เมื่อสรุปผลการคำนวณเชิงวิเคราะห์ บางครั้งการประเมินระดับความมั่นคงทางการเงินโดยทั่วไปก็เป็นเรื่องยาก นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าตัวบ่งชี้จำนวนมากได้รับการแนะนำและใช้เพื่อระบุลักษณะ ซึ่งบางส่วนได้กล่าวถึงข้างต้น สำหรับตัวชี้วัดหลายตัวไม่มีค่ามาตรฐานหรือมีความแตกต่างในระดับมาตรฐานที่แนะนำ นอกจากนี้กระบวนการวิเคราะห์ยังเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงหลายทิศทางของตัวบ่งชี้แต่ละตัวและการเบี่ยงเบนของค่าจริงจากมาตรฐานที่กำหนด

เพื่อเอาชนะปัญหาเหล่านี้ คุณสามารถใช้วิธีการประเมินสภาพทางการเงินแบบรวม 1 ซึ่งจะลดวิธีการประเมินสภาพทางการเงินแบบหลายเกณฑ์ให้เป็นเกณฑ์เดียว

ใน งานภาคปฏิบัติสามารถใช้วิธีการให้คะแนนแบบรวมของระดับความมั่นคงทางการเงินซึ่งขึ้นอยู่กับการจัดอันดับขององค์กร (การมอบหมายให้หนึ่งในห้าคลาส) ตามระดับความเสี่ยงของความสัมพันธ์กับพวกเขาที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินหรือผลตอบแทนที่ไม่สมบูรณ์ . ในขณะเดียวกัน องค์กรที่ได้รับมอบหมายให้อยู่ในกลุ่มหนึ่งจะมีคุณลักษณะด้านความยั่งยืนดังนี้

Class I - องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินสูง สถานะทางการเงินของพวกเขาช่วยให้เรามั่นใจในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดได้ทันเวลาและครบถ้วนโดยมีเงินสำรองเพียงพอในกรณี ข้อผิดพลาดที่เป็นไปได้ในการจัดการ

Class II - องค์กรที่มีฐานะการเงินดี ความมั่นคงทางการเงินโดยรวมเกือบจะอยู่ในระดับที่เหมาะสม แต่มีความล่าช้าในอัตราส่วนบางประการ ไม่มีความเสี่ยงในความสัมพันธ์กับองค์กรดังกล่าว

คลาส III - องค์กรที่สามารถประเมินสถานะทางการเงินได้ว่าน่าพอใจ การวิเคราะห์เผยให้เห็นจุดอ่อนของสัมประสิทธิ์ส่วนบุคคล เมื่อต้องรับมือกับองค์กรดังกล่าว แทบจะไม่มีภัยคุกคามต่อการสูญเสียเงินทุน แต่การปฏิบัติหน้าที่ให้ตรงเวลาดูเหมือนจะเป็นเรื่องที่น่าสงสัย

คลาส IV - องค์กรที่มีสถานะทางการเงินไม่มั่นคง พวกเขามีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และความสามารถในการละลาย (สภาพคล่อง) อยู่ที่ขีดจำกัดล่างของค่าที่ยอมรับได้ พวกเขาอยู่ในองค์กรที่ได้รับความสนใจเป็นพิเศษ เพราะ... เมื่อต้องรับมือกับสิ่งเหล่านี้ มีความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุน

คลาส V - องค์กรที่มีภาวะวิกฤติทางการเงินแทบจะล้มละลาย ความสัมพันธ์กับพวกเขามีความเสี่ยงอย่างยิ่ง

องค์ประกอบของวิธีการให้คะแนนความมั่นคงทางการเงินที่เสนอ ได้แก่

ระบบค่าสัมประสิทธิ์พื้นฐาน (K 1? K 2, K 3, K 4, K5, K5, เนื้อหาและวิธีการคำนวณที่กล่าวถึงข้างต้น) แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร

การจัดอันดับค่าสัมประสิทธิ์เป็นคะแนนซึ่งแสดงถึงความสำคัญในการประเมินสถานะทางการเงิน ขีดจำกัดบนและล่างของค่า และลำดับของการเปลี่ยนจากขีดจำกัดบนลงล่าง ซึ่งจำเป็นในการจำแนกองค์กรเป็นคลาสหนึ่ง (การจัดอันดับ ขอบเขต และลำดับการเปลี่ยนแปลงถูกกำหนดโดยผู้เชี่ยวชาญ) - ตาราง 12.15. คำจำกัดความของระดับองค์กรตามระดับมูลค่าของตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินแสดงไว้ในตาราง 12.16.

ขึ้นอยู่กับตาราง 12.16 และค่าจริงของสัมประสิทธิ์ที่คำนวณใน 12.5 และ 12.6 ในตาราง 12.17 มีการประเมินความมั่นคงของสถานะทางการเงินแบบองค์รวม เธอแสดงให้เห็นว่าหากในช่วงต้นปีองค์กรที่มีงบการเงินตามแบบฟอร์มหมายเลข 1 ได้รับในตาราง 12.1 สามารถนำมาประกอบกับคลาส III ได้บางส่วนเท่านั้น จากนั้นการเพิ่มขึ้นของระดับสัมประสิทธิ์ทำให้เข้าใกล้คลาส II มากขึ้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการรายงาน การคำนวณตามตัวบ่งชี้ที่ได้รับการปรับปรุงทำให้สามารถจำแนกองค์กรเป็นคลาส II ได้อย่างมั่นใจ เช่น ไปยังระดับขององค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินใกล้เคียงกับความเหมาะสมซึ่งแทบไม่มีความเสี่ยงเลย

สิ่งที่น่าสนใจคือวิธีการให้คะแนนอื่น ๆ ซึ่งแตกต่างจากที่กล่าวไว้ข้างต้นซึ่งเสนอโดย V.V. Kovalev และ O.N. Volkova และ A.D. เชอเรเมต, อาร์.เอส. ไซฟูลิน และ อี.วี. เนกาเซฟ.

ควรสังเกตว่าความจำเป็นในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเมื่อพิจารณาความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ให้กับพวกเขาได้นำไปสู่การพัฒนาของเกือบทุกคน ธนาคารพาณิชย์วิธีการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ยืมแบบองค์รวม 1.

การประเมินนี้ดำเนินการบนพื้นฐานของ:

ตัวบ่งชี้ที่ธนาคารเลือกซึ่งระบุลักษณะเฉพาะที่สมบูรณ์ที่สุดในความเห็นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร (ตัวบ่งชี้พร้อมกับตัวบ่งชี้แบบดั้งเดิมมักจะรวมถึงความสามารถในการทำกำไร)

การคำนวณค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้เหล่านี้ตามวิธีการที่ธนาคารนำมาใช้และเปรียบเทียบกับระดับเกณฑ์ที่กำหนดโดยตัวมันเองสำหรับองค์กรผู้กู้แต่ละระดับ ในกรณีนี้ ระดับเกณฑ์มักจะถูกกำหนดให้แตกต่างกันไปตามภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจของประเทศ

การกำหนดจำนวนคะแนนสำหรับตัวบ่งชี้แต่ละตัวและจำนวนคะแนนรวมที่ช่วยให้องค์กรสามารถจำแนกตามกฎได้เป็นหนึ่งในห้าประเภทของความน่าเชื่อถือทางเครดิตซึ่งหมายถึงความสามารถของลูกค้าในการชำระภาระผูกพันของเขาต่อธนาคารอย่างทันท่วงทีและเต็มจำนวน .

โดยพื้นฐานแล้วลักษณะของความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรที่อยู่ในแต่ละประเภทจากห้าประเภทนั้นเหมือนกันสำหรับธนาคาร:

ประเภทที่ 1 รวมถึงลูกค้าที่มีสถานะทางการเงินที่มั่นคงมาก เงินกู้ยืมที่มอบให้มีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ

ตารางที่ 12.17

การประเมินความมั่นคงทางการเงินแบบองค์รวม

องค์กรต่างๆ

เลขที่	เครื่องบ่งชี้เสถียรภาพทางการเงิน	เมื่อต้นปีที่รายงาน	เมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน
มูลค่าที่แท้จริง	จำนวนคะแนน	มูลค่าที่แท้จริง	จำนวนคะแนน
		0,23		0,99
	อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (k5)	1,04		1,14
	อัตราส่วนสภาพคล่อง (K 6)	1,52		1,92
		0,60		0,74
		0,34		0,47
	อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในรูปของเงินสำรอง (k3)	1,26	13,5	1,31	13,5
	ทั้งหมด	เอ็กซ์	50,5	เอ็กซ์	71,5
ตัวชี้วัดเสถียรภาพทางการเงินที่อัปเดต
	อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (K 4)	0,37		1,19
	อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (k5)	1,49		1,23
	อัตราส่วนสภาพคล่อง (กก.)	1,62		1,97	1,5
	สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินโดยรวม (Kj)	0,65		0,76
	ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของสินทรัพย์หมุนเวียน (K 2)	0,42		0,52
	อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในรูปของเงินสำรอง (K 3)	1,55	13,5	1,44	13,5
	ทั้งหมด	เอ็กซ์	76,5	เอ็กซ์	76,0

ประเภทที่ 2 รวมถึงลูกค้าที่มีสถานะทางการเงินค่อนข้างมั่นคง เงินกู้ยืมที่ให้แก่พวกเขามีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับต่ำ ขึ้นอยู่กับประเภทขององค์กรที่สูงเพียงพอ ด้วยประเภทองค์กรที่ต่ำ สินเชื่อจะมีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปกติ (ยอมรับได้)

ประเภทที่ 3 รวมถึงลูกค้าที่มีสถานะทางการเงินค่อนข้างมั่นคง เงินกู้ยืมที่ให้แก่พวกเขามีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปกติ (ยอมรับได้) และมีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับต่ำ โดยขึ้นอยู่กับประเภทขององค์กรที่สูง

ประเภทที่ 4 รวมถึงลูกค้าที่มีสถานะทางการเงินที่น่าพอใจ เงินให้สินเชื่อที่มอบให้มีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปกติ (ยอมรับได้) ขึ้นอยู่กับระดับองค์กรที่สูงหรือหลักประกันที่เพียงพอ

ประเภทที่ 5 รวมถึงลูกค้าที่ได้รับสินเชื่อที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปกติ (ยอมรับได้) โดยขึ้นอยู่กับลักษณะองค์กรระดับสูงและความเพียงพอของหลักประกัน ควรสังเกตว่าในธนาคารพาณิชย์เกือบทุกแห่ง ลูกค้าที่ไม่ได้ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจหรือไม่ได้ดำเนินการเป็นเวลานานกว่าหกเดือน (ในกรณีที่ไม่มีการเคลื่อนย้ายเงินทุนในบัญชีกระแสรายวัน) อยู่ในประเภทที่ 5 ของความน่าเชื่อถือทางเครดิต

การพิจารณาวิธีการธนาคารเพื่อประเมินฐานะทางการเงินแบบองค์รวม (ความน่าเชื่อถือทางเครดิต) ขององค์กรพบว่าทั้งๆ ที่ หลักการทั่วไปโครงสร้างของพวกเขามีความแตกต่างกันทั้งในระบบตัวบ่งชี้และขั้นตอนในการคำนวณตัวบ่งชี้ที่เหมือนกันเป็นหลักและขอบเขตของเกณฑ์และค่าการจัดอันดับ

ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับข้างต้น งานด้านระเบียบวิธีที่สำคัญในด้านการเพิ่มความเป็นกลางของการประเมินเสถียรภาพทางการเงินแบบรวมคือการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้ที่เหมาะสมที่สุด วิธีการที่เหมาะสมสำหรับการคำนวณตลอดจนการสร้างค่ามาตรฐาน แตกต่างไปตามแต่ละอุตสาหกรรมและขึ้นอยู่กับค่านิยมที่จัดตั้งขึ้นในอุตสาหกรรมและคำนึงถึงมาตรฐาน (ปกติ) ค่านิยมของพวกเขาในประเทศที่พัฒนาแล้ว เศรษฐกิจตลาด. ความพยายามอย่างจริงจังในทิศทางนี้เกิดขึ้นโดยกระทรวงเศรษฐกิจรัสเซียซึ่งได้รับอนุมัติตามคำสั่งเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2540 ฉบับที่ 118 คำแนะนำด้านระเบียบวิธีสำหรับการปฏิรูปวิสาหกิจ (องค์กร)

อย่างไรก็ตาม คำแนะนำด้านระเบียบวิธีเหล่านี้ไม่มีคำศัพท์ที่เหมือนกันเกี่ยวกับการกำหนดตัวบ่งชี้ มีเกณฑ์มากมาย ไม่ได้จัดเตรียมขั้นตอนการคำนวณและมาตรฐานสำหรับหลาย ๆ คน และวิธีการเองก็ยุ่งยากและไม่สมบูรณ์ในเชิงตรรกะ เช่น เอกสารนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำเฉพาะเจาะจงสำหรับการพิจารณาการประเมินแบบรวมโดยเฉลี่ย ซึ่งทำให้การปฏิบัติงานเชิงวิเคราะห์ในทางปฏิบัติเป็นเรื่องยากมาก

ควรสังเกตว่าวิธีการประเมินภาวะล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นที่กล่าวถึงใน 12.9 เป็นวิธีการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรแบบองค์รวมด้วย

โดยสรุปควรสังเกตว่าในปัจจุบัน:

ประการแรกในสิ่งพิมพ์และเอกสารราชการไม่มีความเป็นเอกภาพในคำจำกัดความ แนวคิดพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับสถานะทางการเงิน

ประการที่สอง คำแนะนำของผู้เชี่ยวชาญในสาขาการวิเคราะห์ทางการเงินมีความหลากหลายมากทั้งในระบบตัวบ่งชี้ที่ใช้และคำศัพท์ที่ใช้ และคำแนะนำ (คำแนะนำ) ผู้บริหารเจ้าหน้าที่ไม่มีระบบเพียงพอและไม่มีการประสานงานกัน

ประการที่สาม ความเป็นไปได้ของภายนอกและ การวิเคราะห์ภายในส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยข้อมูลเชิงวิเคราะห์ การเปลี่ยนแปลงและปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

ประการที่สี่ การวิเคราะห์ทางการเงินค่อนข้างซับซ้อน งานสร้างสรรค์, ต้องการความรู้เกี่ยวกับวิธีการประเมินด่วน, การวิเคราะห์ภายนอกและภายใน, การวิจัยเชิงปฏิบัติการและเชิงลึก, ความสามารถในการเลือกจากข้อเสนอที่หลากหลายแบบส่งเดช ขั้นต่ำที่จำเป็นตัวชี้วัด, ให้เสียงที่เป็นระบบ, ใช้มาตรฐานอย่างสมเหตุสมผล, ประเมินการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกอย่างถูกต้อง, ผลิตผล การวิเคราะห์ปัจจัยและอื่น ๆ

ข้อมูลข้างต้นบ่งชี้ว่าวิธีการวิเคราะห์ภาวะทางการเงินจำเป็นต้องมีความเข้าใจและปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

คำถามควบคุม

1.งานหลักและทิศทางของการวิเคราะห์ทางการเงินคืออะไร?

2.วิเคราะห์ฐานะการเงินด้วยวิธีใดบ้าง?

3.งบการเงินมีองค์ประกอบและเนื้อหาอะไรบ้าง รวมถึงแบบฟอร์มตัวอย่างแต่ละส่วนมีอะไรบ้าง?

4.กรอบการกำกับดูแลใดกำหนดเนื้อหาของรายการในงบดุล?

5.องค์ประกอบของระบบตัวชี้วัดหลักในการประเมินฐานะทางการเงินมีอะไรบ้าง?

6.สาระสำคัญของการวิเคราะห์สถานะทางการเงินโดยชัดแจ้งคืออะไร?

7.ความเป็นอิสระทางการเงินคืออะไร และอะไรคือระบบของตัวบ่งชี้สัมบูรณ์และตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ที่เป็นลักษณะเฉพาะของมัน? มีวิธีการคำนวณอย่างไร?

8.เกณฑ์การประเมินความเป็นอิสระทางการเงินมีอะไรบ้าง?

9.ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องคืออะไร และความแตกต่างคืออะไร? ตัวบ่งชี้เหล่านี้มีลักษณะเฉพาะอย่างไรและวิธีการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้คืออะไร?

10. สินทรัพย์สุทธิคืออะไร และวิธีการคำนวณมีอะไรบ้าง?

11.หมายถึงอะไร กระแสเงินสดและจุดประสงค์ของการวิเคราะห์คืออะไร?

12.ปัจจัยใดเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินสดคงเหลือสุดท้าย

13.ตัวชี้วัดใดที่ใช้ในการประเมินศักยภาพในการล้มละลายขององค์กร?

14.กลไกแบบปัจจัยต่อปัจจัยสำหรับการก่อตัวของกำไรสะสมที่แสดงในแบบฟอร์มที่ 1 ของงบการเงินคืออะไร?

15.วิธีการคำนวณกำไรสุทธิตามแบบฟอร์มที่ 2 ของงบการเงินมีขั้นตอนอย่างไร

16. ทุนที่ยืมมาประกอบด้วยองค์ประกอบใดบ้าง และแรงดึงดูดนั้นมีผลภายใต้เงื่อนไขใด?

17. สาระสำคัญของการคำนวณผลกระทบคืออะไร ภาระทางการเงิน?

18.องค์ประกอบของลูกหนี้มีอะไรบ้าง และปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อขนาดของลูกหนี้?

19.องค์ประกอบของบัญชีเจ้าหนี้ภายนอกและภายในคืออะไร และมีการใช้ตัวบ่งชี้ใดในการวิเคราะห์?

20.ความต้องการทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรหมายถึงอะไร?

21.ขั้นตอนหลักของการวิเคราะห์สถานะการชำระหนี้ด้วยงบประมาณคืออะไร?

22.การวิเคราะห์ปัจจัยการชำระภาษีมีไว้เพื่ออะไร?

24.ใช้ระบบตัวชี้วัดประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนแบบใด?

25.การประเมินความมั่นคงของสถานะทางการเงินแบบองค์รวมดำเนินการเพื่อจุดประสงค์อะไร?

26. อะไรเป็นตัวกำหนดความสัมพันธ์ด้านเครดิตของธนาคารและองค์กรต่างๆ?

Ш วรรณกรรม

1. Abryutina M.S., Grane A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร อ.: ธุรกิจและบริการ, 2541.

2. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม / เอ็ด. ในและ สตราเจวา. มินสค์: บัณฑิตวิทยาลัย, 2000.

3. อาร์เตเมนโก วี.จี., เบลเลนเดียร์ เอ็ม.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: หนังสือเรียน. เบี้ยเลี้ยง. อ.: DIS, 1997.

4. บาลาบานอฟ ไอ.ที. การวิเคราะห์และการวางแผนทางการเงินขององค์กรธุรกิจ ฉบับที่ 2 อ.: การเงินและสถิติ, 2545.

5. เบิร์นสไตน์ แอล.เอ. การวิเคราะห์งบการเงิน: ทฤษฎี การปฏิบัติ และการตีความ: แปล จากอังกฤษ อ.: การเงินและสถิติ, 2539.

6.ไอ.เอ.ว่าง การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. ดี. เคียฟ: Nika-Center Elga, 1999.

7. Brigham Y., Gapenski L. การจัดการทางการเงิน: การแปล จากภาษาอังกฤษ/Ed. วี.วี. โควาเลวา. เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก 2540

8. Bykadorov V.L., Alekseev P.D. ภาวะทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: ใช้งานได้จริง เบี้ยเลี้ยง. อ.: ก่อน 2545

9.ดอนต์โซวา แอล.วี., นิกิโฟโรวา เอ็น.เอ. งบการเงินประจำปีและรายไตรมาส: วิธีการศึกษา คู่มือการจัดทำ อ.: ธุรกิจและบริการ, 2541.

10. ดอนต์โซวา แอล.วี., นิกิโฟโรวา เอ็น.เอ. การวิเคราะห์งบการเงินอย่างครอบคลุม อ.: ธุรกิจและบริการ, 2544.

11. เออร์โมโลวิช แอล.แอล. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร มินสค์: สำนักพิมพ์. บีอียู, 2544.

12.เอฟิโมวา โอ.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน อ.: การบัญชี, 2545.

13.คาร์ลิน ที.อาร์. การวิเคราะห์ รายงานทางการเงิน(อิงตาม GAAP): หนังสือเรียน อ.: INFRA-M, 1998.

14. โควาเลฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน อ.: การเงินและสถิติ, 2539.

15. Kovalev V.V., Volkova O.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร อ.: Prospekt, 2002.

16. คราฟเชนโก้ แอล.ไอ. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในด้านการค้า มินสค์: โรงเรียนมัธยมปลาย, 2000.

17. ไครนินา เอ็ม.เอ็น. การจัดการทางการเงิน. อ.: ธุรกิจและบริการ, 2541.

18. Lyubushin N.P. , Leshcheva V.B. , Dyakova V.G. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยง/เอ็ด เอ็น.พี. ลิวบุชินะ. อ.: UNITY-DANA, 2544.

19. Rodionova M.V., Fedotova M.A. ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในภาวะเงินเฟ้อ อ.: มุมมอง 2538

20.ซาวิตสกายา จี.วี. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร มินสค์: ความรู้ใหม่ LLC, 2545

21. เซเลซเนวา เอ็น.เอ็น., อิโอโนวา เอ.เอฟ. การวิเคราะห์ทางการเงิน อ.: เอกภาพ, 2544.

22. เชเรเมต เอ.ดี., ไซฟูลิน อาร์.เอส. การเงินองค์กร อ.: INFRA-M, 1999.

23. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. วิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน อ.: INFRA-M, 2002.

24. Richard J. ตรวจสอบและวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร อ.: การตรวจสอบ, UNITY, 1997.

25.การจัดการทางการเงิน: ทฤษฎีและปฏิบัติ: หนังสือเรียน/ครุศาสตร์. อี.เอส. สโตยาโนวา. อ.: มุมมอง, 2542.

26.อัลท์มัน เอล. อัตราส่วนทางการเงิน การวิเคราะห์การเลือกปฏิบัติ และการทำนายการล้มละลายขององค์กร // วารสารการเงิน กันยายน พ.ศ. 2511 หน้า 589-609.

โดยคำนึงถึงความหลากหลายของกระบวนการทางการเงิน ตัวชี้วัดหลายตัว ความมั่นคงทางการเงินและความแตกต่างในระดับการประเมินที่สำคัญ นักวิเคราะห์ทั้งในและต่างประเทศจำนวนมากแนะนำให้ทำการประเมินความมั่นคงทางการเงินแบบรวม (ตารางที่ 6)

สาระสำคัญของเทคนิคนี้คือการจำแนกองค์กรตามระดับความเสี่ยงเช่น องค์กรที่ได้รับการวิเคราะห์ใด ๆ สามารถกำหนดให้กับคลาสหนึ่งได้ขึ้นอยู่กับจำนวนคะแนนที่ได้ขึ้นอยู่กับมูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงิน

คลาส I - องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินอย่างสมบูรณ์ซึ่งมีข้อมูลสนับสนุนสินเชื่อและภาระผูกพันที่ช่วยให้คุณมั่นใจในการชำระคืนเงินกู้และการปฏิบัติตามภาระผูกพันอื่น ๆ ตามสัญญาและส่วนต่างที่ดีสำหรับข้อผิดพลาด

ประเภท II - องค์กรที่มีฐานะการเงินปกติ แสดงให้เห็นถึงระดับความเสี่ยงในด้านหนี้สินและภาระผูกพัน และแสดงจุดอ่อนบางประการ ตัวชี้วัดทางการเงิน.

Class III เป็นองค์กรที่มีปัญหาซึ่งสามารถประเมินสถานะทางการเงินได้โดยเฉลี่ย เมื่อวิเคราะห์งบดุลจะเปิดเผยจุดอ่อนของตัวชี้วัดทางการเงินแต่ละรายการ แทบจะไม่มีภัยคุกคามต่อการสูญเสียเงินทุน แต่การเก็บดอกเบี้ยทั้งหมดและการปฏิบัติตามภาระผูกพันดูเหมือนจะน่าสงสัย

ตารางที่ 6

การจัดกลุ่มองค์กรตามเกณฑ์การประเมินสถานะทางการเงินตามข้อมูลของ OJSC Novodel ในปี 2552 พันรูเบิล

	เครื่องบ่งชี้ภาวะทางการเงิน	ขอบเขตชั้นเรียนตามเกณฑ์
	อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (K al)	0.5 และสูงกว่า - 20 คะแนน	0.4 และสูงกว่า - 16 คะแนน	0.3 - 12 คะแนน	0.2 - 8 คะแนน	0.1 - 4 คะแนน	น้อยกว่า 0.1 - 0 คะแนน
	อัตราส่วนสภาพคล่องเร่งด่วน (ด่วน) (K bl)	1.5 และสูงกว่า - 18 คะแนน	1.4 - 15 คะแนน	1.3 - 12 แต้ม	1.2-1.1 - 9-6 แต้ม	0.1 - 3 คะแนน	น้อยกว่า 1.0 - 0 คะแนน
	อัตราส่วนสภาพคล่อง (K tl)	2 ขึ้นไป - 16.5 คะแนน	1.9-1.7 - 15-12 แต้ม	1.6-1.4 -10.5-7.5 คะแนน	1.3-1.1 - 6-3 แต้ม	1 - 1.5 คะแนน	น้อยกว่า 1.0 - 0 คะแนน
	ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช (K a)	0.6 และสูงกว่า - 17 คะแนน	0.59-0.54 - 15-12 แต้ม	0.53-0.43 - 11.4-7.4 คะแนน	0.47-0.41 - 6.6-1.8 จุด	0.4 - 1 จุด	น้อยกว่า 0.4 - 0 คะแนน
	อัตราส่วนความปลอดภัย SOS (K sos)	0.5 และสูงกว่า - 15 คะแนน	0.4 - 12 คะแนน	0.3 - 9 คะแนน	0.2 - 6 คะแนน	0.1 - 3 คะแนน	น้อยกว่า 0.1 - 0 คะแนน
	ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการสะสมทุนสำรอง (K fnz)	1 ขึ้นไป - 13.5 คะแนน	0.9 - 11 คะแนน	0.8 - 8.5 คะแนน	0.7-0.6 - 6-3.5 คะแนน	0.5 - 1 จุด	น้อยกว่า 0.5 - 0 คะแนน
	ค่าเส้นขอบขั้นต่ำ

คลาส IV - เป็นองค์กรที่มีสถานะทางการเงินไม่มั่นคงเพราะ มีความเสี่ยงในความสัมพันธ์กับพวกเขา วิสาหกิจดังกล่าวมีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และความสามารถในการละลายอยู่ที่ขีดจำกัดล่างของมูลค่าที่ยอมรับได้ ไม่มีกำไรหรือน้อยเลย

คลาส V - องค์กรที่ประสบปัญหาทางการเงิน การไม่ชำระเงินสามารถทำได้และไม่ยั่งยืนอย่างแน่นอน

ค่าสุดท้ายของตัวบ่งชี้จะแสดงในรูปแบบของตารางซึ่งคุณสามารถกำหนดประเภทของสถานะทางการเงินขององค์กรได้ (องค์กรนี้เป็นของคลาสใด)

จากการวิเคราะห์ เราสามารถพูดด้วยความมั่นใจว่าสถานะทางการเงินของ Novodel OJSC นั้นไม่เสถียร เนื่องจากตามตารางที่เสนอข้างต้น อยู่ในชั้นที่ 4 และได้คะแนนเพียง 34 คะแนน ซึ่งประกอบด้วยตัวชี้วัดต่อไปนี้:

1) อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ 0.037 เป็นของคลาส 5

2) อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน 0.7 สอดคล้องกับคลาส 4;

3) อัตราส่วนสภาพคล่อง 1.63 ชั้น 3;

4) ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน 0.55 สอดคล้องกับประเภท 2;

5) ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือ 0.3 และอยู่ในประเภท 3

6) อัตราส่วนความครอบคลุมสินค้าคงคลังที่มีทุนจดทะเบียน 0.58 อยู่ภายในขอบเขตของประเภทที่สาม

วิสาหกิจดังกล่าวมีโครงสร้างเงินทุนที่ไม่น่าพอใจ และความสามารถในการละลายอยู่ที่ขีดจำกัดล่างของมูลค่าที่ยอมรับได้ ไม่มีกำไรหรือน้อยเลย

นอกเหนือจากมาตรการที่เสนอในระหว่างการวิเคราะห์เพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินของ Novodel OJSC ในกรณีนี้ เพื่อให้บรรลุการเพิ่มประสิทธิภาพของ Novodel OJSC แนะนำให้จัดหาเงินทุนเพิ่มเติมจากภายนอก การผลิตใหม่จะเพิ่มยอดขายเพิ่มรายได้และผลกำไรขององค์กร

จากการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร OJSC Novodel ซึ่งดำเนินการตามงบการเงิน ได้มีการเสนอคำแนะนำเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินของ OJSC Novodel ในระหว่างการทำงานจะมีการคำนวณและการวิเคราะห์แนวตั้งและแนวนอน สินทรัพย์สุทธิองค์กร, การวิเคราะห์พลวัตของสินทรัพย์และหนี้สิน, การวิเคราะห์สถานะทางการเงินตามข้อมูลงบดุลสัมบูรณ์, การวิเคราะห์สภาพคล่อง, กิจกรรมทางธุรกิจ, การวินิจฉัยของ Novodel OJSC โดยใช้ อัตราส่วนทางการเงินมีการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรอย่างครบถ้วน

โดยทั่วไปสถานะขององค์กรสามารถมีลักษณะไม่แน่นอนหากในช่วงต้นปีมูลค่าของแหล่งที่มาหลักของการสะสมสำรองอยู่ที่ 31,998,000 รูเบิลจากนั้นภายในสิ้นปีสถานการณ์มีแนวโน้มที่จะลดลงตัวบ่งชี้นี้ มีจำนวน 14,878,000 รูเบิล แต่ยังคงมีความเป็นไปได้ที่จะฟื้นฟูความสามารถในการละลาย .

สภาพคล่องของยอดคงเหลือที่วิเคราะห์อาจมีลักษณะไม่เพียงพอ เมื่อต้นปี สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดขาดแคลนเพื่อรองรับภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด แต่ในช่วงวิเคราะห์ขาดสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดเพื่อรองรับหนี้สินเร่งด่วนที่สุดลดลงอย่างมีนัยสำคัญซึ่งบ่งชี้แนวโน้มเชิงบวก

มูลค่าของอัตราส่วนทางการเงิน ณ ต้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่าหนึ่ง (ทรัพย์สินส่วนใหญ่ขององค์กรเกิดขึ้นจากกองทุนที่ยืม) ซึ่งอาจบ่งบอกถึงอันตรายของการล้มละลายและทำให้ยากต่อการได้รับเงินกู้หากจำเป็น ภายในสิ้นปี อัตราส่วนเงินทุนเพิ่มขึ้นสองเท่า สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากหนี้ระยะสั้นลดลงเนื่องจากการชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาตรงเวลา

มูลค่าการซื้อขายที่ลดลงนั้นเกิดจากการที่ในปีที่รายงานปริมาณการผลิตและการขายลดลงอย่างไรก็ตามสินค้าคงคลังและลูกหนี้การค้าลดลงในอัตราที่ช้าลง

ในกรณีของ Novodel OJSC ในช่วงที่ศึกษา ความต้องการผลิตภัณฑ์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งส่งผลให้รายได้จากการขายลดลง กำไรลดลงต่ำกว่าศูนย์ ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังขาดทุน .

การค้นพบนี้บ่งชี้ว่าจำเป็นต้องมีโปรแกรมเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร ซึ่งจะกล่าวถึงในบทที่สามของวิทยานิพนธ์ระดับปริญญาโท

Aubakirova G. M.

โอบาคิโรวา กุลนารา มุสลิมอฟนา, เศรษฐศาสตร์ดุษฎีบัณฑิต วิทยาศาสตร์ศ.
มหาวิทยาลัยเทคนิคแห่งรัฐ Karaganda

นำเสนอผลการประเมินกิจกรรมของผู้เขียน สถานประกอบการอุตสาหกรรมสาธารณรัฐคาซัคสถาน แนวทางปฏิบัติ การวิเคราะห์เปรียบเทียบกิจกรรมของผู้ประกอบการอุตสาหกรรมโดยการกำหนดเงื่อนไขทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการและการคำนวณตัวบ่งชี้ที่สำคัญ
คำสำคัญ: วิสาหกิจอุตสาหกรรม ภาวะการเงินและเศรษฐกิจ ตัวบ่งชี้สำคัญ คาซัคสถาน

ได้มีการให้ผลลัพธ์ของการประมาณค่าของผู้เขียนเกี่ยวกับกิจกรรมวิสาหกิจอุตสาหกรรม RK แล้ว มีการแนะนำแนวทางในการดำเนินการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบของกิจกรรมวิสาหกิจอุตสาหกรรมโดยการกำหนดสถานะทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการ และการคำนวณคุณลักษณะเชิงบูรณาการ
คำสำคัญ: วิสาหกิจอุตสาหกรรม ภาวะเศรษฐกิจการเงิน ตัวชี้วัดบูรณาการ คาซัคสถาน

ในบทความนี้ ผู้เขียนมุ่งเน้นไปที่ปัญหาการเปลี่ยนแปลงของวิสาหกิจอุตสาหกรรมของสาธารณรัฐคาซัคสถาน (RK) ในสภาวะตลาด ลักษณะเฉพาะของพฤติกรรมและการปรับตัว: คุณลักษณะนโยบายใหม่ในตลาดสินค้าและปัจจัยการผลิต การเปลี่ยนแปลงที่มาพร้อมกับ ในองค์กรและหน้าที่การจัดการโดยเน้นงานด้านการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

สภาพแวดล้อมทางตลาดทำให้เกิดความจำเป็นในการคิดใหม่เกี่ยวกับระบบเทคนิคในการผลิตที่มีอยู่ก่อนหน้านี้ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจกิจกรรมของรัฐวิสาหกิจ การปรับโครงสร้างองค์กรอุตสาหกรรมในคาซัคสถานดำเนินการผ่านวิธีการเชิงสถาบันและกฎหมายเป็นหลัก โดยใช้การลงทุนที่จำกัดในทุนคงที่และเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรม องค์กรต่างๆ โดยไม่ได้รับคำแนะนำใด ๆ ได้ลดความพยายามในการปรับปรุงระบบตัวชี้วัดในระดับการผลิตภายใน

ในเรื่องนี้ประเด็นของความพร้อมของลักษณะการประเมินดังกล่าวในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพขององค์กรที่จะอนุญาตให้มีการเปรียบเทียบกับคู่แข่งในภายหลังมีความเกี่ยวข้อง ในเวลาเดียวกัน สิ่งที่สำคัญที่สุดในการจัดการองค์กรอุตสาหกรรมสมัยใหม่คือการพัฒนากลยุทธ์สำหรับการฟื้นฟูทางการเงิน โดยอิงจากการวินิจฉัยทางการเงิน ตัวเลือกการสร้างแบบจำลองสำหรับการปรับโครงสร้างทางการเงิน และการประเมินประสิทธิผล

จากที่กล่าวมาข้างต้น ให้พิจารณาการคำนวณ ตัวบ่งชี้ที่สำคัญสภาพทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรซึ่งสามารถดำเนินการได้เช่นโดยหน่วยงาน รัฐบาลควบคุมซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการติดตามภาวะเศรษฐกิจของรัฐวิสาหกิจและแก้ไขปัญหาการจัดหาให้พวกเขาด้วย ความช่วยเหลือทางการเงิน; แผนกสินเชื่อของธนาคารเมื่อตัดสินใจให้สินเชื่อ ซัพพลายเออร์ประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระค่าสินค้า ผู้ลงทุนที่สนใจความน่าดึงดูดในการลงทุน

ในกรณีนี้ไม่จำเป็นต้องดำเนินการใดๆ การวิเคราะห์ที่ครอบคลุม การเงินและเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจ เช่นเดียวกับผู้ตรวจสอบบัญชี เป็นต้น เราสามารถจำกัดตัวเองให้อยู่ในการนำเสนอการวิเคราะห์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเรียบง่าย แต่ค่อนข้างเพียงพอ ปริมาณน้อยตัวชี้วัดบางส่วนที่สำคัญที่สุดที่ช่วยให้สามารถสร้างตัวชี้วัดเชิงบูรณาการได้ ในขณะที่มั่นใจในความน่าเชื่อถือของการประเมิน

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือองค์กรอุตสาหกรรมชั้นนำของสาธารณรัฐคาซัคสถาน - โรงงานโครงสร้างโลหะ (KZMK) JSC Imstalcon และโรงงาน CJSC Stepnogorsk Bearing (SPZ) ของ European Bearing Corporation การประเมินกิจกรรมวิสาหกิจในช่วงปี 2536 ถึง 2553 แสดงให้เห็นว่าองค์ประกอบการทำงานของความสมบูรณ์ของพวกเขาอ่อนแอลงประการแรกคือการลดส่วนแบ่งของนวัตกรรมและกระบวนการลงทุนคลังความรู้ทางเทคโนโลยีและการสื่อสาร ตลอดช่วงทศวรรษที่ 1990 องค์กรอุตสาหกรรมยังคงผลิตผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ผลกำไร และลดแผนก R&D ลงหรือกำจัดออกทั้งหมด

สาเหตุหลักที่ทำให้เกิดการพัฒนาที่ไม่สม่ำเสมอและการเติบโตของการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ไม่แน่นอน ได้แก่ แรงกดดันในการนำเข้า ความไม่แน่นอนของอุปสงค์ในประเทศ และการขาด องค์กรและเศรษฐกิจกลไกการทำซ้ำวิศวกรรมเครื่องกลที่เป็นนวัตกรรมใหม่

ความสมบูรณ์ขององค์กรที่อ่อนแอลงก็แสดงให้เห็นการลดลงของระดับการรวมภายในและการประสานงานของโครงการทางธุรกิจ ฟังก์ชั่นองค์กร เช่น การตลาด โลจิสติกส์ การเตรียมการผลิต กระบวนการบุคลากร ฯลฯ มีการประสานงานไม่เพียงพอ ไม่มีแผนงานที่เป็นเอกภาพ และก่อให้เกิดต้นทุนที่ไม่จำเป็น ในโครงสร้าง ฟังก์ชั่นภายนอกวิสาหกิจต่างๆ มีแรงจูงใจในการขยายการผลิตและสร้างรายได้เพิ่มขึ้นน้อยลง อิทธิพลของสัญญาณตลาดต่อพฤติกรรมขององค์กรยังไม่เพียงพอ ปัญหาทั้งหมดนี้มีลักษณะเป็นสถาบัน กล่าวคือ เกิดจากการพัฒนาที่อ่อนแอของสถาบันที่เกี่ยวข้อง

วัตถุประสงค์ของการวิจัยอาจเป็นการผลิตที่มีมูลค่าเพิ่มสูงและมีความสามารถในการแข่งขันต่ำ ปัจจัยที่ส่งผลเสียต่อความสามารถในการแข่งขันคือต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตค่อนข้างสูง สาเหตุหลักมาจากความเข้มข้นของทรัพยากรที่มากเกินไป (โดยหลักแล้วเป็นความเข้มข้นของพลังงานและวัสดุ) และการขาดเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูงสำหรับสินค้าการลงทุนที่หลากหลาย ดังนั้นกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาองค์กรบนพื้นฐานนวัตกรรมที่โดดเด่นควรรวมถึงการปรับปรุงตัวบ่งชี้ความเข้มของวัสดุและพลังงานของการผลิตและผลิตภัณฑ์ผ่านการปรับปรุงเครื่องจักรและอุปกรณ์ให้ทันสมัยขนาดใหญ่โดยอาศัยเทคโนโลยีประหยัดทรัพยากรล่าสุด

มีการระบุปัจจัยที่มีผลกระทบอย่างคลุมเครือต่อประสิทธิภาพการทำงานขององค์กรภายใต้ความต้องการที่ผันผวนอย่างมาก สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อสถานะการผลิตและการกำหนดโอกาสในการพัฒนา:

พลวัตและโครงสร้างของตลาดอุตสาหกรรม โดยเฉพาะสินค้าเพื่อการลงทุน เครื่องอุปโภคบริโภคทนทาน;

แนวโน้มการกระจัดอย่างต่อเนื่อง การผลิตภาคอุตสาหกรรม(ส่วนใหญ่เป็นมวล ขึ้นอยู่กับความเพียงพอ เทคโนโลยีที่รู้จัก) เข้าสู่แถบอุตสาหกรรมใหม่ (ปัจจัยของโลกาภิวัตน์และความเชี่ยวชาญที่เพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจโลก)

ตำแหน่งที่แข็งแกร่งของผู้เล่นหลักระดับโลกในตลาดอุตสาหกรรม (ในประเทศและต่างประเทศ) (ปัจจัยการแข่งขันในตลาด)

สถานะเริ่มต้นที่แตกต่างกันของเทคโนโลยี ทุนคงที่และทุนหมุนเวียน แรงงาน การลงทุนและความสามารถด้านนวัตกรรมขององค์กร (ปัจจัยการผลิตผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันได้)

การเปลี่ยนแปลงที่แตกต่างกัน (ตามระดับเทคนิค ราคา โครงสร้างพื้นฐานของตลาด) ของความสามารถในการแข่งขันของเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรม สินค้าอุตสาหกรรมและบริการ อุตสาหกรรม อุตสาหกรรม (ปัจจัยของอุปทานของผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันได้)

ความไม่แน่นอนของโอกาสสำหรับอุตสาหกรรมการผลิตในสาธารณรัฐคาซัคสถานในความสมดุลทางเทคโนโลยีทั่วโลก สถานะของพื้นที่พื้นฐานและการสำรวจของกิจกรรมทางวิทยาศาสตร์ ประสิทธิภาพของการวิจัยและพัฒนา การพัฒนาและมาตรฐานก่อนเชิงพาณิชย์ ขั้นตอนของการเติบโต และการจำลองแบบของผลิตภัณฑ์ใหม่ (ปัจจัยของการแบ่งแรงงานระหว่างประเทศด้านเทคนิคและเทคโนโลยี)

สถานะของสถาบันสนับสนุน การพัฒนานวัตกรรม(ธนาคารเพื่อการพัฒนา เครือข่ายศูนย์ถ่ายทอดเทคโนโลยี ศูนย์บ่มเพาะธุรกิจ ฯลฯ) และกลไกองค์กรและเศรษฐกิจที่เพียงพอ (ปัจจัยทางสถาบันและกฎหมาย)

ประสิทธิผลของการทำงานของกลุ่มสาม “การศึกษา - วิทยาศาสตร์ - อุตสาหกรรม” (ปัจจัยในโครงสร้างคุณสมบัติของแรงงาน)

การวิเคราะห์ทำให้สามารถสรุปได้ว่าโอกาสในการพัฒนาสถานการณ์ในอุตสาหกรรมของสาธารณรัฐคาซัคสถานมีความเกี่ยวข้องกับการปรับตัวขององค์กรอุตสาหกรรมให้เข้ากับสภาพเศรษฐกิจใหม่นั่นคือด้วยการพัฒนากลยุทธ์ในการอัปเดตการผลิต และเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนภายในประเทศเป็นประการแรก

การวิจัยยังได้กำหนดไว้ด้วยว่าปัญหาเร่งด่วนขององค์กรรวมถึงการศึกษาเชิงวิเคราะห์และคาดการณ์ในระดับที่อ่อนแอจากภายนอกและ สภาพแวดล้อมภายในการประเมินรูปแบบการจัดการองค์กรเชิงรุกที่ใส่ใจและต่ำเกินไป ที่สถานที่ศึกษา ไม่มีบริการในโครงสร้างการจัดการที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาตัวเลือกการคาดการณ์สำหรับการพัฒนาทางเลือก หัวหน้าแผนกเศรษฐกิจไม่มีความรู้เพียงพอเกี่ยวกับวิธีการรวบรวม ประมวลผล และวิเคราะห์ข้อมูลขั้นสูงอย่างเพียงพอ และไม่ได้พัฒนาการคาดการณ์สำหรับกลไกการปรับตัวของกิจกรรมขององค์กร ไม่มีฐานข้อมูลสำหรับการติดตามเชิงคาดการณ์ เช่น ประมวลผลข้อมูลปัจจุบันเพื่อค้นหาปริมาณสำรองการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างการผลิต ศึกษาพฤติกรรมของคู่แข่งและผู้บริโภค

เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้และดำเนินการวิเคราะห์เปรียบเทียบขององค์กรจึงเสนอระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินและเศรษฐกิจของพวกเขา สู่กลุ่มแรกตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน ได้แก่ ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ อัตราส่วนของการกู้ยืมและกองทุนหุ้น การสำรองและต้นทุนจากแหล่งที่มาของตนเอง มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินเพื่อการผลิต โครงสร้างเงินทุน การพึ่งพาทางการเงิน สู่กลุ่มที่สองตัวชี้วัดสภาพคล่องในงบดุลประกอบด้วยสภาพคล่องในปัจจุบัน ความสามารถในการละลายที่เกิดขึ้นจริง และอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ กลุ่มที่สามตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรแสดงโดยค่าสัมประสิทธิ์ความสามารถในการทำกำไรของการขายผลิตภัณฑ์ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ การหมุนเวียนของวัสดุ เงินทุนหมุนเวียนการผลิตเงินทุนของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ตัวชี้วัดของกลุ่มที่สามแสดงถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมทั้งภายในและภายนอกองค์กร

การคำนวณตัวบ่งชี้อินทิกรัลนั้นขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบขององค์กรสำหรับแต่ละแห่ง ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ด้วยองค์กรอ้างอิงแบบมีเงื่อนไขที่ให้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับตัวบ่งชี้ที่ได้รับการประเมินทั้งหมด พื้นฐานของการอ้างอิงเพื่อให้ได้ตัวบ่งชี้ที่สำคัญไม่ใช่การตัดสินใจเชิงอัตนัยของผู้เชี่ยวชาญ แต่เป็นการตัดสินใจที่พัฒนาขึ้นในสภาวะจริง การแข่งขันในตลาดผลลัพธ์สูงสุดจากวัตถุที่เปรียบเทียบทั้งชุด แนวทางนี้สอดคล้องกับแนวปฏิบัติของการแข่งขันในตลาด ซึ่งผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์อิสระแต่ละรายมุ่งมั่นที่จะดูดีกว่าคู่แข่งทุกประการ

หลังจากคำนวณค่าสัมประสิทธิ์สำหรับองค์กรทั้งหมดแล้ว เราจะนำมารวมเป็นมิติเดียว ในการทำเช่นนี้เราแบ่งตัวบ่งชี้ขององค์กรที่น่าพอใจตามเงื่อนไขให้เป็นหนึ่งเดียวและกำหนดส่วนที่เหลือทั้งหมดเป็นเศษส่วนของหนึ่งซึ่งสัมพันธ์กับมาตรฐาน ตารางแสดงค่าของตัวบ่งชี้ที่ปรับแล้ว

ตาราง - ค่าสัมประสิทธิ์ลดลงเป็นระดับมิติเดียว

ค่าสัมประสิทธิ์	องค์กรมาตรฐาน
1. ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร
เอกราช เค เอ
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ถึง ZSS
การจัดหาเสบียงและต้นทุนจากแหล่งของตนเอง ถึงออซ
มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สิน วัตถุประสงค์ทางอุตสาหกรรม เค ไอพี
โครงสร้างเงินทุน ถึงเอสเค
การพึ่งพาทางการเงิน ถึงกฎหมายของรัฐบาลกลาง
2. ตัวชี้วัดสภาพคล่องงบดุล
สภาพคล่องในปัจจุบัน ถึงทีแอล
ความสามารถในการละลายที่แท้จริง ถึงเอฟพี
สภาพคล่องที่สมบูรณ์ เค อัล
3. ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานทางการเงิน
ความสามารถในการทำกำไรจากการขายสินค้า ถึง RP
ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ถึงระบบปฏิบัติการ
การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนของวัสดุ ถึงมอส
ผลผลิตทุนของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ถึงฟอส

IP = 0.45 (0.25 K A + 0.15 K ZSS + 0.10 K OZ + 0.20 K IP + + 0.15 K SK + 0.15 K FZ) + 0.35 (0.10 K TL + 0.30 K FP + 0.60 K AL) + 0.20 (0.40 K RP + 0.20 K OS + 0.20 K MOS + + 0.20 K FOS)

ในการคำนวณตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับวัตถุประสงค์ของการศึกษาเราจะทดแทนค่าสัมประสิทธิ์ขององค์กร "มาตรฐาน" และองค์กรที่ได้รับการประเมินตามลำดับ: Ikzmk = 0.519; ไอเอสพี = 0.431.

ผู้เขียนดำเนินการประมวลผลข้อมูลทางสถิติและข้อมูลข้อเท็จจริงโดยใช้เครื่องมือสร้างแบบจำลอง (แพ็คเกจแสวงบุญ) เมื่อวิเคราะห์ผลลัพธ์การสร้างแบบจำลองตามหลายมิติ วิธีการทางสถิติใช้แพ็คเกจ Statistica ซอฟต์แวร์ได้รับการพัฒนาในภาษา C++

การคำนวณที่ดำเนินการทำให้สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

1. ในระบบการจัดการข้อมูลและการวิเคราะห์องค์กรวิธีการกำหนดตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสถานะทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรช่วยให้คุณสามารถคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์ได้โดยอัตโนมัติ ด้วยความช่วยเหลืองานการวิเคราะห์เปรียบเทียบขององค์กรจึงเป็นทางการซึ่งบุคคลที่สนใจในการประเมินตามวัตถุประสงค์ของกิจกรรมของตนสามารถใช้ได้

2. การทำให้แนวคิดเรื่องสภาพทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการรวมถึงตัวบ่งชี้อื่น ๆ ของกิจกรรมขององค์กรทำให้สามารถลดระยะเวลาของขั้นตอนการประเมินได้อย่างมากในหลาย ๆ กรณีที่จะละทิ้งผู้เชี่ยวชาญและผลที่ตามมาคือการประเมินเชิงอัตนัยซึ่งจะช่วยลดต้นทุนโดยรวม และเพิ่มระดับความน่าเชื่อถือของการประเมิน

3. แนวทางที่นำเสนอในการประเมินกิจกรรมขององค์กรตามตัวบ่งชี้ที่สำคัญจะช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของผลลัพธ์ของการวิเคราะห์เปรียบเทียบกิจกรรมของคู่แข่งที่มีศักยภาพ เมื่อพิจารณาว่าวิธีการนี้ค่อนข้างเป็นสากลและรวดเร็ว จึงสามารถดำเนินการติดตามทางเศรษฐกิจได้บนพื้นฐานของมัน นอกจากนี้ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือสำหรับการจัดการการดำเนินงานขององค์กรที่มุ่งปรับปรุงเกณฑ์การประเมินผลงานเพื่อให้บรรลุการทำงานร่วมกันของฝ่ายบริหารซึ่งสะท้อนถึงการพัฒนาและศักยภาพขององค์กรปฏิสัมพันธ์และการผสมผสานที่เหมาะสมที่สุด

4. อัลกอริธึมที่พิจารณามีบทบาทเป็นเครื่องมือที่ควบคุมความถูกต้องของกลยุทธ์ที่เลือกสำหรับการปรับโครงสร้างทางการเงินขององค์กร แบบจำลองนี้จะช่วยให้คุณสามารถคาดการณ์ตัวบ่งชี้ทางการเงินและเศรษฐกิจได้แม้ในสภาวะของธุรกิจที่ไม่ได้ผลกำไร เนื่องจากสูตรจะคำนึงถึงผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ทั้งหมดของกิจกรรมทางการเงิน ซึ่งเป็นอย่างมาก จุดสำคัญสำหรับวิสาหกิจที่ล้มละลาย ในขณะเดียวกันก็นำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการวางแผนทางการเงินของธุรกิจที่ยั่งยืนและมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างและรักษาความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีที่ทำกำไรโดยองค์กรอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการพิจารณาปัญหาการจัดการซ้ำ ๆ อย่างต่อเนื่อง กิจกรรมนวัตกรรมและการสร้างสมรรถนะหลัก

5. ระหว่างการพัฒนา ความสัมพันธ์ทางการตลาดความจำเป็นในการจัดตั้งโครงสร้างใหม่และกลไกการจัดการเกิดขึ้นอย่างเป็นกลาง วิสาหกิจอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ของสาธารณรัฐคาซัคสถานซึ่งมีระบบการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจการวางแผนและการบัญชีที่จัดตั้งขึ้นไม่สามารถตอบสนองต่อสภาวะที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาได้อย่างเพียงพอและมีสติ สภาพแวดล้อมภายนอกเนื่องจากยังไม่พัฒนาเครื่องมือทางการตลาดเพื่อการจัดการที่ยืดหยุ่น

ความแตกต่างในการทำความเข้าใจเป้าหมายและลำดับความสำคัญสำหรับการพัฒนาภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงของเศรษฐกิจ ความไม่สอดคล้องกันในการดำเนินการ และการขาดแนวทางทางวิทยาศาสตร์ได้นำไปสู่การตัดสินใจที่เกิดขึ้นเองซึ่งไม่มีศักยภาพเชิงกลยุทธ์ที่จำเป็น ผลที่ตามมาเชิงตรรกะของสิ่งนี้คือการก่อตัวของรูปแบบการจัดการ "ไฮบริด" ซึ่งประกอบด้วยองค์ประกอบของแนวทางที่แตกต่างกัน ไม่เป็นทางการ และมักจะแยกจากกัน ซึ่งมีความขัดแย้งภายในมากมาย ในเรื่องนี้เราสามารถพูดได้ว่าในขั้นตอนของการพัฒนาเศรษฐกิจของคาซัคสถานนี้หนึ่งในปัญหาสำคัญคือการปรับปรุงหลักการและแง่มุมขององค์กรและระเบียบวิธีเพิ่มเติมของการทำงานของระบบการจัดการในองค์กรซึ่งส่วนใหญ่กำหนดลักษณะ และผลของการปฏิรูปที่กำลังดำเนินอยู่ ทฤษฎีมีความสำคัญเป็นพิเศษ การวิจัยประยุกต์มีวัตถุประสงค์เพื่อพัฒนาและปรับปรุงแนวทางและกลไกสำหรับการทำงานของระบบการจัดการทรัพยากรขององค์กรรวมถึงระบบทางการเงิน

คะแนนของคุณ: ไม่เฉลี่ย: 6.2 (5 โหวต)

1

บทความนี้ยืนยันความจำเป็นในการก่อตัวและการใช้งาน การประเมินที่ครอบคลุมเมื่อดำเนินการตามขั้นตอนการวิเคราะห์ทางการเงินของรัฐวิสาหกิจอุตสาหกรรม เสนอให้ใช้กลไกในการสร้างตัวบ่งชี้อินทิกรัลโดยใช้แบบจำลองการบวกเป็นพื้นฐานในการสร้างค่าสุดท้าย การเลือกตัวบ่งชี้เบื้องต้นสำหรับการสร้างการประเมินจะขึ้นอยู่กับการประยุกต์ใช้วิธีการ การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ: มีการเลือกที่สมเหตุสมผล และคำนวณน้ำหนักของตัวชี้วัดทางการเงิน จากการวิเคราะห์ที่ดำเนินการ จะกำหนดค่าสัมประสิทธิ์อินทิกรัล ความจำเป็นในการรวมตัวบ่งชี้การล้มละลายในตัวบ่งชี้การประเมินแบบรวมนั้นได้รับการยืนยันว่าเป็นหนึ่งในเกณฑ์หลักที่มีอิทธิพลต่อสถานะทางการเงินขององค์กรในยุคปัจจุบัน สภาพเศรษฐกิจ. ประเด็นของการกำหนดขีด จำกัด ล่างและบนของตัวบ่งชี้ที่สำคัญขององค์กรในภาคอุตสาหกรรมในบริบทของปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอก

สภาพทางการเงิน

การประเมินที่ครอบคลุม

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญ

วิธีการของผู้เชี่ยวชาญ

องค์กรอุตสาหกรรม

1. วินนิโควา ไอ.เอส. แง่มุมบางประการของการเพิ่มประสิทธิภาพสถานะทางการเงินขององค์กร // ปัญหา เศรษฐกิจสมัยใหม่(โนโวซีบีสค์). – 2014. – ฉบับที่ 21. – หน้า 107–111.

3. Vinnikova I.S., Kuznetsova E.A. การเงินขององค์กร (ตามอุตสาหกรรม): บทช่วยสอน/ เป็น. วินนิโควา, E.A. คุซเนตโซวา; NSPU ฉัน เค.มีนา. – อิวาโนโว: LISTOS, 2015. – 164 หน้า

4. Kondaurova L.A., Vladimirova T.A. ในประเด็นการประเมินสถานะทางการเงินของรัฐวิสาหกิจแบบครบวงจร การขนส่งทางรถไฟ// โรงเรียนการเงินไซบีเรีย – 2000. – ฉบับที่ 2. – หน้า 78–81.

5. Kulakova I.S. การพัฒนาตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินของวิสาหกิจโลหะวิทยาเหล็ก // ความรู้พื้นฐานเศรษฐศาสตร์การจัดการและกฎหมาย – พ.ศ. 2555 – ลำดับที่ 6 (6) – หน้า 98–102.

6. ลากูติน เอ็ม.บี. สถิติทางคณิตศาสตร์เชิงภาพ: หนังสือเรียน. – ม.: บินอม. ห้องปฏิบัติการความรู้, 2550. – 472 น.

7. รินชิน่า ที.ยู. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรประกันภัย // ข่าวมหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์แห่งเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก – 2010. – ฉบับที่ 5. – หน้า 149a–152.

8. โฟมิน วาย.เอ. การวินิจฉัยภาวะวิกฤติขององค์กร: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย – อ.: UNITY-DANA, 2546. – 349 หน้า

สถานการณ์ปัจจุบันในเศรษฐกิจรัสเซียมีลักษณะเฉพาะคือการเติบโตของอุตสาหกรรมที่ถูกจำกัด บริษัท ของเราถูกปฏิเสธไม่ให้เข้าถึงสินเชื่อจากตะวันตกและเทคโนโลยีชั้นสูง การให้กู้ยืมภายนอกอันเป็นผลมาจากการคว่ำบาตรที่กำหนด ในทางปฏิบัติแล้วจะปิดตัวลงสำหรับอุตสาหกรรมที่ต้องการเงิน "ระยะยาวและราคาถูก" ผู้ประกอบการอุตสาหกรรมที่กำลังประสบปัญหาการขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนเพียงต้องการเงินทุนเครดิต ซึ่งปัจจุบันสังเกตพบความล่าช้าในการพัฒนาของเราเอง เทคโนโลยีขั้นสูงถือเป็นปัญหาที่ร้ายแรงยิ่งขึ้นสำหรับอุตสาหกรรม รัสเซียสมัยใหม่. เมื่อนำมารวมกัน ปัญหาที่ระบุถือเป็นภารกิจสำคัญสำหรับภาคการจัดการของบริษัทในการพัฒนากลยุทธ์การจัดการการดำเนินงานระยะสั้นและระยะกลาง บ่อยครั้งเมื่อมีงานดังกล่าวโดยคำนึงถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกที่ไม่เอื้ออำนวยจึงค่อนข้างยากที่จะเลือกจุดเริ่มต้นเพื่อเริ่มดำเนินการตามแผน

การวิเคราะห์เบื้องต้นขององค์กรโดยรวมช่วยในการระบุปัญหาหลักและค้นพบศักยภาพที่ซ่อนอยู่ขององค์กรซึ่งยังไม่เป็นที่ต้องการและมีความเกี่ยวข้องอย่างชัดเจนในสภาวะเศรษฐกิจใหม่ พื้นฐานของการศึกษาดังกล่าวคือการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร การเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดทางการเงินจะช่วยประเมินองค์กรอย่างเป็นกลางที่สุดจากมุมมองของศักยภาพทางการเงินและสร้างกลยุทธ์การจัดการที่ถูกต้องที่สุดโดยคำนึงถึงความสามารถที่มีอยู่และทรัพยากรของตัวเอง

ในทางทฤษฎีและการปฏิบัติในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจนั้นมีการใช้ระบบตัวบ่งชี้ที่ได้รับในการคำนวณอย่างกว้างขวาง: เพื่อกำหนดสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันในด้านต่าง ๆ เพื่อทำนายโอกาสที่จะล้มละลายและเพื่อกำหนดประเด็นหลัก ในกิจกรรมทางการเงินที่นำไปสู่การเพิ่มตัวบ่งชี้ความน่าจะเป็น ทิศทางการผลิตเพื่อปรับปรุงกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ไม่เพียงแต่ในทิศทางของกิจกรรมประเภทหลักเท่านั้น แต่ในขณะเดียวกัน การลงทุนและธุรกรรมทางการเงินในตลาด เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้จะใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางการเงินในองค์กรรัสเซียมาเป็นเวลานาน แต่ระบบของตัวชี้วัดการประเมินทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปยังไม่ได้รับการพัฒนาซึ่งจะช่วยให้ได้รับภาพรวมที่สมบูรณ์เชื่อถือได้และเป็นกลางของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ ของกิจการ นอกจากนี้ การใช้การประมาณค่าแบบอินทิกรัลในการแก้ปัญหายังเป็นที่สนใจเป็นพิเศษ การแนะนำการประเมินแบบบูรณาการสู่การปฏิบัติจะช่วยให้สามารถแก้ไขปัญหาที่กำหนดสำหรับองค์กรใด ๆ ได้ โดยไม่รวมถึงความแตกต่างของกรณีหลังโดยคำนึงถึงความร่วมมือทางอุตสาหกรรม

โดยทั่วไป การใช้การประมาณค่าอินทิกรัลมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ตัวบ่งชี้ทั่วไปที่แสดงลักษณะความเร็วของการลดลงและขนาดของความเบี่ยงเบนของค่าที่ควบคุมในผลรวม โดยไม่ต้องกำหนดตัวบ่งชี้ทั้งสองแยกกัน แง่มุมบางประการของการก่อตัวของตัวบ่งชี้สำคัญได้รับการพิจารณาแล้วโดยใช้ตัวอย่างขององค์กรโลหะวิทยาเหล็ก การขนส่งทางรถไฟ และองค์กรประกันภัย เนื่องจากปัญหานี้ได้รับการแก้ไขในผลงานของนักวิจัยจำนวนหนึ่ง ปัญหาของการพัฒนาระเบียบวิธีในการสร้างการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรอุตสาหกรรมอย่างครอบคลุมโดยอิงตามตัวบ่งชี้ที่สำคัญจึงถือว่ามีความเกี่ยวข้องค่อนข้างมาก

ภายในกรอบของทฤษฎีการวิเคราะห์ทางการเงิน นักวิจัยที่กล่าวถึงประเด็นของการปรับปรุงกระบวนการที่อยู่ระหว่างการพิจารณาได้เสนอทางเลือกในการดำเนินการค่อนข้างมาก ในเวลาเดียวกัน ตามข้อสังเกตของผู้เขียน ขั้นตอนต่อไปนี้ถือเป็นขั้นตอนที่พบบ่อยที่สุดในการปรับปรุงวิธีการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อให้บรรลุภารกิจบูรณาการ:

การวิเคราะห์โครงสร้างของงบการเงินเพื่อกำหนดสถานการณ์ปัจจุบันในสถานประกอบการอุตสาหกรรมในภายหลัง

การคัดเลือก คุณสมบัติเฉพาะมูลค่าของอัตราส่วนทางการเงินสำหรับอุตสาหกรรม ระดับที่เหมาะสมของตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะของกระบวนการอย่างเป็นกลาง

การกำหนดน้ำหนักเฉพาะของอิทธิพลของตัวบ่งชี้ที่พิจารณาในการประเมินขั้นสุดท้ายของฐานะทางการเงินขององค์กรโดยคำนึงถึงความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและลักษณะของภาคอุตสาหกรรม

การประเมินกิจกรรมทางการเงินขององค์กรแบบองค์รวมตามการคำนวณของขั้นตอนก่อนหน้า

การนำเสนอข้อสรุปเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรซึ่งกำหนดอันดับขององค์กรปัจจัยของการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันและอนาคตและกำหนดข้อเสนอแนะสำหรับการพัฒนากลยุทธ์และการตัดสินใจเพิ่มเติม

เมื่อระบุและเลือกคุณลักษณะการวินิจฉัยเพื่อประเมินสถานะทางการเงินของวิสาหกิจอุตสาหกรรม สิ่งแรกที่จำเป็นต้องได้รับคำแนะนำจากตัวบ่งชี้ที่ช่วยให้คุณสามารถประเมินสถานะปัจจุบันของวัตถุที่เป็นปัญหาได้อย่างเป็นกลาง ในบรรดาคุณลักษณะของการประเมินนี้ เราเน้นการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และความมั่นคงทางการเงิน เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้ ผลลัพธ์ทางการเงินกิจกรรมและการวิเคราะห์การล้มละลาย ตามความเห็นของผู้เขียน ตัวบ่งชี้กลุ่มนี้ช่วยให้เราสามารถสร้างภาพเริ่มต้นที่มีวัตถุประสงค์เมื่อทำการวิเคราะห์ทางการเงิน และจะช่วยให้เราสามารถกำหนดวิธีในการสร้างและดำเนินการวิจัยเพิ่มเติมในทิศทางที่โดดเด่น

การคำนวณการประเมินแบบอินทิกรัลควรดำเนินการบนพื้นฐานของแบบจำลองเพิ่มเติม ซึ่งปัจจัยที่เลือกสำหรับการศึกษาจะรวมอยู่ในรูปของผลรวมพีชคณิต:

โดยที่ In เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญขององค์กรอุตสาหกรรมแห่งที่ n

ผม - จำนวนของตัวบ่งชี้อินทิกรัลบางส่วน (ดัชนี), ผม จาก 1 ถึง I,

ri - i-th ตัวบ่งชี้อินทิกรัลบางส่วน (ดัชนี)

pi คือน้ำหนักผู้เชี่ยวชาญของตัวบ่งชี้อินทิกรัลส่วนตัว i-th (ดัชนี)

ในการรวบรวมดัชนีรวม เราจะเน้นไปที่ตัวชี้วัดทางการเงินต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์

อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน

อัตราส่วนความสามารถในการละลายทั้งหมด

ค่าสัมประสิทธิ์ส่วนแบ่งของกองทุนของตัวเองในสินทรัพย์หมุนเวียน

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช

ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินการล้มละลายของ Altman (แบบจำลองห้าปัจจัย)

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์

ในสภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ของความไม่แน่นอน การไม่ชำระเงินและการคว่ำบาตร จำเป็นต้องแนะนำ การควบคุมเพิ่มเติมสถานการณ์ทางการเงินในสถานประกอบการอุตสาหกรรมรวมถึงการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นนั้นมีความสำคัญเป็นพิเศษ จากปัจจัยข้างต้น จึงเสนอให้แนะนำค่าสัมประสิทธิ์การล้มละลายของ Altman ซึ่งแสดงถึงความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กร ในรายการตัวบ่งชี้บังคับซึ่งเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ของการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร ดัชนีความน่าเชื่อถือทางเครดิตนี้สร้างขึ้นโดยใช้เครื่องมือของการวิเคราะห์จำแนกแบบทวีคูณและช่วยให้สามารถแบ่งองค์กรธุรกิจออกเป็นบุคคลที่อาจล้มละลายได้และผู้ที่ตามตัวบ่งชี้ปัจจุบันไม่เสี่ยงต่อการล้มละลาย

ทางเลือกของอัตราส่วนทางการเงินสามารถมีความหลากหลายได้ ขึ้นอยู่กับเป้าหมายปัจจุบันของบริษัทอุตสาหกรรมและตำแหน่งผู้บริหารที่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่า น้ำหนักของตัวชี้วัดแต่ละตัวถูกกำหนดโดยวิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญซึ่งดำเนินการผ่านการวิเคราะห์ความสำคัญของอัตราส่วนทางการเงินเมื่อประเมินสถานะทางการเงินปัจจุบันของกิจการทางเศรษฐกิจ

ตัวบ่งชี้อินทิกรัลโดยคำนึงถึงค่าสัมประสิทธิ์ที่เลือกจะอยู่ในรูปแบบต่อไปนี้:

I = p1* Kabs.liq + p2* Kbys.liq + p3* บอร์ดทั้งหมด + p4* Kdoli own.av + p5*Kavt + p6*Kots.bankr + p7*Krent.pr

ผู้เชี่ยวชาญมีหน้าที่กำหนดระดับอิทธิพลของตัวชี้วัดที่เสนอต่อสถานะทางการเงินโดยรวมขององค์กรอุตสาหกรรม เป็นที่น่าสังเกตว่าสำหรับแต่ละองค์กรชุดน้ำหนักจะไม่ซ้ำกัน: อิทธิพลจะเกิดขึ้นไม่เพียง แต่โดยอุตสาหกรรมและขนาดขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระดับความรุนแรงของปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมซึ่งเป็นขั้นตอนของชีวิตขององค์กรด้วย วงจรและเป้าหมายของฝ่ายบริหารในขณะนี้

ผลรวมของคะแนนในการประเมินผลรวมของตัวชี้วัดทางการเงินคือ N คะแนน ค่าสัมประสิทธิ์ที่มีผลกระทบต่อฐานะการเงินมากที่สุดจะได้รับการจัดอันดับสูงสุด ผลกระทบน้อยที่สุดจะได้รับการจัดอันดับต่ำสุด

เราคำนวณค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญแต่ละครั้ง ส่วนแบ่งของการประเมินตัวบ่งชี้แต่ละตัวโดยผู้เชี่ยวชาญแต่ละราย (j) ในจำนวนทั้งหมดคำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ k คือมูลค่าการประเมินตัวบ่งชี้แต่ละตัวโดยผู้เชี่ยวชาญแต่ละคน

ทั้งหมด แรงดึงดูดเฉพาะสามารถกำหนดตัวบ่งชี้ได้:

ส่วนแบ่งทั้งหมดของตัวบ่งชี้ที่ i ในการประเมินรวม:

การใช้ค่าสัมประสิทธิ์ความสอดคล้องจะกำหนดระดับของข้อตกลงระหว่างความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ ค่าสัมประสิทธิ์สามารถรับค่าได้ตั้งแต่ 0 (ไม่มีความสอดคล้อง) ถึง 1 (มีความสอดคล้องสูงสุด) สามารถใช้สัมประสิทธิ์ความสอดคล้องของ Kendell เป็นตัวอย่างได้ ความสำคัญของค่าตัวบ่งชี้ถูกกำหนดโดยใช้เกณฑ์การแจกแจงของเพียร์สัน

ค่าสัมประสิทธิ์ความสอดคล้องของ Kendell คำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ S คือผลรวมของการเบี่ยงเบนกำลังสองของผลรวมของอันดับของแต่ละวัตถุที่ตรวจสอบจากค่าเฉลี่ยเลขคณิต

n - จำนวนผู้เชี่ยวชาญ

m คือจำนวนตัวชี้วัดทางการเงิน

การทดสอบการกระจายตัวของ Pearson ประกอบด้วย:

ยิ่งความแตกต่างระหว่างการแจกแจงทั้งสองมีการเปรียบเทียบกันมากเท่าใด ค่าเชิงประจักษ์ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ขั้นต่อไป เราจะกำหนดค่าของ pi โดยปรับค่าที่คำนวณได้ ความหมายเชิงบรรทัดฐานอัตราส่วนทางการเงินแต่ละรายการที่ i:

โดยที่ hi คือขีดจำกัดล่างของบรรทัดฐานสำหรับแต่ละตัวบ่งชี้

ถัดไปโดยคำนึงถึงค่าที่ได้รับจะกำหนดขีดจำกัดมาตรฐานล่าง (H) และบน (B) ของค่าสัมประสิทธิ์ ขึ้นอยู่กับค่าของตัวบ่งชี้อินทิกรัลที่คำนวณได้ ที่สอดคล้องกัน ฐานะทางการเงินองค์กรอุตสาหกรรม:

เมื่อฉัน ≤ H - องค์กรอยู่ใน ในภาวะวิกฤติ;

ชม< I ≤ В - предприятию не угрожает кризис;

I ≥ B - องค์กรใช้ทรัพยากรที่มีอยู่อย่างไม่มีประสิทธิภาพซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียได้

การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าองค์กรในส่วนนี้ของเศรษฐกิจซึ่งมีระดับวิกฤตของสภาวะทางการเงินแสดงถึงระดับที่ค่อนข้างสูงของการขายสินทรัพย์อย่างช้าๆ ในโครงสร้างโดยรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรธุรกิจ ซึ่งได้รับการยืนยันจาก การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่ำ นอกจากนี้ แหล่งที่มาสำหรับกิจกรรมทางการเงินของตนเองยังไม่เพียงพออย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่ต่ำ สินค้าที่ขายและทรัพย์สินขององค์กรตามประเภทกิจกรรม

เมื่อนำมารวมกัน ระดับของสถานะทางการเงินของภาคอุตสาหกรรมได้รับอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญจากระดับความยืดหยุ่นและความความพร้อมที่ไม่เพียงพอในการปรับกระบวนการพัฒนาของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศในภาคอุตสาหกรรม ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระดับของการทำกลยุทธ์ขององค์กรอย่างละเอียด ระดับของกลยุทธ์การพัฒนาทางเลือก และระดับของการปฏิบัติตามการพัฒนาตัวแปรของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอก

ดังนั้นเมื่อสร้างการประเมินระดับสถานะทางการเงินของผู้ประกอบการอุตสาหกรรมสิ่งที่สำคัญที่สุดและ เงื่อนไขที่จำเป็นพิจารณาความสำคัญของตัวบ่งชี้ที่เลือกแต่ละตัวสำหรับการสร้างการประเมิน การรวมตัวบ่งชี้ที่ไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าสุดท้ายอาจนำไปสู่การเบี่ยงเบนของผลรวมจากค่าที่ถูกต้องและส่งผลเสียต่อการตัดสินใจในภายหลัง งานเพิ่มเติมในการควบคุมกิจกรรมขององค์กรควรขึ้นอยู่กับคุณลักษณะและข้อมูลเฉพาะที่ระบุตลอดจนมูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์รวมสำหรับแต่ละองค์กรในภาคอุตสาหกรรม

ลิงค์บรรณานุกรม

Vinnikova I.S., Kuznetsova E.A. คุณสมบัติของการประเมินสถานะทางการเงินเชิงบูรณาการขององค์กรอุตสาหกรรมในภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ // วารสารนานาชาติประยุกต์และ การวิจัยขั้นพื้นฐาน. – 2559 – ลำดับที่ 5-2. – หน้า 302-305;
URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9243 (วันที่เข้าถึง: 04/03/2020) เรานำเสนอนิตยสารที่คุณจัดพิมพ์โดยสำนักพิมพ์ "Academy of Natural Sciences"

การแนะนำ. 3

1. รากฐานทางทฤษฎีสำหรับการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร 4

1.1 แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กร 4

1.2 วิธีการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร 8

2. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรอย่างบูรณาการ สิบเอ็ด

3. การใช้คะแนนรวมเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระคืนเงินกู้ 16

บทสรุป. 23

อ้างอิง:24

การแนะนำ

ใน สภาพที่ทันสมัยวัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาเศรษฐกิจคือการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตรวมถึงการดำรงตำแหน่งที่ยั่งยืนสำหรับองค์กรในประเทศและ ตลาดต่างประเทศ. ในสภาวะตลาด กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรจะดำเนินการผ่านการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง และหากขาดกิจกรรมของตนเอง ทรัพยากรทางการเงิน, ผ่านกองทุนที่ยืมมา ดังนั้นจึงจำเป็นต้องรู้ว่าอะไรคือความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากทุนที่ยืมมาและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคืออะไร

ระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นที่สนใจของนักลงทุนและเจ้าหนี้ เนื่องจากจากการประเมินพวกเขาจึงตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนในองค์กร ดังนั้นประเด็นของการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจึงมีความเกี่ยวข้องมากสำหรับองค์กร

ข้อกำหนดเบื้องต้นที่จำเป็นสำหรับการทำสิทธิ การตัดสินใจของฝ่ายบริหารเป็นข้อมูลที่เป็นกลางและทันท่วงทีเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของกิจการในองค์กร ซึ่งสามารถได้รับจากการวิเคราะห์ทางการเงินที่ประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรธุรกิจเท่านั้น หากไม่มีข้อมูลนี้ การตัดสินใจของผู้บริหารอาจไม่เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน และในกรณีที่เลวร้ายที่สุดก็อาจทำให้องค์กรล้มละลายได้

จากที่กล่าวมาทั้งหมดในปัจจุบันในรัสเซียปัญหาในการประเมินความยั่งยืนของสถานะทางการเงินขององค์กรนั้นมีความเกี่ยวข้องอย่างมากทั้งสำหรับการจัดการขององค์กรและสำหรับหน่วยงานรัฐบาลต่างๆ ที่ควบคุมกิจกรรมขององค์กรธุรกิจ

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อวิเคราะห์แนวคิดของการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรแบบครบวงจร

1. รากฐานทางทฤษฎีสำหรับการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.1 แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

สถานะทางการเงินขององค์กร (FSP) มีลักษณะเฉพาะด้วยระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงสถานะของเงินทุนในกระบวนการหมุนเวียนและความสามารถขององค์กรธุรกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน ณ จุดที่กำหนดในเวลาที่กำหนด

ในกระบวนการจัดหา การผลิต การขายและกิจกรรมทางการเงิน กระบวนการหมุนเวียนเงินทุนอย่างต่อเนื่องเกิดขึ้น โครงสร้างเงินทุนและแหล่งที่มาของการก่อตัว ความพร้อมใช้งานและความต้องการทรัพยากรทางการเงิน และเป็นผลให้สภาพทางการเงินขององค์กร การสำแดงภายนอกซึ่งเป็นการละลายการเปลี่ยนแปลง

ฐานะการเงินอาจมั่นคง ไม่มั่นคง (ก่อนเกิดวิกฤติ) และเกิดวิกฤติได้ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลา จัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานบนพื้นฐานที่ขยาย ทนต่อแรงกระแทกที่ไม่คาดคิด และรักษาความสามารถในการละลายใน สถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวยบ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงิน

สภาพ m และในทางกลับกัน

หากความสามารถในการละลายเป็นการแสดงออกภายนอกของสถานะทางการเงินขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินก็คือด้านภายในซึ่งสะท้อนถึงความสมดุลของเงินสดและกระแสสินค้าโภคภัณฑ์ รายได้และค่าใช้จ่าย เงินทุนและแหล่งที่มาของการก่อตัว (รูปที่ 1)

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือสถานะของทรัพยากรทางการเงิน การกระจายและการใช้งาน ซึ่งรับประกันการพัฒนาขององค์กรโดยพิจารณาจากการเติบโตของผลกำไรและเงินทุน ในขณะเดียวกันก็รักษาความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิตภายใต้เงื่อนไขของระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

ความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรเป็นกรณีพิเศษของความมั่นคงทางการเงินและกำหนดลักษณะระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากเจ้าหนี้ ระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรถูกกำหนดโดยโครงสร้างของเงินทุน ยิ่งส่วนแบ่งทุนขององค์กรมีมากขึ้น ระดับความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

รูปที่ 1 แนวคิดพื้นฐานของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร -นี่คือความสามารถขององค์กรธุรกิจในการทำงานและพัฒนา เพื่อรักษาสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกที่เปลี่ยนแปลง รับประกันความสามารถในการละลายและความน่าดึงดูดในการลงทุนอย่างต่อเนื่องภายในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

ฐานะทางการเงินที่มั่นคงเกิดขึ้นได้จากความเพียงพอของเงินทุน อย่างดีสินทรัพย์, ระดับความสามารถในการทำกำไรที่เพียงพอโดยคำนึงถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและทางการเงิน, ความเพียงพอของสภาพคล่อง, รายได้ที่มั่นคงและโอกาสมากมายในการระดมทุนที่ยืมมา

เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางการเงินองค์กรจะต้องมีโครงสร้างเงินทุนที่ยืดหยุ่น (นั่นคือมีอิสระทางการเงินในระดับสูง) สามารถจัดระเบียบการเคลื่อนไหวในลักษณะที่ทำให้มั่นใจว่ามีรายได้เกินค่าใช้จ่ายคงที่คงที่เพื่อรักษาไว้ ความสามารถในการละลายและสร้างเงื่อนไขในการสืบพันธุ์ด้วยตนเอง

สถานะทางการเงินขององค์กร ความยั่งยืนและความมั่นคงขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และทางการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินได้สำเร็จจะส่งผลเชิงบวกต่อสถานะทางการเงินขององค์กร และในทางกลับกันอันเป็นผลมาจากการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นรายได้ลดลงและจำนวนกำไรและส่งผลให้ฐานะทางการเงินของ วิสาหกิจและความสามารถในการละลายของมัน ดังนั้นสถานะทางการเงินที่มั่นคงจึงไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลมาจากการจัดการที่มีความสามารถและมีทักษะของปัจจัยที่ซับซ้อนทั้งหมดที่กำหนดผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ฐานะทางการเงินที่มั่นคงก็ส่งผลดีต่อการดำเนินการเช่นกัน แผนการผลิตและจัดหาความต้องการด้านการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น นั่นเป็นเหตุผล กิจกรรมทางการเงินในฐานะที่เป็นส่วนสำคัญของกิจกรรมทางเศรษฐกิจควรมีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและจ่ายทรัพยากรทางการเงินอย่างเป็นระบบการใช้วินัยทางบัญชีการบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาและการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

ในการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมนั้นเป็นผลมาจากการจัดการที่มีทักษะและคำนวณของทั้งชุดการผลิตและปัจจัยทางเศรษฐกิจที่กำหนดผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กร (รูปที่ 2)

ข้าว. 2 ปัจจัยที่ส่งผลต่อสถานะทางการเงินขององค์กร

เพื่อให้ ระดับที่ต้องการความมั่นคงทางการเงิน ระบบการจัดการขององค์กรจะต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยภายนอกและภายในอย่างแข็งขัน

เพื่อให้การบริหารจัดการมีประสิทธิผลต้องมีการประเมินฐานะทางการเงินอย่างต่อเนื่อง การกำหนดสถานะทางการเงิน ณ วันที่ใดวันหนึ่งตอบคำถาม: องค์กรจัดการทรัพยากรของตนได้อย่างถูกต้องเพียงใดในช่วงเวลาก่อนวันที่นี้

การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินเป็นชุดวิธีการที่ช่วยให้คุณสามารถกำหนดสถานะของกิจการโดยเป็นผลมาจากการศึกษาผลลัพธ์ของกิจกรรมต่างๆ

การศึกษาสถานะทางการเงินควรให้ฝ่ายบริหารขององค์กรเห็นภาพสถานะทางการเงินที่แท้จริง

ควรสังเกตที่นี่ว่าข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินในอดีตและปัจจุบันมีประโยชน์เฉพาะในขอบเขตที่ส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ในอนาคต

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินไม่เพียงแต่เพื่อสร้างและประเมินสถานะทางการเงินเท่านั้น แต่ยังทำงานเพื่อปรับปรุงอย่างต่อเนื่องอีกด้วย การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าควรดำเนินการในทิศทางใด ทำให้สามารถระบุประเด็นที่สำคัญที่สุดและมากที่สุดได้ จุดอ่อน. ผลการวิเคราะห์ตอบคำถาม: คืออะไร วิธีที่เป็นไปได้การปรับปรุงสถานะทางการเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่งของกิจกรรม

ดังนั้นในสภาพรัสเซียยุคใหม่งานวิเคราะห์อย่างจริงจังในองค์กรที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาและการคาดการณ์สถานะทางการเงินจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ การระบุ "ปัญหา" ทางการเงินของบริษัทอย่างทันท่วงทีและครบถ้วน ช่วยให้สามารถดำเนินมาตรการป้องกันการล้มละลายได้

1.2 วิธีการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

วิธีการวิเคราะห์ถือเป็นชุดของเทคนิคและวิธีการศึกษาปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจ วิธีการวิเคราะห์ได้แก่ 1) การอุปนัย การนิรนัย; 2) รายละเอียด; 3) การจัดระบบ; 4) ลักษณะทั่วไป

วิธีการศึกษาความสัมพันธ์เชิงสาเหตุโดยใช้การอุปนัยเชิงตรรกะคือ การวิจัยจะดำเนินการจากเรื่องเฉพาะไปสู่เรื่องทั่วไป ตั้งแต่การศึกษาข้อเท็จจริงเฉพาะไปจนถึงลักษณะทั่วไป จากสาเหตุไปสู่ผลลัพธ์ การนิรนัยเป็นวิธีการที่ทำการวิจัยจากข้อเท็จจริงทั่วไปไปยังข้อเท็จจริงเฉพาะ จากผลลัพธ์ไปสู่สาเหตุ วิธีวิเคราะห์แบบอุปนัยใช้ผสมผสานและเป็นเอกภาพกับวิธีนิรนัย

รายละเอียดแสดงถึงการเลือก ส่วนประกอบจากทั้งหมด รายละเอียดของปรากฏการณ์บางอย่างจะดำเนินการในขอบเขตที่จำเป็นในทางปฏิบัติเพื่อชี้แจงสิ่งที่สำคัญและสำคัญที่สุดในวัตถุที่กำลังศึกษา ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ งานที่ซับซ้อนนี้กำหนดให้นักวิเคราะห์ต้องมีความรู้เฉพาะเกี่ยวกับสาระสำคัญของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ตลอดจนปัจจัยและเหตุผลที่กำหนดการพัฒนา

การจัดระบบองค์ประกอบต่างๆ ดำเนินการบนพื้นฐานของการศึกษาความสัมพันธ์ ปฏิสัมพันธ์ และการอยู่ใต้บังคับบัญชาซึ่งกันและกัน สิ่งนี้ช่วยให้คุณสร้างแบบจำลองโดยประมาณของวัตถุที่กำลังศึกษา กำหนดส่วนประกอบหลัก หน้าที่ การอยู่ใต้บังคับบัญชาขององค์ประกอบระบบ และเปิดเผยแผนการวิเคราะห์เชิงตรรกะและระเบียบวิธีที่สอดคล้องกัน ความสัมพันธ์ภายในตัวชี้วัดที่ศึกษา

หลังจากศึกษาแต่ละแง่มุมของเศรษฐกิจขององค์กร ความสัมพันธ์ การอยู่ใต้บังคับบัญชา และการพึ่งพาแล้ว จำเป็นต้องสรุปเนื้อหาการวิจัยทั้งหมด การวางนัยทั่วไป (การสังเคราะห์) เป็นช่วงเวลาที่สำคัญมากในการวิเคราะห์ เมื่อสรุปผลการวิเคราะห์ จำเป็นต้องระบุปัจจัยทั่วไปจากปัจจัยที่ศึกษาทั้งชุด โดยแยกออกจากปัจจัยสุ่ม นอกจากนี้จำเป็นต้องสามารถกำหนดปัจจัยหลักและปัจจัยชี้ขาดที่เกี่ยวข้องกับผลของกิจกรรมได้

พื้นฐานของวิทยาศาสตร์ใด ๆ อยู่ที่หัวข้อและวิธีการ หัวข้อของการวิเคราะห์ทางการเงิน นั่นคือสิ่งที่ศึกษาภายใต้กรอบของวิทยาศาสตร์นี้คือทรัพยากรทางการเงินและกระแสของพวกมัน เนื้อหาและเป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการประเมินสถานะทางการเงินและการระบุโอกาสในการปรับปรุงประสิทธิภาพของการทำงานขององค์กรทางเศรษฐกิจโดยใช้เหตุผล นโยบายทางการเงิน. เป้าหมายนี้สามารถทำได้โดยใช้วิธีการที่มีอยู่ในวิทยาศาสตร์นี้

องค์ประกอบหลักของวิธีการทางวิทยาศาสตร์คือเครื่องมือทางวิทยาศาสตร์ ปัจจุบันแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะแยกเทคนิคและวิธีการของวิทยาศาสตร์ใด ๆ ที่มีอยู่เฉพาะออกไป - มีการแทรกซึมของเครื่องมือทางวิทยาศาสตร์ของวิทยาศาสตร์ต่างๆ ในการวิเคราะห์และการจัดการทางการเงิน สามารถใช้วิธีการต่างๆ ที่แต่เดิมพัฒนาขึ้นภายในศาสตร์เฉพาะด้านได้

วิธีการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์มีหลายประเภท การจำแนกประเภทระดับแรกจะแยกความแตกต่างระหว่างวิธีการวิเคราะห์ที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ ประการแรกจะขึ้นอยู่กับคำอธิบายของขั้นตอนการวิเคราะห์ในระดับตรรกะ แทนที่จะขึ้นอยู่กับการพึ่งพาการวิเคราะห์ที่เข้มงวด ซึ่งรวมถึงวิธีการ: การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ, สถานการณ์, จิตวิทยา, สัณฐานวิทยา, การเปรียบเทียบ, การสร้างระบบตัวบ่งชี้, การสร้างระบบตารางวิเคราะห์ ฯลฯ การใช้วิธีการเหล่านี้มีลักษณะเฉพาะโดยอัตวิสัยบางอย่างเนื่องจาก ความสำคัญอย่างยิ่งมีสัญชาตญาณ ประสบการณ์ และความรู้แบบนักวิเคราะห์

กลุ่มที่สองประกอบด้วยวิธีการที่อิงตามการพึ่งพาเชิงวิเคราะห์อย่างเป็นทางการที่ค่อนข้างเข้มงวด รู้จักวิธีการเหล่านี้หลายสิบวิธี: ถือเป็นการจำแนกประเภทระดับที่สอง เรามาดูรายชื่อบางส่วนกัน

วิธีการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ได้แก่ การแทนที่ลูกโซ่ ผลต่างทางคณิตศาสตร์ งบดุล การแยกอิทธิพลแยกของปัจจัย จำนวนเปอร์เซ็นต์ ส่วนต่าง ลอการิทึม อินทิกรัล ดอกเบี้ยเชิงเดี่ยวและดอกเบี้ยทบต้น การคิดลด

วิธีการสถิติเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิม: ค่าเฉลี่ยและ ค่าสัมพัทธ์การจัดกลุ่ม กราฟิก ดัชนี วิธีการเบื้องต้นสำหรับการประมวลผลอนุกรมไดนามิก

วิธีทางคณิตศาสตร์และสถิติเพื่อศึกษาความสัมพันธ์ ได้แก่ การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ การวิเคราะห์การถดถอย การวิเคราะห์ความแปรปรวน การวิเคราะห์ปัจจัย วิธีองค์ประกอบหลัก การวิเคราะห์ความแปรปรวนร่วม วิธีคาบวัตถุ การวิเคราะห์คลัสเตอร์ และวิธีอื่นๆ

วิธีทางเศรษฐมิติ: วิธีเมทริกซ์ การวิเคราะห์ฮาร์มอนิก การวิเคราะห์สเปกตรัม, วิธีการทางทฤษฎี ฟังก์ชั่นการผลิตวิธีทฤษฎีความสมดุลระหว่างอุตสาหกรรม

วิธีทางเศรษฐศาสตร์ไซเบอร์เนติกส์ วิธีจำลองเครื่องจักร โปรแกรมเชิงเส้น โปรแกรมไม่เชิงเส้น โปรแกรมไดนามิก ฯลฯ

วิธีการวิจัยการดำเนินงานและทฤษฎีการตัดสินใจ วิธีทฤษฎีกราฟ วิธีต้นไม้ ทฤษฎีเกม ทฤษฎีคิว การวางแผนเครือข่าย และวิธีการจัดการ

2. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรอย่างบูรณาการ

การวินิจฉัยสถานะองค์กรอย่างครอบคลุมทำให้คุณสามารถประเมินทุกแง่มุม (หรือหลายด้าน) กระบวนการทางเศรษฐกิจแต่เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างใช้แรงงานเข้มข้น และมักดำเนินการโดยที่ปรึกษาบุคคลที่สาม ในเรื่องนี้ ความถี่ที่เป็นไปได้ของการวินิจฉัยที่ซับซ้อนนั้นต่ำมาก - น้อยกว่าปีละครั้ง และแนวปฏิบัติแสดงให้เห็นว่ามีการดำเนินการโดยองค์กรจำนวนจำกัด ซึ่งส่วนใหญ่เป็นองค์กรที่อยู่ในช่วงวิกฤตหรือก่อนที่จะดำเนินโครงการสำคัญใดๆ (เช่น การแนะนำตัว ระบบข้อมูลการจัดการ).

การใช้การวินิจฉัยที่ซับซ้อนเพื่อประเมินความน่าเชื่อถือจะขัดแย้งกับหลักการทางเศรษฐกิจที่สำคัญอย่างเห็นได้ชัด - หลักการของการทำกำไรซึ่งหมายความว่าต้นทุนของการจัดการความน่าเชื่อถือไม่ควรเกินผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับ

เมื่อพิจารณาถึงความหลากหลายของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงิน ความแตกต่างในระดับการประเมินที่สำคัญ และความยากลำบากที่เกิดขึ้นจากการประเมินความเสี่ยงของการล้มละลาย นักเศรษฐศาสตร์ในประเทศจำนวนมากแนะนำให้ทำการประเมินความมั่นคงทางการเงินแบบรวม

สาระสำคัญของเทคนิคนี้คือการจัดประเภทองค์กรตามระดับความเสี่ยงโดยพิจารณาจากระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวซึ่งแสดงเป็นคะแนน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในงานของ L.V. Dontsova และ N.A. Nikiforova เสนอระบบตัวบ่งชี้ต่อไปนี้และการประเมินการให้คะแนนโดยแสดงเป็นคะแนน:

ตารางที่ 1

แบบจำลองเชิงบูรณาการของ Dontsova L.V. และ Nikiforova N.A.

ตัวชี้วัด
						น้อยกว่า 0.05-0
						น้อยกว่า 0.05-0
			1,6-1,4 10,5-7,5			น้อยกว่า 1.0-0
อัตราส่วนอิสรภาพทางการเงิน		0,59-0,54 15-12	0,53-0,43 11,4-7,4	0,42-0,41 6,6-1,8		น้อยกว่า 0.4-0
						น้อยกว่า 0.1-0
						น้อยกว่า 0.5-0
ค่าเส้นขอบขั้นต่ำ

มีการกำหนดเกณฑ์ที่เข้มงวดเพื่อแบ่งประเภทวิสาหกิจออกเป็นประเภทใดๆ ตามระดับความลึกของการล้มละลาย ยิ่งชั้นเรียนสูงเท่าไร องค์กรที่ได้รับการวิเคราะห์ก็จะยิ่งมีความมั่นคงทางการเงินน้อยลงเท่านั้น

การกำหนดระดับความมั่นคงทางการเงินให้กับองค์กรจะขึ้นอยู่กับการจำแนกประเภทองค์กรตามระดับความเสี่ยงตามระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวซึ่งแสดงเป็นคะแนน (วิธี "การประเมินคะแนนรวมของเสถียรภาพทางการเงิน") นอกจากนี้ ตามบทบัญญัติด้านการลงทุน หากองค์กรอยู่ในประเภทเฟิร์สคลาส (รายชื่อคลาสและตัวบ่งชี้ระบุไว้ด้านล่าง) ราคาต่อหุ้นจะถูกคำนวณตามมูลค่าที่ตราไว้ โดยแต่ละคลาสที่ตามมา 15% จะถูกลบออกจากราคาเดิม

I - องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินที่ดีทำให้มั่นใจในการชำระคืนเงินทุนที่ยืมมา

II - องค์กรที่มีความเสี่ยงด้านหนี้ในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่ถือว่ามีความเสี่ยง

III - องค์กรที่มีปัญหา แทบไม่มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทุน แต่การได้รับดอกเบี้ยเต็มจำนวนดูเหมือนจะน่าสงสัย

IV - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลายแม้ว่าจะใช้มาตรการเพื่อการฟื้นฟูทางการเงินแล้วก็ตาม ผู้ให้กู้มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนและดอกเบี้ย

V - วิสาหกิจที่มีความเสี่ยงสูงสุด ล้มละลายในทางปฏิบัติ

คำจำกัดความ:

1. ทุนถาวร (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) = สินทรัพย์ถาวร + เงินลงทุนระยะยาว + สินทรัพย์ไม่มีตัวตน

2. เงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียน) = สินค้าคงเหลือ + ลูกหนี้การค้า + เงินลงทุนระยะสั้น + เงินสด

3. ทุน= ทุนจดทะเบียน + ทุนสำรอง + ทุนเพิ่มเติม + กองทุนสะสม + กำไรสะสม + การเงินและรายได้เป้าหมาย

4. ทุนองค์กร = ทุนคงที่ (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) + เงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียน)

5. ทุนที่ยืมมา= สัญญาเช่า + สินเชื่อธนาคาร + สินเชื่อ + เจ้าหนี้การค้า

6. เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินทางการเงินระยะสั้น

7. สินทรัพย์หมุนเวียนกลุ่มแรก: เงินสด เงินลงทุนทางการเงินระยะสั้น

8. สินทรัพย์หมุนเวียนกลุ่มที่สอง: สินค้าสำเร็จรูป สินค้าที่จัดส่ง

ลูกหนี้การค้าที่คาดว่าจะชำระเงินภายใน 12 เดือน

ต้องมากกว่า 0.6

ไม่ควรเกิน 0.7

ยิ่งระดับของตัวบ่งชี้แรกสูงขึ้นและระดับของตัวบ่งชี้ที่สองและสามยิ่งต่ำลง สถานะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น

ต้องมากกว่า 2

ต้องมากกว่า 1.0

ต้องมากกว่า 0.25

ตารางที่ 2

ตัวอย่างตัวชี้วัดที่แท้จริงของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่มีคำจำกัดความของการอยู่ในกลุ่มความยั่งยืน

ชื่อตัวบ่งชี้	สำหรับช่วงต้นปี			ในตอนท้ายของปี
	ระดับจริง	จำนวนคะแนน	ระดับ	ระดับจริง	จำนวนคะแนน	ระดับ
ชุดอิสรภาพทางการเงิน:
อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน:
สิ่งอำนวยความสะดวกสภาพคล่องด่วน:
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์:
การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง:
อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสินค้าคงคลังด้วยเงินทุนของตัวเอง:
ระดับความมั่นคงทางการเงินที่องค์กรเป็นเจ้าของ

3. การใช้คะแนนรวมเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระคืนเงินกู้

สิ่งที่น่าสนใจในการประเมินความเสี่ยงในรูปแบบต่างๆ ในการรับรองการชำระคืนเงินกู้คือประสบการณ์ของประเทศเยอรมนีในการใช้ระบบสามจุดของธนาคารในการประเมินประสิทธิผลของรูปแบบต่างๆ ในการรับรองการชำระคืนเงินกู้ตามวงเงินสินเชื่อสูงสุดคือ ชุด ในตาราง 3 แสดงการประเมินที่แตกต่าง (เป็นคะแนน) ของแบบฟอร์มเหล่านี้

จำนวนคะแนนสูงสุดหมายถึง ประสิทธิภาพสูงสุด, มี : จำนองและจำนำเงินฝาก ในกรณีเหล่านี้ มีวงเงินกู้สูงสุดค่อนข้างสูง ในขณะเดียวกัน ความซับซ้อนในการประเมินสินเชื่อที่อยู่อาศัยก็ทำให้ระดับสินเชื่อสูงสุดลดลง

ผู้ค้ำประกัน (ผู้ค้ำประกัน) และหลักประกันได้รับคะแนนต่ำกว่า เอกสารอันทรงคุณค่า. จำนวนเงินกู้สูงสุดที่มีการค้ำประกันและความน่าเชื่อถือทางเครดิตสูงของผู้ค้ำประกันสามารถเข้าถึง 100% หากมีข้อสงสัยในความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ค้ำประกัน ระดับความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น ดังนั้น ธนาคารจึงสามารถลดจำนวนเงินกู้ที่ให้ไว้เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนเงินที่ระบุในสัญญาค้ำประกันหรือในหนังสือค้ำประกัน

คะแนนต่ำสุดเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการชำระคืนเงินกู้ถูกกำหนดให้กับการโอนสิทธิเรียกร้องและการโอนกรรมสิทธิ์

ตารางที่ 3

คะแนนการประเมินคุณภาพหลักประกันการชำระหนี้สินเชื่อรูปแบบรอง

แบบฟอร์มการชำระคืนเงินกู้	ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการใช้งาน	ข้อดี		จำนวนเงินกู้สูงสุดเป็น % ตามจำนวนความปลอดภัย
1. การจำนอง	รับรองเอกสาร; เข้าสู่ทะเบียนที่ดิน	เสถียรภาพด้านราคา ใช้ซ้ำ; ง่ายต่อการควบคุมความปลอดภัย ความเป็นไปได้ของการใช้โดยผู้จำนำ;	ค่าใช้จ่ายสูงสำหรับการรับรองเอกสาร ความยากในการประเมิน
2. การจำนำเงินฝากในธนาคาร	สัญญาจำนำ; สามารถฝากสมุดบัญชีออมทรัพย์ได้ที่ธนาคาร	ต้นทุนต่ำ หลักประกันที่มีสภาพคล่องสูง	อาจมีปัญหาเกี่ยวกับกฎหมายภาษีอากร
3. ผู้ค้ำประกัน (ผู้ค้ำประกัน)	ข้อตกลงการรับประกันเป็นลายลักษณ์อักษร รับประกันเป็นลายลักษณ์อักษร	ต้นทุนต่ำ การมีส่วนร่วมของบุคคลที่สองในการรับผิด ใช้งานได้รวดเร็ว	อาจมีปัญหาในการตรวจสอบความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ค้ำประกัน (ผู้ค้ำประกัน)
4. การจำนำหลักทรัพย์	สัญญาจำนำ; โอนหลักทรัพย์เข้าธนาคารเพื่อจัดเก็บ	ต้นทุนต่ำ ควบคุมการเปลี่ยนแปลงราคาได้อย่างสะดวก (เมื่อเสนอราคาในตลาดหลักทรัพย์) ใช้งานง่าย;	อาจมีราคาตลาดลดลงอย่างมาก		หุ้น 50 - 60% หลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ - 70 - 80%
5. การโอนสิทธิเรียกร้องในการจัดหาสินค้าหรือการให้บริการ	ข้อตกลงการมอบหมาย; การโอนสำเนาใบแจ้งหนี้หรือรายชื่อลูกหนี้	ต้นทุนต่ำ ด้วยการมอบหมายงานแบบเปิด - ใช้งานอย่างรวดเร็ว	ความเข้มข้นของการควบคุม ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับกฎหมายภาษี ความเสี่ยงโดยเฉพาะจากการมอบหมายงานอย่างเงียบๆ
6. การโอนกรรมสิทธิ์	ข้อตกลงในการโอนกรรมสิทธิ์	ต้นทุนต่ำ ในกรณีที่มีสภาพคล่องสูง - ดำเนินการได้รวดเร็ว	ปัญหาการประเมิน ปัญหาการควบคุม การใช้การไปขึ้นศาล

การปรากฏตัวในคลังแสงของเครื่องมือธนาคารในรูปแบบต่าง ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าการชำระคืนเงินกู้ถือว่าถูกต้องจากมุมมองทางเศรษฐกิจการเลือกหนึ่งในนั้นในสถานการณ์เฉพาะ

ในการดำเนินการนี้ ในช่วงเวลาของการพิจารณาการสมัครขอสินเชื่อในระบบธนาคารของเยอรมนี การวิเคราะห์ผู้กู้เฉพาะรายจะดำเนินการเกี่ยวกับความเสี่ยงของการกู้ยืมที่ออก ตัวชี้วัดสองตัวที่ใช้เป็นเกณฑ์ความเสี่ยง: สภาพทางการเงินของผู้กู้และคุณภาพของหลักประกันเงินกู้ที่เขามี

สถานะทางการเงินของผู้กู้ในชีวิตทางเศรษฐกิจของเยอรมนีถูกกำหนดโดยระดับความสามารถในการทำกำไรในฐานะส่วนแบ่งของการจัดหาเงินทุนของตัวเอง

ตามเกณฑ์เหล่านี้กลุ่มวิสาหกิจสามกลุ่มมีความโดดเด่นด้วยระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันของการชำระคืนเงินกู้ก่อนเวลาอันควร เหล่านี้เป็นองค์กรที่มี:

สถานะทางการเงินที่ไร้ที่ติเช่น ฐานทุนที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนที่สูง

ฐานะทางการเงินที่น่าพอใจ

ฐานะการเงินไม่น่าพอใจ เช่น ส่วนแบ่งเงินทุนของตัวเองต่ำและ ระดับต่ำการทำกำไร.

ขึ้นอยู่กับความพร้อมและคุณภาพของการสนับสนุน องค์กรทั้งหมดจะถูกแบ่งออกเป็นสี่กลุ่มความเสี่ยง สิ่งเหล่านี้คือความเสี่ยงที่มี:

การสนับสนุนที่ไร้ที่ติ;

โครงสร้างความปลอดภัยที่เพียงพอแต่ไม่เอื้ออำนวย

ประเมินมูลค่าหลักประกันได้ยาก

ขาดหลักประกัน.

เนื่องจากปัจจัยทั้งสองทำงานพร้อมกันสำหรับแต่ละองค์กรที่กู้ยืม ตารางต่อไปนี้จึงถูกจัดทำขึ้นเพื่อสรุปขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงด้านเครดิต (ตารางที่ 4)

ตารางที่ 4

การจัดประเภทวิสาหกิจตามความเสี่ยงในการชำระคืนเงินกู้

ดังตารางที่แสดง. 4. ตามระดับความเสี่ยงด้านเครดิต จำแนกวิสาหกิจได้ 5 ประเภท การจัดกลุ่มออกเป็นกลุ่มแรกหมายถึงความเสี่ยงที่น้อยที่สุด เนื่องจากการชำระคืนเงินกู้นั้นรับประกันได้ว่าเกิดจากสภาพทางการเงินที่ไร้ที่ติหรือเนื่องจากหลักประกันคุณภาพสูงที่มีอยู่ สำหรับกลุ่มองค์กรต่อมา ระดับความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น

จากมุมมองของสถานะทางการเงินสามารถแยกแยะกลุ่มองค์กรได้สามกลุ่มซึ่งแตกต่างกันในระดับความสามารถในการทำกำไรและความพร้อมของทรัพยากรของตนเอง เหล่านี้คือบริษัทที่มี:

สถานะทางการเงินที่ไร้ที่ติเช่น ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองและระดับความสามารถในการทำกำไรสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

ฐานะทางการเงินที่น่าพอใจ เช่น ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องอยู่ในระดับเฉลี่ยอุตสาหกรรม

ฐานะการเงินไม่น่าพอใจ เช่น ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

ขึ้นอยู่กับความพร้อมและคุณภาพของการสนับสนุน มีองค์กรสี่กลุ่ม:

หลักประกันที่ไร้ที่ติซึ่งควรรวมถึงความโดดเด่นในองค์ประกอบของเงินฝาก, หลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ง่าย, สินค้าที่จัดส่ง (บัญชีลูกหนี้); ค่าสกุลเงิน ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปหรือสินค้าที่มีความต้องการสูง

โครงสร้างความปลอดภัยที่เพียงพอแต่ไม่เอื้ออำนวย ความเหนือกว่าของกองทุนสภาพคล่องชั้นสองและสามหมายถึงอะไร?

ยากที่จะประเมินโครงสร้างหลักประกัน ซึ่งหมายถึงการมีอยู่ของต้นทุนวัตถุดิบจำนวนมาก (การเกษตร) ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป (งานระหว่างดำเนินการ) หรือผลิตภัณฑ์ที่ความต้องการมีความผันผวน (อุตสาหกรรม) หลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในรายการ

ขาดหลักประกัน.

เนื่องจากในชีวิตจริงปัจจัยเหล่านี้กระทำร่วมกัน จึงเป็นไปได้ที่อิทธิพลของปัจจัยบวกสามารถต่อต้านผลกระทบของปัจจัยลบได้ ความเป็นไปได้อีกอย่างหนึ่งก็คือผลกระทบด้านลบของปัจจัยหนึ่งจะคูณด้วยการกระทำของอีกปัจจัยหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสัมพันธ์ของปัจจัยในการพิจารณาปัญหาความเสี่ยงในการชำระคืนเงินกู้สามารถแสดงได้โดยการจำแนกประเภทวิสาหกิจดังต่อไปนี้ วิสาหกิจประเภทแรกมีความเสี่ยงที่จะไม่ชำระคืนเงินกู้น้อยที่สุด เหล่านี้คือองค์กรที่มีสถานะทางการเงินที่ไร้ที่ติ โดยไม่คำนึงถึงความพร้อมและคุณภาพของหลักประกัน หรือองค์กรที่มีหลักประกันที่ไร้ที่ติ โดยไม่คำนึงถึงสถานะทางการเงินของพวกเขา

แหล่งที่มาหลักของการชำระคืนเงินกู้คือ: รายได้จากการขายและสินทรัพย์สภาพคล่อง รวมทั้งที่ใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ ดังนั้นความเสี่ยงในการไม่ชำระคืนเงินกู้จึงมีน้อยมากหรือไม่มีเลยหากมีทั้งสองปัจจัยหรืออย่างน้อยหนึ่งปัจจัย ในกรณีที่สองผลกระทบด้านลบของปัจจัยหนึ่งจะลดลงเนื่องจากอิทธิพลเชิงบวกของอีกปัจจัยหนึ่ง สำหรับองค์กรประเภทนี้ (ยกเว้นที่มีสถานะทางการเงินไม่เป็นที่พอใจ) ขอแนะนำให้พิจารณารูปแบบหลักในการรับรองการชำระคืนเงินกู้เป็นรายได้จากการขายโดยไม่ต้องใช้วิธี การลงทะเบียนทางกฎหมายการค้ำประกัน สำหรับวิสาหกิจกลุ่มนี้ กลไกการชำระคืนเงินกู้จะขึ้นอยู่กับความไว้วางใจโดยพิจารณาจากสถานะทางการเงินที่มั่นคงของผู้กู้ยืม ในกรณีนี้ธนาคารไม่ได้ให้ความสำคัญกับความเพียงพอหรือคุณภาพของหลักประกัน

วิสาหกิจประเภทที่ 2, 3 และ 4 หากมีความเสี่ยง มักจะน่าเชื่อถือ พวกเขามีข้อกำหนดเบื้องต้นทางเศรษฐกิจสำหรับการชำระคืนเงินกู้ซึ่งจะต้องกำหนดไว้ตามกฎหมาย แต่รูปแบบของการรับรองการชำระคืนเงินกู้จะต้องมีความแตกต่าง

สำหรับองค์กรประเภทที่สอง ขอแนะนำให้ใช้การจำนำสินทรัพย์ที่สำคัญโดยคำนึงถึงการประเมินคุณภาพของหลักประกัน

สำหรับองค์กรประเภทที่สาม ขอแนะนำให้ใช้ทั้งการจำนำสิ่งของมีค่าและการค้ำประกัน หรืออาจเป็นทั้งสองรูปแบบ การเลือกแบบฟอร์มจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริง: การประเมินองค์ประกอบของหลักประกันและสถานะทางการเงินของลูกค้า

ขอแนะนำให้ให้ยืมแก่องค์กรประเภทที่สี่ภายใต้การรับประกันขององค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินเนื่องจากมีแหล่งไม่เพียงพอที่จะชำระคืนเงินกู้หรือโดยการสรุปข้อตกลงประกันกับความเสี่ยงของการไม่ชำระคืนเงินกู้ ในขณะเดียวกันก็สมเหตุสมผลที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินกู้ องค์กรเหล่านี้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในการชำระคืนเงินกู้ก่อนเวลาอันควรดังนั้นธนาคารจะต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินและองค์ประกอบของหลักประกัน

สุดท้ายนี้ องค์กรประเภทที่ 5 ต้องการความสนใจและทัศนคติเป็นพิเศษจากธนาคารที่เกี่ยวข้อง ระดับสูงเสี่ยง. อย่างไรก็ตาม องค์กรประเภทนี้ก็มีความหลากหลายเช่นกัน ส่วนหนึ่งที่สามารถปรับปรุงชื่อเสียงของบริษัทได้ด้วยการปรับโครงสร้างการผลิตและการจัดการที่สำคัญ ตลอดจนการสนับสนุนทางการเงินจากธนาคาร ธนาคารไม่ควรออกจากองค์กรเหล่านี้โดยไม่ได้รับความช่วยเหลือโดยปฏิบัติตามเงื่อนไขการค้ำประกัน (รับประกัน) อีกส่วนหนึ่งของวิสาหกิจถือได้ว่าสิ้นหวังไม่แนะนำให้สร้างความสัมพันธ์ด้านเครดิตในองค์กรเหล่านั้น

บทสรุป

ในตอนท้ายของงานเราจะได้ข้อสรุปดังต่อไปนี้

องค์กรที่มีความมั่นคงทางการเงินมีข้อได้เปรียบในการดึงดูดการลงทุน การขอสินเชื่อ การเลือกซัพพลายเออร์และผู้บริโภค เป็นอิสระจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในสภาวะตลาดมากกว่า ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่จะล้มละลายและใกล้จะล้มละลาย

การแก้ปัญหาการรักษาเสถียรภาพตำแหน่งขององค์กรจำเป็นต้องค้นหาแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน การกระจายอย่างมีเหตุผล และการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือการสะสมใช้และแปลงข้อมูลที่มีลักษณะทางการเงินและเพื่อประเมินสถานะทางการเงินในปัจจุบันและอนาคตขององค์กรจังหวะการพัฒนาที่เป็นไปได้และเหมาะสมขององค์กรจาก มุมมองของการสนับสนุนทางการเงิน การระบุแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ และการประเมินความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ในการระดมเงินทุน การคาดการณ์ตำแหน่งขององค์กรในตลาดทุน แนวโน้มในอนาคตการพัฒนาการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นเกี่ยวข้องกับการพัฒนาค่าสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์ใหม่ตลอดจนการขยายฐานข้อมูลของการวิเคราะห์

สาระสำคัญของเทคนิคนี้คือการจัดประเภทองค์กรตามระดับความเสี่ยงโดยพิจารณาจากระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวซึ่งแสดงเป็นคะแนน

บรรณานุกรม:

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ - ฉบับที่ 3 แก้ไขและขยาย - อ.: ธุรกิจและบริการ, 2546.-272 น.

2. Balabanov I.T. เอ็ด ธนาคารและการธนาคาร - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์, 2548 - 256 หน้า

3. ไวยัตคิน วี.เอ็น., ไวยัตคิน ไอ.วี., กัมซา วี.เอ. และอื่นๆ การบริหารความเสี่ยง - อ.: สำนักพิมพ์ Dashkov และ K, 2546.- 493 หน้า

4. ดอนต์โซวา แอล.วี., นิกิโฟโรวา เอ็น.เอ. การวิเคราะห์งบการเงิน (ส่วนของหนังสือ) //การจัดการทางการเงิน. - พ.ศ. 2546. - ลำดับที่ 1. - หน้า. 122.

5. เอฟิโมวา โอ.พี. การวิเคราะห์ทางการเงิน - ฉบับพิมพ์ครั้งที่ 4 ฉบับปรับปรุง และเพิ่มเติม - ม.: การบัญชี, 2547. -528 น.

6. Kovalev V.V., Volkova O.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน - อ.: TK Welby, Iz-vo Prospekt, 2004. - 424 หน้า

7. Lavrushin O.I. การธนาคาร: ระบบสินเชื่อที่ทันสมัย - อ.: KnoRus, 2548 - 272 หน้า

8. Rusanov Yu.Yu. ทฤษฎีและแนวปฏิบัติของการบริหารความเสี่ยงขององค์กรสินเชื่อในรัสเซีย - ม.: นักเศรษฐศาสตร์, 2547.

9. Savitskaya G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน - ฉบับที่ 3; ทำใหม่ เพิ่ม. - อ.: INFRA-M, 2547.- 425 หน้า

10. แซมโซโนวา เอ็น.เอฟ. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - ฉบับพิมพ์ครั้งที่ 2 ปรับปรุง และเพิ่มเติม - อ.: เอกภาพ - ดาน่า, 2547

11. เศรษฐศาสตร์วิสาหกิจ: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / ed. ศาสตราจารย์ วี.แอล. กอร์ฟินเกล, ศาสตราจารย์. ชวานเดรา วี.เอ. - ฉบับที่ 3 ปรับปรุงใหม่ และเพิ่มเติม - ม.: UNITY-DANA, 2546.

แซมโซโนวา เอ็น.เอฟ. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - ฉบับพิมพ์ครั้งที่ 2 ปรับปรุง และเพิ่มเติม - อ.: เอกภาพ - ดาน่า, 2547. - หน้า 81

เศรษฐศาสตร์องค์กร: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / ed. ศาสตราจารย์ วี.แอล. กอร์ฟินเกล, ศาสตราจารย์. ชวานเดรา วี.เอ. - ฉบับที่ 3 ปรับปรุงใหม่ และเพิ่มเติม - อ.: UNITY-DANA, 2546. - หน้า 57

Abryutina M.S., Grachev A.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ - ฉบับที่ 3 แก้ไขและขยาย - อ.: ธุรกิจและบริการ, 2546.- หน้า 67

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. การวิเคราะห์งบการเงิน (ส่วนของหนังสือ) //การจัดการทางการเงิน. - พ.ศ. 2546. - ลำดับที่ 1. - หน้า. 122.

ไวยัตคิน วี.เอ็น. ไวยัตคิน ไอ.วี. กัมซา วี.เอ. และอื่นๆ การบริหารความเสี่ยง - อ.: สำนักพิมพ์ Dashkov และ K, 2546.- หน้า 83

Lavrushin O.I. การธนาคาร: ระบบสินเชื่อที่ทันสมัย - ม.: KnoRus, 2548. - หน้า 69