Acasă Munca și educație Principalele elemente care determină politica financiară pe termen scurt. Politica financiară pe termen scurt a organizației

Principalele elemente care determină politica financiară pe termen scurt. Politica financiară pe termen scurt a organizației

1. Esența, scopurile și obiectivele La politica financiara pe termen scurt
organizatii
O întreprindere poate alege între două forme de management financiar - o formă reactivă de management financiar și management financiar bazat pe dezvoltarea politicilor financiare. Forma reactivă înseamnă că decizii de management sunt acceptate ca o reacție la problemele actuale, adică conform principiului „peticul găurilor”. Este destul de natural ca, printr-un astfel de curs de acțiune, calculele greșite, pierderile și riscurile crescute să fie inevitabile. Managementul financiar bazat pe o politică financiară atent gândită permite V evita în mare măsură deciziile pripite și realizează o utilizare mai rațională a resurselor financiare.
Politica financiara - aceasta este ideologia financiară generală a unei organizații, subordonată atingerii scopului principal al activităților sale, care este realizarea de profit (pentru organizațiile comerciale). În cadrul ideologiei financiare generale a organizației, sunt evidențiate și strategia și tactica financiară a acesteia. Strategia financiară este arta de a conduce politica financiară și tactici este parte integrantă a acestei arte, este un set de tehnici și metode specifice de acțiune într-o situație specifică.
Scopul politicii financiare - constructie sistem eficient management financiar care vizează atingerea scopurilor strategice și tactice ale activităților sale.
Strategic sarcini politica financiara a intreprinderii:
maximizarea profitului;
optimizarea structurii de capital a întreprinderii şi asigurarea acesteia stabilitate Financiară;
realizarea transparenței situației financiare și economice a întreprinderii pentru proprietari (participanți, fondatori), investitori, creditori;

Creare metoda eficienta managementul financiar al întreprinderii;

utilizarea de către întreprindere a mecanismelor pieţei pentru a atrage resurse financiare.

Politica financiara pe termen lung acoperă toate ciclu de viațăîntreprindere sau proiect de investiții, care este împărțit în mai multe perioade pe termen scurt egale ca durată cu o perioadă financiară (calendară). La sfârșitul exercițiului financiar se efectuează determinarea finală a rezultatului financiar al activităților întreprinderii, repartizarea profiturilor, calculele fiscale și întocmirea situațiilor financiare. Succesul unei întreprinderi pe termen scurt depinde decisiv de calitatea dezvoltării acesteia politica financiara pe termen scurt, a cărui perioadă se înțelege ca un sistem de măsuri care vizează asigurarea finanțării neîntrerupte a acestuia activitati curente. Există diferențe semnificative între politicile financiare pe termen lung și cele pe termen scurt, care sunt prezentate în tabel. 1.1.
Tabelul 1.1
Caracteristici comparative ale politicilor financiare pe termen scurt și pe termen lung

Caracteristici		Politica financiara pe termen lung
1	2	3
Zona de aplicare	Activitati curente Pe termen scurt investitii financiare	Activitati de investitii: investiții de capital (construcție, reconstrucție, modernizare, achiziție de mijloace fixe); investitii financiare pe termen lung
Interval de timp	Un exercițiu financiar sau o perioadă egală cu o cifră de afaceri a capitalului de lucru dacă aceasta depășește un an	Ciclul de viață al întreprinderii Mai mult de un an, până la amortizarea integrală a proiectului de investiții sau la sfârșitul ciclului de viață al acestuia
Legătură cu strategia de piață	Manevrarea aprovizionării cu bunuri (lucrări, servicii) în cursul anului	Schimbarea poziției unei companii pe piață ca urmare a unei schimbări semnificative a cantității, calității și gamei de bunuri (lucrări, servicii)
Obiectul principal de management (management financiar)	Capital de rulment	Capital fix combinat cu capital de lucru
Goluri	asigurarea producției în limita capacităților de producție și mijloacelor fixe existente; asigurarea flexibilității finanțării curente; generarea propriilor surse de finanțare pentru investiții de capital	Asigurarea unei creșteri a capacității de producție și a mijloacelor fixe în conformitate cu strategia de piață pe termen lung
Criteriul de performanță	Maximizarea profitului curent	Maximizarea rentabilității unei întreprinderi (proiect de investiții)

Există, de asemenea, o legătură organică între politicile financiare pe termen scurt și cele pe termen lung: politicile financiare pe termen scurt sunt „încorporate” în cele pe termen lung - fondurile pentru extinderea producției și creșterea cantității de capital fix utilizat sunt generate tocmai în procesul activităţilor curente, care creează atât o sursă de reproducere simplă a mijloacelor fixe (depreciere), cât şi sursa reproducerii lor extinse (profit). În același timp, fluxurile de numerar din activitățile curente sunt cele care formează rezultatul general, randamentul întreprinderii (proiect de investiții) pe întreaga perioadă a ciclului său de viață.
În activitățile unei întreprinderi care, împreună cu activitățile curente, realizează un proiect de investiții, fluxurile de numerar din activitățile curente și cele de investiții sunt împletite. La implementarea unui proiect de investiții folosind fonduri împrumutate, de exemplu, sunt posibile două scheme de rambursare a împrumutului, dintre care una se bazează pe utilizarea simultană a fluxurilor de numerar din activități curente și de investiții, iar cealaltă implică o delimitare strictă a acestor fluxuri de numerar. De exemplu, în cazul creditării bancare de investiții, un împrumut pe termen lung și dobânda aferentă acestuia sunt rambursate prin fluxuri generate atât de activitățile curente, cât și de proiectul de investiții în sine. În cazul finanțării proiectelor (un tip de împrumut bancar pe termen lung), împrumutul și dobânda sunt rambursate doar din fluxurile de numerar generate de proiectul de investiții. Astfel, sunt posibile diverse combinații de scheme de finanțare pentru activități curente și de investiții, între care nu există o graniță de netrecut. În esență, ambele fluxuri se pot „hrăni” reciproc; decizia de a le folosi separat sau împreună depinde de circumstanțe specifice. Trebuie amintit că activitățile curente și cele de investiții sunt relativ, și nu absolut, separate una de cealaltă. În același timp, distincția între activitățile curente și cele de investiții este necesară pentru a asigura un control eficient asupra utilizării resurselor financiare și prevenirea imobilizare(deturnarea) capitalului de lucru în cheltuieli de capital, care pot submina finanțarea curentă a întreprinderii.
Procedura existentă de contabilizare a fondurilor în conturile curente în bănci nu presupune alocarea unui cont separat pentru contabilizarea mișcării fondurilor pentru investițiile de capital. Contabilitatea fondurilor proprii ale întreprinderilor și organizațiilor destinate finanțării investițiilor de capital se efectuează în conturile lor curente, nefiind deschise conturi separate în acest scop. Pentru a facilita contabilizarea investițiilor de capital și a preveni imobilizarea capitalului de lucru, băncilor li se permite să țină conturi personale separate pentru clienți pentru a înregistra tranzacțiile care implică utilizarea fondurilor pentru investiții de capital. Deschiderea acestor conturi si executarea tranzactiilor asupra acestora se realizeaza in conditii contractuale pe acelasi cont de bilant in care se inregistreaza tranzactiile pe conturile curente. În acest caz, ordinea de plată stabilită de lege nu trebuie încălcată. Fondurile în aceste conturi trebuie transferate din contul curent al companiei.
Etapa preliminară în elaborarea politicii financiare a unei întreprinderi este o analiză a stării sale financiare și economice, care ne va permite să identificăm punctele forte și punctele slabe ale finanțelor întreprinderii, adică. "a diagnostica". Analiza ar trebui să se bazeze pe indicatorii situațiilor financiare trimestriale și anuale ale întreprinderii. În același timp, trebuie amintit că raportarea este de natură istorică, adică înregistrează rezultatele evenimentelor care au avut loc în trecut; în plus, indicatorii de cost sunt distorsionați sub influența inflației. La analizarea raportării, metode precum analiza orizontală și verticală, analiza tendințelor, calculul rapoarte financiare. În procesul de analiză a situațiilor financiare, se determină componența proprietății întreprinderii, investițiile financiare ale acesteia, sursele de formare a capitalului propriu, mărimea și sursele fondurilor împrumutate, se estimează volumul veniturilor din vânzări și valoarea profitului. Analiza financiară, de ex. analiza fluxurilor de numerar, procesele de formare, distribuție și utilizare a fondurilor Bani, va fi mai rezonabil dacă analist financiarînțelege clar sistemul de contabilitate financiară, mișcarea fondurilor în anumite conturi și mecanismul de generare a rezultatelor financiare.
Calitatea politicii financiare pe termen scurt depinde direct de cea adoptată de întreprindere politica contabila. Politica contabila, care este un set de metode adoptate de organizaţie contabilitate, poate afecta semnificativ procesul de generare a rezultatului financiar și evaluarea activităților financiare și economice ale organizației (Tabelul 1.2).
Tabelul 1.2
Elemente de politici contabile care au cel mai mare impact asupra formării rezultatului financiar al întreprinderii

Elemente ale politicilor contabile	Opțiuni alternative
Metoda de amortizare a mijloacelor fixe	metoda liniara; metoda de anulare a valorii prin suma numărului de ani de viață utilă;
Metoda de amortizare a imobilizărilor necorporale	metoda liniara; metoda echilibrului reducător; metoda de anulare a costului proporțional cu volumul de produse (lucrări)
Metodă de evaluare a stocurilor la intrarea în producție și în timpul altor cedări (cu excepția mărfurilor contabilizate la costul de vânzare)	cu costul fiecărei unități; la cost mediu; la costul primei achiziții de stocuri (metoda FIFO); la costul celei mai recente achiziții de stocuri (metoda LIFO)
Procedura de contabilizare a costurilor de producție și de calculare a costului produselor (lucrări, servicii)	alegerea metodelor de contabilizare a producției generale, a cheltuielilor generale de afaceri, a costurilor de reparare a mijloacelor fixe, a lucrărilor în curs se efectuează în cadrul instrucțiunilor actuale ale industriei (orientări), ținând cont de cerințele standardelor naționale de raportare financiară (PBU)
Metoda de evaluare a investitiilor financiare la cedarea acestora	la costul inițial al fiecărei unități la costul mediu inițial la costul inițial al primelor investiții financiare în stoc (metoda FIFO)
Procedura de evaluare a investitiilor financiare prin care se poate determina valoarea curenta de piata	ajustarea trimestrială a costurilor ajustarea lunară a costurilor

Politica contabilă a organizației stabilește metode de amortizare a activelor fixe, imobilizărilor necorporale, metode de evaluare a stocurilor, mărfurilor, lucrărilor în curs și produse terminate, metode de anulare a stocurilor pentru costurile de producție, opțiuni de formare a fondurilor de asigurare. Metodele FIFO și LIFO pot fi utilizate în funcție de nivelul inflației. Metoda LIFO vă permite să economisiți capital de lucru în timpul inflației ridicate, deoarece Stocurile sunt anulate ca cheltuieli la costul celor mai recente loturi achiziționate.
Prin urmare, modificările politicilor contabile ar putea avea un efect semnificativ asupra poziției financiare, fluxurilor de numerar sau rezultate financiare organizatii. Este recomandabil să se calculeze opțiunile pentru anumite prevederi ale politicii contabile, deoarece structura bilanţului și valorile unui număr de indicatori financiari și economici cheie depind direct de deciziile luate în acest domeniu.
Politica financiară pe termen scurt trebuie să fie coordonată cu politica fiscala întreprinderilor. Politica fiscală presupune management fiscal în scopul optimizării impozitării în cadrul respectării legislației fiscale actuale - prevenirea plăților inutile de impozite, eliminarea dublei impuneri. De asemenea, este necesar să se utilizeze o varietate de avantaje fiscale prevăzute de lege Federația Rusă din diferite motive:
după gama de produse (bunuri de bază, pentru copii etc.);
prin direcția de cheltuire a fondurilor (anumite tipuri de investiții de capital, caritate);
după componența salariaților (prestații pentru întreprinderile care angajează persoane cu dizabilități);
după numărul de angajați (întreprinderi mici);
prin proprietatea întreprinderii (întreprinderi de cooperare cu consumatorii situate în nordul îndepărtat, întreprinderi de protezare și ortopedie etc.).

Tabelul 1.2

Clasificarea obiectelor și sarcinilor managementului financiar ca parte a implementării politicii financiare pe termen scurt

Nivelul managementului financiar	Obiect de management financiar	Probleme de rezolvat
1	2	3
Politica financiară pe termen scurt	Elaborarea unei linii generale de comportament privind formarea surselor de finanţare pentru activităţile curente ale organizaţiei	Selectarea unui model de management al capitalului de lucru
Politica financiară pe termen scurt		Determinarea cuantumului participării la capitalul datoriei în măsura acceptabilă a dependenței de creditori
Strategia actuală de finanțare	Crearea condițiilor pentru finanțarea curentă flexibilă	Determinarea cercului creditorilor strategici
		Determinarea formelor de împrumut ținând cont de caracteristicile de producție și financiare ciclul întreprinderii, prețul fondurilor împrumutate și aspectul fiscal al împrumutului
		Pregatirea conditiilor pentru plasarea prompta a fondurilor disponibile temporar, stabilirea contactelor cu intermediarii financiari
		Crearea rezervelor interne de evaluare (rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare, rezerve pentru datorii îndoielnice, rezervă pentru depreciere hârtii valoroase)
	Menținerea unui nivel optim de lichiditate și nivel de risc al împrumutatului	Distribuirea rațională a sarcinii datoriei organizației în conformitate cu caracteristicile ciclului său de producție și financiar
Sarcini tactice	Asigurarea promptă a flexibilității finanțării curente	Creșterea sau scăderea volumelor de împrumuturi în conformitate cu nevoile în schimbare ale întreprinderii
		Trecerea la surse alternative de împrumut pe măsură ce apare nevoia
		Control asupra rambursării la timp a creanțelor și datoriilor, creditelor, împrumuturilor, plăților dobânzilor asupra acestora
		Menținerea curentă a echilibrului între creanțe și obligații în ceea ce privește sumele și termenii (lichiditate)
		Selectarea formelor specifice de investiții financiare pe termen scurt pe criteriul rentabilității și raportului de risc, diversificarea investițiilor

Politica fiscală este legată de politica contabilă, deoarece alegerea metodelor de atribuire a costurilor la cost poate influența valoarea bazei impozabile a impozitului pe venit.
În cadrul politicii financiare pe termen scurt, este recomandabil să se distingă nivelurile managementului financiar în funcție de gradul de specificare a obiectelor sale și de natura sarcinilor care se rezolvă (Tabelul 1.3)
Astfel, sarcina principală a politicii financiare pe termen scurt - asigurarea finanțării neîntrerupte a activităților curente ale organizației - presupune stabilirea multor sarcini particulare diverse, ale căror soluții sunt discutate în acest manual.

2. Capitalul de rulment ca obiect principal al managementului financiar în Pe termen scurt
Unul dintre principiile fundamentale ale organizării activităților financiare și economice este împărțirea capitalului în capital imobil (inclusiv capital fix) și capital de lucru. Criteriile pentru această diviziune sunt forma fizică a activelor, durata de viață și metoda de transfer al valorii produselor finite (în părți și sub formă de amortizare pe mai mulți ani sau o anulare completă unică a valorii activelor). pentru cheltuielile organizaţiei). Întrucât pe termen scurt mărimea capitalului fix utilizat este o valoare fixă, principalele sarcini ale managementului financiar sunt gestionarea capitalului de lucru și crearea condițiilor pentru finanțarea neîntreruptă și flexibilă a activităților curente ale organizației.
Diferiți autori străini și autohtoni oferă diverse definiții ale capitalului de lucru, care diferă în detalii. Astfel, MacMillan Dictionary of Modern Economic Theory 1 definește capitalul flotant ca bani investiți în lucrări în curs de desfășurare, salarii plătite sau investiți în alte active decât active fixe. Acești bani sunt considerați o investiție, deoarece cu ajutorul ei se formează o parte din capacitatea de producție utilizată. Același dicționar MacMillan definește activele curente, inclusiv stocurile, creanțele pe termen scurt, numerarul și investițiile pe termen scurt 2.
Găsim o definiție simplă similară a principalelor componente ale capitalului de lucru, de exemplu, în literatura internă: „fondul de rulment - fonduri avansate în stocurile de producție, produse finite, lucrări în curs de desfășurare, articole de valoare scăzută și purtabile” 3.
Definiția capitalului de lucru dată în dicționarul englez-rus-cartea de referință de E.J. Dolan și B.I. Domnenko 4, se concentrează mai mult pe locul investițiilor în capitalul de lucru în circulația generală a capitalului: capitalul de lucru este definit ca fonduri monetare utilizate pentru a plăti salariileși plata materiilor prime și materialelor în perioada dintre începerea producției și expedierea produselor finite plătite. Un aspect asemănător este plasat pe primul loc, de exemplu, în definiția dată în popularul manual intern privind finanțele 5: „Capitalul de rulment este totalitatea fondurilor avansate pentru crearea și utilizarea activelor de producție circulante și a fondurilor de circulație în scopul asigurării un proces continuu de producție și vânzare de produse" Aici accentul este pus pe funcția principală a capitalului de lucru - asigurarea continuității întreprinderii.
Cu toate acestea, definițiile de mai sus lasă deoparte o caracteristică importantă a fondului de rulment, fără de care diferențele semnificative dintre capitalul de lucru și capitalul fix se pierd. Cele mai corecte, semnificative teoretic și semnificative practic sunt, în opinia noastră, definițiile fondului de rulment care subliniază caracteristicile circulației acestuia. Aceasta, de exemplu, este definiția lui V.V. Kovaleva 6: „Termenul „capital de rulment” (sinonimul său în contabilitatea internă este capital de lucru) se referă la activele mobile ale unei întreprinderi, care sunt numerar sau pot fi convertite în acesta în timpul unui an sau al unui ciclu de producție.” Fondul de rulment al J.K. este determinat în mod similar. Van Horn 7: „Activele circulante, prin definiția din teoria contabilă, sunt active care pot fi convertite în numerar în decurs de un an”, și, de asemenea, Bykova 8: „Active circulante (active circulante, active pe termen scurt, active de lucru) - numerar, precum și acele tipuri de active care pot fi convertite în bani, vândute sau consumate cel târziu într-un an (titluri de valoare ușor de tranzacționat, conturi de creanță), stocuri, cheltuieli amânate).
Conform teoriei contabile, capitalul de lucru (activele circulante) sunt active care pot fi convertite în numerar în decurs de un an. În conformitate cu I Regulament contabil „Situațiile contabile ale unei organizații” PBU 4/99, adoptat de Ministerul Finanțelor la 6 iulie 1999, activele circulante includ:
materii prime, materiale și alte valori similare;
costuri în curs de desfășurare (costuri de distribuție);
produse terminate;
mărfuri pentru revânzare și mărfuri expediate; Cheltuieli viitoare;
datorii ale cumpărătorilor și clienților;
facturile de primit;
datorii ale filialelor și companiilor dependente;
datoria participanților (fondatorilor) pentru contribuții la capitalul autorizat;
avansuri emise;

alți debitori;

împrumuturi acordate organizațiilor pe o perioadă mai mică de 12 luni; propriile actiuni, cumpărat de la acționari;

alte investiții financiare;
decontare, conturi valutare; alte fonduri.
După cum arată statisticile (Tabelul 2.1), activele circulante reprezintă, în medie, între 58 și 75% din toate activele întreprinderilor de toate formele de proprietate din țări. Europa de Vest.
Tabelul 2.1
Structura activelor întreprinderilor din Europa de Vest (acțiuni, medii naționale) 9

	Mijloace fixe	Active circulante
	Mijloace fixe	Total	Rezerve	Debitori	Alții
Germania	0,42	0,58	0,20	0,30	0,08
Franţa	0,25	0,75	0,21	0,54	0,00
Marea Britanie	0,35	0,65	0,19	0,46	0,00
Italia	0,29	0,71	0,21	0,49	0,01
Belgia	0,28	0,72	0,19	0,52	0,01
Olanda	0,38	0,62	0,19	0,41	0,02
Spania	0,32	0,68	0,19	0,49	0,00

Diferențele dintre țări în structura activelor reflectă structura sectorială a economiei sale. De exemplu, în Germania, producția este mai intensivă în capital, de unde cea mai mare pondere a activelor imobilizate din Europa. În unele industrii, dimensiunea capitalului de lucru necesar (fondul de lucru) al unei întreprinderi poate depăși de multe ori costurile de formare a capitalului fix - pentru construcția și achiziția de active fixe. Această situație este tipică, de exemplu, pentru comerț.
Stocurile reprezintă cea mai mare pondere a activelor circulante în majoritatea sectoarelor economiei. Conform PBU 5/01, următoarele active sunt acceptate ca stocuri:
utilizate ca materii prime, materiale etc. în producția de produse destinate vânzării (execuția muncii, prestarea de servicii);
destinate vânzării (mărfuri, produse finite);
utilizate pentru nevoile de management ale organizaţiei.
În funcție de natura stocurilor, de ordinea achiziției și utilizării acestora, unitățile contabile ale stocurilor pot fi un număr de articol, un lot, un grup omogen etc.
Necesarul de capital de lucru este calculat pe baza estimărilor de cost pentru producția și vânzarea produselor, care includ nevoile întreprinderii de factori materiali de producție. Pentru a determina nevoia de capital de lucru pentru finanțarea, de exemplu, a stocurilor de materii prime, trebuie să împărțiți necesarul trimestrial de materii prime în funcție de costul estimat la (10 zile (durata trimestrului) și să înmulțiți cu rata stocului în zile.
Norma de stoc în zile este un indicator cheie care depinde cel mai mult de calitatea organizării activităților de producție și aprovizionare și vânzări ale întreprinderii. Compania folosește în activitățile sale stocuri curente, sezoniere și de asigurări. Cantitatea stocului curent de materii prime și materiale depinde de intervalul de livrare (în zile) și de consumul mediu zilnic de material (în comerț, respectiv, stocul curent de mărfuri de vânzare și vânzarea medie zilnică a acestora).
Nevoia de stocuri curente și, în consecință, de capital de lucru este redus semnificativ cu organizarea clară a interacțiunii cu furnizorii, de exemplu, în modul just-in-time. Este important pentru dvs. să identificați cu promptitudine rezervele de material excedentare și inutile pe baza datelor contabile din depozit și să le vindeți. De obicei, această categorie de stocuri include active materiale care nu au fost consumate de un an sau mai mult.
Compoziția și structura capitalului de lucru reflectă, de asemenea, specificul industriei. Datele statistice pentru Federația Rusă (Tabelul 2.2) indică faptul că cel mai mare gravitație specificăÎn agricultură se observă stocuri de toate tipurile în fondul de rulment, pe locul doi - industrie, ponderea stocurilor în fondul de rulment al întreprinderilor comerciale este mult mai mică.
De remarcat că în ultimii ani s-a observat o tendință destul de clară de scădere a ponderii stocurilor în activele curente ale întreprinderilor și organizațiilor din întreaga țară (Fig. 2.1) 10 . Deci, dacă în 1993 ponderea stocurilor în activele curente ale întreprinderilor rusești

Tabelul 2.2
Structura activelor curente ale întreprinderilor și organizațiilor din Federația Rusă pe principalele sectoare ale economiei în 2001 11

	Total în economie	Industrie	Agricultură	Constructie	Transport	Conexiune	Comerț și catering	Comert cu ridicata cu produse de uz industrial si tehnic
Active curente ale companiei - total	100	100	100	100	100	100	100	100
incl.
Rezerve	26,4	33,0	72,0	30,9	18,1	26,4	12,5	11,5
Dintre ei:
valoarea reziduală a stocurilor	13,0	17,3	54,2	13, 7	15,0	5,9	1,1	1,8
costuri în curs de desfășurare (costuri de distribuție)	6,1	6,9	10,4	14,5	0,4	14,5	1,3	0,4
Cheltuieli viitoare	1,0	1,3	0,9	0,8	0,9	0,5	0,3	0,2
produse finite și mărfuri pentru revânzare	5,4	6,5	6,3	1, 3	1, 6	1, 5	8,0	8,6
mărfurile expediate	0,9	1, 0	0,2	0,7	0,2	4,0	1,8	0,5
Investiții financiare pe termen scurt	9,5	10,8	1,1	4,6	3,1	6,7	12,2	6,3
Numerar (decontare, valută și alte conturi)	6,0	4,6	1,6	5,2	4,3	15,4	9,3	4,8
Din relații în așezări și alte active circulante	58,1	51,6	25,3	59,3	74,5	51,5	66,0	77,4

a fost de 40,7%, apoi în 2001 a constituit doar 26,4% din volumul total al acestora. Astfel de schimbări indică o creștere a eficienței relațiilor de piață, accelerarea vânzărilor de produse și „resorbția” stocurilor în exces la întreprinderi.
Astfel, investițiile în active circulante reprezintă o mare parte a investițiilor de capital în aproape majoritatea domeniilor de activitate. Activele curente servesc activităților curente ale întreprinderii; continuitatea ciclului de producție și comercial depinde de starea și cifra de afaceri a acestora și, prin urmare, studiul modificărilor în structura activelor curente și a caracteristicilor lor industriale este necesar pentru a rezolva problemele practice ale managementului financiar. .
Fiecare întreprindere intră în relații financiare cu furnizorii săi, contractorii, cumpărătorii, clienții, intermediarii financiari, a căror consecință este împletirea strânsă a capitalului de lucru individual în economie și formarea capitalul de lucru total. Această împrejurare trebuie să fie luată în considerare de către managerul financiar, care este obligat să caute oportunități de a atrage în circulație fonduri de la contrapărțile companiei și de la bănci, precum și să găsească modalități de alocare profitabilă a fondurilor care sunt eliberate temporar din circulație.
Prin urmare, activele curente ale întreprinderii trebuie să fie
etc.................

Conceptul general de politică financiară și structura acesteia

Politica este un sistem de relații între cetățeni individuali, întreprinderi, organizații, agentii guvernamentale, de către state, vizând atingerea oricăror scopuri specifice (economice, politice, sociale etc.).

Nota 1

Într-un sens restrâns, cuvântul „politică” poate fi folosit pentru a însemna „arta guvernării”. Ființa umană și existența civilizatie umana bazat pe activitati de productie. În procesul de producție, bunurile sunt create pentru a satisface nevoile umane. Prin urmare, politica economică servește drept bază pentru dezvoltarea fiecărei formațiuni socio-economice.

Politica economică este un sistem de relații în care fizic și entitati legaleîn vederea soluţionării problemelor economice şi realizării anumitor indicatori economici.

În curs activitate economică societatea presupune implicarea diverselor resurse în procesul de producţie. Un tip de resursă este resurse financiare. Prin urmare, în știință și economie, politica financiară se distinge separat. Dar uneori acest concept este interpretat diferit.

Politica financiară face parte din politica economică. care vizează crearea şi acumularea de resurse financiare şi utilizarea lor ca baza materiala pentru atingerea obiectivelor economice stabilite.

Definiția 1

Politica financiară este un sistem de principii și cerințe metodologice, forme și metode de acumulare, distribuire și aplicare a finanțelor.

Structura politicii financiare include următoarele elemente:

politica contabila;
politica de credit si financiara;
gestionarea numerarului și flux de fonduri;
politica de management al costurilor;
politica de gestionare a dividendelor.

Dacă luăm ca bază factorul timp, atunci politica financiară este împărțită în secțiuni pe termen lung și pe termen scurt.

Caracteristicile politicii financiare pe termen lung

Definiția 2

Politica financiară pe termen lung este o politică financiară care acoperă întregul ciclu de dezvoltare al unei întreprinderi sau economie națională și este concepută pentru o perioadă de timp mai mare de un an.

În procesul de formare a politicii financiare pe termen lung, sunt determinate și stabilite scopuri și obiective strategice dezvoltare economică. Perioada pe termen lung este împărțită în mai multe perioade de scurtă durată. Are loc prognoza și distribuția profitului.

Politica financiară pe termen lung cuprinde următoarele componente:

politica de gestionare a capitalului și a dividendelor;
politica de atragere de credite si investitii;
politică redresare financiară entitate de afaceri (întreprindere, industrie, regiune, economia țării);
intocmirea de previziuni financiare, planuri si bugete.

Politica financiară pe termen lung se caracterizează prin generalizarea direcțiilor și metodelor. Ea conturează doar scopuri și obiective generale. Situația în schimbare a pieței necesită ajustarea regulată a acestor scopuri, obiective și metode de realizare a acestora

Caracteristicile politicii financiare pe termen scurt

Definiția 3

Politica financiară pe termen scurt este o politică financiară urmată pe o perioadă de până la un an.

Se bazează pe o politică (strategică) pe termen lung. Etapa pe termen lung este împărțită în mai multe etape pe termen scurt. Pentru fiecare etapă, sarcinile și obiectivele specifice sunt determinate pe baza strategie generalăși ținând cont de obiectivele finale.

Succesul funcționării unei întreprinderi, industrie sau economie a statului în ansamblu depinde de eficacitatea politicii financiare pe termen scurt. În procesul de politică pe termen scurt, măsurile și metodele sunt selectate pentru a obține rezultate specifice și pentru a rezolva anumite probleme specifice. Datorită acestui fapt, are loc finanțarea neîntreruptă a tuturor tipurilor de activități economice.

Spre deosebire de politica financiară pe termen lung, cea pe termen scurt este mai flexibilă. Reacționează mai rapid la schimbările din situația economică. Prin urmare, ea este chemată să rezolve problemele actuale.

Sensul și relația politicilor financiare pe termen lung și pe termen scurt

Politicile financiare pe termen lung și pe termen scurt sunt strâns legate. De fapt, politica pe termen scurt este o componentă a politicii pe termen lung (ca și cum ar fi „încorporată” în ea). Pe de altă parte, politica pe termen scurt oferă baza pentru dezvoltarea unei strategii financiare pe termen lung.

Politica financiară pe termen scurt determină activitățile financiare curente. În cursul proceselor curente, se acumulează majorări de capital fix și fonduri pentru a extinde producția. Datorită activităților curente, se creează profitul și sursa de reproducere a mijloacelor fixe (depreciere). Fluxurile de numerar generate în cursul activităților curente participă la formarea rezultatului general al activității întreprinderii sau a întregii economii și oferă profituri economice proiecte de investitii pentru întreaga perioadă pe termen lung.

În procesul operațiunii de producție, fluxurile de numerar din activități curente și din investiții se împletesc. Dacă proiectul este realizat folosind fonduri împrumutate, atunci pot fi utilizate două scheme de rambursare a împrumutului. Unul se bazează pe utilizarea simultană a fluxurilor de numerar atât din activități curente, cât și din activități de investiții. A doua schemă se bazează pe o delimitare clară a fluxurilor. În principiu, fiecare dintre aceste fluxuri poate fi alimentat de la celălalt. Prin urmare, utilizarea lor separat sau simultan poate fi planificată în funcție de circumstanțe.

Politica pe termen scurt (cum ar fi activitatea pe termen scurt) este separată de politica pe termen lung doar relativ. Distincțiile lor sunt necesare doar pentru a asigura un control efectiv și eficient asupra distribuției și utilizării resurselor financiare. De asemenea, o astfel de împărțire ajută la evitarea deturnării capitalului de lucru în cheltuieli de capital. Acest fenomen poate afecta negativ finanțarea întreprinderii.

Politica financiară este ideologia financiară generală a unei organizații, subordonată atingerii scopului principal al activităților sale, care este realizarea de profit (pentru organizațiile comerciale).

Scopul politicii financiare este de a construi sisteme eficiente de management financiar care să vizeze atingerea obiectivelor strategice și tactice ale activităților sale.

Obiectivele strategice ale politicii financiare a întreprinderii:

Maximizarea profitului;

Optimizarea structurii de capital a întreprinderii și asigurarea stabilității financiare a acesteia;

Realizarea transparenței situației financiare și economice a întreprinderii pentru proprietari (participanți, fondatori), investitori, creditori;

Crearea unui mecanism eficient de management financiar pentru întreprindere;

Utilizarea de către întreprindere a mecanismelor pieței pentru a atrage resurse financiare.

Obiectul politicii financiare este sistemul economic și activitățile acestuia în legătură cu situația financiară și rezultatele financiare, cifra de afaceri de numerar a unei entități economice, care este un flux de încasări și plăți în numerar. Fiecare direcție de cheltuire a fondurilor trebuie să corespundă anumitor surse: într-o întreprindere, sursele includ capitalul propriu și pasivele, care sunt investite în producție și iau forma activelor.

Subiectul politicii financiare îl reprezintă procesele, relațiile și operațiunile financiare intra-companie și inter-companie, inclusiv Procese de producție, formând fluxuri financiare şi determinând starea financiarași rezultate financiare, relații de decontare, investiții, probleme de achiziție și emitere de valori mobiliare etc.

Subiectul politicii financiare îl reprezintă fondatorii organizației și managementul (angajatorii), servicii financiare care dezvoltă și implementează strategie și tactici de management financiar pentru a crește lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii prin obținerea și utilizare eficientă sosit.

Politica financiară se referă la stabilirea de scopuri și obiective management financiar, precum și în determinarea și utilizarea metodelor și mijloacelor de implementare a acestora, în monitorizarea, analizarea și evaluarea constantă a conformității proceselor aflate în derulare cu obiectivele urmărite.

Politica financiară se manifestă într-un sistem de forme și metode de mobilizare și repartizare optimă a resurselor financiare, determină selecția și dezvoltarea mecanismelor financiare, metodelor și criteriilor de evaluare a eficacității și fezabilității formării, direcționării și utilizării resurselor financiare în management. .

Politica financiară pe termen lung acoperă întregul ciclu de viață al unei întreprinderi sau al unui proiect de investiții, care este împărțit în mai multe perioade pe termen scurt egale ca durată cu un an financiar (calendar). La sfârșitul exercițiului financiar se efectuează determinarea finală a rezultatului financiar al activităților întreprinderii, repartizarea profiturilor, calculele fiscale și întocmirea situațiilor financiare. Succesul unei întreprinderi pe termen scurt depinde în mod critic de calitatea politicii sale financiare pe termen scurt, care este înțeleasă ca un sistem de măsuri menite să asigure finanțarea neîntreruptă a activităților sale curente.

Există o legătură organică între politicile financiare pe termen scurt și cele pe termen lung: politicile financiare pe termen scurt sunt „încorporate” în cele pe termen lung - fondurile pentru extinderea producției și creșterea cantității de capital fix utilizat sunt generate tocmai în proces al activităților curente, care creează atât o sursă de reproducere simplă a mijloacelor fixe (depreciere), cât și o sursă de reproducere extinsă a acestora (profit). În același timp, fluxurile de numerar din activitățile curente sunt cele care formează rezultatul general, randamentul întreprinderii (proiect de investiții) pe întreaga perioadă a ciclului său de viață.

În activitățile unei întreprinderi care, împreună cu activitățile curente, realizează un proiect de investiții, fluxurile de numerar din activitățile curente și cele de investiții sunt împletite. La implementarea unui proiect de investiții folosind fonduri împrumutate, de exemplu, sunt posibile două scheme de rambursare a împrumutului, dintre care una se bazează pe utilizarea simultană a fluxurilor de numerar din activități curente și de investiții, iar cealaltă implică o delimitare strictă a acestor fluxuri de numerar.

Distincția dintre activitățile curente și cele de investiții este necesară pentru a asigura un control eficient asupra utilizării resurselor financiare și pentru a preveni imobilizarea (deturnarea) capitalului de lucru în costuri de capital, ceea ce poate submina finanțarea curentă a întreprinderii.

Procedura existentă de contabilizare a fondurilor în conturile curente în bănci nu presupune alocarea unui cont separat pentru contabilizarea mișcării fondurilor pentru investițiile de capital. Contabilitate fonduri proprii a întreprinderilor și organizațiilor destinate finanțării investițiilor de capital se menține în conturile lor curente; în acest scop nu se deschid conturi separate. Pentru a facilita contabilizarea investițiilor de capital și a preveni imobilizarea capitalului de lucru, băncilor li se permite să țină conturi personale separate pentru clienți pentru a înregistra tranzacțiile care implică utilizarea fondurilor pentru investiții de capital. Deschiderea acestor conturi si executarea tranzactiilor asupra acestora se realizeaza in conditii contractuale pe acelasi cont de bilant in care se inregistreaza tranzactiile pe conturile curente. În acest caz, ordinea de plată stabilită de lege nu trebuie încălcată. Fondurile în aceste conturi trebuie transferate din contul curent al companiei.

Etapa preliminară a dezvoltării politicii financiare a unei întreprinderi este o analiză a stării sale financiare și economice, care va identifica punctele forte și părţile slabe finanțele întreprinderii, adică "a diagnostica". Analiza ar trebui să se bazeze pe indicatorii situațiilor financiare trimestriale și anuale ale întreprinderii. În același timp, trebuie amintit că raportarea este de natură istorică, adică înregistrează rezultatele evenimentelor care au avut loc în trecut; în plus, indicatorii de cost sunt distorsionați sub influența inflației. Când se analizează raportarea, sunt utilizate metode precum analiza orizontală și verticală, analiza tendințelor și calcularea ratelor financiare. În procesul de analiză a situațiilor financiare, se determină componența proprietății întreprinderii, investițiile financiare ale acesteia, sursele de formare a capitalului propriu, mărimea și sursele fondurilor împrumutate, se estimează volumul veniturilor din vânzări și valoarea profitului. Analiza financiară, de ex. analiza fluxurilor de numerar, procesele de formare, distribuție și utilizare a fondurilor de fonduri vor fi mai justificate dacă analistul financiar înțelege clar sistemul financiar contabil, mișcarea fondurilor în conturi specifice și mecanismul de generare a rezultatelor financiare.

Calitatea politicii financiare pe termen scurt depinde direct de politica contabilă adoptată de întreprindere. Politicile contabile, care reprezintă un set de metode contabile adoptate de o organizație, pot afecta semnificativ procesul de generare a rezultatelor financiare și de evaluare a activităților financiare și economice ale organizației.

Politica contabilă a organizației stabilește metode de amortizare a mijloacelor fixe, imobilizărilor necorporale, metode de evaluare a stocurilor, mărfurilor, lucrărilor în curs și produselor finite, metode de anulare a stocurilor pentru costurile de producție și opțiuni pentru formarea fondurilor de asigurare.

Prin urmare, modificările politicilor contabile pot avea un efect semnificativ asupra poziției financiare, a fluxurilor de numerar sau a performanței financiare a unei entități. Este recomandabil să se calculeze opțiunile pentru anumite prevederi ale politicii contabile, deoarece structura bilanţului și valorile unui număr de indicatori financiari și economici cheie depind direct de deciziile luate în acest domeniu.

Politica financiară pe termen scurt trebuie să fie coordonată cu politica fiscală a întreprinderii. Politica fiscală presupune gestionarea fiscală în scopul optimizării impozitării în cadrul respectării legislației fiscale în vigoare - prevenind plăți de impozite, eliminarea dublei impuneri. De asemenea, este necesar să se utilizeze o varietate de avantaje fiscale prevăzute de legislația Federației Ruse din diferite motive:

După gama de produse (bunuri de bază, pentru copii etc.);

În direcția cheltuirii fondurilor (unele tipuri de investiții de capital, caritate);

După componența salariaților (prestații pentru întreprinderile care angajează persoane cu dizabilități);

După numărul de angajați (întreprinderi mici);

După proprietatea întreprinderii (întreprinderi de cooperare cu consumatorii situate în Nordul Îndepărtat, întreprinderi de protezare și ortopedie etc.).

Politica fiscală este legată de politica contabilă, deoarece alegerea metodelor de atribuire a costurilor la cost poate influența valoarea bazei impozabile a impozitului pe venit.

Astfel, sarcina principală a politicii financiare pe termen scurt - asigurarea finanțării neîntrerupte a activităților curente ale organizației - presupune stabilirea multor sarcini private diverse.

Politica financiară a întreprinderii- aceasta este o formă de implementare a ideologiei financiare și a strategiei financiare a unei întreprinderi în contextul aspectelor individuale ale acesteia activitati financiare. Spre deosebire de strategia financiară în ansamblu, politica financiară a unei întreprinderi se formează în domenii individuale ale activității financiare a întreprinderii, necesitând management eficient pentru a ajunge la principal obiectiv strategic această activitate.

Politica financiară pe termen scurt

Scopuri principale planificare financiaraîn cadrul politicii financiare pe termen scurt a întreprinderii:

controlul asupra stării financiare, solvabilității și bonității întreprinderii;
determinarea modalităților de investire a capitalului, evaluarea eficienței utilizării acestuia;
asigurarea resurselor financiare necesare pentru activități de producție, investiții și financiare;
identificarea rezervelor în fermă pentru creșterea profitului prin utilizarea economică a fondurilor.

Procesul de planificare financiară în cadrul politicii financiare pe termen scurt a unei întreprinderi include mai multe etape, cum ar fi:

1. Analiza situatiei financiare. Se analizează performanța financiară a întreprinderii pentru perioada anterioară de timp. Aceasta se face pe baza:

bilanț,
raportul fluxului de numerar.

Aceste documente conțin date pentru analiza și calcularea stării financiare a întreprinderii și servesc, de asemenea, drept bază pentru elaborarea unei previziuni a acestor documente. O atenție principală este acordată unor indicatori precum volumul vânzărilor, costurile și valoarea profitului primit. Se întocmește un rezumat general, care face posibilă evaluarea performanței financiare a companiei și identificarea problemelor cu care se confruntă.

2. Dezvoltarea strategiei financiare generale a companiei.În această etapă se întocmesc principalele documente de prognoză, care se referă la planificarea financiară pe termen lung:

previziunea contului de venit;
prognoza fluxului de numerar;
prognoza bilantului.

Aceste documente sunt incluse în structura planului de afaceri bazat științific al întreprinderii.

3. Preluarea curentului planuri financiare. Principalii indicatori de prognoză sunt clarificați și precizați documente financiare prin intocmirea planurilor financiare curente.

4. Planificare financiară operațională. Aici indicatorii planurilor financiare sunt corelați cu planurile și programele de producție, comerciale, de investiții, construcții și alte planuri și programe dezvoltate la întreprindere.

5. Implementarea planului financiar, analiza și controlul implementării planului prin dezvoltarea planurilor financiare operaționale pentru companie.

6. Producția curentă, comercială și financiară activitatile companiei, determinarea rezultatelor financiare finale în ansamblu.

Politica financiara pe termen lung

Politica financiară pe termen lung presupune dezvoltarea unei strategii financiare. O strategie de management financiar, sau politică financiară, este un sistem de decizii și domenii de activitate planificate concepute pe termen lung și care asigură realizarea unor scopuri și obiective financiare stabilite pentru a asigura funcționarea optimă și stabilă a structurii economice pe baza realității actuale. și rezultatele planificate.

Subiectul politicii financiare pe termen lung îl constituie procesele intra-companie și inter-companie, relațiile, operațiunile, programul optim de investiții care determină starea economicăși rezultatele financiare ale firmei pentru mai mult de un an. Principalele sarcini în dezvoltarea politicii financiare pe termen lung a întreprinderii:

optimizarea structurii capitalului și asigurarea stabilității financiare a întreprinderii;
maximizarea profitului;
realizarea transparenței activităților financiare și economice ale întreprinderii;
asigurarea atractivității investiționale a întreprinderii;
utilizarea de către întreprindere a mecanismelor de piață pentru a atrage resurse financiare (împrumuturi comerciale, împrumuturi bugetare pe bază de rambursare, emisiune de valori mobiliare etc.).

Dezvoltarea politicii financiare

Principalele direcții pentru dezvoltarea politicii financiare a organizației includ:

analiza situației financiare și economice a organizației;
dezvoltarea politicilor contabile și fiscale;
dezvoltarea politicii de credit a organizației;
gestionarea capitalului de lucru, a conturilor de plătit și de încasat;
managementul costurilor, inclusiv alegerea politicii de amortizare;
alegerea politicii de dividende.

Formarea politicii financiare pe anumite aspecte ale activității financiare poate fi pe mai multe niveluri. De exemplu, în cadrul politicii de formare a resurselor financiare ale unei întreprinderi, se poate dezvolta o politică de formare a propriilor resurse financiare și o politică de atragere a fondurilor împrumutate.

La rândul său, politica de formare a resurselor financiare proprii poate include politica de dividende, politica de emisii etc. ca blocuri independente.

A fost utilă pagina?

Aflați mai multe despre politica financiară a întreprinderii

Politica financiara pe termen lung

Tema 1. FUNDAMENTELE POLITICII FINANCIARE PE TERMEN LUNG A ÎNTREPRINDERII

1.1. Prevederi de bază pentru dezvoltarea unei politici financiare pe termen lung a unei întreprinderi

1.2. Determinarea scopului activităților întreprinderii atunci când se formează un termen lung

politica financiara

1.3.Metode de formare a unei politici financiare pe termen lung a unei întreprinderi

Literatură:

1. Politica financiară a Rusiei: tutorial/ ed. R.A. Nabieva, G.A. Taktarova. – M.: Finanțe și Statistică, 2007. – 336 p.: ill.

2. Likhacheva O.N., Shchurov S.A. Politica financiară pe termen lung și scurt a unei întreprinderi: Manual / Ed. Eu Lukasevici. – M.: Manual universitar, 2007. – 288 p.

3. Kogdenko V.G. Politica financiară pe termen scurt și lung: manual. Un manual pentru studenți. –M.: UNITATEA-DANA, 2010. -471 p.

Prevederi de bază pentru dezvoltarea unei politici financiare pe termen lung a unei întreprinderi

Politica financiară a întreprinderii reprezintă utilizarea țintită a finanțelor pentru atingerea obiectivelor definite prin actele constitutive (carta) întreprinderii.

Politica financiară a întreprinderii este determinată de fondatori, proprietari, realizată de conducerea financiară, executată de servicii financiare, structuri de producție, divizii și angajați individuali.

Politica financiară urmată este reflectată în bilanțul întreprinderii, forma principală reflectând proprietatea și situația financiară a acesteia.

Orez. 1.1. Structura politicii financiare

Implementarea politicii financiare include decizii financiare strategice și tactice, care pot fi împărțite în două grupuri:

1) decizii de investiții;

2) solutii de finantare.

Deciziile de investiții sunt legate de formarea și utilizarea activelor (proprietății) organizației și oferă un răspuns la întrebarea: „Unde să investești?”

Soluțiile de finanțare sunt legate de formarea și utilizarea pasivelor și răspund la întrebarea: „De unde pot obține fondurile?”

Doua tipuri decizii financiare interconectate și împletite.

1) dezvoltarea unui concept optim pentru gestionarea resurselor financiare ale organizației, oferind o combinație de profitabilitate ridicată și protecție împotriva riscului de afaceri;

2) determinarea principalelor direcții de utilizare a resurselor financiare pentru perioada curentă (lună, trimestru) și pentru viitoare (an și perioadă mai lungă).

3) implementarea acțiunilor practice care vizează atingerea scopurilor ( analiza financiarăși control, alegerea modalităților de finanțare a unei întreprinderi, evaluarea proiectelor reale de investiții etc.).

Scop politica financiară este optimizarea deciziilor de finanțare și investiții.

Sarcini principale politicile financiare constructive sunt:

1) asigurarea surselor de finanțare pentru producție;

2) evitarea pierderilor și creșterea valorii profitului;

3) selectarea direcțiilor și optimizarea structurii de producție în vederea creșterii eficienței acesteia;

4) minimizarea riscurilor financiare.

Un obiect politică financiară - sistemul economic și activitățile sale în legătură cu situația financiară și rezultatele financiare, cifra de afaceri de numerar a unei entități economice, care este un flux de încasări și plăți în numerar.

Articol politica financiara - procese, relatii si operatiuni financiare intra-societate si inter-societate, inclusiv procese de productie care formeaza fluxurile financiare si determina situatia financiara si rezultatele financiare, relatii de decontare, investitii, probleme de achizitie si emisie de valori mobiliare etc.

Subiect politică financiară - fondatorii organizației și managementului (angajatorii), servicii financiare care dezvoltă și implementează strategia și tactica managementului financiar în scopul creșterii lichidității și solvabilității întreprinderii prin primirea și utilizarea eficientă a profiturilor.

Politica financiara esteîn stabilirea scopurilor și obiectivelor managementului financiar, precum și în determinarea și utilizarea metodelor și mijloacelor de implementare a acestora, în monitorizarea, analizarea și evaluarea constantă a conformității proceselor aflate în desfășurare cu obiectivele urmărite.

În prezent, se obișnuiește să se împartă deciziile de management luate în sistemul de management financiar în două părți: politica financiara pe termen scurt si lung.

Spre deosebire de contabilitatea (financiară), în care diferențele dintre perioadele pe termen scurt și cele pe termen lung constă în lungimea perioadei de timp, în management financiar aceste diferențe se află în zona funcției de susținere a finanțelor.

Din postura de manager financiar termen lung începe atunci când este nevoie de introducerea unor resurse economice suplimentare, care, la rândul lor, vor necesita resurse financiare suplimentare. Atâta timp cât activitatea întreprinderii nu necesită introducerea de noi resurse, perioada poate fi luată în considerare Pe termen scurt.

De aici rezultă o altă concluzie importantă. Dacă în termen lung Scopul principal al funcționării unei întreprinderi este considerat a fi o creștere a valorii afacerii bazată pe managementul calității, inclusiv managementul financiar, apoi pe termen scurt principalul indicator pentru evaluarea performanței activităților va fi profitul.

În cadrul politicilor pe termen scurt și pe termen lung, direcțiile principale ale deciziilor financiare pot fi determinate în termeni cei mai generali, după cum urmează.

Pe termen scurt politica financiara:

Control activitatea de piata organizații; formarea strategiei de piata;

Gestionarea veniturilor, cheltuielilor și profitului organizației;

Gestionarea activelor circulante si a capitalului de lucru;

Gestionarea fluxului de numerar organizațional;

Managementul finantarii pe termen scurt.
Termen lung politica financiara:

Administrarea activelor imobilizate;

Managementul finantarii pe termen lung; formarea unei structuri optime de capital;

Dezvoltarea politicii de dividende;

Dezvoltarea strategiei financiare;

Managementul riscurilor;

Evaluarea afacerii.

Studiul problemelor legate de managementul riscurilor și evaluarea afacerilor este împărțit în discipline academice separate.