Cei mai importanți indicatori pentru evaluarea eficienței utilizării capital de lucruîntreprinderile sunt raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru și durata unei cifre de afaceri.

Raportul de rotație a capitalului de lucru, care caracterizează viteza de rotație a acestora pentru perioada analizată, este determinat de formula:

Cob = Qp / Phos,

unde: Qр - volumul produselor vândute pentru perioada analizată în preturi angro, frecare.;

Phos - soldul mediu al întregului capital de lucru pentru perioada analizată, rub.

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment pe an.

Soldul mediu al fondului de rulment se determină folosind formula medie cronologică.

Durata unei cifre de afaceri în zile, care arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse, este determinată de formula:

Tob = Dk / Kob sau Tob = Phos * Dk / Qr.

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru în cifra de afaceri arată valoarea capitalului de lucru pe o rublă produsele vândute:

Kzos = Phos / Qр.

Indicatorii cifrei de afaceri sunt determinați de volumul produselor vândute, deoarece vânzările sunt cele care completează circulația capitalului de lucru.

Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment duce la eliberarea din circulație a fondului de rulment al companiei. Dimpotrivă, o încetinire a cifrei de afaceri duce la o creștere a necesarului de capital de lucru al întreprinderii.

Cea mai importantă condiție prealabilă pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este implementarea măsurilor de îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru în toate etapele circulației acestora.

Eliberarea (implicarea) relativă a capitalului de lucru are loc în cazul accelerării (decelerării) cifrei de afaceri și poate fi determinată prin formula:

F mare = Qр * (Tob1 – Tob2) / Dk,

unde: Qp - volumul vânzărilor de produse în perioada comparată în prețuri cu ridicata, rub.;

Tob1, Tob2 - durata unei revoluții în zile în perioadele de bază și comparate, zile.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru se poate realiza prin utilizarea următorilor factori:

optimizarea stocurilor de producție; ritmul de creștere mai rapid al volumelor de vânzări comparativ cu ritmul de creștere a capitalului de lucru; creșterea volumului producției și vânzărilor de produse cu un nivel constant de capital de lucru; îmbunătățirea sistemului de aprovizionare și vânzări; reducerea consumului de materiale și energie al produselor; îmbunătățirea calității și competitivității produselor; reducerea timpului ciclului de producție etc.

Eficiența gestionării capitalului de lucru al unei întreprinderi are un impact mare asupra rezultatelor activităților sale financiare și economice.

Pe de o parte, este necesar să se utilizeze mai rațional capitalul de lucru existent (optimizarea stocurilor, reducerea lucrărilor în curs, îmbunătățirea formelor de plată).

Pe de altă parte, în prezent întreprinderile au posibilitatea de a alege diferite opțiuni pentru anularea costurilor.

De exemplu, în funcție de condițiile cererii și de prognoza volumelor vânzărilor, întreprinderile pot fi interesate de anulări intensive ale costurilor sau de o distribuție mai uniformă a acestora pe o perioadă. Pentru a face acest lucru, este important să alegeți din lista de opțiuni pe cea care vă va îndeplini obiectivele. Este necesar să se monitorizeze ce impact vor avea deciziile luate asupra costurilor, profiturilor și impozitelor. O parte semnificativă a acestor oportunități alternative se referă la domeniul managementului capitalului de rulment al întreprinderii.

Stocurile sunt reflectate în conformitate cu regula celei mai mici dintre două evaluări - la cost și la prețul pieței.

În practica străină se folosesc următoarele metode estimări de rezervă:

Metoda de evaluare bazată pe determinarea costului fiecărei unități de stoc achiziționate este luarea în considerare a mișcării acestora la costul real; Metoda costului mediu pentru evaluarea stocurilor; Metoda de evaluare a stocurilor la costul primelor achizitii FIFO; Metoda LIFO de evaluare a stocurilor la costul achizițiilor recente.

Deși metoda LIFO oferă o reducere plăți de impozite, multe companii refuză să-l folosească, deoarece rezultatul financiar scăzut al întreprinderii are un impact negativ asupra poziției companiei pe piața financiară, întrucât unul dintre principalii indicatori care afectează cotația titlurilor de valoare ale companiei este profitul net pe 1 acțiune în circulaţie.

Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de sistem indicatori economici. Rata de rotație a capitalului de lucru este cel mai important indicator intensitatea utilizării capitalului de lucru și, la rândul său, se determină folosind următorii indicatori interrelaționați:

• raportul de cifra de afaceri;
• durata unei revoluții în zile;
• factorul de încărcare a capitalului de lucru.

Raportul de rotație (K 0b) arată numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru pe an (semestru, trimestru) și este determinat de formula

unde P este costul produselor vândute (venituri din vânzări) pentru o anumită perioadă;

O - soldul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă.

Cu cât rata cifra de afaceri este mai mare, cu atât este mai bună utilizarea capitalului de lucru. Dacă veniturile din vânzări, de exemplu, sunt luate pentru un an, atunci soldul mediu al capitalului de lucru este luat și pentru un an. În acest caz, soldul mediu anual al fondului de rulment pentru anul se calculează ca valoarea medie cronologică a soldurilor pe lună.

Deci, dacă veniturile din vânzări pentru anul s-au ridicat la 200 de milioane de ruble, iar soldul mediu anual al capitalului de lucru a fost de 40 de milioane de ruble, atunci rata de rotație a capitalului de lucru va fi:

Aceasta înseamnă că în cursul anului, fiecare rublă investită în capitalul de lucru a făcut 5 revoluții.

De aici este ușor de determinat indicator de durată o revoluție în zile. Particularitatea acestui indicator în comparație cu raportul cifrei de afaceri este că nu depinde de durata perioadei pentru care a fost calculat. De exemplu, două rulaje de fonduri în fiecare trimestru al anului vor corespunde la opt rulaje pe an, cu o durată constantă de o cifră de afaceri în zile.

În practica calculelor financiare, atunci când se calculează indicatorii cifrei de afaceri, pentru a-i simplifica oarecum, se obișnuiește să se considere ca durata oricărei luni să fie de 30 de zile, a oricărui trimestru de 90 de zile și a unui an de 360 ​​de zile. . Durata unei revoluții în zile este determinată de formulă

unde AG despre este raportul cifrei de afaceri;

T- durata perioadei pentru care este determinat indicatorul ( T= treizeci; 90; 360 de zile).

Cu un raport de rotație de 5, durata unei revoluții va fi;

O scădere a duratei unei revoluții indică o îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru.

Factorul de utilizare a capitalului de rulment (LA 3) - un indicator invers raportului de cifra de afaceri.

Semnificația sa economică este că caracterizează valoarea soldului capitalului de lucru pe 1 rublă. încasările din vânzări.

În exemplul considerat . Această valoare poate fi interpretată după cum urmează: la 1 frecare. Venitul mediu din vânzările de produse pentru perioada analizată a fost de 20 de copeici. valoarea stocurilor de capital de lucru. Cu cât factorul de încărcare a capitalului de lucru este mai mic, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.

Accelerarea sau decelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru se identifică prin compararea indicatorilor actuali cu cei planificați sau din perioada anterioară.

Când circulația capitalului de lucru se accelerează, resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din circulație; atunci când acesta încetinește, fonduri suplimentare sunt atrase în circulație.

Eliberarea de capital de lucru din cauza cifrei de afaceri accelerate poate fi absolută sau relativă.

Eliberare absolută apare în cazul în care soldurile efective ale capitalului de lucru sunt mai mici decât standardul sau soldurile perioadei precedente, menținând sau depășind volumul vânzărilor pentru perioada analizată.

Eliberare relativă capitalul de lucru apare atunci când accelerarea cifrei de afaceri a acestora are loc concomitent cu o creștere a volumului producției, iar rata de creștere a volumului producției și vânzărilor depășește rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Capitalul de rulment, după activele imobilizate, ocupă locul al doilea ca mărime în volumul total de resurse care determină economia unei întreprinderi. Din punctul de vedere al cerințelor de gestionare eficientă a economiei întreprinderii, volumul capitalului de lucru trebuie să fie suficient pentru a produce produse în gama și calitatea cerute de piață și, în același timp, minim, să nu conducă la o creștere a costurile de producţie datorate formării rezervelor în exces.

Indicatorii cifrei de afaceri a capitalului de rulment sunt importanți pentru evaluare starea financiara. In plus, o crestere a ratei de cifra de afaceri, restul fiind egale, creste atractivitatea intreprinderilor din punct de vedere al activitatii investitionale.

În conformitate cu etapele de circulație a capitalului de lucru, se pot distinge trei direcții de accelerare a cifrei de afaceri.

• 1. La etapa de inventariere:
  • stabilirea unor standarde progresive pentru consumul de materii prime, materiale, combustibil, energie;
  • verificarea sistematică a stării stocurilor din depozit;
  • contabilizarea și planificarea corectă a resurselor;
  • înlocuirea tipurilor scumpe resurse materiale ieftin fara a compromite calitatea.
• 2. În etapa de producție:
  • aplicarea cele mai noi tehnologii producerea de produse culinare;
  • mecanizarea si automatizarea proceselor de productie;
  • imbunatatirea calitatii produselor;
  • reducerea pierderilor de producție;
  • utilizarea integrată a materiilor prime și utilizarea deșeurilor de producție;
  • reducerea duratei ciclului de producție și creșterea continuității acestuia.
• 3. În stadiul sferei de circulație:
  • studiul constant al condițiilor pieței, caracteristici sezoniere cererea consumatorilor pentru anumite tipuri de produse și bunuri culinare;
  • formarea unei politici de prețuri rezonabile și flexibile care să vizeze creșterea competitivității;
  • activare diferite formeși metode de publicitate, în special noua gamă de produse culinare (grătar, pizza, fast-food etc.);
  • imbunatatire a calitatii serviciu clienti (serile corporate, petreceri pentru copii, transmisii de meciuri etc.);
  • stabilirea modului de funcționare al întreprinderilor individuale în conformitate cu fluxul de nevoi;
  • utilizarea tehnologiei informatice moderne și a celor mai noi case de marcat să țină seama de circulația unei game largi de preparate, alte tipuri de produse culinare și bunuri achiziționate, decontări cu consumatorii;
  • reducerea creantelor si datoriilor.

Testați întrebări și sarcini

• 1. Descrieți compoziția capitalului de lucru.
• 2. Care este diferența dintre fondurile de lucru și fondurile de circulație?
• 3. Numiți tipurile de inventar.
• 4. Ce elemente ale fondului de rulment includ capitalul de lucru standardizat?
• 5. Care este diferența dintre raportul de cifra de afaceri și cel de retenție?
• 6. Enumeraţi indicatorii care caracterizează utilizarea fondului de rulment.
• 7. În ce grupuri este împărțit capitalul de lucru pe baza surselor de formare și completare?
• 8. Numiți direcțiile de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.
• 9. Care este semnificația economică a etapelor individuale ale circulației capitalului de lucru al unei întreprinderi?
• 10. Ce factori influențează compoziția și structura capitalului de lucru al unei întreprinderi?

Cei mai importanți indicatori ai eficienței utilizării fondului de rulment sunt raportul cifrei de afaceri, durata cifrei de afaceri a capitalului de lucru și factorul de încărcare a capitalului de lucru.

Rata rotației capitalului de lucru V caracterizează numărul de rulaje ale fondului de rulment într-o anumită perioadă.

(4.11)

unde B este venitul din vânzări (volumul produselor vândute), rub.;

ObS - costul mediu anual al capitalului de lucru, rub.

Soldul mediu anual al capitalului de lucru se calculează folosind formula

unde ObS 1 este valoarea capitalului de lucru la începutul perioadei, rub.

ObS n – valoarea capitalului de lucru la a n-a dată, r.

n – numărul de date luate în considerare.

Indicatorul invers al ratei cifrei de afaceri este rata de consolidare a capitalului de lucru.

Factorul de consolidare (K fix) arată valoarea capitalului de lucru pe rublă de produse vândute.

(4.13)

Durata cifrei de afaceri – perioada de timp în care capitalul de lucru realizează un circuit complet.

Timpul de rulaj se calculează folosind formula:

(4.14)

unde F este durata perioadei calendaristice, zile;

K rev – raportul de rotație pentru perioada F.

Durata perioadei calendaristice este luată în numere rotunde - 360 de zile pe an, 90 pe trimestru, 30 pe lună.

Când durata cifrei de afaceri scade, capitalul de lucru este eliberat din circulație și invers - o creștere a duratei cifrei de afaceri determină nevoia de fonduri suplimentare.

Eliberare absolută calculate prin formula

unde ObS pl – valoarea planificată a capitalului de lucru, rub.;

ObS b – valoarea de bază a capitalului de lucru, rub.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru duce întotdeauna la o eliberare relativă a capitalului de lucru.

Eliberarea relativă a capitalului de lucru se calculează folosind formulele:

unde I v este indicele de creștere a volumului de produse vândute în anul plan față de anul de bază;

D b, D pl – respectiv, durata cifrei de afaceri în anii de bază și plan;

În pl - volumul produselor vândute în anul de planificare.

Rezolvarea problemelor tipice

Exemplul 4.1

Puterea tractorului produs anul trecut a fost de 110 CP. s., iar greutatea sa este de 3,56 tone Anul acesta a început producția de tractoare cu o capacitate de 150 CP. pp., greutatea crescută cu 10% față de modelul de bază. Determinați consumul relativ de metal al modelelor vechi și noi de tractoare.

Soluţie:

Principala caracteristică operațională a unui tractor este cai putere. În conformitate cu aceasta, determinăm consumul relativ de metal folosind formula (4.3) și pentru modelul vechi de tractor va fi:

O m = 3,56 t / 110 CP. = 0,032 t/CP

Greutatea tractorului după creștere va fi:

3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 t

Apoi, consumul relativ de metal al noului model de tractor va fi:

O m = 3,916 t / 150 CP = 0,026 t/CP

Astfel, intensitatea relativă a metalului a scăzut.

Exemplul 4.2

Greutatea netă a mașinii este de 350 kg, cantitatea efectivă de deșeuri la prelucrarea piesei de prelucrat este de 92 kg. Ca urmare a îmbunătățirii tehnologiei de fabricare a pieselor de mașini, deșeurile sunt planificate să fie reduse cu 10%. Determinați rata de utilizare a metalelor și ponderea deșeurilor înainte și după schimbările tehnologice.

Soluţie:

Determinăm coeficientul de utilizare a metalului folosind formula (4.4)

În funcție de condițiile acestei probleme, vom efectua calculul pe unitate de mașină, apoi:

la i.m. = 350 / (350+92) = 0,7919

Astfel, se utilizează 79,19% din metal

Cantitatea de deșeuri înainte de îmbunătățirea tehnologiei este de 92 kg, apoi producția mașinii necesită 350 + 92 kg = 442 kg de metal.

= 20,81%

După îmbunătățirea tehnologiei, deșeurile vor scădea cu 10% și se vor ridica la:

92 – 92 ×10% / 100% = 92 × (1 – 0,1) = 92 × 0,9 = 82,8 kg

După îmbunătățirea tehnologiei, producția mașinii va necesita 350 + 82,8 kg = 432,8 kg de metal.

Atunci nivelul deșeurilor va fi:

= 19,13%

Astfel, nivelul deșeurilor a scăzut.

Exemplul 4.3

Următoarele date sunt disponibile pentru fabrica de mașini. Volumul producției brute la prețurile cu ridicata este de 234.000 de milioane de ruble. Costurile materiale pentru producția brută sunt de 140.000 de milioane de ruble.

Determinați consumul de materiale și productivitatea materialului.

Soluţie:

Înlocuind datele inițiale în formulele (4.1) și (4.2), obținem:

M departament = 234000/140000 = 1,671 rub.

M e = 140000/234000 = 0,598 rub. la 1 rublă de produse

Astfel, pe rublă de produse vândute există 0,598 ruble de costuri materiale.

Exemplul 4.4.

Compania produce 120 de unități de produse pe an. Costul producerii unui produs este de 100 de mii de ruble. pe bucată, din care 40% sunt costurile materialelor de bază. Determinați standardul de capital de lucru pentru materialele de bază. Timpul de tranzit al materialelor este de 2 zile, timpul de primire, depozitare si pregatire a materialelor pentru productie este de 1 zi. Intervalul dintre livrari este de 10 zile. Stocul de siguranță este de 25% din stocul actual.

Soluţie:

Standardul de fond de rulment în stocurile de producție pentru al i-lea material este determinat prin formula (4.5).

Cererea anuală de material este de = 0,4 × 100 × 120 = 4800 de mii de ruble.

Necesarul mediu zilnic de material este determinat prin împărțirea costului estimat pentru perioada de producție la numărul corespunzător de zile calendaristice din perioada de planificare.

Necesarul mediu zilnic va fi

q i = 4800 mii ruble/360 de zile = 13,33 mii ruble/zi

Norma de stoc în zile constă în:

Timpul petrecut de materiale în tranzit după plată (întârziere de transport);

Timp de recepție, descărcare, sortare, depozitare și pregătire pentru producție (stoc pregătitor);

Timpul petrecut în depozit sub formă de stoc curent (stoc curent); Timpul de păstrare al unui material sub forma unui stoc curent este definit ca jumătate din intervalul mediu ponderat dintre livrările de material.

Timpul petrecut în depozit sub forma unui stoc de garanție (stoc de siguranță). Stocul de siguranță depinde de factori aleatori, astfel încât dimensiunea acestuia este dificil de calculat. Timpul petrecut de material în stocul de siguranță este stabilit în limitele de până la 50% din norma de stoc actuală.

Astfel, rata stocului în zile este egală cu:

N m = 2 + 1 + 10/2 + 0,25×10/2 = 9,25 zile

Standardul de capital de lucru pentru materii prime va fi

Q m = 13,33×9,25 = 123,30 mii ruble.

Astfel, suma minimă necesară de capital de lucru pentru formarea stocurilor este de 123,30 mii. R.

Exemplul 4.5.

Producția de produse se va ridica la 8 milioane de ruble. Costul mediu anual al activelor fixe de producție este de 3 milioane de ruble. Rata specifică a consumului de instrumente este de 20 de mii de ruble. și echipamente tehnologice 12 mii de ruble. pentru 1 milion de ruble lansarea produsului. Rata consumului de materiale pentru nevoile de reparații și întreținere este de 25 mii la 1 milion de ruble. costul mijloacelor fixe de producție. Norma de stocare a sculelor este de 90 de zile. Norma de stoc de echipamente este de 60 de zile. Stocul standard de materiale pentru reparatii si intretinere este de 90 de zile. Determinați nevoia unei mari societăți pe acțiuni de capital de lucru pentru a crea rezervele necesare de unelte, echipamente și materiale pentru nevoile de reparații și întreținere.

Soluţie:

Instrument standard ==40 mii de ruble.

Standard pentru echipament = = 16 mii de ruble.

Standard pentru piese de schimb = = 18,75 mii de ruble.

Necesarul total total = 40 + 16 + 18,75 = 66,5 mii de ruble.

Astfel, nevoia unei mari societăți pe acțiuni pentru capitalul de lucru pentru a crea rezervele necesare de unelte, echipamente și materiale pentru nevoile de reparații și întreținere este de 66,5 mii de ruble.

Exemplul 4.6.

Compania produce 120 de unități de produse pe an la un preț de 120 de mii de ruble. o bucată. Costul producerii unui produs este de 100 de mii de ruble. pe bucată, din care 40% este costul materiilor prime. Durata ciclului de producție este de 15 zile. Determinați standardul de capital de lucru pentru lucrările în curs.

Soluţie:

Standardul pentru capitalul de lucru în curs de desfășurare este determinat de formula (4.6).

Cu anularea uniformă a costurilor, coeficientul de creștere a costurilor este determinat prin formula (4.7).

Deoarece materialele de bază își transferă costul în costul produselor finite la începutul ciclului de producție, acestea sunt, prin urmare, incluse în cost în totalitate. De aceea

Din bandă = 100×40% / 100% = 40 de mii de ruble.

Apoi determinăm costurile ulterioare scăzând costurile inițiale din costurile totale de producere a unei unități de producție.

De la ultimul = 100 – 40 = 60 de mii de ruble.

Înlocuind datele obținute în formula pentru coeficientul de creștere a costurilor, obținem:

= 0,7

Costurile medii zilnice sunt

Din zi = 120 × 100 mii ruble/360 zile = 33,33 mii ruble/zi

Salariu Q = 15×0,7×33,33 = 349,97 mii ruble.

Astfel, suma minimă necesară de capital de lucru pentru formarea lucrărilor în curs este de 349,97 mii de ruble.

Exemplul 4.7.

Soldul cheltuielilor amânate la începutul anului planificat este de 473 mii de ruble. În anul planificat, sunt prevăzute noi cheltuieli care sunt încasate cheltuielilor viitoare în valoare de 210 mii de ruble. 410 mii de ruble vor fi anulate din contul de cheltuieli amânate la costul de producție.

Soluţie:

Standardul de fond de rulment pentru cheltuielile viitoare este determinat de formula (4.8)

Rata capitalului de lucru va fi:

Q rbp = 473 + 210 – 410 = 273 mii de ruble.

Astfel, suma minimă necesară de capital de lucru pentru formarea cheltuielilor viitoare este de 273 mii de ruble.

Exemplul 4.8.

Determinați standardul capitalului de lucru în stocuri produse terminate pentru întreprinderea considerată în exemplele anterioare. Producția anuală a fost de 120 de produse la un cost de producție de 100 de mii de ruble. Timpul de acumulare a produselor la dimensiunea lotului expediat este de 5 zile. Timpul necesar pentru ambalarea si etichetarea produselor este de 1 zi, timpul necesar transportului produselor la statia de destinatie este de 2 zile.

Soluţie:

Standardul pentru stocurile de produse finite depinde de următorii factori:

ordinea de expediere și timpul necesar pentru recepția produselor finite din ateliere;

timpul necesar pentru finalizare, selectare a produselor pe marimea transportului si respectiv a sortimentului, in functie de comenzi, comenzi, contracte;

timpul de acumulare a produselor la dimensiunea lotului expediat, utilizarea completă a containerului, vagonului, platformei;

timpul necesar pentru livrarea produselor ambalate din depozitul întreprinderii la gară, debarcader etc.;

timpul de încărcare a produsului;

timp de așteptare pentru servire Vehicul pentru incarcarea si aprobarea documentelor; timpul de depozitare în depozitul produselor.

N gp = 5 + 1 + 2 = 8 zile.

Pe zi = 120 buc. ×100 de mii de ruble/360 de zile = 33,33 mii de ruble.

Q gp = 33,33 mii de ruble. ×8 zile = 266,64 mii de ruble.

Astfel, suma minimă necesară de capital de lucru pentru formarea produselor finite este de 266,64 mii de ruble.

Exemplul 4.9.

Prețul produsului fără TVA este de 600 de ruble, cota TVA este de 18%. Volumul vânzărilor 5.000 buc. pe trimestru, din care 50% se vinde pe credit pe o perioada medie de 30 de zile, timpul de procesare a documentelor in decontari este de 2 zile.

Soluţie:

Suma creanțelor se determină dacă sunt cunoscute condițiile de plată de către cumpărătorii de produse finite. Conturile de încasat sunt calculate pe baza calculului costului produselor vândute pe credit și a termenelor de rambursare a împrumuturilor folosind formula (4.9).

Venitul din vânzările tuturor produselor, inclusiv TVA, este egal cu

600 × (1+0,18) × 5.000 = 3.540 mii de ruble.

Cu condiția ca doar jumătate din produse să fie vândute pe bază de plată amânată, necesarul de capital de lucru pentru conturile de creanță va fi:

Q dz = 3.540 × 0,5 × (30 +2) / 90 = 629,33 mii ruble.

Astfel, suma minimă necesară de capital de lucru pentru formarea conturilor de încasat este de 629,33 mii de ruble.

Exemplul 4.10.

În anul de raportare, compania a vândut 600 de bucăți de produse la un preț de 1 milion de ruble. cu o sumă de capital de lucru de 70 de milioane de ruble. Se preconizează creșterea volumului vânzărilor cu 20% și reducerea duratei medii a unei cifre de afaceri a capitalului de lucru cu 10 zile. Determinați: rata de rotație a capitalului de lucru, timpul mediu al unei cifre de afaceri în raportare și perioada de planificare, modificarea absolută și relativă a necesarului de capital de lucru al întreprinderii.

Soluţie:

Raportul de cifra de afaceri (rata de cifra de afaceri) arată numărul de revoluții efectuate de capitalul de lucru în perioada analizată:

La raport de volum = 600 buc. ×1 milion de rub./70 de milioane de rub. = 8,57 rotații.

Cu o creștere de 20%, volumul de vânzări planificat va fi:

În pl =600 ´ 0,2 +600 = 720 milioane de ruble.

Timpul de rulare sau timpul de rulare în zile - arată câte zile este nevoie de capital de lucru pentru a face o revoluție completă.

Durata medie a unei perioade în perioada de raportare și planificare va fi:

Raport D = 360 de zile/8,57 = 42 de zile.

D pl = 42 de zile - 10 zile = 32 de zile.

Pe baza valorilor planificate ale perioadei de cifra de afaceri și a volumului de produse vândute, determinăm valoarea planificată a capitalului de lucru folosind formula

, (4.18)

ObS pl = 720´32/360 = 64 milioane de ruble.

Determinăm modificarea absolută și relativă a necesarului de capital de lucru al întreprinderii folosind formulele (4.15) – (4.16):

ObSabs = 70 – 64 = +6 milioane de ruble.

ObS rel = 70´1,2 – 64 = +20 milioane de rub.

Astfel, ca urmare a creșterii volumului vânzărilor, a fost eliberat capital de lucru.

PRELEZA 2

Durata capitalului în circulație depinde de influența factorilor externi și interni.

LA extern ar trebui incluși factori care nu depind de activitățile întreprinderii: situația economică din țară și condițiile de afaceri aferente, afilierea industrieiși domeniul de aplicare al activităților organizației.

LA intern includ factori determinați de activitățile organizației în sine: politica de pret, structura activelor, metodologia de evaluare a stocurilor, termenii si conditiile de plata, sistemul logistic, politica de creditare.

Eficiență economică utilizarea capitalului de lucru se caracterizează prin cifra de afaceri a acestora.

Cifra de afaceri a activelor circulante se determină în funcție de timpul în care fondurile realizează o cifră de afaceri completă, începând de la achiziționarea stocurilor, amplasarea acestora în procesul de producție, până la eliberarea și vânzarea produselor finite și primirea de bani în conturile organizației.

Cifra de afaceri este exprimată folosind un sistem de coeficienți:

Raportul de rotație K rev;

Factorul de încărcare al activelor circulante la 1 rubrică. produse vândute Kz;

Durata unei revoluții D l;

Rentabilitatea capitalului de lucru R ok;

Rata cifrei de afaceri caracterizat raportul de rotație directă (numărul de rotații) pentru o anumită perioadă - un an, un sfert. Acest indicator reflectă numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru al organizației, de exemplu, pe an, și caracterizează volumul de produse vândute la 1 rublă investită în capitalul de lucru. Se calculează ca coeficientul de împărțire a veniturilor din vânzări (volumul produselor vândute sau comercializate) la capitalul de lucru, care este luat ca valoare medie a capitalului de lucru pentru o anumită perioadă (de obicei un an):

O creștere a acestui coeficient înseamnă o creștere a numărului de rotații și duce la faptul că:

Producția de produse sau volumul vânzărilor crește pentru fiecare rublă de capital de lucru investită;

Același volum de producție necesită mai puțin capital de lucru.

Astfel, raportul cifrei de afaceri caracterizează nivelul consumului de producție al capitalului de lucru. Creșterea ratei cifrei de afaceri, de ex. O creștere a ratei de rotație a capitalului de lucru înseamnă că capitalul de lucru este utilizat în mod rațional și eficient. O scădere a cifrei de afaceri indică o deteriorare a stării financiare a organizației.

Factorul de sarcină (intensitatea capitalului)- indicatorul invers al ratei cifrei de afaceri este utilizat pentru planificare și arată cantitatea de capital de lucru cheltuită pentru fiecare rublă de produse (mărfuri) vândute. Acest indicator se mai numește și raportul intensității capitalului capitalului de lucru. Se calculează după cum urmează:

Unde K 3 - factor de încărcare.

Datele obținute arată că organizația a cunoscut o creștere a eficienței utilizării capitalului de lucru. Această schimbare pozitivă s-a reflectat în accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Întrucât criteriul de evaluare a eficacității managementului capitalului de lucru este factorul timp, se folosesc indicatori care reflectă timpul total de executie, sau durata unei revoluții, viteza revoluției (zile).

Durata unei cifre de afaceri constă în timpul petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și în sfera circulației, începând cu momentul achiziționării stocurilor și terminând cu încasarea veniturilor din vânzarea produselor produse de organizație. Cu alte cuvinte, durata unei cifre de afaceri acoperă durata ciclului de producție și timpul petrecut cu vânzarea produselor finite; aceasta este perioada în care capitalul de lucru al organizației trece prin toate etapele circulației.

Durata unei revoluții(cifra de afaceri a capitalului de lucru), zile, se determină prin împărțirea capitalului de lucru C ok la cifra de afaceri pe o zi, definită ca raportul dintre volumul vânzărilor sau venitul din vânzări (BP) la perioada în zile (D):

Toate celelalte lucruri fiind egale, cu cât este mai scurtă perioada de circulație sau o cifră de afaceri a capitalului de lucru, cu atât mai puțin capital de lucru necesită organizația. Cu cât capitalul de lucru circulă mai repede, cu atât este mai bine și mai eficient utilizat. Astfel, timpul de rotație a capitalului afectează necesarul de capital de lucru total și reducerea acestuia devine cea mai importantă direcție pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru.

La gestionarea fondului de rulment, trebuie luată în considerare durata cifrei de afaceri a elementelor individuale ale activelor circulante.

Durata rulajului stocurilor(Dtmz), care arată timpul necesar pentru a transforma stocul (materiile prime) în produse finite și a le vinde:

Unde Stmz - volumul mediu al stocurilor.

Durata rulajului creantelor(Ddz) reflectă timpul mediu pentru primirea plății de la clienți:

Unde Sdz- valoarea medie a conturilor de încasat.

Durata rulajului conturilor de plătit(Dkz) reflectă perioada medie de plată pentru plățile către furnizori pentru materii prime:

Unde Skz- valoarea medie a conturilor de plătit.

Durata rulajului de numerar arată timpul de la momentul în care întreprinderea plătește pentru stocuri și până la încasarea veniturilor din vânzarea produselor sau este perioada dintre plățile pentru materii prime și muncăși rambursarea creanțelor:

Dds = Dtmz + Ddz - Dkz.

Fiecare entitate comercială își stabilește sarcina de a reduce durata rulajului de numerar, ceea ce îi va permite să crească profiturile și să reducă nevoia de resurse financiare suplimentare.

Astfel, durata rulajului de numerar poate fi redusă prin:

Reducerea duratei de rulare a stocurilor;

Reducerea duratei cifrei de afaceri a creanțelor;

Creșterea perioadei de circulație a conturilor de plătit.

Indicatori enumerați oferă o oportunitate de a efectua o analiză aprofundată a utilizării capitalului de lucru propriu; ei sunt numiti, cunoscuti indicatori privati ​​de cifra de afaceri.

Compararea cifrei de afaceri și a ratelor de încărcare în timp ne permite să identificăm tendințele schimbărilor acestor indicatori și să stabilim cât de rațional și eficient este utilizat capitalul de lucru al organizației.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru poate accelera și încetini. Când cifra de afaceri încetinește, trebuie să fie implicate fonduri suplimentare. Efectul accelerării cifrei de afaceri se exprimă într-o reducere a necesarului de fond de rulment datorită îmbunătățirii utilizării și economiilor, ceea ce afectează creșterea volumelor de producție și, în consecință, rezultatele financiare. Accelerarea cifrei de afaceri duce la eliberarea unei părți din capitalul de lucru (resurse materiale, numerar), care sunt utilizate fie pentru nevoi de producție, fie pentru acumularea într-un cont curent. În cele din urmă, solvabilitatea și starea financiară a organizației (întreprinderii) se îmbunătățesc.

Eliberarea de capital de lucru ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. Eliberare absolută - Aceasta este o reducere directă a necesarului de capital de lucru pentru a îndeplini volumul de producție planificat. Eliberare relativă fondul de rulment apare în cazurile în care, în prezența fondului de rulment în cadrul cerinței planificate, planul de producție este depășit. În același timp, rata de creștere a volumului producției este mai rapidă decât rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Un indicator general al eficienței utilizării capitalului de lucru este indicatorul acestuia rentabilitatea(P ok), calculat ca raport dintre profitul din vânzările de produse (P rp) și valoarea medie a capitalului de lucru (C 0K):

Gestionarea capitalului de rulment este importantă în decizie problema cheie starea financiară: realizarea unui echilibru optim între creșterea rentabilității producției (maximizarea profitului pe capitalul investit) și asigurarea solvabilității durabile, care servește ca manifestare externă stabilitate Financiară organizatii. De asemenea, este extrem de important să ne asigurăm că rezervele și costurile organizației (întreprinderii) sunt asigurate cu sursele formării lor și să menținem o relație rațională între propriul său capital de lucru și resursele împrumutate utilizate pentru completarea capitalului de lucru.

Cea mai importantă parte resurse financiareîntreprinderile reprezintă activele sale curente. Acestea includ stocuri (materii prime, consumabile, articole de valoare redusă și de uzură, produse finite, mărfuri expediate, lucrări în curs etc.); numerar (fonduri în conturi curente și în valută, în casa de marcat etc.); Pe termen scurt investitii financiare (valori mobiliare, credite pe termen scurt acordate etc.); conturi de creanță (datorii ale cumpărătorilor și clienților, filialelor și companiilor dependente, fondatorii pentru contribuții la capitalul autorizat, facturi în numele etc.).

Succesul ciclului de producție al întreprinderii depinde de starea activelor circulante, deoarece lipsa capitalului de lucru paralizează activitati de productie, întrerupe ciclul de producție și duce în cele din urmă întreprinderea la incapacitatea de a-și achita obligațiile și la faliment.

Cifra de afaceri a acestora are o mare influență asupra stării activelor circulante. Acesta determină nu numai valoarea capitalului de lucru minim necesar pentru activitățile de afaceri, ci și valoarea costurilor asociate cu deținerea și stocarea stocurilor etc. La rândul său, acest lucru afectează costul de producție și, în cele din urmă, rezultatele financiare ale întreprinderii. Toate acestea necesită monitorizarea constantă a activelor circulante și analiza cifrei de afaceri a acestora.

Se analizează următorii indicatori:

Cifra de afaceri a activelor curente ale întreprinderii;

Cifra de afaceri a creantelor;

Cifra de afaceri de inventar.

O atenție principală este acordată calculului și analizei modificărilor ratei de rotație a activelor circulante (numărul de rotații ale activelor într-o anumită perioadă de timp) și perioadei de rulare (perioada de rentabilitate a întreprinderii în care a investit). activitate economică fonduri).

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante se efectuează pe baza calculului următorilor indicatori:

Cifra de afaceri Venituri din vânzări

active circulante = ------------- .

(rata de rulaj) Medie

active circulante

Acest indicator caracterizează rata de rotație a activelor curente ale companiei. Valoarea medie a activelor este calculată ca media aritmetică a activelor la începutul și la sfârșitul perioadei, i.e.

Acest indicator caracterizează atragerea (eliberarea) suplimentară de fonduri în circulație cauzată de o încetinire (accelerare) a rotației activelor.

Analiza cifrei de afaceri a creantelor. Se folosesc următorii indicatori:

Acest indicator caracterizează excesul veniturilor din vânzări față de media creanțelor;

Indicatorul caracterizează perioada de decontare a clienților care s-a dezvoltat pe parcursul perioadei;

Indicatorul caracterizează structura activelor circulante;

Analiza rulajului stocurilor se realizează pe baza următorilor indicatori:

Indicatorul reflectă viteza de rotație a stocurilor;

Indicatorul caracterizează durata stocării stocurilor. Setul de indicatori dat oferă o anumită oportunitate de a caracteriza starea activelor circulante și dinamica acestora.

PRELEGERE Nr. 3

METODE SI MODELE DE DETERMINARE A NEVOILOR DE CAPITAL DE LUCRU

Metode tradiționale de determinare a necesarului de capital de lucru

Eficacitatea unei organizații depinde în mare măsură de definiție corectă nevoile de capital de lucru.

Furnizarea rațională a capitalului de lucru duce la minimizarea costurilor, îmbunătățirea rezultate financiare, la ritmul și coerența activității organizației.

O supraestimare a necesarului de capital de lucru duce la deturnarea excesivă a acestora în stocuri, la înghețarea și moartea resurselor și la o încetinire a cifrei de afaceri. În plus, acest lucru este costisitor pentru entitatea comercială, deoarece apar costuri suplimentare de depozitare și depozitare, iar impozitele pe proprietate cresc.

O subestimare poate duce la întreruperi în producția și vânzarea produselor, la eșecul organizației de a-și îndeplini obligațiile în timp util și, în cele din urmă, la pierderea profitului. În ambele cazuri, consecința este utilizarea irațională a resurselor, ceea ce duce la o pierdere a stabilității financiare.

Sumele specifice de capital de lucru sunt determinate de nevoia curentă și depind de natura și complexitatea producției, de durata ciclului de producție, de sezonalitatea producției, de rata de creștere a producției, de modificările condițiilor de logistică și de vânzare a produselor. , procedura de decontare și organizarea serviciilor de gestionare a numerarului, capacitățile financiare ale organizației, frecvența și momentul primirii plăților etc.

Nevoia actuală a organizației de capital de lucru este determinată prin raționalizarea acestora - element esential gestionarea formării și utilizării activelor circulante.

Raționalizarea este procesul de stabilire a cantității optime de capital de lucru necesar desfășurării activităților normale de afaceri ale organizației. Raționalizarea capitalului de lucru este un subiect intern planificare financiara. Prin raţionare servicii financiare determina nevoia de fond de rulment propriu intr-un volum minim dar suficient, care sa asigure indeplinirea sarcinilor planificate si continuitatea procesului de reproducere.

Raționalizarea se realizează prin calculul de norme și standarde pentru fiecare element al capitalului de lucru.

Normă- Acest indicator relativ, exprimând volumul stocurilor de bunuri materiale necesare asigurării funcționării normale, și calculat în zile de aprovizionare, ruble și procente.

Standard capitalul de lucru este valoare monetară un stoc de active materiale minim necesare functionarii ritmice a unei entitati economice.

Determinarea necesarului de capital de lucru este strâns legată de planul de producție și de estimarea costurilor planificate pentru producție. Planul de producție tratează aspecte de care depinde asigurarea producției cu toate tipurile de resurse. Pe bază plan de productie este elaborată o estimare a costurilor pentru producția de produse, în care este planificat costul produselor fabricate. Estimarea costurilor constituie baza pentru determinarea necesarului de capital de lucru.

Există mai multe metode de calculare a standardelor de capital de lucru: metoda analitică, coeficienți și de numărare directă.

Analitic(experimental-statistic) metodă se efectuează un calcul extins al capitalului de lucru în valoarea soldurilor medii efective ale acestora. Această metodă este utilizată în cazurile în care nu sunt așteptate schimbări semnificative în condițiile de funcționare ale organizației și când fondurile investite în active materiale și stocuri au o pondere mare.

La calcularea necesarului planificat de capital de lucru, metoda analitică ia în considerare, în primul rând, creșterea planificată a veniturilor din vânzările de produse și, în al doilea rând, accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Pe baza accelerației planificate a cifrei de afaceri a capitalului de lucru (în acest caz, reducerea duratei unei cifre de afaceri în zile), se determină valoarea planificată a coeficientului de capital de lucru (factor de încărcare):

Cunoscând rata de utilizare planificată a capitalului de lucru și rata de creștere a vânzărilor de produse (venituri din vânzări), calculați valoarea capitalului de lucru al organizației în perioada de planificare:

Metoda coeficientului se bazează pe determinarea unui nou standard de fond de rulment pe baza celui existent, luând în considerare modificările pentru modificarea planificată a volumelor de producție și vânzări, precum și pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru. La aplicarea acestei metode, toate stocurile și costurile organizației sunt împărțite în:

În funcție de modificările volumului producției - materii prime, materiale, costuri cu lucrările în curs și produse finite din depozit;

Nu depinde de creșterea volumului de producție - piese de schimb, scule, inventar, cheltuieli amânate.

Pentru elementele de capital de lucru care depind de volumul producției, necesarul este planificat în funcție de mărimea acestora în anul de bază, ritmul de creștere a producției și posibila accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Pentru alte elemente ale stocurilor și costurilor, necesarul planificat se determină la nivelul soldurilor medii efective ale acestora.

Calculul necesarului de capital de lucru pentru grupa I ia în considerare rata de creștere a volumelor de producție în perioada de planificare și accelerarea planificată a cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

Calculul pentru grupa II de fond de rulment ia în considerare doar modificarea planificată a cifrei de afaceri a fondului de rulment:

Metoda de numărare directă cel mai precis, rezonabil, dar în același timp destul de laborios. Se bazează pe determinarea standardelor de stoc bazate științific pentru elementele individuale ale capitalului de lucru și a standardelor de capital de lucru, de ex. exprimarea costului rezervei, care se calculează atât în ​​ansamblu, cât și pentru fiecare element al fondului de rulment standardizat. Metoda de numărare directă este principala metodă de determinare a necesarului planificat de fond de rulment.

Procesul de standardizare include:

Elaborarea standardelor de stoc pentru anumite tipuri de articole de inventar standardizate;

Determinarea standardelor private pentru fiecare element al capitalului de lucru;

Calculul standardului total pentru capitalul de lucru standardizat propriu.

Odată cu planificarea (raționarea) nevoii de capital de lucru și calcularea standardului total, se efectuează calcule de prognoză care modelează atât poziția financiară viitoare a organizației, cât și starea propriului capital de lucru.

Norme privind capitalul de rulment - Acesta este volumul de stoc al celor mai importante articole de inventar necesare pentru a asigura funcționarea normală, ritmică, a organizației. Normele sunt valori relative care se stabilesc în zile de stoc sau ca procent dintr-o anumită bază (produse de mărfuri, volumul mijloacelor fixe) și arată durata perioadei asigurată de acest tip de stoc de resurse materiale. De regulă, acestea sunt stabilite pentru o anumită perioadă de timp (trimestru, an), dar pot fi valabile pentru o perioadă mai lungă. Standardele sunt revizuite în cazul modificărilor fundamentale ale gamei de produse, condițiilor de producție, aprovizionării și vânzărilor, modificări ale prețurilor și alți parametri.

Standardele sunt stabilite separat pentru următoarele elemente ale capitalului de lucru standardizat:

Stocuri industriale;

Produse in curs si semifabricate din productie proprie;

Inventarul produselor finite din depozitul organizatiei. Să luăm în considerare calculul standardelor folosind exemplul inventarelor industriale

și produse finite.

Normă în zile pentru stocurile de producție(materii prime, materii prime, semifabricate achiziționate) se stabilește pentru fiecare tip sau grup de materiale și include timpul necesar pentru:

Descărcare, primire, depozitare și analize de laborator (stoc pregătitor);

Amplasarea materiilor prime si a materialelor in depozit sub forma de stoc pentru curent proces de producție(stocul curent) și stocul de asigurare sau de garanție (stocul de siguranță);

Pregătirea pentru producție asociată cu deținerea materiilor prime, uscare, încălzire, decantare și alte operațiuni similare (stoc tehnologic);

Amplasarea materialelor în tranzit și timpul fluxului documentelor (stocul de transport).

Principalul lucru în industrie este stocul curent de depozit, acestea. timpul în care stocul se află în depozitul unei organizații (întreprinderi) între două livrări ulterioare. Volumul stocului curent din depozit este direct legat de frecvența și uniformitatea livrărilor (ciclul de aprovizionare) și de frecvența lansării materiilor prime în producție. Volumul acestui stoc în industrie este stabilit la 50% din ciclul mediu de aprovizionare, în medie aproximativ 10 zile.

Următorul ca importanță este stoc de siguranta, necesar în cazurile în care apar defecțiuni în condițiile și termenii de livrare, sosesc loturi incomplete sau calitatea materialelor furnizate este compromisă. Volumul stocului de siguranță este stabilit în 1/2 din stocul depozitului (5 zile). În medie, durata este aceeași stoc de transport, formate în cazul unei discrepanțe în timpul fluxului de documente și a plății pentru acestea și în timpul în care materialele sunt în tranzit.

Norma generală de stoc pentru materii prime, materiale de bază, semifabricate achiziționate este alcătuită din tipurile de stocuri enumerate.

Norme se calculează și pentru alte tipuri de stocuri - materiale auxiliare (combustibil, containere, materiale de ambalare, piese de schimb), pentru articole de valoare mică și purtabile. Definiția lor are propriile sale specificități.

Standarde de inventar pentru produsele finite se calculează separat pentru produsele finite din depozit și produsele expediate pentru care nu au fost depuse documente de decontare la bancă. Standardele de inventar sunt determinate pentru fiecare grup de produse, luând în considerare timpul:

Selecţie specii individualeși mărci de produse;

Ambalare și etichetare;

Depozitare într-un depozit până la expediere;

Completarea produselor la transport lot;

Incarcare, transport si livrare de la depozit la statia de plecare;

Intocmirea documentelor de plata si transmiterea acestora la banca.

După stabilirea standardelor de stoc se determină standard de cost privat pentru fiecare element al fondului de rulment standardizat. Rata capitalului de lucru arată suma minimă necesară de fonduri pentru a sprijini activitățile economice ale organizației. Cu alte cuvinte, aceasta este expresia monetară a inventarului planificat al articolelor de inventar.

Practic, un standard privat pentru un element separat al capitalului de lucru propriu Nel.os se calculează după următoarea schemă:

Standard de inventar(N pz):

N PZ = N PZ Cu PZ,

Unde N PZ- norma rezervelor de productie (in zile de aprovizionare);

Cu PZ- consumul de stocuri pe o zi, calculat prin formula:

Standard de lucru în curs(N NP): N NP = N NP Cu VP,

Unde N NP - norma de fond de rulment pentru lucrări în curs;

Cu VP - costurile de o zi de producere a producției brute.

Rata capitalului de lucru pentru lucrările în curs se stabilește pe baza duratei ciclului de producție (Pc) și a gradului de pregătire a produselor, care se exprimă prin coeficientul de creștere a costurilor. K n. Acest coeficient caracterizează gradul de pregătire a produsului și se datorează faptului că costurile de producție nu sunt suportate simultan, ci pe parcursul întregului ciclu de producție, iar costurile ulterioare sunt stratificate peste cele inițiale. Coeficientul de creștere a costurilor este întotdeauna mai mare decât 0 și mai mic decât 1.

Costurile de o zi pentru producția de producție brută sunt calculate folosind formula

Standard de capital de lucru pentru produsele finite(N GP):

N GP = N GP B TP,

Unde N GP - norma de fond de rulment pentru produsele finite;

B TP - lansare de o zi a produselor comerciale IV sfert:

Calcul standard pentru cheltuieli amânate(N r.bp) constă în cheltuieli amânate la începutul anului (R bp.n.g)și cheltuieli în anul de planificare (R bp.pl) minus cheltuielile amânate anulate drept cheltuieli în perioada de planificare (R bp.sp):

N r.bp = R bp.n.g + R bp.pl - R bp.sp.

Procesul de standardizare se încheie odată cu stabilirea raportul total al capitalului de lucru(Nas) prin însumarea standardelor private: pentru stocuri, lucrări în curs, cheltuieli amânate și produse finite:

N os = N pz + N np + H r.bp + N gp.

Raționalizarea stocurilor de producție, a lucrărilor în curs, a soldurilor produselor finite în depozit reprezintă gestionarea activelor materiale circulante deviate de la cifra de afaceri a organizației în timpul ciclului de producție (tehnologic). Acest lucru este important pentru o organizație atât pentru producție, cât și pentru organizarea finanțelor. Politica financiară de gestionare a acestor materiale este de a reduce costurile curente de întreținere a acestora, de a stabili o limită inferioară a volumului necesar al rezervelor lor, de a le reface în timp util și optim și de a controla mișcarea acestora.

Managementul capitalului de lucru nestandardizat. Fondul de lucru nestandardizat include fondurile de circulație, cu excepția produselor finite din depozitul organizației. Nevoia organizației (întreprinderii) pentru aceste fonduri de rulment este determinată prin calcul, acestea fiind gestionate prin împrumuturi pe termen scurt.

Organizația calculează necesarul de numerar în casa de marcat și capitalul de lucru pentru stocurile de bunuri (pentru organizațiile care utilizează metoda numerarului). Metodologia pentru calculele lor este similară cu normalizarea. De exemplu, necesarul de capital de lucru pentru stocurile de mărfuri se calculează ca produs al normei de stoc de mărfuri prin cifra de afaceri pe o zi a mărfurilor în trimestrul al patrulea la prețurile de achiziție, necesarul de numerar în casa de marcat se calculează prin înmulțirea normei rezervelor de numerar cu cifra de afaceri pe o zi a trimestrului TV. Cu toate acestea, această nevoie nu este stabilită la fel de rigid în comparație cu standardizarea și, ca urmare a modificărilor, procesul de producție neîntrerupt nu este perturbat.

La calculul stocului mărfurile expediate Serviciile financiare ale organizației urmăresc, în primul rând, mărfurile expediate pentru care plata nu a sosit; în al doilea rând, cele expediate, dar neplătite la timp (cel mai adesea din cauza lipsei de fonduri a cumpărătorului) sau cele care se află în custodia cumpărătorului (din cauza procent mare de defecte, abateri de la sortimentul prestabilit etc.).

Pentru primul grup de mărfuri expediate, încasările ar trebui să meargă efectiv în contul organizației. Cu toate acestea, între momentul expedierii mărfurilor și primirea veniturilor în contul curent al organizației, are loc o pauză în care fondurile ies din procesul de producție și, prin urmare, în gestionarea curentă a capitalului de lucru, este important să se scurteze acest lucru. interval cât mai mult posibil și grăbiți primirea fondurilor.

Prezența mărfurilor expediate în a doua grupă indică încălcări ale disciplinei contractuale, de decontare și de numerar și este extrem de neprofitabilă pentru întreprindere, deoarece deturnarea pe termen lung a fondurilor din circulație necesită regruparea resurselor financiare, redistribuirea capitalului de lucru și atragerea de resurse suplimentare. resurse băneşti sub formă de împrumuturi. Toate acestea implică tensiune în situația financiară a organizației și o scădere a solvabilității acesteia.

Model de dimensiune optimă a lotului de comandă EOQ (Economic Ordering Quantity)

Procesul de gestionare a stocurilor se realizează prin rezolvarea următoarelor sarcini:

Determinarea lotului optim de comandă;

Stabilirea când să plaseze o comandă;

Clasificarea si controlul stocurilor;

Optimizarea costurilor pentru mentinerea stocurilor.

După ce produsul este vândut, compania trebuie să-și calculeze costul. Stocurile pentru producția de mărfuri vândute sunt prezentate în contul de profit și pierdere ca cheltuieli aferente perioadei, iar suma de la postul „stocuri” din bilanţ se reduce cu această sumă. Există patru metode care pot fi utilizate pentru a determina costul mărfurilor vândute și evaluarea stocurilor: 1) identificarea specifică,

2) cu costul primelor achiziții (First-In, First-Out, FIFO),

3) la costul celor mai recente achiziții (Last-In, First-Out, LIFO), 4) la costul mediu.

Metoda de evaluare individuală Folosind aceasta metoda evaluarea stocurilor se bazează pe contabilizarea individuală a costurilor pentru fiecare unitate specifică produse. După ce o anumită unitate de producție este vândută, valoarea stocurilor este redusă în conformitate cu costurile asociate acesteia. Metoda este utilizată atunci când se contabilizează articolele scumpe, a căror vânzare are loc destul de lent, cum ar fi în cazul vânzării de mașini.

Metoda FIFO Metoda FIFO presupune că stocurile sunt consumate în aceeași secvență în care sunt achiziționate de întreprindere. Ca urmare, costul mărfurilor vândute este determinat pe baza prețurilor primelor achiziții de materii prime, iar stocurile sunt calculate la prețurile achizițiilor ulterioare. Asumarea secvenței de reaprovizionare și consum a stocurilor este pur speculativă; în realitate, materiile prime pot intra în producție din loturi achiziționate de întreprindere în momente diferite.

Metoda LIFO Metoda LIFO este opusul metodei FIFO. În acest caz, costul mărfurilor vândute este determinat la prețurile ultimelor achiziții, iar stocul este evaluat la prețurile achizițiilor anterioare.

Metoda costului mediu. Această metodă implică determinarea prețului mediu ponderat pe unitatea de stoc, care este apoi utilizat pentru a calcula costul mărfurilor vândute. Costul mărfurilor vândute și costul stocurilor rămase calculate astfel ocupă o poziție intermediară între indicatorii similari calculați folosind metodele FIFO și LIFO.

Încasările de numerar, excluzând impozitele, nu se modifică în funcție de alegerea metodei de evaluare a stocurilor, în timp ce indicatorii de bilanț, inclusiv profitul raportat, se modifică în perioadele de inflație. FIFO oferă cea mai mică estimare a costului mărfurilor vândute și, prin urmare, cel mai mare profit net. De asemenea, atunci când utilizați metoda FIFO

valoarea rezervelor se dovedește a fi cea mai mare în comparație cu cele calculate prin alte metode, ceea ce duce la o creștere a indicatorilor de lichiditate ai companiei, precum capitalul de lucru propriu și rata lichidității curente. Pe de altă parte, metoda LIPO oferă cea mai mare estimare a costurilor, cea mai mică marjă de profit și cel mai scăzut nivel de lichiditate. Dacă luăm în considerare necesitatea plății impozitelor, atunci posibilitățile de reducere a plăților de impozite sunt cele mai mari cu metoda LIFO, adică își asumă cea mai mică povară fiscală. Ca urmare, fluxurile de numerar după impozitare sunt cele mai mari folosind această metodă.

Desigur, astfel de rezultate sunt tipice doar pentru o situație de creștere constantă a costurilor. Dacă costurile sunt constante în timpul perioadei, atunci costul mărfurilor vândute, evaluarea soldului stocurilor, impozitele și fluxul de numerar nu se va modifica în funcție de metoda de evaluare. Dar, din moment ce problema inflației nu a încetat să fie relevantă în ultimii 20 de ani, majoritatea firmelor preferă să folosească metoda LIFO.

Principalele premise pe care se construiește modelul EOQ sunt: ​​--o parte din costuri crește odată cu creșterea volumului stocurilor, în timp ce cealaltă parte scade;

Dimensiunea optimă a comenzii (și cantitatea medie de stoc asociată) este cea care minimizează costurile totale.

În primul rând, după cum sa menționat mai devreme, volumul mediu al stocurilor depinde de frecvența comenzilor plasate și de mărimea fiecărei comenzi: dacă inventarul este actualizat zilnic, volumul mediu de stoc va fi mult mai mic decât dacă comanda este plasată o dată pe an. Pe imagine

Orez. Determinarea cantității optime de comandă

se arată că costurile de depozitare cresc odată cu creșterea volumelor de comenzi: volumele mari de comenzi înseamnă o creștere a stocurilor medii, și deci o creștere a costurilor de depozitare, pierderi de venituri din capitalul investit în stocuri, costuri de asigurare și pierderi din reduceri. În schimb, costurile de comandă și de onorare scad pe măsură ce dimensiunea lotului crește; costurile de comandă, costurile de stabilire a furnizorilor și costurile de procesare a comenzilor scad pe măsură ce frecvența comenzilor scade, ceea ce duce la creșterea nivelului de stoc.

Dacă adunați graficele costurilor de stocare și de onorare a comenzilor prezentate în figură, atunci suma acestora va fi un grafic al costurilor totale de transport al stocurilor (TIC). Se determină punctul în care valoarea TIC atinge valoarea minimă dimensiune optimă loturi (EOQ) Diferențiat prin Q(cantitate ordonată) și echivalând rezultatul cu zero, obținem

Din ecuația rezultată găsim valoarea Q

Unde F- costuri fixe pentru plasarea și onorarea unei comenzi; S- necesarul de inventar anual, CU- costurile anuale de depozitare, exprimate ca procent din costul stocurilor medii; R- preţul de achiziţie al unei unităţi de stoc

Acest model se bazează pe următoarele ipoteze:

1) necesarul anual de stocuri (volumul anual de vânzări) poate fi prezis cu exactitate,

2) volumele de vânzări sunt distribuite uniform în pe tot parcursul anului,

3) nu există întârzieri în primirea comenzilor.

De asemenea, rețineți că valoarea EOQ și, prin urmare, dimensiunea medie a stocului, va varia în funcție de volumul vânzărilor. Pe măsură ce volumul vânzărilor crește, și stocurile cresc, dar nu în aceeași proporție, adică raportul dintre stocuri și volumele vânzărilor tinde să scadă dacă activitățile companiei se extind. Principiul randamentelor la scară se aplică și stocurilor.

Fig. - Dinamica inventarului excluzând stocul de siguranță

1 - rezerva maxima; 2 - rata de scadere a rezervelor; 3 - stoc mediu, 4 - punctul de comandă

Orez. - Dinamica inventarului ținând cont de stocul de siguranță.

1 - rezerva maxima; 2 - rata medie de scadere a stocurilor; 3 - punct de comandă; 4 - stoc de siguranta; 5 - viteza maxima scăderea rezervelor.

Inflația moderată, să zicem 3% pe an, poate să nu fie luată în considerare la luarea deciziilor de inventariere, dar dacă este mare, atunci trebuie luată în considerare.

In fata posibilitatii de intarzieri la livrare se pune intrebarea cu privire la riscul ca firma sa nu aiba inventar suficient pentru a asigura operatiuni neintrerupte in perioada de intarziere. Problema determinării unei astfel de mărimi a stocurilor pare importantă într-un sistem de management al stocurilor. La crearea stocurilor de rezervă, costurile de depozitare vor crește, iar costurile asociate cu apariția unui deficit de mărfuri vor scădea.

Punctul de recomandă este cantitatea de stoc din depozit la care este necesară plasarea unei alte comenzi. Punctul de recomandă depinde de mărimea stocului de siguranță, de consumul zilnic al acestui tip de stoc și de timpul de livrare al comenzii.

Pentru funcționare cu succes intreprinderi si maxim utilizare eficientă resursele sale există o serie de moduri pentru a-și evalua activitățile. Desfășurarea unor astfel de evenimente vă permite nu numai să vedeți o tendință favorabilă de creștere economică și să înțelegeți ce acțiuni duc la rezultate maxime, ci și ajută la identificarea problemelor și la elaborarea unei strategii optime pentru dezvoltarea organizației.

Metode de calcul

Metoda de calcul a indicatorilor se bazează pe date din indicatorii sistematizați, analiza surselor modificărilor acestora, căutarea și identificarea relației dintre aceștia.

Mecanismul de desfășurare a activităților de studiu și analiză a stării capitalului de lucru (WCA) constă în etapele următoare:

1. Stabilirea scopurilor și obiectivelor procedurii.
2. Colectarea datelor privind indicatorii.
3. Întocmirea unei secvențe și a planului procedurii.
4. Aprobarea perioadelor și a termenelor limită.
5. Decizi cum să colectezi informațiile și să le procesezi.
6. Elaborarea metodelor de analiză a parametrilor economici ai unei întreprinderi.
7. Întocmirea unui plan de organizare a unei analize a eficienței utilizării OS și desemnarea responsabililor de executare a etapelor procedurii cu responsabilități de reglementare.
8. Stabilirea regulilor pentru ordinea în care sunt prezentate rezultatele obţinute în timpul procesului de analiză.

Scopuri principale Activitatea constă în identificarea deficiențelor și erorilor făcute în gestionarea OS, precum și în dezvoltarea modalităților de eliminare a acestora. Un alt scop este identificarea rezervelor și creșterea nivelului de intensitate a utilizării acestora în procesele organizației.

Indicatori importanți pentru implementare activitati comercialeîntreprinderile sunt starea, compoziția și structura:

1. Resurse deținute de organizație.
2. Producție neterminată.
3. Produse finite fabricate.

Dacă structura este stabilă, înseamnă că procesul de producție și vânzare are și indicatori solidi. Caracteristicile dezvoltării unei companii pot fi văzute atunci când se determină structura sistemului de operare și modificările componentelor acestora.

În a doua etapă a procesului, fondul de rulment este grupat pe categorii de risc. Capitalul de lucru este împărțit în usor de implementatȘi greu de implementat. Dacă o organizație are în bilanț o mulțime de active fixe care sunt greu de implementat, atunci acest lucru poate avea un impact negativ asupra situației economice în ansamblu.

Impactul negativ este exprimat astfel:

1. Încetinește rata de rotație a fondurilor.
2. Indicatorii de performanță ai companiei sunt în scădere.
3. Imaginea lichidității este distorsionată.

Toate sursele ObS sunt împărțite în doua categorii:

1. propriu– să ofere o garanție a stabilității poziției financiare și a independenței întreprinderii.
2. Împrumutat– ajutor în furnizarea fondurilor suplimentare necesare.

Dinamismul fondului de rulment înseamnă gradul cifrei de afaceri a acestora - durata anumitor etape de producție și utilizare. Acest parametru este măsurat în numărul de rotații și durata (în zile) a unei etape.

Unul dintre parametrii importanți în procesul de analiză a activităților unei întreprinderi este evaluarea eficacității utilizării sistemului de operare. Indicatori utilizați pentru analiză:

1. Durata unei revoluții– indică perioada pentru care OB-urile sunt returnate companiei în echivalent monetar din veniturile din vânzarea produselor.
2. vorbeşte despre numărul de rotaţii pe perioadă de raportare. Aici se impune o atenție deosebită studierii nivelului coeficientului conform informațiilor acestei întreprinderi și a companiilor afiliate. Trebuie să urmărim dinamica. Cu cât este mai mare rata de rotație, cu atât sunt necesare mai puține fonduri pentru a desfășura procesul de operare în companie.
3. Factorul de încărcare al sistemului de operare vorbește despre volumul fondurilor implicate în producția și vânzarea unei ruble de produse comercializate.
4. calculat: Profit (P) / cost mediu anual al obs.

Când parametrii intensității de utilizare a capitalului de lucru cresc, o anumită cantitate de obs este eliberată. Cu eliberarea absolută, nevoia de a utiliza aceste resurse scade - principala caracteristică este imposibilitatea retragerii fondurilor din proces fără a-l opri.

Condiții pentru formarea eliberării relative:

1. Reducerea perioadei de o revoluție – rata de rotație crește.
2. Volumul producției și vânzărilor este în creștere.

Pentru a o determina, trebuie să calculați valoarea modificării volumului capitalului de lucru și bunuri vândute. Acest lucru este determinat de necesitatea de întreținere pentru perioada de raportare - mărimea vânzărilor efective de produse pentru perioada selectată și numărul de zile de cifră de afaceri pentru anul trecut. Rezultatul obtinut este suma de fonduri eliberate.

Activele curente includ:

1. Stocurile companiei includ combustibil, materiale, resurse de producție, semifabricate, ambalaje și piese de schimb.
2. TVA la proprietatea de valoare achiziționată.
3. Creanțe pe termen scurt sau lung.
4. Investiții și altele pentru o perioadă scurtă.
5. Bani.
6. Construcție neterminată.
7. Fondurile de circulație sunt cheltuieli în perioadele următoare.
8. Produse manufacturate care sunt depozitate în depozitele întreprinderii.
9. Produse care au fost expediate, dar plata pentru acestea nu a fost încă primită.

Fondul de rulment poate fi clasificat în funcție de diferite criterii.

În funcţie de conţinutul economic:

• fond de producție;
• fond de circulatie.

Conform raționalizării:

• normalizat - utilizat numai în conformitate cu restricțiile stabilite;
• nestandardizate – aplicate în funcție de nevoie.

După origine:

• proprii - cele care sunt utilizate constant de întreprindere;
• împrumutul este atragerea de fonduri din exterior, prin apariția obligațiilor de credit.

Structura capitalului de lucru este un set de elemente interconectate.

Trei etape de cifra de afaceri a ObS:

1. Se achiziționează fondurile necesare procesului de producție. Bani gheata din starea financiară se mută în bunuri achiziționate - această etapă se numește livra.
2. Utilizarea capitalului de lucru în procesul de fabricație a bunurilor - etapa de productie.
3. Se vând produse. Produse finite mutandu-se din prezentareîn termeni monetari - etapa de vânzare.

Metode de accelerare a cifrei de afaceri:

1. Creșterea intensității procesului de producție - eliminarea timpilor de nefuncționare, pauzele fără motiv întemeiat, reducerea timpului de producție a mărfurilor și a proceselor naturale.
2. Economisirea și utilizarea rezonabilă a obs - achiziționarea de materiale la preț mic, optimizarea costurilor. Competent.
3. Modernizarea utilajelor si utilajelor. Introducerea de noi produse.
4. Îmbunătățirea sistemului auxiliar și principal de producție.
5. Dezvoltarea metodelor de relații cu contrapărțile.
6. Dezvoltarea unei strategii de interactiune cu clientii.
7. Aplicarea metodelor logistice pentru optimizarea proceselor de achiziție și producție.

Factori care influențează

Varietăți de condiții care afectează eficacitatea utilizării ObS:

1. După gradul de controlabilitate și amploarea funcțiilor– depind de măsura în care se aplică implementarea fondurilor progres tehnicîn procesul de fabricație a produsului.
2. Factorii care influențează numărul și volumul obs: de tip economic general, organizatoric si economic, care conduc la scaderea nivelului acestora, le sporesc valoarea.
3. Depinde de domeniul de activitate al organizației: tip obiectiv - nu are legătură cu tipul de afacere, natura subiectivă - sunt în legătură directă cu domeniul de activitate al companiei.

Indicatori de bază

Pentru a evalua pe deplin eficacitatea, există anumiti indicatori , care poate oferi o imagine completă și de încredere dezvoltare economicăîntreprinderilor. Unul dintre cele mai importante criterii este indicatorul ratei de rotație obs– cu cât perioada este mai scurtă, cu atât este mai eficientă utilizarea.

Raportul cifrei de afaceri ObS (Kob)– acesta este un parametru care conține informații despre numărul de rotații efectuate în perioada de raportare. Calculele sunt efectuate pentru anul, trimestrul sau luna.

Cob = Vp / Osr, unde

Vp– volumul produselor vândute pe an, OSR– valoarea medie anuală a soldului mijloacelor fixe din bilanţul întreprinderii pe anul.

Valoarea este calculată pentru 1 rublă ObS. Acest indicator este utilizat pentru a evalua eficacitatea măsurilor de gestionare a capitalului de lucru și, cu cât rezultatul este mai mare, cu atât mai bine.

Durata unui ciclu (D) este exprimată în zile. Formulă:

D = T / Kob, unde

T– numărul de zile din perioada de timp analizată.

Dacă datele sunt luate pentru o lună, atunci este egală cu 30 de zile, pentru un sfert – 90 și un an – 360.

Factorul de sarcină (Kz)– arată cât trebuie cheltuit OBS pentru 1 rublă de produse vândute. Cu cât este mai jos, cu atât mai bine.

Kz = Osr / Vp

Pe lângă principalii indicatori care reflectă imaginea de ansamblu, este necesar să se calculeze valori parțiale. Acestea țin cont de gradul de utilizare a OBS în fiecare etapă de producție, achiziție și vânzări.
Eficacitatea managementului OBS nu constă doar în viteza de finalizare a întregului ciclu, ci și în reducerea costurilor de vânzare a produsului și de producție.

Me (intensitatea materialului produsului)– relația dintre volumul cheltuielilor și numărul de produse produse. Formulă:

Ме = МЗ/V, unde

MOH– costuri de natură materială și V– volumul mărfurilor produse.

Eficiența materialului:

Caracteristici de determinare a eficienței