Esența socio-economică și principiile organizării finanțelor întreprinderii

Esența și conținutul economic al finanțelor organizației.

O organizație (întreprindere) este o entitate economică independentă care are drepturi entitate legală producerea de produse, bunuri, servicii, efectuarea de lucrări, dealing tipuri variate activitate economică, al cărui scop este satisfacerea nevoilor sociale, generarea de profit și creșterea capitalului.

Organizația poate efectua oricare dintre aceste tipuri activitate antreprenorială sau toate tipurile în același timp.

În procesul activității antreprenoriale, organizațiile au anumite relații economice cu contrapărțile lor: furnizori și cumpărători, parteneri în activități comune; sindicate și asociații; sistemul financiar și de credit, însoțit de mișcare Bani. Baza materială a finanțării este banii. in orice caz conditie necesara originea lor este mișcarea reală a fondurilor: acumularea, cheltuielile și utilizarea lor la toate nivelurile de management.

Finanțe organizaționale- acesta este un ansamblu de relații financiare legate de organizarea producției și vânzărilor de produse, efectuarea muncii, prestarea de servicii, formarea resurselor financiare și implementarea activităților de investiții.

Relațiile financiare ale întreprinderilor, în funcție de conținutul lor economic, pot fi grupate în următoarele domenii:

• între fondatori la momentul creării organizației în timpul formării capitalului autorizat (social, social);
• între organizaţii individuale legate de producția și vânzarea de produse, apariția valorii nou create;
• între organizaţii şi diviziile acestora– filiale, ateliere, departamente, echipe – în proces de finanțare a cheltuielilor, distribuție și redistribuire a profiturilor, capital de lucru;
• între organizații și angajații acestora la distribuirea și utilizarea veniturilor, emiterea și plasarea de acțiuni și obligațiuni ale întreprinderilor, plata dobânzii la obligațiuni și dividende la acțiuni;
• între organizaţii şi sistemul financiar al statului la plata impozitelor și a altor plăți obligatorii către bugete de diferite niveluri, formarea de fonduri extrabugetare, acordarea de beneficii fiscale;
• între organizaţii şi sistemul bancarîn procesul de stocare a banilor în băncile comerciale, organizarea plăților fără numerar, primirea și rambursarea împrumuturilor, plata dobânzii la împrumuturi;
• între organizații și companii de asigurări și organizații care decurg din asigurarea proprietății, anumite categorii de lucrători, riscuri comerciale și antreprenoriale;
• între organizaţii şi instituţii de investiţiiîn timpul plasării de investiții, privatizări și alte entități economice.

Fiecare dintre grupurile enumerate are propriile sale caracteristici, domeniul de aplicare și metodele de implementare. Cu toate acestea, toate tipurile de relații sunt de natură bilaterală, baza lor materială este mișcarea fondurilor, prin utilizarea cărora se formează fluxuri de numerar, ele însoțesc formarea capitalului autorizat al organizației, circulația fondurilor începe și se termină și utilizarea fondurilor în diverse scopuri.

Funcțiile finanțelor unei organizații.

Esența finanțelor se manifestă cel mai pe deplin în funcțiile sale. În prezent, există o gamă largă în definirea funcțiilor, dar este recunoscut că finanțarea întreprinderii îndeplinește trei funcții principale: formarea capitalului și a veniturilor organizației; distribuția și utilizarea veniturilor; Test.

Toate funcțiile sunt strâns interconectate.

La efectuarea finantelor functii de formare a capitalului se formează și se mărește capitalul inițial al organizației; atragerea de fonduri din diverse surse în vederea generării volumului de resurse financiare necesare activităților de afaceri, însoțită de mișcarea fondurilor.

Distribuția și utilizarea veniturilor la nivelul organizațiilor se manifestă în repartizarea veniturilor din vânzarea produselor și a veniturilor din alte activități în termeni valorici în funcție de domeniile de utilizare, determinând principalele proporții de cost în procesul de repartizare a veniturilor și resurselor financiare, asigurând o combinație optimă. a intereselor producătorilor individuali, întreprinderilor și organizațiilor și ale statului în ansamblu.

Baza obiectivă Control funcțiile sunt contabilitatea costurilor costurilor pentru producția și vânzarea produselor, formarea veniturilor și a fondurilor de numerar ale întreprinderilor și utilizarea acestora. Cu ajutorul acestei funcții, se exercită controlul asupra încasării la timp a veniturilor din vânzarea produselor și prestarea de servicii, formarea și utilizarea țintită a fondurilor și, în general, a resurselor financiare ale organizației, modificările indicatorilor financiari. .

Finanțarea întreprinderii– un sistem de relații financiare sau monetare apărute în procesul de formare a capitalului fix și de lucru și a fondurilor de fonduri.

Finanțarea întreprinderii exprimă relații de distribuție monetară, fără de care circulația societăților și a activelor de producție nu poate avea loc.

Rolul finanțelor în activitățile întreprinderilor înseși se manifestă prin faptul că cu ajutorul lor se realizează următoarele:

Deservirea circulației individuale a fondurilor, de ex. schimbarea formelor valorii. În procesul unei astfel de circulații, forma monetară a valorii se transformă într-o formă de marfă, după finalizarea procesului de producție și vânzarea produsului finit. formă de marfă valoarea apare din nou în forma sa monetară inițială (sub formă de venituri din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii);

Repartizarea veniturilor din vânzări către fondul pentru rambursarea costurilor materiale, inclusiv amortizarea, fondul de salarii (inclusiv contribuțiile la fonduri extrabugetare) și venitul net sub formă de profit;

Redistribuirea venitului net în plăți către buget (impozit pe venit) și profituri lăsate la dispoziția întreprinderii pentru producție și dezvoltare sociala;

Utilizarea profitului rămas la dispoziția întreprinderii (profit net) pentru formarea fondurilor de consum, acumulare, fond de rezervă, pentru plata dividendelor, pentru acoperirea pierderilor perioadelor anterioare și de raportare, în scopuri caritabile;

Monitorizarea conformității între circulația resurselor materiale și monetare în procesul de circulație individuală a fondurilor, i.e. starea de lichiditate, solvabilitate și independență financiară a întreprinderii față de sursele externe de finanțare.

Funcțiile finanțării întreprinderii:

1. Distribuție - formarea fondurilor de fonduri și rezerve ale întreprinderii prin distribuirea și redistribuirea veniturilor încasate.

2. Reglementare – gestionarea dimensiunii și eficienței utilizării fondurilor.

3. Control – vă permite să evaluați eficacitatea activitate economică, sistemul existent de relatii de distributie la intreprindere si, daca este cazul, aplica masuri financiare.

Functii:

La efectuarea finantelor functii de formare a capitalului se formează și se mărește capitalul inițial al organizației (întreprinderii); atragerea de fonduri din diverse surse în vederea generării volumului de resurse financiare necesare activităţilor de afaceri.

Funcția distributivă se manifestă prin distribuția produsului intern brut în termeni valorici, formarea fondurilor de numerar, determinarea principalelor proporții ale costurilor în procesul de distribuție și redistribuire a veniturilor și resurselor financiare, rezerve organizaționale, asigurând o combinație optimă a intereselor producătorilor individuali. , întreprinderile și organizațiile și statul în ansamblu.

Funcția de control- controlul asupra formării veniturilor și a fondurilor de numerar ale întreprinderii și utilizarea acestora. Cu ajutorul acestei funcții, se exercită controlul asupra formării capitalului propriu al organizației (întreprinderii), asupra formării și utilizării țintite a fondurilor și asupra modificărilor indicatorilor financiari. Control f. vă permite să evaluați eficiența gospodăriilor. activități, sistemul de distribuție existent. relațiile organizației și, dacă este necesar, să aplice măsuri financiare. influenta in vederea asigurarii financiare durabilitate.

Finanțarea se bazează pe relații de distribuție care asigură surse de finanțare pentru procesul de reproducere (funcția de distribuție) și, prin urmare, leagă împreună toate fazele procesului de reproducere: producție, schimb și consum. Cu toate acestea, valoarea veniturilor primite de o organizație (întreprindere) determină posibilitățile acesteia dezvoltare ulterioară. Managementul eficient și rațional al economiei predetermina posibilitățile de dezvoltare ulterioară a acesteia. În schimb, întreruperea circulației neîntrerupte a fondurilor, creșterea costurilor de producție și vânzări de produse, prestarea muncii și prestarea de servicii reduc veniturile organizației (întreprinderii) și, în consecință, posibilitățile de dezvoltare ulterioară, competitivitatea și financiare ale acesteia. stabilitate. În acest caz, funcția de control al finanțelor indică impactul insuficient al relațiilor de distribuție asupra eficienței producției, deficiențe în gestionarea resurselor financiare și organizarea producției. Ignorarea unor astfel de dovezi poate duce la falimentul întreprinderii.

Implementarea funcției de control se realizează cu ajutorul indicatorilor financiari ai întreprinderilor, evaluarea acestora și elaborarea măsurilor necesare pentru creșterea eficienței relațiilor de distribuție.

Principii:

Independenta economica presupune că, indiferent de forma organizatorică și juridică a afacerii, organizația (întreprinderea) își determină în mod independent activitățile economice și direcția de investire a fondurilor pentru a obține profit. Cu toate acestea, nu putem vorbi de independență economică completă. Statul reglementează anumite aspecte ale activităților întreprinderilor. Astfel, relațiile întreprinderilor cu bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare sunt reglementate prin lege; statul determină politicile de amortizare și impozitare.

CU autofinanţare înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzare a produselor, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. Principalele surse proprii de finanțare ale organizațiilor (întreprinderilor) în Federația Rusă includ profitul și cheltuielile de amortizare.

Răspunderea materială înseamnă prezența unui anumit sistem de responsabilitate pentru desfășurarea și rezultatele activităților de afaceri. Pentru conducătorii unei organizații (întreprindere), principiul răspunderii financiare este implementat printr-un sistem de amenzi în cazurile de încălcare a legislației fiscale de către organizație (întreprindere). Un sistem de amenzi, privarea de bonusuri și concedierea de la locul de muncă se aplică angajaților individuali ai unei organizații (întreprinderi) în cazurile de încălcare a disciplinei de muncă sau vicii.

Interesul pentru rezultatele performanței este determinat Scopul principal al activității antreprenoriale este obținerea de profit. La nivelul lucrătorilor individuali, implementarea acestui principiu ar trebui să fie asigurată prin remunerare decentă din fondul de salarii și profituri alocate consumului sub formă de prime, remunerații bazate pe rezultatele muncii pe an, recompense pentru vechime în muncă, asistență și alte plăți de stimulare, precum și plăți angajații unei societăți pe acțiuni primesc dobândă la obligațiuni și dividende la acțiuni. Pentru o organizație (întreprindere), acest principiu poate fi implementat de către stat implementând o politică fiscală optimă și respectând proporții justificate economic în repartizarea profitului net către fondul de consum și fondul de acumulare. Interesele statului sunt asigurate de activitățile profitabile ale organizației (întreprinderilor), integralitatea și promptitudinea decontărilor cu bugetul pentru plățile impozitelor.

Asigurarea rezervelor financiare este asociată cu necesitatea formării acestora pentru asigurarea activității antreprenoriale, care este întotdeauna asociată cu risc din cauza posibilelor fluctuații ale condițiilor de piață (riscul de nereturnare a fondurilor investite, riscul de a primi un procent insuficient din venit în comparație cu rata). a inflaţiei sau a zonelor mai profitabile de investiţii de capital). Rezervele financiare pot fi formate din profitul net, după plata impozitelor și a altor plăți obligatorii către buget;

In nucleu exercitarea controlului asupra financiar-economic Activități Organizația (întreprinderea) are funcția de control a finanțelor. Controlul asupra activităților financiare și economice ale unei organizații (întreprindere) este efectuat în primul rând de către serviciul financiar al organizației (întreprindere), care verifică activitățile financiare, utilizarea planificată și direcționată a resurselor financiare și conformitatea cu indicatorii financiari cheie. Controlul asupra activităților organizațiilor (întreprinderilor) este exercitat de instituțiile de credit în procesul de emitere și rambursare a creditelor. Autoritățile fiscale verifica oportunitatea și caracterul complet al plății impozitelor și a altor plăți obligatorii. Controlul departamental asupra inspectiei activitatilor financiare si economice se realizeaza de catre compartimentele de control si audit ale ministerelor si departamentelor din organizatiile (intreprinderile) subordonate acestora. Controlul financiar independent este efectuat de firme de audit.

Scopul principal finanțarea unei întreprinderi este formarea volumului necesar de resurse financiare pentru utilizarea lor ulterioară în procesul activității economice a întreprinderii și asigurarea eficienței dezvoltării tuturor etapelor de producție și activitati comercialeîntreprinderilor.

Relații financiare- relaţiile dintre diferite entităţi, care implică modificări în componenţa activelor şi obiectelor acestor entităţi.

Iau naștere relații financiare care determină conținutul categoriei de finanțare a întreprinderii:

Între fondatori la momentul formării capitalului autorizat privind utilizarea efectivă a acestuia, plata dividendelor și dobânzilor;

Între întreprinderi și organizații în procesul de producție și vânzare de produse;

Între organizație și diviziile sale în procesul de finanțare a cheltuielilor, distribuție. și redistribuire Profit, capital de lucru;

Între întreprindere și buget pentru toate tipurile de plăți la buget;

Între întreprindere și sistemul financiar al statului atunci când sunt finanțate de la buget și fonduri extrabugetare, în cazurile prevăzute de legislația în vigoare;

Între o întreprindere și angajații săi în procesul de formare și distribuire a veniturilor în numerar ale întreprinderii;

Între o întreprindere și o bancă atunci când plătesc dobânzi la împrumuturi, prestează alte servicii bancare, în procesul de investire a fondurilor în acțiuni și obligațiuni ale altor întreprinderi, primind dividende și dobânzi asupra acestora.

Adică cu alte întreprinderi și organizații, în cadrul întreprinderilor, în cadrul asociațiilor de întreprinderi, cu credit financiar. sistem.

ROL: Fin. relațiile influențează formarea capitalului autorizat, circulația fondurilor, formarea și utilizarea banilor începe și se termină cu ele. fonduri pentru diverse scopuri. Ele influențează compoziția și structura activelor de producție și durata ciclului de producție.

Functiile finantelor includ: - asigurarea intreprinderii cu fonduri; - distributie; - Control. Aceste funcții sunt interconectate.

Mecanismul financiar al relațiilor de distribuție, strâns legat de funcția de asigurare a fondurilor întreprinderii, include în primul rând:

· dependență salariile din vânzarea produselor fabricate și primirea plăților pentru acestea, economii din reducerea costurilor de producție;

· menaj eficient;

· valabilitatea standardelor de repartizare a profitului între întreprindere şi buget;

· justificarea contribuţiilor pentru stimularea economică;

· utilizarea eficientă a fondurilor pentru cercetare, reconstrucție și reechipare tehnică, formarea personalului etc. Goluri. Relațiile de distribuție sunt diverse.

· Mecanismul financiar al unei întreprinderi și al industriilor, asociat cu implementarea funcției de control a finanțelor, este construit pe baza stimulentelor și sancțiunilor, realitatea acestora fiind determinată de rezultatele efective ale fiecărei întreprinderi și ale angajatului acesteia.

Activitățile financiare la întreprinderi sunt desfășurate de departamentul financiar, care este unitatea lor structurală independentă. Pe mici afaceri Departamentul financiar poate fi combinat cu departamentul de vânzări (departamentul financiar și vânzări) sau cu cel de contabilitate (departamentul de contabilitate și financiar). Șeful departamentului financiar raportează managerului și împărtășește cu acesta responsabilitatea pentru situația financiară a întreprinderii.

Departamentul financiar al unei întreprinderi poate include șeful departamentului, adjunctul. Șef, economiști seniori, economiști, casier, casier-colector, dactilograf.

Sarcinile serviciilor financiare ale întreprinderii includ:

· crearea de resurse financiare pentru dezvoltarea industrială și socială, asigurarea creșterii profitului, creșterea profitabilității;

· îndeplinirea obligațiilor financiare către buget, bănci, furnizori, organizație superioară, pentru plata salariilor și a altor obligații care decurg din planul financiar, precum și organizarea decontărilor;

· asistență pentru cei mai mulți utilizare eficientă active de producție și investiții;

· dezvoltarea și implementarea planurilor financiare, de credit și de numerar;

· implementarea măsurilor pentru utilizarea eficientă a PF, aducând dimensiunea fonduri proprii până la standardele stabilite justificate economic, asigurând siguranța și accelerarea rulajului activelor; controlul asupra utilizării corecte a resurselor financiare, asigurând siguranța și accelerarea rotației activelor.

Astfel, serviciul financiar al unei întreprinderi este chemat să joace un rol important în procesul de producție și vânzare a produselor.

În prezent, finanțele companiei sunt în situație în criză. Prin urmare, în acest moment Sarcina principală a statului și a întreprinderilor este de a consolida finanțele întreprinderilor și, pe această bază, de a stabiliza finanțele statului. Fără implementarea sa, alte probleme, inclusiv problema inflației, nu pot fi rezolvate.

Principalele modalități de consolidare a finanțelor unei întreprinderi sunt legate de optimizarea fondurilor pe care le utilizează și eliminarea deficitului acestora.

Principii de organizare a finanțelor întreprinderii

Relații financiare organizatii comerciale iar întreprinderile sunt construite pe anumite principii legate de fundamentele activității economice: independență economică, autofinanțare, interes material, responsabilitate financiară, asigurare de rezerve financiare.

·Principiul independenței economice nu poate fi realizat fără independență în domeniul finanțelor. Implementarea acestuia este asigurată de faptul că entitățile comerciale, indiferent de forma lor de proprietate, își determină în mod independent cheltuielile, sursele de finanțare și direcțiile de investire a fondurilor pentru a obține profit. Organizațiile și întreprinderile comerciale, pentru a obține profit suplimentar, pot desfășura investitii financiare pe termen scurt și pe termen lung sub formă de cumpărare de valori mobiliare ale altor organizații comerciale, statul, participarea la formarea capitalului autorizat al unei alte entități comerciale, stocarea fondurilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale. Cu toate acestea, este imposibil de spus despre independența financiară completă a entităților de afaceri în procesul de generare a resurselor financiare și de utilizare a fondurilor pe care le dețin. Statul reglementează anumite aspecte ale activităților lor (impozite, amortizare).

Principiul autofinanțării Implementarea acestui principiu este una dintre principalele condiții pentru activitatea antreprenorială și asigură competitivitatea unei entități economice. Autofinanțarea înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzare a produselor, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. În prezent, nu toate întreprinderile și organizațiile sunt capabile să implementeze pe deplin acest principiu. Acestea includ întreprinderi individuale de transport urban de pasageri, locuințe și servicii comunale, Agricultură, industria de apărare, industriile extractive. Astfel de întreprinderi primesc alocații bugetare suplimentare în condiții diferite.

· Principiul interesului material - necesitatea lui obiectivă este dictată de scopul principal al activității antreprenoriale - realizarea de profit. Implementarea acestui principiu poate fi asigurată prin salarii decente, politica fiscală optimă a statului și respectarea unor proporții justificate economic în repartizarea profitului net pentru consum și acumulare.

Principiul răspunderii financiare înseamnă prezența unui anumit sistem de responsabilitate pentru rezultatele activităților financiare și economice. Metode financiare Implementarea acestui principiu este diferită pentru entitățile economice individuale, managerii acestora și angajații individuali. În general, pentru o entitate economică, acest principiu este implementat prin penalități și penalități, amenzi aplicate în cazul încălcării obligațiilor contractuale (termene limită, calitatea produselor), nerambursare a creditelor pe termen scurt și lung, rambursare a facturilor, încălcarea legilor fiscale, precum și în caz de nerespectare activități eficiente prin aplicarea procedurii de faliment la această entitate comercială.

· Principiul asigurării rezervelor financiare - necesitatea formării rezervelor financiare și a altor fonduri similare este asociată cu activitatea antreprenorială, care este întotdeauna asociată cu riscul. In conditii relaţiile de piaţă consecințele riscului cad direct asupra antreprenorului, care implementează în mod voluntar și independent programul pe care l-a dezvoltat pe propriul risc.

Legislativ, acest principiu este implementat în mod deschis și închis societățile pe acțiuni. Cuantumul fondului de rezervă este reglementat și nu poate fi mai mic de 15% din capitalul social vărsat, dar nu mai mare de 50% din profitul impozabil, întrucât contribuțiile la fondul de rezervă se fac înainte de impozitarea profitului.

Relațiile financiare ale întreprinderilor pot fi combinate în patru grupuri. Acestea sunt relațiile:

· cu alte întreprinderi și organizații;

· în cadrul întreprinderii;

· în cadrul asociațiilor de întreprinderi: cu o organizație superioară, în cadrul grupurilor financiare și industriale, precum și al holdingurilor;

· cu sistemul financiar si de credit - bugete si fonduri extrabugetare, banci, asigurari, burse, diverse fonduri.

Relațiile financiare cu alte întreprinderi și organizații includ relații cu furnizorii, clienții, construcția și instalarea organizatii de transport, poștă și telegraf, comerț exterior și alte organizații, vamă, întreprinderi, organizații și firme din țări străine. Acesta este cel mai mare grup în ceea ce privește plățile în numerar. Relațiile întreprinderilor între ele sunt legate de implementare produse terminate dacă achiziţia de active materiale pentru activitate economică. Rolul acestui grup de relații financiare este primordial, deoarece este în sferă producerea materialului se creează venit național, întreprinderile primesc venituri din vânzările de produse și profit. Organizarea acestor relații are un impact direct asupra rezultatelor finale activitati de productie.

Relațiile financiare din cadrul unei întreprinderi acoperă relațiile dintre filiale, ateliere, departamente, echipe etc.; relațiile cu lucrătorii și angajații. Relațiile dintre diviziile întreprinderii sunt asociate cu plata pentru muncă și servicii, distribuția profiturilor, capitalul de lucru etc. Rolul lor este de a stabili anumite stimulente și responsabilitate financiară pentru execuție de înaltă calitate obligații acceptate. Relațiile cu lucrătorii și angajații includ plata salariilor, sporurilor, beneficiilor, dividendelor pe acțiuni, asistență financiară, precum și încasarea banilor pentru prejudiciul cauzat și reținerea impozitelor. În același timp, este foarte important ca angajații departamentului să primească exact ceea ce câștigă.

Relațiile financiare din cadrul asociațiilor de întreprinderi se împart în relații financiare* ale întreprinderilor cu organizațiile-mamă, relații în cadrul grupurilor financiare și industriale și relații între întreprinderi dintr-un holding.

Relaţiile financiare ale întreprinderilor cu organizaţiile superioare includ relaţii privind formarea şi utilizarea fondurilor centralizate, care în condiţiile relaţiilor de piaţă sunt o necesitate obiectivă. Acest lucru este valabil mai ales pentru finanțarea investițiilor, completarea capitalului de lucru, finanțare operațiuni de import, cercetare științifică, inclusiv marketing. Redistribuirea intra-industrie a fondurilor, de regulă, pe bază de rambursare, joacă un rol important și contribuie la optimizarea fondurilor întreprinderii.

În condițiile privatizării proprietății, când o parte semnificativă a cotelor întreprinderilor privatizate rămâne în mâinile statului, experiența internațională joacă un rol important: în multe țări ponderea principală (până la 90%) din fondurile din privatizare se îndreaptă către fonduri speciale pentru sprijinirea întreprinderilor privatizate.

Grupurile financiare și industriale sunt create, de regulă, cu scopul de a combina eforturile financiare în direcția dezvoltării și susținerii producției și obținerea de rezultate financiare maxime. Pot exista fonduri monetare centralizate, împrumuturi comerciale reciproce sau pur și simplu asistență financiară.

Particularitățile relațiilor de întreținere sunt că acestea sunt construite pe o bază economică, atunci când societatea-mamă deține participații de control în filiale. Acesta din urmă permite management strategic filiale. În consecință, relațiile financiare din cadrul holdingului presupun o independență financiară semnificativă a participanților săi în cadrul unei strategii unice.

Relațiile cu sistemul financiar și de credit sunt diverse.

În primul rând, este vorba de relații cu bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare asociate cu transferul de impozite și deduceri.

Sistemul fiscal Rusia este imperfectă și nu contribuie la activitățile normale de producție. Experiența mondială arată că este posibil să se reducă ratele ridicate ale inflației doar prin sprijinirea producției și dezvoltarea investițiilor. Taxele, precum și politicile de credit și vamale ar trebui să vizeze în principal acest lucru. În special, în multe țări, o anumită parte sau întreaga creștere a producției nu este supusă taxelor, acest lucru este benefic atât pentru întreprindere, cât și pentru stat, deoarece impozitele de la astfel de întreprinderi sunt primite în totalitate, iar după un an cresc. brusc.

Relatiile cu departamentul asigurari sistem financiar constau în transferuri de fonduri pentru asigurările sociale și de sănătate, precum și asigurarea proprietății întreprinderii.

Relațiile financiare ale întreprinderilor cu băncile se construiesc atât în ​​ceea ce privește organizarea plăților fără numerar, cât și la primirea și rambursarea împrumuturilor pe termen scurt și lung. Organizarea plăților fără numerar are un impact direct asupra poziției financiare a întreprinderilor. Creditul este o sursă de formare a capitalului de lucru, de extindere a producției, a ritmului acesteia, de îmbunătățire a calității produselor și ajută la eliminarea dificultăților financiare temporare ale întreprinderilor.

În prezent, băncile oferă întreprinderilor o serie de servicii netradiționale: leasing, factoring, forfeiting, încredere. Totodată, pot exista firme independente specializate în îndeplinirea acestor funcții.

În prezent, există o serie de probleme în relațiile întreprinderilor cu băncile. Practica plăților fără numerar este primitivă: plată anticipată, barter, numerar, neplăți mari. Creditul este foarte scump, astfel încât ponderea sa în formarea capitalului de lucru al întreprinderilor este foarte scăzută (în medie nu mai mult de 10%). Creditele pe termen lung pentru finanțarea investițiilor practic nu sunt folosite. Nici serviciile bancare netradiționale nu au fost dezvoltate.

Relaţiile financiare ale întreprinderilor cu piaţa de valori implică tranzacţii cu valori mobiliare. Piața de valori din Rusia nu este încă suficient de dezvoltată.

Finanțarea unei întreprinderi de turism

Finanțele unei întreprinderi de turism sunt un ansamblu de relații monetare care apar în timpul formării, utilizării și circulației fondurilor și acumulării unei întreprinderi. Sarcina unei întreprinderi de turism este să utilizeze fonduri bazate pe un management eficient pentru a-și desfășura activitățile, a obține profit și a asigura stabilitate Financiară.

Relațiile financiare sunt relații care apar cu fluxul de numerar, circulația banilor, care curge continuu în timp. În timpul procesului de producție și servicii al unei întreprinderi de turism, apar următoarele relații financiare:

1. Agent de turism cu operatorul de turism pentru decontari pentru tichetele turistice primite si pentru alte plati.

2. Întreprindere turistică cu:

· autorităţi de locuinţe şi servicii comunale pentru plata chiriei şi utilitati;

· administrația municipală la plata chiriei pt teren;

· de către angajații săi pentru plata salariilor, sporurilor etc.;

· pentru alte tranzactii bancare;

· bugetul şi servicii fiscale la efectuarea impozitelor și a altor plăți etc.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

postat pe http://www.allbest.ru/

reproducerea resurselor întreprinderii financiare

Introducere

1.1 Esența finanțelor

1.2 Funcțiile finanțelor

1.3 Principii de organizare a finanțelor unei întreprinderi

2. Resursele financiare ale întreprinderii, sursele formării lor

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Finanțele întreprinderilor ocupă un loc de frunte în procesul de reproducere și formarea fondurilor proprii și a resurselor financiare centralizate ale statului.

Reformele efectuate în țară au dus la creșterea volumului și fluxului relațiilor socio-economice și la creșterea rolului relațiilor de distribuție. Sectorul non-statal al economiei, sistemul bancar modern, piețele de bunuri, servicii și capital au apărut și continuă să se dezvolte. Întreprinderile au trecut la utilizarea pe scară largă metode de piata reglementarea acestuia activitate de afaceri.

Scopul principal al activității antreprenoriale a întreprinderilor a devenit obținerea de profit, care servește drept cea mai importantă sursă și condiție prealabilă pentru creșterea capitalului, creșterea veniturilor întreprinderii și a proprietarilor săi. Acest obiectiv poate fi atins doar dacă organizare optimă finanțare la întreprinderi, permițând nu numai consolidarea poziției financiare și competitivității acestora, ci și asigurarea stabilizării financiare a țării.

Importanța finanțelor companiei a fost motivul pentru care s-a ales tema lucrării prezentate.

1. Finanțele întreprinderii, funcțiile acestora

1.1 Esența finanțelor

Finanțele reprezintă un ansamblu de relații monetare care iau naștere în procesul de creare a fondurilor de fonduri de la entitățile de afaceri și de la stat și utilizarea acestora în scopul reproducerii, stimulării și satisfacerii nevoilor sociale ale societății. Putem distinge 4 etape principale ale procesului de reproducere socială: producție, schimb, distribuție și consum. Zona de origine și funcționare a finanțelor este a doua etapă a procesului de reproducere, când are loc un schimb de produse sociale produse, a cărui echivalență pentru participanții la procesul de schimb este stabilită folosind estimări de valoare. În această etapă apar relațiile financiare asociate cu formarea veniturilor în numerar și a economiilor, luând o formă specifică de resurse financiare. Potenţial, resursele financiare se formează în etapa de producţie, când se creează o nouă valoare şi se transferă valoarea veche. Formarea reală a resurselor financiare începe însă abia în etapa de schimb, când valoarea este realizată.

Sistemul financiar general sau sistemul financiar al unei țări este împărțit în trei domenii principale care sunt strâns legate între ele. Sfere de finanțare în sistemul financiar general al țării:

A) Sferă Finante publice. Se bazează pe un sistem de bugete naționale și regionale (locale), extrabugetare și altele fonduri speciale. Scopul principal al finanțelor publice este formarea resurselor financiare centralizate și distribuirea acestora pentru finanțarea nevoilor publice individuale. Acest domeniu asigură investiții și împrumuturi preferențiale unor întreprinderi în detrimentul bugetelor la diferite niveluri, fondurilor extrabugetare și speciale, rambursarea împrumuturilor primite de întreprinderile individuale în caz de insolvență a acestora (prin acordarea creditorilor cu garanție de stat), precum precum și formarea părții de venituri a bugetelor gospodăriilor (sub forma salariilor angajaților sfera bugetară, plata pensiilor și a prestațiilor sociale).

B) Sfera finanțării întreprinderii. Se bazează pe finanțele entităților economice individuale - persoane juridice. Scopul principal este generarea cantității necesare de resurse financiare pentru a le utiliza în procesul activităților operaționale (de producție) curente și a asigura dezvoltarea în perioada următoare. Aceasta zona asigură formarea laturii de venituri a bugetelor gospodăriilor (sub formă de salarii, plăți sociale din profit, plata veniturilor sub formă de dividende sau dobânzi la valori mobiliare), precum și latura veniturilor bugetelor naționale și locale, fondurilor extrabugetare și speciale (sub formă de deduceri fiscale, taxe și alte plăți obligatorii, chirie pentru ansambluri integrale de proprietate de stat, plăți în numerar pentru statul achiziționat sau privatizat). proprietate).

B) Sfera finanțării gospodăriei. Se bazează pe finanțele individuale ale familiilor (cetățenilor). Scopul principal al finanțelor în acest domeniu este formarea părții de venituri din bugetele generale ale familiei (bugetele cetățenilor individuali) și utilizarea acestor venituri în scopuri. consum curent si acumulare. În același timp, fondurile destinate acumulării pot fi investite de cetățeni în diverse tipuri de instrumente financiare profitabile, obiecte de tezaurizare etc. Această zonă asigură fluxul de fonduri în bugetele naționale și regionale (locale) sub formă de impozite, taxe. și alte plăți obligatorii, precum și investiții în diferite valori mobiliare (și alte instrumente financiare) emise de diverse agentii guvernamentale sau intreprinderi individuale.

Baza sistemului financiar al țării o reprezintă finanțele întreprinderilor individuale. Prioritatea lor este sistem comun Finanțarea este determinată de cel mai mare volum de resurse financiare generate din surse interne proprii (și, în consecință, cea mai mare contribuție la crearea de venit național), precum și de asigurarea unei ponderi predominante în formarea laturii de venituri a bugetelor de stat. (fonduri extrabugetare) la diferite niveluri și bugete casnice.

Sistemul financiar și activitățile financiare ale întreprinderii mediază relații monetare atât de natură externă cât și internă.

Cele externe ar trebui să includă relațiile financiare ale subiectului cu bugetele de toate nivelurile și fondurile extrabugetare pentru plata impozitelor, taxelor și taxelor; cu instituțiile de infrastructură financiară (bănci comerciale, burse de valori și valutare, companii de asigurări, companii de investiții etc.); cu organismele de infrastructură de producție (întreprinderi de transport și comunicații etc.); cu alte entități comerciale (cumpărători și vânzători de produse). Cele interne includ relațiile financiare dintre diviziile structurale individuale ale unei entități economice cu fondatorii acesteia, personalul etc.

1.2 Funcțiile finanțelor

Finanțarea întreprinderii este un sistem de relații economice între entitățile individuale de afaceri - persoane juridice asociate cu formarea, distribuirea și utilizarea fondurilor în procesul de desfășurare a activităților lor economice. Finanțarea întreprinderii îndeplinește o serie de funcții. Principalele sunt:

· Generatoare de resurse.

Presupune formarea sistematică a cantității necesare de resurse financiare din diverse surse alternative (după criteriul minimizării costului de atragere a acestora) pentru asigurarea activităților economice curente și implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii.

· Distributie.

Presupune optimizarea proporțiilor de distribuție a sumei totale a resurselor financiare generate în contextul fondurilor țintă (speciale) individuale care asigură diverse domenii de finanțare a activităților de exploatare și investiții, rambursarea sumei principale a datoriei la creditele primite anterior etc.

· Control.

Presupune implementarea controlului financiar asupra rezultatelor activităților de exploatare și investiții ale întreprinderii, precum și asupra procesului de formare, distribuire și utilizare a resurselor financiare în conformitate cu bugetele planificate.

Funcțiile finanțării întreprinderii sunt implementate în procesul acesteia activitati financiare efectuate în toate etapele ciclu de viațăîntreprinderilor.

1.3 Principii de organizare a finanțării întreprinderii

Până de curând, multe întreprinderi erau încă caracterizate de o formă „reactivă” de management financiar. Se bazează pe acceptare decizii de managementîn conformitate cu reacția la problemele curente, adică are loc în conformitate cu reacția la problemele curente, adică apar „găuri de plasare”, care, de regulă, duce la punerea în aplicare a celor mai urgente plăți curente cu orice preț și duce la încălcări semnificative ale proprietarilor și managerilor, intereselor echipelor întreprinderii și politicii fiscale ale statului.

La realizarea reformei întreprinderilor, Ministerului Economiei al Rusiei (acum Ministerul Dezvoltării Economice al Rusiei) i sa recomandat să-și dezvolte politicile financiare, pentru a rezolva următoarele obiective strategice, adecvate condițiilor pieței și împrumutate din practica occidentală:

· maximizarea profiturilor întreprinderii;

· optimizarea structurii de capital a întreprinderii și asigurarea stabilității financiare a acesteia;

· realizarea stării financiare şi economice a întreprinderilor pentru proprietari (participanţi, fondatori), investitori, creditori;

· obținerea atractivității investiționale a întreprinderii;

· crearea unui mecanism eficient de management al întreprinderii;

· folosirea mecanismelor de piaţă pentru atragerea de resurse financiare de către întreprindere.

Desigur, implementarea politicii financiare în mecanismul său specific de funcționare a finanțelor unei întreprinderi ar trebui să se bazeze pe anumite principii care sunt adecvate. economie de piata.

Generalizările experienței de organizare a finanțelor corporative în străinătate, activitățile întreprinderilor autohtone, analiza abordărilor băncilor comerciale în evaluarea activităților financiare ale clienților lor ne permit să recomandăm întreprinderi rusești următoarele principii de bază organizare modernă finanţa:

· planificare – se asigură că volumele vânzărilor, costurile, investițiile corespund nevoilor pieței, ținând cont de condițiile pieței, iar în condițiile noastre, cererea efectivă, i.e. posibilitatea de a efectua calcule normale. Acest principiu este pe deplin realizat în momentul implementării metode moderne planificare financiară (bugetare) și control în cadrul companiei;

· relație de timp financiar – creează un interval minim de timp între primirea și utilizarea fondurilor, ceea ce este deosebit de important în condițiile inflației și ale modificărilor cursurilor de schimb. Totodată, utilizarea fondurilor aici se referă și la posibilitatea de a le păstra de la depreciere atunci când sunt plasate în active ușor realizabile (titluri de valoare, depozite etc.);

· interdependența indicatorilor financiari – asigură luarea în considerare a modificărilor din legislația actuală care reglementează activitățile de afaceri, fiscalitatea, procesul contabil și raportarea financiară;

· flexibilitate (manevrare) - oferă posibilitatea de a manevra în cazul nerealizării volumelor de vânzări planificate, depășind costurile planificate pentru activitățile curente și de investiții;

· reducerea la minimum a costurilor financiare - finanțarea oricăror investiții și alte costuri ar trebui efectuată în modul „cel mai ieftin”;

· raționalitate – investirea capitalului în investiții trebuie să aibă Eficiență ridicată comparativ cu nivelul atins și asigură riscuri minime;

· stabilitatea financiară - asigură independența financiară, adică respectarea punctului critic (0,5) al cotei capitalului propriu în valoarea sa totală și solvabilitatea întreprinderii, adică capacitatea acesteia de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt.

Principiile de organizare financiară enumerate mai sus sunt cel mai pe deplin implementate la întreprinderile din sfera producției de materiale. Ele se caracterizează prin funcționarea pe bază de calcul comercial, autofinanțare și autosuficiență. Fiecare astfel de întreprindere funcționează ca un „container economic” relativ închis, cu propria sa circulație individuală de fonduri. Ca urmare a activităților sale economice, fluxurile de numerar sunt generate din activități curente, investiționale și financiare, ca diferență între „influxul” de fonduri pentru toate tipurile de activități enumerate și „ieșirea” sub formă de plată pentru diverse resurse necesare să desfășoare toate operațiunile de afaceri ale întreprinderii, ceea ce asigură implementarea principiilor de autofinanțare și autosuficiență.

2. Resursele financiare ale întreprinderilor, sursele formării acestora

2.1 Conceptul de resurse financiare, structura acestora

Relațiile financiare ale unei întreprinderi apar atunci când, pe bază monetară, formarea fondurilor proprii ale întreprinderii, veniturile acesteia, atragerea surselor împrumutate de finanțare a activităților economice, distribuția veniturilor generate ca urmare a acestor activități și utilizarea acestora pentru dezvoltarea întreprinderii.

Organizarea activității economice necesită un sprijin financiar adecvat, adică capitalul inițial, care se formează din contribuțiile fondatorilor întreprinderii și ia forma capitalului autorizat. Cuantumul capitalului autorizat corespunde sumei consemnate în actele constitutive și rămâne neschimbat. Se poate face o majorare sau o reducere a capitalului autorizat in în modul prescris(de exemplu, prin decizie intalnire generala) numai după reînregistrarea entității comerciale. Ca contribuții la capitalul autorizat pot fi făcute următoarele: clădiri, structuri, echipamente, alte bunuri materiale, valori mobiliare, drepturi de utilizare a terenurilor, apei și a altor resurse naturale, clădiri, structuri, echipamente, alte drepturi de proprietate (inclusiv proprietate intelectuală). , numerar în ruble și valută. Costul depozitelor este evaluat printr-o decizie comună a participanților entităților economice și reprezintă cotele acestora în capitalul autorizat.

În activitățile financiare ale unei întreprinderi se disting activele și pasivele. Activele unei întreprinderi reprezintă totalitatea drepturilor de proprietate care îi aparțin. Activele unei entități comerciale includ active fixe, active necorporale și capital de lucru. Activele minus datoriile (decontari cu creditorii, fonduri imprumutate, venituri amanate) reprezinta activele nete. Numerar, venituri din vânzări, stocuri, echipamente, clădiri, terenuri, brevete, know-how, marcă- toate acestea sunt active. Datoriile unei întreprinderi reprezintă totalitatea datoriilor și obligațiilor sale, constând din fonduri împrumutate și strânse, inclusiv conturile de plătit. Datoriile nu includ subvenții, subvenții, fonduri proprii și alte surse.

La crearea unei întreprinderi, capitalul autorizat este direcționat către achiziționarea de mijloace fixe și formarea de capital de lucru în cantitățile necesare desfășurării activităților normale de producție și economice și este investit în achiziționarea de licențe, brevete, know-how, a cărui utilizare este un important factor generator de venit. Astfel, capitalul inițial este investit în producție, în procesul căruia se creează valoare, exprimată prin preț produsele vândute. După vânzarea produselor, aceasta ia formă monetară - forma veniturilor din vânzarea mărfurilor fabricate, care merge în contul bancar al companiei.

Venitul nu este încă venit, ci o sursă de rambursare a fondurilor cheltuite pentru producția de produse și formarea de fonduri de numerar și rezerve financiare ale întreprinderii. Ca urmare a utilizării veniturilor, componentele calitativ diferite ale valorii create sunt separate de aceasta.

În primul rând, acest lucru se datorează formării unui fond de amortizare, care se formează sub formă de taxe de amortizare după ce amortizarea activelor fixe de producție și a imobilizărilor necorporale ia formă monetară. Condiție obligatorie Formarea fondului de amortizare este vânzarea de produse manufacturate către consumator și primirea veniturilor.

Deoarece baza materială a produsului creat constă din materii prime, materiale, componente achiziționate și semifabricate, costul acestora împreună cu alte costuri materiale, amortizarea mijloacelor fixe de producție, salariile muncitorii constituie costurile întreprinderii pentru producerea produselor, care iau forma costurilor prime. Înainte de încasarea veniturilor, aceste costuri sunt finanțate din capitalul de lucru al întreprinderii, care nu este cheltuit, ci este avansat în producție. După primirea veniturilor din vânzarea mărfurilor, capitalul de lucru este restabilit, iar costurile de producție suportate de întreprindere sunt rambursate.

Separarea costurilor sub formă de costuri primare face posibilă compararea veniturilor primite din vânzarea produselor și costurile suportate. Scopul investiției în producția de produse este obținerea unui venit net, iar dacă venitul depășește costul, atunci întreprinderea îl primește sub formă de profit.

Profitul și amortizarea sunt rezultatul circulației fondurilor investite în producție și se referă la resursele financiare proprii ale întreprinderii, pe care le gestionează în mod independent. Utilizarea optimă a taxelor de amortizare și a profiturilor pentru scopul propus face posibilă reluarea producției pe o bază extinsă.

Scopul amortizarii este de a asigura reproducerea activelor fixe de productie si a activelor necorporale. Spre deosebire de taxele de amortizare, profitul nu rămâne în întregime la dispoziția întreprinderii; o parte semnificativă a acestuia sub formă de impozite merge către buget, care determină un alt domeniu al relațiilor financiare care iau naștere între întreprindere și stat în ceea ce privește repartizarea venitului net realizat.

Profitul rămas la dispoziția întreprinderii este o sursă polivalentă de finanțare a nevoilor acesteia, dar principalele direcții de utilizare a acestuia pot fi definite ca acumulare și consum. Proporțiile de distribuție a profitului între acumulare și consum determină perspectivele de dezvoltare ale întreprinderii.

Taxele de amortizare și o parte din profit alocată pentru acumulare constituie resursele financiare ale întreprinderii utilizate pentru activitățile sale de producție și științifice. dezvoltare tehnică, formarea activelor financiare - achiziționarea de valori mobiliare, contribuții la capitalul autorizat al altor întreprinderi etc. Cealaltă parte a profitului, utilizată pentru acumulare, este direcționată spre dezvoltarea socială a întreprinderii. O parte din profit este utilizată pentru consum, în urma căruia iau naștere relații financiare între întreprindere și persoane, atât angajate, cât și neangajate în întreprindere.

Autofinanțarea este o condiție prealabilă pentru activitatea economică de succes a întreprinderilor într-o economie de piață. Acest principiu se bazează pe recuperarea integrală a costurilor de producere a produselor și extinderea bazei de producție și tehnică a întreprinderii; înseamnă că fiecare întreprindere își acoperă costurile curente și de capital din surse proprii. Dacă există o lipsă temporară de fonduri, necesitatea acestora poate fi satisfăcută prin împrumuturi bancare pe termen scurt și credit comercial, dacă despre care vorbim despre costurile curente și împrumuturile bancare pe termen lung utilizate pentru investiții de capital.

Compania finanțează în mod independent toate domeniile cheltuielilor sale în conformitate cu planuri de producție, gestionează resursele financiare disponibile (adică fondurile disponibile), investindu-le în producția de produse pentru a obține profit.

Resursele financiare ale întreprinderii alocate dezvoltării acesteia se formează prin:

· cheltuieli de amortizare;

· profitul obţinut din toate tipurile de activităţi economice şi financiare;

· contribuții suplimentare ale participanților la parteneriate;

· fonduri primite din emisiunea de obligațiuni;

· fonduri mobilizate prin emisiunea și plasarea de acțiuni în societăți pe acțiuni deschise și închise;

· împrumut pe termen lung de la bancă și alți creditori (cu excepția emisiunilor de obligațiuni);

· alte surse legale (de exemplu, contribuții voluntare gratuite din partea întreprinderilor, organizațiilor, cetățenilor).

Astfel, pentru organizare adecvată finanțarea activităților de afaceri, sursele de finanțare ar trebui clasificate. Rețineți că clasificarea surselor de finanțare în practica rusă diferite de cele străine. În Rusia, toate sursele de finanțare pentru activitățile antreprenoriale sunt împărțite în patru grupuri:

· fondurile proprii ale întreprinderilor și organizațiilor;

· fonduri împrumutate;

· fonduri implicate;

· fonduri de la bugetul de stat.

ÎN practica straina clasifică separat fondurile întreprinderii și sursele de finanțare a activităților acesteia. Fondurile întreprinderii sunt împărțite în fonduri pe termen scurt și capital avansat (fonduri pe termen lung), acesta din urmă, la rândul său, este împărțit în datorii și capital propriu. În această clasificare a fondurilor întreprinderilor, elementul principal este capitalul propriu.

Există o altă opțiune pentru clasificarea fondurilor unei întreprinderi, în care toate fondurile sunt împărțite în fonduri proprii și împrumutate.

În acest caz, fondurile proprii ale întreprinderii includ: capitalul autorizat (fondurile din vânzarea de acțiuni și aporturile de acțiuni ale participanților sau fondatorilor); venituri din vânzări; deduceri de amortizare; profitul net al întreprinderii; rezervele acumulate de întreprindere; alte juridice şi indivizii(finanțare direcționată, donații, contribuții caritabile).

Fondurile strânse includ: împrumuturi bancare, fonduri împrumutate primite din emisiunea de obligațiuni; fonduri primite din emisiunea de acțiuni și alte titluri de valoare; creanţe.

2.2 Formarea resurselor financiare din fondurile proprii ale întreprinderii

Baza financiară a întreprinderii este capitalul social format de aceasta. Capitalurile proprii sunt înțelese ca suma totală de fonduri deținute de o întreprindere și utilizate de aceasta pentru a forma active. Valoarea activelor formate din capitalul propriu investit în acestea reprezintă „activul net al întreprinderii”.

Valoarea totală a capitalului propriu al întreprinderii este reflectată în totalul primei secțiuni „Datorii” din bilanţ. Structura articolelor din această secțiune face posibilă identificarea clară a părții investite inițial (adică, suma de fonduri investite de proprietarii întreprinderii în procesul de creare a acesteia) și a părții acumulate în procesul de realizare efectivă. activități de afaceri.

Baza primei părți a capitalului propriu al întreprinderii este capitalul său autorizat.

A doua parte a capitalului propriu este reprezentată de capitalul investit suplimentar, capitalul de rezervă, rezultatul reportat și unele dintre celelalte tipuri ale acestuia.

Formarea capitalului propriu al unei întreprinderi este supusă a două obiective principale:

Formarea volumului necesar de active imobilizate pe cheltuiala capitalului propriu. Valoarea capitalului propriu al unei întreprinderi avansate în diferite tipuri de active imobilizate ale acesteia (imobilizări; imobilizări necorporale; construcții în curs; investiții financiare pe termen lung etc.) se caracterizează prin termenul de capital fix propriu.

Valoarea capitalului fix al întreprinderii se calculează folosind următoarea formulă:

SKos = VA - DZKv (1)

unde SKOS este valoarea propriului capital fix format de întreprindere;

VA - suma totală a activelor imobilizate ale întreprinderii;

DZKV - suma de capital împrumutat pe termen lung utilizată pentru finanțarea activelor imobilizate ale întreprinderii.

Formarea pe cheltuiala capitalului propriu a unui anumit volum de active circulante. Valoarea capitalului propriu avansat în diferite tipuri de active curente ale acestuia (stocuri de materii prime, materiale și semifabricate; volumul lucrărilor în curs; stocuri de produse finite; creanțe curente; active de numerar etc.) termenul capital de rulment propriu.

Valoarea capitalului de lucru propriu al întreprinderii se calculează folosind următoarea formulă:

Capsă = OA - (DZK + KZK) (2)

unde SCob este valoarea capitalului de lucru propriu generat de întreprindere;

OA - valoarea totală a activelor curente ale întreprinderii;

Capital subsidiar și de împrumut - suma de capital împrumutat pe termen lung utilizată pentru finanțarea activelor curente ale întreprinderii;

KZK - suma de capital împrumutat pe termen scurt atrasă de întreprindere.

Gestionarea propriului capital este asociată nu numai cu asigurarea utilizării eficiente a părții deja acumulate din acesta, ci și cu formarea propriilor resurse financiare care asigură dezvoltarea viitoare a întreprinderii. În procesul de gestionare a formării resurselor financiare proprii, acestea sunt clasificate în funcție de sursele acestei formări.

Ca parte a surselor interne de formare a resurselor financiare proprii. Locul principal revine profitului care rămâne la dispoziția întreprinderii - formează partea predominantă a resurselor financiare proprii.

Taxele de amortizare joaca si ele un anumit rol in compunerea surselor interne; deşi nu măresc valoarea capitalului social al întreprinderii.

Alte surse interne nu joacă un rol semnificativ în formarea resurselor financiare proprii ale întreprinderii.

Dintre sursele externe de formare a resurselor financiare proprii, locul principal îl revine atragerii de către întreprindere a capitalului social sau social suplimentar. Pentru întreprinderile individuale, una dintre sursele externe de formare a propriilor resurse financiare poate fi asistența financiară gratuită acordată acestora (de regulă, o astfel de asistență este oferită numai persoanelor fizice întreprinderi de stat diferite niveluri).

Alte surse externe de formare a resurselor financiare proprii includ imobilizarile corporale si necorporale transferate intreprinderii in mod gratuit si incluse in bilantul acesteia.

Creșterea capitalului propriu al unei întreprinderi este asociată în primul rând cu gestionarea formării propriilor resurse financiare. Sarcina principală a acestui departament este să asigure nivelul cerut autofinanțarea dezvoltării activităților economice ale întreprinderii în perioada următoare.

Analiza formării resurselor financiare proprii ale întreprinderii în perioada anterioară. Scopul acestei analize este identificarea potențialului de formare a resurselor financiare proprii și conformarea acestuia cu ritmul de dezvoltare al întreprinderii.

În prima etapă a analizei, volumul total de formare a resurselor financiare proprii, corespondența ratei de creștere a capitalului propriu cu rata de creștere a activelor și volumul produselor vândute ale întreprinderii, dinamica acțiunii. se studiază resursele proprii în volumul total de formare a resurselor financiare în perioada anteplanului.

La a doua etapă a analizei sunt luate în considerare sursele interne și externe de formare a resurselor financiare proprii. În primul rând, se studiază raportul dintre sursele externe și interne de formare a resurselor financiare proprii, precum și costul atragerii capitalului propriu din diverse surse.

La a treia etapă a analizei se evaluează adecvarea resurselor financiare proprii ale companiei generate în perioada de preplanificare. Criteriul pentru o astfel de evaluare este indicatorul „valoarea creșterii activelor nete ale întreprinderii”. Dinamica acesteia reflectă tendința în nivelul de dezvoltare a întreprinderii cu resurse financiare proprii.

Determinarea necesarului total de resurse financiare proprii. Această nevoie este determinată de următoarea formulă:

Popf = Pk x Usk + Skn - Pr (3)

unde Pofr este necesarul total de resurse financiare proprii ale întreprinderii în perioada de planificare;

PC - necesarul total de capital la sfârșitul perioadei de planificare;

Usk - cota planificată a capitalului propriu în valoarea sa totală;

SKn - valoarea capitalului social la începutul perioadei de planificare;

etc. -- suma profitului alocată pentru consum în perioada de planificare.

Estimarea costului strângerii capitalului propriu din diverse surse. Această evaluare se realizează în contextul principalelor elemente ale capitalului propriu format din surse interne și externe.

Asigurarea volumului maxim de atragere a resurselor financiare proprii din surse interne. Atunci când se caută rezerve pentru creșterea propriilor resurse financiare din surse interne, ar trebui să se pornească de la necesitatea de a maximiza suma totală a acestora.

SFRmaxvnut = PE + JSC (4)

unde PE este suma planificată a profitului net al întreprinderii;

SA - suma planificată de amortizare;

SFRmax este suma maximă de resurse financiare proprii generate din surse interne.

Asigurarea volumului necesar de atragere a resurselor financiare proprii din surse externe.

Necesitatea de a atrage propriile resurse financiare din surse externe se calculează folosind următoarea formulă:

SFRex = Psfr - SFRin

unde SFRexternal este nevoia de a atrage resurse financiare proprii din surse externe;

Psfr - necesarul total de resurse financiare proprii ale întreprinderii în perioada de planificare;

SFRintern - cantitatea de resurse financiare proprii planificate a fi atrase din surse interne.

Optimizarea raportului dintre sursele interne și externe de formare a resurselor financiare proprii. Acest proces de optimizare se bazează pe următoarele criterii:

· asigurarea costului total minim de atragere a resurselor financiare proprii. Dacă costul atragerii propriilor resurse financiare din surse externe depășește semnificativ costul planificat al strângerii fondurilor împrumutate, atunci o astfel de formare a propriilor resurse ar trebui abandonată;

· asigurarea faptului că conducerea întreprinderii este menținută de către fondatorii ei inițiali. Creșterea capitalului social sau social suplimentar în detrimentul investitorilor terți poate duce la pierderea controlabilității.

Eficacitatea politicii elaborate de formare a resurselor financiare proprii este evaluată folosind coeficientul de autofinanțare a dezvoltării întreprinderii în perioada următoare.

Coeficientul de autofinanțare pentru dezvoltarea întreprinderii se calculează folosind următoarea formulă:

Ksf = SFR * (1+A) / Psfr (5)

unde Ksf este coeficientul de autofinanțare pentru dezvoltarea viitoare a întreprinderii; SFR - volumul planificat de formare a resurselor financiare proprii;

A -- creșterea planificată a activelor întreprinderii;

Psfr este suma planificată a cheltuielilor resurselor financiare proprii ale întreprinderii în scopuri de consum.

Baza profitului brut al unei companii este profitul din exploatare. Prin urmare, gestionarea formării profitului unei întreprinderi este considerată în primul rând ca un proces de generare a profitului din vânzarea produselor sale.

Mecanismul de gestionare a formării profitului operațional este construit ținând cont de relația strânsă a acestui indicator cu volumul vânzărilor de produse, veniturile și costurile întreprinderii. Sistemul acestei relații, numit „Relația dintre costuri, volumul vânzărilor și profit”, ne permite să evidențiem rolul factorilor individuali în formarea profitului operațional și să asigurăm management eficient acest proces în întreprindere.

Mecanismul acestui sistem prevede formarea consistentă a profitului marginal, brut și net al întreprinderii; se bazează pe dependența profitului de următorii factori:

· volumul vânzărilor de produse în valoare sau în natură;

· valoarea și nivelul venitului net din exploatare;

· valoarea și nivelul costurilor variabile de exploatare;

· valoarea costurilor fixe de exploatare;

· raportul dintre costurile fixe și variabile de exploatare;

· valoarea plăților de impozite efectuate din profit.

Acești factori pot fi considerați ca fiind principalii în formarea sumei diferitelor tipuri de profit operațional, influențând care puteți obține rezultatele necesare.

2.3 Formarea resurselor financiare din fondurile împrumutate ale întreprinderii

Activitatea financiară eficientă a unei întreprinderi este imposibilă fără un împrumut constant. Utilizarea capitalului împrumutat vă permite să extindeți semnificativ volumul activității economice a întreprinderii, să asigurați o utilizare mai eficientă a capitalului propriu, să accelerați formarea diferitelor fonduri financiare țintă și, în cele din urmă, să creșteți valoarea de piață a întreprinderii.

Deși baza oricărei afaceri este capitalul propriu, în întreprinderile dintr-un număr de sectoare ale economiei volumul fondurilor împrumutate utilizate depășește semnificativ volumul capitalului propriu. În acest sens, gestionarea atragerii și utilizării efective a fondurilor împrumutate este una dintre cele mai importante funcții ale managementului financiar, menită să asigure obținerea unor rezultate finale înalte ale activității economice a întreprinderii.

Capital împrumutat, utilizat de o întreprindere, caracterizează în totalitate volumul datoriilor sale financiare (valoarea totală a datoriei). Aceste obligații financiare în mod modern practica economica se diferențiază după cum urmează:

Datorii financiare pe termen lung (capital împrumutat cu un termen de utilizare mai mare de 1 an).

Datorii financiare pe termen scurt (toate formele de capital împrumutat cu o perioadă de până la 1 an).

În procesul de dezvoltare a unei întreprinderi, pe măsură ce obligațiile sale financiare sunt rambursate, apare nevoia de a atrage noi fonduri împrumutate. Sursele și formele de strângere a fondurilor împrumutate de către o întreprindere sunt foarte diverse. Fondurile împrumutate sunt clasificate după scop, sursă, formă și perioadă de atragere, precum și după forma de garanție.

Luând în considerare clasificarea fondurilor împrumutate, se diferențiază metodele de gestionare a atracției acestora.

Gestionarea atragerii fondurilor împrumutate este un proces țintit de formare a acestora din diverse surse și sub diferite forme în concordanță cu nevoile întreprinderii de capital împrumutat pt. diverse etape dezvoltarea acestuia.

Procesul de gestionare a atragerii de fonduri împrumutate de către o întreprindere este construit pe următoarele etape principale.

Analiza atragerii si utilizarii fondurilor imprumutate in perioada precedenta. Scopul acestei analize este de a identifica volumul, compoziția și formele de împrumut de către o întreprindere, precum și de a evalua eficiența utilizării acestora.

În prima etapă a analizei este studiată dinamica volumului total al împrumuturilor în perioada analizată; ritmul acestei dinamici este comparat cu rata de creștere a sumei resurselor financiare proprii, volumul activităților de exploatare și investiții și valoarea totală a activelor întreprinderii.

În a doua etapă a analizei se determină principalele forme de atragere a fondurilor împrumutate, ponderea creditului financiar format, a creditului de mărfuri și datorii curente conform calculelor în suma totală a fondurilor împrumutate utilizate de întreprindere.

La a treia etapă a analizei se determină raportul dintre volumele de fonduri împrumutate utilizate de întreprindere în funcție de perioada de atragere a acestora. În aceste scopuri, se realizează o grupare adecvată a capitalului împrumutat utilizat în funcție de acest criteriu, de dinamica raportului fondurilor împrumutate pe termen scurt și pe termen lung ale întreprinderii și de corespondența acestora cu volumul activelor curente și imobilizate. utilizate sunt studiate.

La a patra etapă a analizei, componența creditorilor specifici ai întreprinderii și condițiile de furnizare a acestora diferite formeîmprumuturi financiare și de mărfuri (comerciale). Aceste condiţii sunt analizate din punctul de vedere al conformării lor cu condiţiile pieţei financiare şi de mărfuri.

La a cincea etapă a analizei este studiată eficiența utilizării fondurilor împrumutate în general și formele lor individuale în întreprindere. În aceste scopuri, sunt utilizați indicatorii cifrei de afaceri și randamentului capitalului datoriei discutați mai devreme. Prima grupă a acestor indicatori este comparată pe parcursul analizei cu perioada medie de rotație a capitalului propriu.

Rezultatele analizei servesc drept bază pentru evaluarea fezabilității utilizării fondurilor împrumutate la întreprindere în volumele și formele curente.

Stabilirea obiectivelor de strângere a fondurilor împrumutate în perioada următoare. Aceste fonduri sunt atrase de întreprindere pe o bază strict orientată, ceea ce este una dintre condițiile pentru utilizarea lor efectivă ulterioară. Principalele obiective ale atragerii de fonduri împrumutate de către întreprinderi sunt:

· completarea volumului necesar al părții permanente a activelor circulante. În prezent, majoritatea întreprinderilor realizează o parte semnificativă a acestei finanțări prin fonduri împrumutate;

· asigurarea formării părţii variabile a activelor circulante. Indiferent de modelul de finanțare a activelor utilizat de întreprindere, în toate cazurile partea variabilă a activelor circulante este finanțată parțial sau integral din fonduri împrumutate;

· formarea volumului lipsă de resurse investiționale.

· asigurarea nevoilor sociale și de zi cu zi ale angajaților săi. În aceste cazuri, fondurile împrumutate sunt folosite pentru a acorda împrumuturi angajaților lor;

· alte nevoi temporare.

Determinarea volumului maxim de fonduri împrumutate. Volumul maxim al acestei atracții este dictat de două condiții principale:

· efectul marginal al pârghiei financiare. Întrucât volumul resurselor financiare proprii este format în etapa anterioară, valoarea totală a capitalului propriu utilizat poate fi determinată în prealabil. In raport cu acesta se calculeaza rata de levier financiar (raportul de finantare), la care efectul acestuia va fi maxim. Luând în considerare valoarea capitalului propriu în perioada următoare și rata de levier financiar calculată, se calculează suma maximă a fondurilor împrumutate pentru a asigura utilizarea efectivă a capitalului propriu;

· asigurarea unei stabilităţi financiare suficiente a întreprinderii. Luând în considerare aceste cerințe, întreprinderea stabilește o limită de utilizare a fondurilor împrumutate în activitățile sale de afaceri.

Estimarea costului de strângere a capitalului împrumutat din diverse surse. Această evaluare se realizează în contextul diferitelor forme de capital împrumutat atrase de întreprindere din surse externe și interne.

Determinarea raportului dintre volumul fondurilor împrumutate strânse pe termen scurt și pe termen lung. Calculul necesarului de volume de fonduri împrumutate pe termen scurt și lung se bazează pe scopurile utilizării acestora în perioada următoare.

Calculul sumei necesare de fonduri împrumutate în fiecare perioadă se efectuează în contextul individual zonele tinta utilizarea lor viitoare. Scopul acestor calcule este stabilirea momentului de utilizare a fondurilor împrumutate pentru a optimiza raportul dintre tipurile pe termen lung și cele pe termen scurt. În procesul acestor calcule, se determină perioada totală și medie de utilizare a fondurilor împrumutate.

Termenul complet de utilizare a fondurilor împrumutate este perioada de timp de la începutul primirii acestora până la rambursarea finală a întregii sume a datoriei. Include trei perioade de timp: durata de viață utilă; Perioadă de grație; maturitate.

Durata de viață utilă este perioada de timp în care întreprinderea utilizează direct fondurile împrumutate furnizate în activitățile sale de afaceri;

Perioada de grație este perioada de timp de la sfârșitul utilizării utile a fondurilor împrumutate până la începutul rambursării datoriilor. Servește ca rezervă de timp pentru acumularea resurselor financiare necesare;

Perioada de rambursare este perioada de timp în care are loc plata integrală a principalului și a dobânzii la fondurile împrumutate.

Calculul întregului termen de utilizare a fondurilor împrumutate se realizează în contextul elementelor enumerate pe baza scopurilor utilizării acestora și a practicii stabilite pe piața financiară de stabilire a unei perioade de grație și a unei perioade de rambursare.

Perioada medie de utilizare a fondurilor împrumutate este perioada medie de facturare în care acestea sunt utilizate de întreprindere. Acesta este determinat de formula:

CVD = SPZ + PH + PP (6)

unde CC3 este perioada medie de utilizare a fondurilor împrumutate;

SP3 - durata de viață utilă a fondurilor împrumutate;

LP - perioada de gratie;

PP - data scadenței.

Determinarea formelor de strângere a fondurilor împrumutate. Aceste forme sunt diferențiate din punct de vedere al creditului financiar; împrumut (comercial) de mărfuri; alte forme. O întreprindere selectează forme de strângere de fonduri împrumutate pe baza obiectivelor și specificului activităților sale economice.

Determinarea compoziției creditorilor principali. Această compoziție este determinată de formele de împrumut. Principalii creditori ai unei întreprinderi sunt de obicei furnizorii săi obișnuiți, cu care s-au stabilit relații comerciale pe termen lung, precum și o bancă comercială care îi asigură serviciile de decontare și de numerar.

Formare conditii efective atragerea de credite. Cele mai importante dintre aceste condiții includ: termenul împrumutului; rata dobânzii pentru un împrumut; condiţiile de plată a sumei dobânzii; condiţiile de plată a sumei principale a datoriei; alte conditii legate de obtinerea unui imprumut.

Termenul împrumutului este una dintre condițiile determinante pentru atragerea acestuia. Perioada optimă pentru acordarea unui împrumut este considerată a fi în timpul căreia scopul atragerii acestuia este pe deplin realizat (de exemplu, un credit ipotecar - pentru perioada de implementare a unui proiect de investiții; un împrumut comercial - pentru perioada de vânzare integrală a bunuri achiziționate etc.).

Rata dobânzii pentru un împrumut este caracterizată de trei parametri principali: forma, tipul și mărimea acestuia.

După formele utilizate, se face distincția între rata dobânzii (pentru creșterea sumei datoriei) și rata de actualizare (pentru actualizarea sumei datoriei). Dacă aceste rate sunt aceleași, atunci ar trebui să se acorde preferință ratei dobânzii, deoarece în acest caz costul deservirii datoriei va fi mai mic.

După tipurile utilizate, se face distincția între o rată fixă ​​a dobânzii (stabilită pentru întreaga durată a împrumutului) și o rată a dobânzii variabilă (cu revizuirea periodică a mărimii acesteia în funcție de modificările ratei de actualizare a băncii centrale, ratelor inflației și pieței financiare). condiţii).

Rata dobânzii pentru un împrumut este o condiție determinantă în aprecierea valorii acestuia. Pentru un credit comercial, acesta este acceptat atunci când este evaluat în cuantumul reducerii prețului vânzătorului pentru plata imediată a bunurilor furnizate, exprimată anual.

Condițiile de plată a sumei dobânzii sunt caracterizate de procedura de plată a sumei. Această procedură se rezumă la trei variante fundamentale: plata întregii sume a dobânzii la momentul acordării creditului; plata sumei dobânzii în rate egale; plata întregii sume a dobânzii la momentul plății sumei principalului (la rambursarea împrumutului). Toate celelalte lucruri fiind egale, a treia opțiune este de preferat.

Condițiile de rambursare a sumei principale a datoriei sunt caracterizate de perioadele prevăzute pentru rambursarea acesteia. Aceste condiții se rezumă la trei variante de bază: rambursarea parțială a sumei principale a datoriei pe toată perioada împrumutului; rambursarea integrală a întregii sume a datoriei la expirarea perioadei de împrumut; restituirea principalului sau a unei părți din datorie cu prevederea unei perioade de grație după expirarea duratei de viață utilă a împrumutului. Toate celelalte lucruri fiind egale, a treia opțiune este de preferat pentru întreprindere.

Alte condiții asociate cu obținerea unui împrumut pot include necesitatea asigurării acestuia, plata unui comision suplimentar băncii, diferite niveluri ale mărimii împrumutului în raport cu valoarea ipotecii sau a garanției etc.

Asigurarea utilizarii eficiente a creditelor. Criteriul pentru o astfel de eficiență îl reprezintă indicatorii cifrei de afaceri și rentabilitatea capitalului împrumutat.

Asigurarea platilor la timp pentru creditele primite. În scopul acestei garanții, un fond special rambursabil poate fi rezervat în avans pentru cele mai mari împrumuturi. Plățile pentru deservirea creditului sunt incluse în calendarul de plăți și sunt controlate în procesul de monitorizare a activităților financiare curente.

La întreprinderile care atrag o sumă mare de fonduri împrumutate sub formă de împrumuturi financiare și de mărfuri (comerciale), management general atragerea de fonduri împrumutate poate fi apoi detaliată în contextul formelor de credit specificate.

Concluzie

Finanțele reprezintă un ansamblu de relații monetare care iau naștere în procesul de creare a fondurilor de fonduri de la entitățile de afaceri și de la stat și utilizarea acestora în scopul reproducerii, stimulării și satisfacerii nevoilor sociale ale societății. Finanțele întreprinderilor de diferite forme de proprietate, fiind baza sistemului financiar unificat al țării, servesc procesului de creare și distribuire a produsului social și a venitului național.

Furnizarea de fonduri monetare centralizate cu resurse financiare depinde de starea finanțelor întreprinderilor. În același timp, utilizarea activă a finanțării întreprinderii în procesul de producție și vânzare de produse nu exclude participarea bugetului, creditului bancar și asigurărilor la acest proces.

Într-o economie de piață, pe baza independenței economice și financiare, întreprinderile își desfășoară activitățile pe baza unui calcul comercial, al cărui scop este obținerea obligatorie a profitului. Ei distribuie în mod independent veniturile din vânzarea produselor, formează și utilizează fonduri în scopuri de producție și sociale, găsesc fondurile de care au nevoie pentru a extinde producția, folosind resursele de credit și oportunitățile de pe piața financiară. Dezvoltarea activității antreprenoriale ajută la extinderea independenței întreprinderilor, eliberează-le de supravegherea meschină a statului și, în același timp, crește responsabilitatea pentru rezultatele efective ale muncii lor.

Bibliografie

1. Balabanov I.T. „Fundamentele managementului financiar. Cum se administrează capitalul financiar? - M. 1994

2. Blank I.V. „Management financiar” - M. 1999

3. Blank I.A. Fundamentele managementului financiar. - K: Nika - Center, 1999

4. Brigham Y. „Management financiar” - S.-P. 1997

5. Drobozina L.A. „Finanțe și credit”, UNITY, 2000.

6. Drobozina L.A. „Finanțe”, UNITATE, 2000.

7. Kovalev V.V. „Introducere în managementul financiar” - M. 1999

8. Romanovsky M.V., Beloglazova G.N. „Finanțe și credit”, „Urayt-Izdat”, 2004.

9. Sheremet A.D., Saifulin R.S. „Finanțele întreprinderii”. - M. 1997

10. „Finanțe și management: teorie și practică”, ed. Stoyanova E.A. Manual - M: Perspectivă, 1997

11. „Finanțe”, ed. Rodionova V.M. Manual - M: Finanțe și Statistică, 1995

12. Enterprise Finance, ed. Kolchina N.V. - M. UNITATEA 1998.

Postat pe Allbest.ru

Documente similare

Principiile mecanismului financiar al unei entități economice. Esența și semnificația resurselor financiare ale întreprinderii. Conceptul de numerar și fonduri monetare, diferența lor față de resursele financiare. Surse de formare și utilizare a finanțelor întreprinderii.

lucrare de curs, adăugată 19.07.2010


Principii de bază ale organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea acestora în conditiile magazinului. Resursele financiare ale întreprinderilor, componența acestora, structura, sursele de formare, distribuție. Organizare munca financiarași sarcinile serviciilor financiare ale întreprinderii.

lucrare curs, adaugat 23.10.2013


Principii de organizare a finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea acestora în condițiile pieței. Resursele financiare ale întreprinderilor, componența acestora, structura, sursele de formare, distribuție. Organizarea activității financiare și a sarcinilor serviciilor financiare la întreprindere.

lucrare de curs, adaugat 31.10.2006


Conceptul și funcțiile finanțelor. Rolul fondurilor proprii și împrumutate ale întreprinderii. Metode de determinare a resurselor financiare de bază. Calculul indicatorilor financiari ai activităților unei organizații folosind exemplul OAO Kholod. Analiza activitatii si profitabilitatii afacerii.

lucrare de curs, adăugată 12.02.2011


Conceptul, esența, funcțiile și locul finanțării întreprinderii în sistemul financiar general. Formarea resurselor financiare ale întreprinderii. Clasificarea costurilor întreprinderii. Tipuri de costuri de producție. Metode de planificare a costurilor. Venituri din vânzările de produse.

curs de prelegeri, adăugat 05/03/2010


Conceptul financiar. Finanțarea întreprinderii. Funcțiile finanțării întreprinderii. Structura resurselor financiare la întreprindere. Mijloace fixe. Capital de rulment. Surse de formare a resurselor financiare. Capital propriu. Capital împrumutat. Costul capitalului.

rezumat, adăugat 15.12.2004


Esența și formarea resurselor financiare: proprii, împrumutate și atrase. Importanța planificării financiare pentru funcționarea eficientă a întreprinderilor. Analiza sustenabilității financiare a unei întreprinderi de catering folosind exemplul clubului-restaurant „Informal”.

lucrare curs, adaugat 13.07.2011


Finanțarea ca bază a sistemului antreprenorial. Resursele financiare ale întreprinderii. Principalii factori care influențează eficiența finanțelor unei întreprinderi. Caracteristică indicatori cheie. Metode cercetare științifică eficienta finantelor intreprinderii.

test, adaugat 12.01.2014


Finanțele întreprinderii: esența, funcțiile și principiile organizării lor. Resursele financiare ale întreprinderilor, componența acestora, structura, sursele de formare, distribuție. Întocmirea devizelor de cost pentru producția și vânzarea produselor. Volumul profitului trimestrial.

lucrare curs, adăugată 09.03.2012


Conceptul de finanțare a întreprinderii, structura și elementele constitutive ale acestora, interacțiunea lor, funcțiile principale. Principii de organizare a finanțelor entităților de afaceri. Indicatori ai activității financiare a întreprinderii OJSC „Storeyplus” și modalități de îmbunătățire a acestora.

TEMA 1. ESENȚA FINANȚĂRII ORGANIZAȚILOR

2) Principii de organizare a finanțelor întreprinderilor.

3) Compoziția resurselor financiare ale organizațiilor.

4) Obligațiile financiare ale întreprinderilor.

1) O organizație (întreprindere) este o entitate economică independentă care deține drepturile unei persoane juridice, producând produse, bunuri, furnizând servicii, executând muncă și angajându-se în diferite tipuri de activități economice, al căror scop este satisfacerea nevoilor publice, generarea profit și majorare a capitalului.

O corporație este o societate comercială publică al cărei capital constă din acțiuni foarte lichide care sunt tranzacționate liber la bursă.

Finanțele întreprinderilor sunt caracterizate de aceleași trăsături care sunt caracteristice finanțelor de stat, cu toate acestea, întreprinderile au propriile caracteristici specifice, iar acest lucru se reflectă în finanțele întreprinderilor. Entitățile comerciale, angajate într-o varietate de activități, intră în diverse relații financiare care necesită disponibilitatea resurselor financiare.

Prima caracteristică specifică a finanțării întreprinderilor este diversitatea. Relațiile financiare apar:

1) între administraţia întreprinderii şi colectiv de muncă;

2) între divizii din cadrul întreprinderii;

3) cu furnizorii și cumpărătorii;

4) între întreprindere și sistemul de creditare;

5) între întreprindere şi organizatii publice;

6) între stat şi întreprindere.

1 - relatii privind plata si stimulentele de munca. O condiție prealabilă este formarea unui fond de salarii și fonduri de stimulare.

2 - relațiile intraindustriale acoperă astfel de calcule care sunt asociate cu alocarea unor sume din fondul de amortizare, din fondul de dezvoltare a întreprinderii, din fondul de asigurări sociale etc.

3 - toate entitățile comerciale acționează pe de o parte ca cumpărători, pe de altă parte - ca furnizori. Pentru ca aceste relații să fie stabile și normale, sunt necesare fonduri de fonduri (plata achizițiilor, primirea sumelor vânzărilor).

4 - rambursarea împrumuturilor, plata dobânzilor, penalităților și amenzilor; primirea dobânzii pentru depozitarea banilor. Aceasta include, de asemenea, tranzacțiile în numerar în numerar și fonduri fără numerar, stocarea și acumularea de bani.

5 - cotizații sindicale, sume caritabile, contribuții de mediu și altele asemenea.

6 - plăți de impozite, contribuții la fonduri extrabugetare și eventuale subvenții bugetare pentru întreprinderea însăși.

A doua trăsătură specifică a relațiilor financiare care se dezvoltă la întreprinderi este asociată cu necesitatea de a forma și de a completa în mod constant activele de producție - capital fix și capital de lucru. Prezența acestor fonduri face posibilă realizarea de investiții de capital, actualizarea produselor și stimularea economică.

Funcțiile financiare ale organizațiilor

Furnizarea funcției- formarea sistematică a sumei necesare de fonduri pentru a asigura activitățile economice curente ale companiei și implementarea obiectivelor strategice ale dezvoltării acesteia.

Funcția distributivă se manifestă prin distribuirea şi redistribuirea cantităţii totale de resurse financiare generate de organizaţie.

Funcția de control se manifestă în procesul de contabilizare a costurilor a costurilor pentru producția și vânzarea produselor, efectuarea muncii, prestarea de servicii, generarea de venituri și fonduri de numerar ale întreprinderii și utilizarea acestora. Implementarea funcției de control se realizează cu ajutorul indicatorilor financiari ai întreprinderilor, evaluarea acestora și dezvoltarea măsurilor necesare pentru creșterea eficienței relațiilor de distribuție, „controlul rublei” asupra fluxului de numerar real, formarea și utilizarea fondurilor de numerar. .

Relațiile financiare ale unei entități economice stau la baza finanțelor.

Finanțele unei entități comerciale îndeplinesc trei funcții:

formarea de fonduri monetare (venituri);

utilizarea fondurilor (cheltuielile);

controlul asupra formării și utilizării fondurilor.

2) Organizarea finanțelor entităților comerciale se realizează pe baza unui număr de principii care corespund esenței activității antreprenoriale în condițiile pieței:

Independenta economica. Implementarea acestui principiu este asigurată de faptul că o entitate economică, indiferent de forma sa de proprietate, determină în mod independent direcțiile cheltuielilor sale și sursele de finanțare a acestora, ghidată de dorința de a maximiza profiturile. Într-o economie de piață, drepturile întreprinderilor, activitățile comerciale și investițiile atât pe termen scurt, cât și pe termen lung s-au extins semnificativ. Piața stimulează întreprinderile să caute din ce în ce mai multe zone noi pentru aplicarea capitalului, creând unități de producție flexibile care să răspundă cererii consumatorilor. Cu toate acestea, nu putem vorbi de independență economică completă. Statul determină anumite aspecte ale activității întreprinderii, de exemplu, politica de amortizare. Astfel, relațiile întreprinderilor cu bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare sunt reglementate prin lege.

Autofinanțare. Acest principiu înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzări de produse, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. Implementarea acestui principiu este una dintre principalele condiții pentru activitatea antreprenorială, asigurând competitivitatea întreprinderii.

În prezent, nu toate întreprinderile sunt capabile să implementeze pe deplin acest principiu. Organizațiile dintr-o serie de sectoare ale economiei naționale, care produc produse și prestează servicii necesare consumatorului, din motive obiective nu pot asigura o rentabilitate suficientă a acestora. Acestea includ întreprinderi individuale de transport urban de pasageri, locuințe și servicii comunale, agricultură, industria de apărare și industria minieră. Astfel de întreprinderi primesc alocații bugetare în condiții diferite.

Răspunderea materială. Înseamnă prezența unui anumit sistem de responsabilitate pentru desfășurarea și rezultatele activităților de afaceri. Metodele financiare pentru implementarea acestui principiu sunt diferite pentru întreprinderile individuale, managerii acestora și angajații întreprinderii. În conformitate cu legislația rusă, întreprinderile care încalcă obligațiile contractuale, disciplina de plată, permit rambursarea în timp util a împrumuturilor, rambursează facturile sau încalcă legile fiscale, plătesc penalități, penalități și amenzi. În caz de activitate ineficientă, întreprinderii poate fi aplicată procedura de faliment. Pentru managerii întreprinderii, principiul răspunderii financiare este implementat printr-un sistem de amenzi în cazurile de încălcare a legislației fiscale de către întreprindere. Un sistem de amenzi, privarea de bonusuri și concedierea de la locul de muncă în cazuri de încălcare sunt aplicate angajaților individuali ai întreprinderii. disciplina muncii, căsătorie admisă.

Interes material. Acest principiu este predeterminat în mod obiectiv de scopul principal al activității antreprenoriale - realizarea de profit. Interesul pentru rezultatele activității economice este în egală măsură inerent angajaților întreprinderii, întreprinderii în sine și statului în ansamblu. La nivelul lucrătorilor individuali, implementarea acestui principiu ar trebui asigurată prin remunerare decentă din fondul de salarii și profituri alocate consumului sub formă de prime, remunerații pe baza rezultatelor anului, pentru vechimea în muncă, asistență financiară și alte plăți de stimulare. Pentru o întreprindere, acest principiu poate fi implementat prin stimularea activităților sale investiționale. Interesele statului sunt asigurate prin majorarea veniturilor către bugetele diferitelor niveluri a sumelor corespunzătoare de plăți de impozite.

Asigurarea rezervelor financiare. Acest principiu este asociat cu necesitatea formării de rezerve financiare pentru a susține activitățile de afaceri, care sunt asociate cu riscuri din cauza posibilelor fluctuații ale condițiilor pieței.

Principiul flexibilității. Constă într-o astfel de organizare a managementului financiar al unei întreprinderi care oferă o oportunitate constantă de manevră în cazul unei abateri a volumelor efective de vânzări de la cele planificate, precum și în cazul depășirii costurilor planificate pentru activitățile sale curente și de investiții. .

Principiul controlului financiar. Implementarea acestui principiu la nivel de intreprindere prevede o astfel de organizare a finantelor care ofera posibilitatea implementarii controlului financiar intra-companie pe baza analiză internăși audit. În același timp, analiza și auditul intern trebuie efectuate în mod continuu, să acopere toate domeniile de activitate financiară și economică și să fie eficiente.

3) Baza organizării finanțelor întreprinderilor de toate formele de proprietate este asigurarea întreprinderii cu resurse financiare în cantitatea necesară desfășurării activităților companiei.

Resursele financiare ale organizației (întreprindere)- acesta este un ansamblu de surse de fonduri acumulate de o organizație pentru a desfășura toate tipurile de activități.

Pe baza surselor de formare, împărțim resursele financiare în 3 grupe:

interne (fonduri proprii și echivalente);

atras;

împrumutate (încasări de fonduri din sistemul financiar și bancar).

LA resurse financiare interne include fonduri proprii și echivalente:

1) încasări de la fondatori la formarea capitalului autorizat;

2) profit;

3) cheltuieli de amortizare - reprezintă valoare monetară costul deprecierii activelor fixe de producție și imobilizărilor necorporale. Ele au o dublă natură, deoarece sunt incluse în costul de producție și, ca parte a veniturilor din vânzarea produselor, sunt returnate în contul curent al întreprinderii, devenind o sursă internă de finanțare atât pentru reproducerea simplă, cât și pentru cea extinsă;

4) pasive sustenabile (conturi sustenabile de plătit) - o datorie minimă reportată pentru salarii și contribuții la buget și fonduri extrabugetare.

LA a atras resurse financiare raporta:

1) acțiuni suplimentare și alte aporturi ale fondatorilor la capitalul autorizat;

2) emisiune și plasare suplimentară de acțiuni (IPO);

3) resurse financiare primite prin redistribuire: compensarea asigurărilor; dividende și dobânzi la valorile mobiliare ale emitenților terți; alocările bugetare etc.

LA resurse financiare împrumutate raporta:

1) împrumuturi bancare;

2) împrumuturi acordate de alte organizații;

3) împrumut comercial;

4) fonduri din emisiunea și plasarea de obligațiuni;

5) leasing;

6) alocările bugetare prevăzute pe bază de rambursare etc.

Fondurile organizației pot fi împărțite în 4 grupe:
1. Fonduri proprii:

Capitalul autorizat;

Capital suplimentar;

Capital de rezervă;

Fond de investiții;

Fond monetar;

2. Fonduri strânse:

Fondul de consum;

Calculul dividendelor;

Veniturile perioadelor viitoare;

Rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare.

3. Fonduri de datorie:

Imprumuturi bancare;

Factorizarea;

4. Fonduri de exploatare:

Să plătească salariile;

A plăti dividende;

Pentru plata la buget;

4) Datoriile financiare fac parte din relațiile financiare asociate fluxului de fonduri și se bazează pe transferul de resurse financiare către întreprinderi pentru implementarea activităților financiare și economice. Ele sunt reflectate în partea de pasive a bilanțului întreprinderilor ca datorii pe termen lung și pe termen scurt.
Există obligații financiare externe și interne.

Obligațiile financiare externe ale întreprinderilor apar:

Statului reprezentat de bugete și fonduri extrabugetare sub formă de plată a impozitelor, taxelor și altor plăți obligatorii;

Partenerilor de afaceri reprezentați de furnizori, antreprenori, bănci, companii de asigurări, cu privire la implementarea aspectelor financiare ale contractelor încheiate;

Întreprinderile au obligații financiare interne:

Către proprietari, în ceea ce privește plata către aceștia din profitul net al veniturilor din afaceri sau dividendele pentru perioada de facturare;

Sucursalelor și filialelor, în condițiile plăților stabilite prin clauzele convențiilor încheiate cu acestea sau ordinele unice de gestiune;

Personalului angajat, cu privire la plata salariilor in sume si termeni, stabilite prin conditii individual contracte de munca sau colectiv contract de muncă(acorduri).

Formele de realizare a obligațiilor financiare sunt:

Transferul de fonduri din contul curent al întreprinderii dacă acestea sunt disponibile în cont, iar dacă nu, în ordinea prevăzută de Codul civil;

Transfer voluntar a unei părți din proprietate către creditor pentru achitarea datoriei;

Livrare gratuită a produselor sau prestare de servicii;

Implementarea obligațiilor financiare în conformitate cu Legea „Cu privire la insolvență (faliment)” în cazul insolvenței financiare a întreprinderii.
Capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile în totalitate și la timp se numește solvabilitate.

TEMA 3. PLANIFICAREA FINANCIARĂ LA ÎNTREPRINDERE.

2. Planul financiar: conceptul și etapele de dezvoltare

3. Tipuri de planificare financiară într-o întreprindere.

4. Strategia financiară a întreprinderii.

1. Planificare financiara reprezintă procesul de dezvoltare a sistemului planuri financiareși indicatorii planificați (standard) pentru a asigura dezvoltarea întreprinderii cu resursele financiare necesare și creșterea eficienței activităților sale financiare în perioada următoare.

Efectuat la întreprindere planificare financiara este conceput pentru a oferi soluții pentru următoarele sarcini principale:

1. Asigurați-vă că toți indicatorii planificați sunt concentrați în mod clar pe implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii în perioada corespunzătoare.

2. Asigurarea implementării celor identificate în proces analiză financiară rezerve pentru creşterea eficienţei utilizării potenţialului de resurse al întreprinderii şi creşterea valorii sale de piaţă.

3. Determinați necesarul de resurse financiare necesare pentru dezvoltarea viitoare a întreprinderii și optimizați sursele formării acestora.

4. Determinați direcțiile de utilizare cât mai eficientă a resurselor financiare în perioada următoare și optimizați distribuția acestora după criteriul maximizării valorii de piață a întreprinderii.

5. Optimizarea proporțiilor interne de formare a activelor, capitalului și flux de fonduriîntreprindere pentru a-și asigura stabilitatea financiară și solvabilitatea în procesul de dezvoltare viitoare.

Cheie scop planificarea financiară este determinarea unor posibile volume de resurse financiare, capital și rezerve pe baza previziunii cantității fluxurilor de numerar generate din surse proprii, împrumutate și atrase de la bursă.

După cum arată practica țărilor dezvoltate, utilizarea planificării creează următoarele avantaje pentru o corporație:

Oferă o oportunitate de pregătire pentru viitoarele condiții de piață nefavorabile;

Vă permite să evaluați problemele emergente;

Încurajează managerii să-și pună în aplicare deciziile;

Îmbunătățește coordonarea acțiunilor între diviziile structurale ale întreprinderii;

Oferă întreprinderii informații utile;

Promovează o utilizare mai eficientă a resurselor și un control sporit în corporație.

Cele mai importante obiecte ale planificării financiare:

venituri din vânzarea bunurilor (servicii, lucrări) vândute;

profitul și distribuția acestuia în zonele relevante;

fonduri motiv specialși utilizarea acestora (de exemplu, fond de rezervă în societățile pe acțiuni);

volumul plăţilor către buget şi fonduri sociale;

volumul fondurilor împrumutate strânse de pe piața de credit;

nevoia planificată de active curente;

volumul investiţiilor de capital şi sursele de finanţare a acestora etc.

2. Plan financiar- un document de planificare generalizată care reflectă primirea și cheltuirea fondurilor întreprinderii pentru perioada curentă (până la un an) și pe termen lung (peste un an). Include întocmirea operațională și bugetele curente, precum și previziuni ale resurselor financiare pe doi-trei ani. În Rusia, a fost de obicei compilat sub forma unui echilibru de venituri și cheltuieli (pentru un trimestru, un an, o perioadă de cinci ani).

Elaborarea unui plan financiar– o succesiune a unui număr de proceduri interconectate care caracterizează un singur proces de planificare financiară. Necesitatea de a împărți procesul de elaborare a planului în etape separate se explică prin faptul că aceasta ne permite să identificăm stadiul etapelor individuale și să formulăm propuneri pentru îmbunătățirea procesului de planificare financiară în ansamblu.

Etape în procesul de planificare financiară:

1. Analiza situatiei financiare. Pe baza situațiilor financiare pentru anii anteriori, se efectuează analize în diverse domenii. Astfel, se pot analiza următoarele:

– structura si dinamica rezultate financiare;

– structura și dinamica activelor și pasivelor;

– eficiența activităților financiare și de investiții.

O zonă separată de analiză ar trebui să fie o evaluare a stabilității financiare, care implică analiza: lichidității; solvabilitate; cifra de afaceri; bonitatea; rentabilitatea; potențial faliment etc.

2. Elaborarea unei strategii financiare pentru întreprindere. Pe baza rezultatelor etapei precedente se stabilesc obiective financiare strategice.

Strategia financiară este un set de scopuri și obiective în interior sector Financialîntreprinderilor. Ar trebui să includă obiective în următoarele domenii:

– formarea resurselor financiare;

– utilizarea resurselor financiare;

- securitate financiara;

– calitatea muncii financiare.

Rezultatul etapei ar trebui să fie un program de dezvoltare financiară strategică și previziuni în contextul principalelor formulare de raportare financiară.

3. Dezvoltarea politicii financiare. Pe baza strategiei financiare adoptate, deciziile tactice sunt luate în principalele domenii ale activității financiare, adică impozite, amortizare, investiții, preț, vamă, emisii, politici de dividende.

4. Elaborarea planurilor financiare curente. Pe baza indicatorilor acceptați ai strategiei financiare, a politicii financiare adoptate și a documentelor de planificare pentru principalele domenii de activitate ale întreprinderii, se elaborează planurile financiare curente pentru anul. Scopul principal al etapei este de a determina fezabilitatea generală a economice și decizii financiareîn perioada de planificare.

5. Dezvoltarea planurilor financiare operaționale, adică detalierea indicatorilor anuali în perioade trimestriale, lunare, de zece zile și zilnice.

6. Monitorizarea executării planurilor financiare, care este considerată și o etapă a procesului de planificare financiară, deși obținerea valorii planificate a indicatorilor, de fapt, s-a încheiat la etapa anterioară. Totuși, pentru a asigura eficiența planului financiar, acest proces trebuie completat cu mecanisme de implementare a planurilor financiare, unul dintre elementele cărora este controlul. Conținutul principal al controlului este o comparație a valorilor planificate și reale pentru obiectele planificate.

Bugetul întreprinderii- un plan financiar operațional, întocmit, de regulă, pe o perioadă de până la un an, care să reflecte cheltuielile și încasările de fonduri pentru activitățile curente, investiționale și financiare ale întreprinderii. În practica managementului financiar al unei companii se folosesc două tipuri principale de bugete - operaționale (actuale) și de capital.

Bugetarea- procesul de elaborare a bugetelor specifice în conformitate cu obiectivele de planificare operațională (de exemplu, balanța de plăți pentru luna următoare).

Plan de afaceri- documentul principal elaborat de întreprindere și prezentat investitorului (creditorului) la un real proiect de investitii sau proiect de reabilitare a acestei intreprinderi sub amenințarea falimentului. În acest document în forma scurta iar secvenţa general acceptată de secţiuni conturează parametrii cheie ai proiectului şi indicatori financiari legate de implementarea acestuia.

3. Sistemul de planificare financiară poate fi considerat ca o combinație a unui număr de subsisteme. Acestea din urmă sunt de obicei identificate ca următoarele tipuri de planificare financiară:

· promițătoare;

· actual;

· operațional.

Planificare financiară pe termen lung: forma principală implementarea obiectivelor companiei, eficacitatea planificării financiare în ansamblu depinde de calitatea acesteia. Planificarea financiară vă permite să determinați și să gestionați cei mai importanți indicatori, proporțiile și ratele de reproducere extinsă.

Acest subsistem de planificare financiară are al său particularitatile.:

Toate documentele de planificare elaborate în cadrul său trebuie să aibă un orizont de planificare de la unu la trei ani (rar până la cinci ani). Depinde de mulți factori: stabilitatea economică în țară, activitatea, capacitatea de a prezice volumul resurselor financiare și direcția utilizării acestora.

Documentele de planificare acționează în esență ca previziuni. Astfel, principalul document de planificare financiară pe termen lung este strategia financiară.

Rezultatul planificării financiare pe termen lung este, de asemenea, dezvoltarea a trei principale documente financiare: prognoza contului de profit si pierdere; prognoza fluxului de numerar; prognoza bilantului. Sunt concepute pentru a evalua situatie financiaraîntreprinderi la sfârşitul perioadei de planificare.

Multe întreprinderi autohtone nu au planuri financiare pe termen lung, explicând acest lucru prin faptul că într-un mediu în schimbare Mediul extern realizarea de planuri pe termen lung este impracticabilă. Cu toate acestea, nu este. Prin elaborarea planurilor pe termen lung, o întreprindere poate obține informații despre dezvoltarea sa viitoare și, în consecință, poate lua deciziile financiare necesare deja în perioada curentă.

Principalele obstacole în calea dezvoltării planificării financiare pe termen lung la întreprinderile responsabile: subdezvoltarea previziunii financiare; in dezvoltare suport informativ; subdezvoltarea software-ului și hardware-ului; nivel insuficient de calificare a managerilor financiari etc.

Planificare curentă (pe 1 an, defalcat pe trimestru) activitatea financiară a organizaţiei se bazează pe strategia financiară şi politica financiară elaborate pentru anumite aspecte ale activităţii financiare. Acest tip planificarea financiară este să se dezvolte tipuri specifice planurile financiare actuale (bugetele), care permit organizației să determine pentru perioada următoare toate sursele de finanțare a dezvoltării sale, să formeze structura veniturilor și costurilor, să asigure solvabilitatea constantă și, de asemenea, să determine structura activelor și a capitalului la sfârșitul perioada planificată.

Planificarea curentă este considerată ca componentă plan pe termen lungși reprezintă o specificare a indicatorilor săi. Recent, organizațiile folosesc din ce în ce mai mult un sistem de planificare bugetară pentru activitățile lor. diviziuni structuraleși organizația în ansamblu, care este implementată în scopul economisirii stricte a resurselor financiare, reducerea cheltuielilor neproductive, o mai mare flexibilitate în managementul și controlul costurilor produselor, precum și pentru a crește acuratețea indicatorilor planificați, respectarea cerințelor legilor; si contracte.

Planificare operationala necesar pentru monitorizarea încasării veniturilor reale în contul curent și a cheltuielilor cu resursele financiare în numerar ale întreprinderii, completează planificarea financiară curentă. Planificarea operațională constă în dezvoltarea unui set de ținte de planificare pe termen scurt pentru sprijinul financiar pentru principalele domenii ale activităților economice ale organizației. Planificarea financiară operațională include pregătirea și execuția unui calendar de plăți, a unui plan de numerar și a unui plan de credit.

Program de plată compilat pe un trimestru, defalcat pe luni și perioade mai mici (decenii, cinci zile). Pentru ca acesta să fie real, compilatorii săi trebuie să monitorizeze evoluția reală a producției și vânzărilor, starea stocurilor și a creanțelor pentru a preveni abaterile de la planul financiar.

În calendarul de plăți, intrările și ieșirile de fonduri trebuie echilibrate.Un calendar de plăți alcătuit corect vă permite să identificați erorile financiare, lipsa fondurilor, să dezvăluiți motivul acestei situații, să conturați măsurile adecvate și, astfel, să evitați dificultățile financiare. Baza de informatii Calendarul de plăți include un plan de vânzări de produse, contracte, estimări ale costurilor de producție, extrase ale conturilor companiei și anexe la acestea, un program de plată a salariilor, termene de plată stabilite pentru obligațiile financiare, comenzi interne și facturi.

La multe întreprinderi, împreună cu calendarul de plăți, calendarul fiscal, care indică când și ce taxe trebuie să plătească compania, ceea ce ajută la evitarea întârzierilor. Entitățile individuale de afaceri dezvoltă calendare de plată conform anumite specii fluxurile de numerar, de exemplu, calendarul plăților pentru plăți către furnizori, calendarul plăților pentru serviciul datoriei etc.

Pe lângă calendarul de plăți, întreprinderea trebuie să întocmească plan de numerar- planul de rotație a numerarului, care reflectă primirea și plata numerarului prin casieria organizației. O bancă care deservește o organizație are nevoie de un plan de numerar pentru organizații pentru a întocmi un plan de numerar consolidat pentru deservirea clienților săi.

Planul de creditare- un plan care să justifice mărimea împrumutului, suma care va trebui plătită organizarea creditului luând în considerare restituirea dobânzii la împrumut, eficacitatea utilizării unui împrumut bancar în activitățile de producție și economice ale întreprinderii.

4. Strategia financiară a întreprinderii - Acesta este un plan general de acțiune pentru întreprindere, care acoperă formarea finanțelor și planificarea acestora pentru a asigura stabilitatea financiară a întreprinderii și include următoarele:

· planificare, contabilitate, analiza si controlul starii financiare;

· optimizarea capitalului fix și de lucru;

· distribuirea profitului.

Strategia financiară a unei întreprinderi este implementată prin formarea de obiective financiare pe termen lung, precum și prin determinarea celui mai mare metode eficiente realizările lor. Există o strategie financiară generală (pentru an), o strategie financiară operațională (pentru trimestrul) și o strategie pentru atingerea obiectivelor strategice individuale.

În procesul de dezvoltare a unei strategii financiare pentru o întreprindere, este necesar să ne ghidăm după trei principii de bază:

Simplitate Strategia financiară a unei întreprinderi sugerează că aceasta ar trebui să fie elementară în construcția ei pentru percepția de către toți angajații întreprinderii, indiferent de departamentul în care lucrează.

Constanţă strategia financiară a întreprinderii se datorează faptului că, în cazul unor schimbări fundamentale în procesul de implementare, alte divizii funcționale ale întreprinderii nu se vor putea restructura imediat, ceea ce va duce la un „dezechilibru” în funcționarea afacere.

Securitate Strategia financiară a unei întreprinderi presupune că aceasta este proiectată cu o anumită „marjă de siguranță”, ținând cont de eventualele perturbări ale mediului extern.

Pe baza strategiei financiare se determină politica financiaraîntreprinderi din următoarele domenii principale de activitate financiară:

· politica fiscala;

· politica de pret;

· politica de amortizare;

· Politica dividendelor;

· politica de investitii.

Criteriul de eficacitate al unei strategii financiare poate fi „ regula de aur» economie descrisă de model:

T p > T v > T a > T sk,

unde T p este rata de creștere a profitului;

T in - rata de crestere a volumului vanzarilor (venituri);

T a - rata de creştere a activelor;

Tsk este rata de creștere a capitalului propriu.

Dezvoltarea unei strategii financiare pentru o întreprindere include execuția secvențială a următoarelor acțiuni:

1. analiza financiară a activităților întreprinderii pentru perioada anterioară planificarii;

2. identificarea punctelor critice (" blocajele„) în activitățile financiare ale întreprinderii;

3. evaluarea și clasarea acestora;

4. selectarea criteriului principal de îmbunătățire a stării financiare pentru perioada planificată;

5. elaborarea şi analiza propunerilor pentru formarea unei strategii financiare.

Propunerile pentru formarea strategiei financiare a unei întreprinderi sunt elaborate în funcție de obiectele și componentele strategiei financiare generale în mai multe opțiuni (cel puțin trei) cu obligatoriu evaluare cantitativă propuneri și evaluarea impactului acestora asupra structurii bilanţului întreprinderii.

Principalele componente ale strategiei financiare a întreprinderii.

1. Structura afacerii include:

Direcții principale de distribuție a profitului;

Asigurarea lichidității întreprinderii.

Creșterea activelor întreprinderii, inclusiv a resurselor financiare și raționalizarea structurii acestora;