Multiplicator de comerț internațional. Multiplicatorul comerțului exterior în balanța de plăți Formula multiplicator al comerțului exterior
3. Balanța comercială. Multiplicator de comerț exterior
Produsele vândute în străinătate se numesc export. Volumul acestuia este determinat de cererea sectorului extern pentru produse autohtone. Depinde de mulți factori, printre care termenii de schimb și ratele de schimb joacă un rol important. Termenii schimbului sunt raportul dintre indicele prețurilor de export al tuturor mărfurilor exportate și același indicator pentru mărfurile importate: T= Pe /R. Promovare Re relativ R,înseamnă îmbunătățirea condițiilor de schimb pentru țară. Cu același volum de export, țara poate importa mai multe mărfuri. Există o creștere a venitului real al statului. Funcția de export a unei țări date poate fi reprezentată ca:
Unde EP - export autonom; - înclinația marginală la export, reflectând modificări ale volumului exporturilor în funcție de termenii schimbului (T)și cursul de schimb (f).
Sectorul extern influențează, de asemenea, economia unei țări date prin vânzarea de bunuri acesteia piata nationala. Din motive de simplitate, presupunem că cantitatea de importuri este perfect elastică. Aceasta înseamnă că la un anumit nivel de preț, producătorii străini vor satisface orice volum de cerere a populației unei țări date pentru bunuri importate. Toate importurile sunt bunuri de larg consum. Cererea de bunuri importate depinde de aceiași factori ca și cererea pentru mărfuri de export. Prin urmare, funcția keynesiană de import este reprezentată de ecuația:
unde Z () este valoarea importurilor independent de mărimea venitului; Z este înclinația marginală la import. Acesta arată cât de mult vor crește importurile pe măsură ce venitul crește cu o unitate. În condiții normale Z < С.
În conceptul neoclasic, volumul importurilor este o funcție descrescătoare a ratei dobânzii: Z - - Z /, unde Z este un coeficient care arată cât de mult va scădea volumul importurilor atunci când rata dobânzii crește cu un punct.
Diferența dintre exporturi și importuri este exporturile nete ( NE ). Se reflectă în balanța comercială a țării. În același timp, exporturile nete sunt egale cu producția minus absorbția pe baza mărfurilor și importurilor interne. Balanța comercială depinde de mulți factori: termeni de schimb, cursuri de schimb, modificări ale veniturilor cetățenilor din țară și din străinătate. Astfel, o îmbunătățire a termenilor schimbului și o creștere a cursului de schimb îmbunătățesc balanța comercială a țării, deoarece acestea conduc la o schimbare a cererii de la mărfurile de fabricație străină la cele interne. Creșterea veniturilor în țară crește consumul produse importateși, prin urmare, înrăutățește balanța comercială. O creștere a venitului național în străinătate, cu toate acestea, îmbunătățește balanța comercială. În fig. Figura 30.1 prezintă un grafic al exporturilor nete. Este construit pentru un anumit nivel de venit extern și cursul de schimb real. Curba exporturilor nete este în pantă descendentă, deoarece veniturile mai mari conduc la importuri mai mari. Nivel scăzut Venitul național în țară duce la o balanță comercială pozitivă, întrucât consumul de bunuri importate este neglijabil. Pe măsură ce veniturile cresc, crește și achizițiile de bunuri importate. La un moment dat, exporturile nete egal cu zero, atunci balanța comercială devine negativă. Panta graficului exporturilor nete depinde de mărimea înclinației marginale la import. O creștere a câștigurilor externe duce la o creștere a exporturilor și o deplasare a curbei exporturilor nete în sus spre dreapta. Consecințele deprecierii monedei reale sunt similare. Dimpotrivă, o creștere reală a prețului monedei naționale duce la o reducere a exporturilor nete la fiecare nivel de venit național din țară și la o deplasare a graficului în jos spre stânga.
-NX
Orez. 30.1. Graficul exportului net
Diferență între keynesianăși modelele neoclasice care determină volumul cererii de bunuri importate, duce la faptul că la aplicarea primului concept, există o relație inversă între venitul național și valoarea importurilor. Pe de o parte, volumul importurilor afectează cantitatea cererii agregate, pe de altă parte, volumul consumului de bunuri importate depinde de venitul național produs. Prezența unei relații între aceste două variabile dă naștere unui efect multiplicator.
Să luăm în considerare acest efect mai detaliat. Cumpărătorii străini influențează mărimea venitului național din țară prin variația cantității de achiziții la export. Pe de o parte, o creștere a exporturilor duce la o creștere a venitului național. Pe de altă parte, importurile ar trebui considerate ca fiind scurgeri. O creștere a achizițiilor de bunuri importate duce la o scădere a venitului național. Deoarece o parte din achizițiile de import depind de aceasta, valoarea lor afectează valoarea animator cheltuieli autonome. Similar cu multiplicatorul investițiilor și al cheltuielilor guvernamentale, valoarea multiplicatorului poate fi calculată ținând cont Comert extern:
MK, = 1/(5 + Z„), (6)
Mai mult S - înclinație marginală de a economisi; Z, - înclinație marginală la import: 0 < Z < 1.
Apoi, impactul modificărilor cheltuielilor autonome asupra volumului produs al impozitului pe venit, ținând cont de comerțul exterior, poate fi descris prin formula:
AY = 1/(5 + Z) A (A + NX),
Unde AA - modificarea cheltuielilor autonome. Dacă exporturile sunt un parametru exogen, atunci modificarea acestuia are un efect multiplicator asupra economiei. Acest proces devine mai complicat într-un model cu două țări. În ea, exporturile unei țări sunt importurile alteia și invers. Apoi, atât exporturile, cât și importurile devin dependente de venitul național al țării. În acest caz, procesul multiplicativ se intensifică.
O interpretare grafică a influenței multiplicatorului, ținând cont de comerțul exterior, asupra mărimii venitului național este prezentată în Fig. 30.2.
Ea descrie „Keynesian cruce". Toate punctele liniei DESPRE E, care are o pantă de 45°, corespunde valorilor de echilibru ale venitului național. Cu export net NX {) cererea agregată va fi satisfăcută de volumul producției Y (y Creșterea exporturilor nete de A NX deplasează linia cererii agregate în sus distanţă& NX. Ca urmare, pentru a menține echilibrul, producția trebuie să ajungă Yr Creșterea volumului producției L U pre crește creșterea exporturilor nete A NX. Efectul multiplicatorului comerțului exterior este temporar și se estompează.
22" Teoria economică»
*a "eu
Orez. 30.2. Efectul multiplicatorului comerțului exterior
Deoarece mare parte din comerțul se desfășoară pe credit, există o discrepanță între cifrele comerciale bazate pe mărfurile care trec granițele naționale și plățile în numerar pentru acestea. Autoritățile implicate în raportarea statistică utilizează datele vamale privind tranzacțiile de comerț exterior pentru a compila balanța comercială. Volumele de export sunt de obicei calculate în dolari SUA și prețuri FOB 1 ; volumul importului - în prețuri CIF 2.
Importanța balanței comerciale pentru o țară depinde de locul pe care îl are în economia mondială, de specializarea și cooperarea internațională și de politica economică dusă. Pentru țările din lumea a treia, o balanță comercială pozitivă este adesea singura sursă de valută străină pentru a plăti dobânda la împrumuturile internaționale. Pentru multe țări OCDE, excedentele comerciale reprezintă o sursă pentru exportul de capital și crearea de ramuri de producție în străinătate. O balanță comercială negativă servește ca indicator al necompetitivității industriei naționale. Menținerea unei balanțe comerciale pasive pe o perioadă lungă de timp va duce la o deteriorare a situației economice din țară și la reducerea bunăstării publice. Excepție este economia țărilor mari, foarte dezvoltate, precum Statele Unite. Au un deficit comercial din 1971. Cu toate acestea, este compensată de afluxul de capital străin și de un sold pozitiv în alte elemente ale balanței de plăți.
(multiplicator de comerț exterior) Efectul pe care o creștere a cererii interne îl are asupra comerțului exterior al unei țări. Efectul principal este că aceasta presupune o creștere a importului de materii prime în țară. Un efect secundar ar putea fi o extindere a exporturilor, din moment ce creșterea exporturilor interne contribuie la îmbunătățirea competitivității producătorilor industriali și, de asemenea, pentru că țările care furnizează tot mai multe produse importate primesc importuri în creștere pentru a-și extinde propriile.
Afaceri. Dicţionar. - M.: „INFRA-M”, Editura „Ves Mir”. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams și alții Editor general: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998 .
Multiplicatorul de comerț exterior este un coeficient care caracterizează impactul exporturilor suplimentare de bunuri și servicii, al investițiilor străine asupra comerțului exterior. În acest caz, venitul crește într-o măsură mai mare decât bunurile, serviciile și capitalul.
Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001.
Vedeți ce înseamnă „Multiplicatorul comerțului exterior” în alte dicționare:
- (multiplicatorul comerțului exterior) Raportul dintre produsul intern datorat creșterii exporturilor și creșterii acestor exporturi. Multiplicatorul este descris nu printr-o formulă specifică, ci printr-un număr de formule. În cazul în care cea mai simplă economie, Când… … Dicționar economic
- (multiplicatorul comerțului exterior) Efectul pe care comerțul exterior al unei țări îl are asupra creșterii cererii interne. În primul rând, aceasta presupune o creștere a importului de materii prime în țară. Un efect secundar ar putea fi o extindere a exporturilor, deoarece a crescut... ... Dicţionar financiar
Multiplicator de comerț exterior- MULTIPLICATORUL COMERȚULUI EXTERIOR Extinderea activităților de comerț exterior ale țării ca urmare a cererii în creștere pentru piata interna. O creștere a cererii are un dublu efect: crește cererea de importuri cu o sumă egală cu înclinația marginală... ... Dicționar-carte de referință de economie
MULTIPLICATOR DE COMERȚ EXTERIOR- coeficient care caracterizează impactul exporturilor suplimentare de bunuri și servicii, al investițiilor străine asupra veniturilor externe... Dicționar economic mare
MULTIPLICATOR DE COMERȚ EXTERIOR- – coeficient care caracterizează impactul exporturilor suplimentare de bunuri și servicii, al investițiilor străine asupra veniturilor externe. Esența efectului multiplicator este că venitul crește într-o măsură mai mare decât exportul de bunuri, servicii și... ... Economia de la A la Z: Ghid tematic
- (multiplicator de export) Vezi: multiplicator de comerț exterior. Economie. Dicţionar. M.: INFRA M, Editura Ves Mir. J. Black. Editor general: Doctor în Economie Osadchaya I.M.. 2000... Dicționar economic
Raportul dintre creșterea venitului național cauzată de exporturi și creșterea exporturilor în sine. În engleză: multiplicator de export Vezi și: multiplicatori Reglementarea comerțului exterior Dicționar financiar Finam ... Dicţionar financiar
- (Kaldor) (1908 1986), economist englez, reprezentant al neokeynesianismului. Lucrări pe probleme de creștere economică, ocuparea forței de muncă și inflație. * * * KALDOR Nicholas KALDOR (Kaldor) Nicholas (1908 1986), economist englez de origine maghiară, ... ... Dicţionar enciclopedic
Emisia- (Emisia) Emisia este punerea în circulație a banilor și a valorilor mobiliare Concept general emisii, emisie de bani, emisiune de titluri de valoare, legătura dintre emisiune și inflație Cuprins >>>>>>>>>> ... Enciclopedia investitorilor
Aprovizionare de bani- (Masură monetară) Masa monetară este numerar în circulație și fonduri necash în conturi bancare Conceptul de masa monetară: agregate ale masei monetare M0, M1, M2, M3, M4, lichiditatea acesteia, numerar și non-numerar.. ... ... Enciclopedia investitorilor
În economie, un multiplicator este de obicei numit un anumit efect financiar, care arată o creștere a unei valori economice cu o creștere a oricărei alte valori. În consecință, comerțul exterior va prezenta o creștere a dimensiunii relațiilor comerciale externe ale unui anumit stat odată cu creșterea unui indicator în interiorul țării. În acest caz, acest indicator va fi nivelul cererii pentru anumite bunuri și servicii.
Într-un sens mai restrâns, multiplicatorul comerțului exterior este un coeficient care arată procentul de creștere a veniturilor guvernamentale cu creșterea numărului de produse exportate.
Semnificația multiplicatorului comerțului exterior și principalele sale forme
O creștere a cererii de bunuri sau servicii în cadrul unui stat va stimula creșterea producției, iar creșterea producției va necesita achiziționarea de mai multe resurse. În state precum Federația Rusă, resursele sunt extrase în interiorul țării, în timp ce în majoritatea celorlalte resursele sunt importate din străinătate. În consecință, prima valoare a multiplicatorului comerțului exterior este creșterea importului de materii prime importate. Sună economiștii valoare dată"primar".
Sensul „secundar” apare odată cu o dezvoltare mai profundă relatii Internationale. O creștere a cererii duce la creșterea numărului de producători. Pentru a preveni ca nivelul concurenței să devină critic, unii producători încep să-și concentreze activitățile pe piețele externe - mărfurile încep să fie exportate din stat. Sensul secundar poate să nu fie întotdeauna observat, în timp ce cel primar apare aproape constant.
Importul de materii prime în stat și exportul de mărfuri formează o varietate de relații economice externe, care duc la o creștere a venitului brut al statului. A treia valoare a multiplicatorului comerțului exterior este creșterea veniturilor bugetului de stat prin impozite la exportul anumitor bunuri.
A patra semnificație este că dezvoltarea relațiilor internaționale cu efect multiplicator afectează în mod necesar cursul de schimb al monedei de stat; de regulă, cursul va începe să se consolideze. Dacă amploarea interacțiunilor economice crește, acest lucru nu numai că va duce la o întărire a monedei, ci va crește și autoritatea țării pe scena mondială.
Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru
Să luăm în considerare ipotezele modelului keynesian cu comerțul internațional.
1. Nu există deci stat Y=C=I+X N.
2. Investițiile sunt autonome.
3. Consumul este o funcție liniară a venitului.
4. Exportul este autonom, adică. Nevoia lumii exterioare de bunuri autohtone nu depinde de volumul producției naționale ( X=X 0).
5. Importul este o funcție liniară a venitului, adică. Capacitatea unei societăți de a cumpăra bunuri străine depinde de volumul producției naționale:
Z=Z 0 +MPM*Y, Unde Z 0– import offline , adică volumul minim necesar, MPM– înclinație marginală la import – arată cât de mult se modifică importurile unei națiuni atunci când venitul se modifică cu o unitate monetară: MPM=DZ/DY.
Funcția de export net: X N = X–Z=X 0–Z 0– MPM*Y.
Stare de echilibru este egalitatea veniturilor și suma consumului, investițiilor și exporturilor nete:
Y= C 0 +MPC*Y +I 0 + X 0 - Z 0 -MPM*Y=
=C0 + Io + X0-Zo +MPC*Y -MPM*Y=
=С 0 + I 0 + X 0 - Z 0 + Y*(MPС –MPM)=А 0 + Y*(MPС –MPM),
Unde A 0 – cheltuieli autonome.
Rezolvând ecuația pentru venit, obținem venit de echilibru:
Unde m x – multiplicator simplu de comerț exterior.
Creșterea venitului de echilibru depășește creșterea investițiilor (sau a exporturilor, sau ambele) care a determinat-o, iar raportul acestor creșteri este egal cu multiplicator simplu de comerț exterior .
Multiplicatorul simplu de comerț exterior este mai mic decât multiplicatorul simplu. Cu cât MPM este mai mare, cu atât comerțul internațional slăbește efectul multiplicator. Prin urmare, cumpărând mărfuri importate, contribuim la creșterea economică a altor țări.
Luați în considerare o situație în care doar două țări participă la comerțul internațional: A și B. Atunci importurile unei țări sunt egale cu exporturile celeilalte și invers. O creștere a investițiilor în țara A va da naștere la o serie nesfârșită de evenimente secvențiale.
1. Venitul în țara A va crește ca urmare a înmulțirii investițiilor.
2. Importurile din țara A vor crește (ipoteza 5), exporturile din țara B vor crește cu aceeași cantitate.
3. Veniturile în țara B vor crește ca urmare a înmulțirii creșterii exporturilor.
4. Importurile în țara B vor crește, exporturile în țara A au crescut cu aceeași sumă.
5. Venitul în țara A a crescut ca urmare a înmulțirii creșterii exporturilor etc.
Rezultă că o creștere a investițiilor în țara A generează atât o creștere directă a venitului acesteia (la paragraful 1), cât și o creștere indirectă (la paragraful 5 și mai departe). Astfel, în cazul comerțului dintre două țări, raportul dintre creșterea veniturilor și creșterea investițiilor este mai mare decât multiplicatorul simplu al comerțului exterior. Acest raport se numește multiplicatorul complex al comerțului exterior al țării A cu țara B și se calculează folosind formula:
m AB=m A /(1-m A* m B *MPM A * MPM B),
Unde m A, m B – multiplicatori simpli de comerț exterior,
MPM A, MPM B- înclinații marginale la import în țările A și, respectiv, B.
Multiplicatorul complex al comerțului exterior între țara B și țara A este determinat în mod similar.
Exemplul 1.În ambele țări A și B, MPC = 0,8, MPM A = MPM B = 0,3. Creșterea investițiilor în țara A s-a ridicat la 10 miliarde USD.Găsiți creșterea veniturilor în ambele țări.
Soluţie:
m A =m B =1/ (0,2+0,3)=2,
m AB=m A/(1-m A* m B *MPM A * MPM B)=2/ (1-2*2*0,3*0,3)=3,1.
In tara A: creșterea veniturilor este egală cu DY=m*DI=3,1*10=31 (miliard de dolari), iar creșterea importurilor este egală cu DZ=MPM*DY=0,3*31=9,3 (miliard de dolari).
În țara B: creșterea exporturilor este egală cu DX = 9,3 (miliarde de dolari), iar creșterea veniturilor este egală cu DY = m* DХ =3,1*9,3=28,8(miliard de dolari).
Exemplul 2. O tara A poate face schimb de produse cu una din cele patru țări, pentru fiecare dintre ele în tabel sunt prezentate valorile înclinației marginale la consum și a înclinației marginale la import. Când faceți schimburi cu ce țară, efectul multiplicator asupra cheltuielilor de investiții va fi cel mai mare?
| O tara | ÎN | CU | D | E |
| D-NA | 0,7 | 0,8 | 0,9 | 0,6 |
| MPM | 0,4 | 0,5 | 0,3 | 0,2 |
Soluţie:
Să determinăm țara pentru care multiplicatorul complex al comerțului exterior al țării A cu aceasta tara va fi cea mai mare.
Din formula pentru multiplicatorul complex de comerț exterior rezultă că pentru valori date ale multiplicatorului simplu de comerț exterior al țării Ași tendința marginală a țării de a importa A valoarea multiplicatorului complex al comerțului exterior este complet determinată de produsul multiplicatorului simplu al comerțului exterior și înclinația marginală la import în cealaltă țară cu care țara. A intenționează să schimbe produse. Cu cât acest produs este mai mare, cu atât este mai mare multiplicatorul complex al comerțului exterior.
Să calculăm acest produs pentru țară ÎN. Multiplicatorul simplu din această țară este m=1/(0,3+0,4)=1,43.
Produsul multiplicatorului simplu al comerțului exterior și al înclinației marginale a țării la import ÎN egală
(m*MPМ)= l.43*0,4 = 0,57.
De asemenea, vom face calcule similare pentru țările C, DȘi E. Să scriem rezultatele într-un tabel.
| O tara | ÎN | CU | D | E |
| m | 1,43 | 1,43 | 2,50 | 1,67 |
| m*MPМ | 0,57 | 0,71 | 0,75 | 0,33 |
Pentru ca la tara D muncă ( m*MPМ)maxim, multiplicatorul de comerț exterior complex corespunzător este, de asemenea, maxim. Prin urmare, efectul multiplicator în țară A atunci când faci comerț cu o țară D va fi cel mai mare.
SARCINI
1. În țările A și B, înclinația marginală spre consum este de 0,9, iar înclinația marginală către import este de 0,1 și, respectiv, 0,4. Creșterea investițiilor în țara B s-a ridicat la 20 de miliarde de dolari.
A) creșterea veniturilor în țara B;
b) creșterea veniturilor în țara A;
V) creșterea importurilor în țara A;
G) creșterea consumului în țara B.
2 . Se știe că odată cu creșterea venitului național de la 80 la 90, consumul crește de la 42 la 48, iar importurile de la 10 la 12. Creșterea efectivă a investiției este egală cu 2. Aflați:
A)înclinație marginală la import;
b) multiplicator de comerț exterior;
V) creșterea venitului național;
G) creșterea importurilor;
d) creșterea venitului național dacă înclinația marginală la import crește de o ori și jumătate. Trage o concluzie.
3. Funcția de consum C=4+0,6Y; funcția de import Z=2+0,4Y 0,5, unde Y este venitul național. Găsi:
A) multiplicator simplu;
b) formula pentru dependența înclinației marginale la import de venit;
V)înclinația marginală la import pentru intervalul de modificare a venitului de la 4 la 9;
G) formula pentru dependența multiplicatorului simplu de comerț exterior de venit.
4. Considerăm un sistem de două țări care fac schimb de produse. Creșterea investițiilor în țara A cu 20 de miliarde de ruble. duce la o creștere a veniturilor sale cu 40 de miliarde de ruble, consumul - cu 36 de miliarde de ruble. Creșterea investițiilor în țara B cu 20 de miliarde de ruble. duce la o creștere a veniturilor sale cu 60 de miliarde de ruble, consumul cu 42 de miliarde de ruble, importurile cu 6 miliarde de ruble. Găsiți înclinația marginală de a importa în fiecare țară.
TESTE
1. Importul depinde de:
2. Exportul depinde de:
3.Propensiunea marginală la import este egală cu:
A) raportul dintre importuri și venituri;
b) o creștere a importurilor cu o creștere a venitului pe unitate;
c) raportul dintre creșterea importurilor și creșterea exporturilor;
d) creșterea veniturilor cu creșterea importurilor cu o unitate.
4. Multiplicatorul simplu de comerț exterior este egal cu:
A) creșterea veniturilor cu creșterea importurilor cu o unitate;
b) raportul venit la import;
c) raportul dintre creșterea veniturilor și creșterea exporturilor;
d) creșterea veniturilor atunci când exporturile nete cresc cu o unitate.
5. Un multiplicator simplu de comerț exterior este dat de formula:
7. Multiplicatorul comerțului exterior este 4. Investițiile au crescut cu 70, iar exporturile au scăzut cu 90, apoi veniturile:
8. Într-un schimb între două țări, exporturile țării A depind de:
9. Cererea de importuri în țara A depinde de:
10. Multiplicatorul complex al comerțului exterior al țării A cu țara B nu depinde de:
A) pe înclinaţia marginală a ţării la import ÎN;
b)înclinația marginală a țării de a economisi ÎN;
c)înclinația marginală pentru schimbul internațional în țara A;
d)înclinația marginală de a consuma în țara A.
11. Multiplicator simplu de comerț exterior:
A) multiplicator de comerț exterior mai complex;
b) mai puțin decât un simplu multiplicator;
c) mai mare decât multiplicatorul bugetar echilibrat;
d) mai putin de unul.
Întrebări de control
1. Funcţiile keynesiene ale consumului şi economiilor.
2. Funcţiile neoclasice ale consumului şi economiilor.
3. Cererea de investiții. Funcții de investiții.
4. Cerere de la stat și din străinătate.
5. Condiții pentru echilibrul macroeconomic:
a) venituri-cheltuieli;
b) „Cruce keynesiană”.
6. Recesiune și decalaj de inflație.
7. Modele animatoare. Multiplicator autonom al cheltuielilor.
8. Paradoxul frugalității. Accelerator.
Laborator de creație
1. Probleme macroeconomice ale dezvoltării pieței de bunuri și servicii în Rusia.
2. Funcțiile de consum în teoria modernă neo-keynesiană.
3. Politica de investiții în Rusia.
BUGET SI POLITICA FISCALA
2.4 Multiplicator al comerțului exterior
Pe măsură ce exporturile cresc, venitul național crește, chiar dacă nu există nicio modificare a nivelului prețurilor. Oamenii vor dori să folosească o parte din acest venit crescut pentru a cumpăra mai multe bunuri importate. Astfel, din cauza unei creșteri a venitului național, o creștere a exporturilor în anumite limite determină direct o creștere a importurilor, indiferent dacă prețurile s-au modificat sau nu. Dar dacă analizăm în detaliu acțiunile multiplicatorului comerțului exterior cu un venit național crescut, vom vedea că creșterea derivată a importurilor nu este egală cu creșterea inițială a exporturilor, ci este doar o parte a acesteia. Să trecem la analizarea acțiunii multiplicatorului comerțului exterior. O creștere a exporturilor, ca și o creștere a investițiilor interne, va duce la o creștere a veniturilor în funcție de mărimea multiplicatorului. Să presupunem că 1 miliard de dolari în comenzi noi de export plasate la fabricile de mașini-unelte din Marea Britanie ar duce, de asemenea, la o creștere a veniturilor de 1 miliard de dolari. Muncitorii și antreprenorii ar cheltui atunci probabil 2/3 din noul venit pentru bunuri de consum, fabricat în California; la randul lor vor fi cheltuiti si 2/3 din acest venit suplimentar. Acest proces se va opri numai după ce totalul va ajunge la 3 miliarde de dolari, adică. 3=1/(1-2/3), sau va fi egal cu 2 miliarde USD din cheltuielile ulterioare ale consumatorilor plus 1 miliard USD din cheltuielile primare. Comerțul internațional nu introduce doar multiplicatorul de export; presupune o altă consecință importantă. Să presupunem că o creștere a venitului crește importurile cu, să zicem, 1/12 din fiecare dolar suplimentar; aceasta înseamnă că o creștere a importurilor, ca și o creștere a economiilor, va duce la atenuarea procesului multiplicator și, în consecință, la încetarea creșterii veniturilor. Importurile acționează ca o scurgere, la fel ca tendința marginală de a economisi. Dacă aplicăm analiza multiplicatorului comerțului exterior la oras mic sau tara mica, putem descoperi că efectul multiplicator în acea zonă este aproape de neobservat, deoarece majoritatea veniturilor suplimentare se scurg în alte zone. Introducând comerțul exterior în analiza multiplicatorului, economiștii susțin că, într-o perioadă scurtă de timp, o creștere a exporturilor nu trebuie neapărat urmată de o creștere a importurilor și, prin urmare, o creștere a volumului sau a valorii exporturilor va genera venituri. fără a crește în același timp cantitatea de bunuri disponibile și, prin urmare, va începe o leagănă ascendentă. Această afirmație înseamnă că o creștere a exporturilor are un efect stimulativ numai dacă duce la un exces al exporturilor față de importuri sau dacă această creștere nu este imediat anulată de o creștere egală a importurilor. Se face apoi o distincție între ceea ce se numesc modificări autonome și efective ale importurilor. Această distincție este importantă. Modificările efective ale importurilor sunt acele modificări care sunt cauzate de modificările anterioare ale veniturilor. Schimbările autonome sunt modificări cauzate de alți factori, de exemplu, tarifele vamale și alte măsuri de protecție, deprecierea monedei, modificările cererii consumatorilor. Conceptele de multiplicator al comerțului exterior și înclinația marginală la import nu sunt noi, deoarece ideile care stau la baza acestora pot fi urmărite din istoria gândirii economice trecute. A fost prezentat de Keynes. Cu toate acestea, se bazează pe o idee veche. O creștere a importurilor cauzată de creșterea veniturilor este o parte integrantă a modelului clasic de comerț internațional. Inovația ulterioară constă în principal în presupunerea unei relații destul de constante între modificările veniturilor și importurilor. Teoria tradițională nu încearcă să stabilească o relație stabilă, ci susține că proporția în care modificările veniturilor provoacă modificări ale importurilor depinde de mulți alți factori, inclusiv de volumul de ocupare a forței de muncă din țară și că, prin urmare, este vorba de cât de mult Faza ciclului care are loc este importantă. Dacă se atinge un volum mare de ocupare (aproape de cel mai înalt punct al ciclului), atunci creșterea veniturilor va duce la o creștere mai accentuată a importurilor decât în cazul în care există o stagnare severă și șomaj. Astfel, noile teorii ale comerțului internațional încearcă să analizeze într-un mod specific consecințele, trecând de la o stare de echilibru la alta, în timp ce teoriile tradiționale s-au ocupat de mai multe descriere stările de echilibru și tindeau să minimizeze procesele tranzitorii.
2.5 Esența și mecanismul multiplicatorului bancar
În existența unui sistem bancar cu două niveluri, mecanismul de emisie funcționează pe baza multiplicatorului bancar (credit, depozit).
Multiplicatorul bancar este procesul de creștere (multiplicare) a banilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale în perioada de mișcare a acestora de la o bancă comercială la alta. Multiplicatorii bancar, credit si depozit caracterizeaza mecanismul de multiplicare din diferite pozitii. Multiplicatorul bancar caracterizează procesul de animație din perspectiva subiecților animației. Iată răspunsul la întrebarea: cine înmulțește banii? Acest proces este realizat de băncile comerciale. O bancă comercială nu poate înmulți banii, ea este înmulțită de un sistem de bănci comerciale. Multiplicatorul de credit dezvăluie motorul procesului de multiplicare, faptul că multiplicarea poate fi realizată doar ca urmare a creditării economiei. Multiplicatorul de depozit reflectă obiectul animației - banii în conturile de depozit ale băncilor comerciale (aceștia sunt cei care cresc în procesul de multiplicare). Cum funcționează mecanismul multiplicator bancar? Acest mecanism poate exista doar într-un sistem bancar cu două niveluri (sau mai multe), primul nivel – banca centrală gestionând acest mecanism, al doilea nivel – banca comercială forțând-o să funcționeze și să acționeze automat, indiferent de dorințe. a specialiştilor băncilor individuale. Mecanismul multiplicator bancar este direct legat de rezerva liberă. Rezerva liberă este un ansamblu de resurse ale băncilor comerciale, care în acest moment timpul poate fi folosit pentru operațiuni bancare active. Acest concept a venit în Rusia din literatura economică occidentală. Trebuie remarcat faptul că nu este complet exact. De fapt, rezervele libere (operaționale) ale băncilor comerciale sunt activele lor lichide, dar din definiție reiese clar că acest concept se referă la resurse, i.e. pasivele băncilor comerciale. Acest concept se bazează pe faptul că băncile comerciale își pot desfășura operațiunile active (emite credite, cumpără valori mobiliare , valuta etc.) numai în limita resurselor de care dispun. Rezerva liberă a sistemului băncilor comerciale este formată din rezervele libere ale băncilor comerciale individuale, prin urmare, o creștere sau scădere a rezervelor libere ale băncilor individuale nu modifică valoarea totală a rezervei libere a întregului sistem de bănci comerciale. Suma rezervei gratuite a unei bănci comerciale individuale (11) unde este capitalul unei bănci comerciale; - resurse atrase ale unei bănci comerciale (fonduri în conturile de depozit) - un împrumut centralizat acordat unei bănci comerciale de către banca centrală; - împrumut interbancar; - contributii la rezerva centralizata la dispozitia bancii centrale; - resurse care în prezent sunt deja investite în operațiunile active ale unei bănci comerciale. Să luăm în considerare mecanismul multiplicatorului bancar folosind un exemplu condiționat (Fig. 1. sumele împrumutului și a deducerilor sunt date în milioane de ruble), iar pentru simplitate vom face trei ipoteze: ü băncile comerciale nu au în prezent rezerve libere ; ü fiecare bancă are doar doi clienți; ü băncile își folosesc resursele doar pentru operațiuni de creditare. Clientul 1 are nevoie de un împrumut pentru a plăti proviziile de la clientul 2, dar banca 1 nu-i poate acorda credit deoarece nu are rezerve libere. Banca 1 se adresează băncii centrale și primește de la aceasta un împrumut centralizat în valoare de 10 milioane de ruble. El formează o rezervă gratuită, pe cheltuiala căreia i se acordă un împrumut clientului 1. Clientul 1 plătește livrarea către clientul 2 din contul său curent. Ca urmare, rezerva liberă din banca 1 este epuizată, dar o rezervă gratuită. ia naștere în banca 2, întrucât clientul 2 își deține contul curent tocmai în această bancă, iar resursele atrase (PR) ale acestei bănci cresc. Banca 2 pune la dispoziția băncii centrale o parte din rezerva liberă sub formă de contribuții la rezerva centralizată (CR). Acceptăm convențional norma pentru astfel de deduceri în valoare de 20% din resursele atrase. Partea rămasă (8 milioane de ruble) a rezervei gratuite este utilizată pentru a acorda un împrumut în valoare de 8 milioane de ruble. către clientul 3. Clientul 3 plătește acest credit cu clientul 4, deservit de banca comercială 3. Astfel, această bancă are deja o rezervă liberă, în timp ce banca 2 o are dispărută. Banca 3 parte din rezerva gratuită 1,6 milioane de ruble. (20% din PR) este transferat în rezerva centralizată, iar partea rămasă este de 6,4 milioane de ruble. este folosit pentru a emite un credit către clientul 5. În acest caz, banii din contul curent al clientului 4 rămân neatinse. Clientul 5, folosind un credit primit de la banca 3, plătește clientul 6 prin virarea acestuia în contul său curent deschis la banca 4. Astfel, în banca 3 dispare rezerva liberă: în banca 4 apare. Din nou, 20% din această rezervă (1,3 milioane de ruble) este transferată în rezerva centralizată, restul este utilizat pentru a emite un împrumut în valoare de 5,1 milioane de ruble. clientului 7, care, folosind acest credit, achită clientul 8, al cărui cont curent se află la banca comercială 5. Dispare rezerva liberă a băncii comerciale 4 (deși fondurile din contul curent al clientului 6 rămân necheltuite), banca comercială 5 are. La rândul său, această bancă împarte o parte din rezerva sa gratuită - 1 milion de ruble. (20% PR) părăsește banca centrală sub formă de deduceri la rezerva centralizată și folosește restul (4,1 milioane de ruble) pentru a acorda un împrumut clientului 9. Procesul continuă apoi până la epuizarea completă a rezervei gratuite, ceea ce se datorează în cele din urmă deducerilor în rezerva centralizată se acumulează în banca centrală și atinge dimensiunea rezervei gratuite inițiale (10 milioane de ruble în banca 1). În conformitate cu schema, banii sunt în conturile curente ale clienților 2, 4, 6, 8 etc. (toți clienții pari) rămân neatinse și, prin urmare, suma totală de bani din conturile curente (de depozit) va fi în cele din urmă o sumă de multe ori mai mare decât depozitul inițial - 10 milioane de ruble, format la acordarea unui împrumut către clientul 1. Cu toate acestea, banii sunt conturile de depozit pot crește de cel mult 5 ori, deoarece valoarea coeficientului de multiplicare, care este raportul dintre masa monetară rezultată din conturile de depozit și suma depozitului inițial, este invers proporțională cu rata de contributii la rezerva centralizata. Astfel, dacă rata contribuțiilor la rezerva centralizată este de 20%, atunci coeficientul de multiplicare va fi 5(1/20*100). Nu va ajunge niciodată la 5, deoarece o parte din rezerva gratuită este întotdeauna folosită pentru alte operațiuni, fără credit (de exemplu, casieria oricărei bănci trebuie să aibă bani pentru tranzacții cu numerar). Întrucât procesul de multiplicare este continuu, coeficientul de multiplicare se calculează pentru o anumită perioadă de timp (an) și caracterizează cât de mult a crescut masa monetară în circulație în această perioadă de timp.
Multiplicatorul bancar funcționează indiferent dacă împrumuturile sunt acordate băncilor comerciale sau guvernului federal. În acest caz, banii vor merge în conturile bugetare în banci comerciale, și aparțin și resurselor atrase (PR), prin urmare rezerva liberă a băncilor comerciale în care se află aceste conturi va crește și va fi activat mecanismul de multiplicare bancară. Mecanismul multiplicator bancar va funcționa nu numai din acordarea de împrumuturi centralizate. Poate fi folosit și în cazurile în care banca centrală cumpără valori mobiliare sau valută de la băncile comerciale. Ca urmare a acestui fapt, resursele băncilor investite în operațiuni active scad, iar rezervele libere ale acestor bănci utilizate pentru operațiuni de credit cresc, i.e. Mecanismul de animație bancară este activat. Banca centrală poate activa acest mecanism și atunci când reduce rata contribuțiilor la rezerva centralizată. În acest caz, crește și rezerva liberă a sistemului bancar comercial, ceea ce, în egală măsură, va duce la o creștere a creditării și la includerea unui multiplicator bancar. Gestiunea mecanismului multiplicator bancar, și deci emisiunea de bani fără numerar, este realizată exclusiv de banca centrală, în timp ce emisiunea este efectuată de un sistem de bănci comerciale. Banca Centrală, gestionând mecanismul multiplicator bancar, extinde sau restrânge capacitățile de emitere ale băncilor comerciale, îndeplinind astfel una dintre principalele sale funcții - funcția de reglementare monetară.
