Aspecte teoretice ale evaluării bonității unei întreprinderi. Evaluarea bonității unei întreprinderi Bonitatea unei întreprinderi
În acest articol vom analiza bonitatea unei întreprinderi, factorii formării acesteia și metodele de evaluare.
Bonitatea întreprinderii
este capacitatea companiei de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt în timp util și în totalitate. Nivelul de bonitate al unei întreprinderi determină situația financiară a acesteia. Cu cât solvabilitatea este mai mare, cu atât stabilitatea financiară este mai mare.
În ciuda faptului că bonitatea, precum și solvabilitatea, reflectă nivelul de stabilitate financiară, există o diferență între aceste concepte. Solvabilitatea într-o măsură mai mare reflectă capacitatea unei întreprinderi de a-și achita obligațiile prin vânzarea tuturor activelor sale lichide, în timp ce bonitatea reflectă rambursarea datoriilor prin cele mai lichide active. Rambursarea obligațiilor folosind active slab lichide: transport, echipamente etc. poate submina sustenabilitatea producției și, prin urmare, sustenabilitatea financiară pe termen lung.
Scopul evaluării bonității unei întreprinderi este de a determina nivelul de risc de faliment al împrumutatului. Această procedură este efectuată de băncile comerciale și alte instituții financiare. Nivelul de bonitate a unei întreprinderi determină rata dobânzii la capitalul împrumutat; cu cât este mai mare bonitatea, cu atât rata dobânzii este mai mică băncile emit împrumuturi.
Evaluarea bonității întreprinderii
Figura de mai jos prezintă o schemă generală de evaluare și analiză a bonității unei întreprinderi. Pentru a face acest lucru, se efectuează următoarele tipuri de analize financiare:
- Analiza lichidității bilanțului și indicatorilor de lichiditate ai întreprinderii.
- Analiza indicatorilor cifrei de afaceri.
- Analiza indicatorilor de performanță a întreprinderii.
- Analiza indicatorilor de stabilitate financiară.
Fiecare dintre analize reflectă diverse aspecte financiare și economice ale funcționării întreprinderii și doar o analiză cuprinzătoare face posibilă evaluarea bonității întreprinderii.
Să luăm în considerare în detaliu fiecare dintre etapele evaluării.
Analiza lichidității bilanţului întreprinderii
Analiza lichidității bilanțului este una dintre etapele cheie în evaluarea bonității unei întreprinderi. Lichiditatea bilanțului arată capacitatea unei întreprinderi de a plăti diferite tipuri de obligații cu activele corespunzătoare. Tabelul de mai jos prezintă principalele tipuri de active ale întreprinderii.
| Tipuri de active ale întreprinderii | Tipuri de datorii întreprinderii | ||||
| A1 | Active foarte lichide | Poseda viteza maxima vânzări: numerar și brief. finlandeză atașamente | P1 | Cele mai urgente obligații | Urgență ridicată a rambursării conturilor de plătit |
| A2 | Vânzarea rapidă a activelor | Poseda de mare viteză vânzări: conturi de încasat<12 мес. | P2 | Datorii pe termen scurt | Datorii și împrumuturi pe termen scurt |
| A3 | Active cu mișcare lentă | Conturi de creanță >12 luni, stocuri, TVA, lucrări în curs | P3 | Datorii pe termen lung | Împrumuturi pe termen lung și credite bancare |
| A4 | Active greu de vândut | Active imobilizate ale intreprinderii | P4 | Datorii permanente | Capitalul social propriu al întreprinderii |
Bilanțul societății este considerat lichid, dacă toate inegalitățile sunt satisfăcute:
A1 > P1 – întreprinderea poate achita cele mai urgente obligații cu active foarte lichide.
A2 > P2 – întreprinderea poate achita obligațiile pe termen mediu cu active rapid realizabile.
A3 > P3 – întreprinderea are posibilitatea de a achita obligațiile pe termen lung cu active lent realizabile.
A4< П4 – предприятие располагает собственным капиталом больше чем размер внеоборотных активов.
Atunci când se analizează lichiditatea bilanţului, trebuie remarcat faptul că activele mai lichide pot achita datorii mai puţin urgente. Analiza generala lichiditatea vă permite să evaluați structura activelor și pasivelor. În etapa următoare, cuantificare lichiditatea întreprinderii și se calculează ratele de lichiditate: raportul curent, raportul rapid și raportul lichidității absolute.
| Formula de calcul | Ratele de lichiditate ale întreprinderii | Standarde |
 |
Raportul curent arată capacitatea companiei de a-și achita obligațiile curente | K tl > 2 |
 |
Raport rapid reflectă capacitatea de a achita împrumuturile și împrumuturile folosind active lichide rapid | Kbl > 0,7 |
 |
Rata de lichiditate absolută arată capacitatea de a rambursa împrumuturile și împrumuturile folosind numerar | K abl > 0,2 |
Analiza indicatorilor cifrei de afaceri
În etapa următoare, sunt evaluați indicatorii cifrei de afaceri. Indicatori de cifra de afaceri reflectă eficienţa utilizării de către întreprindere a resurselor sale. Cu cât este mai mare rata de rotație a activelor diferitelor tipuri de active ale unei întreprinderi, cu atât eficiența lor de utilizare este mai mare și, în consecință, cu atât bonitatea lor este mai mare. În practică, evaluările bonității evidențiază următorii coeficienți:
- Rata de rotație a activelor curente ale întreprinderii.
- Un indicator al creanțelor unei întreprinderi.
- Indicatorul conturilor de plătit ale întreprinderii.
- Cifra de afaceri a stocurilor întreprinderii.
Raportul cifrei de afaceri a activelor curente ale întreprinderii– arată eficiența utilizării activelor și caracterizează numărul de rotații. Formula de calcul este următoarea:
Rata de încasare a conturilor întreprinderii– caracterizează viteza de rambursare a creanţelor. Formula de calcul este următoarea:
Rata conturilor de plată pentru întreprinderi– caracterizează perioada de circulaţie a conturilor de plătit. Formula de calcul este următoarea:
Rata de rotație a stocurilor și costurile întreprinderii– caracterizează eficacitatea utilizării rezervelor. Formula de calcul este următoarea:
Analiza indicatorilor de profitabilitate a întreprinderii
Rentabilitatea unei întreprinderi se evaluează folosind indicatori de rentabilitate. Cu cât profitabilitatea este mai mare, cu atât compania poate crea mai mult profit per alt fel activ. Se pot distinge următoarele rate principale de rentabilitate:
- Indicator de rentabilitate a activelor (ROA).
- Indicator de rentabilitate a capitalului propriu (ROE).
- Indicator de rentabilitate a vânzărilor (ROS).
Indicator de rentabilitate a activelor (ROA)– arată rentabilitatea unei unităţi de active circulante ale unei întreprinderi. Formula de calcul este următoarea:
Indicator de rentabilitate a capitalurilor proprii (ICRE)– arată rentabilitatea pe unitatea de capital social al întreprinderii. Formula de calcul este următoarea:
Indicator de rentabilitate a vânzărilor (ROS)– caracterizează eficacitatea sistemului de vânzări al întreprinderii. Formula de calcul este următoarea:
Analiza indicatorilor de stabilitate financiară a întreprinderii
Acești indicatori reflectă dependența financiară a întreprinderii de capitalul împrumutat. Cu cât este mai mare ponderea capitalului de datorie în structura capitalului, cu atât stabilitatea financiară a acestuia este mai mică. Principalii indicatori utilizați pentru evaluarea bonității unei întreprinderi sunt următorii:
- Coeficient de autonomie.
- Rata de agilitate a capitalului propriu.
Coeficient de autonomie– arată ponderea capitalului propriu în structura totală a proprietății. Valoarea standard este considerată a fi K aut. > 0,5 Formula de calcul a indicatorului este următoarea:
– raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu. Formula de calcul a indicatorului este următoarea:
Rata de agilitate a capitalului propriu– arată ponderea fondurilor proprii care sunt în formă mobilă. Valoarea standard este considerată a fi K ora Moscovei. > 0.2 Formula de calcul a indicatorului este următoarea:
Metode de evaluare a bonității utilizând modele de scoring
Pentru a efectua o evaluare rapidă a probabilității de faliment a unei întreprinderi, se folosesc modele statistice. Modelele comune în practică sunt: Altman, Beaver, Fox, Taffler, Savitskaya, Kadyrov, Jdanov etc. Aceste modele oferă o evaluare a clasei de bonitate în funcție de nivelul de risc de nerambursare a datoriilor. Să luăm în considerare cel mai popular model Altaman. Modelul lui E. Altman este calculat folosind următoarea formulă:
Z – indicator integral al gradului de bonitate al întreprinderii;
K 1 – capital de lucru propriu / valoarea activelor;
K 2 – profit net / valoarea activelor;
K 3 – profit înainte de impozitare și plăți de dobânzi/valoarea activelor;
K 4 – valoarea de piata a actiunilor / capital împrumutat;
K 5 – venituri/valoarea activelor.
Odată calculat scorul de credit, valoarea acestuia este comparată cu nivelurile de risc de faliment. Tabelul de mai jos prezintă caracteristicile clasei de întreprinderi în funcție de indicatorul Altaman.
| Indicele Altman (Z) | Bonitatea întreprinderii | Risc de faliment |
| 1,8 < | Extrem de scăzut | Extrem de Sus |
| de la 1.81–2.7 | Scăzut | Înalt |
| de la 2,8–2,9 | Moderat | Moderat |
| > 2,99 | Înalt | Mic de statura |
rezumat
Analiza bonității unei întreprinderi este evaluare financiară eficiența întreprinderii: evaluarea lichidității, rentabilității, cifrei de afaceri și stabilității financiare. În plus, este necesară evaluarea firmei în funcție de modelele de scoring existente ale bonității, care permit clasificarea companiei în funcție de nivelul riscului de faliment.
Bonitatea unei organizații este prezența unor condiții prealabile și capacitatea de a-și achita obligațiile de datorie în totalitate și la timp. Pe baza unei analize a bonității organizației, se determină capacitățile împrumutatului, se studiază motivele pentru obținerea unui împrumut și rambursarea lui la timp.
Evaluarea bonității unei organizații necesită, în primul rând, cercetarea acesteia starea financiara, prevenind pierderile de resurse financiare din cauza muncii ineficiente a împrumutatului, stimulând organizațiile să-și sporească eficiența activităților.
Analiza calității împrumutatului include:
Analiza producției și activităților economice ale organizației;
Evaluarea eficienței utilizării capitalului fix și de lucru;
Analiză rezultate financiare;
Analiza stabilitatii financiare;
Analiza lichiditatii si solvabilitatii bilantului.
Toate instituțiile de credit utilizează propriile metode de evaluare a bonității. Multe metode se bazează pe un sistem de rapoarte financiare, ale căror valori critice sunt diferite pentru fiecare bancă. Alegerea indicatorilor depinde de forma de proprietate, tipul de activitate, caracteristicile construirii unui bilanț și alte forme de raportare etc.
În timpul procesului de analiză, este necesară evaluarea internă și factori externiîn activităţile organizaţiei de-a lungul unui număr de ani.
Analiza situației financiare a unei organizații pe baza datelor situațiile financiare presupune calculul:
Cantitati activele nete;
Valoarea pierderilor;
Suma creditelor nerambursate la timp;
Gradul de amortizare a mijloacelor fixe care pot face obiectul garanțiilor;
Indicatori de stabilitate financiară și lichiditate;
Indicatori de rentabilitate și activitate de afaceri;
Cantitati fluxul de numerar din activitati curente.
La analiza bonității, indicatorii care caracterizează conditii externe:
Istoricul de credit al împrumutatului;
Capacitatea si conditiile pietei;
Stabilitatea poziției pe piață a împrumutatului;
Relatiile cu cumparatorii si furnizorii;
Nivelul calității managementului întreprinderii etc.
Pentru a evalua bonitatea pe termen scurt a debitorului, principalii indicatori sunt indicii de lichiditate. Determinarea clasei de bonitate a împrumutatului este posibilă pe baza metodei sumei locurilor, care include cinci coeficienți.
X = 0,2 k 1 + 0,2 k 2 + 0,2 k 3 + 0,2 k 4 = 0,2 k 5,
unde k 1, k 2, k 3, k 4, k 5 – categorii de coeficienți K.
Clasa de bonitate a împrumutatului este determinată de scorul final:
* Clasa I (1,0 – 1,5 puncte) – poziție bună a împrumutatului, creditarea nu este pusă la îndoială;
* Clasa a II-a (1,5 – 2,5 puncte) – poziția medie a împrumutatului, creditarea necesită o abordare echilibrată;
* Clasa a III-a (2,5 – 3 puncte) – poziția slabă a împrumutatului, creditarea este asociată cu risc crescut.
În tabelul 11.8.1. Sunt date criteriile de determinare a categoriei de coeficienți.
Tabelul 11.8.1.
Ponderea activelor nete 0,6 și peste 0,5 – 0,6 mai puțin de 0,5
în valută de echilibru
Rentabilitatea 15 și peste 0 – 15 mai puțin decât 0
Coeficient
critic
lichiditate 0,7 și peste 0,4 – 0,7 mai puțin de 0,4
Rata datoriei 0,2 și sub 0,2 – 0,5 mai mult decât 0,5
(împrumuturi și credite)
la valoarea profitului şi
depreciere
Rata de creștere 15 și peste 10 – 15 mai puțin decât 10
venituri din
Activități,
__________________________________________________________________________________
11.9. Caracteristici ale metodologiei de analiză a stării financiare a organizațiilor insolvente
În economie Rusia modernă Insolvența multor întreprinderi poate fi episodică sau cronică. Dacă o întreprindere este în insolvență cronică, aceasta atrage în circulație pe o perioadă lungă de timp resursele financiare ale altor entități economice. Acestea includ fonduri de la băncile creditoare, acționari, personal, stat (sub formă de obligații neîndeplinite față de buget) și alți parteneri. Creditorii caută să-și recupereze datoriile prin intermediul Curții de Arbitraj, dar acționează separat, independent unul de celălalt. Cu toate acestea, ulterior creditorii vin la acțiuni concertate împotriva debitorului. Ca urmare, societatea debitoare își achită obligațiile sau este declarată în insolvență. Debitorul însuși este obligat să-și ramburseze datoriile sau este declarat în insolvență. Cu toate acestea, Curtea de Arbitraj nu poate declara întreprinderea în stare de faliment, ci îi oferă acesteia posibilitatea de a lua măsuri în acest sens redresare financiară.
Falimentul este rezultatul dezvoltării crizei a unei întreprinderi, când aceasta trece de la insolvența episodică la cea cronică la creditori. Prin urmare, putem presupune că condițiile preliminare pentru faliment apar în cadrul întreprinderii, inclusiv în structura capitalului acesteia.
În toate etapele prevăzute de Legea federală din 26 decembrie 2002 nr. 127 - FZ (modificată la 27 decembrie 2009) „Cu privire la insolvență (faliment)”, se efectuează o analiză a stării financiare a întreprinderii pentru a face decizii eficiente.
Potrivit legii, un semn extern de faliment este suspendarea plăților curente ale întreprinderii debitoare, i.e. nu este în măsură să ramburseze obligațiile către creditori în termen de trei luni de la data îndeplinirii acestora.
Toate procedurile aplicate organizațiilor debitoare sunt împărțite în două grupe: reorganizare și lichidare.
Procedurile de reorganizare includ:
Reabilitare pre-proces;
Observare;
Control extern.
Procedura de lichidare este procedura de faliment care prevede:
Lichidarea silita a organizatiei debitoare prin hotararea instantei de arbitraj;
Lichidare voluntară sub controlul creditorilor.
Între debitor și creditor, în orice stadiu al procedurii de insolvență (faliment), se poate încheia un acord de soluționare pe baza acordului acestor persoane juridice privind amânarea sau plata în rate.
Utilizarea procedurilor de reorganizare are ca scop conservarea organizației debitoare pentru a asigura recuperarea acesteia dintr-o stare de criză. Proceduri de lichidare duce la încetarea activităților organizației debitoare.
Diagnosticarea insolvenței (falimentului) a unei organizații este un sistem de analiză financiară care vizează studierea caracteristicilor dezvoltării crizei a organizației conform situațiilor financiare. Diagnosticul de insolvență (faliment) include:
Analiza expresă a stării financiare a organizației;
Diagnosticare cuprinzătoare a stării financiare a organizației
Analiza expresă se realizează pe baza datelor de analiză financiară operațională. Atunci când se analizează în mod expres starea financiară a unei organizații pentru a preveni posibilul faliment al acesteia, este necesar să se calculeze următorii indicatori.
1. Raportul curent (K tl..)
Pentru a tl. = Active curente / Datorii curente
2 .Raportul capitalurilor proprii (K o)
K o = ( Capitaluri proprii+ Datorii pe termen lung – Active imobilizate) / Active circulante
3 . Coeficientul de recuperare (pierdere) solvabilității
Kres = (la 1 tl + P/T (la 1 tl – la 0 tl))/2
unde k 1 tl, k 0 tl - valoarea reală a ratei curente de lichiditate la sfârșitul și începutul perioadei de raportare;
P – perioada de restabilire a solvabilității = 6 luni;
T – perioada de raportare în luni;
2 – sens normativ Raportul curent.
Dacă factorul de recuperare< 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Если значение коэффициента восстановления >1, aceasta înseamnă că întreprinderea are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea.
Coeficientul de pierdere a solvabilității în următoarele 3 luni se determină astfel:
Până dimineața = (la 1 tl + U/T (la 1 tl – la 0 tl))/2
unde Y – perioada de posibilitate reală de pierdere a solvabilității = 3 luni;
O valoare a coeficientului de pierdere a solvabilității mai mare sau egală cu 1 înseamnă că întreprinderea are o oportunitate reală de a nu pierde solvabilitatea în următoarele 3 luni. Dacă rata pierderilor este mai mică de 1, aceasta indică faptul că întreprinderea are o perspectivă reală de a-și pierde solvabilitatea în viitorul apropiat.
Se ia o decizie de recunoaștere a structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare și a organizației ca fiind insolvabilă dacă< 2,0, а К о < 0,1.
O diagnosticare cuprinzătoare a falimentului se realizează utilizând coeficienți general acceptați de stabilitate financiară, solvabilitate și lichiditate, calculați conform estimării activelor și pasivelor (sold prognozat).
Pe lângă coeficienții considerați care fac posibilă stabilirea insolvenței unei organizații, după cum notează V.V.Bocharov, există și alte criterii care fac posibilă prevederea falimentului. Acestea includ:
Structura nesatisfăcătoare a activelor organizației, care se exprimă printr-o creștere a ponderii activelor greu de vândut (conturi de creanțe îndoielnice, stocuri cu termen lung de valabilitate, produse finite care nu sunt solicitate);
Încetinirea cifrei de afaceri capital de lucruși deteriorarea decontărilor cu furnizorii, clienții și alți parteneri;
Reducerea perioadei de rambursare a conturilor de plătit, încetinind în același timp cifra de afaceri a capitalului de lucru;
Tendința de a exclude fondurile împrumutate ieftine ca parte a pasivelor cu altele mai „cospitoare” și plasarea lor ineficientă în activele bilanțului;
Prezența unor datorii restante și o creștere a ponderii acestora în pasivele pe termen scurt;
Sume semnificative de creanțe restante (cu termene de prescripție expirate) atribuibile pierderilor;
Tendința de creștere mai rapidă a pasivelor pe termen fix în comparație cu modificările activelor foarte lichide;
Alocarea irațională a fondurilor organizației;
Prezența unor pierderi semnificative în bilanț.
Starea contabilității ar trebui să fie recunoscută ca un criteriu important pentru bunăstarea (proasta sănătate) a stării financiare a unei organizații. În organizațiile cu o calitate scăzută (reflectare incompletă și intempestivă a tranzacțiilor comerciale), fiabilitatea informațiilor pentru analiza situației financiare și luarea deciziilor de management este discutabilă.
În consecință, rezultatele analizei exprese și analiză cuprinzătoare starea financiară ar trebui să ajute organizația:
a) eliminarea semnelor de insolvență financiară;
b) restabilirea solvabilității în termenele stabilite de lege;
c) asigură stabilitatea financiară pe termen lung;
d) obține nivelul necesar de rentabilitate a capitalurilor proprii și a activelor;
e) asigurarea unui raport optim între fondurile proprii și cele împrumutate.
1. Care este starea financiară a organizației?
2.Ce dă „citirea” balanței?
3. De ce ar trebui să grupăm elementele din bilanțul activelor după lichiditate și elementele din pasive ale bilanțului după scadența datoriilor?
4. Cum se analizează structura și dinamica activelor unei întreprinderi?
5. Cum este generată analiza structurii și dinamicii surselor de fonduri?
6.Care este solvabilitatea unei organizații?
7. Care este esența stabilității financiare a unei organizații?
8.Ce indicatori se folosesc pentru caracterizarea surselor de rezerve?
9.Ce indicatori se folosesc pentru a caracteriza furnizarea rezervelor cu sursele formării acestora?
10.Cum sunt clasificate situatiile financiare in functie de gradul de stabilitate a acestora?
11.Cum se analizează lichiditatea bilanţului pe baza grupării activelor şi pasivelor?
12. Care este esența intrărilor și ieșirilor de numerar?
13. Ce metode de analiză a fluxului de numerar cunoașteți?
14. Ce rate de lichiditate cunoașteți?
15. Ce rate de bază de solvabilitate cunoașteți?
16. Care este cel mai comun model de probabilitate de faliment?
17. Ce indicatori se calculează în cadrul unei analize exprese a posibilității de faliment?
În condiţiile formării relaţiilor de piaţă, importanţa bonităţii întreprinderii creşte. Acest lucru se datorează nevoii securitate financiara reproducerea sa extinsă și creșterea eficienței operaționale, creând condiții pentru continuitatea fluxurilor financiare la nivel macro. Întreprinderea, după ce a primit libertate în materie de formare și gestionare a resurselor financiare, acționează pe piața financiară ca unul dintre principalii săi participanți, subiecți ca împrumutator de fonduri.
În același timp, poziția creditorului se schimbă în relațiile de piață. Băncilor li s-a oferit posibilitatea de a-și plasa liber fondurile. Dezvoltarea altor specii bancar(activitati de infiintare, tranzactii cu actiuni si valuta) a devenit o alternativa la creditare. În aceste condiții, posibilitățile pentru sursele de fonduri împrumutate sunt semnificativ extinse. Pe lângă împrumuturile bancare, piața resurselor financiare oferă întreprinderilor noi servicii financiare intermediare, cum ar fi împrumuturi comerciale, leasing, factoring, finanțare prin acțiuni și obligațiuni. Cu toate acestea, creditul bancar, în ciuda scăderii treptate a ponderii sale între alte surse de resurse financiare, rămâne principala și dominantă sursă de sprijin financiar pentru întreprindere.
În procesul de trecere la economie de piata Natura relației dintre întreprindere și creditorii săi se schimbă. Condițiile unui parteneriat reciproc avantajos sunt aduse în prim-plan. Unește în comun creditorul și debitorul interes economic, strâns legată de bonitatea întreprinderii.
Informațiile despre aceasta sunt importante atât pentru creditor, cât și pentru debitor. Pentru prima, înseamnă reducerea riscului de pierderi din cauza probabilității de descoperiri financiare în întreprindere, eșecuri contractuale și neplăți; pentru a doua, înseamnă cunoașterea solvabilității acesteia în vederea elaborării deciziilor tactice și strategice privind asigurarea resurselor financiare. dezvoltare ulterioarăîntreprinderilor.
Bonitatea unei întreprinderi, formată ca urmare a acesteia activitate economică, arată cât de corect gestionează resursele financiare, combină rațional sursele proprii cu cele împrumutate, își folosește eficient capitalul și care este rentabilitatea activitati de productie, indiferent dacă relațiile cu întreprinderile partenere, creditorii, bugetul, acționarii etc. sunt normale. În cele din urmă, determină în mare măsură competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperare în afaceri.
Bonitatea întreprinderii este exprimată prin sistem anumiti indicatori. Există multe astfel de sisteme în practică în țările occidentale. În mod convențional, aceștia pot fi împărțiți în patru grupe: indicatori de lichiditate; indicatori de cifra de afaceri; indicatori de rentabilitate; indicatori ai solvabilității pe termen lung și a reputației companiei. De exemplu, omul de știință american E. Reed a propus următorul sistem, care este folosit în SUA. Acesta conține patru grupuri de coeficienți (k) care determină diferite caracteristici ale bonității întreprinderii:
Lichiditate;
Cifra de afaceri;
Strângerea de fonduri;
Rentabilitatea.
Acest sistem vă permite să preziceți oportunitatea plăților viitoare, lichiditatea și realitatea activelor curente, precum și să evaluați starea financiară generală (FS) a companiei și stabilitatea acesteia. În plus, face posibilă determinarea limitelor reducerii volumului profitului, în cadrul cărora rambursarea unui număr de plăți fixe este încă asigurată. Dezavantajul său este lipsa indicatorilor de stabilitate a pieței și reflectarea slabă a indicatorilor de solvabilitate pe termen lung.
Mai interesant este sistemul de indicatori de evaluare a bonității propus de un grup de alți oameni de știință americani (B. Needles, G. Anderson, D. Caldwell). Acesta include următoarele grupuri de indicatori:
K, caracterizarea lichidității;
K, care caracterizează rentabilitatea;
K, care caracterizează solvabilitatea pe termen lung;
K, pe baza criteriilor de piață.
Acest sistem reflectă mai pe deplin bonitatea întreprinderii, deoarece conține indicatori de solvabilitate pe termen lung, cu ajutorul cărora se determină fiabilitatea efectuării în timp util a plăților viitoare și indicatori ai gradului de protecție a creditorilor împotriva neplății. dobânda (acoperirea dobânzii). De interes deosebit sunt raporturile bazate pe criterii de piață: raportul dintre prețul acțiunilor și profitul, dividendele și riscul de piață. Cu ajutorul lor, se măsoară raportul dintre prețul actual de bursă al acțiunilor și venitul pe acțiune, profitul curent al proprietarilor lor și variabilitatea prețului acțiunilor companiei în raport cu prețurile acțiunilor altor întreprinderi. Dezavantajul acestui sistem este complexitatea calculării unor coeficienți, care necesită utilizarea unor metode statistice speciale.
Bonitatea este o condiție financiară care vă permite să obțineți un împrumut și să-l rambursați în timp util.
Bonitatea unui debitor bancar este capacitatea sa de a mobiliza suma necesară de fonduri pentru a rambursa datoriile, inclusiv împrumuturile restante. Importanța bonității crește odată cu dezvoltarea tehnologiilor de creditare bancară și devine deosebit de relevantă în cazul creditării pe baza cifrei de afaceri a plăților. Acest lucru se explică prin faptul că, cu astfel de împrumuturi, cea mai mare parte a veniturilor în numerar ale întreprinderilor ar trebui să fie utilizată pentru a rambursa împrumuturile emise.
Analiza bonității debitorilor se realizează în două direcții - lichiditate și solvabilitate. Lichiditatea se referă la capacitatea unei întreprinderi de a converti activele curente în numerar. ÎN agricultură partea cea mai mobilă a acestor active o reprezintă produsele agricole și zootehnice, în industrie - produse finite, în comerț - mărfuri de cerere curentă și sezonieră. În același timp, lichiditatea depinde direct de amploarea și viteza de circulație a capitalului. Cu cât aceşti parametri de capital sunt mai mari, cu atât lichiditatea debitorilor băncilor este mai mare.
Rata de circulație a capitalului se calculează prin compararea fluxului de numerar din vânzarea mărfurilor cu soldul mediu al capitalului de lucru pe perioada analizată.
Să presupunem că cifra de afaceri pentru vânzarea de produse comerciale ale unei întreprinderi industriale sau bunuri ale unei organizații comerciale pentru trimestrul a fost de 120 de milioane de ruble, iar soldul mediu al capitalului de lucru pentru toate elementele a fost de 40 de milioane de ruble. Apoi în acest timp capitala va face 3 revoluții (120: 40). Sunt 90 de zile într-un trimestru. Prin urmare, viteza unui circuit va fi de 30 de zile (90: 3). Aceasta înseamnă că o întreprindere are nevoie de 30 de zile pentru a elibera activele materiale din circulația capitalului și a le converti în formă monetară. O analiză mai detaliată a cifrei de afaceri a principalelor grupuri de active este prezentată în tabel. 44.
Scopul acestor calcule este de a arăta din ce surse și în ce timp întreprinderea poate elibera suma corespunzătoare de fonduri pentru decontări cu creditorii.
Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanțului. În același timp, lichiditatea caracterizează nu numai starea actuală a decontărilor, ci și viitorul.
Analiza lichidității bilanțului constă în compararea activelor, grupate după gradul de descreștere a lichidității, cu pasivele pe termen scurt, care sunt grupate după gradul de urgență al rambursării lor.
Cea mai mobilă parte a fondurilor lichide sunt banii și investițiile financiare pe termen scurt. Al doilea grup include produsele finite, mărfurile expediate și conturile de încasat. Lichiditatea acestui grup de active depinde de oportunitatea livrării produselor, de executarea documentelor bancare, de viteza fluxului de documente de plată în bănci, de cererea de produse, de competitivitatea acestora, de solvabilitatea cumpărătorilor, de forma de plată etc. .
Tabelul 44
Algoritm pentru calcularea cifrei de afaceri a activelor
structura economica de piata
| Numele indicatorului | Algoritm de calcul | |
| Planificat | Abreviat | |
| 1. Cifra de afaceri a activelor | Despre o | Vânzări/Active medii |
| 2. Cifra de afaceri a capitalurilor proprii | Despre sk | Vânzări/Fonduri proprii medii |
| 3. Cifra de afaceri a capitalului de rulment propriu | Oh suc | Suma vânzărilor/suma medie SOC |
| 4. Cifra de afaceri inventar | Despre specificatii tehnice | Valoarea vânzărilor la cost / Valoarea medie a stocurilor |
| 5. Cifra de afaceri a creantelor | Despre dz | Suma vânzărilor/suma medie a debitorilor Pentru bunuri, servicii, facturi și avansuri |
| 6. Cifra de afaceri a datoriei | Despre scurtcircuit | Valoarea vânzărilor/valoarea medie a contului de plătit |
Va fi necesară o perioadă semnificativ mai lungă pentru a converti stocurile și lucrările în curs produse terminate, și apoi în bani gheata. Prin urmare, ei sunt clasificați în a treia grupă. Iar al patrulea grup include active greu de vândut.
În consecință, obligațiile de plată ale întreprinderii sunt împărțite în 4 grupuri:
Datorie pentru care plata este deja scadentă;
Datorie care trebuie rambursată în viitorul apropiat;
Datorii pe termen lung;
Fonduri proprii.
Pentru a determina solvabilitatea actuală, este necesar să se compare fondurile lichide ale primului grup cu obligațiile de plată ale primului grup. Opțiunea ideală este dacă K este 1 sau puțin mai mult. Conform bilanţului, acest indicator poate fi calculat doar o dată pe lună sau trimestru. Întreprinderile fac plăți către creditori în fiecare zi. Prin urmare, pentru analiza operațională a solvabilității curente, controlul zilnic asupra primirii de fonduri din vânzarea produselor, din rambursarea creanțelor și a altor intrări de numerar, precum și pentru monitorizarea îndeplinirii obligațiilor de plată către furnizori și alți creditori, se întocmește un calendar de plăți în care se calculează, pe de o parte, numerarul și mijloacele de plată așteptate, iar pe de altă parte, obligațiile de plată pentru aceeași perioadă. (1,5,10,15 zile, lună).
Calendarul operațional de plată se întocmește pe baza datelor privind expedierea și vânzarea produselor, privind achiziția mijloacelor de producție, documente privind plata salariilor, privind eliberarea de avansuri către angajați, extrase de cont bancar etc.
Pentru a evalua solvabilitatea viitoare, se calculează următorii indicatori de lichiditate:
1. Indicator de lichiditate absolută:
Valoarea sa este considerată suficientă dacă este peste 0,25-0,30. Dacă o companie își poate rambursa în prezent toate datoriile cu 25-30%, atunci solvabilitatea sa este considerată normală.
Raportul intermediar de lichiditate:
De obicei, un raport de 1:1 este satisfăcător. Dar poate fi insuficient dacă o mare parte a fondurilor lichide constă în creanțe, o parte dintre acestea fiind dificil de colectat în timp util. În astfel de cazuri este necesar un raport de 1,5:1
3. 
Raportul general de lichiditate:
Un coeficient de 1,5-2,0 satisface de obicei. Dar, dacă calculați rata totală de lichiditate folosind această schemă, atunci aproape fiecare întreprindere care a acumulat rezerve mari, dintre care unele sunt dificil de vândut, se dovedește a fi solvabilă. Prin urmare, băncile și alți investitori acordă preferință indicelui intermediar de lichiditate sau, așa cum se numește altfel, indicelui critic de evaluare a lichidității.
Dar ratele de lichiditate sunt indicatori relativi și nu se modifică de ceva timp dacă numărătorul și numitorul fracției cresc proporțional.
Situația financiară în sine se poate schimba semnificativ în acest timp, de exemplu, profitul, nivelul de profitabilitate, rata cifrei de afaceri etc. va scădea, prin urmare, pentru o evaluare mai completă și obiectivă a lichidității, se poate utiliza următorul model factorial:
Unde X 1- un indicator care caracterizează valoarea activelor curente pe rublă de profit;
X 2- un indicator care indică capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa datoriile prin rezultatele activităților sale. Caracterizează stabilitatea financiară. Cu cât valoarea sa este mai mare, cu atât starea financiară a întreprinderii este mai bună.
Pentru a calcula influența acestor factori, puteți utiliza metode de substituție în lanț sau diferențe absolute.
La determinarea solvabilității, este indicat să se ia în considerare structura întregului capital, inclusiv capitalul fix. Dacă deținerile (acțiuni, cambii și alte valori mobiliare) sunt destul de semnificative și sunt listate la bursă, acestea pot fi vândute cu pierderi minime. Deținerile oferă o lichiditate mai bună decât unele mărfuri.
Într-o astfel de situație, compania nu are nevoie de o rată de lichiditate foarte mare, deoarece fondul de rulment poate fi stabilizat prin vânzarea unei părți din capitalul fix.
Și un alt indicator de lichiditate este rata de autofinanțare:
Informații conexe.
15. La aprobarea „Regulamentului privind impozitul pe teren pe teritoriul orașului Novocherkassk”: decizia Dumei orașului Novocherkassk din 21.10.2005. Nr. 54 în ed. deciziile Dumei Orașului Novocherkassk din 30 iunie 2006. Nr. 148, din 5 decembrie 2006. nr. 201 // Gazeta Novocherkassk. 2005. Nr. 43(802). P.14.
16. Cu privire la modificările aduse actelor legislative Federația Rusăși recunoașterea ca invalide a anumitor acte legislative ale Federației Ruse în legătură cu adoptarea legilor federale „Cu privire la modificările și completările la legea federală „Cu privire la principiile generale de organizare legislativă (reprezentantă) și organele executive puterea statului subiecții Federației Ruse” și „Cu privire la principiile generale de organizare a autonomiei locale în Federația Rusă”: legea federală a Federației Ruse din 22 august 2004 Nr. 122-FZ // Culegere de legislație a Federației Ruse. 2004. Nr. 35. Art. 3607.
17. Sazonov S.P., Zavyalov D.Yu. Servicii locative și comunale: probleme și soluții // Finanțe. 2006. Nr. 1. P.19-21.
18. Proiect de raport analitic „Problemele economice ale reformei locuințelor și serviciilor comunale în regiuni” // Buletinul analitic al Consiliului Federației al Adunării Federale a Federației Ruse. 2004. Nr. 14(234). P.4-42 [ Resursa electronica]. Mod de acces http://concil.gov.ru/inf_sl/inf_iau/iau.htm.
19. Klimantova G.I. Material informativ și analitic „Consecințele sociale ale reformei locuințelor și comunale” // Buletinul analitic al Consiliului Federației al Adunării Federale a Federației Ruse. 2004. Nr. 14(234). P.97-111 [Resursa electronica]. Mod de acces http://concil.gov.ru/inf_sl/inf_iau/iau.htm.
Coduri de clasificare JEL: G21
EVALUAREA CREDITABILITĂȚII SOCIETĂȚII DEMPRUUTATE
POLTAVASKY D.E.
Poltavsky D.E. Universitatea Federală de Sud, student la Facultatea de Economie, [email protected]
Stabilitatea financiară a băncii trebuie asigurată de o selecție calificată de parteneri în mediul intern și piețele externe. Cel mai important mijloc de a face o astfel de alegere este o analiză a bonității clientului, care permite să se evalueze probabilitatea ca clientul să-și îndeplinească obligațiile și să ia decizii de management adecvate.
Cuvinte cheie: bonitatea clientului; evaluarea bonității clientului; raportul capitalului propriu; raport rapid; Raportul curent; coeficientul de disponibilitate a capitalului de lucru propriu; rentabilitatea produsului; profitabilitatea întreprinderii; clasa de rating de credit; riscul afacerii; monitorizarea financiară
Schimbările care au loc în economia rusă schimbă semnificativ relațiile băncilor cu entitățile de afaceri - întreprinderi, organizații și alte bănci. Bănci ca organizatii comerciale, ale căror principale operațiuni sunt împrumutul, decontarea, depozitul și tranzacțiile cu numerar, prezintă o mare varietate de riscuri pe parcursul implementării lor: nerambursarea împrumutului emis, neplata dobânzii la împrumut, riscuri de decontare etc. Riscul ridicat al operațiunilor bancare este asociat în principal cu condițiile și performanța clienților săi.
Pentru evaluarea bonității împrumutatului se folosesc următoarele indicatori: lichiditatea curentă, lichiditatea rapidă (operațională), eficiența rotației stocurilor, eficiența rotației conturilor de încasat, eficiența rotației capitalului fix, eficiența rotației activelor, raportul dintre toate obligațiile de datorie (pe termen scurt și pe termen lung) și active, raportul dintre toate datoriile și capitalurile proprii, raportul dintre datoria totală și capitalurile proprii, raportul dintre datoria pe termen lung și activele fixe. Instituțiile de credit se confruntă în mod constant cu sarcina de a selecta indicatori pentru a determina capacitatea împrumutatului de a-și îndeplini obligațiile de rambursare la timp și integrală a împrumutului.
Astăzi, această problemă a devenit deosebit de acută. Funcția economică generală a băncilor de a transforma riscurile s-a slăbit semnificativ. Activitățile de creditare ale băncilor comerciale sunt complicate de lipsa unei metodologii dovedite de evaluare a bonității în multe dintre ele și de baza de informații insuficiente pentru o analiză completă a stării financiare a clienților. Majoritatea băncilor mijlocii și mici nu dispun deloc de aparatul analitic adecvat și nu mențin contact cu informații speciale, servicii analitice și de consultanță, ale căror informații fac posibilă obținerea unei evaluări precise a bonității debitorilor.
Bonitatea unui client al unei bănci comerciale este capacitatea împrumutatului de a-și achita obligațiile (principalul și dobânda) în totalitate și la timp. În practica bancară occidentală, bonitatea este interpretată ca o dorință, combinată cu capacitatea, de a rambursa o obligație emisă în timp util. Conceptul de „bonitate” reflectă statutul juridic al împrumutatului, reputația acestuia și solvabilitatea economică. Prin urmare, atunci când alegeți un client (împrumutat), este necesar să se stabilească statutul său juridic, să se evalueze reputația împrumutatului în raport cu obligațiile sale din trecut și să se analizeze solvabilitatea economică a acestuia.
Bonitatea împrumutatului, spre deosebire de solvabilitatea sa, nu înregistrează neplățile din perioada trecută sau la orice dată, ci prezice capacitatea de rambursare a datoriei în viitorul apropiat. Gradul de insolvență din trecut este unul dintre indicatorii formali pe care se bazează atunci când se evaluează bonitatea unui client. Dacă împrumutatul are o datorie restante, iar soldul este lichid și suma capitalului propriu este suficientă, atunci o întârziere unică a plăților către bancă în trecut nu este o bază pentru a concluziona că clientul nu este solvabil. Clienții solvabili nu permit neplăți pe termen lung către bancă, furnizori sau buget.
Nivelul de bonitate a unui client indică gradul de risc individual al băncii asociat cu emiterea unui anumit împrumut unui anumit împrumutat. Pentru a monitoriza debitorii, a determina bonitatea acestora și a controla utilizarea prevăzută a împrumuturilor, băncile comerciale efectuează monitorizare financiară.
Evaluarea bonității întreprinderilor se bazează pe datele reale din bilanțul contabil, contul de profit și pierdere, cererea de credit, informații despre istoria clientului și a managerilor săi. În evaluarea bonității, se utilizează un sistem de indicatori financiari, analiza fluxului de numerar și riscul de afaceri.
În analiza bonității în stadiul actual de dezvoltare a pieței de credit, sunt necesare atât cercetări teoretice și statistice serioase, cât și o înțelegere a experienței mondiale.
În practica bancară globală și rusă, sunt utilizate diferite metode pentru a evalua bonitatea împrumutatului. rapoarte financiare. Alegerea acestora este determinată de caracteristicile clientelei băncii, de posibilele cauze ale dificultăților financiare și de politica de creditare a băncii. Coeficienții utilizați pot fi împărțiți în trei grupe:
Indicatorii de lichiditate;
Rata de disponibilitate a fondurilor proprii;
Indicatori de cifra de afaceri si profitabilitate.
Principalii indicatori de evaluare sunt următorii coeficienți.
Rata capitalului propriu K, cu cât este mai mare ponderea fondurilor împrumutate (pe termen scurt și pe termen lung) și cu cât este mai mică ponderea capitalului propriu, cu atât clasa de bonitate a clientului este mai mică. Cu toate acestea, concluzia finală se face doar ținând cont de dinamica ratelor de rentabilitate.
Rata intermediară de acoperire (raportul de lichiditate rapidă) K2 este calculată ca raportul dintre activele lichide și pasivele curente. Activele lichide reprezintă acea parte a pasivelor curente care se transformă relativ rapid în numerar gata să plătească datoria. Activele lichide în practica bancară globală includ numerar și creanțe, inclusiv practica rusă- face parte și din stocurile vândute rapid. Folosind rata de lichiditate rapidă, puteți prezice capacitatea împrumutatului de a elibera rapid fonduri din circulație în în numerar să ramburseze la timp datoria băncii.
Raportul curent ( coeficient global acoperire) K3 implică compararea activelor circulante, adică fondurile disponibile clientului în diferite forme(numerar, creanțe nete la cele mai apropiate scadențe, valoarea stocurilor și a altor active), cu datorii curente, i.e. obligații cu termene de rambursare imediată (împrumuturi, datorii către furnizori, cambii, buget, lucrători și angajați). Dacă obligațiile de datorie depășesc fondurile clientului, acestea din urmă sunt considerate necreditabile. De aici nivelurile standard date ale coeficientului. Valoarea coeficientului, de regulă, nu trebuie să fie mai mică de unu. O excepție este permisă doar pentru clienții băncilor cu rotație de capital foarte rapidă.
Coeficientul K4 caracterizează disponibilitatea propriului capital de lucru al organizației, necesar pentru activitățile sale curente și oferă o idee despre acea parte din capitalul de lucru al organizației care nu depinde de pasivele pe termen scurt.
Rentabilitatea produsului (sau rentabilitatea vânzărilor) K5 caracterizează profitabilitatea în procesul de vânzare a produselor pe unitatea de costuri de producție din activitățile de bază. Rentabilitatea unei întreprinderi K6 caracterizează eficiența întreprinderii, utilizarea rațională a capitalului disponibil și este definită ca raportul dintre profitul net și active sau capitaluri proprii.
Clasificarea indicatorilor în funcție de valorile lor reale este prezentată în tabelul de mai jos.
Buletinul Economic al Rostovului universitate de stat F 2008 Volumul 6 Nr. 3 Partea 2
Buletinul Economic al Universității de Stat Rostov F 2008 Volumul 6 Nr. 3 Partea 2
tabelul 1
Indicatori financiari de evaluare a bonității.___________________________
K1 0,5 și peste 0,1-0,5 mai puțin de 0,1
K2 0,8 și peste 0,5-0,8 mai puțin de 0,5
Kz 1,5 și peste 1,0-1,5 mai puțin de 1,0
Pe lângă comerţ şi companii de leasing 0,4 și peste 0,25-0,4 mai puțin de 0,25
Pentru întreprinderile comerciale și companiile de leasing 0,25 și peste 0,15-0,25 mai puțin de 0,15
K5 0,1 și peste mai puțin de 0,10 nerentab.
Kb 0,06 și peste mai puțin de 0,06 neînchiriat.
Formula de calcul a sumei punctelor 5 este:
5 = 0,1 K, + 0,1 K2 + 0,4 Kb + 0,2 KA + OD 5 K5 + 0,1 K6
Sunt stabilite trei clase de bonitate: împrumutați de primă clasă, a căror împrumuturi este fără îndoială; împrumuturile către debitorii de clasa a doua necesită o abordare echilibrată; împrumuturile acordate debitorilor de clasa a treia sunt asociate cu un risc crescut.
Clasa de bonitate se determină pe baza sumei punctelor pentru șase indicatori principali, a unei analize calitative a riscului, precum și a evaluării indicatorilor suplimentari care sunt luați în considerare la luarea unei decizii privind acordarea unui împrumut unei întreprinderi.
Un scor de 5 afectează clasa de rating de credit după cum urmează. Pentru prima clasă de bonitate: 5 = 1,25 sau mai puțin. Condiție obligatorie atribuirea acestei clase este valoarea coeficientului K5 la nivelul stabilit pentru prima clasă de bonitate. Pentru a doua clasă de credite, valoarea punctajului este în intervalul 1,25< Б < 2,35. . Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для второго класса кредитоспособности. В случае третьего класса - значение 5 > 2,35.
Aceste rapoarte financiare pot fi calculate pe baza datelor de raportare reale sau a valorilor prognozate pentru perioada planificată.
Într-o economie stabilă sau într-o poziție relativ stabilă a împrumutatului, o evaluare a bonității sale viitoare se poate baza pe performanța reală pentru perioadele trecute. În practica străină, astfel de indicatori efectivi sunt luați timp de cel puțin trei ani. În acest caz, baza de calcul a indicatorilor de bonitate este media pentru anul (trimestrial, semestrial) a soldurilor stocurilor, a conturilor de încasat și de plătit, a fondurilor disponibile și în conturi bancare, a sumei capitalului social ( capitalul autorizat), capital propriu etc.
În condițiile unei economii instabile (de exemplu, o scădere a producției), ratele ridicate ale inflației, indicatorii reali pentru perioadele trecute nu pot fi singura bază pentru evaluarea capacității clientului de a-și rambursa obligațiile, inclusiv împrumuturile bancare, în viitor. În acest caz, fie datele de prognoză ar trebui utilizate pentru a calcula acești coeficienți, fie metoda luată în considerare de evaluare a bonității unei întreprinderi va fi completată cu alte analize, de exemplu, o analiză a riscului de afaceri la momentul acordării unui împrumut și un evaluarea managementului.
La acordarea de credite pe perioade relativ lungi (un an sau mai mult), este necesar să se obțină de la client, pe lângă raportul pentru perioadele trecute, previziuni ale bilanțului, veniturilor, cheltuielilor și profitului pentru perioada corespunzătoare perioada împrumutului. Prognoza se bazează de obicei pe planificarea ratei de creștere (scădere) a veniturilor din vânzări și este justificată în detaliu de către client.
Pentru o evaluare mai completă a bonității împrumutatului, se efectuează o analiză a riscului de afaceri din cauza faptului că circulația fondurilor împrumutatului poate să nu fie finalizată la timp și cu efectul scontat. În condiții de instabilitate economică, analiza riscului de afaceri la momentul acordării unui împrumut completează semnificativ evaluarea bonității clientului folosind factori care sunt determinați pe baza datelor reale din perioadele de raportare anterioare.
Evaluarea riscului de afaceri Banca Comerciala poate fi formalizat și realizat folosind un sistem de scoring, atunci când fiecare factor de risc al afacerii este evaluat în puncte. Deci, dacă numărul furnizorilor este mai mare de trei, atunci riscul este evaluat la 10 puncte; dacă sunt doi furnizori - 5 puncte; un furnizor - 1 punct.
Nivelul concurenței se evaluează după cum urmează. Dacă nu există concurență, atunci nivelul său este evaluat la 40 de puncte. Pe piata oligopolistica este de 20 de puncte, în cazul concurenței acerbe care ajută la reducerea prețurilor și promovarea produsului - 40 de puncte; în caz de gravă competiție cu fuziuni și achiziții - 10 puncte; pe o piață monopolizată - 0 puncte; daca piata nu poate fi evaluata obiectiv – 5 puncte.
Se ia în considerare sustenabilitatea industriei a afacerii. Într-o industrie care se dezvoltă într-un ritm accelerat, riscul de afaceri este evaluat la 20 de puncte; într-o industrie în continuă dezvoltare - 10 puncte; în caz de stagnare a producţiei în industrie, riscul este evaluat ca 0 puncte. Istoricul de credit al unei întreprinderi influențează evaluarea bonității după cum urmează: un istoric de credit pozitiv de 10 puncte,
absența istoricului de credit - 5 puncte; istoric de credit negativ - 0 puncte. Reputația pozitivă a afacerii unui client este evaluată la 10 puncte, negativă – la 0 puncte. Dacă nu există riscul deteriorării situației economice din regiune sau țară - 5 puncte, dacă există risc - 0 puncte.
Un model similar pentru evaluarea riscului de afaceri este utilizat pe baza altor criterii. Se acordă puncte pentru fiecare criteriu și se însumează. Cu cât scorul este mai mare, cu atât riscul este mai mic și probabilitatea de finalizare a tranzacției cu efectul prognozat este mai mare, ceea ce va permite împrumutatului să-și ramburseze obligațiile la timp.
Factorii de risc de afaceri enumerați sunt luați în considerare în mod necesar atunci când banca elaborează formulare standard de cerere de credit și studii de fezabilitate pentru posibilitatea acordării unui credit.
Indicatorii suplimentari pentru evaluarea bonității debitorului pot include:
Evaluarea managementului (număr maxim de puncte - 30);
Durata relației de afaceri a Băncii cu împrumutatul:
1) mai mult de un an - 15 puncte;
2) mai puțin de un an - 5 puncte;
Semnificația împrumutatului la scară regională (număr maxim de puncte - 30);
Pierderi primite planificate sau datorate sezonalității (nu mai mult de 5 puncte).
Indicatorii suplimentari vă permit doar să confirmați decizia băncii luată pe baza indicatorilor financiari și a evaluării riscului de afaceri.
Conform bilanţului OJSC Donrechflot la 1 iulie 2006, vom evalua bonitatea acestuia conform indicatorilor de mai sus.
Rapoarte financiare:
1) raportul capitalului propriu K1 = 1,13;
2) rata de acoperire intermediară (lichiditate rapidă) K2 = 1,43;
3) rata lichidității curente (raportul total de acoperire) K3 = 1,56;
4) raportul capitalului propriu K4 = 0,1;
5) rentabilitatea produsului (sau rentabilitatea vânzărilor) K5 = - 0,51;
6) rentabilitatea întreprinderii K6 = - 0,37.
De remarcat faptul că pierderile suferite de întreprinderea analizată sunt de natură sezonieră, ceea ce se reflectă în evaluarea finală a bonității acesteia. 5
Deci, OJSC Donrechflot, în conformitate cu suma acumulată de puncte (5 = 0,1625), aparține primei clase de bonitate. Dar, deoarece 5 aparține categoriei 3, deoarece întreprinderea este neprofitabilă, ar trebui clasificată ca clasa de bonitate 3. Emiterea unui credit este asociată cu un risc crescut pentru bancă.
Conform punctare riscul de afaceri, compania primește 75 de puncte. Are peste 3 furnizori, vinde produse pe o piață oligopolistă, industria se dezvoltă într-un ritm accelerat, are un istoric de credit pozitiv, o reputație de afaceri pozitivă, fără riscul deteriorării situației economice din regiune.
Evaluarea indicatorilor suplimentari confirmă sustenabilitatea afacerii companiei, evidențiată de factori precum nivelul înalt al managementului companiei (26 puncte), relația pe termen lung a companiei cu banca (15 puncte), unul dintre liderii companiei. poziții pe piața regională (23 puncte), sezonalitatea pierderilor primite (5 puncte).
Pe baza evaluărilor obținute ale indicatorilor financiari, riscului de afaceri, precum și al indicatorilor suplimentari, putem concluziona că este posibil să acordăm un împrumut acestei întreprinderi atunci când se efectuează o monitorizare financiară de înaltă calitate, pentru a confirma sezonalitatea pierderilor primite. de către întreprindere din vânzarea de produse, precum și să evalueze situația financiară curentă a întreprinderii, capacitatea acesteia de a rambursa în timp util împrumutul primit și dobânda aferentă acestuia.
Monitorizarea financiară este o observare curentă constantă, sistematizată, detaliată a stării financiare și economice a unei întreprinderi, care permite evaluarea capacității acesteia de a câștiga bani în cantitatea și intervalul de timp necesar pentru efectuarea cheltuielilor necesare, ceea ce permite determinarea puterea economică a ameninţărilor la adresa băncii.
În scopul evaluării situației financiare și al determinării bonității debitorului, pe perioada împrumutului, împrumutatul este obligat să pună la dispoziție băncii bilanţuri, situaţii de profit şi pierdere, rapoarte privind fluxurile de numerar, defalcarea creanţelor şi datoriilor, informații despre toate împrumuturile și împrumuturile. Analiza și compararea lor cu rapoartele anterioare ne permit să identificăm pericolele emergente.
Pentru a verifica bonitatea împrumutatului, este recomandabil să utilizați următoarele metode monitorizarea financiară. Cea mai simplă cale este metoda analogiei. Este necesar să se cunoască mai multe întreprinderi similare cu o structură de afaceri similară pentru a evalua valorile medii ale cifrei de afaceri și rentabilitatea afacerii studiate. Aceasta metoda vă permite să comparați performanța debitorilor într-un singur domeniu de activitate.
O altă metodă este metoda de calcul bazată pe semne indirecte. Dacă se cunoaște capacitatea de producție a companiei, atunci, cunoscând procentul mediu al industriei de utilizare a capacității, luând în considerare factorul de producție sezonier și poziția companiei pe piață, este posibil să se calculeze ordinea veniturilor și profitabilitatea așteptată.
Buletinul Economic al Universității de Stat Rostov F 2008 Volumul 6 Nr. 3 Partea 2
Buletinul Economic al Universității de Stat Rostov F 2008 Volumul 6 Nr. 3 Partea 2
Rezultatele obţinute în acest fel trebuie comparate cu rezultatele evaluării bonităţii utilizând un sistem de indicatori financiari. Abaterile semnificative pot indica atât erori de analiză, cât și lipsa de încredere a informațiilor furnizate de împrumutat.
Pentru a justifica previziunile indicatorilor pentru perioadele viitoare, puteți folosi metoda interpolării. Folosind datele întreprinderii, cunoscând indicatorii economici medii din industrie și indicatorii de creștere a pieței, calculați valorile prognozate pentru venituri.
Programul de control depinde de specializarea împrumutatului și de metodele acceptate de evaluare a bonității acestuia. Este posibilă utilizarea unei abordări diferențiate: cele mai fiabile împrumuturi sunt verificate o dată pe trimestru, în timp ce împrumuturile cu probleme necesită o analiză și monitorizare constantă. În orice caz, monitorizarea financiară presupune disponibilitatea unor informații fiabile și în timp util despre toate schimbările care apar cu împrumutatul.
Astfel, o caracteristică obiectivă a procesului de creditare al împrumutatului este un anumit risc de nerambursare a împrumutului acordat. Cel mai eficient mecanism de management al riscului de credit utilizează un sistem de instrumente pentru determinarea bonității împrumutatului și a totalității riscurilor asociate operațiunilor de creditare, identificând un model economic și matematic care să permită evaluarea situației financiare previzionate a împrumutatului în etapa de elaborare a unei decizii. la împrumutul lui.
LITERATURĂ
1. Ketova N.P. Reînnoirea capitalului fix: analiza și evaluarea oportunităților // Buletinul Economic al Universității de Stat din Rostov. Nr. 1. 2003.
2. Lavrushin O.I. Bancar. M.: KnORUS, 2006.
3. Noi tendințe în dezvoltarea economiilor în regiunea de sud Rusia. sat. științific tr. / Înălțime. stat econ. univ. Rostov n/d, 2007.
4. Rusanov Yu.Yu., Razina O.M. Metodologie de evaluare a riscurilor creditării întreprinderilor mici și mijlocii // Bancar. nr. 6. 2007.
5. Zece V.V. Probleme de analiză a bonității debitorilor // Bancar. nr. 3. 2006.
6. www.adship.ru
Codurile de clasificare JEL: L26, L29
ANALIZA STĂRII ÎNTREPRINDERILOR MICI PE BAZA METODEI DE MODELARE COGNITIVĂ
BALUYAN Y.V.
Baluyan Yu.v. Institutul de Tehnologie de Sud universitate federală,
Taganrog (TTI SFU), student absolvent, [email protected]
Lucrarea prezintă rezultatele unui studiu privind starea afacerilor mici din regiunea Rostov. Pentru a elabora recomandări pentru proiectarea unei strategii de dezvoltare a afacerilor mici și îmbunătățirea managementului acesteia, modern tehnologia de informație cercetare – cognitive. Conform cerințelor metodologiei, a fost elaborat un model cognitiv de dezvoltare a întreprinderilor mici pentru condițiile regionale. Realizarea modelării impulsurilor pe harta cognitivă dezvoltată a făcut posibilă, printre multe procese de impuls (scenarii de dezvoltare a afacerilor mici), să se justifice și să se recomande pe cel mai potrivit ca strategie de dezvoltare.
Cuvinte cheie: întreprinderi mici și mijlocii, modele cognitive, scenarii de dezvoltare, modelare impuls, strategie
Întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri) sunt baza economiei tuturor țărilor dezvoltate. Exemplele Franței, Germaniei, SUA, Japoniei și Turciei arată că întreprinderile mici au jucat un rol semnificativ în tranziția economiei de la recesiune la redresare. Întreprinderile mici au o serie de avantaje în adaptarea la sistemul de tranziție. Printre acestea se numără intensitatea scăzută a capitalului, rambursarea rapidă, performanta ridicata munca, relativa independenta de actiune, adaptarea la conditiile locale etc. În acest sens, sprijinul pentru afacerile mici nu poate fi altceva decât sprijin pentru auto-dezvoltarea naturală.
În Rusia secolului 21, întreprinderile mici și mijlocii joacă un rol din ce în ce mai important. resursa economica, dezvoltare sociala, potenţialul uman - toate aceste componente fac o întreprindere
Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
postat pe http://www.allbest.ru/
FILIALA SIBERIANĂ
INSTITUTUL INTERNAȚIONAL DE ECONOMIE ȘI DREPT
LUCRARE DE CURS
pe tema: Bonitatea organizației
Studenta Maria Sergeevna Antoshkina
Departamentul de Finanțe și Contabilitate
Facultatea de Economie și Management
Cap: art. profesoara Kasatkina E.M.
Novokuznetsk 2013
Introducere
Capitolul 1. Baza teoretica analiza creditului
1.1 Conceptul și esența bonității
1.2 Evaluarea creditului
Capitolul 2. Analiza bonității Khlebokombinat LLC
2.1 Caracteristicile Khlebokombinat LLC, structura de management
2.2 Analiza bonității organizației
2.3 Analiza stabilității financiare
Concluzie
Lista surselor utilizate
Introducere
Subiect munca de curs interesant si relevant. Din moment ce în modern conditii economiceîmprumutul vă permite nu numai să obțineți profit din atragerea de fonduri suplimentare, ci și să dezvoltați și să extindeți producția și activitate economică. Această dezvoltare întreprinderi comercialeîn sistemul relaţiilor financiare şi economice contribuie la stabilizarea economiei, precum şi la asigurarea sustenabilităţii sociale a societăţii. Prin intrarea în relații financiare și economice cu diverse entități de pe piață (asigurători, contrapartide, statul etc.) și îndeplinirea obligațiilor lor contractuale și de altă natură, organizațiile comerciale influențează astfel eficiența întregului lanț de relații economice în societate. Economia Rusiei are o serie de probleme complexe: inflatie, somaj, deficit bugetar etc., care trebuie rezolvate. Pentru dezvoltare economică afacerile necesită adesea fonduri suplimentare, pe care le poate lua ca împrumut. În acest caz, analiza bonității este de o importanță deosebită. Este necesar să se monitorizeze constant starea de fapt a companiei, să se identifice prompt deficiențele în producția sa și activitati financiareși eliminați-le în timp util. Orice organizație trebuie să își analizeze situația financiară pentru a-și determina capacitatea de a efectua în timp util decontări cu contrapărțile, de a efectua toate plățile obligatorii, asigurând în același timp o rată normală a profitului care să îi permită să funcționeze cu succes pe piață. Analiza financiară utilizate pe scară largă organizatii de credit pentru a determina bonitatea unei întreprinderi deservite de o anumită bancă dacă aceasta a solicitat un împrumut pe termen scurt.
Obiectul analizei este producerea activităților financiare ale organizației. stabilitatea financiară a bonității
Subiectul analizei este bonitatea Khlebokombinat LLC.
Metode de analiză financiară:
1. Se determină modificări orizontale (temporale), relative și absolute ale diferitelor elemente din bilanț, adică o comparație a fiecărui element de raportare cu perioada anterioară. Rezultatul sunt abateri relative și absolute (rata de creștere).
2. Verticală (structurală), calculul ponderii elementelor individuale din bilanţ.
Astfel, în organizarea Khlebokombinat LLC predomină metoda orizontală de analiză financiară.
Din metodele de cercetare au fost identificate următoarele sarcini:
1. Aspecte teoretice ale evaluării bonității unei organizații;
2. Oferiți o descriere a întreprinderii studiate și analizați situația financiară a acesteia.
3. Efectuați o evaluare a bonității companiei studiate și elaborați propuneri pentru îmbunătățirea acesteia.
O mare contribuție la dezvoltarea teoriei și practicii de analiză a bonității și solvabilității întreprinderilor au avut-o autori moderni precum Salnikov K., Evstifeev A., Belyakov A.V., Nord K.V., Sorokin M.Yu., Karamazova T., Andreeva G. V., Lomakina E.V., Kabushkin S.N. si altii. În lucrările lor, acești autori au în vedere diverse aspecte ale sistemelor de scoring și diverse metode de evaluare a bonității organizațiilor debitoare. Rețineți că în prezent fiecare bancă are dreptul să-și elaboreze propria metodologie de analiză a bonității debitorilor. De regulă, aceste metode reflectă politicile băncii la care aderă în raport cu clienții săi. Cea mai faimoasă metodă de evaluare a bonității unui debitor este metoda Sberbank a Federației Ruse. Pe baza acestei metodologii sau a elementelor sale, multe bănci rusești evaluează bonitatea.
GlAVA1. TeoRetichUEkieOSnOTuAnALizAcreditOSPosobnOStu
1.1 PObebeluseȘiCuuschnOStcreditOSPosobnOStu
În condiții de instabilitate economică din țară, condiții externe și interne în continuă schimbare, întreprinderile trebuie să aibă o structură flexibilă a resurselor financiare și, dacă este necesar, să poată atrage fonduri împrumutate, i.e. fi solvabil.
„Bonitatea” este o condiție financiară care vă permite să primiți un împrumut și să-l rambursați în timp util. La evaluarea bonității se ia în considerare reputația împrumutatului, dimensiunea și compoziția proprietății sale, starea condițiilor economice și de piață și stabilitatea situației sale financiare. Se caracterizează prin cât de precis (adică, la timp și integral) întreprinderea plătește împrumuturile primite anterior, dacă are capacitatea, dacă este necesar, de a mobiliza fonduri din surse diferite. Dar principalul lucru care determină bonitatea este poziția financiară actuală a întreprinderii, precum și perspective posibile modificările acesteia. Dacă profitabilitatea unei companii scade, aceasta devine mai puțin solvabilă, o schimbare situatie financiaraîntreprinderile în rău din cauza scăderii profitabilității pot atrage consecințe mai grave din cauza lipsei de fonduri - o scădere a solvabilității și lichidității. Apariția unei crize de numerar duce la faptul că întreprinderea devine „insolvabilă din punct de vedere tehnic”, iar acesta poate fi considerat deja un prim pas pe calea către faliment și poate servi drept motiv pentru creditori pentru acțiunile legale corespunzătoare. N.P. Lyubushin - ediția a 3-a, revizuită. și suplimentare - M.: UNITATEA-DANA, 2010.- 575 p.
Bonitatea este un indicator complex, complex. Împrumuturile pentru întreprinderi există de mai bine de un secol, prin urmare, pe baza multor ani de experiență, practica bancară globală și națională a făcut posibilă identificarea unui număr dintre cele mai semnificative criterii pentru bonitatea clientului. Aceasta includea indicatori precum: natura clientului, capacitatea de a împrumuta fonduri, capacitatea de a câștiga fonduri în cursul activităților curente de a rambursa datoria (capacități financiare), capitalul împrumutatului, garanția pentru împrumutul primit, condițiile sub care se face tranzacția de credit, control (baza legislativă pentru activitățile împrumutatului, conformitatea naturii creditului cu standardele bancare) și altele.Bakanov M.I. " Analiză economică: situații, teste, exemple, sarcini, alegere solutii optime, previziuni financiare": Tutorial. - M.: Finanțe și Statistică, 2009, 424 p.
Caracterul clientului este înțeles ca reputația sa ca persoană juridică și reputația managerilor, gradul de responsabilitate a clientului pentru rambursarea datoriilor, claritatea înțelegerii sale a scopului împrumutului și respectarea acestui obiectiv. cu politica de credit a bancii. Reputația clientului ca entitate juridică constă în durata de funcționare a acestuia în acest domeniu, respectarea acestuia indicatori economici media industriei, din istoricul său de credit, reputația în lumea afacerilor a partenerilor săi (furnizori, cumpărători, creditori). Capacitatea de a împrumuta fonduri înseamnă că clientul are dreptul de a solicita un împrumut, de a semna un contract de împrumut sau de a negocia, adică prezența anumitor puteri ale unui reprezentant al unei întreprinderi sau firme, împlinirea vârstei majorității sau alte semne a capacității juridice a împrumutatului - individual. Semnarea unui acord de către o persoană neautorizată sau incapabilă înseamnă o probabilitate mai mare de pierdere a creditului pentru bancă. Unul dintre criteriile principale pentru bonitatea unui client este capacitatea acestuia de a câștiga fonduri pentru a rambursa datoria în cursul activităților curente. Capitalul clientului este un criteriu la fel de important pentru bonitatea clientului. În acest caz, sunt importante următoarele două aspecte ale evaluării sale: suficiența sa, care este analizată pe baza cerințelor Băncii Centrale pentru nivelul minim al capitalului autorizat (capital social); gradul de investire a capitalului propriu în tranzacția împrumutată, care indică distribuția riscului între bancă și debitor. Cum mai multa investitie capitalul propriu, cu cât este mai mare interesul debitorului de a monitoriza cu atenție factorii de risc de credit și cu atât este mai mare probabilitatea ca împrumutul să fie rambursat integral și la timp.
Garanția de împrumut se referă la valoarea activelor împrumutatului și la o anumită sursă secundară de rambursare a datoriei (garanție, garanție, garanție, asigurare) prevăzute în contractul de împrumut. Dacă raportul dintre valoarea activelor și obligațiile de datorie este important pentru rambursarea unui împrumut bancar în cazul în care un împrumutat este declarat în faliment, atunci calitatea unei anumite surse secundare garantează că își va îndeplini obligațiile la timp în cazul unei situații financiare. dificultăți. Calitatea garanției, fiabilitatea garantului, garantului și asiguratului sunt deosebit de importante dacă clientul băncii are un flux de numerar insuficient (probleme cu lichiditatea bilanţului său sau cu adecvarea capitalului).
Condițiile în care se realizează o tranzacție de credit includ situația economică actuală sau prognozată din țară, regiune și industrie, precum și factori politici. Aceste condiții determină gradul de risc extern al băncii și sunt luate în considerare atunci când se decide cu privire la standardele băncii pentru evaluarea fluxului de numerar, lichidității bilanțului și adecvarea capitalului. Ultimul criteriu este controlul asupra cadrului legislativ al activităților împrumutatului și conformitatea naturii împrumutului cu standardele băncii.Artemenko, V.G. Analiză economică [Text]: manual / V.G. Artemenko, N.V. Anisimova. - M.: KNORUS, 2011. - 288 p.
1.2 DESPREtseNKAcreditOSPosobnOStuOrgAfundAțiuni
Pentru a evalua bonitatea unei întreprinderi sunt utilizate diferite metode. Principalii indicatori de evaluare a bonității unei întreprinderi sunt: 1. Raportul dintre volumul vânzărilor și activele circulante nete:
K1= Nр / Ачт,(1)
unde Acht - active circulante nete;
Nр - volumul vânzărilor.
Activele circulante nete sunt activele circulante minus datoriile pe termen scurt ale companiei. Raportul dintre volumul vânzărilor și activele circulante nete arată eficiența utilizării activelor circulante. Un nivel ridicat al acestui indicator caracterizează favorabil bonitatea întreprinderii. Totuși, în cazul în care este foarte mare sau crește foarte rapid, se poate presupune că activitățile se desfășoară în volume care nu corespund valorii activelor circulante. Această situație crește probabilitatea unei încetiniri a rulajului datoriilor sau poate provoca o scădere a vânzărilor și, ca urmare, dificultăți în decontările companiei cu creditorii săi. O încetinire a cifrei de afaceri a creanțelor poate fi cauzată de faptul că debitorii nu sunt pregătiți să plătească pentru volume în creștere de aprovizionare; Pot apărea și creanțe restante. Scăderea vânzărilor este rezultatul insuficientei active materiale circulante pentru a continua operațiunile neîntrerupte la aceeași scară. 2. Raportul dintre volumul vânzărilor și capitalul propriu:
K2=Nр/SK, (2)
unde SK este capitalul propriu.
Acest indicator caracterizează cifra de afaceri a surselor proprii de fonduri. Cu toate acestea, este necesar să se evalueze în mod realist valoarea capitalului propriu. În activele de bilanț, sursa proprie de acoperire corespunde, în special, imobilizărilor necorporale și stocurilor. La evaluarea valorii capitalului propriu, se recomandă reducerea acestuia cu valoarea imobilizărilor necorporale care nu ar valorifica practic nimic, de exemplu, în cazul unei lichidări forțate sau al reorganizării unei întreprinderi. În plus, stocurile trebuie reduse în conformitate cu diferența de prețuri la care sunt listate în bilanț și la care ar putea fi vândute sau anulate. Capitalul propriu, ajustat ținând cont de starea reală a elementelor nominalizate ale activelor imobilizate și curente, reflectă mai exact valoarea proprietății întreprinderii în partea asigurată de sursele proprii de acoperire. Veniturile din vânzări aferente acestei valori arată mai exact cifra de afaceri din surse proprii, întrucât nici imobilizările corporale și nici excesul valorii contabile a stocurilor față de valoarea lor reală nu sunt factori care contribuie la creșterea volumului vânzărilor. 3. Raportul dintre datoria pe termen scurt și capitalul propriu:
K3=Dk/SK, (3)
unde KZ este datoria pe termen scurt.
Acest raport arată ponderea datoriei pe termen scurt în capitalul social al companiei. Dacă datoria pe termen scurt este de câteva ori mai mică decât capitalul propriu, atunci puteți plăti integral toți creditorii. În practică, există creditori prioritari ale căror datorii trebuie plătite înainte ca alți creditori să facă pretenții. Prin urmare, este practic mai corect să comparăm datoria prioritară pe termen scurt cu suma de capital și rezerve. 4. Raportul dintre conturile de încasat și veniturile din vânzări:
K4=DZ / Nр,(4)
unde DZ este conturile de încasat.
Acest indicator oferă o idee despre durata medie de timp necesară pentru a colecta banii datorați de la clienți. De exemplu, un raport de 1:4 înseamnă o scadență de trei luni a creanțelor. Dacă este mult sau puțin, depinde de domeniul de activitate, de starea decontărilor cu creditorii și de durata ciclului de producție. O accelerare a cifrei de afaceri a creanțelor, adică o scădere a indicatorului K4, poate fi considerată un semn al creșterii bonității întreprinderii, deoarece datoriile clienților sunt rapid transformate în bani. 5. Raportul dintre activele lichide și datoria pe termen scurt a întreprinderii:
K5=Al/Dk,(5)
Unde Al este active lichide.
După cum știți, activele lichide înseamnă activele circulante minus stocurile și alte elemente care nu pot fi convertite imediat în bani. Dacă componența activelor circulante este dominată de creanțe, pentru a evalua bonitatea întreprinderii, este important dacă există o rezervă pentru creanțe neperformante. Ideal în cel mai bun mod posibil O creștere a bonității ar rezulta dintr-o creștere a volumelor vânzărilor cu o scădere simultană a activelor circulante nete, a capitalurilor proprii și a creanțelor. Bakanov M.I. „Analiza economică: situații, teste, exemple, sarcini, selecție de soluții optime, previziune financiară”: Manual. - M.: Finanțe și Statistică, 2009, 424 p.
GlAVA 2. AnAliz creditOSPosobnOSTȘiOOO» HlebOLaOmbinAT"
2.1 XARACTeriCutecAOOO„HlebOLaOmbinAT",CustructurilorAControlAAuenia
De aproape 30 de ani, Khlebokombinat LLC lucrează pentru piata ruseasca, producând o gamă largă, actualizată în mod constant, de panificație de înaltă calitate și cofetărie. Producția este situată în regiunea Kemerovo, strada Novokuznetsk. Yaroslavskaya 11b.
De-a lungul anilor, Khlebokombinat LLC a demonstrat că poate fi numit pe bună dreptate unul dintre cei mai de încredere și promițători producători de pe piața de panificație și cofetărie. Produsele companiei sunt cunoscute și iubite mult dincolo de orașul Novokuznetsk; ele satisfac cele mai exigente cerințe ale clienților și sunt recunoscute ca fiind unul dintre cele mai de înaltă calitate și cele mai gustoase produse. În producție sunt utilizate numai materii prime naturale de înaltă calitate, ecologice, în principal produse pe plan intern. Toate materiile prime utilizate sunt supuse unor teste stricte pentru a asigura conformitatea cu cerințele GOST.
În laboratorul fabricii folosind cel mai mult echipament modern. Adresa legală și reală a întreprinderii este Novokuznetsk, st. Yaroslavskaya 11b. Lucrători cu experiență și înaltă calificare, care își îmbunătățesc constant nivelul profesional, lucrează zilnic pentru a produce peste 70 de tipuri de produse de panificație și peste 30 de tipuri de produse de cofetărie. Datorită muncii lor, Khlebokombinat LLC este câștigătoarea competiției pentru produse de înaltă calitate din punct de vedere ecologic, a primit medalia „Pentru calitățile gustative și designul produselor prezentate”, precum și diploma „Pentru realizări remarcabile în dezvoltarea industria autohtonași consolidarea competitivității produselor rusești pe piața mondială.”
Khlebokombinat LLC vinde aproximativ 5% din produsele sale prin propriile sale produse rețeaua comercială, volumul rămas este furnizat în prize. Produsele brutăriei sunt larg reprezentate în lanțuri de magazine și mari supermarketuri. Pe piața de astăzi în dezvoltare rapidă, mobilitatea este importantă, prin urmare Khlebokombinat LLC dezvoltă în mod constant noi tipuri de produse, extinde gama și crește volumele de producție, realizează reechipare tehnică și tehnologică și modernizare a producției și își dezvoltă canalele de vânzare.
Misiunea întreprinderii este de a oferi oamenilor cele mai bune produse de panificație și cofetărie într-o gamă largă, permanent actualizată, astfel încât fiecare client să se bucure atât de gusturile preferate, cât și de cele noi. Compania se străduiește în mod constant spre excelență și este deschisă parteneriatelor reciproc avantajoase.
Compania are următoarele tipuri de producție principală: o linie pentru producția de pâine de secară-grâu, cuptoare de copt produse de patiserie, utilaje pentru producerea painilor si sortiment suplimentar cu cuptor ciclometric tunel, masini de ambalat produse de paine, masini de amestecat aluat, unitati frigorifice, masini de taiat paine, echipamente de laborator, instrumente de masura si alimentare cu apa etc.
Departamentului de contabilitate i se încredințează menținerea în timp util și de încredere, generând informații complete și fiabile despre activitățile, starea proprietății Societății, necesare monitorizării respectării legislației în vigoare, pentru utilizare rațională resurse materiale, de muncă și financiare în conformitate cu normele, standardele și estimările aprobate, prevenind fenomenele negative în activitățile Societății, implementând cel mai strict regim de economii. Aparatul contabil al departamentului de contabilitate interactioneaza in cooperare activa cu toti diviziuni structuraleîn Companie, cu servicii și departamente ale aparatului de management și interpreți individuali. Conform legislației în vigoare, responsabilitatea organizării contabilității și respectării legii atunci când se desfășoară operațiuni comerciale la Khlebokombinat LLC revine managerului.
Contabil șef asigură conformitatea operațiunilor comerciale în curs cu legislația Federației Ruse, controlul asupra circulației proprietății și îndeplinirea obligațiilor. Cerințe pentru un contabil șef documentație tranzacțiile comerciale și furnizarea documentelor și informațiilor necesare către departamentul de contabilitate sunt obligatorii pentru toți angajații întreprinderii. Contabilul-șef stabilește responsabilitatile locului de munca pentru angajaţii subordonaţi acestuia. Numirea, demiterea și mutarea persoanelor cu răspundere materială se efectuează de comun acord cu contabilul-șef. Contracte și acorduri încheiate de o întreprindere pentru primirea sau eliberarea inventarului și pentru efectuarea de lucrări și servicii, precum și ordine și instrucțiuni privind stabilirea salariilor și primelor oficiale de către angajați salariile iar bonusurile sunt revizuite și avizate preliminar de contabilul șef. Organizația s-a dezvoltat descrierea postului privind repartizarea responsabilităților angajaților contabili, care sunt, de asemenea, aprobate director general. Fiecare angajat al sectorului său de contabilitate are propriile sale responsabilități și funcții, în conformitate cu prevederile privind contabilitatea și raportarea financiară ale Federației Ruse.
Sectorul de producție se ocupă de decontări cu persoane responsabile, calculul impozitelor, identificarea rezultatelor financiare și raportarea.
Sectorul de materiale este responsabil pentru menținerea înregistrărilor și monitorizarea disponibilității și mișcării resurse materiale, se ocupă de contabilitatea decontărilor cu cumpărătorii și clienții, precum și de contabilitatea decontărilor cu furnizorii și antreprenorii și alți debitori și creditori.
Sectorul decontărilor este angajat într-un complex de lucrări de contabilizare a decontărilor salariale și a decontărilor cu Fondul asigurări sociale, Fondul de pensii și alte organisme similare.
Sectorul financiar primește și emite bani, asigură siguranța fondurilor, întocmește rapoarte de numerar, efectuează operațiuni contabile, obține extrase bancare, prelucrează documente, colectează informații de la bănci despre primirea și cheltuirea fondurilor din contul curent și efectuează acte de reconciliere în baza contractelor de afaceri.
2.2 AnAliz creditOSPosobnOStuOrgAfundAțiuni
Cea mai cunoscută metodă de determinare a gradului de bonitate a unei organizații este metoda multor bănci rusești, care poartă evident semnele distinctive ale evaluării bonității pe termen scurt și se bazează pe calculul a cinci coeficienți:
K1 - rata de lichiditate absolută, calculată ca raportul dintre numerarul și investițiile financiare pe termen scurt și pasivele pe termen scurt minus veniturile amânate și rezervele pentru cheltuieli viitoare;
K2 - rata de lichiditate critică arată ce parte din pasivele pe termen scurt ale organizației pot fi rambursate imediat folosind numerar, fonduri pe termen scurt valori mobiliare, precum și veniturile din decontări;
K3 - rata lichidității curente, calculată ca raportul dintre activele curente minus cheltuielile amânate și datoriile pe termen scurt minus veniturile amânate și rezervele pentru cheltuieli viitoare;
K4 - raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate, calculat ca raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate;
K5 - profitabilitatea produselor (vânzărilor), calculată ca raport dintre profitul din vânzări și venitul (net) din vânzarea mărfurilor.
Coeficienții sunt prezentați în tabelul 1.
Tabelul 1. CretaeriesOetcedeleție laATeGOriy kOeficienţăentOV
|
LAATEGDESPRERII |
||||
|
LAOeficienţăent |
PeşanţAeu |
WORAeu |
Tretya |
|
|
0,15 și mai sus |
Pentru alți indicatori ai cifrei de afaceri și a rentabilității, nu se stabilesc valori optime sau critice din cauza dependenței mari a acestor valori de specificul întreprinderii, industriei și alte condiții specifice. Evaluarea rezultatelor calculelor acestor indicatori se bazează în principal pe o comparație a valorilor acestora în timp. Clasa de bonitate a împrumutatului în conformitate cu metodologia luată în considerare este determinată de scorul final.
Împrumutații de primă clasă, a căror împrumutare este fără îndoială, au un punctaj a cărui valoare nu depășește 1,05 (această valoare se formează dacă toți coeficienții aparțin primei categorii, cu excepția celei de-a doua, care poate fi din a doua categorie). Împrumutații de clasa a doua, ale căror împrumuturi necesită o verificare suplimentară, au un scor cuprins între 1,05 și 2,42. Debitorii de clasa a treia, a căror creditare este asociată cu un risc crescut, au un scor a cărui valoare depășește 2,42. Dacă cel puțin unul dintre rapoarte este sub o anumită normă, atunci următoarele etape de analiză identifică oportunități de creștere a bonității pentru suma și termenul împrumutului specificate inițial.
Băncile își construiesc relațiile de credit cu întreprinderile din fiecare clasă de bonitate în moduri diferite. Astfel, băncile pot deschide o linie de credit debitorilor de primă clasă din punct de vedere al bonității și pot acorda credite unice (negarantate), stabilind în toate cazurile o dobândă mai mică decât pentru alți debitori. Dacă toate cotele de bonitate corespund unui anumit standard, atunci organizația este recunoscută ca solvabilă, dar bonitatea extremă la începutul perioadei de împrumut este evaluată ca referință, după care analiza se încheie. Dacă acești factori au un impact negativ, ratingul poate fi redus cu o clasă. Împrumuturile către debitorii din clasa 2 sunt efectuate de bănci în modul obișnuit, adică în prezența unor forme adecvate de obligații de securitate (garanții, gaj, garanții, poliță de asigurare). În consecință, rata dobânzii depinde de tipul de garanție. Oferirea de împrumuturi clienților de clasa a 3-a este asociată cu riscuri serioase pentru bancă. În cele mai multe cazuri, ei încearcă să nu acorde împrumuturi unor astfel de clienți. Dacă banca decide să emită un împrumut, atunci rata dobânzii pentru împrumut este stabilită la nivel inalt. În cazul în care împrumutul a fost acordat clientului mai devreme, înainte ca situația sa financiară să se deterioreze, banca trebuie să analizeze cauzele și consecințele situației actuale pentru a proteja societatea de faliment, dar dacă este imposibil să prevenim acest lucru, opriți împrumuturile în continuare.
Deci, toate cele de mai sus ne permit să concluzionam că, în ciuda celor de mai sus părţile slabeși lipsa unei abordări unificate pentru evaluarea acelorași indicatori, ratele financiare rămân un instrument important pentru analiza bonității debitorului din mai multe motive. Analiza situațiilor financiare este destul de simplă din punct de vedere tehnic în comparație cu analiza altor caracteristici ale împrumutatului, iar informațiile pe baza cărora sunt produse sunt standardizate sub forma unor formulare de raportare general acceptate și, de regulă, a fiabilității acesteia. este confirmat autoritățile fiscale. Aceste motive sunt cele care determină utilizarea pe scară largă a analizei financiare în practica băncilor pentru a diagnostica bonitatea împrumutatului. Astfel, bonitatea împrumutatului se bazează pe o serie de criterii, fiecare dintre ele caracterizează întreprinderea într-un anumit fel în ochii băncii și ajută la înțelegerea cât de mare este posibilitatea de a nu rambursa împrumutul. Mai mult, setul acestor criterii nu este obligatoriu. Fiecare bancă îl formează în mod independent în conformitate cu politica sa de credit.
O analiză financiară completă pentru a evalua bonitatea unei întreprinderi constă, de regulă, din trei părți: o analiză a rezultatelor sale financiare, a situației financiare și a activității sale. Este necesar să se țină seama de faptul că conținutul și accentul analizei financiare a activităților întreprinderii depind de scopul implementării acesteia. Nu este nevoie ca o bancă să efectueze o analiză financiară a unei întreprinderi cu grad înalt detaliu, deoarece la creditarea, scopul principal al băncii este de a evalua bonitatea împrumutatului și perspectivele de stabilitate a poziției sale financiare pe perioada de utilizare a creditului. Dar în cazul în care analiza este efectuată de întreprindere însăși pentru a-și identifica „punctele slabe”, oportunitățile de îmbunătățire a eficienței operaționale, eliminarea erorilor în procesul de producție și determinarea direcției ulterioare de dezvoltare, aceste componente sunt detaliate până la foarte mici. aspecte ale funcționării întreprinderii, care sunt prezentate în tabelul 2.
Masa 2. POLaAhATelbAlAnCuAOOO„HlebOLaOmbinAT"
|
POLaAhATedacă |
SchimbareenenicieTuCu. freca. |
Ud. VUE % TuCu. freca. |
Ud. VUE % TuCu. freca. |
Ud. ÎNUE % TuCu. freca. |
|||
|
Mijloace fixe |
|||||||
|
Active circulante |
|||||||
|
Total active |
|||||||
|
PASSIV Fonduri proprii |
|||||||
|
venituri reținute |
|||||||
|
Fonduri implicate |
|||||||
|
sarcini pe termen lung |
|||||||
|
incl. împrumuturi și credite |
|||||||
|
Datorii pe termen scurt |
|||||||
|
incl. împrumuturi și credite |
|||||||
|
Creanţe |
|||||||
|
Liabilitati totale |
Structura bilanţului rămâne stabilă şi optimă pt întreprindere producătoare. Creșterea valutei bilanțului cu 17.622 de ruble. sau 9,6% au evaluat pozitiv. În partea activă a bilanțului, acest lucru s-a întâmplat la postul, investiții financiare pe termen scurt (depozite la termen în bancă), conturi de creanță (cumpărători și clienți). În partea pasivă a bilanțului datorită creșterii rezultatului reportat din perioada de raportare. În 2011 costul proprietății s-a ridicat la 201.123 mii de ruble, din care 50.857 mii de ruble. sau 25,3% cade pe active imobilizate și 150.266 mii ruble. sau 74,7% sunt active circulante.
Mijloace fixe:
1. Mijloace fixe - 46826 mii ruble. (față de începutul anului au scăzut cu 3950 mii din cauza amortizarii acumulate).
2. Construcție în curs - 2706 mii de ruble. (față de începutul anului, o creștere de 1.806 mii de ruble din cauza lucrări de reparații clădire de producție).
3. creanțe privind impozitul amânat - 1325 mii ruble. - diferenţa dintre contabilitate şi contabilitate fiscală impozitul pe venit (creștere cu 1.325 mii de ruble).
Active circulante:
2011 s-a ridicat la 105.297 mii de ruble. față de 102971 mii de ruble. în 2010, incl. cumpărători și clienți - 100933 mii de ruble. Creșterea creanțelor se datorează creșterii volumului produselor fabricate.
Cifra de afaceri a creantelor in anul 2010 a fost de 28,4 zile. (pana la prima luna), in 1 mp. 2011 - 40 de zile (până la 2 luni), în prima jumătate a anului 2011. - 39 de zile (până la 2 luni), timp de 9 luni. - 40 de zile (până la 2 luni), pentru 2011 - 37,5 zile (până la 2 luni.
Conturile de încasat sunt de natură curentă.
Investiții financiare pe termen scurt - 4000 de mii de ruble. (creștere cu 4000 de mii de ruble) Numerar - 17336 mii. freca. (creștere cu 4010 mii de ruble)
Sursele formării proprietății sunt fondurile proprii ale companiei în valoare de 112 086 mii de ruble. sau 55,7% și a strâns fonduri - 89.037 mii de ruble. sau 44,3%.
Fondurile proprii includ:
1. capitalul autorizat- 2000 de mii de ruble.
2. capital suplimentar - 7.807 mii ruble.
3. capital de rezervă - 100 de mii de ruble.
4. rezultat reportat - 102.179 mii ruble.
Fonduri implicate:
Obligațiile pe termen lung ale companiei:
1. datorii privind impozitul amânat - 277 mii de ruble. (diferența dintre contabilitate și contabilitate fiscală pentru impozitul pe venit)
2. alte datorii pe termen lung - 6625 mii ruble. (scădere cu 2.983 mii RUB față de începutul anului).
Datoriile pe termen scurt sunt prezentate sub formă de conturi de plătit în valoare de 73 387 mii ruble. și rezerve pentru cheltuieli viitoare în valoare de 7462 mii ruble, în valoare totală de 80849 mii ruble; împrumuturi - 0 mii de ruble, comparativ cu începutul anului, o scădere de 16.500 de mii de ruble.
ÎN perioadă de raportare conturile de plătit au scăzut cu 3.000 de mii de ruble. și în 2011 s-a ridicat la 73 387 mii de ruble. față de 76.387 mii de ruble. în 2010
Din suma totală a conturilor de plătit, furnizorii și antreprenorii s-au ridicat la 52.168 mii de ruble.
Conturile de plătit sunt de natură curentă. Cifra de afaceri a plătilor în 2010 a fost de 28,9 zile. (până la prima lună), pentru 2011 -27 de zile (până la 1 lună), datoria față de personalul organizației - 8962 mii de ruble. (rambursat în ianuarie 2010)
1. datoria către fonduri extrabugetare de stat - 1371 mii ruble. (asigurări de sănătate, asigurări sociale, Fond de pensie rambursat în ianuarie 2010); datorie la impozite și taxe - 7851 mii de ruble. (impozit pe venit, impozit pe proprietate, prime de asigurare să plătească partea de asigurare a pensiei de muncă, rambursată în ianuarie 2010).
2. alți creditori - 3035 mii ruble. - pentru returnarea produselor.
Rezerve pentru cheltuieli viitoare - 7462 mii ruble. (rezerve pentru plăți de concediu).
Cu toate acestea, situațiile financiare nu sunt singura sursă de informații pentru analiza bonității. Cu toate acestea, deoarece datele contabile, printre altele, au un grad ridicat de fiabilitate, bilanțul este considerat sursa fundamentală pentru o astfel de analiză. O analiză generală a bonității debitorului este prima dintre cele două etape principale în analiza bonității întreprinderii debitorului și rezultatul acesteia este compilarea unei descrieri a situației financiare a întreprinderii debitorului, indicând caracteristicile specifice ale întreprinderii și o evaluare. a poziţiei sale financiare. În continuare, trebuie să examinăm modificările în venituri, cost și profit (sau pierderi) ale întreprinderii reflectate în „Declarația de profit și pierdere”.
Pentru aceasta, vom analiza activitățile economice și financiare pentru anii 2010-2012, care sunt prezentate în Tabelul 4.
Tabelul 4. DecanAMickAROSTAOSnOvnyh pOLaAhATeleth
|
POLaAhATedacă |
Temp rOSTA, % |
||||
|
1. Volumul producției, incl. a) în în natură(tone) b) în termeni de valoare (mii de ruble) |
|||||
|
2. Venituri din vânzările de produse (mii de ruble) |
|||||
|
3. Cost (mii de ruble) |
|||||
|
4.Profit din activitatea principală (mii de ruble) |
|||||
|
5.Profit din vânzări (mii de ruble) |
|||||
|
6. Profit net (mii de ruble) |
Din 2009, uzina realizează reechipare tehnică a atelierelor de producție și anume: se achiziționează și se pun în funcțiune utilaje moderne și performante.
În prezent, a fost pusă în funcțiune o linie de producție de pâine de secară, s-au finalizat lucrările de instalare și punere în funcțiune pentru instalarea cuptoarelor, s-au achiziționat prin contracte noi echipamente și instalate - pentru producția de pâini și o gamă suplimentară de pâine . În plus, au fost luate măsuri de îmbunătățire a teritoriului uzinei - au fost montate noi porți de intrare, a fost înlocuită suprafața asfaltată a drumului. Reechiparea tehnică a fabricii a făcut posibilă creșterea producției și extinderea semnificativă a gamei de produse; prin urmare, există o dinamică pozitivă de dezvoltare în activitățile fabricii.
2.3 DESPREtseNKAfinAncuVOthCuTOreceptivOStu
Stabilitatea financiară este un fel de oglindă a excesului constant al veniturilor față de cheltuielile unei întreprinderi. Ea reflectă un astfel de raport al resurselor financiare în care o întreprindere, manevrând liber fonduri, este capabilă, prin utilizarea efectivă a acestora, să asigure procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și costurile extinderii și reînnoirii acestuia.
Determinarea limitelor stabilității financiare a unei întreprinderi este una dintre cele mai importante probleme economiceîn condițiile tranziției către o piață, deoarece stabilitatea financiară imediată poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa acesteia de fonduri pentru extinderea producției, iar stabilitatea financiară excesivă va împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve în exces. În consecință, stabilitatea financiară ar trebui să fie caracterizată printr-o stare a resurselor financiare care să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare ale întreprinderii. Pentru o analiză mai detaliată a stării financiare a organizației și evaluarea stabilității sale financiare, vom calcula coeficienții care o reflectă pentru anii 2010 și 2011 în Tabelul 5.
Tabelul 5. LAOeficienţăenty finAncuVOGOSOSTOjaniyaOrgAfundAțiuni
|
Numele indicatorului |
||||
|
Raportul de independență financiară |
||||
|
Raportul de dependență financiară |
||||
|
Rata de finanțare |
||||
|
Raportul de stabilitate financiară |
||||
|
Rata de investiție |
||||
|
Raport rapid de lichiditate |
||||
|
Raportul de levier financiar |
||||
|
Raportul dintre activele mobile și cele imobilizate |
1. Coeficientul de independență financiară (autonomie) - caracterizează ce parte a activelor este formată din fondurile proprii ale organizației:
Datele calculate din tabel ne permit să concluzionam că în 2011 organizația își întărește independența. Acest lucru s-a datorat profitului primit. Ponderea fondurilor proprii în suma totală a tuturor fondurilor organizației avansate de aceasta pentru implementarea activităților statutare a depășit valoarea pragului minim (0,5)
2.Rata de dependență financiară: Acesta este indicatorul invers al raportului de independență financiară. Acesta arată cât de mult sunt activele pe rublă de capital propriu. Dacă valoarea sa este 1, atunci aceasta înseamnă că toate activele organizației sunt formate numai din propriul capital. Scăderea ponderii fondurilor împrumutate în formarea activelor organizației în anul 2011 față de anul precedent este un semn al scăderii instabilității financiare și al scăderii gradului de riscuri financiare.
3. Rata de finanțare (solvabilitate) caracterizează măsura în care obligațiile organizației sunt acoperite de capitalul propriu. Se calculează astfel: Conform datelor din 2010 și 2011, se poate spune că Khlebokombinat LLC a crescut semnificativ acest raport și până la începutul anului 2010, capitalul propriu al organizației și-a acoperit integral obligațiile, ceea ce are un efect pozitiv asupra solvabilității și financiare. stabilitate.
4.Coeficientul de stabilitate financiară - arată ce parte a activelor este formată din capitalul propriu: Coeficientul a crescut ușor de la 0,423 în 2010 la 0,594 în 2011. În consecință, pentru 1 rublă din fondurile proprii ale organizației investite în active în 2011, au fost atrase aproximativ 60 de copeici de fonduri împrumutate, ceea ce indică o creștere a fondurilor împrumutate.
5. Raportul de investiții: Este considerat ideal dacă valoarea capitalului propriu acoperă complet tot capitalul fix și o parte din capitalul de lucru. Este exact tendința pe care am observat-o în 2011 (coeficientul a crescut la 2,057).
6. Rata de lichiditate rapidă (rapidă) - caracterizează ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată în detrimentul activelor absolut lichide și rapid realizabile ale organizației, care includ numerar, investiții financiare pe termen scurt, creanțe pe termen scurt, mărfuri expediate , impozite pe activele dobândite:
O creștere a acestui raport indică o tendință pozitivă și fiabilitatea debitorului, deoarece În legătură cu această creștere, capacitatea organizației de a mobiliza fonduri pentru a acoperi datoria pe termen scurt crește, ceea ce este important pentru determinarea bonității. Adică putem concluziona că organizația își va putea rambursa obligațiile în principal prin creanțe pe termen scurt.
7. Pentru a analiza bonitatea unei organizații, se folosesc și ratele de levier financiar. Raportul de levier financiar (raportul fondurilor împrumutate la capitalul propriu) caracterizează gradul de risc financiar: La determinarea valorii sale normative, este necesar să se pornească de la structura efectivă a activelor, viteza de rotație a acestora și abordările general acceptate ale acestora. finanţare. Declin acest indicatorîn 2011 la 0,682 indică o creștere a capitalului propriu și, prin urmare, o scădere a riscului financiar.
8. Coeficientul activelor mobile și imobilizate: Acest coeficient în 2010 a fost de 3,192, iar în 2011 - 2,955, i.e. a scăzut cu 0,237. Valoarea numerică a coeficientului în 2010 și 2011. mai mare decât coeficientul de stabilitate financiară – această situație indică stabilitatea financiară a organizației. Acest lucru este favorabil pentru companie, deoarece un raport ridicat reflectă o creștere a capacității potențiale a Khlebokombinat LLC de a converti activele în fonduri lichide. Pe lângă analiza coeficienților, în curs de adoptare decizie de management Atunci când se acordă un împrumut, se utilizează o serie de modele de clasificare pentru a separa firmele falimentare de împrumutații stabili și pentru a prezice posibilul faliment al firmei împrumutate.
Zconcluzie
Scopul lucrării a fost evaluarea bonității întreprinderii Khlebokombinat LLC, pe baza abordărilor teoretice ale analizei stabilității financiare. Pentru a atinge acest obiectiv, am rezolvat o serie de probleme prezentate în introducere. Să trecem direct la luarea în considerare a rezultatelor fiecărei sarcini de cercetare.
Primul obiectiv al studiului a fost examinarea aspecte teoretice evaluarea bonității întreprinderii. Bonitatea unei întreprinderi se referă la capacitatea și dorința împrumutatului de a rambursa împrumutul în conformitate cu termenii contractului de împrumut. Scopul principal Evaluarea bonității unei întreprinderi este o evaluare a perspectivelor de stabilitate a poziției sale financiare pentru perioada de utilizare a împrumutului.
Al doilea obiectiv al studiului a fost caracteristicile organizatorice și economice generale ale Khlebokombinat LLC și o analiză a stării sale financiare. Am aflat că obiectul studiului, Khlebokombinat LLC, produce o gamă largă de produse de panificație și cofetărie. Această întreprindereîși vinde produsele nu numai în Novokuznetsk, ci și în orașele din apropiere. Pentru a produce produse de înaltă calitate, compania are nevoie de mai mult echipamente tehnologice, în legătură cu care se impune atragerea suplimentară de fonduri (împrumut bancar).
Un studiu al solvabilității și stabilității financiare a acestei întreprinderi a arătat că în structura activelor întreprinderii analizate, activele imobilizate reprezintă 25,3% din totalul activelor, iar ponderea capitalului de lucru reprezintă 74,7%. Activele circulante constau în principal din conturi de încasat, iar stocurile ocupă o foarte mică parte din ele. În structura pasivelor, 55,7% este capital deținut, iar 44,3% este capital împrumutat (inclusiv 40,2% - datorii pe termen scurt și 4,1% - pe termen lung). Ca un plus starea de proprietate LLC "Khlebokombinat" poate observa următoarele:
1. S-a înregistrat o creștere a activelor totale cu 9,6%, ceea ce indică o extindere a dimensiunii activităților întreprinderii și o creștere a activității sale de afaceri.
2. S-a înregistrat o creștere efectivă a mijloacelor fixe cu 16,2% ca urmare a introducerii de noi mijloace fixe.
3. O creștere semnificativă a rezultatului reportat cu 65,7% a crescut semnificativ ponderea capitalului propriu și stabilitatea financiară a întreprinderii.
4. Capitalul propriu ocupă 55,7% din totalul bilanţului, ceea ce indică dependenţa stabilă a întreprinderii de sursele de finanţare împrumutate.
Ca „minus”, remarcăm: Prezența unei ponderi de 52,4% a creanțelor pe termen scurt în structura bilanțului, în caz de rentabilitate prematură, poate duce la transferul acestei datorii la secțiunea datoriilor pe termen lung, care va afecta negativ rambursarea conturilor de plătit. În cursul evaluării bonității Khlebokombinat LLC, am aflat că bonitatea unei organizații constă dintr-un număr de indicatori ai stării sale financiare și indicatori ai unei analize calitative a împrumutatului.
O analiză calitativă a relevat următoarele aspecte pozitive ale întreprinderii în calitate de împrumutat: experiență vastă pe piața producției de produse de panificație și cofetărie; istoric de credit pozitiv și pe termen lung (din 2004); extinderea instalațiilor de producție pentru a oferi garanții pentru un împrumut bancar. Prezența aspectelor pozitive enumerate crește bonitatea Khlebokombinat LLC. În legătură cu cele de mai sus, putem recomanda Băncii să continue cooperarea cu Khlebokombinat LLC în condiții care se potrivesc ambelor părți.
Astfel, după efectuarea studiului, se pot face următoarele recomandări:
1. pentru a menține poziția financiară a întreprinderii, este necesară dezvoltarea și aderarea la o politică de reducere și management eficient conturi de încasat și de plătit, menținând profitabilitatea activităților sale principale la un nivel ridicat. Pentru a face acest lucru, vă puteți propune reducerea conturilor de încasat prin stimularea plăților clienților prin aplicarea de reduceri la prețul de vânzare. Creați în timp util o rezervă pentru datorii îndoielnice și implementați un set de măsuri menite să întărească disciplina de decontare și plată: minimizarea intervalelor de timp dintre finalizarea lucrărilor, expedierea produselor și prezentarea documentelor de plată. Iar în cazul unor creanțe restante, se pot stabili sancțiuni pentru întârzierea plății - amenzi și penalități. Apoi, încasările pot fi utilizate pentru a reduce conturile de plătit.
2. pentru a menține nivelul de bonitate al Khlebokombinat LLC, pe lângă măsurile enumerate, se poate recomanda și aderarea la dezvoltarea unei strategii cuprinzătoare de management financiar, care trebuie să includă în mod necesar domenii pentru creșterea profitabilității producției și gestionării conturilor de încasat, monitorizarea sistematică a stării stocurilor utilizând metode moderne managementul stocurilor;
3. să investească o parte din fondurile neutilizate în investiții financiare pe termen scurt și să primească profit suplimentar.
4. Pentru a stabiliza solvabilitatea întreprinderii, vă putem recomanda întocmirea unui calendar lunar de plată. Ca urmare, fluxurile de numerar de intrare și de ieșire vor fi sincronizate.
5. îmbunătățirea activităților financiare, în special, o politică prudentă în selectarea surselor de finanțare.
De asemenea, pentru a-și crește propria solvabilitate, o întreprindere trebuie să aibă grijă de imaginea ei favorabilă în cercurile de afaceri și să-și formeze un istoric de credit pozitiv. Astfel, pe parcursul lucrărilor de curs au fost rezolvate toate sarcinile formulate în introducere și s-au propus măsuri pentru menținerea unei stări financiare stabile a întreprinderii.
CUlista surselor folosite
1. Cod Civil Federația Rusă, partea întâi din 30 noiembrie 1994 (modificată la 27 iulie 2010) - ATP „Consultant Plus”
2. legea federală din 26 decembrie 1995 (modificată la 28 decembrie 2010) „Cu privire la societățile pe acțiuni” - ATP „Consultant Plus”
3. N. P. Lyubushin - ediția a 3-a, revizuită. și suplimentare - M.: UNITATEA-DANA, 2010.- 575 p.
4. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 9 decembrie 1998 (modificat la 30 decembrie 2011) „Cu privire la aprobarea Regulamentului privind contabilitate « Politica contabila organizații" PBU 1/98"
5. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 07/06/1999 (modificat la 11/08/2010) „Cu privire la aprobarea Reglementărilor contabile „Declarațiile contabile ale unei organizații” (PBU 4/99)”
6. N. P. Lyubushin - ediția a II-a, revizuită. și suplimentare - M.: UNITATEA-DANA, 2010.-623 p.
7. M.: Manual universitar: INFRA, 2013.-287 p.
8. Ordinul FSFR al Federației Ruse din 23 ianuarie 2001 „Cu privire la aprobarea „Orientărilor metodologice pentru analiza situației financiare a organizațiilor”
9. „Regulamente privind procedura de formare de către instituțiile de credit a rezervelor pentru posibile pierderi din împrumuturi, împrumuturi și datorii echivalente” (aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse la 26 martie 2004)
10. „Procedura de acordare a creditelor entitati legale Moscow Industrial Bank de către sucursalele sale" din 17.04.2007 (modificată și completată la 23.06.2009)
11. Bakanov M.I. „Analiza economică: situații, teste, exemple, sarcini, selecție de soluții optime, previziune financiară”: Manual. - M.: Finanțe și Statistică, 2009, 424 p.
12. Belyakov A.V. Riscuri bancare: probleme de contabilitate, management și reglementare (ediția a III-a). management dezvoltare metodologică. - M.: „BDTS-press”, 2009. - 254 p.
13. Vasilyeva L.S., Petrovskaya M.V. „Analiză financiară” - M: KNORUS, 2007, 816 p.
14. Electronice și Resurse de internet www.AlivreeSf. ru
Postat pe Allbest.ru
...Documente similare
Informații teoretice despre indicatorii de bază ai stării financiare a întreprinderii. Familiarizarea cu caracteristicile organizatorice și juridice ale CJSC „Fabrica de Pâine Nr. 24”. Efectuarea unei analize a solvabilității, bonității și stabilității financiare a organizației.
teză, adăugată 07.07.2011
Conceptul și criteriile de bonitate, baza de informatii analiza acestuia. Esența și semnificația riscurilor de credit și metodelor de management. Analiza bonității întreprinderii studiate folosind metodele OJSC Khanty-Mansiysk Bank, Sberbank și băncile din SUA.
teză, adăugată 22.05.2013
Esența, semnificația și obiectivele evaluării bonității unei organizații. Indicatori și metodologie de evaluare a bonității. Determinarea riscului de bonitate folosind exemplul Uzinei de procesare a cărnii Pinsk OJSC. Metode economice și statistice tabelare și grafice.
lucrare curs, adaugat 26.11.2014
Conceptul și indicatorii de bonitate. Metode de evaluare a bonității întreprinderilor utilizate de băncile rusești. Indicatori necesari partenerilor întreprinderii în relațiile contractuale. Indicații pentru creșterea bonității debitorului.
lucrare de curs, adăugată 16.01.2011
Metodologie de analiză a stabilității financiare a unei organizații folosind exemplul OJSC Victoria. o scurtă descriere aîntreprinderilor. Determinarea tipului de activitate financiară pe baza situațiilor financiare. Evaluarea bonității și recomandări pentru îmbunătățirea acesteia.
lucrare curs, adaugat 17.12.2013
Esența bonității și evaluarea acesteia. Metode de evaluare cuprinzătoare a bonității întreprinderilor. Evaluarea generală a stării financiare a OJSC „SevKavNIPIgaz”. Analiza și diagnosticarea compoziției și structurii proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia.
lucrare curs, adaugat 19.05.2014
Caracteristicile tehnice și economice ale întreprinderii "Kul" LLC. Analiza stabilității financiare, bonității, lichidității, solvabilității organizației. Propuneri de implementare a măsurilor de îmbunătățire a eficienței managementului capitalului de lucru.
raport de practică, adăugat la 09.10.2014
Conceptul și esența bonității întreprinderilor, analiza categoriei economice folosind exemplul Triumph LLC: studiul situației financiare, evaluarea bonității pe baza situațiilor financiare; modalităţi de consolidare a solvabilităţii companiei.
lucrare de curs, adăugată 22.08.2011
Esența conceptului de bonitate și solvabilitate a împrumutatului, studiul metodelor de evaluare a acestor indicatori. Efectuarea unei analize a performanței financiare a unei întreprinderi folosind exemplul Favorit LLC și evaluarea bonității și solvabilității acesteia.
lucru curs, adăugat 06.05.2011
Fundamentele teoretice ale analizei indicatorilor financiari ai unei întreprinderi. Coeficienți de distribuție și coordonare. Tehnici de bază pentru citirea situațiilor financiare. Evaluarea solvabilității, bonității și stabilității financiare. Metoda de analiză ABC.
