O nouă rafinărie de petrol. O companie chineză recrutează muncitori din Omsk pentru a construi o instalație de rafinărie

Trimite unui prieten

Poveste

Romantism din anii nouăzeci

Rusia

Dragoste pe vreme rece

Corectarea erorii

Productie

Impas fiscal

Hobby arctic

Ei pot dacă vor

Strategie și risc

Poveste
Dezvoltarea industriei petroliere sovietice a primit un impuls puternic după criza petrolului din 1973-1974. Veniturile din exporturile de petrol au crescut brusc, iar investițiile în industria petrolului au crescut și ele. Conducerea sovietică a căutat să maximizeze producția de petrol, iar această sarcină a fost îndeplinită: producția a atins vârful în 1988, când producția se ridica la 11,8 milioane de barili pe zi.

Cu toate acestea, până la sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980 în rusă industria petrolului au apărut dezechilibre serioase. Urmărirea planului a dus la creșterea costului de producție: an de an, fiecare tonă nouă de petrol necesita din ce în ce mai multe investiții. În 1970-1973, ponderea sectorului petrolier în investițiile de capital ale întregii industrii a fost de aproximativ 9 la sută, iar în 1986 s-a dublat cu mult și a ajuns la 19,5 la sută. Multe zăcăminte au fost folosite irațional, ceea ce a dus la epuizarea lor prematură și deteriorarea mediu inconjurator. În ciuda tuturor eforturilor, producția de petrol a început să scadă la sfârșitul anilor 1980. În acel moment, URSS era deja ferm pe acul petrolului: ponderea veniturilor din vânzarea de combustibil și resurse energetice în veniturile sovietice în valută a atins cel mai înalt nivel în 1984 și s-a ridicat la 55 la sută. După cum se știe, scăderea ulterioară a prețului mondial al petrolului a avut consecințe catastrofale pentru economia sovietică.

Romantism din anii nouăzeci
La începutul anilor 1990, speranțele pentru restaurare erau puse pe capitalul străin industria petrolului și gazelor. Celebrul Decret nr. 1403, semnat de Boris Elțin în noiembrie 1992, care a lansat formarea și privatizarea Rosneft, LUKOIL, YUKOS și Surgutneftegaz, prevedea vânzarea de până la 15 la sută. acţiunile acestor companii către investitori străini.

Mai mult, statul a încetat finanțarea industriei de petrol și gaze și, pentru a atrage investiții externe, a oferit întreprinderilor mixte (JV) beneficii semnificative, în primul rând dreptul de a exporta 100 la sută. din tot uleiul produs. Începutul anilor 1990 a cunoscut un adevărat boom al întreprinderilor mixte în industria petrolieră rusă. Până la sfârșitul anilor 1990, când preferințele de export au fost abolite, întreprinderile mixte produceau peste 20 de milioane de tone de petrol pe an.

Într-un stadiu incipient, întreprinderile mixte au fost create în principal de mici companii străine, dar la începutul anilor 1990, giganții afacerii globale de petrol și gaze au venit și ei în Rusia. În 1994-1995, guvernul rus a semnat trei acorduri de partajare a producției (PSA). Două proiecte vizate pe raftul Sakhalin: Sakhalin-1 cu Exxon și Sodeco și Sakhalin-2 cu Shell, Mitsubishi și Mitsui. Al treilea acord privind dezvoltarea zăcământului Kharyaga din districtul autonom Nenets a fost semnat cu Total francez.

Aceste trei PSA au reflectat schimbarea atitudinii statului față de companiile petroliere occidentale. Istoria acestor proiecte este diferită. Astfel, negocierile privind Sakhalin-1 au început încă din anii 1970, apoi guvernul sovietic a decis să implice companii japoneze. La începutul anilor 1990, Exxon a intrat în proiect. Istoria Sakhalin-2 a început în 1991, când guvernul sovietic a anunțat un concurs pentru pregătirea unui studiu de fezabilitate pentru dezvoltarea câmpurilor Piltun-Astokhskoye și Lunskoye. Competiția a fost câștigată de un consorțiu de companii occidentale, cărora li s-au alăturat ulterior Shell și Mitsubishi. În cele din urmă, dezvoltarea câmpului Kharyaga a început în 1999. Total a fost angajat să dezvolte două dintre cele șase unități de producție ale câmpului. Toate cele trei acorduri au fost semnate de guvernul rus cu câteva luni înainte de adoptarea Legii PSA în decembrie 1995.

Este de remarcat faptul că trei ASP-uri au oferit protecție juridică împotriva oricăror restricții legislative ulterioare care ar putea înrăutăți poziția investitorilor străini. Acordurile au fost semnate în condiții care le-au plasat în afara jurisdicției ruse. La mijlocul anilor 1990, un asemenea statut „extrateritorial” al proiectelor nu a deranjat guvernul Rusia. Producția de petrol din țară era în scădere și a existat o lipsă catastrofală de investiții în proiecte noi. Cu un preț mediu al petrolului de 18 dolari în 1995. pe baril și imperfecțiunea legislației fiscale, care se putea schimba imprevizibil în orice moment, acordurile au devenit singura modalitate de a atrage investiții de mai multe miliarde de dolari din partea companiilor occidentale. După adoptarea Legii PSA, guvernul a selectat pentru dezvoltarea lor peste 20 de proiecte, acum în conformitate cu standardele PSA care au intrat în vigoare.

Dragoste pe vreme rece
Cu toate acestea, implementarea în continuare a regimului PSA a blocat. Guvernul nu a reușit să cadă de acord, nici pe plan intern, nici cu părțile interesate, asupra cadrului de reglementare necesar implementării proiectelor în conformitate cu legea nou adoptată. Și până la începutul anilor 2000, pozitia generalaîn industrie: prețul petrolului a început să crească, ceea ce a crescut rentabilitatea investiției în proiectele de producție și a redus atractivitatea PSA pentru investitorii străini. De asemenea, proprietarii companiilor rusești în creștere nu erau interesați să atragă companii străine în condiții de partajare a producției. Prima astfel de tranzacție a fost cumpărarea a 10% de către BP în 1997. actiuni ale societatii SIDANCO din structurile lui Vladimir Potanin. În 2003, BP și-a fuzionat activele rusești cu TNK și de fapt a achiziționat aproximativ jumătate din acțiunile TNK de la consorțiul Alfa-Access-Renova. În 2004, ConocoPhillips a achiziționat 7,6% de la guvern. acțiuni ale LUKOIL, iar ulterior a cumpărat acțiuni suplimentare de la Vagit Alekperov și alți acționari ruși ai companiei. Hodorkovski însuși a fost aproape de a vinde o acțiune mare din YUKOS către ExxonMobil în 2002-2003, dar din motive cunoscute, afacerea nu a avut loc.

Este de remarcat faptul că, la începutul anilor 2000, unele companii occidentale erau gata să investească direct în proiecte de petrol și gaze în Rusia fără un PSA, adică în condițiile unui regim fiscal standard și chiar fără parteneri mari ruși. Astfel, la mijlocul anilor 1990, Shell se aștepta să dezvolte zăcământul Salym din districtul autonom Khanty-Mansi în condițiile unui PSA, dar ulterior a acceptat să înceapă lucrările în regimul fiscal normal și a făcut primele investiții în 2004. În 2003, a început să lucreze în Siberia de Vest companie americană Marathon, care a achiziționat Khanty-Mansiysk Oil Corporation.

Corectarea erorii
Pe măsură ce prețurile petrolului au crescut și companiile occidentale au devenit din ce în ce mai interesate să investească în sectorul petrolului rus, nemulțumirea a crescut în cadrul guvernului față de cele trei AAP încheiate în prima jumătate a anilor 1990. Principalele plângeri au fost legate de faptul că proiectele deveneau din ce în ce mai scumpe. Shell a suferit cel mai mult din cauza presiunilor guvernamentale asupra operatorilor PSA. cel mai mare acționar„Sahalin-2”. În 2005 și 2006, proiectul a fost literalmente bombardat cu diverse inspecții, care au scos la iveală nu numai costuri umflate, ci și încălcări ale legislației de mediu. Șeful de atunci al Rosprirodnadzor, Oleg Mitvol, a estimat daunele mediului cauzate de activitățile Shell pe Sahalin la 50 de miliarde de dolari, o sumă comparabilă cu pagubele cauzate de uraganul Katrina. La sfârșitul anului 2006, acționarii Sakhalin-2 au vândut 50 la sută. plus o acțiune în compania care operează proiectul către Gazprom, după care toate revendicările de mediu au fost renunțate.

Dezvoltarea câmpului Kharyaga de către Total a fost, de asemenea, însoțită de un conflict constant cu agentii guvernamentale. La începutul anilor 2000 autoritățile fiscale a contestat anual costurile Total și a refuzat să aprobe estimările de cost pentru proiect. În 2003, compania franceză a intentat chiar un proces împotriva guvernului rus la Curtea de Arbitraj din Stockholm, cerând despăgubiri pentru costurile pe care le suportase. Conflictul a continuat până când Total și un alt participant străin la proiect, Statoil, au convenit în 2009 să transfere 20 la sută. în proiectul Zarubezhneft deținut de stat.

Pentru a vinde gaze consumatorilor finali din Rusia, ExxonMobil trebuie să le furnizeze gaz prin conducte controlate de Gazprom. Accesul la aceste conducte este necesar și pentru compania americană dacă dorește să-și vândă gazul în afara Rusiei, în China sau Coreea. În ultimii ani, ExxonMobil și Gazprom nu au reușit să cadă de acord asupra prețului gazului de la Sakhalin-1. Cu toate acestea, ExxonMobil a reușit să mențină controlul asupra proiectului. Se poate doar ghici care sunt exact argumentele care au convins conducerea rusă să renunțe la încercările de a influența forțat ExxonMobil, similar cu ceea ce s-a desfășurat în legătură cu Sakhalin-2.

Într-un fel sau altul, dezvoltarea PSA în Rusia a ajuns într-un impas. Astăzi, ponderea operatorilor PSA reprezintă doar 3,2 la sută. din producția totală de petrol și 3,6 la sută. din producția totală de gaze din Rusia. Acest volum de producție este comparabil cu cel al unei companii ruse medii, cum ar fi Bashneft sau RussNeft. Proiectele PSA din Rusia joacă un rol mult mai modest decât în ​​țările CSI bogate în resurse, de exemplu, în Kazahstan și în majoritatea țărilor non-CSI unde se aplică regimul de partajare a producției.

Producția de petrol și gaze din proiectele de la Sahalin va crește, dar alergia persistentă la PSA în rândul conducerii politice ruse este prea puternic asociată cu pierderea controlului de stat în „furitorii ani nouăzeci”. În 2008, vorbind despre PSA, Vladimir Putin a spus că Rusia nu va permite „utilizarea colonială a resurselor sale”. Companiile străine sunt încurajate să opereze în Rusia în conformitate cu regimul fiscal standard. Problema este că dezvoltarea industriei de petrol și gaze sub acest regim nu are perspective.

Impas fiscal
Producătorii din Rusia plătesc aceleași taxe ca și alte companii pe valoarea adăugată, profit, proprietate și contribuții sociale. În plus, companiile petroliere plătesc o taxă de extracție a mineralelor (MET) și, dacă exportă petrolul pe care îl produc, o taxă la export. Taxa de extracție minerală se calculează după o formulă aprobată în 2002: cuantumul taxei depinde de prețul curent al petrolului și de cursul de schimb rubla-dolar. Cu prețul mărcii Urals fiind de 100 de dolari. pe baril și cursul de schimb de 29 de ruble pe dolar, producătorul trebuie să plătească statului aproximativ 18 dolari. din fiecare baril de petrol produs. Cu toate acestea, această taxă nu este atât de groaznică pentru companiile petroliere, ca taxă de export, care se calculează pe o scară progresivă: cu cât prețul petrolului este mai mare, cu atât este mai mare cota taxei. Din august 2004, taxa de export pentru prețurile petrolului peste 25 de dolari. pe baril este de 65 la sută.

Astfel, dacă luăm în calcul și alte taxe, când preturi mari Pentru petrol, povara fiscală asupra exportatorilor depășește 90 la sută. Actual sistemul fiscal a fost înființată la mijlocul anilor 2000, când sarcina era să retragă profiturile excedentare de la companiile petroliere și să umple Fondul de Stabilizare. Povara fiscală mare nu a falimentat companiile petroliere, ci a făcut neprofitabile investițiile în noi zăcăminte. Este semnificativ faptul că marile companii rusești precum LUKOIL și TNK-BP și-au intensificat căutarea de proiecte în afara Rusiei încă de la începutul anilor 2000, în mare parte din cauza climatului fiscal nefavorabil.

ÎN anul trecut Guvernul a încercat să reglementeze regimul fiscal, de exemplu prin stabilirea cotelor preferențiale ale impozitului pe extracția mineralelor pentru depozitele vechi epuizate. Din octombrie 2011, cota marginală a taxelor la export la petrol a fost redusă de la 65 la 60 la sută; în același timp, totuși, taxele la export la produse petroliere au fost majorate semnificativ. În ciuda acestor scutiri cosmetice, dezvoltarea de noi proiecte mari în cadrul regimului fiscal existent rămâne încă neprofitabilă. Mai mult, acele proiecte petroliere importante care au fost realizate în Rusia în ultimii ani au devenit posibile doar datorită influenței politice a companiilor care au obținut pentru ele înșiși scutiri fiscale speciale. Aceste proiecte includ câmpul Filanovsky din nordul Mării Caspice, care este dezvoltat de LUKOIL, și câmpul Vankorskoye, cel mai mare proiect al Rosneft din Siberia de Est; ambele companii au primit de la stat dreptul, garantat prin ordine speciale guvernamentale, de a nu plăti taxe de export la petrol din aceste proiecte în stadiul inițial de dezvoltare a acestora. Trebuie menționat că beneficiile Rosneft pentru câmpul Vankor au expirat în mai 2011 și nu au fost prelungite.

Hobby arctic
În ultimii ani, pe fondul înăspririi regimului fiscal, statul a început să manifeste un interes din ce în ce mai mare pentru dezvoltarea de noi zone promițătoare de petrol și gaze, în primul rând pe raftul arctic. Dezvoltarea proiectelor arctice este posibilă numai cu participarea companiilor străine; singurul astfel de proiect realizat de Gazprom, dezvoltarea câmpului Prirazlomnoye de pe platforma Mării Pechora, a demonstrat în practică că fără străini proiecte arctice Companiile rusești nu se pot mișca. Îndelungatul proiect a durat 16 ani. Platforma de dezvoltare a câmpului a fost construită la întreprinderile de apărare din nordul Rusiei, în primul rând la uzina Sevmash. În același timp, schema de dezvoltare a terenului a fost revizuită de mai multe ori, iar costul proiectului a fost în continuă creștere. Drept urmare, a depășit de multe ori estimările inițiale și s-a ridicat la aproape 4 miliarde de dolari, ceea ce pune la îndoială rentabilitatea proiectului. Este caracteristic faptul că Gazprom Neft Shelf, o divizie a Gazprom care dezvoltă Prirazlomnoye, susține în continuare utilizarea regimului PSA pentru proiect.

Deci, dezvoltarea raftului arctic este posibilă doar în parteneriat cu companii străine, în primul rând occidentale, care au dotările tehnologice și necesare. resurse financiare. La sfârșitul anilor 2000, conducerea rusă a decis să înceapă dezvoltarea pe scară largă a Arcticii. S-a ales următoarea schemă: guvernul eliberează licențe companiilor de stat Gazprom și Rosneft, care atrag apoi parteneri străini pentru a dezvolta zăcămintele, transferându-le pachete minoritare. Eliberarea licențelor s-a dovedit a fi o chestiune simplă. Deja în 2010, Rosnedra, agenția de licențiere din subordinea Ministerului Resurselor Naturale și Mediului, a eliberat șase licențe pentru dezvoltarea câmpurilor offshore către Rosneft și două către Gazprom. În acest an, Rosnedra plănuiește să mai elibereze vreo 15 licențe, urmând să fie eliberate în total câteva zeci. În același timp, sarcina mai complexă de a dezvolta o strategie clară de dezvoltare a raftului și un regim fiscal este înfundată în birocrație.

Guvernul nu a aprobat încă programul de dezvoltare a raftului de stat. Împărțirea rolurilor între companiile de stat rămâne neclară: inițial s-a presupus că Gazprom și Rosneft vor crea o companie mixtă ca operator de proiecte offshore, apoi vor dezvolta zăcămintele separat: Rosneft pentru petrol, Gazprom pentru gaze. Împărțirea „sferelor de influență” între companiile de stat, însă, nu a avut loc niciodată. În primul rând, multe zone de licență nu au fost explorate, așa că nu pot fi împărțite definitiv în petrol și gaze. În al doilea rând, în absența unor orientări politice clare, Rosneft și Gazprom au început să concureze pentru noi licențe de raft, Rosneft revendicând zonele cu gaze din Marea Barents.

Parteneriat cu multe necunoscute
Rezultatul a fost o situație paradoxală. Pentru prima dată de la mijlocul anilor 1990, statul este interesat să atragă companii străine de petrol și gaze către proiecte în Rusia. Cu toate acestea, din moment ce nu există o strategie și un regim fiscal clar, străinilor li se oferă nu doar să se ocupe de companiile de stat care concurează între ele, ci și să intre în proiecte a căror rentabilitate nu poate fi calculată. În același timp, companiile de stat preferă să nu investească fonduri proprii în explorarea zonelor licențiate, oferind partenerilor străini să se plătească pentru plăcerea de a lucra pe raftul rusesc. Cu alte cuvinte, se face următoarea ofertă companiilor străine: îți asumi riscurile tehnologice și financiare ale proiectului, iar dacă ai noroc și găsești petrol sau gaze, atunci ne punem de acord asupra unui regim fiscal. Și dacă nu o găsesc, înseamnă că nu ai noroc și banii au fost irosiți.

Unele companii străine par gata să înceapă lucrul chiar și în astfel de condiții. Pe parcursul anului trecut, Rosneft a semnat mai multe acorduri de dezvoltare a proiectelor offshore: cu Chevron și ExxonMobil pentru zonele din Marea Neagră și cu BP pentru zonele din Marea Kara și cu ExxonMobil pentru aceleași zone. Cu toate acestea, acordurile semnate nu înseamnă că companiile occidentale intenționează să investească serios în proiecte offshore. Mai degrabă, ei caută să-și „proclame” participarea la aceste proiecte și, cheltuind un minim de bani, să convină asupra condițiilor lucrărilor ulterioare. În plus, două dintre cele trei acorduri semnate de Rosneft și-au pierdut deja forța: Chevron a părăsit proiectul pentru a studia Shatsky Val în Marea Neagră, invocând factori geologici nefavorabili, iar înțelegerea Rosneft cu BP a fost torpilată de partenerii ruși ai companiei britanice.

Acordul cu ExxonMobil, anunțat la sfârșitul lunii august 2011, implică explorarea seismică și forarea puțurilor de explorare în Marea Kara. Regimul fiscal pentru dezvoltarea ulterioară a domeniilor va fi însă stabilit în viitor, iar până atunci compania americană este puțin probabil să investească în proiect sume apropiate de cele anunțate de reprezentanții Rosneft și guvernul rus. Rosneft caută acum în mod activ parteneri suplimentari pentru explorarea și dezvoltarea câmpurilor offshore și probabil că îi va găsi, dar lipsa unui regim fiscal clar va complica semnificativ implementarea acestor proiecte.

Un exemplu clar al acestor complexități este proiectul de dezvoltare a câmpului Shtokman din Marea Barents. Acest depozit gigant, situat la 600 de kilometri de coastă, a fost descoperit în 1988. În anii 1990, a fost controlată de întreprinderile mixte ale Gazprom și Rosneft; în 2004, Rosneft și-a cedat partea din proiect către Gazprom. Negocierile lente cu potențialii parteneri străini interesați de dezvoltarea Shtokman au continuat de la începutul anilor 1990. La mijlocul anilor 2000, Gazprom a intensificat procesul de negocieri cu companiile occidentale, dar monopolul rusesc al gazelor a dat dovadă de o mare pretenție la alegerea partenerilor, cerând pentru sine cele mai favorabile condiții. În 2006, Gazprom a declarat că nu este mulțumită de propunerile primite de la companiile occidentale. S-a decis să se lase controlul asupra domeniului în mâinile Gazprom și să se implice companiile occidentale exclusiv ca antreprenori.

Ca urmare a tranzacțiilor îndelungate, care au avut loc cu participarea unor înalți oficiali guvernamentali, în 2007 Gazprom a semnat acorduri cu doi contractori, Statoil și Total, care au primit, respectiv, 24 la sută. și 25 la sută. în compania operator de proiect. Cu toate acestea, dezvoltarea domeniului nu a început niciodată. În 2008, a izbucnit un focar global Criza financiară, ceea ce a dus la o scădere bruscă a cererii de gaze în Europa. Între timp, în Statele Unite, un alt potențial consumator de gaze din Shtokman, producția de gaze de șist a crescut brusc, iar achizițiile de gaze din străinătate au scăzut. Astfel, gazul din câmpul Shtokman, inevitabil scump, s-a dovedit a fi necompetitiv chiar înainte de a începe să fie produs.

După câțiva ani de negocieri cu companiile occidentale, în vara anului 2011 guvernul a decis în cele din urmă să acorde scutiri de impozit pe proprietate operatorului câmpului, însă această decizie întârziată nu poate asigura singură rentabilitatea proiectului Shtokman. Dacă nu sunt oferite stimulente fiscale suplimentare și mai ample, este puțin probabil să se ia o decizie de investiție în domeniu. Astfel, regimul fiscal nefavorabil rămâne unul dintre principalii factori care împiedică începerea dezvoltării terenului.

În același timp, nici Gazprom, nici partenerii săi occidentali nu își pot permite să abandoneze oficial proiectul: s-au depus prea multe eforturi pentru realizarea acordurilor existente și, mai ales pentru Gazprom, menținerea lui Shtokman pe linia de plutire este o chestiune de prestigiu. În schimb, companiile declară în mod regulat că rămân angajate în proiect, dar decizia de investiție și, în consecință, începerea producției este amânată periodic cu un an sau doi.

Ei pot dacă vor
Deși proiectul Shtokman a fost abandonat, Franța Total a achiziționat recent un pachet de 20 la sută într-un alt proiect de gaz la scară largă. Proiect pentru dezvoltarea zăcământului Tambeyskoye de Sud și construcția unei fabrici pentru producția de lichefiat gaz natural cunoscut sub numele de Yamal LNG. Acest proiect demonstrează că, în anumite circumstanțe, guvernul este capabil să ofere rapid companiilor de petrol și gaze cel mai favorizat tratament, inclusiv în ceea ce privește aspectele fiscale.

Câmpul South Tambeyskoye este situat în nordul districtului autonom Yamalo-Nenets. La sfârșitul anilor 2000, Yamal LNG, care deține licența pentru câmp, a fost revândută de mai multe ori, iar în 2009 a intrat sub controlul NOVATEK, cea mai mare companie privată de producție de gaze din Rusia.

În ciuda faptului că, în strategia oficială a Gazprom, dezvoltarea câmpului South Tambeyskoye a fost planificată pentru anii 2020, Novatek a decis să accelereze proiectul. Lansarea primei etape a centralei GNL cu o capacitate de 5,5 milioane de tone pe an este planificată pentru 2016, cu încă două etape în 2017 și 2018. În același timp, reacția statului la proiect companie privata diferă puternic de birocrația obișnuită. În ultimul an, proiectul Yamal LNG a primit sprijin guvernamental fără precedent. Guvernul a promis companiei private Novatek o concediu fiscal de 12 ani pentru taxa de extracție a mineralelor. La recentele competiții organizate de Rosnedra, Novatek a primit licențe pentru mai multe depozite mariîn Yamal, crescând astfel baza de resurse a proiectului. În plus, Novatek poate primi subvenții guvernamentale pentru achiziționarea de cisterne GNL pentru dezvoltarea acestor zăcăminte. Realizarea de vârf a generozității a fost furnizarea unui canal de export către Novatek, ocolind practic Gazprom.

Sprijinul statului pentru Novatek a coincis cronologic cu apariția lui Ghenady Timchenko, coproprietar al comerciantului de petrol Gunvor și o cunoștință a lui Vladimir Putin, printre acționarii săi. Timchenko însuși neagă orice antecedente personale legate de succesele sale în afacerea cu materii prime din Rusia. Cu toate acestea, după ce Timchenko a cumpărat un pachet de acțiuni la Novatek în 2009, potrivit rapoartelor de presă, acum Timchenko și Leonid Mikhelson, președintele consiliului de administrație al companiei, dețin un bloc din acțiunile sale aproape de 10 de control, valoarea acțiunilor a crescut cu câteva ori. Sprijin fără precedent guvernamental pentru privat producator de gaze, evident, s-a reflectat în creșterea rapidă a valorii companiei.

Strategie și risc
Timp de douăzeci de ani, companiile străine din Rusia au experimentat atât dragostea de stat, cât și mânia statului. Ascensiunea oligarhilor din anii 1990 a pus capăt regimului PSA, dar a deschis calea companiilor occidentale care doreau să investească în capitalul structurilor rusești de petrol și gaze. Creșterea capitalismului de stat în perioada lui Putin a forțat companiile străine să caute parteneriate cu Rosneft și Gazprom. Dar atingerea acestui obiectiv s-a dovedit a fi dificilă nu numai din cauza ambițiilor Companii de stat rusești, dar și din cauza presiunii fiscale excesive asupra industriei petroliere. La sfârșitul anilor 2000, ciclul politic din sectorul petrolului și gazelor a intrat într-un al doilea cerc. Ca și în anii 1990, acele companii private ai căror proprietari și-au asigurat sprijinul liderilor guvernamentali sunt în cea mai bună poziție.

În aceste condiții, există două opțiuni pentru companiile străine. Prima este dezvoltarea cooperării cu Gazprom și Rosneft. În viitorul previzibil, aceste două companii de stat vor putea coopera cu străini în megaproiecte, cum ar fi dezvoltarea platformei arctice. În schimb, companiile de stat vor cere investiții, tehnologii și active în afara Rusiei. În plus, companiile străine vor fi de așteptat să asiste, în primul rând Gazprom, în implementarea proiectelor sale de conducte în Europa. De exemplu, pare probabil ca Wintershall din Germania și Eni din Italia să fi intrat în proiectul South Stream al Gazprom în mare măsură pentru a le facilita accesul la câmpurile din Rusia.

A doua oportunitate pentru companiile străine este cooperarea cu companii private ruse. După cum arată practica recentă, tocmai companiile precum Novatek pot obține preferințe fiscale pentru proiectele lor mai rapid și mai eficient decât aparent atotputernicul Gazprom. Total s-a alăturat la două proiecte importante de gaze, Shtokman în parteneriat cu Gazprom și Yamal LNG în cooperare cu Novatek. Este probabil ca Yamal LNG să fie vândut mai repede decât Shtokman, în orice caz, în ultimul an, Novatek a primit o valoare fără precedent. sprijinul statului, iar Shtokman rămase nemișcat.

Cealaltă față a monedei în cooperare cu companiile private este dependența de proprietarii lor, sau mai bine zis, de legăturile lor politice, care le permit să câștige favoarea statului. În ultimii 20 de ani, istoria sectorului rusesc de petrol și gaze a cunoscut multe suișuri și coborâșuri. Yukos, cea mai mare companie privată de petrol și gaze din țară, a fost lichidată în doar doi ani. Structurile care au lucrat îndeaproape cu Gazprom în anii 1990 și au primit active de la monopolul gazelor în condiții favorabile, de exemplu, Itera și Stroytransgaz, au pierdut sprijinul în anii 2000 și au fost forțate să se întoarcă. cel mai active către Gazprom. Mai recent, Mihail Gutseriev, care a creat una dintre cele mai mari companii petroliere, RussNeft, de la zero, a fost supus urmăririi penale și a emigrat la Londra în 2007, vânzând RussNeft structurilor lui Oleg Deripaska. Dar până la jumătatea anului 2010, toate acuzațiile împotriva lui Gutseriev au fost renunțate, a venit în Rusia și, de parcă nimic nu s-ar fi întâmplat, a revenit la conducerea RussNeft.

La fel ca acum 10-15 ani, companiile străine sunt nevoite să se bazeze pe influența politică a partenerilor lor. Cooperarea cu companiile de stat este mai sigură din punct de vedere politic și deschide accesul la proiecte semnificative, dar implementarea acestor proiecte poate fi amânată cu ani de zile. Bazându-se pe companiile private, ai căror proprietari pot profita de apropierea de conducerea politică de vârf, promite favoruri de moment din partea statului, dar nu garantează sprijin pe termen lung pentru proiecte, mai ales în cazul unei schimbări a conducerii politice sau al retragerii acţionarii lor ruşi din proiecte.

13:08 — REGNUM Iranul începe să selecteze companii străine care intenționează să ia parte la mari proiecte locale de petrol și gaze. În special, în dezvoltarea zăcămintelor de hidrocarburi. Acest lucru a devenit cunoscut dintr-un mesaj postat pe site-ul Companiei Naționale de Petrol Iranian (NIOC).

Acceptarea cererilor de la producătorii străini de petrol a început luni, 17 octombrie, și va dura până pe 19 noiembrie a acestui an. NIOC invită investitorii interesați de explorarea și producția de aur negru să participe la selecția de precalificare. Compania va publica lista finală a organizațiilor selectate pe 7 decembrie. Cu toate acestea, Iranul nu a anunțat încă o listă specifică a proiectelor în cauză.

După ridicarea sancțiunilor occidentale împotriva Iranului în ianuarie a acestui an, impuse pentru programul nuclear al țării, Iranul încearcă să mărească producția de petrol și cota de piață până la nivelurile de dinaintea sancțiunii. La început, autoritățile iraniene au declarat că vor crește producția la cele 4 milioane de barili pe zi planificate până în iunie a acestui an, apoi până în septembrie. Acum datele au fost amânate pentru 2019. A devenit evident că fără investitii financiare Iranul nu poate face față singur cu companiile străine. Prin urmare, pentru a crește atractivitatea dvs zăcămintele de petrol și gaze Teheranul a aprobat în august anul acesta model nou contracte petroliere pentru investitori străini (IPC). Potrivit planului iranian, industria de petrol și gaze a țării are nevoie de aproximativ 150 de miliarde de dolari în investiții pentru a crește producția cu un milion de barili pe zi până în 2020. Astfel, în următorii doi ani, Iranul intenționează să semneze contracte în valoare de 25 de miliarde de dolari cu companii străine.

IPC prevede condiții mai flexibile pentru activitățile companiilor străine comparativ cu contractele anterioare. Detaliile contractelor nu au fost încă dezvăluite. Dar se știe că acum investitorii străini vor putea încheia contracte pe o perioadă de până la 20 de ani, ceea ce va permite companiilor să își recupereze măcar costurile. Vechile contracte prevedeau o sumă forfetară și durau doar cinci ani.

Iran National Oil Company a semnat deja primul contract pentru noul model în octombrie, dar nu cu companie straina, și localul Setad Ejraye Farman Emam. Presa americană numește această companie parte a conglomeratului liderului iranian Ali Khamenei. Conform termenilor contractului, se prevede îmbunătățirea metodelor de recuperare a petrolului și creșterea producției de petrol la zăcământul Kupal, ca parte a dezvoltării celei de-a doua etape a zăcământului Yaran.

Anterior IA REGNUM a raportat că companiile norvegiene, olandeze și britanice la sfârșitul lunii august a acestui an au anunțat deja că sunt interesate lucrand impreuna cu Teheranul în industria petrolieră și a cerut oportunitatea de a studia teritoriile din Marea Caspică. Adevărat, domnule deputat director general Compania Națională de Petrol Iranian Gholam-Reza Manuchehri nu a precizat despre ce firme vorbim. Cu toate acestea, potrivit lui Manouchehri, Teheranul a invitat deja investitori străini să participe la explorarea și dezvoltarea a patru proiecte de producție de hidrocarburi simultan în Marea Caspică. În special, zăcămintele Sardar-e Jangal.

În ceea ce privește cooperarea ruso-iraniană în industria petrolului, în august ambasadorul Rusiei la Teheran Levan Dzhagaryan a spus că companiile petroliere ruse sunt interesate de proiectele petroliere iraniene. Practic, desigur, vorbim de proiecte de producție, dar este posibilă și participarea în domeniul rafinării petrolului și al petrochimiei. Mai mult, este acceptabilă și opțiunea de a crea un consorțiu de companii petroliere ruse care să lucreze în Iran, a spus Dzhagaryan.

Lukoil și-a anunțat anterior dorința de a lucra în Iran. Potrivit ambasadorului rus, compania are în vedere participarea la proiecte de dezvoltare a două domenii în zona orașului Ahwaz din vestul Iranului. Este posibil ca Lukoil să revină la proiectul Anaran, unde firma a lucrat înainte de impunerea sancțiunilor. De asemenea, în stadiul de aprobare se află și memorandumurile de cooperare între Gazprom Neft, Gazprom și companiile iraniene de petrol și gaze. companiile de gaze NIOC și NIGC în domeniul dezvoltării petrolului și gazelor. Zarubezhneft și Tatneft și-au exprimat, de asemenea, interesul de a participa la proiecte iraniene.

Activități de investiții ale companiilor de petrol și gaze rusești și străine

Activitatea de investiții a companiilor de petrol și gaze rusești și străine

Lazareva Anna Igorevna

Lazareva Anna Igorevna

student postuniversitar al Departamentului de Economie și Management

la o întreprindere din industria petrolului și gazelor”,

„Universitatea Tehnică a Petrolului de Stat Ufa”

[email protected]

Adnotare.Acest articol prezintă rezultatele unei analize a activităților de investiții ale companiilor rusești de petrol și gaze, cum ar fi„Rosneft”, „Lukoil”, „Gazpromneft”, „Tatneft”, „Surgutneftegaz” în comparație cu o companie străină"Total". În timpul studiului, putem ajunge la concluzia că,

Adnotare.Acest articol prezintă rezultatele analizei activităților de investiții ale companiilor rusești de petrol și gaze precum „Rosneft”, „Lukoil”, „Gazpromneft”, „Tatneft” și „Surgutneftegaz” în comparație cu compania străină „Total”. În cursul studiului, se poate concluziona că, în ciuda politicii active de investiții a companiilor petroliere ruse, liderul pieței ruse, PJSC „NK Rosneft” este inferior companiei străine „Total” în investiții totale cu 2-3. ori.

Cuvinte cheie:activitate de investiții, companie de petrol și gaze,„Rosneft”, „Lukoil”, „Gazpromneft”, „Tatneft”, „Surgutneftegaz”,"Total".

Cuvinte cheie:activități de investiții, companie de petrol și gaze, „Rosneft”, „Lukoil”, „Gazpromneft”, „Tatneft”, „Surgutneftegaz”, „Total”.

Introducere

Influența factorilor energetici asupra dezvoltării economiilor globale și naționale, sistemul de relații economice și geopolitice internaționale este în continuă creștere pe măsură ce PIB-ul mondial crește și consumul de energie crește. Conform previziunilor, nevoile economiei mondiale de resurse energetice în următorii 30 de ani ar putea crește cu aproape 60% față de începutul secolului XXI, ceea ce necesită dezvoltarea în continuare a industriei de petrol și gaze, atât în ​​lume, cât și în Rusia. .

Managementul dezvoltării companiilor de petrol și gaze este un ansamblu de activități, metode și mijloace legate de reglementarea vizată a mișcării valorilor monetare, proprietății și intelectuale investite în întreprindere în vederea atingerii obiectivelor selectate.

Baza dezvoltării unei întreprinderi este investiția. Pentru a răspunde cererii tot mai mari de hidrocarburi, principalele subiecte ale industriei de petrol și gaze - companiile internaționale și naționale de petrol și gaze - trebuie să dezvolte o strategie de investiții clară, orientată spre viitor, care să implice atragerea de investiții de capital la scară largă în explorare, producție. , transportul și procesarea hidrocarburilor și, de asemenea, a avut ca scop creșterea rentabilității acestor investiții de capital. Alegere a acestui obiect Cercetarea este dictată de rolul companiilor de petrol și gaze pe piața globală a resurselor energetice și a produselor petroliere rafinate, de importanța activităților acestora în menținerea echilibrului global și intern de combustibil și de nevoia aferentă de a reglementa procesul investițional și de a crește eficienta programelor de investitii in conditii moderne.

Analiza activităților investiționale ale companiilor de petrol și gaze de top corespunde nevoii de astăzi pentru un studiu aprofundat al procesului de mai sus, mai ales în condiții de instabilitate a prețurilor pe piețele mondiale de hidrocarburi și ținând cont de instabilitatea politică din regiunile de producție a acestora, care afectează atât dezvoltarea industriei cât și procesul de luare a deciziilor de investiții. Necesitatea unui studiu amănunțit al acestei probleme este asociată și cu creșterea constantă a rolului industriei de petrol și gaze în sectorul energetic al economiei mondiale, continuarea procesului de transnaționalizare în această industrie și creșterea permanentă a influența sa asupra competitivității economiilor naționale, asupra energiei și securității economice a acestora.

Scopul articolului este de a analiza activitățile de investiții ale companiilor de petrol și gaze rusești și străine, cum ar fiRosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz și"Total".

Secțiunea principală

Procesul investițional este definit ca o succesiune de etape, acțiuni și operațiuni pentru implementarea activităților de investiții. Scopul final al activității de investiții este de a genera profit, de a crea valoare adăugată și de a crește valoarea de piață a afacerii și a companiei. În raport cu sectorul petrolului și gazelor, obiectivele activității de investiții sunt creșterea rezervelor dovedite de petrol și gaze, creșterea volumului vânzărilor (producției) de hidrocarburi, optimizarea indicatorilor de producție (creșterea factorului de recuperare a petrolului și a coeficientului de recuperare sau regenerare a rezerve), menține și extinde nișa de piață, reduc costurile unitare pentru extracția și transportul materiilor prime. La aceasta trebuie adăugat și faptul că importanța activităților de investiții ale companiilor de petrol și gaze este determinată de necesitatea asigurării aprovizionării neîntrerupte cu resurse energetice către consumatori.

Întreprinderile de petrol și gaze sunt sisteme polivalente care combină producția, financiară și economică, socială, marketing înalt şi alte scopuri legate de rezolvarea problemelor care duc la important din punct de vedere strategic schimbări yam . Pentru a desfășura activități de investiții eficiente, este necesar să se rezolve problema alegerii domenii prioritare de investiții, acestea. defini un subset calitate proiecte de investitii având potențial investițional suficient și asigurarea atingerii obiectivelor strategice de dezvoltare și implementare selectarea designului investiției date pentru implementarea opțiunilor.

La începutul secolului al XX-lea V. la petrol și gaze Industria, împreună cu alte industrii extractive, reprezintă cea mai mare parte a investițiilor directe străine și interne. Interes reînnoit pentru industria petrolului și gazelor reflectă parțial o schimbare structurală care are loc în aproape toată lumea noi pieţe de mărfuri. Se caracterizează prin creșterea cererii de resurse minerale de pe piețele asiatice, cuplată cu niveluri ridicate de cerere în țările dezvoltate, rezultând prețuri mai mari pentru resursele minerale. În acest context, este de remarcat faptul că global Aceste piețe minerale se caracterizează prin distribuția geografică inegală a rezervelor, producției și consumului. De exemplu, unele țări în curs de dezvoltare sunt țări cu economii tranzitive (Indonezia, Algeria, Malaezia, Nigeria, Rusia, Kazahstan tan, etc.), sunt exportatori net de hidrocarburi, în timp ce alte țări în curs de dezvoltare (China, India, Turcia, Ucraina etc.), precum și țările dezvoltate (Germania, Franța, Italia etc.) sunt importatoare nete. Astfel de dezechilibre provoacă Preocupări privind securitatea aprovizionării din partea importatorilor și cu privire la accesul pe piețe din partea exportatorilor. Și acest lucru este firesc, având în vedere importanța aprovizionării cu hidrocarburi pentru durabilitate dezvoltare economicăţări Într-o astfel de situație Companiile de petrol și gaze pot beneficia atât de țările gazdă, cât și de țările de origine. Pentru țările care nu au capacitățile necesare pentru a-și transforma pe deplin resursele naturale în bunuri comerciale, companii de petrol și gaze și poate acționa ca o sursă de capital necesar, cunoștințe și intrare pe piețe, iar pentru țările de origine - un fel de „punte” pentru a oferi acces la aprovizionarea străină. De asemenea, trebuie subliniat aici că politicile companiilor de petrol și gaze și ale guvernelor TV se formează în condiții de volatilitate pe piețele de mărfuri cu tendință de creștere a prețurilor, ceea ce susține o creștere a costurilor de exploatare a noilor zăcăminte de hidrocarburi.

În industria petrolului și gazelor, companiile internaționale de petrol și gaze rămân cele mai mari cele mai mari corporații în ceea ce privește activele străine. În același timp, din punct de vedere al nivelului de producție, companiile naționale de petrol și gaze din țările în curs de dezvoltare și țările cu economii tranzitive au început să le depășească pe cele internaționale din 2005. La astfel de corporații deținută de Saudi Aramco (Arabia Saudită), Gazprom (Rusia), NIOC (Iran), etc. Și deși în ultimii ani dezvoltarea companiilor naționale de petrol și gaze se caracterizează printr-un dinamism semnificativ combinat cu controlul asupra majorității rezervelor dovedite. rya și producția sa, gradul de internaționalizare în comparație cu companiile internaționale de petrol și gaze rămâne destul de scăzut. Între timp, unele companii din țările în curs de dezvoltare și în tranziție își extind interesele de peste mări și devin jucători globali. Aceste companii includ: CNPC, Sinopec (China), Lukoil (Rusia), ONGC (India), Petrobras (Brazilia), Petronas (Malaezia), etc. CNPC (China) și Petronas (Malaezia) sunt implicate în producția de petrol și gaze în mai mult decât 10 țări străine.

O creștere a fluxurilor de investiții în industria mondială de petrol și gaze a fost observată în ultimul deceniu, după o perioadă de investiții minime în anii 1990. După cum sa menționat mai sus, procesul activ de creștere a volumelor de investiții din din partea companiilor naționale de petrol și gaze au început în 2005 și le-au adus pe poziții de lider în ceea ce privește nivelurile de producție.

Să luăm în considerare activitățile de investiții ale companiilor integrate vertical, precum Rosneft [6], "Lukoil" [5], Gazpromneft [ 2],"Tatneft" [7], "Surgutneftegaz" [ 4].

1. PJSC NK Rosneft este liderul industriei petroliere ruse și una dintre cele mai mari companii publice de petrol și gaze din lume. Programul de investiții al PJSC NK Rosneft este format în parametri de scenariu conservatori. În 2016, volumul total al investițiilor s-a ridicat la 10.966 milioane USD (Tabelul 1).

Tabel 1 – Volumul investițiilor PJSC NK Rosneft 2014-2016, milioane de dolari.

Nume	2014	2015	2016	Modificare 2015/2014		Modificare 2016/2015
în amonte	10 146	7 957	9 266	2 189		1 309
în aval	4 476	2 026	1 316	2 450
Alte
TOTAL:	14 921	10 362	10 966	4 559

Față de 2015, volumul investițiilor a crescut cu 6%, în principal datorită sectorului Upstream. Această creșteredatorită îndeplinirii obiectivelor strategice de creștere a volumelor de producție de hidrocarburi prin creșterea ritmului de foraj de producție și de dezvoltare a câmpului, precum și începerea fazei active de dezvoltare a proiectelor noi și mari de producție de petrol și gaze.În același timp, investițiile în sectorul Downstream în 2016 au scăzut cu 35%.

Conform structuriiinvestițiile PJSC NK Rosneft pentru 2016Cota principală de 85% este ocupată de sectorul Upstream.

2. PJSC Gazprom Neft și filialele sale sunt o companie petrolieră integrată vertical (VIOC), ale cărei principale activități sunt explorarea, dezvoltarea, producția și vânzarea de petrol și gaze, precum și producția și comercializarea de produse petroliere.

În 2016, volumul total al investițiilor s-a ridicat la 5.973 milioane USD, comparativ cu 2015, volumul total al investițiilor a scăzut cu 2%. După cum puteți vedea, principala deplasare în 2016 către unitatea de procesare a fost o creștere de 15% (Tabelul 2).

Tabel 2 – Volumul investițiilor Gazprom Neft PJSC 2014-2016, milioane de dolari.

Nume	2014	2015	2016	Modificare 2015/2014		Modificare 2016/2015
în amonte	5 819	4 530	3 863	1 289
în aval	1265
Alte	2 022		1 218	1 231
TOTAL:	9 106	6 079	5 973	3 027

Volumul investițiilor în segmentul Upstream a scăzut cu 667 milioane USD, sau cu 17%. În 2016, sectorul a ocupat ponderea principală din totalul investițiilor – 65%.

Trebuie remarcat faptul că săCosturile de capital pentru zăcămintele mature s-au menținut la nivelul anului precedent și au însumat 1.753 milioane USD, costurile pentru proiecte noi au scăzut cu 5% și au însumat 1.887 milioane USD, din cauza scăderii activității pe proiectele externe. Costurile de rafinare au crescut cu 41% datorită continuării proiectelor de modernizare la rafinăriile Omsk și Moscova.

3. OJSC „Surgutneftegas”– unul dintre cele mai mari intreprinderi industria petrolieră a Rusiei. Reprezintă aproximativ 13% din producția de petrol a țării și 25% din gazul produs de companiile petroliere ruse.În 2016, volumul total al investițiilor s-a ridicat la 3.384 milioane USD, comparativ cu 2015, volumul total al investițiilor a scăzut cu 7%. După cum puteți vedea, principala deplasare în 2016 către unitatea de procesare a fost o creștere de 10% (Tabelul 3).

Tabel 3 – Volumul investițiilor OJSC „Surgutneftegas” 2014-2016, milioane de dolari.

Nume	2014	2015	2016	Modificare 2015/2014		Modificare 2016/2015
în amonte	4 926	3 397	3 106	1 529
în aval
Alte
TOTAL:	5 172	3 653	3 384	1 518

În conformitate cu structurainvestiții ale OJSC „Surgutneftegas”, investițiiSegmentul Upstream reprezintă anual peste 90% din investiția totală.Cu toate acestea, în 2016, volumul investițiilor în sectorul producției de petrol și gaze a scăzut cu 9% și s-a ridicat la 3.106 milioane USD, din care 89,4% sau 2.777 milioane USD au scăzut pe Vestul Siberiei, 10,2% sau 317 milioane USD - pentru Siberia de Est și 0,4% sau 12 milioane USD - pentru provincia de petrol și gaze Timan-Pechora.

4. PJSC Lukoil – una dintre cele mai mari companii internaționale integrate vertical, furnizând 2,2% din producția mondială de petrol. PJSC Lukoil implementează proiecte de explorare și producție de petrol și gaze în 12 țări din întreaga lume.În 2016, investiția totală s-a ridicat la 7.601 milioane USD (Tabelul 4).

Tabel 4 – Volumul investițiilor PJSC Lukoil 2014-2016, milioane de dolari.

Nume	2014	2015	2016	Modificare 2015/2014		Modificare 2016/2015
în amonte	12 185	8 041	6 582	4 144		1 459
în aval	3 071	1 524		1 547
Alte
TOTAL:	16 082	10 003	7 601	6 078		2 403

Față de 2015, volumul total al investițiilor a scăzut cu 24%. Această abrevierecheltuielile de capital se datorează finalizării programului principal de modernizare a rafinăriei și reducerii investițiilor în proiecte internaționale.

Aproximativ 80% din cheltuielile anuale de capital sunt cheltuite pentru producție și doar 10% pentru rafinarea petrolului. Acest lucru se explică prin faptul că Lukoil aproape că și-a încheiat programul de modernizare a rafinăriei și este nevoie de menținerea nivelului producției de petrol, deoarece aceasta a scăzut în fiecare an din 2009 din cauza epuizării câmpurilor din Siberia de Vest.

Pe segmentul Downstream, cheltuielile de capital la rafinăriile din Rusia ale Grupului s-au ridicat la 416 milioane USD în 2016, ceea ce reprezintă cu 49% mai puțin decât nivelul din 2015. Scăderea se datorează încheierii ciclului principal de investiții pentru modernizarea capacităților de rafinare a petrolului.

5. PJSC Tatneft – una dintre cele mai mari companii petroliere interne care operează ca un grup integrat vertical. Cota companiei reprezintă aproximativ 8% din petrolul produs în Federația Rusă și peste 80% din petrolul produs.comună pe teritoriul Tatarstanului.

În 2016, investiția totală s-a ridicat la 1.445 milioane USD (Tabelul 5).

Tabel 5 – Volumul investițiilor PJSC TATNEFT 2014-2016, milioane de dolari.

Nume	2014	2015	2016	Modificare 2015/2014		Modificare 2016/2015
în amonte
în aval
Alte
TOTAL:	1 815	1 601	1 445

După cum puteți vedea, principala deplasare în 2016 către unitatea de procesare a fost o creștere de 12%. In orice caz, O pondere semnificativă a fondurilor de investiții a fost direcționată către explorarea și producția de petrol și gaze - aproximativ 805 milioane de dolari, precum și către construcția unui complex de rafinării de petrol și uzine petrochimice (peste 536 milioane de dolari). În același timpInvestițiile în segmentul Upstream reprezintă anual aproximativ jumătate din volumul total al investițiilor.

Este de remarcat faptul că activitatea de investiții PJSC Tatneft în anul 2016 s-a derulat în conformitate cu planurile strategice de dezvoltare și prioritățile actuale în rezolvare sarcini de producție. Astfel, s-au investit 440 de milioane de dolari în explorare și producție în Republica Tatarstan, iar 304 de milioane de dolari au fost investiți în dezvoltarea zăcămintelor de petrol ultravâscos, fondurile rămase, aproximativ 61 de milioane de dolari, au fost cheltuite pentru explorare și producție în Federația Rusă. ca proiecte străine.

Trebuie remarcat faptul că industria rusă de petrol și gaze este extrem de intensivă în capital, astfel încât perioada de rentabilitate a capitalului investit este mai lungă decât în ​​multe alte industrii. Acest lucru se datorează mai multor motive, și anume:

- cheltuieli semnificative de timp și bani pentru negocierile cu proprietarul potențialelor zăcăminte de hidrocarburi privind lucrările de prospecțiune și explorare și condițiile pentru producția viitoare;

- explorarea și explorarea directă pot fi dificile din cauza condițiilor climatice, geologice, tehnologice, socio-politice și de altă natură nefavorabile;

- caută înaltă calificare forta de munca să asigure toate verigile din lanțul valoric - de la explorarea zăcămintelor de hidrocarburi până la etapa de vânzare a produselor procesate către consumatorul final;

- costuri semnificative de timp și bani în etapa inițială a producției asociate cu dificultăți în transportul echipamentelor de producție (platforme de foraj, șiruri de foraj etc.), lucrări de punere în funcțiune destul de lungi (există întotdeauna posibilitatea unei posibile modificări parțiale a designului sau modificarea acestora). în conformitate cu conditii moderne la situl minier);

- rezolvarea problemelor de transport eficient de la locul de producție la locul de rafinare și de la locul de rafinare la locul de vânzare (construirea sau modernizarea unei flote de cisterne și a unei flote de transportatori de gaze; construirea sau utilizarea terminalelor de încărcare petrolier existente și terminale pentru transport gaz lichefiat; construcția de conducte de gaz și petrol, stații de pompare, precum și infrastructura necesară);

- construirea sau modernizarea instalațiilor de stocare și procesare a hidrocarburilor;

- crearea unei rețele de comerț cu ridicata și cu amănuntul angro, la scară mică și de cumpărare pentru vânzarea produselor prelucrate;

- nivel ridicat de riscuri caracteristic industriei de petrol și gaze în ansamblu.

Să comparăm activitățile de investiții ale companiilor petroliere rusești cu activitățile celor străine. Pentru comparație, să luăm unul dintre liderii distribuției de combustibil din Europa de Vest și Africa, TNC Total. Această companie a fost aleasă pentru comparație deoarece...este al patrulea cel mai mare producător din lume după Regală olandeză Shell, BP și ExxonMobil.

Da s iar în 2016, investiția totală s-a ridicat la 20.530 milioane USD (Tabelul 6).

Tabel 6 – Volumul investițiilor „Total” 2014-2016, milioane de dolari

Nume	2014	2015	2016	Modificare 2015/2014		Modificare 2016/2015
în amonte	26 520	24 270	16 035	2 250		8 235
în aval	3 840	3 684	4 355
Alte
TOTAL:	30 509	28 033	20 530	2 476		7 503

Reducerea cu 27% a investițiilor față de 2015 reprezintă finalizarea și lansarea a nouă proiecte majore de creștere a producției în 2015 și a cinci în 2016. Reducerea a rezultat și dintr-un program de succes de eficiență a capitalului ca răspuns la scăderea prețurilor la țițeiul Brent.

Investițiile în segmentul Upstream anual, ca și cele ale companiilor rusești, reprezintă peste 80% din investiția totală.

În continuare, prezentăm indicatorul (volumul investițiilor) în condiții comparabile, întrucât toate companiile diferă atât ca producție, cât și indicatori financiari. Ca o comparație, să luăm volumul producției de echivalent petrol (Tabelul 7).

Tabelul 7 – Suma investiției pe 1 tonă de petrol produsă pentru 2014-2016, dolari/t

Din Tabelul 7 putem concluziona că în 2016, liderii dintre companiile petroliere luate în considerare au fost Gazprom Neft PJSC și Lukoil PJSC, ale căror investiții s-au ridicat la 100 și 92 de dolari pe 1 tonă de petrol produs. Cu toate acestea, doar PJSC NK Rosneft a crescut acest indicatorîn 2016 cu 6%, în timp ce alte companii au înregistrat o scădere a acestui indicator. Pe baza datelor obținute anterior, ponderea predominantă (mai mult de 50%) este ocupată anual de sectorul Upstream. Deși volumul investițiilor în sectorul Downstream este în creștere, ponderea rămâne mică, nu mai mult de 20%.

În sectorul „Aval”. Dinamica producției de produse petroliere pentru toate companiile în 2016 sa schimbat nesemnificativ (variația procentuală nu a fost mai mare de 3%). În același timp, având în vedere structura produselor petroliere, putem ajunge la concluzia că ponderea benzinei de motor în rândul companiilor ruse luate în considerare este de 20%, motorină – 32%, păcură și motorină vid – 29%. In timp ce " Total

Astfel, se dovedește că rafinăriile de petrol (rafinăriile)produc mai multe distilate grele, care se află la capătul inferior al intervalului de preț, acest lucru se datorează faptului că țările dezvoltate operează rafinării complexe care produc în principal benzină (cracare catalitică) și distilate medii ( tratament termicși hidrocracare). La rafinăriile rusești de petrol, procesul de distilare în vid a păcurului este de obicei completat de reformarea catalitică pentru producția de benzină și hidrotratarea de bază pentru producerea de motorină.

Concluzie

După analizarea activităților de investiții ale companiilor petroliere din Rusia și din străinătate, se pot trage următoarele concluzii:

Valoarea investițiilor anuale ale companiilor rusești pe 1 tonă de petrol produs corespunde nivelului unei companii străine " Total" - 59 USD/t. în 2016. Cu toate acestea, pe parcursul anului de raportare, suma investiției de la Gazprom Neft PJSC și Lukoil PJSC s-a ridicat la 100 și 92 de dolari pe 1 tonă de producție de petrol. În același timp, doar PJSC NK Rosneft a crescut acest indicator în 2016 cu 6%, în timp ce alte companii au înregistrat o scădere.

Ponderea predominantă (mai mult de 50%) este ocupată anual de sectorîn amonte " Deși suma investiției în sector "în aval „ este în creștere, dar ponderea rămâne mică, nu mai mult de 20%.

Structura producției de produse petroliere în ultimii 3 ani a fost următoarea: ponderea benzinei de motor de la companiile ruse luate în considerare este de 20%, motorină – 32%, păcură și motorină vid – 29%. In timp ce " Total » aceste cifre au fost: 28%, 45% și, respectiv, mai puțin de 5%.

Profunzimea medie de procesare în anul de raportare pentru companiile rusești a fost de 77%, ” Total" - 97%. Producția de produse petroliere ușoare este de 66%, respectiv 83%.

Investițiile de capital în segmentul de rafinare a petrolului și petrochimie se caracterizează prin următoarele caracteristici: în Rusia, majoritatea proiectelor vizeazăreducerea conținutului de compuși ai sulfului din produsele petroliere comerciale sau obținerea unei componente din benzină cu octan ridicat, motorină ușor etc.

În 2016, rafinăriile rusești au finalizat construcția și punerea în funcțiune a unităților de cracare catalitică, cocsare întârziată, hidrotratare etc. Numai la OJSC „Surgutneftegas” în 2016 a fost introdus pentru prima dată în Rusia sistem automat management proces tehnologic. La rândul său, compania Total » urmărește alte obiective, ceea ce o deosebește semnificativ de activitățile companiilor rusești, și anume: profitarea de diverse tipuri de materii prime - compania intenționează să lanseze noi programe de dezvoltare a diverselor tehnologii de producere a combustibililor lichizi, monomeri și produse intermediare din gaz; maximizarea valorii activelor. Companie " Total » dezvoltă experiență și tehnologie pentru a crește valoarea activelor. Eforturile se concentrează în primul rând pe programe care vizează flexibilitatea și accesibilitatea instalațiilor. Materialul sursă avansat și modelarea proceselor ajută departamentele să depășească constrângerile de procesare și să lucreze în cadrul acestor constrângeri în timp real. Și noile oportunități oferite tehnologie digitala, sunt studiate pentru a deschide calea către o „fabrică a viitorului” care va oferi și mai sigur mediu de lucruȘi productivitate crescuta, consumând mai puțină energie și reducând deșeurile;

Astfel, investițiile companiilor petroliere străine și rusești sunt diferite. Poate că motivul pentru eficiența scăzută a utilizării investițiilor este că politica investițională a companiilor petroliere ruse vizează exploatarea câmpurilor existente și modernizarea activelor existente. Se acordă preferință acele proiecte de investiții care au Pe termen scurt rambursare. Ei nu se străduiesc să dezvolte produse inovatoare sau surse regenerabile de energie. Aceste circumstanțe indică faptul că întreprinderile complexului petrolier autohton nu acordă atenția cuvenită fundamentării strategiei de investiții, evaluării eficacității proiectelor de investiții și creșterii nivelului de atractivitate pentru investiții pentru implementarea proiectelor inovatoare. .

Pe baza rezultatelor obținute, putem concluziona că în realitățile actuale este de preferat ca companiile petroliere să investească în rafinarea petrolului și petrochimie.De asemenea, trebuie remarcat faptul că,În ciuda politicii active de investiții a companiilor petroliere ruse, lider în ceea ce privește volumul total de investiții piata ruseasca PJSC NK Rosneft este de 2-3 ori inferior companiei străine Total.

Bibliografie

1. Piața mondială de gaze naturale: ultimele tendințe / Director. auto numărul S.V. Jukov. – M.: IMEMO RAS, 2009. – 107 p.

2.5.8. Saifullina L.D. Conducerea dezvoltării unei întreprinderi pe baza activității investiționale de modelare: disertație de candidat la științe economice: 08.00.05 / L. D. Saifullina. – Ufa, 2006. – 168 p.

9. Cherepovitsyn A. E. Abordări conceptuale ale dezvoltării unei strategii orientate spre inovare pentru dezvoltarea complexului de petrol și gaze: monografie / A. E. Cherepovitsyn. – Sankt Petersburg: SPGGI, 2008. – 212 p.