فسنحصل على مؤشر - نسبة كفاءة التدفق النقدي.

يمكن أيضًا التعبير عن فعالية التدفق النقدي الإيجابي من خلال نسبة الربح إلى الحجم من هذا الدفق. يتم احتساب نسبة الربحية هذه على أساس التدفقات النقدية الإيجابية للأنشطة المختلفة.

تتأثر حالة التدفقات النقدية للمؤسسة بشكل كبير بأنواع وأشكال المدفوعات النقدية المستخدمة. أنها تؤثر على سرعة دوران الأموال. وبالتالي، فإن استخدام الدفع النقدي يضمن استلام الأموال في وقت المعاملة. تتضمن المدفوعات غير النقدية حركة مستندات الدفع من خلال البنوك التي تخدم الأطراف المقابلة، الأمر الذي يتطلب المزيد من الوقت.

حتى إجراء المدفوعات غير النقدية في أشكال مختلفة(أوامر وطلبات الدفع، السلف، الشيكات، بالقبول وبدون القبول، الاعتمادات المستندية بأنواعها) لها تأثير كبير على سرعة حركة الأموال بسبب اختلاف تكاليف العمالة في معالجة بيانات مستندات الدفع واختلاف إجراءات تحويل الأموال.

لإدارة التدفقات النقدية الحالية، يتم استخدام خطة التدفق النقدي وخطة الأرباح والمصروفات ونظام إعداد الميزانية وتقويم الدفع والخطة النقدية.

يصاحب تنفيذ جميع أنواع المعاملات المالية والتجارية للمنظمة حركة الأموال - استلامها أو إنفاقها. يتم تعريف هذه العملية المستمرة من خلال مفهوم التدفق النقدي.

التدفق النقدي للمؤسسة عبارة عن مجموعة من المقبوضات والمدفوعات النقدية الموزعة على مدار الوقت، والتي تنشأ عن أنشطتها الاقتصادية.

التدفقات النقدية للمنظمة بجميع أشكالها وأنواعها، وبالتالي فإن التدفق النقدي الإجمالي هو أهم كائن مستقل ادارة مالية. ويتحدد ذلك من خلال الدور الذي تلعبه إدارة التدفق النقدي في تطوير المنظمة وتشكيل النتائج النهائية لأنشطتها المالية.

يمكن تمثيل التدفقات النقدية التي تضمن النشاط الاقتصادي الطبيعي للمنظمة في جميع مجالاتها تقريبًا كنظام "للتداول المالي" (الشكل 22.1). تعد التدفقات النقدية المنظمة بشكل فعال أهم أعراض "الصحة المالية"، وهي شرط أساسي لتحقيق نتائج نهائية عالية لنشاط الكيان الاقتصادي، وتساهم في زيادة إيقاع الأنشطة الاقتصادية والاستثمارية.

الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية:

• يضمن التوازن المالي للمنظمة في عملية تطويرها. وتتحدد وتيرة هذا التطور والاستدامة المالية إلى حد كبير بمدى ذلك أنواع مختلفةتتم مزامنة التدفقات النقدية من حيث الحجم والوقت. ويضمن المستوى العالي من هذا التزامن تسريعًا كبيرًا في تنفيذ أهداف التطوير الإستراتيجية للشركة؛
• يسمح لك بتقليل حاجة المنظمة لرأس المال المقترض. من خلال إدارة التدفقات النقدية بشكل فعال، يمكنك ضمان استخدام أكثر عقلانية واقتصادية لمواردك المالية، وتقليل اعتماد المنظمة على القروض التي تجتذبها؛
• يضمن تقليل مخاطر الإفلاس.

حتى بالنسبة للمؤسسات العاملة بنجاح، يمكن أن ينشأ الإعسار نتيجة لعدم توازن أنواع مختلفة من التدفقات النقدية مع مرور الوقت. تعد مزامنة المقبوضات والمدفوعات النقدية جزءًا مهمًا إدارة الأزماتمنظمة مهددة بالإفلاس

تسمح الأشكال النشطة لإدارة التدفق النقدي للمؤسسة بالحصول على أرباح إضافية يتم إنشاؤها مباشرة من أصولها النقدية. إنه على وشكبادئ ذي بدء، حول الاستخدام الفعال للأرصدة النقدية المجانية مؤقتا كجزء من الأصول المتداولة، وكذلك موارد الاستثمار المتراكمة عند القيام بالاستثمارات المالية.

إن المستوى العالي من تزامن المقبوضات والمدفوعات النقدية من حيث الحجم والوقت يجعل من الممكن تقليل الحاجة الحقيقية للمنظمة إلى الأرصدة النقدية الحالية وأرصدة التأمين التي تخدم عملية التشغيل، فضلاً عن احتياطي موارد الاستثمار المتكونة في عملية القيام باستثمارات حقيقية .

وبالتالي فإن الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية للمنظمة تساهم في تكوين موارد استثمارية إضافية للاستثمارات المالية، والتي تشكل مصدرا للربح.

« التدفق النقدي للمنظمة"هو مفهوم مجمع يشمل أنواعا عديدة من التدفقات التي تخدم الأنشطة الاقتصادية. يمكن تصنيف التدفقات النقدية وفقا للمعايير التالية.

1. حسب حجم خدمة العملية الاقتصادية

• للمنظمة ككل. هذا هو النوع الأكثر تجميعًا للتدفقات النقدية، حيث يتراكم جميع أنواع التدفقات النقدية التي تخدم العملية الاقتصادية للمنظمة ككل؛
• لأنواع معينة من الأنشطة الاقتصادية للمنظمة - التشغيل والاستثمار والمالية؛
• للوحدات الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية) للمنظمة؛
• للمعاملات التجارية الفردية. في العملية الاقتصادية للمنظمة، يعتبر هذا النوع من التدفق النقدي هو الهدف الأساسي للإدارة المستقلة.

2. حسب نوع النشاط الاقتصاديوفقا لل المعايير الدوليةتميز المحاسبة بين الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• على الأنشطة التنفيذية. يتميز هذا التدفق النقدي بالمدفوعات النقدية إلى: موردي المواد الخام؛ مقدمو الطرف الثالث لأنواع معينة من الخدمات التي تقدم الأنشطة التشغيلية؛ الأجور - للموظفين المشاركين في العملية التشغيلية، وكذلك أولئك الذين يديرون هذه العملية؛ مدفوعات الضرائب للمنظمة إلى الميزانيات على جميع المستويات وإلى الأموال من خارج الميزانية؛ المدفوعات الأخرى المتعلقة بتنفيذ العملية التشغيلية. وفي الوقت نفسه، يعكس هذا النوع من التدفق النقدي المقبوضات النقدية من مشتري المنتجات؛ السلطات الضريبية من أجل إعادة حساب المبالغ الزائدة وبعض المدفوعات الأخرى المنصوص عليها في معايير المحاسبة الدولية؛
• على الأنشطة الاستثمارية. وهو يميز مدفوعات ومقبوضات الأموال المرتبطة بتنفيذ الاستثمارات الحقيقية والمالية، وبيع الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة، وتدوير الأدوات طويلة الأجل للمحفظة الاستثمارية وغيرها من التدفقات النقدية المماثلة التي تخدم الأنشطة الاستثمارية للمنظمة ;
• على الأنشطة المالية. يميز هذا التدفق إيصالات ومدفوعات الأموال المرتبطة بجذب رأس مال إضافي ورأس مال إضافي، والحصول على قروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل، والدفع نقدًا لأرباح الأسهم والفوائد على ودائع المالكين وبعض التدفقات النقدية الأخرى المرتبطة بالخارج. تمويل الأنشطة الاقتصادية للمنظمة.

3. حسب اتجاه الحركةهناك نوعان من التدفقات النقدية:

• التدفق النقدي الإيجابي، الذي يميز مجمل التدفقات النقدية إلى المنظمة من جميع أنواع المعاملات التجارية (التدفق النقدي)؛
• التدفق النقدي السلبي، الذي يعكس إجمالي المدفوعات النقدية التي تقوم بها المنظمة في عملية تنفيذ جميع أنواع العمليات التجارية (التدفق النقدي الخارج).

هذه الأنواع من التدفقات النقدية مترابطة: عدم كفاية أحجام أحدها بمرور الوقت يؤدي إلى انخفاض لاحق في أحجام الآخر. لذلك، في نظام إدارة التدفق النقدي للمنظمة، فإنها تمثل كائنًا واحدًا للإدارة المالية.

4. بواسطة طريقة حساب الحجميتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• إجمالي التدفق النقدي، الذي يميز مجمل إيرادات أو نفقات الأموال في الفترة قيد المراجعة في سياق فتراتها الفردية؛
• صافي التدفق النقدي، الذي يمثل الفرق بين التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية (بين استلام وإنفاق الأموال) في الفترة قيد المراجعة لفتراتها الفردية. يحدد صافي التدفق النقدي إلى حد كبير التوازن المالي ومعدل نمو القيمة السوقية للمنظمة. حساب صافي التدفق النقدي للمنظمة ككل، للأقسام الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية)، أنواع مختلفةيتم تنفيذ الأنشطة الاقتصادية أو العمليات التجارية الفردية وفقًا للصيغة

الحزب الوطني الديمقراطي = DDP EDP،

حيث NPV هو مبلغ صافي التدفق النقدي في الفترة قيد المراجعة؛
PDP - مقدار التدفق النقدي الإيجابي (المقبوضات النقدية) في الفترة قيد المراجعة؛
ECF هو مقدار التدفق النقدي السلبي (النفقات النقدية) في الفترة قيد المراجعة.

اعتمادًا على نسبة أحجام التدفقات الإيجابية والسلبية، يمكن وصف مبلغ صافي التدفق النقدي بقيم إيجابية وسلبية، مما يؤثر في النهاية على تكوين رصيد الأصول النقدية.

5. حسب مستوى الكفايةالحجم، يمكن تمثيل الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• التدفق النقدي الزائد، حيث تتجاوز الإيرادات النقدية بشكل كبير حاجة المنظمة الحقيقية للإنفاق المستهدف. دليل التدفق النقدي الزائد هو قيمة موجبة عالية لصافي التدفق النقدي الذي لم يتم استخدامه لفترة طويلة في أعمال المنظمة؛
• عجز التدفق النقدي، عندما تكون المتحصلات النقدية أقل بكثير من احتياجات المنظمة الحقيقية للإنفاق المستهدف. حتى لو كان مبلغ صافي التدفق النقدي موجبًا، فيمكن وصفه بالعجز إذا كان هذا المبلغ لا يوفر الحد الأدنى من المتطلبات (مبلغ المراقبة) للنقد في جميع مجالات الأنشطة الاقتصادية للمنظمة.

6. وفقا لطريقة تقدير الوقتيتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• التدفق النقدي الحقيقي، الذي يصف التدفق النقدي للمنظمة كقيمة مخفضة من حيث القيمة إلى النقطة الزمنية الحالية؛
• التدفق النقدي المستقبلي، الذي يميز التدفق النقدي للمنظمة كقيمة مخفضة من حيث القيمة إلى نقطة زمنية محددة في المستقبل.

يعكس كلا النوعين من التدفقات النقدية تقييمًا لقيمة الأموال بمرور الوقت.

7. من خلال استمرارية التكوينفي الفترة قيد الاستعراض هناك:

• التدفق النقدي المنتظم، أي. تدفق إيصالات أو نفقات الأموال للمعاملات التجارية الفردية، والتي يتم تنفيذها في الفترة قيد المراجعة بشكل مستمر على فترات منفصلة من هذه الفترة. معظم أنواع التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية للمنظمة تكون منتظمة بطبيعتها (التدفقات المرتبطة بخدمة القرض المالي بجميع أشكاله، والتدفقات النقدية التي تضمن تنفيذ مشاريع استثمارية حقيقية طويلة الأجل و
• التدفقات النقدية المنفصلة. وهي تميز استلام أو إنفاق الأموال المرتبطة بتنفيذ المعاملات التجارية الفردية للمنظمة في الفترة قيد الاستعراض، على سبيل المثال، إنفاق الأموال لمرة واحدة المرتبطة بشراء الممتلكات، وشراء ترخيص الامتياز، واستلام من الأموال في شكل مساعدة مجانية، الخ.

تختلف هذه الأنواع من التدفقات النقدية للمؤسسة فقط خلال فترة زمنية محددة. مع وجود حد أدنى للفاصل الزمني، يمكن اعتبار جميع التدفقات النقدية للمؤسسة منفصلة. والعكس بالداخل دورة الحياةبالنسبة للمؤسسة، فإن غالبية تدفقاتها النقدية منتظمة.

8. وفقا لاستقرار الفترات الزمنيةتكوين التدفقات النقدية المنتظمة هي:

• التدفقات على فترات زمنية منتظمة خلال الفترة قيد النظر.
• التدفقات على فترات زمنية متفاوتة خلال الفترة قيد النظر. مثال على هذا التدفق النقدي يمكن أن يكون مدفوعات التأجير عندما يتفق الطرفان على فترات سداد غير متساوية طوال مدة اتفاقية التأجير.

وبالتالي فإن نظام المؤشرات الرئيسية التي تميز التدفق النقدي يشمل:

• حجم المقبوضات النقدية.
• مقدار الأموال التي تم إنفاقها؛
• حجم صافي التدفق النقدي.
• مبلغ الأرصدة النقدية في بداية ونهاية الفترة قيد المراجعة؛
• السيطرة على مبلغ الأموال؛
• توزيع الحجم الإجمالي للتدفقات النقدية لأنواع معينة على فترات فردية من الفترة قيد المراجعة. يتم تحديد عدد ومدة هذه الفترات من خلال مهام محددة لتحليل التدفق النقدي أو التخطيط؛
• تقييم العوامل الداخلية والخارجية التي تؤثر على تكوين التدفقات النقدية للمنظمة.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

تم النشر على http://www.allbest.ru/

1. اساس نظرىإدارة التدفق النقدي للمنظمة

1.1 منهجية تحليل التدفقات النقدية

النقد هو الأصول الأكثر سيولة ولا يبقى طويلا في هذه المرحلة من التداول. ومع ذلك، يجب أن يكونوا موجودين دائمًا في رأس المال العامل بمبلغ معين، وإلا سيتم إعلان إفلاس الشركة.

الهدف الرئيسي من تحليل التدفق النقدي هو تحديد أسباب العجز (الزائد) في التدفقات النقدية وتحديد مصادر إيصالاتها ومجالات الإنفاق للتحكم في السيولة الحالية والملاءة المالية للمؤسسة. غالبًا ما تعتمد ملاءتها وسيولتها على معدل دوران الأموال الحقيقية في شكل تدفق للمدفوعات النقدية المنعكسة في الحسابات المحاسبية 7 ، ص. 124.

الأهداف الرئيسية لتحليل التدفق النقدي هي:

الرقابة التشغيلية واليومية على سلامة التدفقات النقدية والأوراق المالية في مكتب النقد بالمؤسسة؛

السيطرة على استخدام التدفقات النقدية بدقة للغرض المقصود منها؛

السيطرة على المدفوعات الصحيحة وفي الوقت المناسب للميزانية والبنوك والموظفين؛

مراقبة الامتثال لنماذج الدفع المنصوص عليها في العقود المبرمة مع المشترين والموردين؛

تسوية التسويات في الوقت المناسب مع المدينين والدائنين لإلغاء الديون المتأخرة؛

تشخيص حالة السيولة المطلقة للمؤسسة؛

التنبؤ بقدرة المؤسسة على سداد التزاماتها خلال الإطار الزمني المحدد؛

تعزيز الإدارة المختصة للتدفقات النقدية للمؤسسة.

المصدر الرئيسي للمعلومات لتحليل العلاقة بين الربح وحركة رأس المال العامل والتدفقات النقدية هو الميزانية العمومية (نموذج رقم 1) وملحق الميزانية العمومية (نموذج رقم 5) وتقرير النتائج المالية و استخدامها (نموذج رقم 2). ومن سمات تكوين المعلومات في هذه التقارير طريقة الاستحقاق وليس الطريقة النقدية. وهذا يعني أن الدخل المستلم أو التكاليف المتكبدة قد لا تتوافق مع "التدفق" الفعلي أو "التدفق الخارج" للتدفقات النقدية في المؤسسة.

قد يُظهر التقرير مبلغًا كافيًا من الربح ومن ثم سيكون تقييم الربحية مرتفعًا، على الرغم من أن المؤسسة قد تواجه في نفس الوقت نقصًا حادًا في التدفق النقدي لعملها. على العكس من ذلك، قد يكون الربح ضئيلا، و الحالة الماليةالمؤسسة - مرضية تماما. لا تقدم البيانات المتعلقة بتكوين واستخدام الأرباح الموضحة في البيانات المالية للمؤسسة صورة كاملة عن العملية الحقيقية للتدفقات النقدية.

على سبيل المثال، لتأكيد ما قيل، يكفي مقارنة مبلغ ربح الميزانية العمومية الموضح في ص. رقم 2 من قائمة النتائج المالية واستخدامها مع مقدار التغير في التدفقات النقدية في الميزانية العمومية. الربح ليس سوى أحد العوامل (المصادر) في تكوين سيولة الميزانية العمومية. المصادر الأخرى هي: الاعتمادات، والقروض، وإصدار الأوراق المالية، وودائع المؤسسين، وغيرها. ولذلك، في بعض البلدان، أصبحت بيانات التدفق النقدي مفضلة الآن كأداة لتحليل الوضع المالي للشركة. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، منذ عام 1988، تم تقديم معيار بموجبه يجب على المؤسسات، بدلاً من إعداد بيان التغيرات في المركز المالي مسبقًا، إعداد بيان التدفقات النقدية. يسمح هذا النهج بإجراء تقييم أكثر موضوعية لسيولة الشركة في ظروف التضخم ومراعاة حقيقة أنه عند إعداد أشكال أخرى من التقارير، يتم استخدام طريقة الاستحقاق، أي أنها تنطوي على عكس النفقات بغض النظر عما إذا كانت المبالغ المقابلة من المال يتم استلامها أو دفعها.

بيان التدفق النقدي هو مستند تقارير مالية يعكس الاستلام والنفقات وصافي التغيرات في التدفقات النقدية في سياق الأنشطة التجارية الحالية، بالإضافة إلى أنشطة الاستثمار والتمويل لفترة معينة. تنعكس هذه التغييرات بطريقة تجعل من الممكن إنشاء علاقة بين أرصدة التدفقات النقدية في بداية ونهاية فترة التقرير.

بيان التدفق النقدي هو بيان التغيرات في الوضع المالي الذي تم إعداده باستخدام طريقة التدفق النقدي. فهو يتيح تقدير التدفقات النقدية المستقبلية، وتحليل قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل ودفع أرباح الأسهم، وتقييم الحاجة إلى جذب موارد مالية إضافية. ويمكن إعداد هذا التقرير إما على شكل تقرير عن التغيرات في المركز المالي (مع استبدال مؤشر "صافي الأصول المتداولة" بمؤشر "التدفق النقدي")، أو في شكل خاص، حيث تكون اتجاهات النقد يتم تجميع التدفقات في ثلاثة اتجاهات: المجال الاقتصادي (التشغيلي) والاستثمار والمجال المالي.

منطق التحليل واضح تمامًا - من الضروري تسليط الضوء، إن أمكن، على جميع المعاملات التي تؤثر على حركة التدفقات النقدية. يمكن إنجازه طرق مختلفة، وخاصة من خلال تحليل جميع عمليات التداول في حسابات التدفق النقدي (الحسابات 50، 51، 52، 55، 57). ومع ذلك، في المحاسبة العالمية والممارسات التحليلية، كقاعدة عامة، يتم استخدام إحدى الطريقتين، المعروفتين بالطرق المباشرة وغير المباشرة. يكمن الفرق بينهما في اختلاف تسلسل الإجراءات لتحديد مبلغ التدفق النقدي نتيجة الأنشطة الحالية:

تعتمد الطريقة المباشرة على حساب التدفقات النقدية الواردة (الإيرادات من بيع المنتجات والأعمال والخدمات والسلف المستلمة، وما إلى ذلك) والتدفقات الخارجة (دفع فواتير الموردين، وإرجاع القروض والسلفيات قصيرة الأجل المستلمة، وما إلى ذلك) ، أي. العنصر الأولي هو الإيرادات؛

وتعتمد الطريقة غير المباشرة على تحديد ومحاسبة المعاملات المتعلقة بالتدفقات النقدية والتعديل المستمر لصافي الربح، أي. العنصر الأولي هو الربح.

في الممارسة العملية، يتم استخدام طريقتين لحساب التدفقات النقدية - المباشرة وغير المباشرة.

تعتمد طريقة الحساب المباشر على عكس نتائج العمليات (الدوران) في حسابات التدفق النقدي للفترة. وفي هذه الحالة، يتم تجميع العمليات في ثلاثة أنواع من الأنشطة:

النشاط الحالي (الرئيسي) - استلام العائدات من المبيعات والسلف ودفع فواتير الموردين واستلام القروض والاقتراضات قصيرة الأجل ودفع الأجور والتسويات مع الميزانية والفوائد المدفوعة / المستلمة على القروض والاقتراضات ؛

النشاط الاستثماري - حركة الأموال المرتبطة باقتناء أو بيع الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة؛

الأنشطة المالية- الحصول على القروض والقروض طويلة الأجل، والاستثمارات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل، وسداد الديون على القروض المستلمة سابقا، ودفع أرباح الأسهم.

يتم أخذ البيانات اللازمة من نماذج التقارير المالية: "الميزانية العمومية" و"بيان التدفق النقدي".

إن حساب التدفق النقدي بالطريقة المباشرة يجعل من الممكن تقييم ملاءة المؤسسة، وكذلك ممارسة الرقابة التشغيلية على استلام وإنفاق التدفقات النقدية. في روسيا، يتم استخدام الطريقة المباشرة كأساس لنموذج بيان التدفق النقدي. في الوقت نفسه، فإن فائض الإيرادات على المدفوعات سواء بالنسبة للمؤسسة ككل أو حسب نوع النشاط يعني تدفق الأموال، وفائض المدفوعات على الإيصالات يعني التدفق الخارجي.

على المدى الطويل، تتيح الطريقة المباشرة لحساب التدفقات النقدية تقييم مستوى سيولة الأصول. في الإدارة المالية التشغيلية، يمكن استخدام الطريقة المباشرة لمراقبة عملية توليد الإيرادات من بيع المنتجات (السلع والخدمات) واستخلاص استنتاجات بشأن مدى كفاية التدفقات النقدية للمدفوعات على الالتزامات المالية.

عيب هذه الطريقة هو عدم القدرة على مراعاة العلاقة بين النتيجة المالية التي تم الحصول عليها (الربح) والتغيرات في الحجم المطلق للتدفقات النقدية للمؤسسة.

تُفضل الطريقة غير المباشرة من وجهة نظر تحليلية، لأنها تسمح بتحديد العلاقة بين الربح المستلم والتغيرات في مقدار التدفقات النقدية. يتم احتساب التدفقات النقدية باستخدام هذه الطريقة على أساس مؤشر صافي الربح مع التعديلات اللازمة في البنود التي لا تعكس الحركة مال حقيقيعلى الحسابات ذات الصلة.

لإزالة التناقضات في تكوين صافي النتيجة المالية وصافي التدفق النقدي، يتم إجراء التعديلات على صافي الربح أو الخسارة مع الأخذ بعين الاعتبار:

التغيرات في المخزون والذمم المدينة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والالتزامات قصيرة الأجل، باستثناء القروض والائتمانات، خلال الفترة.

البنود غير النقدية: انخفاض قيمة الأصول غير المتداولة؛ فروق أسعار الصرف؛ الربح (الخسارة) للسنوات السابقة المحددة في فترة التقرير، وما إلى ذلك؛

وغيرها من البنود التي ينبغي أن تنعكس على الأنشطة الاستثمارية والمالية.

ولأغراض منهجية، يمكن تحديد تسلسل معين لهذه التعديلات.

في المرحلة الأولى، يتم إزالة التأثير على صافي النتيجة المالية للمعاملات غير النقدية. على سبيل المثال، يؤدي التخلص من الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة إلى خسارة محاسبية في مقدار قيمتها المتبقية. من الواضح تمامًا أن معاملات شطب القيمة المتبقية للممتلكات من الميزانية العمومية ليس لها أي تأثير على مقدار التدفقات النقدية، نظرًا لأن التدفقات الخارجية للأموال المرتبطة بها حدثت في وقت أبكر بكثير - في وقت الاستحواذ عليها. ولذلك يجب إضافة مبلغ الخسارة بمقدار التكلفة المخفضة إلى صافي الربح.

وفي المرحلة الثانية يتم تنفيذ إجراءات التعديل مع الأخذ في الاعتبار التغيرات في بنود الأصول المتداولة والالتزامات قصيرة الأجل. الغرض من إجراء التعديلات هو إظهار عناصر الأصول المتداولة والالتزامات قصيرة الأجل التي تمثل التغير في مبلغ التدفقات النقدية في نهاية فترة التقرير مقارنة ببدايتها. تتميز الزيادة في بنود الأصول المتداولة باستخدام الأموال، وبالتالي تعتبر تدفقات خارجة للتدفقات النقدية. يتميز الانخفاض في عناصر الأصول المتداولة بتحرير الأموال ويعتبر بمثابة تدفق للتدفقات النقدية.

1.2 إدارة التدفق النقدي التنظيمي

تعتبر إدارة الأصول النقدية أو رصيد التدفقات النقدية وما في حكمها الموجودة تحت تصرف المنشأة بشكل دائم جزءاً لا يتجزأ من وظائفها الادارة العامةالأصول المتداولة للمؤسسات غير الربحية.

يحدد حجم رصيد الأصول النقدية التي تديرها المؤسسة في عملية النشاط الاقتصادي مستوى ملاءتها المطلقة (استعداد المؤسسة للسداد الفوري لجميع التزاماتها المالية العاجلة)، ويؤثر على مقدار رأس المال المستثمر في الأصول المتداولة، ويميز أيضًا إلى حد ما قدراتها الاستثمارية (إمكانية استثمار المؤسسة للقيام باستثمارات مالية قصيرة الأجل).

الهدف الرئيسي للإدارة المالية في عملية إدارة الأصول النقدية هو ضمان الملاءة المستمرة للمؤسسة. وبهذا تتحقق وظيفة الأصول النقدية كوسيلة للدفع، بما يضمن تحقيق أهداف تكوين أرصدتها التشغيلية والتأمينية والتعويضية. يتم تحديد أولوية هذا الهدف من خلال حقيقة أنه لا الحجم الكبير للأصول المتداولة ورأس المال السهمي، ولا المستوى العالي لربحية الأنشطة الاقتصادية يمكن أن يؤمن المؤسسة ضد الشروع في دعوى إفلاس ضدها إذا كان ذلك بسبب عدم وجود من أصولها النقدية، فلا يمكنها سداد التزاماتها المالية العاجلة.

ولذلك، في ممارسة الإدارة المالية، غالبا ما يتم تحديد إدارة الأصول النقدية مع إدارة الملاءة (أو إدارة السيولة).

تتم إدارة التدفق النقدي أيضًا باستخدام التنبؤ بالتدفق النقدي، أي. استلام (التدفق) واستخدام (التدفق الخارج) للتدفقات النقدية. يمكن تحديد حجم التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في ظروف عدم الاستقرار والتضخم بشكل تقريبي ولفترة قصيرة فقط، على سبيل المثال، شهر أو ربع.

يتم حساب مبلغ الإيرادات المتوقعة مع الأخذ في الاعتبار متوسط ​​فترة سداد الفواتير والمبيعات بالائتمان. يتم أخذ التغير في الذمم المدينة للفترة المحددة في الاعتبار، والذي يمكن أن يزيد أو ينقص تدفق التدفقات النقدية، ويتم تحديد تأثير المعاملات غير التشغيلية والإيرادات الأخرى.

في الوقت نفسه، يتم التنبؤ بتدفق التدفقات النقدية إلى الخارج، أي. الدفع المتوقع لفواتير البضائع المستلمة، وبشكل رئيسي سداد الحسابات المستحقة الدفع. يتم توفير المدفوعات للميزانية ، مصلحة الضرائبوالأموال من خارج الميزانية ومدفوعات أرباح الأسهم والفوائد وأجور موظفي المؤسسة والاستثمارات المحتملة والنفقات الأخرى.

ونتيجة لذلك، يتم تحديد الفرق بين التدفقات النقدية الداخلة والخارجة - صافي التدفق النقدي بعلامة زائد أو ناقص. إذا تجاوز مبلغ التدفق الخارجي، فسيتم احتساب مبلغ التمويل قصير الأجل في شكل قرض مصرفي أو دخل آخر لضمان التدفق النقدي المتوقع.

يهدف تحديد الحد الأدنى المطلوب للحاجة إلى الأصول النقدية لتنفيذ أنشطة الأعمال الحالية إلى تحديد حد أدنى لرصيد الأصول النقدية المطلوبة ويتم تنفيذه على أساس توقعات التدفق النقدي باستخدام الصيغة التالية:

حيث YES min هو الحد الأدنى المطلوب للأصول النقدية للقيام بالأنشطة الاقتصادية الحالية في الفترة المقبلة؛

PR YES - الحجم المتوقع لدوران المدفوعات للمعاملات التجارية الحالية في الفترة المقبلة؛

نعم - دوران الأصول النقدية (في أوقات) في فترة إبلاغ مماثلة (مع الأخذ في الاعتبار التدابير المخطط لها لتسريع دوران الأصول النقدية).

يمكن حساب الحد الأدنى المطلوب من الأصول النقدية باستخدام طريقة أخرى:

حيث YES K هو رصيد الأصول النقدية في نهاية فترة التقرير؛

FR YES - الحجم الفعلي لدوران الدفع للمعاملات التجارية الحالية في فترة التقرير.

يتيح تحليل التدفق النقدي وإدارته تحديد المستوى الأمثل وقدرة المؤسسة على سداد التزاماتها الحالية وتنفيذ الأنشطة الاستثمارية.

السمة العامة لهيكل مصادر التوليد هي جودة صافي التدفق النقدي. وتتميز جودتها العالية بزيادة حصة صافي الربح المحققة بسبب نمو إنتاج المنتج وانخفاض تكلفته، وتتميز جودتها المنخفضة بزيادة حصة صافي الربح المرتبطة بارتفاع أسعار المنتجات و المعاملات غير البيعية في إجمالي حجم صافي الربح.

وفي الوقت نفسه، من المهم تحديد مدى كفاية صافي التدفق النقدي المتولد في عملية النشاط الاقتصادي لتمويل الاحتياجات الناشئة. ولهذا الغرض يتم استخدام نسبة كفاية صافي التدفق النقدي (نسبة كفاية NCF) والتي يتم حسابها باستخدام الصيغة التالية

دينار كويتي صافي القدرة الإنتاجية = (3)

حيث OD هو مبلغ الدفعات الأساسية على القروض والاقتراضات الطويلة والقصيرة الأجل للمنظمة؛

Y - المؤشر - أرباح المؤسسين؛

Z TM - مقدار الزيادة في مخزونات عناصر المخزون كجزء من الأصول الحالية للمنظمة؛

د ذ - مقدار أرباح الأسهم (الفوائد) المدفوعة لأصحاب المؤسسة (المساهمين والمساهمين) على رأس المال المستثمر.

لتقييم تزامن تكوين التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية لفترات فردية من فترة التقرير، يتم النظر في ديناميكيات أرصدة الأصول النقدية للمنظمة، مما يعكس مستوى هذا التزامن وضمان الملاءة المطلقة؛ نسبة سيولة التدفق النقدي يتم حساب (CL FL) للمنظمة على فترات فردية من الفترة قيد المراجعة باستخدام الصيغة

حيث RAP هو مبلغ المقبوضات النقدية؛

نعم ك، نعم ن - مبلغ الرصيد النقدي للمنظمة، على التوالي، في نهاية وبداية الفترة قيد المراجعة؛

ECT هو مقدار الأموال التي يتم إنفاقها.

المؤشرات العامة لكفاءة التدفقات النقدية للمؤسسة هي نسبة كفاءة التدفق النقدي (CEF) ونسبة إعادة استثمار التدفق النقدي (CRchf)، والتي يتم حسابها باستخدام الصيغ التالية:

KEDp = وKRchpd = (5)

حيث RI وFID هما مقدار النمو، على التوالي، في الاستثمارات الحقيقية والاستثمارات المالية طويلة الأجل للمنظمة.

وتستخدم نتائج الحساب لتحسين التدفقات النقدية، وهي عملية اختيار أفضل أشكال تنظيمها، مع مراعاة ظروف وخصائص النشاط الاقتصادي.

يعتمد الوضع المالي للشركة والقدرة على التكيف بسرعة في حالات التغيرات غير المتوقعة في السوق المالية على فعالية إدارة التدفق النقدي.

في ممارسات الإدارة المالية الغربية، يتم استخدام نماذج أكثر تعقيدًا لإدارة التدفق النقدي. هذه هي نموذج بومول ونموذج ميلر أور. ومع ذلك، فإن استخدام هذه النماذج في روسيا في ظروف السوق الحالية (ارتفاع التضخم، وانتعاش سوق الأوراق المالية، والتقلبات الحادة في معدلات إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي، وما إلى ذلك) غير ممكن.

إحدى المهام الرئيسية لإدارة التدفق النقدي هي تحسين متوسط ​​رصيد الأصول النقدية للمؤسسة. يتم تحقيق هذا التحسين من خلال حساب الحجم المطلوب للأنواع الفردية من هذا الرصيد في الفترة القادمة.

إن الحاجة إلى رصيد تشغيل (معاملة) للأصول النقدية تحدد الحد الأدنى للمبلغ المطلوب لتنفيذ الأنشطة التجارية الحالية. يعتمد حساب هذا المبلغ على الحجم المخطط للتدفق النقدي السلبي من الأنشطة التشغيلية (القسم المقابل من خطة استلام وإنفاق التدفقات النقدية) ومبلغ دوران الأصول النقدية.

حيث YES o هو الرصيد التشغيلي للتدفقات النقدية،

PO od - الحجم المخطط للتدفق النقدي السلبي (مبلغ نفقات التدفق النقدي) من الأنشطة التشغيلية للمؤسسة،

KO نعم - عدد دوران متوسط ​​رصيد التدفقات النقدية في فترة التخطيط.

يتم تحديد الحاجة إلى رصيد التأمين (الاحتياطي) للأصول النقدية على أساس المبلغ المحسوب لرصيدها التشغيلي ومعامل التفاوت (معامل التباين) للتدفقات النقدية للمؤسسة للأشهر الفردية من العام السابق.

حيث YES c هو رصيد التأمين (الاحتياطي) للأصول النقدية،

نعم س - رصيد التشغيل المخطط للتدفقات النقدية،

CV PDS هو معامل الاختلاف في إيصالات التدفق النقدي في المؤسسة.

تم التخطيط لمتطلبات الرصيد التعويضي للأصول النقدية بالمبلغ الذي تحدده اتفاقية الخدمة المصرفية. ومع ذلك، نظرا لأن الاتفاقية مع البنك الذي يقدم خدمات التسوية للمنظمات غير الربحية لا تحتوي على مثل هذا الشرط، فإن هذا النوع من رصيد الأصول النقدية غير مخطط له للمؤسسة.

وبما أن هذا الجزء من الأصول النقدية لا يفقد قيمته أثناء التخزين (عند تكوين محفظة فعالة للاستثمارات المالية قصيرة الأجل)، فإن مبلغها لا يقتصر على حد أعلى. ومعيار تكوين هذا الجزء من الأصول النقدية هو الحاجة إلى ضمان معدل عائد أعلى على الاستثمارات قصيرة الأجل مقارنة بمعدل العائد على الأصول التشغيلية.

إجمالي متوسط ​​رصيد الأصول النقدية في فترة التخطيطيتم تحديده من خلال تلخيص الاحتياجات المحسوبة لأنواعها الفردية:

حيث YES هو متوسط ​​مبلغ الأصول النقدية للمؤسسة في فترة التخطيط،

نعم حول - متوسط ​​مبلغ الرصيد التشغيلي للأصول النقدية،

نعم ج- متوسط ​​مبلغ رصيد التأمين (الاحتياطي) للأصول النقدية،

نعم لـ - متوسط ​​مبلغ الرصيد التعويضي للأصول النقدية،

نعم و- متوسط ​​مبلغ الرصيد الاستثماري للأصول النقدية.

وباعتبار أن أرصدة الأصول النقدية للأنواع الثلاثة الأخيرة قابلة للتبديل إلى حد ما فإن الحاجة العامة إليها مع محدودية الإمكانيات المالية منظمة غير ربحيةيمكن تخفيضها وفقا لذلك.

عند إدارة التدفقات النقدية، تحل المنظمة غير الربحية بالضرورة مشكلة ضمان الاستخدام المربح للرصيد الحر المؤقت للأصول النقدية. في هذه المرحلة من تشكيل سياسة إدارة الأصول النقدية، تم تطوير نظام من التدابير لتقليل مستوى خسائر الدخل البديل أثناء تخزينها وحمايتها من التضخم.

وتشمل بعض هذه الأحداث الرئيسية ما يلي:

الاتفاق مع البنك الذي يقدم خدمات التسوية للمؤسسة على شروط التخزين الحالي لرصيد الأصول النقدية مع دفع فائدة الوديعة على متوسط ​​مبلغ هذا الرصيد (على سبيل المثال، عن طريق فتح حساب جاري لدى البنك)؛

استخدام أدوات الاستثمار النقدي قصيرة الأجل (الودائع في البنوك في المقام الأول) للتخزين المؤقت لأرصدة التأمين والاستثمار للأصول النقدية؛

استخدام أدوات الأسهم ذات العائد المرتفع لاستثمار الاحتياطيات والرصيد الحر للأصول النقدية (السندات الحكومية قصيرة الأجل، وشهادات الإيداع المصرفية قصيرة الأجل، وما إلى ذلك)، ولكن بشرط توفر سيولة كافية لهذه الأدوات في السوق المالية.

عند إدارة التدفقات النقدية في المنظمة، يتم تنفيذ التخطيط المالي.

نظام التخطيط الماليفي المؤسسة يشمل:

1) نظام تخطيط الميزانية لأنشطة الوحدات الهيكلية؛

2) نظام تخطيط الميزانية الموحدة (الشاملة) للمؤسسة.

من أجل تنظيم تخطيط الميزانية لأنشطة الأقسام الهيكلية للمؤسسة، يتم تطوير نظام شامل للميزانيات، يجمع بين الميزانيات الوظيفية التالية، ويغطي قاعدة الحسابات المالية للمؤسسة:

ميزانية صندوق الأجور، التي على أساسها يتم التنبؤ بالمدفوعات إلى الأموال من خارج الميزانية وبعض التخفيضات الضريبية؛

ميزانية التكاليف الماديةتم تجميعها على أساس معايير الاستهلاك للمواد الخام والمكونات والمواد والحجم برنامج الإنتاجالانقسامات الهيكلية.

موازنة الاستهلاك، بما في ذلك توجيهات استخدامها تجديد كبيروالإصلاحات والتجديدات الحالية؛

ميزانية النفقات الأخرى (السفر، النقل، إلخ)؛

ميزانية سداد القروض والسلف، يتم وضعها على أساس خطة السداد؛

الميزانية الضريبية، والتي تشمل جميع الضرائب والمدفوعات الإلزامية للميزانية، وكذلك للأموال من خارج الميزانية. تم التخطيط لهذه الميزانية للمؤسسة بأكملها.

يعتمد تطوير الموازنات الهيكلية للأقسام والخدمات على مبدأ التحلل الذي يتمثل في أن الموازنة أكثر مستوى منخفضهي تفاصيل الميزانية أكثر مستوى عال. الميزانيات الموحدة لكل منها الوحدة الهيكليةوعادة ما يتم تطويرها شهريا. من أجل ضمان توفير موحد للمؤسسة وأقسامها القوى العاملةتشير إلى المخطط اليومي و التكاليف الفعلية، وكذلك للشهر ككل.

جزء لا يتجزأ من التخطيط المالي هو تحديد مراكز المسؤولية - مراكز التكلفة ومراكز الدخل. ومن المستحسن تحويل الأقسام التي يصعب فيها قياس الإنتاج أو التي تعمل لصالح المستهلكين الداخليين إلى مراكز تكلفة (النفقات). تتحول الأقسام التي تنتج المنتجات التي تذهب إلى المستهلك النهائي إلى مراكز ربح، أو مراكز دخل.

في نظام التخطيط المالي الحالي، من الضروري تحديد التدفق الفعلي للأموال إلى المؤسسة. وهذا ممكن بعد إجراء تحليل التدفق النقدي. للقيام بذلك، من الضروري الحصول على بيانات عن تدفقات التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في ثلاثة مجالات: الأنشطة العادية (الحالية)، والأنشطة الاستثمارية، والأنشطة المالية. التدفق الداخل هو أي زيادة في بنود الالتزام أو انخفاض في الحسابات النشطة؛ التدفق الخارجي هو أي انخفاض في بنود الالتزام أو زيادة في بنود الميزانية العمومية النشطة.

التخطيط المالي هو المرحلة النهائية من تخطيط المشاريع.

وبالتالي، في عملية تنفيذ أنشطتها، يجب على أي مؤسسة تحليل نظام إدارة التدفق النقدي لتحديد مراكز التدفق الداخلي والخارجي للتدفقات النقدية. الهدف الرئيسي من تنظيم إدارة التدفق النقدي في المؤسسة هو تحديد أسباب العجز (الزائد) في التدفقات النقدية وتحديد مصادر استلامها ومجالات الإنفاق للتحكم في السيولة الحالية والملاءة المالية للمؤسسة. غالبًا ما تعتمد ملاءتها وسيولتها على معدل دوران نقدي حقيقي في شكل تدفق للمدفوعات النقدية.

2. تحليل أنشطة المنظمة في إدارة التدفقات النقدية باستخدام مثال منظمة إدارة المنظمة غير الربحية "قصر ثقافة علماء المعادن"

منظمة غير ربحية للتدفق النقدي

2.1 خصائص أنشطة شركة الإدارة "قصر ثقافة علماء المعادن"

المؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن" هي منظمة غير ربحية. النشاط الرئيسي هو أنشطة المكتبات ودور المحفوظات والمؤسسات الثقافية.

تم تسجيل المنظمة من قبل غرفة التسجيل التابعة لإدارة مدينة ليبيتسك في 31 أغسطس 1998.

الاسم الكامل: المؤسسة الثقافية “قصر ثقافة علماء المعادن”. الاسم المختصر: المؤسسة الثقافية "DK Metallurgists"

موقع المنظمة: 398005، ليبيتسك، شارع ميرا، 22.

الجدول 1 - المؤشرات الرئيسية للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" في الفترة 2010-2012

فِهرِس		الانحرافات، (+-)	معدلات النمو %
1. الأصول الثابتة ألف روبل.
2. المخزونات ألف روبل.
3. نقدا ألف روبل.
4. الإيرادات من مبيعات المنتجات وتقديم الخدمات ألف روبل.
5. التكلفة المنتجات المباعةألف روبل.
6. الربح من بيع المنتجات التجارية وتقديم الخدمات ألف روبل.
7. صافي الربح ألف روبل.
8. متوسط ​​عدد الموظفين، الناس
9. إنتاجية العمل ألف روبل/شخص.

وفقًا للجدول 1، يمكن ملاحظة أنه في عام 2011، زاد حجم الأصول الثابتة في المؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن" بمقدار 1281 ألف روبل. أو بنسبة 36.0%، ويبلغ حجم الاحتياطيات 573 ألف روبل. أو بنسبة 1910.0% انخفضت أموال المنظمة بمقدار 1416 ألف روبل. أو بنسبة 81.2٪ إيرادات المبيعات بمقدار 1742 ألف روبل. أو بنسبة 78.8٪ صافي الربح بمقدار 517 ألف روبل. أي بنسبة 74.4%، ارتفعت ذمم المنظمة بمقدار 428 ألف روبل. أو بنسبة 104.1٪ حسابات الدفع - بمقدار 653 ألف روبل. أو بنسبة 2612%.

في عام 2012، زاد حجم الأصول الثابتة في المؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن" بمقدار 1090 ألف روبل. أو بنسبة 22.5% انخفضت كمية المخزونات بمقدار 29 ألف روبل. أو بنسبة 4.8% انخفضت أموال المنظمة بمقدار 114 ألف روبل. أو بنسبة 34.7%، ارتفعت إيرادات المبيعات بمقدار 2235 ألف روبل. أو بنسبة 475.5٪ صافي الربح بمقدار 321 ألف روبل. أو بنسبة 180.3%، انخفضت ذمم المنظمة بمقدار 140 ألف روبل. أو بنسبة 16.7٪ حسابات الدفع - بمقدار 34 ألف روبل. أو بنسبة 5.0%.

2.2 تحليل التدفقات النقدية لشركة الإدارة "قصر ثقافة علماء المعادن"

الهدف الرئيسي من تحليل التدفق النقدي هو تحديد أسباب العجز (الزائد) في التدفقات النقدية وتحديد مصادر إيصالاتها ومجالات الإنفاق للتحكم في السيولة الحالية والملاءة المالية للمؤسسة.

غالبًا ما تعتمد ملاءتها وسيولتها على معدل دوران النقد الحقيقي في شكل تدفق للمدفوعات النقدية المنعكسة في الحسابات المحاسبية.

وفي عام 2011، ارتفع رصيد التدفقات النقدية بمقدار 217 ألف روبل. أو 4.1 مرات. تأثر هذا التغيير بتدفق التدفقات النقدية من الأنشطة الحالية بمبلغ 1606 ألف روبل روسي. ومع ذلك، كان هناك تدفق خارجي للتدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية بمبلغ 1.389 ألف روبل روسي.

وفي عام 2012، انخفض رصيد التدفقات النقدية بمقدار 71 ألف روبل. أو 1.3 مرة. تأثر هذا التغيير بتدفق التدفقات النقدية من الأنشطة الحالية بمبلغ 978 ألف روبل روسي.

الجدول 2 - التحليل الرأسي لإيرادات ونفقات التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" في الفترة 2010-2012، ألف روبل.

اسم المؤشرات	قيمه مطلقه		قيمه مطلقه	حصة مجموع جميع مصادر التدفقات النقدية،٪	قيمه مطلقه
1. المقبوضات ومصادر التدفقات النقدية
الإيرادات من المبيعات
الإيرادات المستهدفة
إمدادات أخرى.
إجمالي إيصالات التدفق النقدي
2. استخدام التدفقات النقدية

يترتب على الجدول 2 أن المصدر الرئيسي للتدفق النقدي في المؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن" في عام 2010 كان التمويل المستهدف - 86.2٪.

ومن بين مجالات إنفاق التدفقات النقدية للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" الرئيسية جاذبية معينةتشمل: دفع فواتير الموردين (70.5%)، رواتب الموظفين والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية (23.4%)، التسويات مع الميزانية (3.3%)، تمويل شراء الجزء النشط من الأصول الثابتة (2.1%)، وغيرها النفقات (0.7%).

صافي التغير في التدفقات النقدية (زيادة التدفق الخارجي على التدفق الداخلي) هو -48 ألف روبل. أو 0.3%.

كان المصدر الرئيسي للتدفق النقدي في عام 2011 في المؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن" هو التمويل المستهدف - 87.7٪.

من بين مجالات إنفاق التدفقات النقدية للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" تشغل الحصة الرئيسية ما يلي: دفع الفواتير من الموردين (53.5٪)، ودفع الموظفين والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية (28.7٪)، والتسويات مع الميزانية (4.5%)، لإصدار المبالغ الخاضعة للمحاسبة (2.8%)، تمويل اقتناء الجزء النشط من الأصول الثابتة (9.4%)، النفقات الأخرى (1.3%).

صافي التغير في التدفقات النقدية (زيادة التدفقات الداخلة على التدفقات الخارجة) هو 1.5٪.

كان المصدر الرئيسي للتدفق النقدي في عام 2012 في المؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن" هو التمويل المستهدف - 83.6٪.

من بين مجالات إنفاق التدفقات النقدية للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" الحصة الرئيسية تشغلها: دفع الفواتير من الموردين (58.8٪)، ودفع الموظفين والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية (26.6٪)، والتسويات مع الميزانية (5.6%)، لإصدار المبالغ الخاضعة للمحاسبة (2.7%)، تمويل اقتناء الجزء النشط من الأصول الثابتة (5.2%)، النفقات الأخرى (1.1%).

صافي التغير في التدفقات النقدية (زيادة التدفقات الخارجة على التدفقات الداخلة) هو 0.4٪.

انخفض إنفاق التدفقات النقدية بمقدار 2898 ألف روبل، بما في ذلك: انخفضت المدفوعات للموردين بمقدار 4596 ألف روبل، وارتفعت الأجور بمقدار 67 ألف روبل، والتسويات بأموال من خارج الميزانية - بمقدار 49 ألف روبل، لإصدار المبالغ للمسؤولين - بمقدار 410 ألف روبل لشراء الأصول الثابتة - بمقدار 1013 ألف روبل، للتسويات بالميزانية - بمقدار 95 ألف روبل، للمدفوعات الأخرى - بمقدار 64 ألف روبل.

وفي عام 2012 ارتفعت التدفقات النقدية بمقدار 4941 ألف روبل، بما في ذلك:

ارتفع التمويل المستهدف للمنظمة بمقدار 3508 ألف روبل،

الإيرادات من الأنشطة الحالية - بمقدار 1664 ألف روبل،

وانخفضت الإيرادات الأخرى بمقدار 231 ألف روبل.

زاد استخدام التدفقات النقدية بمقدار 5229 ألف روبل، بما في ذلك: زيادة المدفوعات للموردين بمقدار 3903 ألف روبل، وزيادة الأجور بمقدار 1119 ألف روبل، وانخفضت التسويات بأموال من خارج الميزانية بمقدار 37 ألف روبل، لإصدار المبالغ الخاضعة للمساءلة زيادة بمقدار 139 ألف روبل، بالنسبة لشراء الأصول الثابتة انخفض بمقدار 340 ألف روبل، بالنسبة للتسويات مع الميزانية بنسبة 446 ألف روبل، بالنسبة للمدفوعات الأخرى انخفضت بمقدار 1 ألف روبل.

ويفضل تحليل التدفقات النقدية بالطريقة غير المباشرة من وجهة نظر تحليلية، لأنها تتيح لنا تحديد العلاقة بين الربح المستلم والتغيرات في قيمة التدفقات النقدية.

استنادا إلى نتائج تحليل التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن" لعام 2011، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية باستخدام الطريقة غير المباشرة:

1. خلال الفترة المشمولة بالتقرير، انخفض صافي الربح بمقدار 517 ألف روبل مقارنة بالفترة السابقة؛

2. زادت أرصدة المخزون بمقدار 573 ألف روبل. في المستودعات

3. زادت الذمم المدينة بمقدار 315 ألف روبل.

4. زادت الحسابات المستحقة الدفع بمقدار 653 ألف روبل.

6. التغيير الشاملبلغت التدفقات النقدية من جميع أنواع الأنشطة +473 ألف روبل.

بناءً على نتائج تحليل التدفقات النقدية لعام 2012 في المؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" باستخدام الطريقة غير المباشرة، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

1. خلال الفترة المشمولة بالتقرير، ارتفع مقدار صافي الربح بمقدار 321 ألف روبل مقارنة بالفترة السابقة؛

2. انخفضت أرصدة المخزون بمقدار 29 ألف روبل.

3. انخفضت الحسابات المستحقة القبض بمقدار 140 ألف روبل.

4. انخفضت الحسابات المستحقة الدفع بمقدار 334 ألف روبل.

5. تم الكشف عن عدم كفاية الأموال الخاصة (صافي الربح والاستهلاك) للقيام بالأنشطة الاستثمارية.

6. بلغ إجمالي التغير في التدفقات النقدية من جميع أنواع الأنشطة +982 ألف روبل.

وهكذا، بعد تحليل التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "DK Metallurgists"، تبين أن المنظمة ليست قادرة دائمًا على توليد مبلغ كافٍ من التدفقات النقدية للقيام بأنشطتها.

2.3 تحليل فعالية إدارة التدفق النقدي في شركة الإدارة "قصر ثقافة علماء المعادن"

تعد إدارة الأصول النقدية أو رصيد التدفقات النقدية وما في حكمها، الموجودة تحت تصرف المؤسسة بشكل دائم، جزءًا لا يتجزأ من مهام الإدارة العامة للأصول المتداولة للمؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن".

الهدف الرئيسي للإدارة المالية في عملية إدارة الأصول النقدية هو ضمان الملاءة المستمرة للمؤسسة.

إلى جانب هذا الهدف الرئيسي، هناك مهمة مهمة للإدارة المالية في عملية إدارة الأصول النقدية وهي ضمان الاستخدام الفعالالتدفقات النقدية الحرة مؤقتًا، بالإضافة إلى رصيد الاستثمار المتكون.

في عملية إدارة التدفق النقدي، يتم حساب المؤشرات التالية للتدفقات النقدية في المنظمة.

ووفقاً للجدول 3، يتبين أن معامل مشاركة الأصول النقدية في إجمالي الأصول المتداولة انخفض بنسبة 57% في عام 2011، وبنسبة 6% في عام 2012. وانخفضت فترة دوران الأصول النقدية بمقدار 27.8 يومًا في عام 2011، وبنسبة 4.17 يومًا في عام 2012. ارتفع عدد دوران الأصول النقدية في عام 2011 بمقدار 34.98 مجلدًا، وفي عام 2012 - بمقدار 48.26 مجلدًا.

جدول 3 - مؤشرات حركة وحالة التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن" 2010-2012.

فِهرِس				الانحراف، +/-
1. معامل مشاركة الأصول النقدية في إجمالي الأصول المتداولة
2. فترة دوران الأصول النقدية بالأيام.
3. عدد دوران الأصول النقدية
4. نسبة السيولة المطلقة
5. نسبة السيولة الحرجة
6. النسبة الحالية

جميع نسب السيولة أعلى من نسبها الخاصة القيم القياسية، وهي حقيقة إيجابية.

دعونا نحسب المبلغ المخطط لرصيد التشغيل للأصول النقدية للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" في عام 2013.

20133: 93.41 = 215 ألف روبل.

دعونا نحسب المبلغ المخطط لرصيد التأمين للأصول النقدية للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" في عام 2013.

نعم بـ = 215 × 70% = 151 ألف روبل.

تم التخطيط لمتطلبات الرصيد التعويضي للأصول النقدية بالمبلغ الذي تحدده اتفاقية الخدمة المصرفية. ومع ذلك، نظرًا لأن الاتفاقية مع البنك الذي يقدم خدمات التسوية للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists" لا تحتوي على مثل هذا الشرط، فإن هذا النوع من رصيد الأصول النقدية غير مخطط له بالنسبة للمؤسسة.

يتم التخطيط للحاجة إلى رصيد الاستثمار (المضاربة) للأصول النقدية على أساس القدرات المالية للمؤسسة فقط بعد تلبية الحاجة إلى أنواع أخرى من أرصدة الأصول النقدية بالكامل.

يتم تحديد الحجم الإجمالي لمتوسط ​​رصيد الأصول النقدية في فترة التخطيط من خلال تلخيص الاحتياجات المحسوبة لأنواعها الفردية: نعم = 215 + 151 = 366 ألف روبل.

وبالنظر إلى أن أرصدة الأصول النقدية من الأنواع الثلاثة الأخيرة قابلة للتبديل إلى حد ما، فإن الحاجة العامة إليها، نظرا للقدرات المالية المحدودة للمؤسسة الثقافية "DK Metallurgists"، يمكن تخفيضها وفقا لذلك.

عند إدارة التدفقات النقدية للمؤسسة الثقافية "يوم ثقافة علماء المعادن"، يتم حل مشكلة ضمان الاستخدام المربح للرصيد الحر المؤقت للأصول النقدية. في هذه المرحلة من تشكيل سياسة إدارة الأصول النقدية، تم تطوير نظام من التدابير لتقليل مستوى خسائر الدخل البديل أثناء تخزينها وحمايتها من التضخم.

فهرس

القانون المدني الاتحاد الروسي[النص]، الجزء الثاني بتاريخ 26 يناير 1996، رقم 14-FZ (بصيغته المعدلة في 24 أكتوبر 1997).

قانون الضرائب للاتحاد الروسي [النص]، الجزء الثاني بتاريخ 05.08.2000 رقم 118-FZ.

Balabanov، A. Finance [نص] / A. Balabanov، I. Balabanov. - سانت بطرسبرغ: بيتر، 2013. - 356 ص.

بيلوليبيتسكي ، ف.ج. تمويل الشركة [نص] / ف.ج. بيلوليبيتسكي. - م: إنفرا-م، 2012. - 320 ص.

7. بلانك، أ.أ. إدارة الأصول [نص] / أ.أ. استمارة. - كييف: مركز نيكا، إلجا، 2012. - 340 ص.

8. بلانك، أ.أ. إدارة التدفق النقدي [نص] / أ.أ. استمارة. - كييف: مركز نيم، إلجا، 2013. - 620 ص.

9. بلانك، أ.أ. أساسيات الإدارة المالية [النص]. في مجلدين / أ. استمارة. - كييف: مركز نيكا، إلجا، 2012. - 280 ص.

10. بوشاروف، ف.ف. التحليل المالي [النص] / ف.ف. بوشاروف. - سانت بطرسبرغ: بيتر، 2012. - 490 ص.

11. جافريلوفا، أ.ن. الإدارة المالية [النص] / أ.ن. جافريلوفا. - م: نوروس، 2013. - 336 ص.

12. جيرشيكوفا، آي.إم. الإدارة المالية [النص] / آي.إم. جيرشيكوفا. - م: JSC Consultbankir، 2012. - 520 ص.

13. جراتشيف، أ.ف. تحليل وإدارة الاستقرار المالي للمؤسسة [نص] / A.V. غراتشيف. - م: فينبريس، 2013. - 380 ص.

14. إيروين، د. الرقابة المالية [النص]: Trans. من الانجليزية / د. إيروين - م.: المالية والإحصاء، 2013. - 620 ص.

15. كوفاليف، ف. مقدمة في الإدارة المالية [النص] / ف.ف. كوفاليف. - م: المالية والإحصاء، 2013. - 390 ص.

16. كوفاليف، ف.ف. تمويل المؤسسات [النص] / ف.ف. كوفاليف، فيت.ف. كوفاليف. - م: فيتريم ذ م م، 2011. - 405 ص.

17. كوفاليف، ف. التحليل المالي [النص]: الأساليب والإجراءات / ف.ف. كوفاليف. - م: "المالية والإحصاء"، 2013. - 580 ص.

18. كرينينا، م.ن. الإدارة المالية [النص] / م.ن. كرينينا. - م: الأعمال والخدمات، 2011. - 429 ص.

19. بيرارد، ج. الإدارة المالية لمنظمة غير ربحية [النص]: Transl. من الفرنسية / ج. بيرار. - م: المالية والإحصاء، 2010. - 356 ص.

20. روديونوفا، ف.م. الرقابة المالية [النص] / ف.م. روديونوفا. - م: معرف FBK-PRESS، 2013. - 475 ص.

21. سافتشوك، ف.ب. الإدارة المالية للمؤسسات [النص] / ف.ب. سافتشوك. - ك: الحد الأقصى، 2013. - 375 ص.

22. ستويانوفا، إ.س. ادارة مالية. الممارسة الروسية[نص] / إ.س. ستويانوفا. - م: منظور، 2012. - 194 ص.

23. سوخاريفا، لوس أنجلوس السيطرة هي أساس إدارة الأعمال [نص] / L.A. سوخاريف. - ك: إلجا - مركز نيكا، 2012. - 840 ص.

24. تيبلوفا، تي.في. الإدارة المالية: إدارة رأس المال والإدارة المالية [النص] / إد. بولياكا ج.ب. - م: الوحدة، 2013. - 735 ص.

25. الإدارة المالية: النظرية والتطبيق [النص] / إد. ستويانوفا إي إس. - م: منظور، 2012. - 656 ص.

26. الإدارة المالية [النص] / إد. سامسونوفا إن. - م: الوحدة، 2013. - 495 ص.

27. الإدارة المالية [النص]: كتاب مدرسي / إد. كوفاليفا أ.م. -
م: إنفرا-م، 2013. - 675 ص.

28. الإدارة المالية [النص] / إد. شوكينا إي. - م: معرف FBK-PRESS، 2013. - 570 ص.

تم النشر على موقع Allbest.ru

وثائق مماثلة

جوهر التدفقات النقدية والنقدية في أنشطة المنظمة. المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل وإدارة التدفقات النقدية. أساليب إدارة التدفق النقدي. تحليل التدفقات النقدية في المؤسسة باستخدام مثال Profiz LLC.

أطروحة، أضيفت في 13/09/2016


مفهوم وجوهر التدفقات النقدية. أساليب إدارة وتخطيط التدفقات النقدية للمنظمة. تحديد المستوى الأمثل للأموال. أنواع الحيازات النقدية التي تشكل جزءًا من الأصول المتداولة. مراحل إدارة الأصول النقدية.

أطروحة، أضيفت في 13/01/2015


نقص السيولة في الشركات. مفهوم وجوهر التدفقات النقدية. تصنيف التدفقات النقدية. التخطيط لتطوير نظام إدارة التدفق النقدي. توفير نظام للتحكم الفعال في التدفقات النقدية للمؤسسة.

الملخص، تمت إضافته في 23/10/2011


دراسة نظرية لأساليب حساب وتخطيط التدفقات النقدية للمنشآت. معقد التحليل الماليتنظيم إدارة التدفق النقدي للمؤسسة باستخدام مثال Unicom CJSC. تقييم إمكانية تحسين التدفقات النقدية.

أطروحة، أضيفت في 06/07/2011


دراسة الجوهر الاقتصادي ودور التدفقات النقدية في أنشطة المنظمة. دراسة العوامل المؤثرة على تكوينها. خصائص المؤشرات الرئيسية للتدفقات النقدية لمنظمة TekhStroyPlus LLC وطرق تقييمها.

أطروحة، أضيفت في 26/03/2013


جوهر وتكوين الأصول النقدية واتجاهات وخصائص حركتها في المؤسسة. المناهج والاتجاهات والمراحل الرئيسية لإدارة التدفق النقدي للمؤسسة. تقييم أدوات زيادة كفاءة استخدام الموارد النقدية.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 23/10/2014


أسباب عدم التوازن المالي في المؤسسة. إدارة التدفق النقدي، السياسة الماليةالشركات. المحاسبة عن التدفق النقدي في المؤسسة. تحليل التدفق النقدي. إعداد الميزانية النقدية (الميزانية).

الملخص، تمت إضافته في 23/12/2008


الجوانب النظريةتحليل التدفقات النقدية في المنظمات التجارية. طرق كتابة التقرير. الخصائص التنظيمية والقانونية لشركة OJSC "Ufanet"، تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية، وطرق تحسين إدارة التدفق النقدي.

أطروحة، أضيفت في 07/06/2014


خصائص شاملة ودراسة تكوين التدفقات النقدية للمؤسسة. منهجية إدارة التدفق النقدي والتحليل الهيكلي لديناميكيات التدفق النقدي باستخدام مثال Artium LLC. كفاءة وتحسين إدارة التدفق النقدي.

أطروحة، أضيفت في 17/06/2011


مفهوم وتصنيف وحركة التدفقات النقدية في فرع Gorokhovets التابع لشركة OJSC "مؤسسة فلاديمير لتصميم وإدارة الأراضي". تحليل الرئيسي المؤشرات المالية، خصائص نظام إدارة التدفق النقدي في المنظمة.

تعد إدارة التدفق النقدي أحد الأنشطة الرئيسية للشركة. تتضمن إدارة التدفق النقدي حساب توقيت التداول النقدي (الدورة المالية)، وتحليل التدفق النقدي، والتنبؤ به، وتحديد المستوى الأمثل للنقد، ووضع الميزانيات النقدية، وما إلى ذلك.

تعد إدارة التدفق النقدي لأي مؤسسة تجارية جزءًا مهمًا من نظام الإدارة المالية الشامل.

تسمح لك إدارة التدفق النقدي بحل مشاكل الإدارة المالية المختلفة وتخضع لهدفها الرئيسي.

الهدف الرئيسي لإدارة التدفق النقدي هو ضمان التوازن المالي للمؤسسة في عملية تطورها من خلال موازنة حجم الإيرادات والنفقات النقدية ومزامنتها مع مرور الوقت.

تتضمن إدارة التدفق النقدي تحليل هذه التدفقات، ومحاسبة التدفقات النقدية، ووضع خطة التدفق النقدي. في الممارسة العالمية، يشار إلى التدفقات النقدية باسم "التدفق النقدي".

عملية إدارة التدفق النقدي للمؤسسة

عملية إدارة التدفق النقديتقوم المؤسسة على مبادئ معينة أهمها:

1. مبدأ موثوقية المعلومات. مثل أي نظام إداري، يجب تزويد إدارة التدفق النقدي بقاعدة المعلومات اللازمة. مصدر المعلومات لتحليل التدفقات النقدية هو، أولاً وقبل كل شيء، بيان التدفق النقدي (النموذج 4 من الميزانية العمومية سابقًا)، والميزانية العمومية نفسها، وبيان الدخل وملاحق الميزانية العمومية.

2. مبدأ ضمان التوازن. تتعامل إدارة التدفق النقدي للمؤسسة مع العديد من أنواع وأصناف التدفقات النقدية للمؤسسة. يتطلب خضوعهم لأهداف وغايات الإدارة المشتركة ضمان توازن التدفقات النقدية للمؤسسة حسب النوع والحجم والفترات الزمنية وغيرها من الخصائص المهمة. يرتبط تنفيذ هذا المبدأ بتحسين التدفقات النقدية للمؤسسة في عملية إدارتها.

3. مبدأ ضمان الكفاءة. تتميز التدفقات النقدية بتفاوت كبير في استلام وإنفاق الأموال عبر فترات زمنية فردية، مما يؤدي إلى تكوين أحجام من الأموال المجانية مؤقتًا. وفي الأساس، فإن هذه الأرصدة النقدية الحرة المؤقتة هي في طبيعة الأصول غير المنتجة (إلى أن يتم استخدامها في العملية الاقتصادية)، والتي تفقد قيمتها مع مرور الوقت، بسبب التضخم ولأسباب أخرى. إن تطبيق مبدأ الكفاءة في عملية إدارة التدفقات النقدية هو ضمان استخدامها الفعال من خلال الاستثمارات المالية للمؤسسة.

4. مبدأ ضمان السيولة. ويؤدي التفاوت الكبير في أنواع معينة من التدفقات النقدية إلى حدوث نقص مؤقت في النقد، مما يؤثر سلبا على مستوى ملاءتها. لذلك، في عملية إدارة التدفقات النقدية، من الضروري ضمان مستوى كافٍ من السيولة طوال الفترة قيد المراجعة بأكملها. ويتم ضمان تنفيذ هذا المبدأ من خلال التزامن المناسب للتدفقات النقدية الإيجابية والسلبية في سياق كل فترة زمنية من الفترة قيد النظر.

مع الأخذ في الاعتبار المبادئ التي تم النظر فيها، يتم تنظيم عملية محددة لإدارة التدفقات النقدية للمؤسسة.

نظام إدارة التدفق النقدي

إذا كان هدف الإدارة هو التدفقات النقدية للمؤسسة المرتبطة بتنفيذ المعاملات الاقتصادية والمالية المختلفة، فإن موضوع الإدارة هو الخدمة المالية، التي يعتمد تكوينها وعددها على حجم المؤسسة وهيكلها وطاقتها المالية. عدد العمليات ومجالات النشاط وعوامل أخرى:

في الشركات الصغيرة رئيس الحساباتغالبا ما يجمع بين وظائف رئيس الإدارات المالية والتخطيط؛

وفي الوسط يتم تسليط الضوء على أقسام المحاسبة والتخطيط المالي وإدارة العمليات؛

الخامس الشركات الكبيرةبناء الخدمات الماليةيتوسع بشكل ملحوظ - تحت القيادة العامة المدير الماليهناك أقسام المحاسبة، وأقسام التخطيط المالي وإدارة العمليات، بالإضافة إلى قسم التحليلات، وقسم الأوراق المالية والعملة.

أما بالنسبة لل عناصر نظام إدارة التدفق النقدي، فيجب أن تشمل هذه الأساليب والأدوات المالية والتنظيمية والمعلوماتية والبرمجيات:

• ضمن الأساليب الماليةالتي لها تأثير مباشر على تنظيم وديناميكيات وهيكل التدفقات النقدية للمؤسسة، يمكننا تسليط الضوء على نظام التسويات مع المدينين والدائنين؛ العلاقات مع المؤسسين (المساهمين)، الأطراف المقابلة، وكالات الحكومة; الإقراض؛ التمويل؛ تشكيل الصندوق؛ استثمار؛ تأمين؛ تحصيل الضرائب؛ التخصيم، وما إلى ذلك؛
• تجمع الأدوات المالية بين الأموال والقروض والضرائب وأشكال الدفع والاستثمارات والأسعار والفواتير وأدوات سوق الأوراق المالية الأخرى ومعدلات الاستهلاك وأرباح الأسهم والودائع والأدوات الأخرى التي يتم تحديد تكوينها من خلال خصوصيات تنظيم الشؤون المالية في مَشرُوع؛
• الدعم القانونيتتكون المؤسسة من نظام من القوانين التشريعية والتنظيمية للدولة، والقواعد والمعايير المعمول بها، وميثاق الكيان الاقتصادي، والأوامر واللوائح الداخلية، والإطار التعاقدي.

في الظروف الحديثة شرط ضروريوبالتالي فإن نجاح الأعمال هو استلام المعلومات في الوقت المناسب والاستجابة السريعة لها عنصر مهمإدارة التدفقات النقدية للمؤسسة هي إعداد التقارير بين الشركات.

وبالتالي، فإن نظام إدارة التدفق النقدي في المؤسسة عبارة عن مجموعة من الأساليب والأدوات والتقنيات المحددة للتأثير المستهدف والمستمر من قبل الخدمة المالية للمؤسسة على التدفق النقدي لتحقيق الهدف المحدد.

تخطيط التدفق النقدي للمؤسسة

إحدى مراحل إدارة التدفق النقدي هي مرحلة التخطيط. يساعد تخطيط التدفق النقدي المتخصص على تحديد مصادر الأموال وتقييم استخدامها، وكذلك تحديد التدفقات النقدية المتوقعة، وبالتالي آفاق نمو المنظمة واحتياجاتها المالية المستقبلية.

تتمثل المهمة الرئيسية لوضع خطة التدفق النقدي في التحقق من حقيقة مصادر الأموال وصحة النفقات وتزامن حدوثها وتحديد الحاجة المحتملة للأموال المقترضة. يمكن وضع خطة التدفق النقدي بشكل مباشر أو غير مباشر.

الروافد	تدفقات
النشاط الأساسي
الإيرادات من مبيعات المنتجات	المدفوعات للموردين
استلام الحسابات المستحقة القبض	دفع المرتبات
عائدات بيع الأصول المادية والمقايضة	المدفوعات إلى الميزانية والأموال من خارج الميزانية
السلف من المشترين	مدفوعات فوائد القروض
	مدفوعات صندوق الاستهلاك
	سداد الحسابات المستحقة الدفع
الأنشطة الاستثمارية
بيع الأصول الثابتة، الأصول غير الملموسة، البناء غير المكتمل	الاستثمارات الرأسمالية لتطوير الإنتاج
إيصالات من البيع الاستثمارات المالية طويلة الأجل	الاستثمارات المالية طويلة الأجل
أرباح الأسهم % من الاستثمارات المالية
الأنشطة المالية
القروض والقروض قصيرة الأجل	سداد القروض قصيرة الأجل والقروض
القروض والقروض طويلة الأجل	سداد القروض طويلة الأجل والقروض
عائدات بيع وسداد الكمبيالات	توزيعات الأرباح
عائدات إصدار الأسهم	دفع الفواتير
التمويل لأغراض خاصة

يتم تفسير الحاجة إلى تقسيم التدفقات النقدية إلى ثلاثة أنواع من خلال دور كل منها والعلاقة بينها. إذا كان النشاط الرئيسي مصمماً لتوفير الأموال اللازمة لجميع الأنواع الثلاثة وهو المصدر الرئيسي للربح، أما الاستثماري والمالي فهو مصمم للمساهمة في تطوير النشاط الرئيسي وتزويده بأموال إضافية.

يتم إعداد خطة التدفق النقدي لفترات زمنية مختلفة (السنة، الربع، الشهر، العقد)، على المدى القصير يتم وضعها في شكل تقويم الدفع.

جدول الدفع- هذه خطة للأنشطة الإنتاجية والمالية تكون فيها جميع مصادر المقبوضات والنفقات النقدية لفترة زمنية معينة مرتبطة بالتقويم. يغطي بالكامل التدفق النقدي للمؤسسة. يجعل من الممكن ربط المقبوضات والمدفوعات النقدية في أشكال نقدية وغير نقدية؛ يسمح لك بضمان الملاءة والسيولة المستمرة.

في عملية تجميع تقويم الدفع، يتم حل المهام التالية:

• تنظيم المحاسبة للاتصال المؤقت للإيصالات النقدية والنفقات القادمة للمنظمة؛
• تكوين قاعدة معلومات عن حركة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة؛
• المحاسبة اليومية للتغيرات في قاعدة المعلومات;
• تحليل حالات عدم الدفع وتنظيم التدابير للقضاء على أسبابها؛
• حساب الحاجة إلى التمويل قصير الأجل؛
• حساب الأموال المتاحة مؤقتا للمنظمة؛
• تحليل السوق المالية من منظور التنسيب الأكثر موثوقية وربحية للأموال المجانية مؤقتًا.

يتم تجميع تقويم الدفع على أساس قاعدة معلومات حقيقية عن التدفقات النقدية، والتي تشمل: الاتفاقيات مع الأطراف المقابلة؛ أعمال التوفيق بين التسويات مع الأطراف المقابلة؛ فواتير دفع المنتجات؛ الفواتير؛ المستندات المصرفية التي تؤكد استلام الأموال في الحسابات؛ الحوالات المالية؛ جداول شحن المنتجات؛ جداول دفع الرواتب؛ حالة التسويات مع المدينين والدائنين؛ شروط الدفع المحددة قانونًا للالتزامات المالية تجاه الميزانية والأموال من خارج الميزانية؛ أوامر داخلية.

لإعداد تقويم الدفع بشكل فعال، من الضروري التحكم في المعلومات المتعلقة بالأرصدة النقدية في الحسابات المصرفية، والأموال المنفقة، ومتوسط ​​الأرصدة يوميًا، وحالة الأوراق المالية القابلة للتسويق للمنظمة، والإيصالات والمدفوعات المخططة للفترة القادمة.

موازنة وتزامن التدفقات النقدية

يمكن أن تكون نتيجة تطوير خطة التدفق النقدي إما عجزًا أو فائضًا في النقد. ولذلك، في المرحلة النهائية لإدارة التدفقات النقدية، يتم تحسينها من خلال تحقيق التوازن في الحجم والوقت، ومزامنة تكوينها مع مرور الوقت وتحسين الرصيد النقدي في الحساب الجاري.

كل من العجز والتدفق النقدي الزائد لهما تأثير سلبي على أنشطة المؤسسة. تتجلى العواقب السلبية لعجز التدفق النقدي في انخفاض السيولة ومستوى الملاءة المالية للمؤسسة، وزيادة الحسابات المتأخرة المستحقة لموردي المواد الخام، وزيادة حصة الديون المتأخرة على القروض المالية المستلمة، والتأخير في دفع الأجور، وزيادة في مدة الدورة المالية، وفي نهاية المطاف، في انخفاض ربحية استخدام رأس مال الشركة وأصولها.

تتجلى العواقب السلبية للتدفق النقدي الزائد في فقدان القيمة الحقيقية للأموال غير المستخدمة مؤقتًا بسبب التضخم، وفقدان الدخل المحتمل من الجزء غير المستخدم من الأصول النقدية في مجال الاستثمار قصير الأجل، مما يؤثر في النهاية سلبًا أيضًا على مستوى العائد على الأصول ورأس المال السهمي للمؤسسة.

وفقًا لـ I. N. Yakovleva، يجب موازنة حجم العجز في التدفق النقدي من خلال:

1. جذب أسهم إضافية أو رأس مال مقترض طويل الأجل؛
2. تحسين العمل مع الأصول المتداولة؛
3. التخلص من الأصول غير المتداولة غير الأساسية؛
4. تخفيض البرنامج الاستثماري للمؤسسة ؛
5. تقليل التكاليف.

يجب موازنة حجم التدفق النقدي الزائد من خلال:

1. زيادة النشاط الاستثماري للمؤسسة.
2. توسيع أو تنويع الأنشطة؛
3. السداد المبكر للقروض طويلة الأجل.

في عملية تحسين التدفقات النقدية بمرور الوقت، يتم استخدام طريقتين رئيسيتين - المحاذاة والمزامنة. تهدف محاذاة التدفقات النقدية إلى تسهيل أحجامها عبر فترات زمنية فردية من الفترة الزمنية قيد النظر. تتيح طريقة التحسين هذه، إلى حد ما، إزالة الاختلافات الموسمية والدورية في تكوين التدفقات النقدية (الإيجابية والسلبية)، مع تحسين متوسط ​​الأرصدة النقدية في نفس الوقت وزيادة مستوى السيولة. يتم تقييم نتائج هذه الطريقة لتحسين التدفقات النقدية بمرور الوقت باستخدام الانحراف المعياري أو معامل الاختلاف، والذي يجب أن ينخفض ​​أثناء عملية التحسين.

يعتمد تزامن التدفقات النقدية على التباين بين أنواعها الإيجابية والسلبية. ويجب أن تضمن عملية المزامنة زيادة مستوى الارتباط بين هذين النوعين من التدفقات النقدية. يتم تقييم نتائج هذه الطريقة لتحسين التدفقات النقدية بمرور الوقت باستخدام معامل الارتباط، والذي يجب أن يميل إلى القيمة "+1" أثناء عملية التحسين.

يزداد قرب ارتباط الارتباط بسبب تسارع أو تباطؤ معدل دوران المدفوعات.

يتم تسريع معدل دوران الدفع من خلال الأنشطة التالية:

1. زيادة مقدار الخصومات للمدينين؛
2. تقليل مدة الائتمان التجاري المقدم للمشترين؛
3. تشديد السياسة الائتمانية بشأن مسألة تحصيل الديون؛
4. تشديد إجراءات تقييم الجدارة الائتمانية للمدينين من أجل تقليل نسبة المشترين المعسرين للمنظمة؛
5. استخدام الأدوات المالية الحديثة، مثل التخصيم، ومحاسبة الفواتير، والمصادرة؛
6. استخدام أنواع القروض قصيرة الأجل مثل السحب على المكشوف وخط الائتمان.

يمكن إبطاء معدل دوران الدفع عن طريق:

1. وزيادة مدة الائتمان التجاري المقدم من الموردين؛
2. الاستحواذ على الأصول طويلة الأجل من خلال التأجير، وكذلك الاستعانة بمصادر خارجية في المجالات الأقل أهمية من الناحية الاستراتيجية لأنشطة المنظمة؛
3. تحويل القروض قصيرة الأجل إلى قروض طويلة الأجل؛
4. - تقليل المدفوعات النقدية للموردين.

حساب الرصيد النقدي الأمثل

يتميز النقد كنوع من الأصول المتداولة بخصائص معينة:

1. الروتين - يُستخدم النقد لسداد الالتزامات المالية الحالية، لذلك توجد دائمًا فجوة زمنية بين التدفقات النقدية الواردة والصادرة. ونتيجة لذلك، تضطر المؤسسة إلى تجميع الأموال المتاحة باستمرار في حساب مصرفي؛
2. الاحتياط - لا يتم تنظيم أنشطة المؤسسة بشكل صارم، لذلك هناك حاجة إلى النقد لتغطية المدفوعات غير المتوقعة. ولهذه الأغراض، يُنصح بإنشاء احتياطي نقدي للتأمين؛
3. المضاربة - هناك حاجة إلى الأموال لأسباب المضاربة، حيث أن هناك دائمًا احتمال ضئيل بأن تظهر فرصة للاستثمار المربح بشكل غير متوقع.

ومع ذلك، فإن النقد في حد ذاته هو أصل غير مربح، لذلك الهدف الرئيسيسياسات إدارة التدفق النقدي - الحفاظ عليها عند الحد الأدنى المطلوب الكافي لتنفيذ الأنشطة المالية والاقتصادية الفعالة للمنظمة، بما في ذلك:

• سداد فواتير الموردين في الوقت المناسب، مما يسمح لك بالاستفادة من الخصومات التي يقدمونها على أسعار البضائع؛
• والحفاظ على الجدارة الائتمانية المستمرة؛
• دفع النفقات غير المتوقعة الناشئة في سياق الأنشطة التجارية للمؤسسة.

كما هو مذكور أعلاه، إذا كان هناك مبلغ كبير من المال في الحساب الجاري، فإن المؤسسة تواجه تكاليف الفرصة الضائعة (رفض المشاركة في أي مشروع استثماري). مع الحد الأدنى من احتياطي الأموال، تنشأ تكاليف تجديد هذا الاحتياطي، ما يسمى بتكاليف الصيانة (نفقات الأعمال بسبب شراء وبيع الأوراق المالية، أو الفوائد والتكاليف الأخرى المرتبطة بالاقتراض لتجديد رصيد الأموال). لذلك، عند حل مشكلة تحسين رصيد الأموال في الحساب الجاري، من المستحسن أن تأخذ في الاعتبار حالتين متبادلتين: الحفاظ على الملاءة الحالية والحصول على ربح إضافي من استثمار الأموال المجانية.

هناك عدة طرق أساسية لحساب الرصيد النقدي الأمثل: النماذج الرياضية لبومول-توبين، وميلر-أور، وستون، وما إلى ذلك.

من المراحل المهمة في إدارة التدفق النقدي تحليل النسب المحسوبة بناءً على مؤشرات التدفق النقدي. لقد اقترح المحللون الكثير من النسب التي تكشف عن علاقة التدفقات النقدية بالميزانية العمومية وبنود حساب الأرباح والخسائر وتميز الاستقرار المالي والملاءة والربحية للشركات. العديد من هذه النسب مشابهة لتلك المحسوبة باستخدام مقاييس الأرباح أو الإيرادات.

تعتمد كفاءة المؤسسة بشكل كامل على تنظيم نظام إدارة التدفق النقدي. تم إنشاء هذا النظام لضمان تنفيذ الخطط قصيرة المدى والاستراتيجية للمؤسسة، والحفاظ على الملاءة والاستقرار المالي، المزيد الاستخدام العقلانيأصولها ومصادر تمويلها، فضلاً عن تقليل تكاليف تمويل أنشطة الأعمال.

الدور الرئيسي في إدارة التدفق النقديويكرس لضمان توازنها من حيث الأنواع والأحجام والفترات الزمنية وغيرها من الخصائص الهامة.

لا يمكن المبالغة في تقدير أهمية وأهمية إدارة التدفق النقدي في المؤسسة، حيث لا يقتصر الأمر على استدامة المؤسسة في فترة زمنية محددة فحسب، بل أيضًا القدرة على مزيد من التطويروتحقيق النجاح المالي على المدى الطويل.

الأدب:

1. بيرتونيس م. نايت ر. إدارة التدفق النقدي - سانت بطرسبرغ: بيتر، 2004.
2. بيكوفا إي.في. مؤشرات التدفق النقدي في التقييم الاستقرار الماليالشركات. // تمويل. - رقم 2، 2000.
3. إفيموفا أو.في. كيفية تحليل الوضع المالي للمؤسسة. - م: الوحدة، 2005.
4. كوفاليف ف. إدارة التدفقات النقدية والربحية والربحية: دليل تعليمي وعملي - م.: تي كيه ويلبي، دار نشر بروسبكت، 2007.
5. رومانوفسكي إم في، فوستروكنوتوفا أ. تمويل الشركات: كتاب مدرسي للجامعات - سانت بطرسبرغ: بيتر، 2011.