Conceptul de risc

Definiția 1

Riscul este expresia costului unui eveniment probabilist care poate duce la pierderi.

Cu cât șansele de a obține profituri mari sunt mai mari, cu atât nivelurile de risc sunt mai mari. Riscurile se formează atunci când datele reale și cele estimate nu coincid între ele și pot fi atât pozitive, cât și negative. Realizarea de profit este posibilă numai dacă sunt prevăzute și asigurate posibile pierderi.

Funcții de risc

Există mai multe funcții de risc. Acestea includ:

• Inovatoare, stimulând căutarea unor soluții neconvenționale la probleme. Inovația conduce o întreprindere la competitivitate și creștere rapidă;
• Funcție de reglementare, care acționează fie ca constructivă, fie ca distructivă, și are ca scop obținerea de rezultate;
• Protectiv, exprimat printr-o atitudine tolerantă față de eșecuri, înțelegând că riscul este parte integrantă a oricărei producții;
• Analitic – o funcție care implică alegerea unei singure soluții corecte dintr-un set.

Nota 1

Trebuie remarcat faptul că, în ciuda amenințărilor pe care le prezintă riscul, este un inerent parte integrantă realizarea unui profit. În acest sens, sarcina principală a managerului nu este respingerea completă a riscurilor, ci alegerea unei soluții legate de determinarea posibilei dezvoltări a situațiilor de risc.

Evaluare a riscurilor

Un set de întreprinderi analitice care fac posibilă realizarea unei prognoze a posibilității de a obține venituri suplimentare sau determinarea cuantumului prejudiciului din situația care a apărut, este o evaluare a riscului. Evaluarea riscurilor se realizează pe baza unor analize cantitative calitative. Acestea sunt efectuate pe baza evaluării influenței factorilor externi și interni. O astfel de analiză este o procedură destul de intensivă în muncă, dar dă întotdeauna roade dacă este efectuată bine.

Dacă posibilele pierderi pot fi evaluate și prezise într-un fel sau altul, atunci s-a obținut o evaluare cantitativă. Afirmând că riscul este măsurat prin magnitudinea pierderilor, ar trebui să se țină cont de natura lor aleatorie. Pentru a obține date despre probabilitatea apariției unei situații de risc, se utilizează analiza obiectivă.

Orice tip de risc are o probabilitate exprimată matematic de apariția situației. Se bazează pe date statistice și poate fi calculat cu suficientă acuratețe. Toate consecințele posibile ale oricărui risc individual trebuie cunoscute pentru a calcula consecințele cantitative.

Evaluarea riscului de către expert

Definiția 2

Evaluarea unui expert este o opinie a unui expert asupra unei probleme date, realizată folosind o metodologie special dezvoltată.

Evaluarea riscului de către experți implică colectarea și studiul estimări diferite, efectuate de specialiști întreprinderii sau experți externi, și referitoare la probabilitatea unor pierderi. Astfel de evaluări ar trebui să se bazeze pe luarea în considerare a tuturor criteriilor economice și a datelor statistice. La cantitate mica indicatori, implementarea metodei evaluărilor experților pare dificilă.

Rolul metodei de evaluare a experților este în creștere datorită variabilității influenței multor procese economice. În anumite etape rolul acestei metode crește, în altele scade de multe ori. O evaluare de expertiză poate fi obținută numai dacă se efectuează un studiu special, precum și folosind experiența altor specialiști în domeniu. Având în vedere multitudinea de indicatori, care deseori se exclud reciproc, pentru construirea criteriilor de calitate se utilizează metoda evaluărilor experților. Rolul expertului în această metodă este decisiv.

Adesea, în economie, factorii care trebuie luați în considerare sunt atât de noi și de complexi încât nu sunt disponibile suficiente informații despre aceștia, iar probabilitatea unui anumit rezultat nu poate fi estimată. metode statistice. Prin urmare, din cauza lipsei sau absenței informațiilor necesare, este necesar să se utilizeze metode experte.

Esența metodei de evaluare a experților este organizare raţională analiza de specialitate a problemelor cu evaluarea cantitativă a judecăților și prelucrarea rezultatelor acestora. Concluziile generalizate ale experților sunt considerate o soluție a problemei.

Utilizarea metodelor experte este destul de largă. De exemplu, evaluarea riscului de specialitate este efectuată de specialiști din instituțiile bancare atunci când acordă împrumuturi. Diverse agenții internaționale compilează ratinguri de risc, în special, investiții, țări, riscuri politice, ratinguri de atractivitate pentru investiții și altele asemenea.

În practică ei folosesc individual Și evaluări de experți de grup (colectiv) (sondaj).

Principalele scopuri de utilizare evaluări individuale ale experților:

Prognoza cursului evenimentelor și fenomenelor în viitor, precum și evaluarea lor actuală;

Analiza și sinteza rezultatelor furnizate de alți experți;

Elaborarea scenariilor de actiune;

Eliberarea permiselor de muncă pentru alți specialiști și organizații.

Evaluările colective ale experților sunt de obicei mai puțin subiective și decizii

adoptate pe baza lor au o probabilitate semnificativă de implementare.

Sunt trei principale tipuri de proceduri de expertiză de grup :

Discuție deschisă a problemelor ridicate, urmată de vot deschis sau închis;

Liberă exprimare fără discuție sau vot;

Discuție închisă urmată de vot închis sau completarea chestionarelor de sondaj ale experților.

Metodele de evaluare a experților sunt împărțite în axiomatic Și Drept.

Metode axiomatice se bazează pe construcţia funcţiei de utilitate a subiectului de management. În același timp, se formează o declarație privind tipul funcției de utilitate, precum și cele mai importante caracteristici ale acesteia. Aceste afirmații se numesc axiome . Toate informațiile primite de la subiectul de control sunt considerate ca mijloc de testare a ipotezei despre forma funcției de utilitate. În abordarea axiomatică, fiecare opțiune de decizie multicriterială oferă o evaluare a utilității.

Metode directe se bazează pe faptul că tipul de dependență a funcției de utilitate de estimări după mai multe criterii este specificat fără justificare teoretică, iar parametrii acestei dependențe sunt fie de asemenea specificați, fie evaluați direct de subiectul managementului.

Cele mai comune metode directe sunt:

- Metoda sumei ponderate a punctajelor criteriilor. Conform acestei metode utilitatea (V) obiectul cu mai multe criterii este calculat folosind formula:

unde este ponderea criteriului i, măsurată pe o scară cantitativă;

Evaluarea obiectului cu Și -m criteriu().

- Metoda arborelui de decizie : subiectul de management oferă estimări de utilitate și probabilitate subiectivă pentru fiecare dintre opțiunile de decizie;

- Metodă brainstorming (vezi Secțiunea 3);

- metoda Delphi(vezi secțiunea 3) .

Schema generală de examinare include următorii pași principali:

Selectarea experților și formarea grupurilor de experți;

Formarea întrebărilor și pregătirea chestionarelor;

Lucrul cu experți;

Formarea unor reguli pentru determinarea punctajelor totale pe baza evaluărilor experților individuali;

Analiza și prelucrarea evaluărilor experților.

La selectarea experților și formarea grupurilor de experți , Pe baza obiectivelor sondajului de experți, se determină structura grupului de experți, numărul de experți și calitățile individuale necesare ale acestora. Adică se determină cerințele pentru specializarea și calificarea experților, numărul necesar de experți în fiecare specializare și numărul total al acestora în grup. Compoziția cantitativă și calitativă a experților este selectată pe baza unei analize a amplorii problemei, a fiabilității evaluărilor, a caracteristicilor experților și a costului resurselor. Cu condiția ca experții să fie măsuri suficient de fiabile ale gradului de risc, cu o creștere a numărului de experți, acuratețea rezultatelor examinării va crește, dar, în același timp, timpul și banii cheltuiți pentru implementarea acesteia vor crește.

La formarea întrebărilor și compilarea chestionarelor este necesar să se respecte reguli care să asigure respectarea condiţiilor propice formării unei opinii obiective de către experţi. Pentru a asigura îndeplinirea acestor condiții, trebuie elaborate reguli pentru efectuarea unui sondaj și organizarea muncii grupului de experți.

Lucrul cu experți cuprinde trei etape:

Experții sunt implicați în mod individual pentru a clarifica modelul obiectului, parametrii și indicatorii săi care fac obiectul evaluării de către experți, pentru a clarifica formularea întrebărilor și terminologia în chestionare, pentru a conveni asupra oportunității uneia sau altei forme de prezentare a tabelelor de experți. evaluări și clarificarea grupurilor de experți;

Experților li se pun chestionare cu o scrisoare explicativă care descrie scopul lucrării, structura și procedura de construire a tabelelor cu exemple;

După primirea rezultatelor sondajului, acestea sunt procesate și analizate.

Atunci când se formează reguli pentru determinarea evaluărilor totale pentru utilizarea rațională a informațiilor primite de la experți, este necesar să le transforme într-o formă convenabilă pentru analiză ulterioară.

Evaluările experților pot avea diferite scale și unități de măsură (puncte, procente, aprecieri fizice etc.).

Analiza și prelucrarea evaluărilor experților presupune organizarea informațiilor primite și prezentarea lor într-o formă convenabilă pentru luarea deciziilor, precum și determinarea coerenței acțiunilor experților și a fiabilității evaluărilor experților.

O etapă importantă a procedurilor de expertiză este evaluarea coerenței opiniilor experților și a fiabilității examinării . Metodele existente pentru determinarea fiabilității evaluărilor experților se bazează pe ipoteza că dacă acțiunile experților sunt coordonate, fiabilitatea evaluărilor este garantată. Cel mai adesea, coeficientul de variație, coeficientul de corelare a rangului lui Spearman și coeficientul de concordanță sunt utilizate în acest scop.

Coeficient de concordanță (acord) ne permite să judecăm gradul de coerență al opiniilor experților și probabilitatea evaluărilor acestora și este determinat de formula:

(15.74)

unde este dispersia reală a evaluărilor totale (ordonate) furnizate de experți;

Dispersia evaluărilor totale (ordonate) furnizate de experți pe baza acordului complet al opiniilor;

Evaluarea oferită celui de-al-lea obiect j -al-lea expert;

Punctajul total primit de obiectul /-lea; T - numărul de obiecte care se evaluează;

P - numărul de experți;

Valoarea medie a punctajului total pentru T facilitati oferite P experți cu acord deplin al opiniilor experților.

Valoarea coeficientului de concordanţă poate varia de la 0 la 1. Când W = 0 - nu există consecvență, adică nu există nicio legătură între aprecierile experților; Când - acordul opiniilor experților este complet. Ei cred că opiniile experților sunt mai consistente decât discordante.

Dacă, în conformitate cu criteriile acceptate, opiniile experților pot fi considerate consistente, atunci evaluările pe care le oferă sunt acceptate și utilizate în procesul de pregătire și implementare. decizii de management.

Exemplul 15.24.

Este necesar să se determine gradul de coerență al opiniilor experților pe baza rezultatelor evaluării lor a șapte obiecte de investiții, care sunt prezentate în tabel. 15.14.

Masa 15.14

Evaluări de specialitate ale obiectelor de investiții

Numărul obiectului de investiție	Evaluări ale experților, puncte					Evaluarea obiectului cu acordul deplin al experților, puncte

soluţie

1. Să determinăm clasamentele totale de importanță pentru fiecare obiect de investiție conform estimărilor experților:

Obiectul „1”: 4 + 6 + 4 + 4 + 3 = 21 puncte;

Obiectul „2” 3 + 3 + 2 + 3 + 4 = 15 puncte;

Obiectul „3”: 2 + 2 + 1 + 2 + 2 = 9 puncte;

Obiectul „4” 6 + 5 + 6 + 5 + 6 = 28 puncte;

Obiectul „5” 1 + 1 + 3 + 1 + 1 = 7 puncte;

Obiect „6” 5 + 4 + 5 + 6 + 5 = 25 baliev;

Obiectul „7” 7 + 7 + 7 + 7 + 7 = 35 de puncte.

Deci, cel mai mare rang de importanță totală (35 de puncte) este pentru obiectul de investiții „7”, cel mai mic (7 puncte) este pentru obiectul „5”. Adică, investiția în obiectul „7” este cea mai potrivită.

2. Clasamentul total al importanței obiectelor de investiții, sub rezerva acordului deplin al opiniilor experților:

Obiectul „1”: 5 ∙ 5 = 25 puncte;

Obiectul „2” 3 5 = 15 puncte;

Obiectul „C”: 2 5 = 10 puncte;

Obiectul „4” 6 5 = 30 puncte;

Obiectul „5”: 15 = 5 puncte;

Obiectul „b”: 4 5 = 20 puncte;

Obiectul „7” 7 5 = 35 de puncte.

Cu acordul deplin al opiniilor, cel mai mare rang de importanță totală (35 de puncte) va fi pentru obiectul examenului „7”, cel mai mic (5 puncte) - obiectul „5”. Adică, cea mai potrivită investiție este în obiectul „7”.

3. Să determinăm valoarea medie a punctajului total:

4. Dispersia reală a evaluărilor totale ale experților:

5. Dispersarea estimărilor totale cu acordul deplin al opiniilor experților:

6. Să determinăm coeficientul de concordanță folosind formula (15.74):

sau 90%.

Întrucât valoarea coeficientului de concordanță (0,9) este mai mare de 0,5, opiniile experților pot fi considerate consistente, iar evaluările pe care le oferă pot fi utilizate pentru elaborarea și luarea deciziilor de management.

Analiza experților de risc este utilizată în etapele inițiale de lucru cu un proiect dacă cantitatea de informații inițiale este insuficientă cuantificare eficienta (eroarea rezultatelor depaseste 30%) si riscurile proiectului.

Avantajele analizei experților de risc sunt: ​​nu este nevoie de date inițiale precise și de software costisitor, capacitatea de a efectua o evaluare înainte de a calcula eficacitatea proiectului și simplitatea calculelor. Principalele dezavantaje includ: dificultatea de a atrage experți independențiși subiectivitatea evaluărilor.

Experții implicați în evaluarea riscurilor trebuie:

• - să aibă acces la toate informațiile despre proiect disponibile dezvoltatorului;
• - au un nivel suficient de gândire creativă;
• - poseda nivelul necesar cunoștințe în domeniul relevant;
• - să fie liber de preferințele personale cu privire la proiect.

Metoda expertă de evaluare a riscurilor se bazează pe rezumarea gândurilor antreprenorilor și specialiștilor cu experiență. În același timp, experții trebuie să își completeze propriile evaluări cu date privind probabilitatea unor pierderi de diferite dimensiuni.

Esența acestei metode se rezumă la următoarele:

• · sunt identificate toate motivele (sursele) posibile pentru apariția riscului investițional;
• · toate motivele identificate sunt clasate în funcție de gradul de semnificație (impactul asupra riscului investiției), iar pentru fiecare dintre ele se stabilește un anumit punctaj și coeficient de ponderare în fracțiuni de unu;
• · o evaluare generalizată a riscului se determină prin înmulțirea valorii fiecărei cauze în puncte cu un coeficient de ponderare și însumarea acestora după formula

Unde P Și- evaluarea generalizată a riscurilor;

d i- un coeficient semnificativ pentru fiecare motiv de risc de investitie;

Z i- valoarea absolută a fiecărui motiv în puncte.

De obicei, valoarea absolută în puncte variază de la 1 la 10 sau de la 1 la 100, dar cel mai adesea de la 1 la 10.

Pe măsură ce valoarea se apropie P Și Cu una, cantitatea de risc de investiție scade și invers.

Algoritmul de analiză a riscului expert are următoarea secvență:

• 1) pentru fiecare tip de risc se determină un nivel maxim acceptabil pentru organizația care implementează acest proiect. Nivelul maxim al riscurilor este determinat pe o scară de 100 de puncte;
• 2) dacă este necesar, se stabilește o evaluare diferențiată a nivelului de competență a experților, care este confidențială. Evaluarea este acordată pe o scară de 10 puncte;
• 3) riscurile sunt evaluate de experți în ceea ce privește probabilitatea apariției unui eveniment de risc (în fracțiuni de unu) și pericolul acestor riscuri pentru finalizarea cu succes a proiectului (pe o scară de 100 de puncte);
• 4) evaluările făcute de experți pentru fiecare tip de risc sunt compilate de către elaboratorul proiectului în tabele. Ele determină nivelul integral pentru fiecare tip de risc.
• 5) se compară nivelul integral al riscurilor obținute în urma unui sondaj de specialitate cu nivelul maxim pentru un anumit tip de risc și se ia o decizie privind acceptabilitatea acestui tip de risc pentru dezvoltatorul proiectului. În cazul în care nivelul limită acceptat al unuia sau mai multor tipuri de riscuri este mai mic decât valorile integrale obținute, se elaborează un set de măsuri menite să reducă impactul riscurilor identificate asupra succesului proiectului și se efectuează o analiză repetată a riscurilor.

Metoda experților de evaluare a riscurilor constă în cinci etape.

Tabel 2.1 - Conținutul etapelor de evaluare expert a riscurilor investiționale

	Etapa de evaluare a riscului
	Alcătuirea unei liste cuprinzătoare de riscuri simple	Specialiștii întocmesc o listă exhaustivă de riscuri simple ale proiectelor pentru fiecare dintre etapele acestuia.
	Evaluarea experților a probabilității riscului	Experții independenți determină probabilitatea unor riscuri simple ale proiectului. Experții lucrează independent. Sistemul de evaluare a probabilității riscurilor simple ar trebui să fie același pentru toți experții
	Analiza evaluărilor experților	Sunt identificate contradicții în evaluările experților. Evaluările experților sunt convenite în cadrul unei reuniuni a experților
	Asociații de expertiză	Se calculează media aritmetică estimată a probabilității riscurilor simple
	Evaluarea integrală a riscurilor proiect de investitii	Experții determină grupuri prioritare de riscuri simple. Se calculează valoarea ponderii riscurilor simple care sunt incluse în grupurile prioritare

Etapa 1. În prima etapă se întocmește o listă exhaustivă de riscuri. O astfel de listă ar trebui să fie întocmită de specialiști relevanți - constructori, tehnologi, economiști, avocați care sunt implicați în dezvoltarea și funcționarea proiectului și au experiență relevantă în lucrul cu proiecte similare. Este recomandabil să grupați lista exhaustivă pe grupe tematice - riscuri tehnologice, financiare și economice, socio-politice, comerciale și altele asemenea.

Etapa 2. Fiecărui expert, care lucrează individual, i se oferă o listă exhaustivă de riscuri simple pentru toate etapele proiectelor și i se cere să le evalueze, ghidat de următorul sistem de rating:

• 0 - riscul este considerat nesemnificativ;
• 25 - riscul cel mai probabil nu se va materializa;
• 50 - nimic cert nu se poate spune despre producerea evenimentului;
• 75 - riscul este susceptibil de a se manifesta;
• 100 - încrederea în risc este mare.

Etapa 3. Sunt identificate contradicții în evaluările experților. Pentru a face acest lucru, se aplică următoarele reguli.

1. Diferența maximă admisă în evaluări între doi experți nu trebuie să depășească 50:

2. Vă permite să descoperiți o pereche de experți ale căror gânduri au cea mai mare discrepanță:

Unde A i , b i- evaluări i- al-lea risc simplu de către experți AȘi b, respectiv; N- numărul de riscuri simple.

În cazul în care sunt identificate contradicții între gândurile experților, adică cel puțin una dintre reguli nu este respectată, acestea sunt discutate și convenite în cadrul unei ședințe deschise a experților.

Etapa 4. Evaluările individuale ale experților sunt combinate într-una singură. Împotriva fiecărei evaluări combinate de experți a probabilității riscurilor simple, ar trebui plasată valoarea acesteia, ceea ce oferă o idee despre importanța fiecărui eveniment evaluat pentru proiect în ansamblu. Această activitate ar trebui efectuată de dezvoltatorii de proiecte, adică de cei care pregătesc o listă cuprinzătoare de riscuri.

Etapa 5. Se determină o evaluare integrală a riscului proiectelor. Această evaluare, la rândul său, se realizează în două etape:

• - se determină o evaluare pentru fiecare etapă a proiectului de investiții, după calcularea în prealabil a riscurilor pentru subetape individuale;
• - se determină o evaluare a riscurilor pentru întregul proiect.

De asemenea, este posibil să combinați metode statistice și experte, adică puteți utiliza metoda combinata evaluări ale riscurilor.

A. Estimarea punctuală a indicatorilor de risc. Pentru a utiliza un indicator de acest tip, este necesar să se cunoască atât tipul, cât și parametrii legii de distribuție a valorilor care reflectă rezultatele activității. Presupunând că un număr suficient de mare de nu numai interne, ci și factori externi riscul influențează rezultatele antreprenoriatului, emitem ipoteza că aceste rezultate respectă legea distribuției normale.

În fig. 2.3 arată curba funcții normale de densitate de distribuție. Aceasta este o reprezentare grafică a dependenței distribuției densității de probabilitate a valorilor așteptate ale rezultatului. După ce ați analizat această curbă, puteți observa că toate valorile rezultatelor sunt grupate mai strâns în jurul valorii X(curba de densitate la un punct dat are o verificare), cu toate acestea, deoarece rezultatele sunt distribuite atât la stânga, cât și la dreapta valorii X se observă o scădere a densităţii.

Orez. 2.3.

De exemplu, indicatorul de evaluare a riscului R(probabilitatea de a obține un rezultat la nivelul cerut) este definită ca aria de sub curbă, care poate fi calculată folosind următoarea formulă:

unde sunt caracteristicile numerice ale distribuției: așteptarea și dispersia matematică; Dtp – valoarea rezultată necesară.

Pentru a construi curbe de densitate de probabilitate a rezultatelor posibile ale afacerii este necesară o gamă voluminoasă de informații statistice pentru a testa ipoteza statistică despre parametrii și forma legii distribuției. În general, astfel de date inițiale sunt dificil de obținut în avans, astfel încât indicatorii probabilistici sunt rar utilizați în această formă.

B. Evaluarea pe intervale a indicatorilor de risc. Loc evaluare a riscurilor nu oferă informații despre acuratețea procedurii de evaluare. În acest sens, un antreprenor care evaluează riscul propriilor activități ar trebui să folosească abordare pe intervale, care este o determinare a probabilității de a obține un anumit rezultat în limite specificate și necesare.

De exemplu, probabilitatea ca rezultatul să fie egal cu o valoare aparținând intervalului [ X 1, X 2], egal

sau

Să prezentăm această interpretare grafic (Fig. 2.4).

Orez. 2.4.

O astfel de evaluare a intervalului a nivelului de risc servește ca bază pentru concepte de valoare de riscVaR (VaR – Valoare al Risc ), care a fost dezvoltat la sfârșitul anilor 80. ultimul secol. O anumită valoare a valorii riscului ca evaluare generală a riscului de piață este necesară în primul rând pentru coordonarea deciziilor operaționale la nivelul conducerii de vârf a companiei.

VaR cele mai recunoscute tehnică universală, utilizat pentru a calcula următoarele tipuri de risc:

• risc de preț – modificări ale valorii de piață a prețului unui activ financiar;
• risc valutar – asociat cu modificările cursului de schimb al monedei naționale cu valuta străină de pe piață;
• riscul de credit – care decurge din insolvența totală sau parțială a împrumutatului asupra împrumutului primit;
• risc de lichiditate – asociat cu incapacitatea de a vinde activ financiar sau posibilitatea de a vinde numai cu pierderi mari, care apar la vânzarea unui activ din cauza unei diferențe semnificative în valoarea cumpărării până la vânzare care există pe piață.

Valoarea de riscVaR reflectă pierderile maxime posibile din modificarea valorii instrumentelor financiare, a unui portofoliu de active etc., care se vor produce într-o anumită perioadă de timp cu o probabilitate predeterminată de apariție a acestuia.

Din aceasta putem concluziona că principalii indicatori în determinarea valorii riscului pot fi considerați nivelul intervalului de încredere (probabilitatea de încredere) și orizontul de timp.

Nivelul intervalului de încredere este limita care (pe baza opiniei managerului de risc) separă fluctuațiile „normale” ale pieței de vârfurile neașteptate, extreme ale prețurilor în ceea ce privește frecvența apariției acestora. De regulă, probabilitatea pierderilor este în intervalul 1 – γ = (1,0; 2,5 sau 5% ) (nivelul intervalului de încredere corespunzător este g=(99; 97,5 sau 95%)). În acest caz, este necesar să se țină cont de faptul că, pe măsură ce nivelul intervalului de încredere crește, va crește și indicatorul valorii de risc: este evident că pierderile care apar cu o probabilitate de cel mult 1% vor fi mai mari decât pierderile. care apar cu o probabilitate de 5%.

La alegere orizont de timp Merită să luăm în considerare, în primul rând, cât de des sunt efectuate tranzacțiile cu aceste active; în al doilea rând, lichiditatea lor. Pentru acele instituții financiare care sunt active pe piețele de capital, perioada tradițională de decontare este de o zi, în timp ce pentru investitorii strategici utilizarea unor perioade de timp mai lungi poate fi acceptabilă. Pe lângă prelungirea orizontului de timp, crește și indicatorul valorii de risc. Este evident că posibilele profituri și pierderi, de exemplu, în cinci zile, pot fi mai mari decât într-o zi. În practică, de obicei se crede că în timpul perioadei P zile, valoarea la risc va fi aproximativ egală cu valoarea unei zile.

Metode experte de evaluare a riscurilor

În mediul instabil de astăzi, când repetarea oricărei situații economice este practic imposibilă pentru un antreprenor în aceleași condiții și nu există informații operaționale despre probabilitatea apariției evenimentelor de risc, merită să apelăm la metode subiective evaluări ale experților, judecăți și experienta personala expert, opinia managerului financiar etc. Metodele de evaluare a experților fac posibilă determinarea nivelul riscurilor financiare, dacă nu există companie informatie necesara pentru a face calcule sau comparații. Aceste metode constau în sondarea experților (specialiști calificați din asigurări, autorități fiscale, financiare, manageri de investiții, angajați ai firmelor specializate relevante) și prelucrarea statistică ulterioară a rezultatelor sondajului. Sondajul ar trebui să se concentreze pe specii individuale riscurile identificate pentru această operațiune.

O evaluare expertă a nivelului de risc nu este o decizie în sine, ci doar o decizie necesară și informatii utile, care vă ajută să luați o decizie în cunoștință de cauză. Doar managerul de risc poate decide asupra nivelului de risc, iar responsabilitatea îi revine.

Cel mai adesea, metodele de evaluare a experților sunt utilizate pentru a determina nivelurile inflației, dobânzii, emisiilor, monedei, investițiilor și alte tipuri de riscuri financiare.

Este posibil să atragi reguli euristice, reprezentând un set de tehnici logice pentru aflarea adevărului (Fig. 2.5).

Orez. 2.5.

Așadar, am avut în vedere multe metode de evaluare a riscurilor (de calcul și analitică, probabilistică, statistică și expertă). Aceste metode sunt adesea folosite în combinație între ele, de exemplu, metode computaționale și analitice cu cele statistice (corelație și regresie). Metodele combinate includ metode pentru prezicerea falimentului, evaluarea stării financiare a unei întreprinderi, evaluarea riscurilor financiare și a altor riscuri pe baza financiară și pârghie operațională etc. Pe baza unei combinații similare de metode, au fost dezvoltate metode de analiză a ratingului financiar și altele.Sunt posibile și alte metode mai specializate de evaluare a riscurilor.

Acum să ne uităm la câteva abordări mai detaliat.

• Tokarenko G. S. Tehnologia managementului riscului financiar // Management financiar. 2006. № 5.
• Cm.: Tokarenko G. S. Tehnologia managementului riscului financiar.

Introducere

Riscul este inerent în orice domeniu activitate economică. Problema riscului este de o importanță deosebită în antreprenoriat, unde schimbările intense în mediul unei entități de afaceri necesită un răspuns prompt și energic la schimbările care apar în afaceri. În acest caz, este necesar să se țină cont de specificul industriei care determină factorii de risc, gradul de manifestare și semnificația acestora.

Lipsa unor abordări bazate științific pentru analizarea și evaluarea riscului întreprinderilor științifice și de producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profitului, stocurile nevândute de mărfuri, scăderea eficienței investițiilor, apariția pierderilor la încheierea tranzacțiilor, reducerea bazei de resurse. , etc.

Lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini sunt dedicate problemelor de analiză și evaluare a riscurilor în activitățile întreprinderilor. O contribuție semnificativă la dezvoltarea acestor probleme au avut-o economiștii academicieni: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vasilchuk, V.V. Glushchenko, P.G. Grabovyi, V.M Granaturov, A.M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A. Pervozvansky, B.A. Raizberg, V. T. Sevruk, A. A. Spivak, V.A. Cernov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet și alții.Dintre oamenii de știință străini se pot remarca lucrările: W. Barton, T. Baczkai, E. Vaughan, M. Green, S. Williams, K. Redhead și alții.Atenție a fost acordată studiului riscului în domeniul comerțului în lucrările lui T. Bacskai, V. A. Borovkova, A. M, Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Chernova și alții.

Cu toate acestea, în ciuda unui volum semnificativ de cercetări în domeniul analizei riscului și a unei căutări active a modalităților de a evalua obiectiv amploarea riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Astfel, în special, până în prezent nu există un consens asupra problemei esenței și conținutului riscului economic al întreprinderilor, nu au fost fundamentate criteriile și indicatorii (generali și specifici) de evaluare a riscului economic, nu există o clasificare bazată științific a factorilor. determinarea riscurilor economice, în special a riscurilor externe ale întreprinderii în conditiile magazinului functionare.

Necesitatea creșterii evaluării riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.

Scopul și obiectivele studiului.Ţintă munca de curs este de a îmbunătăți fundamente teoreticeși elaborarea unor prevederi metodologice pentru analiza riscului extern și a unei metode experte de evaluare a riscului întreprinderilor științifice și de producție în condițiile de funcționare a pieței pentru creșterea eficienței dezvoltării acestora.

Pentru a atinge acest obiectiv, în cadrul lucrărilor de curs au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini:

Analiza surselor de risc ale întreprinderilor științifice și de producție și clasificarea acestora;

Identificarea caracteristicilor de risc la întreprinderile de cercetare și producție și evaluarea acestora în conditii moderne;

Dezvoltarea unei abordări metodologice a evaluării riscurilor la întreprinderile de cercetare și producție folosind metoda expertului.

Subiect de cercetare este analiza riscului extern. Analiza riscului extern se referă la o evaluare a gradului de influență a mediului extern asupra activităților unei întreprinderi de cercetare și producție.

Ca obiect de studiu a fost selectată o întreprindere închisă de cercetare și producție Societate pe acțiuni„Orizonturi Samara”.

Baza teoretică și metodologică a lucrărilor de curs au fost lucrările cercetătorilor autohtoni și străini.

Baza de informații de cercetare. Datele de la ZAO NPP Samara Horizons au fost folosite ca informații inițiale în timpul cercetării.

1. Analiza și evaluarea riscurilor

Problema analizei, evaluării și managementului riscului atunci când întreprinderile efectuează activitati de productie este una dintre problemele centrale ale economiei ruse de astăzi. Într-o economie planificată, când întreprinderile neprofitabile primeau subvenții prin redistribuirea fondurilor de la întreprinderi profitabile, aceste probleme nu erau atât de presante. În prezent, dacă o întreprindere nu realizează profit, și cu atât mai mult dacă nu există rentabilitate a investiției, atunci întreprinderea este în pragul falimentului. De aceea utilizare raționalăînseamnă şi ţinând cont de factorul de risc este cel mai important punct in activitatile intreprinderii.

În condițiile formării relațiilor de piață, rolul și semnificația elementelor individuale s-au schimbat radical proces de managementÎn consecință, abordările teoretice ale analizei, evaluării și organizării acestora în întreprindere se schimbă și ele.

Numărul de probleme nerezolvate în domeniul managementului riscului economic și de producție în întreprinderile industriale a crescut semnificativ în zilele noastre odată cu apariția unui mediu competitiv.

Este important de luat în considerare faptul că oricare dintre obiectele și subiectele activității de producție este supus impactului sistemic al riscurilor de diferite niveluri ierarhice: geopolitic, politic, social, economic, financiar, industrial, comercial, antropic.

Riscul poate fi redus, în primul rând, printr-un studiu preliminar atent, calculul operațiunilor și selectarea unei opțiuni de acțiune raționale, mai puțin periculoase. Luarea în considerare corectă a factorilor de risc și managementul rațional al riscului la nivelul întreprinderii contribuie la succesul acesteia activitatea de piata, în timp ce alte întreprinderi a căror conducere nu acordă atenția cuvenită riscurilor, într-o situație similară de piață, se dovedesc inevitabil a fi neprofitabile. Prin urmare, problemele de teorie și practică ale evaluării și managementului riscului au devenit deosebit de relevante în prezent.

Scopul analizei de risc este de a da potențiali parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și pentru a oferi măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare. Analiza riscului este efectuată în secvența prezentată în Fig. 1.

Figura 1. Secvența analizei riscului.

Principii generale ale analizei riscului. Când vorbesc despre necesitatea de a lua în considerare riscul în gestionarea proiectelor, se referă de obicei la participanții principali ai acestuia: clientul, investitorul, executantul (antreprenorul) sau vânzătorul, cumpărătorul, precum și companie de asigurari. La analizarea riscului oricăruia dintre participanții la proiect se folosesc următoarele criterii, propuse de celebrul expert american B. Berlimer:

Pierderile de risc sunt independente unele de altele;

O pierdere într-o direcție din „portofoliul de risc” nu crește neapărat probabilitatea unei pierderi în alta (cu excepția cazului de forță majoră);

Prejudiciul maxim posibil nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale participantului.

Analiza riscului poate fi împărțită în două tipuri complementare reciproc: calitativă și cantitativă. Analiza calitativă poate fi relativ simplă și sarcina principală- identificarea factorilor de risc, etapele de lucru în care apare riscul, adică identificarea zonelor de risc potențiale, apoi identificarea tuturor riscurilor posibile. Analiza cantitativă a riscului, adică determinarea numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului proiectului în ansamblu, este o problemă mai complexă. Toți factorii care într-un fel sau altul influențează creșterea gradului de risc într-un proiect pot fi împărțiți în obiectivi și subiectivi.

1.1. Zone de risc și curba de risc

Un antreprenor ar trebui să se străduiască întotdeauna să ia în considerare riscul posibil și să ofere măsuri pentru a-și reduce nivelul și a compensa eventualele pierderi. Aceasta este esența managementului riscului. obiectivul principal managementul riscurilor (în special pentru condiții Rusia modernă) - pentru a ne asigura că în cel mai rău caz se poate vorbi de lipsă de profit, dar nu de falimentul organizației. Pentru a evalua gradul de acceptabilitate al riscului comercial, zonele de risc ar trebui identificate în funcție de amploarea așteptată a pierderilor. Diagrama generală a zonelor de risc este prezentată în Fig. 2.

Figura 2. Zone de risc.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică în care rezultatul economic activitate economică pozitiv se numește zona fără risc. Zona de risc acceptabilă - o zonă în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitate comerciala are fezabilitate economică. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul estimat. Zona critică de risc este o zonă cu posibile pierderi care depășesc valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profiturilor). Aici antreprenorul riscă nu numai să nu primească niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în valoarea tuturor costurilor suportate.

Zona de risc catastrofal - o zonă de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și poate atinge o valoare egală cu capitaluri proprii organizatii. Riscul catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de valoarea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății umane și apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de magnitudinea acestora - curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și presupune următoarele ipoteze.

1. Cel mai probabil este să primească un profit egal cu valoarea calculată - Pr. Probabilitatea (Pr) de a primi un astfel de profit este maximă, iar valoarea P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a obține un profit mai mare sau mai mic decât cel calculat scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.

2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (ΔP) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci ΔP = Pr - P.

Ipotezele acceptate sunt într-o anumită măsură controversate și nu sunt întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar în general ele reflectă destul de exact cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității de pierdere. a profitului, care se numește curba riscului (Fig. 4).

Figura 4. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului.

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului cuprinde următoarele etape:

Crearea unui model predictiv;

Definirea variabilelor de risc;

Determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;

Stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;

Modelul rulează;

Analiza rezultatelor.

Variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa preconizată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.

Analiza incertitudinii ajută la identificarea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale unei variabile ar trebui să fie destul de larg, dar să aibă limite: valori minime și maxime. Aceasta stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție a probabilității: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (probabilitatea este răspândită în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuții se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt identificate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 5).

Figura 5. Distribuția probabilității.

Variabile corelate. Definirea variabilelor de risc și oferirea acestora unei distribuții de probabilitate adecvate - conditie necesara efectuarea analizei de risc. Odată ce aceste două etape de analiză au fost finalizate cu succes și cu un program de calculator de încredere, etapa de modelare poate fi trecută mai departe. În această etapă, computerul generează o serie de scenarii bazate pe numere aleatorii generate folosind distribuții de probabilitate specificate.

Regresia și corelarea sunt utilizate în mod obișnuit pentru a analiza datele existente pentru a facilita prezicerea unei variabile dependente din valorile reale sau ipotetice ale unei variabile independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele de intrare, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul modelării. Scopul analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente astfel încât să se mențină consistența cu valorile opuse ale variabilei independente.

Statistic;

Evaluări ale experților;

Analitic;

Metoda combinata.

1.2. Metoda de evaluare a expertilor

Această metodă presupune colectarea și studierea evaluărilor făcute de diverși specialiști ( a acestei intreprinderi sau experți externi) cu privire la probabilitatea apariției unor niveluri diferite de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și a datelor statistice. Implementarea metodei evaluărilor experților devine semnificativ mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.

Natura variabilă și probabilă a multor procese de proiect mărește rolul evaluărilor experților în determinarea economică și indicatori financiari. Astfel de evaluări sunt utilizate destul de regulat atât în ​​practica națională, cât și în cea externă. În perioada de tranziție, rolul opiniilor experților în determinarea indicatorilor relevanți crește semnificativ, întrucât indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt prescriptivi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor cercetări speciale, cât și prin utilizarea experienței acumulate a specialiștilor de top. Creșterea riscului în timpul implementării unui proiect necesită o evaluare mai atentă a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, necesită utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor în condiții moderne devine, prin necesitate, „algoritmic uman”, iar rolul expertului uman este decisiv. Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate folosind o tehnică specială. Evaluarea expertului este necesară pentru a lua o decizie în etapa de pregătire a studiului de prefezabilitate. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul evaluărilor experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului etapă cu etapă se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se găsește rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, fiecare proiect are etape: pregătitoare (finalizarea întregii game de lucrări necesare începerii proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Natura proiectului de investiții ca ceva realizat individual lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor de risc - utilizarea opiniilor experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și i se cere să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:

0 - riscul este considerat nesemnificativ;

25 - riscul cel mai probabil nu se va materializa;

50 - nimic cert despre producerea evenimentului

este imposibil de spus;

75 - riscul este cel mai probabil să se manifeste;

100 - riscul este realizat.

Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează în conformitate cu anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisă între evaluările a doi experți cu privire la orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (nu se ia în considerare semnul plus sau minus), ceea ce face posibilă eliminarea diferențelor inacceptabile în evaluările experților. a probabilității de apariție a unui anumit risc. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua consistența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru a calcula discrepanțele, estimările sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile date), acestea se discută în cadrul întâlnirilor cu experții. Dacă nu există contradicții, toate estimările experților sunt reduse la o medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare. O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului de la evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie efectuată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a evalua riscurile. După determinarea probabilităţilor prin riscuri simple(obtinerea unei expertize medii) este necesar sa se obtina evaluare integrală riscul întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau alcătuirii etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, exploatare.

O alta metoda importanta cercetarea riscului - modelarea problemei de alegere folosind un „arborele de decizie”. Aceasta metoda presupune construirea grafică a opțiunilor de decizie care pot fi luate. Ramurile „arborului” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul al probabilităților, ei evaluează fiecare cale și apoi o aleg pe cea mai puțin riscantă.

2. Analiza riscului extern la întreprinderea de cercetare și producție „Samara Horizons”

Analiza riscului extern se referă la evaluarea gradului de influență a mediului extern asupra activităților întreprinderii. În acest scop, a fost elaborat un model matematic și o metodologie de calcul al indicatorului integral al impactului mediului extern. Rou, și arată, de asemenea, relația acest indicator cu alegerea strategiei optime de dezvoltare a organizaţiei.

1. Expert, din ansamblul factorilor de risc externi, se identifică mulți factori de bază care sunt cei mai semnificativi pentru întreprindere: politici, economici, sociali, științifici și tehnici, de mediu. Alți factori se adaugă ținând cont de sfera de activitate.

2. Alcătuiți o ecuație de bază pentru calcularea indicatorului integral al impactului mediului extern R afară :

, (1)

Unde w i – gravitație specifică(semnificativ) indicator (); x i– un indicator care caracterizează gradul de risc (factorul de bază); M– numărul de componente generatoare de risc luate în considerare mediul macroeconomic, adică factori de risc de bază.

În paragraful 1, sunt evidențiați cinci factori de bază, prin urmare, M = 5.

3. Pe baza metodelor de apreciere a importanței unui criteriu (metoda simplă de ierarhizare, metoda comparației perechi etc.), se determină ponderile (semnificația) fiecărui factor de bază. Dacă toți factorii sunt de importanță egală (la fel de preferați sau nu există un sistem de preferințe), atunci

w i = 1/ M =1/5 = 0.2.(2)

4. Folosind o metodă expertă, se identifică un subset de factori constitutivi (factori C) pentru fiecare factor de bază. De exemplu, pentru factorul de bază „Ecologic” au fost identificați trei factori C (Tabelul 1).

5. Pe baza metodelor și metodelor experte de evaluare a importanței unui criteriu, se determină nivelul (așteptarea manifestării) fiecărui factor C și ponderea acestuia față de factorul de bază (vezi Tabelul 1).

6. Pe baza schemei de agregare matriceală se calculează un indicator agregat pentru fiecare factor de bază. Pentru a utiliza schema de agregare matriceală, introduceți variabila lingvistică „Nivel factor” cu un set de termeni de valori T 1 = „Foarte scăzut, scăzut, acceptabil, ridicat, foarte ridicat” sau T 2 = „Scăzut, acceptabil, ridicat”. Ca transportator X variabila lingvistică este un segment al axei reale – 01-purtător .

Tabelul 1 – Greutățile și așteptările factorilor C pentru bază

factorul „ecologic”

Să introducem, de asemenea, un sistem de cinci (trei) funcții de membru corespunzătoare m i ( X) tip trapezoidal (reprezentare analitică (Tabelul 2)) și o mulțime puncte nodale a j = (0,1, 0,3, 0,5, 0,7, 0,9) pentru T 1 sau a j = (0,1, 0,5, 0,9) pentru T 2 , care sunt abscisele maximelor funcțiilor de apartenență corespunzătoare pe purtătorul 01, sunt distanțate uniform unul de celălalt pe purtătorul 01 și sunt simetrice față de nodul 0,5.

Apoi variabila lingvistică „Nivel factor”, definită pe purtătorul 01, în combinație cu un set de puncte nodale se numește clasificator fuzzy 01 standard cu cinci niveluri (trei niveluri). .

Valoarea cantitativă a factorului de bază agregat este determinată folosind formula de dublă convoluție:

, (3)

Unde A j– punctele nodale ale clasificatorului standard pe cinci niveluri, p i- greutate i - al-lea factor de convoluție, m ij (x i) – valoarea funcției de membru j - nivelul calitativ raportat la valoarea curentă i - al-lea factor.

Recunoașterea nivelului conform (4.1–4.5) sau (5.1–5.3) arată că C 1 este cu siguranță medie; C 2– cu un grad de încredere de 0,5 este mediu, iar cu aceeași încredere este ridicat. Recunoașterea nivelului C 3 recunoaște clar acest nivel ca fiind scăzut (Tabelul 3).

Tabelul 2 - Reprezentarea analitică a funcțiilor

accesorii pentru T 1 Și T 2

T 1	T 2
. (4.1) . (4.2) . (4.3) . (4.4) . (4.5)	. (5.1) . (5.2) . (5.3)

Tabelul 3 – Recunoașterea nivelului factorilor C pe un standard

clasificator cu cinci niveluri 01

Factori	Semnificație (greutate)	Funcții de membru (probabilitate) pentru nivelurile de factor C
		Foarte jos ( m 1)	Mic de statura	In medie	Înalt	Foarte înalt ( m 5)
C 1	0.2	0	0	1	0	0
C 2	0.5	0	0	0.5	0.5	0
C 3	0.3	0	1	0	0	0
Puncte nodale		0.1	0.3	0.5	0.7	0.9

În timpul calculului folosind matricea din tabelul 3, s-a obținut următorul rezultat:

0.2*1*0.5+0.5*(0.5*0.5+0.5*0.7)+0.3*1*0.3 = 0.1+0.3+0.09 = 0.49.

În mod similar, se realizează o convoluție matriceală pentru toți factorii de bază generatori de risc, rezultând indicatori agregați care caracterizează gradul de risc pentru calcularea indicatorului integral al impactului mediului extern R afară .

7. Să calculăm indicatorul integral al gradului de influență a mediului extern R afară conform unei formule ușor modificate (1):

, (6)

unde este indicatorul agregat pentru i - mu factor de bază.

8. Pe baza unui clasificator cu cinci sau trei niveluri, se realizează procedura de recunoaștere R afară(Tabelul 4).

Mediul externîși schimbă starea în timp. Dinamismul său ridicat și incertitudinea factorilor de influență necesită resurse enorme pentru a crea potențialul de a contracara amenințările. În acest sens, o întreprindere, pentru a menține parametrii de bază ai activităților sale, pentru a crea condiții prealabile pentru dezvoltare și pentru a crește eficiența, poate prezice impactul mediului macroeconomic pe baza calculului indicatorului integral.

Tabelul 4 – Clasificarea nivelului indicatorului integral
influente de mediu bazate pe fuzzy 01-clasificatori

Tip clasificare katora	Interval valorile R afară	Clasificare la nivel de parametri	Gradul de evaluare încredere (funcția de membru)
Cu cinci niveluri	0 £ R afară 0,15 GBP	Foarte jos	1
	0 .15 < R afară < 0.25	Foarte jos	m 1 = 10 ´ (0,25 - R afară)
		Mic de statura	1- m 1 = m 2
	0,25 GBP R afară 0,35 GBP	Mic de statura	1
	0.35 < R afară < 0.45	Mic de statura	m 2 = 10 ´ (0,45 - R afară)
		Acceptabil	1- m 2 = m 3
	0,45 GBP R afară 0,55 GBP	Acceptabil	1
	0.55< R afară < 0.65	Acceptabil	m 3 = 10 ´ (0,65 - R afară)
		Înalt	1- m 3 = m 4
	0,65 GBP R afară 0,75 GBP	Înalt	1
	0.75 < R afară < 0.85	Înalt	m 4 = 10 ´ (0,85 - R afară)
		Foarte inalt	1- m 4 = m 5
	0,85 GBP R afară 1,0 GBP	Foarte inalt	1
Trei nivele	0 £ R afară 0,2 GBP	Mic de statura	1
	0.2 < R afară < 0.4	Mic de statura	m 1 = 5 ´ (0,4 - R afară)
		Acceptabil	1- m 1 = m 2
	0,4 GBP R afară 0,6 GBP	Acceptabil	1
	0.6 < R afară < 0.8	Acceptabil	m 2 = 10 ´ (0,8 - R afară)
		Înalt	1- m 2 = m 3
	0,8 GBP R afară 1,0 GBP	Înalt	1

Acest lucru face posibilă adaptarea la noile condiții în timp și, în consecință, planificarea și desfășurarea activităților acestora conform unuia dintre scenariile preelaborate. Tabelul 5 prezintă valorile posibile ale indicatorului de tendințe ale schimbărilor din mediul macroeconomic pe scara [-1;+1] – TPmax, precum și scenariile corespunzătoare.

Tabelul 5 – Indicatori ai tendințelor schimbărilor din mediul macroeconomic

Dependența scenariului de dezvoltare de indicatorul integral al impactului mediului extern este prezentată în figură. Axa absciselor – valoare indicator R afarăÎ, ordonată – indicator TPmax Î[–1;+1].

Graficul de dependență R afarăși TPmax

De exemplu, R afară Î corespunde unui nivel acceptabil (vezi Tabelul 4). Pe acest interval, la rândul său, TPmax ia valori din intervalul [–0,3; +0,3], care corespunde scenariului de stabilizare (vezi Tabelul 5). R afară Î poziții nivel inalt indicator (vezi Tabelul 4), care este responsabil pentru scenariul moderat pesimist: cu cât este mai aproape R afară la unul, cu atât mai pesimism. Dimpotrivă, scenariilor mai optimiste corespund unui indicator integral mai scăzut al impactului mediului extern.

2.1. Aprobarea modelului dezvoltat

Experiența nr. 1. Etapele modelării conform metodei

1. Baza este împărțirea factorilor de risc externi în: politici, științifice și tehnice, socio-economici și de mediu (Tabelul 6). Evaluările și ponderile experților sunt calculate începând cu 2009. Nu au fost efectuate studii suplimentare.

Tabelul 6 – Factori de risc economic în activități

întreprindere de producție (sursa: R.M. Kachalov)

1	2	3	4	5
	Numele factorului	Coeficient de ponderare (WK)	Evaluare de experți (EA) (de la 0 la 10)	Note
1. FACTORI POLITICI
110.01	Situația de politică internă și externă (0 – stabil, 10 – instabil)	0,05	4
110.02		0,05	5
110.03		0,1	4
110.04		0,3	4
1	2	3	4	5
110.05	Naționalizare (deprivatizare (sau expropriere pentru nerezidenți) fără comerț adecvat pensii (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,3	2
110.06	Introducerea restricțiilor privind conversia rublei	0,1	5
110.07		0,05	3
110.08		0,05	3
S VC i = 1
2. FACTORI SOCIO-ECONOMICI
120.01	Posibilitatea de ajustare radicală a regulilor de conduită activitatea economică externă (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,05	2
120.02		0,05	2
120.03		0,1	5
120.04		0,1	4
120.05		0,2	7
120.06	Fluctuații ale cursului de schimb al rublei dincolo de coridorul prezis sau devalorizarea rublei (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	3
1	2	3	4	5
120.07		0,1	3
120.08		0,1	8
120.09		0,2	4
S VC i = 1
3. FACTORI DE MEDIU
130.01		0,02	4
130.02		0,5	5
130.03		0,3	3
S VC i = 1

4. FACTORI ŞTIINŢIFICI ŞI TEHNICI 140.01

la costuri mai mici

(0 – imposibil, 10 – foarte posibil)

0,2 3 140.02 0,2 2 140.03

Concurenții stăpânind producția de bunuri de înlocuire

(0 – imposibil, 10 – foarte posibil)

0,1 6 140.04 0,3 5 1 2 3 4 5 140.05 0,15 3 140.06 0,05 4 S VC i = 1

R afară :

Tabelul 7 prezintă explicația simbolurilor din formula (7).

Tabelul 7 – Denumirile factorilor de bază x i și valorile ponderilor factorilor w i pentru formula (7)

3. Greutățile (semnificația) fiecărui factor de bază sunt prezentate în Tabelul 7. Factorii sunt echivalenti, calculul se face conform formulei (2).

4. Factorii componente (factori C) pentru fiecare factor de bază sunt prezentați în Tabelul 6.

5. Evaluările experților, ponderile și probabilitățile factorilor C sunt prezentate în Tabelul 6.

6. Tabelul 8 prezintă rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază.

Tabelul 8 – Rezultatele calculului indicatorului agregat

pentru fiecare factor de bază x i

R afară :

– pentru un clasificator cu cinci niveluri

– pentru un clasificator cu trei niveluri 8. Tabelul 9 prezintă rezultatele recunoașterii R afară pe baza clasificatoarelor pe trei și cinci niveluri.

Tabelul 9 – Rezultatele recunoașterii R afară bazat

Tipul de clasificator	Trei nivele	Cu cinci niveluri
Rezultat proceduri recunoaştere	100% acceptabil	Scăzut cu 50% 50% acceptabil
Valoarea TPmax	0,11	0,29
Tendinţă schimbări mediul macroeconomic pentru un dat nivel R afară	Lipsa dinamicii schimbării. Se recomandă alegerea unui scenariu de stabilizare (precondiții pentru dezvoltare și creșterea eficienței) pentru dezvoltarea organizației.

În plus, a fost calculat indicatorul TPmax, care caracterizează tendința generală de schimbări în mediul macroeconomic pentru factorii de risc selectați. Rezultatul evaluării sale la un anumit nivel R afară prezentată și în Tabelul 9. În ambele cazuri, tendința schimbărilor în mediul macroeconomic se caracterizează prin lipsa dinamicii schimbării, se recomandă alegerea unui scenariu de stabilizare (precondiții pentru dezvoltare și creșterea eficienței) pentru dezvoltarea organizației. .

2. Etape de modelare conform metodologiei

1. Baza este împărțirea factorilor de risc externi în: politici, științifici, tehnici și de mediu (vezi Tabelul 6). Factorii socio-economici sunt împărțiți în două grupe: sociali și economici. Evaluările și ponderile experților sunt calculate începând cu noiembrie 2009 (Tabelul 10). La examen au participat specialiști de la ZAO NPP Samara Horizons, Samara, Regiunea Samara din Federația Rusă.

Tabelul 10 – Evaluările experților și ponderile factorilor de risc

factori

1	2	3	4
№	Numele factorului	Coeficient de ponderare (WK)	Evaluare de experți (EA) (de la 0 la 10)
1. FACTORI POLITICI
1		0,05	1
2	Stabilitatea guvernamentală (0 – mare, 10 – sub amenințarea schimbării)	0,05	2
3	Tendințe separatiste în regiuni (0 – absent, 10 – dominant)	0,1	2
4	Posibilitatea de conflicte etnopolitice locale și tulburări civile (evaluarea instabilității sociale în regiune: 0 – stabil, 10 – extrem de tensionat)	0,3	5
5		0,3	2
6		0,1	3
7	Rezilierea contractului din cauza acțiunilor autorităților din țara societății contrapartide care nu sunt acoperite de condițiile de forță majoră (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,05	6
8	Încălcarea contractelor de către guvern (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,05	3
S VK i = 1
2. FACTORI SOCIALE
1	Eroare de personal servicii fiscale(0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	5
2	Scăderea cererii efective în sectorul geografic al pieței pentru produse tradiționale (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,2	7
3	Deteriorarea nivelului de trai al angajatilor nu este vina angajatorului (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,1	4
4	Schimbarea personalului (0 – nesemnificativ, 10 – foarte semnificativ)	0,1	3
5	Flux de specialiști înalt calificați către „oraș” și firmele concurente (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,2	5
6	Înăsprirea regulilor/cerințelor pentru primirea subvențiilor/alocațiilor pentru locuințe (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,3	4
S VK i = 1
3. FACTORI ECONOMICI
1		0,05	3
2	Introducerea restricțiilor oficiale privind circulația capitalului (1 – circulație liberă, 10 – circulație interzisă)	0,05	2
3	Încălcare nerezonabilă a termenilor contractului (modificarea prețului materiilor prime, materialelor, componentelor, semifabricatelor etc. după încheierea contractului) (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,15	5
4		0,1	2
5	Apariția de noi entități de afaceri-concurenți (în același sector de piață) (0 – concurent nesemnificativ, 10 – concurent foarte semnificativ)	0,2	4
6	Susceptibilitate la o preluare ostilă (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	6
7	Încetarea activității băncii deservire: faliment sau revocare a licenței (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,25	2
8	Reducerea atractivității investiționale a unei regiuni, a unei industrii etc. (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,05	2
9	Reguli de înăsprire și cerințe pentru obținere subvenții guvernamentale, creditare preferențială etc., care vizează dezvoltarea afacerilor și industriei (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,05	2
S VK i = 1
4. FACTORI DE MEDIU
1	Schimbări în situația regională de mediu (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,2	4
2	Înăsprirea managementului întreprinderii în regiune Cerințe de mediu(0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,5	5
3	Introducerea de restricții privind utilizarea resurselor naturale locale (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,3	3
S VK i = 1
5. FACTORI ŞTIINŢIFICI ŞI TEHNICI
1	Apariția în rândul concurenților tehnologie nouă producție cu costuri mai mici (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,2	3
2	Apariția unui nou producător al unui produs sau serviciu în sectorul de produse tradiționale al întreprinderii (0 - concurent nesemnificativ, 10 - concurent foarte semnificativ)	0,3	4
3		0,1	5
4	Copiere accelerată a inovațiilor întreprinderii de către concurenți prin utilizarea spionajului industrial (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	3
5	Destabilizarea bruscă a industriei: o descoperire tehnologică în alte industrii, care a devalorizat dezvoltările și rețetele gata făcute și acțiunile inovatoare ale întreprinderii (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,1	3
6	Întreruperea legăturilor de comunicare între întreprinderi ca entități de afaceri: schimbări neprevăzute în mediu sau condiţiile fizice circulația resurselor de mărfuri, financiare, de muncă etc. (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,2	6
S VK i = 1

2. Ecuația de bază pentru calcularea indicatorului integral al impactului asupra mediului R afară :

Tabelul 11 ​​oferă o explicație a simbolurilor din formula (8).

Tabelul 11 ​​– Denumirile factorilor de bază x i și valorile ponderilor factorilor w i pentru formula (8)

3. Ponderile (semnificația) fiecărui factor de bază sunt prezentate în Tabelul 11. Coloana „Greutate factor” este împărțită în trei părți: stânga – toți factorii sunt echivalenti, calculati conform formulei (2); mediu – factorii sunt ordonați strict, ponderile sunt calculate folosind metoda Fishburne (formula (9)); dreapta – ponderile factorilor sunt stabilite manual cu o indicație explicită de preferință:

. (9)

4. Factorii componente (factori C) pentru fiecare factor de bază sunt prezentați în Tabelul 10.

5. Evaluările experților și ponderile factorilor C sunt prezentate în Tabelul 10.

6. Tabelul 12 prezintă rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază în funcție de tipul de clasificator 01 selectat.

Tabelul 12 – Rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază x i

7. Rezultatele calculului indicatorului integral al gradului de influență a mediului extern R afarăîn funcție de alegerea metodei de calcul a greutăților și tipul de clasificator sunt prezentate în Tabelul 13.

Tabelul 13 – Rezultatele calculului R afară

8. Tabelele 14 și 15 arată rezultatele recunoașterii R afară R afară prezentate și în tabelele 14 și 15.

Tabelul 14 – Rezultatele recunoașterii R afară bazat

clasificator pe trei niveluri

Metoda de calcul a greutăților	Echivalent	Fishburne	Manual
	Clasificatorul cu trei niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 100% acceptabil	Clasificatorul cu trei niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 15% 85% acceptabil	Clasificatorul cu trei niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 10% 90% acceptabil
Valoarea TPmax	0,26	0,37	0,34
R afară	Caracterizat printr-o lipsă de dinamică a schimbării. Se recomandă alegerea unui scenariu de stabilizare (precondiții pentru dezvoltare și creșterea eficienței) pentru dezvoltarea organizației.		Caracterizat prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.

Tabelul 15 – Rezultatele recunoașterii R afară bazat

clasificator pe cinci niveluri

Metoda de calcul a greutăților	Echivalent	Fishburne	Manual
Rezultatul procedurii de recunoaștere	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 60% 40% acceptabil	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 80% 20% acceptabil	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca Scăzut cu 70% 30% acceptabil
Valoarea TPmax	0,31	0,37	0,34
Tendința de schimbare a mediului macroeconomic la un anumit nivel R afară	Caracterizat prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.	Caracterizat prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.	Caracterizat prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea organizației.

Analiza rezultatelor ne permite să concluzionăm că, în funcție de alegerea tipului de clasificator 01, indicatorul de impact asupra mediului este determinat ca fiind scăzut sau acceptabil. Tendința schimbărilor în mediul macroeconomic se caracterizează prin dinamică pozitivă sau stabilitate. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat optimist pentru dezvoltarea întreprinderii. Pentru reasigurare, puteți alege un scenariu de dezvoltare a stabilizării. Alegerea finală depinde de decident.

Experiența nr. 3. Retrospectiv

1. Baza este împărțirea factorilor de risc externi în: politici, științifice și tehnice, socio-economici și de mediu (vezi Tabelul 6). Evaluările și ponderile experților sunt calculate începând cu 2009 (Tabelul 16). La examen au participat specialiști de la ZAO NPP Samara Horizons.

Tabelul 16 – Evaluările experților și ponderile factorilor de risc

factori

1	2	3	4
№	Numele factorului	Coeficient de ponderare (WK)	Evaluare de experți (EA) (de la 0 la 10)
1. FACTORI POLITICI
1	Situație politică internă și externă (0 – stabilă, 10 – instabilă)	0,2	8
2	Stabilitatea guvernamentală (0 – mare, 10 – sub amenințarea schimbării)	0,2	7
3	Tendințe separatiste în regiuni (0 – absent, 10 – dominant)	0,1	8
4	Posibilitatea de conflicte etnopolitice locale și tulburări civile (evaluarea instabilității sociale în regiune: 0 – stabil, 10 – extrem de tensionat)	0,25	8
5	Naționalizare (deprivatizare (sau expropriere pentru nerezidenți) fără compensație adecvată (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,05	4
6	Introducerea restricțiilor privind conversia rublei (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,1	6
7	Rezilierea contractului din cauza acțiunilor autorităților din țara societății contrapartide care nu sunt acoperite de condițiile de forță majoră (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,05	3
1	2	3	4
8	Încălcarea contractelor de către guvern (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,05	5
S VK i = 1
2. FACTORI SOCIO-ECONOMICI
1	Posibilitatea de ajustări radicale la regulile de desfășurare a activității economice străine (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	8
2	Introducerea restricțiilor oficiale privind circulația capitalului (1 – circulație liberă, 10 – circulație interzisă)	0,1	7
3	Erori ale personalului fiscal (0 – imposibil, 10 – foarte reale)	0,05	5
4	Încălcare nerezonabilă a termenilor contractului (modificarea prețului materiilor prime, materialelor, componentelor, semifabricatelor etc. după încheierea contractului) (0 - imposibil, 10 - foarte realist)	0,05	4
5	Scăderea cererii efective în sectorul geografic al pieței pentru produse tradiționale (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,25	7
6	Fluctuații ale cursului de schimb al rublei dincolo de coridorul prezis sau devalorizarea rublei (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	6
7	Apariția de noi entități de afaceri-concurenți (în același sector de piață) (0 – concurent nesemnificativ, 10 – concurent foarte semnificativ)	0,05	3
8	Susceptibilitate la o preluare ostilă (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	8
9	Încetarea activității băncii deservire: faliment sau revocare a licenței (0 – imposibil, 10 – foarte posibil)	0,2	6
S VK i = 1
3. FACTORI DE MEDIU
1	Schimbări în situația regională de mediu (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,2	4
2	Înăsprirea cerințelor de mediu în regiunea în care își desfășoară activitatea întreprinderea (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,5	5
3	Introducerea de restricții privind utilizarea resurselor naturale locale (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,3	3
S VK i = 1
14. FACTORI ŞTIINŢIFICI ŞI TEHNICI
1	Apariția unei noi tehnologii de producție în rândul concurenților la costuri mai mici (0 – imposibil, 10 – foarte realist)	0,2	2
2	Apariția unui nou producător al unui produs sau serviciu în sectorul de produse tradiționale al întreprinderii (0 - concurent nesemnificativ, 10 - concurent foarte semnificativ)	0,2	5
3	Concurenții care stăpânesc producția unui produs de înlocuire (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,1	5
4	Copiere accelerată a inovațiilor întreprinderii de către concurenți prin utilizarea spionajului industrial (0 – imposibil, 10 – foarte real)	0,3	5
1	2	3	4
5	Destabilizarea bruscă a industriei: o descoperire tehnologică în alte industrii, care a devalorizat dezvoltările și rețetele gata făcute și acțiunile inovatoare ale întreprinderii (0 - imposibil, 10 - foarte real)	0,15	3
6	Încălcarea legăturilor de comunicare între întreprinderi ca entități de afaceri: schimbări neprevăzute ale mediului sau condițiilor fizice pentru circulația resurselor de mărfuri, financiare, de muncă etc. (0 - imposibil, 10 - foarte reale)	0,05	7
S VK i = 1

2. Ecuația de bază pentru calcularea indicatorului integral al impactului mediului extern este formula (7).

Tabelul 17 oferă o explicație a simbolurilor din formula (7).

Tabelul 17 – Denumirile factorilor de bază x i și valorile ponderilor factorilor w i pentru formula (7)

3. Greutățile (semnificația) fiecărui factor de bază sunt prezentate în Tabelul 17. Factorii au fost ordonați strict, calculul s-a făcut folosind metoda Fishburne (formula (9)).

4. Factorii componente (factori C) pentru fiecare factor de bază sunt prezentați în Tabelul 16.

5. Evaluările experților, ponderile și probabilitățile factorilor C sunt prezentate în Tabelul 16.

6. Tabelul 18 prezintă rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază x i .

Tabelul 18 – Rezultatele calculării indicatorului agregat pentru fiecare factor de bază x i

7. Rezultatul calculului indicatorului integral al gradului de influență a mediului extern R afară :

– pentru un clasificator pe trei niveluri;

– pentru un clasificator cu cinci niveluri.

8. Tabelul 19 prezintă rezultatele recunoașterii R afară pe baza clasificatoarelor pe trei și cinci niveluri. În plus, a fost calculat indicatorul TPmax, care caracterizează tendința generală de schimbări în mediul macroeconomic pentru factorii de risc selectați. Rezultatul evaluării sale la un anumit nivel R afară prezentate de asemenea în Tabelul 19. În ambele cazuri, tendința din mediul macroeconomic este caracterizată ca fiind negativă pentru unii factori externi de mediu. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat pesimist pentru dezvoltarea organizației. Acest lucru nu contrazice în general datele istorice - situația politică și economică din țară este extrem de tensionată.

Tabelul 19 – Rezultatele recunoașterii R afară bazat

clasificatoare pe trei și cinci nivele

Tipul de clasificator	Trei nivele	Cu cinci niveluri
Rezultat proceduri recunoaştere	Clasificatorul cu trei niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 90% acceptabil Mare cu 10%	Clasificatorul cu cinci niveluri 01 determină indicatorul calculat al impactului asupra mediului ca 40% acceptabil Mare cu 60%
Valoarea TPmax	-0,34	-0,31
Tendința de schimbare a mediului macroeconomic la un anumit nivel R afară	Este caracterizat ca fiind negativ din cauza unor factori de mediu. Se recomandă alegerea unui scenariu moderat pesimist pentru dezvoltarea organizației.

Aprobarea modelului elaborat pentru calcularea indicatorului integral al impactului mediului extern pt condiţiile istorice(experimentele nr. 1 și nr. 3) ne permite să tragem o concluzie despre consistența rezultatelor modelării obținute și, prin urmare, despre adecvarea modelului în sine.

Concluzie

În general, utilizarea unei metode de evaluare a riscului expert vă permite să urmăriți în mod clar influența factorilor inițiali individuali asupra rezultatului final al proiectului, să identificați cei mai importanți factori de risc în etapa preliminară și să luați măsuri pentru a le minimiza.

Majoritatea deciziilor de management sunt luate în condiții de risc, care se datorează unei serii de factori: lipsa unei informații complete, prezența unor tendințe opuse, elemente ale întâmplării și mulți alții. În condiții de instabilitate rusă, problema riscului are mare importanță atunci când se justifică deciziile de management nu doar de natură strategică, ci și la etapa de planificare pe termen scurt. În acest sens, problema evaluării riscurilor activităților financiare și economice ale întreprinderilor capătă o semnificație teoretică și aplicată independentă ca un important componentă teoria si practica managementului. Riscul trebuie înțeles ca o consecință a unei acțiuni sau inacțiuni, în urma căreia există o posibilitate reală de a obține rezultate incerte de altă natură, care afectează atât pozitiv, cât și negativ activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Majoritatea cercetătorilor notează că întreprinderile nu ar trebui să evite riscul în etapa de luare a deciziilor, ci să fie capabile să-l gestioneze în mod competent și profesional. Pentru a face acest lucru, se efectuează o analiză de risc. Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a oferi măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare.

În prezent, cele mai frecvente sunt următoarele metode analiza de risc:

Statistic;

Evaluări ale experților;

Analitic;

Evaluări stabilitate Financiarăși solvabilitatea;

Evaluări de fezabilitate a costurilor;

Analiza consecințelor acumulării riscurilor;

Metoda de utilizare a analogilor;

Metoda combinata.

Metoda de evaluare a expertului diferă prin modul în care colectează informații pentru a construi o curbă de risc. Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși specialiști (ai întreprinderii sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și a datelor statistice.

Pe parcursul lucrărilor a fost efectuată o analiză a riscului extern. Analiza riscului extern se referă la evaluarea gradului de influență a mediului extern asupra activităților întreprinderii. În acest scop, a fost elaborat un model matematic și o metodologie de calcul al indicatorului integral al impactului mediului extern. Rou, și arată, de asemenea, relația acestui indicator cu alegerea strategiei optime de dezvoltare pentru organizație. Mediul extern își schimbă starea în timp. Dinamismul său ridicat și incertitudinea factorilor de influență necesită resurse enorme pentru a crea potențialul de a contracara amenințările. În acest sens, o întreprindere, pentru a menține principalii parametri ai activităților sale, pentru a crea premise pentru dezvoltare și pentru a crește eficiența, poate prezice influența mediului macroeconomic pe baza calculului indicatorului integral.

Bibliografie

1. Algin A.P. Riscul și rolul său în viata publica. - M.: Mysl, 2004.

2. Algin A.M. Fațete ale riscului economic. - M.: Cunoașterea, 2005.

3. Balabanov I. T. Managementul riscului. - M.: Finanțe și Statistică, 2006.

4. Blank I.A. Managementul investițiilor: Curs de formare. – K.: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovyi P.G., Petrova S.I. Riscuri în afaceri moderne. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Riscul economic. Esență, metode de măsurare, modalități de reducere. Afaceri și servicii, 2005.

7. Granaturov V.M. Riscul economic. - M.: Afaceri și servicii, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Afaceri de schimb. - M.: UNITATE, 2009.

16. Raizberg BA. Antreprenoriat și risc. - M.: INFRA-M, 2006.

17. Redhead K, Hughes S. Financial Market Management. - M.: INFRA-M, 2006.

18. Riscuri în afacerile moderne/P.G. Grabovyi și alții - M.: Editura Alans, 2004.

19. Riscuri în activitatea economică externă a întreprinderilor. /V.P. Bocharnikov, S.M. Repetsky și DR. – Kiev: INEX, 2007.

20. Roik V.D. Riscuri profesionale: evaluare; Control; asigurare. M., 2004.

21. Tapman L.N. Riscuri în economie. M.: Unitate-Dana, 2005.

22. Ustenko O.L. Teoria riscului economic: Monografie. – K.: MAUP, 2007.

23. Fishburne P. Teoria utilităţii pentru luarea deciziilor. – M.: Nauka, 2008.

24. Hokhlov N.V. Managementul riscului. – M.: Editura UNITATEA, 2004.

25. Shapiro V.D. etc Managementul proiectelor. - Sankt Petersburg: „TwoThree”, 2005.

26. Shapkin A.S. Riscuri economice și financiare. Evaluare, management, portofoliu de investiții. M.: Dashkov și Co., 2004.