กระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดคือกระแสเงินสดและการก่อตัว

กระแสเงินสดที่ได้รับการจัดระเบียบอย่างมีประสิทธิภาพของบริษัทเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการรับรองการเติบโตที่ยั่งยืนและการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูง กิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป. ความรู้และ การใช้งานจริงหลักการ กลไก และวิธีการที่ทันสมัยขององค์กรและการจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพทำให้มั่นใจได้ว่าบริษัทจะเปลี่ยนไปสู่คุณภาพใหม่ การพัฒนาเศรษฐกิจวี สภาวะตลาด.

กระแสเงินสดแสดงถึงยอดรวมของการรับและการชำระเงิน เงินในกระบวนการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินของบริษัท กระแสเงินสดจากกิจกรรมหลักเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานปัจจุบันเพื่อรับรายได้จากการขาย ชำระบิลซัพพลายเออร์ รับเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม จ่าย ค่าจ้าง,การคำนวณด้วยงบประมาณ ตามกฎแล้วกระแสเงินสด (ไหลออก) ในกระบวนการของกิจกรรมการลงทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน - การรับและการจ่ายเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติมหรือทุนเรือนหุ้น การได้รับเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของ และกระแสเงินสดอื่นบางส่วน ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางการเงินช่วยให้เราสามารถคาดการณ์จำนวนเงินสดในอนาคตที่ผู้ให้ทุนขององค์กรจะได้รับ

ทิศทางการไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนจากกิจกรรมทางการเงินแสดงไว้ในตาราง 1 1.

ตารางที่ 1. ทิศทางหลักของกระแสเงินสดเข้าและไหลออกจากกิจกรรมทางการเงิน

การจัดการกระแสเงินสดของบริษัทเป็นสิ่งสำคัญ ส่วนสำคัญ ระบบทั่วไปการจัดการกิจกรรมทางการเงิน การจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพจำเป็นต้องมีการจัดทำนโยบายกระแสเงินสดพิเศษ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมของบริษัท กระบวนการดำเนินการตามนโยบายนี้ได้รับการพัฒนาตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้:

• การวิเคราะห์กระแสเงินสดของบริษัทในช่วงก่อนหน้า
• ศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการสร้างกระแสเงินสดของบริษัท
• เหตุผลของประเภทนโยบายการจัดการกระแสเงินสดของบริษัท
• การเลือกทิศทางและวิธีการในการปรับปรุงกระแสเงินสดของบริษัทให้เหมาะสม เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินการตามนโยบายการจัดการเงินสดที่เลือก
• การวางแผนกระแสเงินสดของบริษัทตามบริบทของแต่ละประเภท
• สร้างความมั่นใจในการควบคุมการดำเนินการตามนโยบายการจัดการกระแสเงินสดที่บริษัทเลือกไว้อย่างมีประสิทธิภาพ

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการกำหนดสาเหตุของการขาดดุล (ส่วนเกิน) ของเงินทุน แหล่งที่มาของการรับเงิน และพื้นที่การใช้จ่าย เพื่อควบคุมความสามารถในการละลายในปัจจุบันของบริษัท

ในทางปฏิบัติ จะใช้วิธีทางตรงและทางอ้อมเพื่อกำหนดกระแสเงินสด ความแตกต่างระหว่างพวกเขาอยู่ในลำดับขั้นตอนที่แตกต่างกันซึ่งกำหนดจำนวนกระแสเงินสด

การวิเคราะห์เงินสดด้วยวิธีโดยตรงทำให้สามารถประเมินสภาพคล่องขององค์กรได้เนื่องจากจะเปิดเผยรายละเอียดการเคลื่อนไหวของเงินสดในบัญชีและช่วยให้สามารถสรุปผลได้ทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนสำหรับการชำระเงิน ภาระผูกพันในปัจจุบัน, สำหรับกิจกรรมการลงทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

วิธีการทางตรงขึ้นอยู่กับการคำนวณการไหลเข้า (รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ งานและบริการ เงินรับล่วงหน้า ฯลฯ) และการไหลออก (การชำระบิลซัพพลายเออร์ การคืนเงินกู้ระยะสั้นที่ได้รับ ฯลฯ) ของเงินทุนที่ คือองค์ประกอบเริ่มต้นคือรายได้

วิธีทางอ้อมอาศัยการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบการเงิน ผลลัพธ์ทางการเงินการบัญชีสำหรับรายการที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดและการปรับปรุงกำไรสุทธิอย่างสม่ำเสมอนั่นคือองค์ประกอบเริ่มต้นคือกำไร วิธีนี้เป็นวิธีที่ดีกว่าในมุมมองเชิงวิเคราะห์ เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรที่ได้รับและการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนได้ วิธีทางอ้อมนั้นขึ้นอยู่กับการศึกษาแบบฟอร์ม “งบกำไรขาดทุน” จากล่างขึ้นบน ซึ่งบางครั้งจึงเรียกว่า “ล่างสุด” วิธีการโดยตรงเรียกว่าวิธี "บนสุด" เนื่องจากมีการวิเคราะห์ "งบกำไรขาดทุน" จากบนลงล่าง

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีโดยตรงเท่านั้น

วิธีโดยตรงมีขั้นตอนการคำนวณที่ง่ายกว่าซึ่งนักบัญชีและนักเศรษฐศาสตร์ในประเทศสามารถเข้าใจได้ มันเชื่อมต่อโดยตรงกับการลงทะเบียน การบัญชี(บัญชีแยกประเภททั่วไป, สมุดรายวันการสั่งซื้อ, ข้อมูลการบัญชีเชิงวิเคราะห์ ฯลฯ) สะดวกสำหรับการคำนวณตัวชี้วัดในการติดตามการรับและการใช้จ่ายเงิน ในเวลาเดียวกัน ใบเสร็จรับเงินที่เกินกว่าการชำระเงินทั้งสำหรับบริษัทโดยรวมและตามประเภทของกิจกรรมหมายถึงการไหลเข้าของเงินทุน และการชำระเงินส่วนเกินจากใบเสร็จรับเงินหมายถึงการไหลออก

การวิเคราะห์กระแสเงินสดช่วยให้สามารถอธิบายความแตกต่างระหว่างจำนวนกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นที่องค์กรในรอบระยะเวลารายงานและกำไรที่ได้รับในช่วงเวลานี้ได้อย่างแม่นยำในระดับหนึ่ง

แหล่งที่มาของข้อมูลในการวิเคราะห์คือแบบฟอร์มหมายเลข 1 “งบดุลขององค์กร” และแบบฟอร์มหมายเลข 4 “งบกระแสเงินสด” ซึ่งเนื้อหาสามารถสรุปได้ในรูปแบบดังต่อไปนี้

วัน 0 + Δ +d - Δ -d = d 1 , (1)

โดยที่ d 0, d 1 คือยอดเงินสดคงเหลือของ บริษัท ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน

Δ +d—การรับเงินสำหรับงวด

Δ -d — กระแสเงินสดออก (ค่าใช้จ่าย) สำหรับงวด

กระแสเงินสดสามารถเชื่อมโยงกับกิจกรรมขององค์กรในด้านต่าง ๆ ดังนั้นในแบบฟอร์มที่ 4 รายรับและค่าใช้จ่ายจะแสดงในบริบทของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน

ให้เราสะท้อนโครงสร้างกระแสเงินสดในรูปแบบที่เหมาะสม:

Δ +d = Δ +d ปัจจุบัน + Δ +d inv + Δ +d ครีบ (2)

Δ -d = Δ -d ปัจจุบัน + Δ -d inv + Δ -d ครีบ (3)

โดยที่ Δ +d ปัจจุบัน Δ -d ปัจจุบัน - การรับและการใช้จ่ายเงินจาก กิจกรรมปัจจุบัน;

Δ +d inv, Δ -d inv - การรับและรายจ่ายของกองทุนจากกิจกรรมการลงทุน

Δ +d ทางการเงิน Δ -d การเงิน - การรับและรายจ่ายของเงินทุนจากกิจกรรมทางการเงิน

สำหรับการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงซึ่งควรรวมอยู่ในแบบฟอร์มหมายเลข 4 "งบกระแสเงินสด" รายงานนี้สามารถรวบรวมเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส ตัวอย่างของแบบฟอร์มดังกล่าวแสดงไว้ในตาราง 2.

ตารางที่ 2 รายงานการวิเคราะห์กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัท

	ดัชนี	แหล่งที่มาและทิศทางการใช้เงินทุน	เงินสดไหลเข้า	กระแสเงินสดไหลออก
	การใช้เงินทุนภายนอก ได้แก่ :	การคำนวณ: หน้า 2 + หน้า 3
	การลดจำนวนทุนที่ยืมมา
	มูลค่าลดลง ทุน
	เงินปันผลจ่ายโดยเจ้าของบริษัท
	ส่วนเกิน (ขาด) ของกองทุน	คำนวณแล้ว
	การจัดหาเงินทุนภายนอกของบริษัท ได้แก่:	คำนวณแล้ว
	การเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้น
	การเติบโตของทุนหนี้
	จำนวนกระแสเงินสดรวมจากกิจกรรมทางการเงินปกติ	คำนวณแล้ว
	จำนวนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมทางการเงินปกติ	การคำนวณ: VP - VO
	กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินพิเศษ
	รายการปรับปรุงที่ไม่ใช่เงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงิน: ก) การตีราคาสกุลเงิน; รบกวน
รวมกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน		คำนวณแล้ว

หมายเหตุ

+, (-) - มูลค่าดิจิทัลของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบตามลำดับ
NPDS, CHODS - การไหลเข้าสุทธิ (ไหลออก) ของเงินทุน
VP, VO - การไหลเข้ารวม (การไหลออก)

การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัทเป็นกระบวนการคัดเลือก ฟอร์มที่ดีที่สุดองค์กรของตนโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและลักษณะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

องค์ประกอบที่สำคัญของงบกระแสเงินสดคือข้อมูลเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมและการถอนเงินที่เจ้าของและบุคคลที่สามจัดหาให้ในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจและการถอนออก

ในตาราง 3 ให้คำอธิบายของรายการหลักของการรับและการใช้จ่ายของกองทุนในบริบทของบัญชีการบัญชีของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกนั่นคือการกู้ยืมและการชำระคืน

ตารางที่ 3. หมุนเวียนเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน

ค่าเข้าชม			ส่งแล้ว
เงินสดรับจากการออกหุ้นของตนเองเพิ่มเติม			การไถ่ถอนหุ้นของตนเอง
เงินสดรับจากการออกหุ้นกู้ของตนเอง			การไถ่ถอนพันธบัตรของตนเอง
การได้รับเงินกู้จากธนาคาร			ชำระคืนเงินกู้ธนาคาร
เงินสมทบเพิ่มเติมจากผู้เข้าร่วม เจ้าของ และการชำระหนี้จากเงินสมทบทุนจดทะเบียน			การจ่ายเงินปันผล
ได้รับเงินทดรอง			จ่ายล่วงหน้าแล้ว
ช่วยเหลือทางการเงิน			มีความช่วยเหลือทางการเงินให้
ใบเสร็จรับเงินของเงินทุนเป้าหมาย
กองทุนที่ได้รับฟรี

ในการคำนวณยอดเงินคงเหลือที่เหมาะสมที่สุดในบัญชีกระแสรายวัน จะใช้แบบจำลองที่ช่วยให้สามารถประมาณจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดทั้งหมด หุ้นที่ควรเก็บไว้ในบัญชีกระแสรายวัน หุ้นที่ควรถือในรูปแบบของ หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดได้อย่างรวดเร็ว ตลอดจนประเมินช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงของกองทุนและสินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็ว

หากองค์กรมีเงินสดสำรองจำนวนมากซึ่งเกินกว่าจำนวนเงินที่คาดการณ์ไว้ ก็จะประสบกับความสูญเสียเนื่องจากไม่ได้ใช้เพื่อซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่สร้างรายได้ในรูปของดอกเบี้ย หลักทรัพย์ของรัฐบาลไม่มีข้อมูล ดังนั้นทางเลือกหนึ่งสำหรับเงินสดฟรีในบัญชีธนาคารคือการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากเกินไป ซึ่งก็คือสินทรัพย์ที่ใกล้จะมีสภาพคล่องโดยสมบูรณ์

ดังนั้น นโยบายกระแสเงินสดโดยทั่วไปของบริษัทจึงเป็นดังนี้: บริษัทจะต้องรักษาระดับกระแสเงินสดอิสระที่เหมาะสม ซึ่งเสริมด้วยเงินสดจำนวนหนึ่งที่ลงทุนในหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหรือเงินฝากประจำ

เพื่อกำหนดระดับเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดในแนวทางปฏิบัติของตะวันตก จะใช้แบบจำลอง Baumol และ Miller-Orr

แบบจำลองของ Baumol สันนิษฐานว่าองค์กรเริ่มดำเนินการด้วยเงินสดในระดับสูงสุดและเหมาะสม จากนั้นจะค่อย ๆ ใช้จ่ายไปในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ทันทีที่ทุนสำรองเงินสดหมดลง นั่นคือ กลายเป็นศูนย์หรือถึงระดับความปลอดภัย บริษัทจะขายหลักทรัพย์ระยะสั้นและเติมเงินสดสำรองเป็นจำนวนเดิม โมเดลนี้ใช้ได้เฉพาะกับบริษัทที่รายรับเงินสดคงที่และคาดการณ์ได้

โดยที่ Q คือจำนวนการเติมเต็ม

V คือความต้องการเงินทุนที่คาดการณ์ไว้ในช่วงเวลา (เดือน ไตรมาส ปี)

C - ค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยนเงินสดเป็นหลักทรัพย์

r เป็นรายได้ที่ยอมรับได้สำหรับองค์กรจากการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

ตรรกะของแบบจำลอง Miller-Orr มีดังนี้: ยอดคงเหลือของเงินทุนในบัญชีปัจจุบันเปลี่ยนแปลงอย่างวุ่นวายจนกระทั่งถึงขีดจำกัดสูงสุด เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น บริษัทจะเริ่มซื้อหลักทรัพย์เพื่อคืนทุนสำรองให้กลับสู่สภาวะปกติที่เรียกว่าจุดคืน

หากเงินสดสำรองถึงขีดจำกัดล่าง บริษัทจะขายหลักทรัพย์และรับเงินสด ซึ่งจะทำให้สำรองเงินสดถึงขีดจำกัดปกติ

ดังนั้นหากคุณต้องการ 1 ล้านรูเบิลต่อเดือน โดยมีเงื่อนไขว่าเงินอยู่ในบัญชีเงินฝากในธนาคารที่ 6% ต่อปีหรือ 0.5% ต่อเดือนและค่าใช้จ่ายในการถอนเงินออกจากบัญชีและการแปลงเป็น 100 รูเบิล ขนาดที่เหมาะสมที่สุดการเติมเต็มเงินทุนจะมีมูลค่า 630,000 รูเบิล ((2 × 1,000,000 × 100) / 0.005)

จำนวนเงินทุนเฉลี่ยในบัญชีปัจจุบันคือ 20,000 รูเบิล จำนวนธุรกรรมการแปลงหลักทรัพย์เป็นเงินสดจะเท่ากับ 1.59 (1,000,000 / 630,000)

ดังนั้น นโยบายการจัดการเงินสดของบริษัทมีดังนี้: หากเงินทุนในบัญชีปัจจุบันหมดลง บริษัทจะต้องขายหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดบางส่วนเป็นจำนวนประมาณ 630,000 รูเบิล จำนวนเงินสูงสุดในบัญชีปัจจุบันคือ 630,000 รูเบิล เงินสำรองโดยเฉลี่ยคือประมาณ 300,000 รูเบิล (คำถาม/2).

วิธีการคำนวณแบบง่ายสามารถนำไปใช้ในการฝึกภาษารัสเซียได้ดังนี้ ตัวอย่างเช่น สำหรับรอบระยะเวลารายงาน ยอดเงินสดรายวันเฉลี่ยในบัญชีปัจจุบันและในเครื่องบันทึกเงินสดจะถูกคำนวณ จากนั้นคำนวณการชำระเงินและใบเสร็จรับเงินรายวันโดยเฉลี่ย ความแตกต่างระหว่างยอดคงเหลือและการชำระเงินหรือใบเสร็จรับเงินและการชำระเงินประกอบด้วยจำนวนเงินสดส่วนเกินที่สามารถฝากในบัญชีเงินฝากหรือลงทุนในหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด

ดังนั้น, วิธีการที่มีอยู่คำจำกัดความกระแสเงินสดเสริมซึ่งกันและกันและให้แนวคิดที่แท้จริงเกี่ยวกับกระแสเงินสดใน บริษัท สำหรับรอบระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน

ในกระบวนการศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดควรแบ่งออกเป็นปัจจัยภายนอกและภายใน ตัวอย่างเช่นเพื่อ ปัจจัยภายนอกอาจรวมถึง: สภาวะตลาดหุ้น, ความพร้อมของสินเชื่อทางการเงิน, ความเป็นไปได้ในการดึงดูดเงินทุนที่กำหนดเป้าหมายโดยเปล่าประโยชน์ ฯลฯ

ในระบบ ปัจจัยภายในบทบาทหลักคือวงจรชีวิตของ บริษัท ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานฤดูกาลของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (บริการ) ความเร่งด่วนของโปรแกรมการลงทุนนโยบายค่าเสื่อมราคาของ บริษัท และความคิดทางการเงินของเจ้าของและ ผู้จัดการ

ขั้นตอนที่สำคัญและยากที่สุดในการจัดการกระแสเงินสดของบริษัทคือการเพิ่มประสิทธิภาพ การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัทเป็นกระบวนการในการเลือกรูปแบบที่ดีที่สุดขององค์กร โดยคำนึงถึงเงื่อนไขและลักษณะของกิจกรรมทางธุรกิจ

งานที่สำคัญที่สุดที่แก้ไขได้ในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดคือการระบุปริมาณสำรองที่สามารถลดการพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอกของบริษัทในการระดมทรัพยากรเงินสด แหล่งเงินทุนภายนอกรวมถึงการเติบโตของจำนวนทุน (ทุนจดทะเบียนหลัก) และทุนยืม (หลักคือจำนวนเงินกู้และการกู้ยืมทั้งหมด)

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขาดดุลเกี่ยวข้องกับกิจกรรมต่อไปนี้:

• วี ช่วงเวลาสั้น ๆมีความจำเป็นต้องเร่งการดึงดูดเงินทุนและชะลอการชำระเงิน
• ในระยะยาว - ปริมาณกระแสเงินสดเป็นบวกเพิ่มขึ้นและปริมาณกระแสเงินสดติดลบลดลง

วิธีการสร้างสมดุลกระแสเงินสดขาดดุลจากกิจกรรมทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อให้มั่นใจว่าปริมาณกระแสเงินสดเป็นบวกเพิ่มขึ้นและลดปริมาณกระแสเงินสดติดลบ กระแสเงินสดเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นสามารถทำได้ผ่านกิจกรรมต่อไปนี้:

• ดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มจำนวนทุน
• การออกหุ้นเพิ่มเติม
• ดึงดูดสินเชื่อทางการเงินระยะยาว
• การขายบางส่วน (หรือทั้งหมด) ของตราสารการลงทุนทางการเงิน

การลดปริมาณกระแสเงินสดติดลบสามารถทำได้โดยการละทิ้งการลงทุนทางการเงิน

วิธีการปรับกระแสเงินสดส่วนเกินให้เหมาะสมนั้นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มความเข้มข้นของกิจกรรมการลงทุนขององค์กรโดยมีเป้าหมายเพื่อการชำระคืนเงินกู้ธนาคารระยะยาวก่อนกำหนดและการสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดควรมีจุดมุ่งหมายเพื่อขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในรูปแบบของกระแสเงินสดทั้งเชิงบวกและเชิงลบตลอดจนการปรับยอดดุลเฉลี่ยให้เหมาะสม เงินสด.

ผลลัพธ์ของการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดควรสะท้อนให้เห็นเมื่อรวบรวม แผนทางการเงินรัฐวิสาหกิจประจำปี จำแนกตามไตรมาสและเดือน

วัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาแผนและการรับและการใช้จ่ายเงินคือเพื่อคาดการณ์กระแสเงินสดของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่งในบริบท แต่ละสายพันธุ์กิจกรรมทางเศรษฐกิจและรับรองความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่องในทุกขั้นตอนของระยะเวลาการวางแผน เอกสารการวางแผนดังกล่าวคือปฏิทินการชำระเงิน

ในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท สามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้:

1. ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้น ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีสองประเภท: หากได้รับการพัฒนาก่อนเริ่มการขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์หลักก็จะมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงระยะเวลาของการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องก็จะมีตัวบ่งชี้ของสองส่วน - "กำหนดการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการขายหุ้น"

2. ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกพันธบัตร การพัฒนาเอกสารการวางแผนดังกล่าวเป็นระยะ หลักการของการพัฒนานั้นคล้ายคลึงกับหลักการที่ใช้สำหรับปฏิทินการชำระเงินสำหรับการออกหุ้น

3. ปฏิทินการตัดจำหน่ายหนี้สำหรับสินเชื่อทางการเงิน ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียวเท่านั้น - "ตารางการตัดจำหน่ายหนี้หลัก" ตัวชี้วัดของแผนทางการเงินเพื่อการดำเนินงานนี้มีความแตกต่างกันตามบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่ต้องชำระคืน จำนวนการชำระเงินและระยะเวลาของการดำเนินการถูกกำหนดไว้ในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่ทำกับธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่น ๆ

การตัดสินใจที่จะดึงดูดเงินกู้นั้นขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจที่มากขึ้นของวิธีการจัดหาเงินทุนภายนอกนี้เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการอื่นที่มีอยู่ในการครอบคลุมช่องว่างเงินสด (การเพิ่มขึ้นของเงินทดรองจากผู้ซื้อ การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของสินเชื่อเชิงพาณิชย์ การเพิ่มขึ้นของหนี้สินที่มั่นคง) . ปัจจุบันธนาคารนำเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่หลากหลาย: เงินเบิกเกินบัญชี สินเชื่อระยะยาว วงเงินสินเชื่อ หนังสือค้ำประกันจากธนาคาร เล็ตเตอร์ออฟเครดิต ฯลฯ เพื่อกำจัดช่องว่างเงินสดระยะสั้น การใช้เงินเบิกเกินบัญชีถือเป็นเรื่องที่ดีกว่า แต่ด้วยการใช้เงินกู้อย่างต่อเนื่อง เงินทุน การเลือกประเภทผลิตภัณฑ์สินเชื่อควรคำนึงถึงผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินและการดำเนินงาน

ดังนั้น, การจัดการที่มีประสิทธิภาพกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัทจำเป็นต้องมีการจัดทำนโยบายพิเศษสำหรับฝ่ายบริหารนี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมของบริษัท

ความสำคัญของหัวข้อนี้อยู่ที่ความจริงที่ว่าเราได้กำหนดการเงินขององค์กรตั้งแต่เริ่มต้นว่าเป็นกองทุนเงินสดและกระแสเงินสด กระแสช่วยให้มั่นใจถึงการทำงานของกองทุนเงินสด หากไม่มีกระแสเงินสดที่กองทุนการเงินแต่ละกองทุนมี - ทุนจดทะเบียน กองทุนสะสมและการบริโภค ฯลฯ - กองทุนเหล่านี้จะไม่สามารถใช้งานได้: พวกมันจะไม่ถูกสร้างขึ้นและจะไม่ถูกใช้ ดังนั้นองค์ประกอบที่สำคัญของการจัดการทางการเงินขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสด ความสำเร็จในการจัดการการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับความสามารถในการแจกจ่าย ใช้ และเติมเงิน

ความสำคัญของการจัดการกระแสเงินสดยังเกิดจากการที่สิ่งเหล่านี้รองรับกระบวนการทางธุรกิจ ดังนั้นการจัดการกระแสเงินสดช่วยให้มั่นใจในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุน ช่วยให้คุณเพิ่มผลกำไร จึงให้ความมั่นคงทางการเงินแก่องค์กรและจังหวะการทำงานของมัน และยังช่วยให้คุณลดความจำเป็นในการยืมทุนและปฏิบัติตามหลักการของตนเอง -การเงิน

ถ้า ทุนที่ยืมมาและถูกดึงดูดในสภาวะของระบบการจัดการกระแสเงินสดที่ใช้งานได้ดีซึ่งถูกใช้ในกระแสทั่วไปของการจัดการกระแสเงินสดที่มีผลตอบแทนสูงสุดและส่งคืนไปยังผู้ให้กู้โดยไม่มีความยุ่งยากสำหรับองค์กร ในระยะสั้นสถานะของกระแสเงินสดในฐานะระบบ "การหมุนเวียน" ทางการเงินสะท้อนให้เห็นถึง "สุขภาพ" ทางการเงินขององค์กร

การจัดการกระแสเงินสดประกอบด้วยการบัญชีกระแสเงินสด การพยากรณ์ การวิเคราะห์และการควบคุมกระแสเงินสด

กระแสเงินสด -นี่คือการเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างต่อเนื่องซึ่งแสดงถึงการรับ (ไหลเข้า) และรายจ่าย (ไหลออก) การเคลื่อนไหวนี้มีการกระจายตามเวลาและปริมาณ ให้บริการกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มันถูกสร้างขึ้นโดยกิจกรรมนี้เอง

เป้าหมายของการจัดการกระแสเงินสดคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุล (สมดุล) ในการรับและรายจ่ายของเงินทุนและรักษาสมดุลที่เหมาะสมที่สุด

การจัดการกระแสเงินสดหมายถึงการแก้ปัญหาต่อไปนี้:

1. กำหนดแหล่งรายได้และทิศทางการใช้จ่ายเงิน

2. ปัจจัยการวิจัยที่มีอิทธิพลต่อกระแสเงินสด (ภายใน ภายนอก ทางตรง ทางอ้อม ฯลฯ)

3. วิเคราะห์สาเหตุของการขาดแคลนหรือเงินทุนส่วนเกิน และดำเนินมาตรการเพื่อปฏิบัติตาม

4. ปรับปรุงกลไกในการควบคุมและควบคุมกระแสเงินสด

การซิงโครไนซ์ใบเสร็จรับเงินและการชำระเงินในขนาดและเวลาช่วยให้คุณสามารถลดยอดคงเหลือของเงินทุน ปรับขนาดให้เหมาะสม และลงทุนเงินทุนฟรี เปลี่ยนเป็นแหล่งกำไรเพิ่มเติม

กระแสเงินสดสามารถจำแนกได้:

1. ป โอมาตราส่วน ให้บริการกระบวนการทางธุรกิจและแบ่งออกเป็น ทั่วไปกระแสเงินสดสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทขององค์กรโดยรวม ตามประเภทบุคคลกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยการแบ่งส่วนโครงสร้างส่วนบุคคล(ศูนย์รับผิดชอบ) ขององค์กร สำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจส่วนบุคคล;

2. ป โอสายพันธุ์กิจกรรมทางเศรษฐกิจแยกแยะกระแสเงินสดประเภทนี้:

- สำหรับกิจกรรมการดำเนินงาน(ปัจจุบัน) - เช่น การจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ ค่าจ้าง การชำระภาษี ฯลฯ และใบเสร็จรับเงินจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ การขอคืนภาษี ฯลฯ

- เกี่ยวกับกิจกรรมการลงทุน- การลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว (ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ฯลฯ) การลงทุนในทุนจดทะเบียนขององค์กรอื่น และ บริษัท ย่อยและรายได้จากการขายสินทรัพย์ระยะยาวและรายได้จากการลงทุน

- เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงิน- ใบเสร็จรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติมและทุนเรือนหุ้นผ่านการเสนอขายหุ้นและพันธบัตรใหม่ การใช้เงินกู้ ฯลฯ และการจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ย การซื้อหุ้นคืน การไถ่ถอนพันธบัตรและตั๋วเงินของตนเอง การชำระคืนเงินกู้ และการจ่ายดอกเบี้ย เป็นต้น

แผนภาพกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมประเภทนี้แสดงไว้ในภาคผนวกหมายเลข 1

3. ปโอทิศทางกระแสเงินสดมีความโดดเด่น เชิงบวกกระแสเงินสด (ไหลเข้า รายรับ) และ เชิงลบกระแสเงินสด (ไหลออก, การชำระเงิน)

4. ปโอวิธีแคลคูลัสจัดสรร ทั้งหมดกระแสเงินสดเป็นชุดของรายรับหรือรายจ่ายของกองทุนในช่วงเวลาหนึ่งและ ทำความสะอาดกระแสเงินสดเป็นผลต่างระหว่างการรับและรายจ่ายของเงินทุน

กระแสเงินสดสุทธิสะท้อนถึงอัตราส่วนและคำนวณโดยใช้สูตร:

- ขาดแคลนกระแสเงินสด - รายรับต่ำกว่าความต้องการใช้จ่ายเงินที่แท้จริง แม้กระทั่งกับ ค่าบวกจำนวนกระแสเงินสดสุทธิสามารถกำหนดเป็นการขาดดุลได้หากจำนวนเงินที่ได้รับไม่ตรงกับความต้องการเงินสดขั้นต่ำขององค์กร

ค่าลบของจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะทำให้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ ในการวิเคราะห์ทางการเงิน ขอแนะนำให้กำหนดระดับความเพียงพอไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมแต่ละประเภทแยกกัน แต่ยังรวมถึงการรวมกันของกิจกรรมทุกประเภทด้วย ในกรณีนี้ การขาดดุลของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมบางประเภทจะได้รับการชดเชยด้วยการไหลเข้าเชิงบวกของกิจกรรมบางประเภท

6. โดยวิธีการประมาณเวลาจัดสรร ปัจจุบัน (ปัจจุบัน) และอนาคต (ลดราคา)กระแสเงินสดที่สะท้อนถึงการประเมินมูลค่าของเงินในช่วงเวลาหนึ่ง มันแตกต่างเนื่องจากการอ่อนค่าของเงินตามธรรมชาติ ตัวอย่างเช่น ในตอนต้นของศตวรรษที่ 20 ชุดสูทราคาแพงที่ทำจากผ้าธรรมชาติมีราคา 50 ดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกา และทุกวันนี้ชุดดังกล่าวมีราคาประมาณ 3,000 ดังนั้นวัตถุประสงค์ของส่วนลดคือเพื่อสะท้อนถึงกำลังซื้อที่ลดลงในอนาคต

7. โดยความต่อเนื่องของการก่อตัวกำลังพิจารณา: ปกติ, เช่น. ดำเนินการอย่างต่อเนื่องรวมถึงช่วงเวลาที่สม่ำเสมอและไม่สม่ำเสมอ (ในกรณีส่วนใหญ่กระแสเงินสดขององค์กรจะสม่ำเสมอและช่วงเวลาอาจถูกรบกวนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ) และ ไม่ต่อเนื่อง -เป็นการรับหรือการใช้จ่ายครั้งเดียวของกองทุน (ความช่วยเหลือฟรี, การเข้าซื้อกิจการอื่น ฯลฯ )

8. ใน ขึ้นอยู่กับราคาแตกต่าง กระแสเงินสด ณ ราคาปัจจุบันกระแสเงินสด ณ ราคาคาดการณ์ และกระแสเงินสด ณ ราคาที่แฟบ(ลดลงเหลือระดับราคาของช่วงเวลาที่คงที่)

9. โดยรูปแบบการดำเนินการจะถูกแบ่งออกเป็น เงินสดและไม่ใช่เงินสดกระแสเงินสด

10. โดยทรงกลมของการไหลเวียนแบ่งปัน สู่ภายนอกและภายใน(ระหว่างแผนกขององค์กร)

11. โดยการคาดการณ์ได้ -เป็นสิ่งที่วางแผนไว้และที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติ (เนื่องจากเหตุการณ์พิเศษบางอย่าง)

ความต่อเนื่องของกระแสเงินสดทำให้เกิดความสามารถในการทำซ้ำของกระแสเงินสด ซึ่งหมายความว่าเป็นวัฏจักร ในระหว่างรอบนี้ กองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์จะถูกส่งคืนในรูปแบบของผลลัพธ์ที่ได้รับระหว่างการดำเนินการของสินทรัพย์เหล่านี้ (เช่น รายได้จากการขายสินค้าและบริการหรือดอกเบี้ยจากเงินลงทุน) กระแสเงินสดที่ให้บริการกิจกรรมแต่ละประเภทขององค์กรนั้นมีวงจรของตัวเอง - สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน, สำหรับกิจกรรมการลงทุน, สำหรับกิจกรรมทางการเงิน

วงจรสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน (วงจรการผลิตและเชิงพาณิชย์) จะเป็นช่วงเวลาตั้งแต่การลงทุนของกองทุนในสินค้าคงคลังก่อนการผลิต (การซื้อวัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง ฯลฯ) จนกระทั่งได้รับจากผู้รับผลิตภัณฑ์และบริการ (ลูกหนี้ ). วงจรกิจกรรมการลงทุนจะวัดตามพารามิเตอร์เวลาของการลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจนกว่าจะได้รับผลตอบแทน และอื่นๆ เพื่อให้กำหนดวงจรกระแสเงินสดได้แม่นยำยิ่งขึ้น จำเป็นต้องเชื่อมโยงกับการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจซึ่งเป็นพื้นฐานที่สำคัญของกระแสเงินสด

จากนั้นจะพิจารณาการหมุนเวียนขององค์ประกอบเงินทุน: เกี่ยวกับกิจกรรมในปัจจุบัน- สต็อควัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง - ตั้งแต่วินาทีที่ได้รับจากซัพพลายเออร์จนถึงการโอนไปยังการผลิตรวมถึงเวลาที่ใช้ในคลังสินค้าขององค์กร ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป - ตั้งแต่ช่วงเวลาที่สร้างเสร็จจนถึงเวลาขายรวมถึงเวลาที่เหลืออยู่ในการจัดเก็บ ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้คือตั้งแต่ช่วงเวลาที่ขายจนถึงวันที่ได้รับเงินสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้

นั่นคือรอบเวลาทางการเงินคำนวณโดยใช้สูตร:

FC = ใคร + ใคร - VOKZ

โดยที่ WHO คือเวลาหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

VOT - เวลาที่หมุนเวียนของลูกหนี้

VOKZ - เวลาในการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

ในทางกลับกัน:

WHO = ZAP เฉลี่ย × 360/Sp

VOZ = DZ เฉลี่ย × 360/V

VOKZ = KZ เฉลี่ย × 360/Sp,

โดยที่ ZAP av - จำนวนสำรองเฉลี่ย

DZ avg และ KZ avg - จำนวนลูกหนี้และเจ้าหนี้โดยเฉลี่ย

Cn - ต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย

B - รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการ

การดำเนินงานแบบเป็นรอบช่วยให้คุณมั่นใจได้ถึงความสมดุลของกระแสเงินสดเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อค้นหาเงินสำรองสำหรับการสร้างกระแสเงินสดในทุกขั้นตอนของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กร

วงจรกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับเงื่อนไขหลายประการ ได้แก่:

ลักษณะอุตสาหกรรมขององค์กร (วงจรเทคโนโลยี)

คุณสมบัติของตลาดที่องค์กรจำหน่ายผลิตภัณฑ์และซื้อสิ่งที่จำเป็นสำหรับการบริโภคทางอุตสาหกรรม

ภาวะเศรษฐกิจในประเทศ (นโยบายภาษี อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ)

ระดับการจัดการทั่วไปขององค์กรและนโยบายทางการเงินที่ดำเนินการ

อย่างไรก็ตาม วัตถุประสงค์เร่งด่วนของการจัดการกระแสเงินสดคือการลดวงจรทางการเงินให้สั้นลง โดยปกติจะขึ้นอยู่กับการลดรอบการผลิตให้สั้นลง (ตั้งแต่ตอนที่ซื้อเงินทุนหมุนเวียนและลดเวลาลง) กระบวนการผลิตจนกระทั่งสินค้าสำเร็จรูปถูกจัดส่ง) ลดระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ (ตั้งแต่วินาทีที่สินค้าถูกจัดส่งถึงผู้รับจนกระทั่งเงินเข้าบัญชีธนาคารของผู้ผลิต)

ในทางปฏิบัติ กระแสเงินสดและสำรองมีความซับซ้อนมากกว่าในการแสดงแผนผัง ตัวอย่างเช่น สินค้าคงคลังและสินทรัพย์ถาวรสามารถทำหน้าที่เป็นวิธีการชำระเงินและมีรูปแบบทางการเงิน โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการผลิต

องค์ประกอบพิเศษในโครงการที่นำเสนอคือเจ้าหนี้ ใช้ไม่ได้กับผลิตภัณฑ์ในครัวเรือน แต่การเปลี่ยนแปลงจะช่วยให้คุณสามารถควบคุมวงจรกระแสเงินสดได้ และทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นของบริษัท

จุดเน้นของการควบคุมและการจัดการกระแสเงินสดคืออัตราส่วนของลูกหนี้และเจ้าหนี้ ก่อนอื่น เราต้องมุ่งมั่นที่จะลดลูกหนี้ ให้เครดิตแก่ลูกหนี้ในระยะเวลาที่ยอมรับได้ และป้องกันความล่าช้า แต่โปรดจำไว้ว่าการใช้แผนการผ่อนชำระและการผ่อนชำระซึ่งทำให้เกิดบัญชีลูกหนี้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ สามารถเพิ่มปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ได้

และนี่คือจุดบวกในการ "สร้าง" ลูกหนี้ มีความจำเป็นต้องได้รับเงินกู้จากเจ้าหนี้เป็นระยะเวลาเกินระยะเวลาชำระหนี้ของลูกหนี้และใช้เงินที่ได้รับกับ ประสิทธิภาพสูงสุด. มิฉะนั้นบริษัทต้องเผชิญกับบทลงโทษสำหรับการไม่ชำระเงินในบัญชีเจ้าหนี้และการสูญเสียคู่สัญญา หรือแม้แต่การล้มละลายทางเทคนิค

สร้างความมั่นใจในความสมดุลทางการเงินขององค์กรโดยการปรับสมดุลปริมาณการรับและรายจ่ายของกองทุนและการประสานเวลาจะดำเนินการผ่าน:

การสร้างไดอะแกรมของวงจรกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นเป็นประจำ

การวิเคราะห์แต่ละองค์ประกอบของวงจรกระแสเงินสดแต่ละรอบและการเพิ่มประสิทธิภาพ

การควบคุมและการปรับโครงสร้างวงจรกระแสเงินสดหากจำเป็น

การคำนวณความเป็นไปได้ในการจัดการกระแสเงินสดและประสิทธิผลสามารถทำได้สองวิธี - ทางตรงและทางอ้อม

วิธีการโดยตรง -ให้ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดสุทธิในรอบระยะเวลารายงาน สะท้อนถึงปริมาณการรับและรายจ่ายทั้งหมดของกองทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภท (ปัจจุบัน การลงทุน การเงิน) และสำหรับองค์กรโดยรวม

นั่นคือสาระสำคัญของวิธีการโดยตรงคือการระบุลักษณะการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่งผ่านสถานะของยอดเงินสด ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของระยะเวลาที่กำหนดโดยคำนึงถึงจำนวนการหมุนเวียนเงินสด เพื่อจุดประสงค์นี้ มีการใช้ข้อมูลการบัญชีและการรายงานที่ระบุลักษณะของการรับและรายจ่ายของกองทุนทุกประเภท

วิธีนี้มีข้อดีและข้อเสีย ข้อดีคือ:

การให้ข้อมูลการปฏิบัติงานและความสามารถในการประเมินความเพียงพอของเงินทุนสำหรับการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน

ความสามารถในการกำหนดแหล่งที่มาหลักของการไหลเชิงบวกและทิศทางของการไหลเชิงลบ

ความสามารถในการระบุรายการที่มีผลกระแสเงินสดเป็นบวกและลบมากที่สุด

ความเป็นไปได้ในการติดตามและควบคุมสถานะของกระแสเงินสดเป็นตัวบ่งชี้ทั่วไปของการลงทะเบียนทางบัญชี (บัญชีแยกประเภททั่วไป สมุดรายวันการสั่งซื้อ และเอกสารอื่น ๆ )

ความเป็นไปได้ในการพยากรณ์สถานะกระแสเงินสดและความสามารถในการละลายขององค์กร

ข้อเสียคือความเข้มข้นของแรงงานในกรณีที่ไม่มีการประมวลผลข้อมูลทางอิเล็กทรอนิกส์และข้อผิดพลาดในความน่าเชื่อถือของประสิทธิภาพในการจัดการกระแสเงินสดเนื่องจากบางบรรทัดในงบการเงินไม่ได้แยกย่อยตามการจำแนกประเภทของกิจกรรมขององค์กร ( การจ่ายค่าจ้าง เงินสังคม)

ดังนั้นจากมุมมองของการระบุสาเหตุของความแตกต่างระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินและยอดเงินสดคงเหลืออิสระตลอดจนสถานะของความสามารถในการทำกำไรขององค์กรจากกิจกรรมประเภทต่าง ๆ วิธีทางอ้อมจึงเป็นที่นิยมมากกว่า

วิธีการทางอ้อม- ให้การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิตามการใช้กำไรสุทธิเป็นองค์ประกอบพื้นฐานที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน จากนั้นแปลงเป็นตัวบ่งชี้กระแสเงินสดสุทธิ การคำนวณนี้ดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและองค์กรโดยรวม วิธีการทางอ้อมช่วยให้คุณกำหนดหลักได้ แหล่งทางการเงินเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิตามประเภทของกิจกรรมและระบุพลวัตของปัจจัยทั้งหมดที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของมัน

กระแสเงินสดรับประกอบด้วยกำไรสุทธิ ค่าเสื่อมราคา จำนวนรายการสินทรัพย์ในงบดุลที่ลดลง และรายการเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น

สูตรที่ใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานมีดังนี้

ที่ไหน ซีฟอป - จำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมดำเนินงานในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ภาวะฉุกเฉิน - จำนวนกำไรสุทธิของกิจการ

ออซ - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

อานา - จำนวนการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ดีแซด - ลดลง (เพิ่มขึ้น) ในจำนวนลูกหนี้

ซี TM - ลดลง (เพิ่มขึ้น) ในจำนวนสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังที่รวมอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียน

ไฟฟ้าลัดวงจร - เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนเจ้าหนี้

ร - เพิ่ม (ลด) จำนวนเงินสำรองและกองทุนประกันอื่น ๆ

ตามทฤษฎีแล้ว กระแสเงินสด โดยกิจกรรมปกติสำหรับวิสาหกิจที่ดำเนินงานตามปกติควรเกินการไหลออก เนื่องจากเป็นกระบวนการเพิ่มต้นทุนเงินทุนในระหว่างนั้น กิจกรรมการผลิตเนื่องจากมูลค่าที่ได้รับจะมากกว่ามูลค่าความก้าวหน้าทางธุรกิจเบื้องต้น

แต่ในความเป็นจริงแล้ว มีปัจจัยทั้งชุดที่กำหนดความเป็นไปได้ของการไหลออกส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงความตรงเวลาของการชำระหนี้ของลูกหนี้ การเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าที่ขาย ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและซื้อสินค้าคงคลังก่อนการผลิต (อาจมีที่เรียกว่า "กรรไกร" ที่ไม่เอื้ออำนวยต่อวิสาหกิจ) ความตรงเวลาของการชำระเงินจากธนาคารที่ให้บริการโอนลูกหนี้ การเปลี่ยนแปลงของความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินที่ใช้ในการคำนวณสำหรับวิสาหกิจที่ดำเนินการ กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศและอื่น ๆ.

ด้วยการพัฒนาธุรกิจตามปกติ เจ้าหนี้และลูกหนี้จะมีขนาดใกล้เคียงกัน นักการเงินเชื่อ (ดูการจัดการกระแสเงินสดผลกำไรและความสามารถในการทำกำไรของ V.V. Kovalev M. , 2008, หน้า 20)

โดยกิจกรรมการลงทุน จำนวนกระแสเงินสดสุทธิถูกกำหนดเป็นผลต่างระหว่างจำนวนการขายของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนบางประเภทกับจำนวนการได้มาในรอบระยะเวลารายงาน สูตรที่ใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้กิจกรรมการลงทุนมีดังนี้:

ที่ไหน ซีฟิน - จำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมการลงทุนในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

โรส - จำนวนการขายสินทรัพย์ถาวรที่เกษียณอายุ

อาร์น่า - จำนวนการขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่จำหน่าย

Rdfi - จำนวนการขายเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุนขององค์กร

อาร์เอส - จำนวนการขายต่อของหุ้นที่ซื้อไว้ก่อนหน้านี้ขององค์กร

ดป - จำนวนเงินปันผล (ดอกเบี้ย) ที่องค์กรได้รับจากเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุน

ตำแหน่ง - จำนวนสินทรัพย์ถาวรที่ได้มา

ดี เอ็นเคเอส - จำนวนการเพิ่มขึ้นของการก่อสร้างทุนที่ยังไม่เสร็จ

พนา - จำนวนการได้มาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ไฟล์ PDF - จำนวนการได้มาซึ่งเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุนขององค์กร

เทียบกับ - จำนวนหุ้นที่ซื้อขององค์กร

โดยกิจกรรมทางการเงิน จำนวนกระแสเงินสดสุทธิถูกกำหนดเป็นผลต่างระหว่างจำนวนเงิน ทรัพยากรทางการเงินดึงดูดจากแหล่งภายนอกและจำนวนหนี้เงินต้นตลอดจนเงินปันผล (ดอกเบี้ย) ที่จ่ายให้กับเจ้าของกิจการ สูตรที่ใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้สำหรับกิจกรรมทางการเงินมีดังนี้:

ที่ไหน ซีเอฟ เอฟ - จำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมทางการเงินในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ปสก - จำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มเติมหรือทุนเรือนหุ้นที่เพิ่มขึ้นจากแหล่งภายนอก

กนง - จำนวนเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวที่ดึงดูดเพิ่มเติม

พีเคเค - จำนวนเงินกู้และเงินกู้ยืมระยะสั้นที่ดึงดูดเพิ่มเติม

บีซีเอฟ - จำนวนเงินที่ได้รับผ่านการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมายขององค์กรโดยเปล่าประโยชน์

วีดีเค - จำนวนเงินที่ชำระ (ชำระคืน) ของหนี้เงินต้นของเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว

วีเคเค - จำนวนเงินที่ชำระ (ชำระคืน) ของหนี้เงินต้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม

ดู่ - จำนวนเงินปันผล (ดอกเบี้ย) ที่จ่ายให้กับเจ้าของกิจการ (ผู้ถือหุ้น) จากเงินลงทุน (หุ้น, หุ้น ฯลฯ )

จำนวนกระแสเงินสดสุทธิสำหรับกิจกรรมประเภทนี้แสดงถึงขนาดรวมสำหรับองค์กรในรอบระยะเวลารายงานสำหรับกิจกรรมทุกประเภท

ข้อดีของวิธีทางอ้อมเมื่อใช้ในการจัดการการปฏิบัติงานคือช่วยให้คุณสามารถสร้างความสอดคล้องระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินและการใช้เงินทุนหมุนเวียนของคุณเอง ในระยะยาว วิธีการทางอ้อมช่วยให้เราระบุส่วนที่เป็นปัญหามากที่สุดในการจัดการกระแสเงินสดและกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร เช่น การก่อตัวของกองทุนตรึง (ไม่ได้ใช้)

แต่บางทีข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดของวิธีนี้ก็คือการจัดการกระแสเงินสดเมื่อใช้กองทุนของตัวเองที่ยืมและยืมมานั้นมุ่งเป้าไปที่ผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายขององค์กร - ได้รับรายได้สุทธิ

แต่วิธีนี้ไม่ได้ไม่มีข้อเสีย เนื่องจากไม่มีปัจจัยที่เป็นเอกภาพสัมบูรณ์ซึ่งส่งผลต่อสถานะกระแสเงินสดและสถานะกำไรไปพร้อมๆ กัน ดังนั้นการจำหน่ายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนก่อนกำหนดรวมถึงสินทรัพย์ถาวรทำให้กำไรลดลงตามจำนวนมูลค่าคงเหลือ แต่ธุรกรรมนี้ไม่ก่อให้เกิดกระแสเงินสด นอกจากนี้จำเป็นต้องคำนึงถึงความแตกต่างในช่วงเวลาของค่าใช้จ่ายและการรับรายได้และการสะท้อนในงบการเงินและกระแสเงินสดจริงสำหรับการดำเนินงานเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นตามข้อมูลทางบัญชีองค์กรอาจทำกำไรได้ แต่ในขณะเดียวกันก็ประสบปัญหาในการชำระภาระผูกพันเร่งด่วน ประเด็นที่นี่คือความเฉพาะเจาะจงของการสะท้อนข้อมูลในการรายงานซึ่งอยู่ข้างหน้าการเคลื่อนย้ายเงินทุนจริงเนื่องจากขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณที่ใช้ ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดถูกสร้างขึ้นโดยใช้วิธีเงินสดและสะท้อนถึงความเป็นจริงของการเคลื่อนไหว ประการแรกผลกำไรที่ได้คือตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ และประการที่สองสามารถกำหนดได้ก่อนที่จะชำระหนี้คืน

นอกจากนี้ยังใช้อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดซึ่งจุดอ้างอิงหลักคือพลวัตของยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรซึ่งขนาดที่ทำให้มั่นใจได้ถึงความสามารถในการละลายที่สมบูรณ์

คำนวณโดยสูตร:

โดยที่ PDS คือใบเสร็จรับเงิน

K - ยอดเงินสด

RDS - การใช้จ่ายของกองทุน

หากขนาดของกระแสเงินสดสุทธิมีความสัมพันธ์กับจำนวนเงินสดที่ใช้ไป เราจะได้ตัวบ่งชี้ - อัตราส่วนประสิทธิภาพกระแสเงินสด

ประสิทธิผลของกระแสเงินสดที่เป็นบวกสามารถแสดงผ่านอัตราส่วนของกำไรต่อขนาด ของกระแสนี้. อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรนี้คำนวณจากกระแสเงินสดที่เป็นบวกของกิจกรรมต่างๆ

สถานะของกระแสเงินสดขององค์กรได้รับอิทธิพลอย่างมากจากประเภทและรูปแบบของการชำระด้วยเงินสดที่ใช้ ส่งผลต่อความเร็วของการหมุนเวียนเงิน ดังนั้นการใช้การชำระด้วยเงินสดจึงทำให้มั่นใจได้ว่าจะได้รับเงิน ณ เวลาที่ทำธุรกรรม การชำระที่ไม่ใช่เงินสดเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนย้ายเอกสารการชำระเงินผ่านธนาคารที่ให้บริการคู่ค้าซึ่งต้องใช้เวลามากขึ้น

แม้แต่การชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดก็ตาม รูปแบบต่างๆ(คำสั่งการชำระเงินและความต้องการ การทดรองจ่าย เช็คที่มีและไม่มีการยอมรับ เล็ตเตอร์ออฟเครดิตที่มีหลากหลาย) มีผลกระทบอย่างมากต่อความเร็วในการเคลื่อนย้ายเงิน เนื่องจากต้นทุนแรงงานต่างๆ ในการประมวลผลข้อมูลเอกสารการชำระเงินและขั้นตอนต่างๆ ในการโอนเงิน

ในการจัดการกระแสเงินสดปัจจุบัน มีการใช้แผนกระแสเงินสด แผนกำไรและค่าใช้จ่าย ระบบงบประมาณ ปฏิทินการชำระเงิน และแผนเงินสด

การดำเนินการธุรกรรมทางการเงินและธุรกิจทุกประเภทขององค์กรจะมาพร้อมกับการเคลื่อนไหวของกองทุน - การรับหรือรายจ่าย กระบวนการต่อเนื่องนี้ถูกกำหนดโดยแนวคิดเรื่องกระแสเงินสด

กระแสเงินสดขององค์กรคือชุดของการรับเงินสดและการชำระเงินที่กระจายไปตามกาลเวลา ซึ่งสร้างขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

กระแสเงินสดขององค์กรในทุกรูปแบบและทุกประเภท ดังนั้นกระแสเงินสดทั้งหมดจึงเป็นวัตถุอิสระที่สำคัญที่สุด การจัดการทางการเงิน. สิ่งนี้ถูกกำหนดโดยบทบาทของการจัดการกระแสเงินสดในการพัฒนาองค์กรและการก่อตัวของผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางการเงิน

กระแสเงินสดที่รับรองกิจกรรมทางเศรษฐกิจปกติขององค์กรในเกือบทุกสาขาสามารถแสดงเป็นระบบ "การหมุนเวียนทางการเงิน" (รูปที่ 22.1) กระแสเงินสดที่ได้รับการจัดระเบียบอย่างมีประสิทธิผลเป็นอาการที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายระดับสูงของกิจกรรมขององค์กรทางเศรษฐกิจ และมีส่วนช่วยในการเพิ่มจังหวะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการลงทุน

การจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพ:

• รับประกันความสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนา ก้าวของการพัฒนาและความยั่งยืนทางการเงินส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยขอบเขตที่ ประเภทต่างๆกระแสเงินสดจะถูกซิงโครไนซ์กับปริมาณและเวลา การซิงโครไนซ์ในระดับสูงช่วยให้มั่นใจได้ว่าการดำเนินการตามเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ของบริษัทจะเร่งความเร็วได้อย่างมีนัยสำคัญ
• ช่วยให้คุณลดความต้องการเงินทุนที่ยืมมาขององค์กร ด้วยการจัดการกระแสเงินสดอย่างแข็งขัน คุณสามารถมั่นใจได้ว่าการใช้ทรัพยากรทางการเงินของคุณมีความสมเหตุสมผลและประหยัดมากขึ้น ลดการพึ่งพาสินเชื่อที่ดึงดูดขององค์กร
• รับประกันการลดความเสี่ยงของการล้มละลาย

แม้แต่องค์กรที่ดำเนินงานอย่างประสบความสำเร็จ การล้มละลายก็อาจเกิดขึ้นได้อันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป การซิงโครไนซ์การรับเงินสดและการชำระเงินเป็นส่วนสำคัญ การจัดการภาวะวิกฤติองค์กรที่อยู่ภายใต้การคุกคามของการล้มละลาย

รูปแบบการจัดการกระแสเงินสดที่ใช้งานอยู่ช่วยให้องค์กรได้รับผลกำไรเพิ่มเติมที่สร้างขึ้นโดยตรงจากสินทรัพย์เงินสด มันเป็นเรื่องของประการแรกเกี่ยวกับการใช้ยอดเงินสดคงเหลือชั่วคราวอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงทรัพยากรการลงทุนที่สะสมเมื่อทำการลงทุนทางการเงิน

การซิงโครไนซ์การรับเงินสดและการชำระเงินในปริมาณและเวลาในระดับสูงทำให้สามารถลดความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับยอดเงินสดปัจจุบันและประกันที่ให้บริการในกระบวนการดำเนินงานตลอดจนการสำรองทรัพยากรการลงทุนที่เกิดขึ้นในกระบวนการลงทุนจริง .

ดังนั้นการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพมีส่วนช่วยในการสร้างทรัพยากรการลงทุนเพิ่มเติมสำหรับการลงทุนทางการเงินซึ่งเป็นแหล่งที่มาของผลกำไร

« กระแสเงินสดขององค์กร“เป็นแนวคิดที่รวบรวมไว้ซึ่งรวมถึงกระแสหลายประเภทที่รองรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กระแสเงินสดสามารถจำแนกตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้

1. ตามขนาดการให้บริการตามกระบวนการทางเศรษฐกิจ

• สำหรับองค์กรโดยรวม นี่คือกระแสเงินสดประเภทที่รวบรวมมากที่สุดโดยสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทเพื่อรองรับกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยรวม
• สำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กร - การดำเนินงานการลงทุนและการเงิน
• สำหรับหน่วยโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ) ขององค์กร
• สำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจส่วนบุคคล ในกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดประเภทนี้ถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการอิสระ

2. ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตาม มาตรฐานสากลการบัญชีแยกแยะกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้:

• เกี่ยวกับกิจกรรมการดำเนินงาน กระแสเงินสดนี้มีลักษณะเฉพาะคือการจ่ายเงินสดให้กับ: ซัพพลายเออร์วัตถุดิบ; ผู้ให้บริการบุคคลที่สามสำหรับบริการบางประเภทที่ให้กิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้าง - สำหรับบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนผู้ที่จัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีขององค์กรให้กับงบประมาณทุกระดับและกองทุนนอกงบประมาณ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการดำเนินงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงเงินสดรับจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ เจ้าหน้าที่ภาษีเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินและการชำระเงินอื่น ๆ ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ
• เกี่ยวกับกิจกรรมการลงทุน มันแสดงลักษณะการชำระเงินและรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการลงทุนจริงและทางการเงินการขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนการหมุนเวียนของตราสารระยะยาวของพอร์ตการลงทุนและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่คล้ายกันที่ให้บริการกิจกรรมการลงทุนขององค์กร ;
• เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงิน กระแสนี้แสดงลักษณะของการรับและการจ่ายเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติมและทุนเรือนหุ้น การได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การชำระเป็นเงินสดของเงินปันผล และดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของ และกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับภายนอก การจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

3. ตามทิศทางการเคลื่อนไหวกระแสเงินสดมีสองประเภท:

• กระแสเงินสดเป็นบวกซึ่งแสดงถึงจำนวนรวมของกระแสเงินสดเข้าองค์กรจากธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท (กระแสเงินสดเข้า)
• กระแสเงินสดติดลบ สะท้อนถึงยอดเงินสดที่องค์กรจ่ายในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (กระแสเงินสดไหลออก)

กระแสเงินสดประเภทเหล่านี้มีความสัมพันธ์กัน: ปริมาณที่ไม่เพียงพอเมื่อเวลาผ่านไปของหนึ่งในนั้นทำให้ปริมาณของอีกประเภทหนึ่งลดลงตามมา ดังนั้นในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรจึงถือเป็นเป้าหมายเดียวของการจัดการทางการเงิน

4. โดยวิธีคำนวณปริมาตรกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

• กระแสเงินสดรวมซึ่งแสดงลักษณะยอดรวมของรายรับหรือรายจ่ายของกองทุนในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบในบริบทของแต่ละช่วงเวลา
• กระแสเงินสดสุทธิซึ่งแสดงถึงความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบ (ระหว่างการรับและรายจ่ายของเงินทุน) ในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบสำหรับแต่ละช่วงเวลา กระแสเงินสดสุทธิเป็นตัวกำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดขององค์กรเป็นส่วนใหญ่ การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวมสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ) หลากหลายชนิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือการดำเนินธุรกิจส่วนบุคคลจะดำเนินการตามสูตร

NDP = DDP EDP

โดยที่ NPV คือจำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ
PDP - จำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (รายรับเงินสด) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ
ECF คือจำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายเงินสด) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิสามารถกำหนดลักษณะได้ทั้งค่าบวกและลบ ซึ่งท้ายที่สุดจะส่งผลต่อการก่อตัวของความสมดุลของสินทรัพย์ทางการเงิน

5. ตามระดับความพอเพียงปริมาณสามารถแสดงกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้:

• กระแสเงินสดส่วนเกิน ซึ่งรายรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามเป้าหมายอย่างมาก หลักฐานกระแสเงินสดส่วนเกินคือมูลค่ากระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวกสูงซึ่งไม่ได้ถูกใช้มาเป็นเวลานานในธุรกิจขององค์กร
• กระแสเงินสดขาดดุล เมื่อรายรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามเป้าหมายอย่างมาก แม้ว่าจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะเป็นบวก แต่ก็สามารถจัดประเภทเป็นการขาดดุลได้หากจำนวนนี้ไม่ได้ให้ข้อกำหนดขั้นต่ำ (จำนวนเงินควบคุม) สำหรับเงินสดในทุกด้านของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

6. ตามวิธีการประมาณเวลากระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

• กระแสเงินสดจริง ซึ่งกำหนดลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่ลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดเวลาปัจจุบัน
• กระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งแสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่ลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดเวลาเฉพาะในอนาคต

กระแสเงินสดทั้งสองประเภทสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป

7. ด้วยความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ได้แก่

• กระแสเงินสดสม่ำเสมอ เช่น การไหลของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการซึ่งในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีลักษณะสม่ำเสมอ (กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนจริงระยะยาว และ
• กระแสเงินสดไม่ต่อเนื่อง พวกเขาระบุลักษณะการรับหรือการใช้จ่ายของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางธุรกิจเดียวขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบเช่นการใช้จ่ายครั้งเดียวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งทรัพย์สินการซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ใบเสร็จรับเงิน ของเงินทุนในรูปการช่วยเหลือโดยเปล่าประโยชน์ ฯลฯ

กระแสเงินสดขององค์กรประเภทนี้จะแตกต่างกันภายในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้น ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำ กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจึงถือว่าไม่ต่อเนื่องกัน และในทางกลับกันภายใน วงจรชีวิตสำหรับองค์กร กระแสเงินสดส่วนใหญ่มีความสม่ำเสมอ

8. ตามความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดสม่ำเสมอคือ:

• ไหลไปตามช่วงเวลาปกติภายในระยะเวลาที่พิจารณา
• ไหลโดยมีช่วงเวลาที่ไม่สม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่พิจารณา ตัวอย่างของกระแสเงินสดดังกล่าวอาจเป็นการชำระค่าเช่าเมื่อคู่สัญญาตกลงกันในเรื่องระยะเวลาการชำระที่ไม่สม่ำเสมอตลอดระยะเวลาของสัญญาเช่า

ดังนั้นระบบตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงกระแสเงินสดจึงรวมถึง:

• ปริมาณการรับเงินสด
• จำนวนเงินที่ใช้ไป
• ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ
• จำนวนเงินสดคงเหลือ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ
• ควบคุมจำนวนเงิน
• การกระจายปริมาณกระแสเงินสดรวมบางประเภทในแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือการวางแผนกระแสเงินสด
• การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่ส่งผลต่อการสร้างกระแสเงินสดขององค์กร

ส่งผลงานดีๆ ของคุณในฐานความรู้ได้ง่ายๆ ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โพสต์บน http://www.allbest.ru/

1. พื้นฐานทางทฤษฎีการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

1.1 วิธีการวิเคราะห์กระแสเงินสด

เงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและอยู่ได้ไม่นานในขั้นตอนนี้ของการหมุนเวียน อย่างไรก็ตาม ในจำนวนหนึ่งจะต้องมีอยู่ในเงินทุนหมุนเวียนเสมอ มิฉะนั้นองค์กรจะถูกประกาศล้มละลาย

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาดดุล (ส่วนเกิน) ของกระแสเงินสดและกำหนดแหล่งที่มาของรายรับและพื้นที่ของการใช้จ่ายเพื่อควบคุมสภาพคล่องและความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กร ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องมักขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของเงินจริงในรูปแบบของกระแสการชำระด้วยเงินสดซึ่งสะท้อนอยู่ในบัญชีทางบัญชี 7, p. 124.

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือ:

การควบคุมการปฏิบัติงานในแต่ละวันเกี่ยวกับความปลอดภัยของกระแสเงินสดและหลักทรัพย์ที่โต๊ะเงินสดขององค์กร

ควบคุมการใช้กระแสเงินสดอย่างเคร่งครัดตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้

ควบคุมการจ่ายเงินให้งบประมาณ ธนาคาร และบุคลากรอย่างถูกต้องและทันเวลา

ควบคุมการปฏิบัติตามแบบฟอร์มการชำระเงินที่กำหนดไว้ในสัญญากับผู้ซื้อและซัพพลายเออร์

การกระทบยอดการชำระหนี้กับลูกหนี้และเจ้าหนี้อย่างทันท่วงทีเพื่อขจัดหนี้ที่ค้างชำระ

การวินิจฉัยสถานะสภาพคล่องที่แน่นอนขององค์กร

การคาดการณ์ความสามารถของวิสาหกิจในการชำระภาระผูกพันภายในกรอบเวลาที่กำหนด

ส่งเสริมการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีความสามารถ

แหล่งข้อมูลหลักในการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างกำไร ความเคลื่อนไหวของเงินทุนหมุนเวียน และกระแสเงินสด ได้แก่ งบดุล (แบบฟอร์มที่ 1) ภาคผนวกของงบดุล (แบบฟอร์มที่ 5) และรายงานผลประกอบการทางการเงินและ การใช้งาน (แบบฟอร์มหมายเลข 2) คุณลักษณะของการก่อตัวของข้อมูลในรายงานเหล่านี้คือวิธีการคงค้างมากกว่าวิธีเงินสด ซึ่งหมายความว่ารายได้ที่ได้รับหรือต้นทุนที่เกิดขึ้นอาจไม่สอดคล้องกับ "การไหลเข้า" หรือ "การไหลออก" ที่แท้จริงของกระแสเงินสดในองค์กร

รายงานอาจแสดงผลกำไรในปริมาณที่เพียงพอ จากนั้นการประเมินความสามารถในการทำกำไรจะอยู่ในระดับสูง แม้ว่าในขณะเดียวกันองค์กรอาจประสบปัญหาการขาดกระแสเงินสดอย่างเฉียบพลันในการทำงาน ในทางกลับกันกำไรอาจจะไม่มีนัยสำคัญและ สภาพทางการเงินองค์กร - ค่อนข้างน่าพอใจ ข้อมูลเกี่ยวกับการก่อตัวและการใช้ผลกำไรที่แสดงในงบการเงินขององค์กรไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ของกระบวนการกระแสเงินสดที่แท้จริง

ตัวอย่างเช่น เพื่อยืนยันสิ่งที่กล่าวไว้ ก็เพียงพอที่จะเปรียบเทียบจำนวนกำไรในงบดุลที่แสดงใน f ลำดับที่ 2 ของงบกำไรขาดทุนและการนำไปใช้กับจำนวนการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดในงบดุล กำไรเป็นเพียงปัจจัยหนึ่ง (แหล่งที่มา) ในการสร้างสภาพคล่องในงบดุล แหล่งที่มาอื่นๆ ได้แก่ สินเชื่อ การกู้ยืม การออกหลักทรัพย์ เงินฝากของผู้ก่อตั้ง และอื่นๆ ดังนั้นในบางประเทศ งบกระแสเงินสดจึงเป็นที่นิยมเป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของบริษัท ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 1988 ได้มีการนำมาตรฐานมาใช้ตามที่องค์กรต้องจัดทำงบกระแสเงินสดแทนการเตรียมงบแสดงการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินก่อนหน้านี้ แนวทางนี้ช่วยให้ประเมินสภาพคล่องของบริษัทอย่างเป็นกลางมากขึ้นในสภาวะเงินเฟ้อและคำนึงถึงความจริงที่ว่าเมื่อรวบรวมการรายงานรูปแบบอื่น ๆ จะใช้วิธีการคงค้างนั่นคือเกี่ยวข้องกับการสะท้อนค่าใช้จ่ายโดยไม่คำนึงถึงจำนวนเงินที่สอดคล้องกันหรือไม่ ได้รับหรือจ่ายเงิน

งบกระแสเงินสดเป็นเอกสารรายงานทางการเงินที่สะท้อนถึงการรับ รายจ่าย และการเปลี่ยนแปลงสุทธิในกระแสเงินสดในกิจกรรมทางธุรกิจปัจจุบัน ตลอดจนกิจกรรมการลงทุนและจัดหาเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนให้เห็นในลักษณะที่ทำให้สามารถสร้างความสัมพันธ์ระหว่างยอดคงเหลือกระแสเงินสด ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน

งบกระแสเงินสดคืองบแสดงการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงินที่จัดทำขึ้นโดยใช้วิธีกระแสเงินสด ทำให้สามารถประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต วิเคราะห์ความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ระยะสั้นและจ่ายเงินปันผล และประเมินความจำเป็นในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม รายงานนี้สามารถจัดทำขึ้นได้ทั้งในรูปแบบของรายงานการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงิน (โดยแทนที่ตัวบ่งชี้ "สินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ" ด้วยตัวบ่งชี้ "กระแสเงินสด") หรือในรูปแบบพิเศษที่ทิศทางของเงินสด การไหลถูกแบ่งออกเป็นสามทิศทาง: ขอบเขตทางเศรษฐกิจ (ปฏิบัติการ) การลงทุน และการเงิน

ตรรกะของการวิเคราะห์ค่อนข้างชัดเจน - หากเป็นไปได้จำเป็นต้องเน้นธุรกรรมทั้งหมดที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของกระแสเงินสด ก็สามารถทำได้ วิธีทางที่แตกต่างโดยเฉพาะโดยการวิเคราะห์มูลค่าการซื้อขายทั้งหมดในบัญชีกระแสเงินสด (บัญชี 50, 51, 52, 55, 57) อย่างไรก็ตาม ตามกฎแล้วในการบัญชีและการปฏิบัติเชิงวิเคราะห์ทั่วโลก จะใช้หนึ่งในสองวิธีที่เรียกว่าวิธีทางตรงและทางอ้อม ความแตกต่างระหว่างพวกเขาอยู่ในลำดับขั้นตอนที่แตกต่างกันในการกำหนดจำนวนกระแสเงินสดอันเป็นผลมาจากกิจกรรมปัจจุบัน:

วิธีการทางตรงขึ้นอยู่กับการคำนวณการไหลเข้า (รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ งานและบริการ เงินรับล่วงหน้า ฯลฯ) และการไหลออก (การชำระบิลซัพพลายเออร์ การคืนเงินกู้ระยะสั้นและเงินทดรองที่ได้รับ ฯลฯ) กระแสเงินสด , เช่น. องค์ประกอบเริ่มต้นคือรายได้

วิธีทางอ้อมขึ้นอยู่กับการระบุและการบัญชีของรายการที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดและการปรับปรุงกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่องเช่น องค์ประกอบเริ่มต้นคือกำไร

ในทางปฏิบัติมีการใช้วิธีคำนวณกระแสเงินสดสองวิธี - ทางตรงและทางอ้อม

วิธีการคำนวณโดยตรงขึ้นอยู่กับการสะท้อนผลการดำเนินงาน (มูลค่าการซื้อขาย) ในบัญชีกระแสเงินสดสำหรับงวด ในกรณีนี้ การดำเนินงานจะแบ่งออกเป็น 3 ประเภทกิจกรรม:

กิจกรรม (หลัก) ในปัจจุบัน - การรับรายได้จากการขาย การทดรองจ่าย การชำระบิลซัพพลายเออร์ การรับเงินกู้และการกู้ยืมระยะสั้น การจ่ายค่าจ้าง การชำระหนี้ด้วยงบประมาณ ดอกเบี้ยที่จ่าย/รับจากสินเชื่อและการกู้ยืม

กิจกรรมการลงทุน - การเคลื่อนไหวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือการขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

กิจกรรมทางการเงิน- การได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาว การลงทุนทางการเงินระยะยาวและระยะสั้น การชำระหนี้ของเงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้ การจ่ายเงินปันผล

ข้อมูลที่จำเป็นนำมาจากแบบฟอร์มการรายงานทางการเงิน: "งบดุล" และ "งบกระแสเงินสด

การคำนวณกระแสเงินสดโดยใช้วิธีการโดยตรงทำให้สามารถประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรได้ตลอดจนควบคุมการปฏิบัติงานด้านการรับและรายจ่ายของกระแสเงินสด ในรัสเซียใช้วิธีการโดยตรงเป็นพื้นฐานสำหรับแบบฟอร์มงบกระแสเงินสด ในเวลาเดียวกันใบเสร็จรับเงินที่เกินกว่าการชำระเงินทั้งสำหรับองค์กรโดยรวมและตามประเภทของกิจกรรมหมายถึงการไหลเข้าของเงินทุนและการชำระเงินส่วนเกินจากใบเสร็จรับเงินหมายถึงการไหลออก

ในระยะยาววิธีการคำนวณกระแสเงินสดโดยตรงทำให้สามารถประเมินระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์ได้ ในการจัดการทางการเงินเชิงปฏิบัติการ สามารถใช้วิธีการโดยตรงในการติดตามกระบวนการสร้างรายได้จากการขายสินค้า (สินค้า บริการ) และสรุปผลเกี่ยวกับความเพียงพอของกระแสเงินสดสำหรับการชำระภาระผูกพันทางการเงิน

ข้อเสียของวิธีนี้คือการไม่สามารถคำนึงถึงความสัมพันธ์ระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับ (กำไร) และการเปลี่ยนแปลงในขนาดที่แน่นอนของกระแสเงินสดขององค์กร

วิธีทางอ้อมจะดีกว่าจากมุมมองเชิงวิเคราะห์เนื่องจากช่วยให้สามารถกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรที่ได้รับและการเปลี่ยนแปลงจำนวนกระแสเงินสดได้ การคำนวณกระแสเงินสดด้วยวิธีนี้ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้กำไรสุทธิพร้อมการปรับปรุงที่จำเป็นในรายการที่ไม่สะท้อนถึงความเคลื่อนไหว เงินจริงในบัญชีที่เกี่ยวข้อง

เพื่อขจัดความคลาดเคลื่อนในการสร้างผลลัพธ์ทางการเงินสุทธิและกระแสเงินสดสุทธิ จะทำการปรับปรุงกำไรหรือขาดทุนสุทธิโดยคำนึงถึง:

การเปลี่ยนแปลงในสินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้า เงินลงทุนระยะสั้น หนี้สินระยะสั้น ไม่รวมเงินให้สินเชื่อและสินเชื่อในระหว่างงวด

รายการที่ไม่เป็นตัวเงิน: ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน แลกเปลี่ยนความแตกต่าง กำไร (ขาดทุน) ของปีก่อนหน้าที่ระบุในรอบระยะเวลารายงาน ฯลฯ

รายการอื่น ๆ ที่ควรสะท้อนในการลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน

เพื่อวัตถุประสงค์ด้านระเบียบวิธี สามารถระบุลำดับของการปรับเปลี่ยนดังกล่าวได้

ในระยะแรก ผลกระทบต่อผลลัพธ์ทางการเงินสุทธิของธุรกรรมที่ไม่เป็นตัวเงินจะถูกตัดออก ตัวอย่างเช่น การจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนทำให้เกิดการสูญเสียทางบัญชีในจำนวนมูลค่าคงเหลือ ค่อนข้างชัดเจนว่าธุรกรรมการตัดมูลค่าคงเหลือของทรัพย์สินออกจากงบดุลไม่มีผลกระทบใด ๆ ต่อจำนวนกระแสเงินสดเนื่องจากการไหลออกของเงินทุนที่เกี่ยวข้องเกิดขึ้นเร็วกว่ามาก - ณ เวลาที่ได้มา ดังนั้นจึงต้องบวกจำนวนขาดทุนในจำนวนต้นทุนที่คิดค่าเสื่อมราคาต่ำไปเข้ากับกำไรสุทธิ

ในขั้นตอนที่สอง ขั้นตอนการปรับปรุงจะดำเนินการโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในรายการสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น วัตถุประสงค์ของการปรับปรุงคือการแสดงรายการของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้นที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในจำนวนกระแสเงินสด ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานเมื่อเปรียบเทียบกับจุดเริ่มต้น การเพิ่มขึ้นของรายการสินทรัพย์หมุนเวียนมีลักษณะเฉพาะจากการใช้เงินทุน ดังนั้นจึงถือเป็นกระแสเงินสดไหลออก การลดลงของรายการสินทรัพย์หมุนเวียนมีลักษณะเฉพาะคือการปล่อยเงินทุนและถือเป็นการไหลเข้าของกระแสเงินสด

1.2 การจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

การจัดการสินทรัพย์ทางการเงินหรือความสมดุลของกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอย่างต่อเนื่องเมื่อจำหน่ายขององค์กรเป็นส่วนหนึ่งของฟังก์ชัน การจัดการทั่วไปสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรที่ไม่แสวงหากำไร

ขนาดของความสมดุลของสินทรัพย์ทางการเงินที่องค์กรดำเนินการในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะกำหนดระดับของความสามารถในการละลายที่สมบูรณ์ (ความพร้อมขององค์กรในการชำระภาระผูกพันทางการเงินเร่งด่วนทั้งหมดทันที) ส่งผลกระทบต่อจำนวนทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน และยังแสดงลักษณะความสามารถในการลงทุนในระดับหนึ่ง (ศักยภาพในการลงทุนสำหรับองค์กรในการลงทุนทางการเงินระยะสั้น)

เป้าหมายหลักของการจัดการทางการเงินในกระบวนการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรมีความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่อง ในที่นี้ การทำงานของสินทรัพย์ทางการเงินในฐานะวิธีการชำระเงินได้รับการยอมรับ เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินการตามเป้าหมายในการสร้างยอดการดำเนินงาน การประกันภัย และค่าตอบแทน ลำดับความสำคัญของเป้าหมายนี้ถูกกำหนดโดยความจริงที่ว่าทั้งสินทรัพย์หมุนเวียนและทุนจดทะเบียนขนาดใหญ่หรือความสามารถในการทำกำไรในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจไม่สามารถประกันองค์กรจากการเริ่มเรียกร้องการล้มละลายได้หากเนื่องจากขาด ของสินทรัพย์ทางการเงินก็ไม่สามารถชำระภาระผูกพันทางการเงินเร่งด่วนได้

ดังนั้นในทางปฏิบัติของการจัดการทางการเงิน การจัดการสินทรัพย์ทางการเงินมักถูกระบุด้วยการจัดการความสามารถในการละลาย (หรือการจัดการสภาพคล่อง)

การจัดการกระแสเงินสดยังดำเนินการโดยใช้การพยากรณ์กระแสเงินสด เช่น การรับ (ไหลเข้า) และการใช้ (ไหลออก) ของกระแสเงินสด ขนาดของกระแสเงินสดเข้าและออกในสภาวะที่ไม่แน่นอนและอัตราเงินเฟ้อสามารถกำหนดได้โดยประมาณและในช่วงเวลาสั้น ๆ เช่นหนึ่งเดือนหนึ่งในสี่

จำนวนรายได้ที่คาดหวังคำนวณโดยคำนึงถึงระยะเวลาเฉลี่ยในการชำระบิลและการขายด้วยเครดิต การเปลี่ยนแปลงในบัญชีลูกหนี้ในช่วงเวลาที่เลือกจะถูกนำมาพิจารณาซึ่งอาจเพิ่มหรือลดการไหลเข้าของกระแสเงินสดและกำหนดผลกระทบของธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการและรายได้อื่น ๆ

ในขณะเดียวกันก็คาดการณ์กระแสเงินสดไหลออกเช่น การชำระใบแจ้งหนี้ที่คาดหวังสำหรับสินค้าที่ได้รับ และการชำระคืนเจ้าหนี้เป็นหลัก มีการจ่ายเงินตามงบประมาณ เจ้าหน้าที่ภาษีและกองทุนนอกงบประมาณ การจ่ายเงินปันผล ดอกเบี้ย ค่าจ้างพนักงานขององค์กร การลงทุนที่เป็นไปได้ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

เป็นผลให้มีการกำหนดความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของกระแสเงินสด - กระแสเงินสดสุทธิที่มีเครื่องหมายบวกหรือลบ หากจำนวนเงินไหลออกเกินกว่า จำนวนเงินทุนระยะสั้นในรูปของเงินกู้ธนาคารหรือรายได้อื่นจะถูกคำนวณเพื่อให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

การกำหนดความต้องการขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับสินทรัพย์เงินสดเพื่อดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจในปัจจุบันมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างขีดจำกัดล่างสำหรับยอดคงเหลือของสินทรัพย์เงินสดที่ต้องการและดำเนินการบนพื้นฐานของการคาดการณ์กระแสเงินสดโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ YES min คือความต้องการขั้นต่ำสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินเพื่อดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันในช่วงเวลาที่จะมาถึง

PR YES - ปริมาณการชำระเงินที่คาดหวังสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจในปัจจุบันในช่วงเวลาที่จะมาถึง

О ใช่ - การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงิน (ในหน่วยเท่า) ในช่วงระยะเวลาการรายงานที่คล้ายกัน (โดยคำนึงถึงมาตรการที่วางแผนไว้เพื่อเร่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงิน)

การคำนวณความต้องการขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินสามารถทำได้โดยใช้วิธีอื่น:

โดยที่ YES K คือยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงิน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน

FR YES - ปริมาณการหมุนเวียนการชำระเงินจริงสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจปัจจุบันในรอบระยะเวลารายงาน

การวิเคราะห์กระแสเงินสดและฝ่ายบริหารทำให้สามารถกำหนดระดับที่เหมาะสมที่สุดความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันและดำเนินกิจกรรมการลงทุน

ลักษณะทั่วไปของโครงสร้างของแหล่งกำเนิดคือคุณภาพของกระแสเงินสดสุทธิ คุณภาพสูงนั้นมีลักษณะเฉพาะคือส่วนแบ่งกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเติบโตของผลผลิตผลิตภัณฑ์และต้นทุนที่ลดลง และคุณภาพต่ำนั้นมีลักษณะเฉพาะคือการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งกำไรสุทธิที่เกี่ยวข้องกับราคาผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้นและ รายการที่ไม่ใช่การขายในปริมาณรวมของกำไรสุทธิ

ในเวลาเดียวกัน สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดความเพียงพอของกระแสเงินสดสุทธิที่เกิดขึ้นในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อรองรับความต้องการที่เกิดขึ้นใหม่ เพื่อจุดประสงค์นี้ จะใช้อัตราส่วนความเพียงพอของกระแสเงินสดสุทธิ (อัตราส่วนความเพียงพอของ NCF) ซึ่งคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้

เคดี เอ็นพีพี = (3)

โดยที่ OD คือจำนวนเงินที่ชำระคืนเงินต้นสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นและการกู้ยืมขององค์กร

Y - ดัชนี - เงินปันผลของผู้ก่อตั้ง

Z TM - จำนวนการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร

D y - จำนวนเงินปันผล (ดอกเบี้ย) ที่จ่ายให้กับเจ้าของกิจการ (ผู้ถือหุ้น, ผู้ถือหุ้น) จากเงินลงทุน

เพื่อประเมินความซิงโครไนซ์ของการก่อตัวของกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบสำหรับแต่ละช่วงเวลาของรอบระยะเวลารายงานจะพิจารณาพลวัตของยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรซึ่งสะท้อนถึงระดับของการซิงโครไนซ์นี้และสร้างความมั่นใจในความสามารถในการละลายที่สมบูรณ์ อัตราส่วนสภาพคล่องของกระแสเงินสด (CL FL) ขององค์กรคำนวณสำหรับแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการทบทวนโดยใช้สูตร

โดยที่ RAP คือจำนวนการรับเงินสด

ใช่ K, ใช่ N - จำนวนเงินสดคงเหลือขององค์กรตามลำดับเมื่อสิ้นสุดและต้นงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ECT คือจำนวนเงินที่ใช้ไป

ตัวบ่งชี้ทั่วไปของประสิทธิภาพของกระแสเงินสดขององค์กรคืออัตราส่วนประสิทธิภาพกระแสเงินสด (CEF) และอัตราส่วนการลงทุนกระแสเงินสดสุทธิ (CRchf) ซึ่งคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้

KEDp = และ KRchpd = (5)

โดยที่?RI และ?FID คือปริมาณการเติบโตตามลำดับในการลงทุนจริงและการลงทุนทางการเงินระยะยาวขององค์กร

ผลการคำนวณใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดซึ่งเป็นกระบวนการในการเลือกรูปแบบที่ดีที่สุดขององค์กรโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและลักษณะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

สถานะทางการเงินของบริษัทและความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในตลาดการเงินขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของการจัดการกระแสเงินสด

ในทางปฏิบัติการจัดการทางการเงินแบบตะวันตก มีการใช้แบบจำลองการจัดการกระแสเงินสดที่ซับซ้อนมากขึ้น คือรุ่น Baumol และรุ่น Miller-Orr อย่างไรก็ตาม การใช้โมเดลเหล่านี้ในรัสเซียในสภาวะตลาดปัจจุบัน (อัตราเงินเฟ้อสูง ตลาดหุ้นที่ฟื้นตัว ความผันผวนอย่างมากของอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ฯลฯ) เป็นไปไม่ได้

งานหลักอย่างหนึ่งของการจัดการกระแสเงินสดคือการปรับสมดุลเฉลี่ยของสินทรัพย์เงินสดขององค์กรให้เหมาะสม การเพิ่มประสิทธิภาพดังกล่าวทำได้โดยการคำนวณขนาดที่ต้องการของยอดคงเหลือแต่ละประเภทในช่วงเวลาที่จะมาถึง

ความจำเป็นในการมียอดดุลการดำเนินงาน (ธุรกรรม) ของสินทรัพย์ทางการเงินเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องการในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจในปัจจุบัน การคำนวณจำนวนนี้ขึ้นอยู่กับปริมาณที่วางแผนไว้ของกระแสเงินสดติดลบจากกิจกรรมดำเนินงาน (ส่วนที่เกี่ยวข้องของแผนการรับและรายจ่ายของกระแสเงินสด) และจำนวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เงินสด

โดยที่ YES o คือยอดดุลการดำเนินงานของกระแสเงินสด

PO od - ปริมาณตามแผนของกระแสเงินสดติดลบ (จำนวนรายจ่ายกระแสเงินสด) จากกิจกรรมดำเนินงานขององค์กร

KO ใช่ - จำนวนการหมุนเวียนของยอดกระแสเงินสดเฉลี่ยในช่วงเวลาการวางแผน

ความจำเป็นในการประกัน (สำรอง) ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินถูกกำหนดบนพื้นฐานของจำนวนเงินที่คำนวณได้ของยอดการดำเนินงานและค่าสัมประสิทธิ์ความไม่สมดุล (สัมประสิทธิ์การเปลี่ยนแปลง) ของกระแสเงินสดไปยังองค์กรในแต่ละเดือนของปีที่แล้ว

โดยที่ YES c คือยอดประกัน (สำรอง) ของสินทรัพย์ทางการเงิน

ใช่ o - ยอดดุลการดำเนินงานตามแผนของกระแสเงินสด

CV PDS คือค่าสัมประสิทธิ์การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดรับที่องค์กร

ข้อกำหนดสำหรับการชดเชยยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินนั้นได้รับการวางแผนในจำนวนเงินที่กำหนดโดยข้อตกลงการบริการของธนาคาร อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อตกลงกับธนาคารที่ให้บริการการชำระเงินแก่องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรไม่มีข้อกำหนดดังกล่าว จึงไม่มีการวางแผนยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินประเภทนี้สำหรับองค์กร

เนื่องจากสินทรัพย์ทางการเงินส่วนนี้จะไม่สูญเสียมูลค่าในระหว่างการจัดเก็บ (เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพของการลงทุนทางการเงินระยะสั้น) จำนวนเงินจึงไม่ถูกจำกัดด้วยขีดจำกัดบน เกณฑ์สำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์ทางการเงินส่วนนี้คือความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนระยะสั้นจะสูงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงาน

ยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์ทางการเงินใน ระยะเวลาการวางแผนถูกกำหนดโดยการสรุปความต้องการที่คำนวณได้สำหรับแต่ละประเภท:

โดยที่ YES คือจำนวนเงินเฉลี่ยของสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรในช่วงระยะเวลาการวางแผน

ใช่เกี่ยวกับ - จำนวนเฉลี่ยของยอดดุลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทางการเงิน

ใช่ c - จำนวนเงินเฉลี่ยของยอดประกัน (สำรอง) ของสินทรัพย์ทางการเงิน

ใช่ถึง - จำนวนเงินเฉลี่ยของยอดชดเชยของสินทรัพย์ทางการเงิน

ใช่ และ - จำนวนเฉลี่ยของยอดเงินลงทุนของสินทรัพย์ทางการเงิน

เมื่อพิจารณาว่ายอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินของสามประเภทสุดท้ายสามารถใช้แทนกันได้ในระดับหนึ่ง จึงมีความจำเป็นทั่วไปสำหรับสินทรัพย์ที่เป็นตัวเงินที่มีความสามารถทางการเงินจำกัด องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรอาจจะลดลงตามไปด้วย

เมื่อจัดการกระแสเงินสดองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาในการสร้างความมั่นใจว่าการใช้สินทรัพย์เงินสดคงเหลือชั่วคราวอย่างมีกำไร ในขั้นตอนของการกำหนดนโยบายในการจัดการสินทรัพย์ทางการเงิน จะมีการพัฒนาระบบมาตรการเพื่อลดระดับการสูญเสียรายได้ทางเลือกระหว่างการจัดเก็บและการป้องกันเงินเฟ้อ

เหตุการณ์สำคัญบางประการดังกล่าว ได้แก่:

ตกลงกับธนาคารที่ให้บริการการชำระเงินแก่องค์กรตามเงื่อนไขสำหรับการจัดเก็บยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินในปัจจุบันพร้อมการจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากในจำนวนเฉลี่ยของยอดคงเหลือนี้ (เช่นโดยการเปิดบัญชีเช็คกับธนาคาร)

การใช้เครื่องมือการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (ส่วนใหญ่เป็นเงินฝากในธนาคาร) เพื่อจัดเก็บประกันและยอดการลงทุนของสินทรัพย์ทางการเงินชั่วคราว

การใช้ตราสารหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อทุนสำรองการลงทุนและยอดดุลอิสระของสินทรัพย์ทางการเงิน (พันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาล บัตรเงินฝากธนาคารระยะสั้น ฯลฯ) แต่ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่เพียงพอของตราสารเหล่านี้ในตลาดการเงิน

เมื่อจัดการกระแสเงินสดในองค์กร จะต้องมีการวางแผนทางการเงิน

ระบบ การวางแผนทางการเงินที่สถานประกอบการประกอบด้วย:

1) ระบบการวางแผนงบประมาณสำหรับกิจกรรมของหน่วยโครงสร้าง

2) ระบบการวางแผนงบประมาณรวม (ครอบคลุม) ขององค์กร

เพื่อจัดระเบียบการวางแผนงบประมาณสำหรับกิจกรรมของแผนกโครงสร้างขององค์กรได้มีการพัฒนาระบบงบประมาณแบบ end-to-end โดยรวมงบประมาณการทำงานต่อไปนี้ซึ่งครอบคลุมฐานการคำนวณทางการเงินขององค์กร:

งบประมาณกองทุนค่าจ้าง ซึ่งขึ้นอยู่กับการคาดการณ์การจ่ายเงินให้กับกองทุนนอกงบประมาณและการหักภาษีบางส่วน

งบประมาณ ต้นทุนวัสดุรวบรวมบนพื้นฐานของมาตรฐานการบริโภควัตถุดิบ ส่วนประกอบ วัสดุ และปริมาณ โปรแกรมการผลิตการแบ่งส่วนโครงสร้าง

งบประมาณค่าเสื่อมราคารวมทั้งคำแนะนำในการใช้ การปรับปรุงครั้งใหญ่การซ่อมแซมและปรับปรุงในปัจจุบัน

งบประมาณสำหรับค่าใช้จ่ายอื่นๆ (การเดินทาง การเดินทาง ฯลฯ)

งบประมาณสำหรับการชำระคืนเงินกู้และเงินกู้ยืมที่พัฒนาบนพื้นฐานของแผนการชำระเงิน

งบประมาณภาษีซึ่งรวมถึงภาษีทั้งหมดและการชำระที่จำเป็นตามงบประมาณตลอดจนกองทุนนอกงบประมาณ งบประมาณนี้มีการวางแผนสำหรับทั้งองค์กร

การพัฒนางบประมาณสำหรับแผนกโครงสร้างและบริการขึ้นอยู่กับหลักการสลายซึ่งประกอบด้วยความจริงที่ว่างบประมาณมีมากกว่า ระดับต่ำเป็นรายละเอียดงบประมาณเพิ่มเติม ระดับสูง. งบประมาณรวมสำหรับแต่ละรายการ หน่วยโครงสร้างมักจะได้รับการพัฒนาทุกเดือน เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดหาที่สม่ำเสมอขององค์กรและแผนกต่างๆ เงินทุนหมุนเวียนพวกเขาบ่งบอกถึงการวางแผนรายวันและ ต้นทุนจริงรวมถึงทั้งเดือนด้วย

ส่วนสำคัญของการวางแผนทางการเงินคือการระบุศูนย์ความรับผิดชอบ - ศูนย์ต้นทุนและศูนย์รายได้ ขอแนะนำให้เปลี่ยนแผนกที่การวัดผลลัพธ์เป็นเรื่องยากหรือที่ทำงานสำหรับผู้บริโภคภายในให้เป็นศูนย์ต้นทุน (ค่าใช้จ่าย) แผนกที่ผลิตผลิตภัณฑ์ที่ส่งถึงผู้บริโภคปลายทางจะถูกเปลี่ยนเป็นศูนย์กำไรหรือศูนย์รายได้

ในระบบการวางแผนทางการเงินในปัจจุบัน จำเป็นต้องกำหนดการไหลของเงินที่เกิดขึ้นจริงไปยังองค์กร สิ่งนี้เกิดขึ้นได้หลังจากทำการวิเคราะห์กระแสเงินสดแล้ว ในการดำเนินการนี้จำเป็นต้องมีข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดเข้าและออกใน 3 ด้าน ได้แก่ กิจกรรมปกติ (ปัจจุบัน) กิจกรรมการลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน การไหลเข้าคือการเพิ่มขึ้นของรายการหนี้สินหรือการลดลงของบัญชีที่ใช้งานอยู่ การไหลเข้าคือการลดลงของรายการหนี้สินหรือการเพิ่มขึ้นของรายการในงบดุลที่ใช้งานอยู่

การวางแผนทางการเงินเป็นขั้นตอนสุดท้ายของการวางแผนองค์กร

ดังนั้นในกระบวนการดำเนินกิจกรรมองค์กรใด ๆ ควรวิเคราะห์ระบบการจัดการกระแสเงินสดเพื่อระบุศูนย์กลางของการไหลเข้าและการไหลออกของกระแสเงินสด เป้าหมายหลักของการจัดการกระแสเงินสดในองค์กรคือการระบุสาเหตุของการขาดดุล (ส่วนเกิน) ของกระแสเงินสดและกำหนดแหล่งที่มาของการรับและพื้นที่ของรายจ่ายเพื่อควบคุมสภาพคล่องและความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กร ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องมักขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของเงินสดจริงในรูปแบบของกระแสการชำระด้วยเงินสด

2. วิเคราะห์กิจกรรมขององค์กรในการจัดการกระแสเงินสดโดยใช้ตัวอย่างของบริษัทจัดการองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร “วังวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา”

องค์กรไม่แสวงผลกำไรกระแสเงินสด

2.1 ลักษณะกิจกรรมของบริษัทจัดการ “วังวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา”

สถาบันวัฒนธรรม “Palace of Culture of Metallurgists” เป็นองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร กิจกรรมหลักคือกิจกรรมของห้องสมุด หอจดหมายเหตุ สถาบันวัฒนธรรม

องค์กรได้รับการจดทะเบียนโดยหอทะเบียนของฝ่ายบริหารเมือง Lipetsk เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2541

ชื่อเต็ม: สถาบันวัฒนธรรม “วังวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา” ชื่อย่อ : สถาบันวัฒนธรรม “ดีเค โลหะวิทยา”

ที่ตั้งขององค์กร: 398005, Lipetsk, Mira Avenue, 22.

ตารางที่ 1 - ตัวชี้วัดหลักของภาวะการเงินและเศรษฐกิจของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ในปี 2553-2555

ดัชนี		ส่วนเบี่ยงเบน (+-)	อัตราการเติบโต %
1. สินทรัพย์ถาวร พันรูเบิล
2. สินค้าคงเหลือพันรูเบิล
3. เงินสดพันรูเบิล
4. รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์การให้บริการพันรูเบิล
5. ค่าใช้จ่าย สินค้าที่ขายพันรูเบิล
6. กำไรจากการขายสินค้าเชิงพาณิชย์ การให้บริการ พันรูเบิล
7. กำไรสุทธิพันรูเบิล
8. จำนวนพนักงานโดยเฉลี่ย, ประชากร
9. ผลิตภาพแรงงาน พันรูเบิล/คน

ตามตารางที่ 1 จะเห็นได้ว่าในปี 2554 ขนาดของสินทรัพย์ถาวรในสถาบันวัฒนธรรม "วันวัฒนธรรมของนักโลหะวิทยา" เพิ่มขึ้น 1,281,000 รูเบิล หรือ 36.0% จำนวนทุนสำรองคือ 573,000 รูเบิล หรือในปี 1910.0% เงินทุนขององค์กรลดลง 1,416,000 รูเบิล หรือ 81.2% รายได้จากการขาย - 1,742,000 รูเบิล หรือ 78.8% กำไรสุทธิ - 517,000 รูเบิล หรือ 74.4% ลูกหนี้การค้าขององค์กรเพิ่มขึ้น 428,000 รูเบิล หรือ 104.1% เจ้าหนี้การค้า - 653,000 รูเบิล หรือ 2,612%

ในปี 2555 ขนาดของสินทรัพย์ถาวรในสถาบันวัฒนธรรม "วันแห่งวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา" เพิ่มขึ้น 1,090,000 รูเบิล หรือ 22.5% จำนวนสินค้าคงเหลือลดลง 29,000 รูเบิล หรือ 4.8% เงินทุนขององค์กรลดลง 114,000 รูเบิล หรือ 34.7% รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 2,235,000 รูเบิล หรือ 475.5% กำไรสุทธิ - 321,000 รูเบิล หรือ 180.3% ลูกหนี้การค้าขององค์กรลดลง 140,000 รูเบิล หรือ 16.7% เจ้าหนี้การค้า - 34,000 รูเบิล หรือร้อยละ 5.0

2.2 การวิเคราะห์กระแสเงินสดของบริษัทจัดการ “วังวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา”

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาดดุล (ส่วนเกิน) ของกระแสเงินสดและกำหนดแหล่งที่มาของรายรับและพื้นที่ของการใช้จ่ายเพื่อควบคุมสภาพคล่องและความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กร

ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องมักขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของเงินสดจริงในรูปแบบของกระแสเงินสดที่สะท้อนอยู่ในบัญชีทางบัญชี

ในปี 2554 ดุลกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 217,000 รูเบิล หรือ 4.1 เท่า การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับอิทธิพลจากการไหลเข้าของกระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบันจำนวน 1,606,000 RUB อย่างไรก็ตาม มีกระแสเงินสดไหลออกจากกิจกรรมการลงทุนจำนวน 1,389,000 รูเบิล

ในปี 2555 ดุลกระแสเงินสดลดลง 71,000 รูเบิล หรือ 1.3 เท่า การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับอิทธิพลจากการไหลเข้าของกระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบันจำนวน 978,000 RUB

ตารางที่ 2 - การวิเคราะห์แนวตั้งของรายรับและรายจ่ายของกระแสเงินสดในสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ในปี 2553-2555 พันรูเบิล

ชื่อของตัวบ่งชี้	มูลค่าสัมบูรณ์		มูลค่าสัมบูรณ์	ส่วนแบ่งของผลรวมของแหล่งที่มาของกระแสเงินสดทั้งหมด, %	มูลค่าสัมบูรณ์
1. รายรับและแหล่งที่มาของกระแสเงินสด
รายได้จากการขาย
รายได้เป้าหมาย
อุปทานอื่นๆ
กระแสเงินสดรับทั้งหมด
2. การใช้กระแสเงินสด

จากตารางที่ 2 เป็นไปตามว่าแหล่งที่มาหลักของกระแสเงินสดในสถาบันวัฒนธรรม "วันแห่งวัฒนธรรมของนักโลหการ" ในปี 2010 มีเป้าหมายทางการเงิน - 86.2%

ในด้านการใช้จ่ายกระแสเงินสดของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" หลัก แรงดึงดูดเฉพาะครอบครอง: การชำระค่าซัพพลายเออร์ (70.5%) เงินเดือนพนักงานและเงินสมทบกองทุนนอกงบประมาณ (23.4%) การชำระหนี้ด้วยงบประมาณ (3.3%) การจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวร (2.1%) อื่น ๆ ค่าใช้จ่าย (0.7%)

การเปลี่ยนแปลงสุทธิของกระแสเงินสด (ส่วนเกินของการไหลออกของการไหลเข้า) คือ -48,000 รูเบิล หรือ 0.3%

แหล่งที่มาหลักของกระแสเงินสดในปี 2554 ในสถาบันวัฒนธรรม "วันวัฒนธรรมของนักโลหะวิทยา" มีเป้าหมายทางการเงิน - 87.7%

ในด้านการใช้จ่ายกระแสเงินสดของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ส่วนแบ่งหลักถูกครอบครองโดย: การชำระบิลจากซัพพลายเออร์ (53.5%) การจ่ายเงินพนักงานและเงินสมทบกองทุนพิเศษงบประมาณ (28.7%) การชำระหนี้กับ งบประมาณ (4.5%) สำหรับการออกจำนวนเงินที่ต้องรับผิดชอบ (2.8%) การจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรที่ใช้งานอยู่ (9.4%) ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (1.3%)

การเปลี่ยนแปลงสุทธิในกระแสเงินสด (ส่วนเกินของการไหลเข้ามากกว่าการไหลออก) คือ 1.5%

แหล่งที่มาหลักของกระแสเงินสดในปี 2555 ในสถาบันวัฒนธรรม "วันแห่งวัฒนธรรมโลหะวิทยา" มีเป้าหมายทางการเงิน - 83.6%

ในด้านการใช้จ่ายกระแสเงินสดของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ส่วนแบ่งหลักถูกครอบครองโดย: การชำระบิลจากซัพพลายเออร์ (58.8%) การจ่ายเงินพนักงานและเงินสมทบกองทุนพิเศษงบประมาณ (26.6%) การชำระหนี้กับ งบประมาณ (5.6%) สำหรับการออกจำนวนเงินที่ต้องรับผิดชอบ (2.7%) การจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรที่ใช้งานอยู่ (5.2%) ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (1.1%)

การเปลี่ยนแปลงสุทธิในกระแสเงินสด (ส่วนเกินของการไหลออกมากกว่าการไหลเข้า) คือ 0.4%

รายจ่ายของกระแสเงินสดลดลง 2,898,000 รูเบิล รวมไปถึง: การจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ลดลง 4,596,000 รูเบิล, ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 67,000 รูเบิล, การชำระหนี้ด้วยกองทุนพิเศษงบประมาณ - 49,000 รูเบิล, สำหรับการออกจำนวนเงินที่ต้องรับผิดชอบ - 410 พันรูเบิลสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวร - 1,013,000 รูเบิล สำหรับการชำระหนี้ด้วยงบประมาณ - 95,000 รูเบิล สำหรับการชำระเงินอื่น ๆ - 64,000 รูเบิล

ในปี 2555 กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 4,941,000 รูเบิล รวมไปถึง:

เงินทุนเป้าหมายสำหรับองค์กรเพิ่มขึ้น 3,508,000 รูเบิล

รายได้จากกิจกรรมปัจจุบัน - 1,664,000 รูเบิล

รายได้อื่นลดลง 231,000 รูเบิล

การใช้กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 5,229,000 รูเบิลรวมไปถึง: สำหรับการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้น 3,903,000 รูเบิล, สำหรับค่าจ้างเพิ่มขึ้น 1,119,000 รูเบิล, สำหรับการชำระหนี้ด้วยกองทุนพิเศษงบประมาณลดลง 37,000 รูเบิล, สำหรับการออกจำนวนเงินที่ต้องรับผิดชอบ เพิ่มขึ้น 139,000 รูเบิลสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรลดลง 340,000 รูเบิลสำหรับการชำระหนี้ด้วยงบประมาณเพิ่มขึ้น 446,000 รูเบิลสำหรับการชำระเงินอื่น ๆ ลดลง 1,000 รูเบิล

การวิเคราะห์กระแสเงินสดด้วยวิธีทางอ้อมนั้นดีกว่าจากมุมมองเชิงวิเคราะห์ เนื่องจากช่วยให้เราสามารถกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรที่ได้รับและการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของกระแสเงินสดได้

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสดในสถาบันวัฒนธรรม "วันแห่งวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา" ปี 2554 สามารถสรุปข้อสรุปต่อไปนี้ได้โดยใช้วิธีการทางอ้อม:

1. ในช่วงระยะเวลารายงานจำนวนกำไรสุทธิลดลง 517,000 รูเบิลเมื่อเทียบกับครั้งก่อน

2. ยอดคงเหลือสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 573,000 รูเบิล ในโกดัง;

3. ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 315,000 รูเบิล

4. เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 653,000 รูเบิล

6. การเปลี่ยนแปลงโดยรวมกระแสเงินสดจากกิจกรรมทุกประเภทมีจำนวน +473,000 รูเบิล

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสดสำหรับปี 2555 ในสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" โดยใช้วิธีการทางอ้อมสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

1. ในช่วงระยะเวลารายงานจำนวนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 321,000 รูเบิลเมื่อเทียบกับครั้งก่อน

2. ยอดสินค้าคงคลังลดลง 29,000 รูเบิล

3. ลูกหนี้การค้าลดลง 140,000 รูเบิล

4. เจ้าหนี้การค้าลดลง 334,000 รูเบิล

5. มีการเปิดเผยเงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอ (กำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา) ในการดำเนินกิจกรรมการลงทุน

6. การเปลี่ยนแปลงรวมของกระแสเงินสดจากกิจกรรมทุกประเภทมีจำนวน +982,000 รูเบิล

ดังนั้นหลังจากวิเคราะห์กระแสเงินสดในสถาบันวัฒนธรรม “DK Metallurgists” ก็พบว่าองค์กรไม่สามารถสร้างกระแสเงินสดได้เพียงพอในการดำเนินกิจกรรมเสมอไป

2.3 การวิเคราะห์ประสิทธิผลการบริหารกระแสเงินสดของบริษัทจัดการ “วังวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา”

การจัดการสินทรัพย์เงินสดหรือความสมดุลของกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าในการกำจัดขององค์กรอย่างต่อเนื่องเป็นส่วนสำคัญของหน้าที่ของการจัดการทั่วไปของสินทรัพย์หมุนเวียนของสถาบันวัฒนธรรม "Palace of Culture of Metallurgists"

เป้าหมายหลักของการจัดการทางการเงินในกระบวนการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรมีความสามารถในการละลายอย่างต่อเนื่อง

นอกเหนือจากเป้าหมายหลักนี้แล้ว งานที่สำคัญของการจัดการทางการเงินในกระบวนการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินก็คือการทำให้มั่นใจ การใช้งานที่มีประสิทธิภาพกระแสเงินสดอิสระชั่วคราวรวมถึงยอดการลงทุนที่เกิดขึ้น

ในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดจะคำนวณตัวบ่งชี้กระแสเงินสดในองค์กรต่อไปนี้

ตามตารางที่ 3 จะเห็นได้ว่าค่าสัมประสิทธิ์การมีส่วนร่วมของสินทรัพย์ทางการเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดลดลง 57% ในปี 2554 และ 6% ในปี 2555 ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงินลดลง 27.8 วันในปี 2554 และ 4.17 วันในปี 2555 จำนวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงินในปี 2554 เพิ่มขึ้น 34.98 ปริมาณและในปี 2555 - เพิ่มขึ้น 48.26 ปริมาณ

ตารางที่ 3 - ตัวชี้วัดการเคลื่อนไหวและสถานะของกระแสเงินสดในสถาบันวัฒนธรรม "Palace of Culture of Metallurgists" ในปี 2553-2555

ดัชนี				ส่วนเบี่ยงเบน +/-
1. ค่าสัมประสิทธิ์การมีส่วนร่วมของสินทรัพย์ทางการเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด
2. ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงิน วัน
3. จำนวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงิน
4. อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน
5. อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ
6. อัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมดอยู่เหนืออัตราส่วนของตนเอง ค่ามาตรฐานซึ่งเป็นข้อเท็จจริงเชิงบวก

มาคำนวณจำนวนเงินตามแผนของยอดการดำเนินงานของสินทรัพย์ทางการเงินของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ในปี 2556

20133: 93.41 = 215,000 รูเบิล

ให้เราคำนวณจำนวนเงินตามแผนของยอดประกันของสินทรัพย์ทางการเงินของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ในปี 2556

ใช่ด้วย = 215 x 70% = 151,000 รูเบิล

ข้อกำหนดสำหรับการชดเชยยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินนั้นได้รับการวางแผนในจำนวนเงินที่กำหนดโดยข้อตกลงการบริการของธนาคาร อย่างไรก็ตามเนื่องจากข้อตกลงกับธนาคารที่ให้บริการการชำระเงินแก่สถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ไม่ได้มีข้อกำหนดดังกล่าว จึงไม่มีการวางแผนความสมดุลของสินทรัพย์ทางการเงินประเภทนี้สำหรับองค์กร

ความจำเป็นในการลงทุน (เก็งกำไร) ของสินทรัพย์ทางการเงินนั้นได้รับการวางแผนตามความสามารถทางการเงินขององค์กรหลังจากความต้องการยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินประเภทอื่นครบถ้วนแล้วเท่านั้น

ขนาดรวมของยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์ทางการเงินในช่วงเวลาการวางแผนถูกกำหนดโดยการสรุปความต้องการที่คำนวณได้สำหรับแต่ละประเภท: YES = 215 + 151 = 366,000 รูเบิล

เมื่อพิจารณาว่ายอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินของสามประเภทสุดท้ายนั้นสามารถใช้แทนกันได้ในระดับหนึ่ง ความต้องการโดยรวมสำหรับสิ่งเหล่านั้นเมื่อพิจารณาจากความสามารถทางการเงินที่จำกัดของสถาบันวัฒนธรรม "DK Metallurgists" ก็สามารถลดลงได้ตามลำดับ

เมื่อจัดการกระแสเงินสดของสถาบันวัฒนธรรม "วันแห่งวัฒนธรรมนักโลหะวิทยา" ปัญหาในการสร้างความมั่นใจว่าการใช้สินทรัพย์ทางการเงินที่มีความสมดุลอย่างอิสระชั่วคราวนั้นจำเป็นต้องได้รับการแก้ไข ในขั้นตอนของการกำหนดนโยบายในการจัดการสินทรัพย์ทางการเงิน จะมีการพัฒนาระบบมาตรการเพื่อลดระดับการสูญเสียรายได้ทางเลือกระหว่างการจัดเก็บและการป้องกันเงินเฟ้อ

บรรณานุกรม

ประมวลกฎหมายแพ่ง สหพันธรัฐรัสเซีย[ข้อความ] ส่วนที่ II ลงวันที่ 26 มกราคม พ.ศ. 2539 ฉบับที่ 14-FZ (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2540)

รหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย [ข้อความ] ตอนที่ II ลงวันที่ 05.08.2000 ฉบับที่ 118-FZ

Balabanov, A. การเงิน [ข้อความ] / A. Balabanov, I. Balabanov - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์, 2013. - 356 น.

เบโลลิเปตสกี้, V.G. การเงินของบริษัท [ข้อความ] / V.G. เบโลลิเปตสกี้ - อ.: INFRA-M, 2555. - 320 น.

7. ว่างเปล่า ไอ.เอ. การจัดการสินทรัพย์ [ข้อความ] / I.A. รูปร่าง. - เคียฟ: Nika-Center, Elga, 2012. - 340 น.

8. ว่างเปล่า ไอ.เอ. การจัดการกระแสเงินสด [ข้อความ] / I.A. รูปร่าง. - เคียฟ: Nim Center, Elga, 2013. - 620 น.

9. แบลงค์ ไอ.เอ. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน [ข้อความ] ใน 2 เล่ม / I.A. รูปร่าง. - เคียฟ: Nika-Center, Elga, 2012. - 280 น.

10. โบชารอฟ, วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน [ข้อความ] / V.V. โบชารอฟ. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์, 2555 - 490 น.

11. Gavrilova, A.N. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / A.N. กาฟริโลวา. - อ.: KNORUS, 2013. - 336 น.

12. Gerchikova, I.M. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / I.M. เกอร์ชิโควา. - อ.: JSC Consultbankir, 2012. - 520 น.

13. กราเชฟ, A.V. การวิเคราะห์และการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร [ข้อความ] / A.V. กราเชฟ. - อ.: ฟินเพรส, 2013. - 380 น.

14. เออร์วิน ดี. การควบคุมทางการเงิน [ข้อความ]: ทรานส์ จากอังกฤษ / D. Irwin - M.: การเงินและสถิติ, 2013. - 620 น.

15. โควาเลฟ, วี.วี. ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / V.V. โควาเลฟ. - อ.: การเงินและสถิติ, 2556. - 390 น.

16. โควาเลฟ, วี.วี. การเงินองค์กร [ข้อความ] / V.V. Kovalev, Vit.V. โควาเลฟ. - อ.: VITREM LLC, 2554. - 405 หน้า

17. โควาเลฟ, วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน [ข้อความ]: วิธีการและขั้นตอน / V.V. โควาเลฟ. - อ.: “การเงินและสถิติ”, 2556. - 580 หน้า

18. ไครนินา มินนิโซตา การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / M.N. ไครนินา. - อ.: ธุรกิจและบริการ, 2554. - 429 น.

19. Perard, J. การจัดการทางการเงินขององค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร [ข้อความ]: การแปล จากภาษาฝรั่งเศส / เจ. เปราร์. - อ.: การเงินและสถิติ, 2553. - 356 น.

20. โรดิโอโนวา, วี.เอ็ม. การควบคุมทางการเงิน [ข้อความ] / V.M. โรดิโอโนวา. - อ.: ID FBK-PRESS, 2013. - 475 น.

21. สะชุก วี.พี. การจัดการทางการเงินขององค์กร [ข้อความ] / V.P. สะชุก. - K.: สูงสุด, 2013. - 375 น.

22. สโตยาโนวา E.S. การจัดการทางการเงิน. การปฏิบัติของรัสเซีย[ข้อความ] / E.S. สโตยาโนวา. - อ.: มุมมอง 2555 - 194 หน้า

23. สุคาเรวา แอล.เอ. การควบคุมเป็นพื้นฐานของการจัดการธุรกิจ [ข้อความ] / L.A. ซูคาเรฟ. - K.: Elga - Nika-Center, 2012. - 840 น.

24. เทปโลวา ทีวี การจัดการทางการเงิน: การจัดการเงินทุนและการจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / Ed. โพลีกา จี.บี. - อ.: เอกภาพ, 2556. - 735 น.

25. การจัดการทางการเงิน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ [ข้อความ] / Ed. สโตยาโนวา อี.เอส. - อ.: มุมมอง 2555 - 656 หน้า

26. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / Ed. Samsonova N.f. - อ.: เอกภาพ, 2556. - 495 น.

27. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ]: หนังสือเรียน / เอ็ด. Kovaleva A.M. - -
อ.: INFRA-M, 2013. - 675 น.

28. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / Ed. โชคินา อี.ไอ. - อ.: ID FBK-PRESS, 2013. - 570 น.

โพสต์บน Allbest.ru

เอกสารที่คล้ายกัน

สาระสำคัญของเงินสดและกระแสเงินสดในกิจกรรมขององค์กร แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์และการจัดการกระแสเงินสด วิธีการจัดการกระแสเงินสด การวิเคราะห์กระแสเงินสดในองค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ Profiz LLC

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 13/09/2559


แนวคิดและสาระสำคัญของกระแสเงินสด วิธีการจัดการและการวางแผนกระแสเงินสดขององค์กร การกำหนดระดับกองทุนที่เหมาะสมที่สุด ประเภทของการถือครองเงินสดที่เกิดขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียน ขั้นตอนของการจัดการสินทรัพย์ทางการเงิน

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 13/01/2558


การขาดแคลนเงินสดในสถานประกอบการ แนวคิดและสาระสำคัญของกระแสเงินสด การจัดประเภทของกระแสเงินสด วางแผนการพัฒนาระบบบริหารกระแสเงินสด จัดให้มีระบบการควบคุมกระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพ

บทคัดย่อ เพิ่มเมื่อ 23/10/2554


การศึกษาเชิงทฤษฎีเกี่ยวกับวิธีการคำนวณและวางแผนกระแสเงินสดขององค์กร ซับซ้อน การวิเคราะห์ทางการเงินการจัดองค์กรการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ Unicom CJSC การประเมินความเป็นไปได้ในการปรับปรุงกระแสเงินสดให้เหมาะสม

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 06/07/2554


ศึกษาสาระสำคัญทางเศรษฐกิจและบทบาทของกระแสเงินสดในกิจกรรมขององค์กร ศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของพวกมัน ลักษณะของตัวบ่งชี้หลักของกระแสเงินสดขององค์กร TekhStroyPlus LLC และวิธีการประเมิน

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 26/03/2556


สาระสำคัญและองค์ประกอบของสินทรัพย์ทางการเงินทิศทางและคุณลักษณะของการเคลื่อนไหวในองค์กร แนวทาง ทิศทาง และขั้นตอนหลักของการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร การประเมินเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 23/10/2014


สาเหตุของความไม่สมดุลทางการเงินในองค์กร การจัดการกระแสเงินสด นโยบายทางการเงินรัฐวิสาหกิจ การบัญชีกระแสเงินสดในองค์กร การวิเคราะห์กระแสเงินสด จัดทำงบประมาณเงินสด (การจัดทำงบประมาณ)

บทคัดย่อ เพิ่มเมื่อ 23/12/2551


ด้านทฤษฎีการวิเคราะห์กระแสเงินสดเข้า องค์กรการค้า. วิธีการเขียนรายงาน ลักษณะองค์กรและกฎหมายของ OJSC "Ufanet" การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ วิธีปรับปรุงการจัดการกระแสเงินสด

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 07/06/2014


ลักษณะที่ครอบคลุมและการศึกษาองค์ประกอบของกระแสเงินสดขององค์กร วิธีการจัดการกระแสเงินสดและการวิเคราะห์โครงสร้างของพลวัตกระแสเงินสดโดยใช้ตัวอย่างของ Artium LLC ประสิทธิภาพและการปรับปรุงการบริหารกระแสเงินสด

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 17/06/2554


แนวคิด การจำแนกประเภท และการเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดในสาขา Gorokhovets ของ OJSC "Vladimir Land Management Design and Survey Enterprise" การวิเคราะห์หลัก ตัวชี้วัดทางการเงินลักษณะของระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

การจัดการกระแสเงินสดถือเป็นหนึ่งในกิจกรรมหลักของบริษัท การจัดการกระแสเงินสดรวมถึงการคำนวณระยะเวลาของการไหลเวียนของเงินสด (รอบทางการเงิน) การวิเคราะห์กระแสเงินสด การคาดการณ์ การกำหนดระดับเงินสดที่เหมาะสม การร่างงบประมาณเงินสด ฯลฯ

การจัดการกระแสเงินสดขององค์กรการค้าเป็นส่วนสำคัญของระบบการจัดการทางการเงินโดยรวม

การจัดการกระแสเงินสดช่วยให้คุณสามารถแก้ไขปัญหาต่าง ๆ ของการจัดการทางการเงินและอยู่ภายใต้เป้าหมายหลัก

เป้าหมายหลักของการจัดการกระแสเงินสดคือเพื่อให้แน่ใจว่าสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนาโดยปรับสมดุลปริมาณการรับเงินสดและรายจ่ายและการซิงโครไนซ์เมื่อเวลาผ่านไป

การจัดการกระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์กระแสเหล่านี้ การบัญชีกระแสเงินสด และการพัฒนาแผนกระแสเงินสด ในทางปฏิบัติทั่วโลก กระแสเงินสดเรียกว่า "กระแสเงินสด"

กระบวนการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

กระบวนการจัดการกระแสเงินสดองค์กรตั้งอยู่บนหลักการบางประการซึ่งหลัก ๆ ได้แก่:

1. หลักการความน่าเชื่อถือของข้อมูล เช่นเดียวกับระบบการจัดการอื่นๆ การจัดการกระแสเงินสดต้องมีฐานข้อมูลที่จำเป็น แหล่งที่มาของข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์กระแสเงินสดประการแรกคืองบกระแสเงินสด (เดิมคือแบบฟอร์ม 4 ของงบดุล) งบดุลเอง งบกำไรขาดทุน และภาคผนวกของงบดุล

2. หลักการสร้างความสมดุล การจัดการกระแสเงินสดขององค์กรเกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดขององค์กรหลายประเภทและหลากหลาย การอยู่ใต้บังคับบัญชาของเป้าหมายและวัตถุประสงค์การจัดการทั่วไปจำเป็นต้องสร้างความสมดุลของกระแสเงินสดขององค์กรตามประเภท ปริมาณ ช่วงเวลา และลักษณะที่สำคัญอื่น ๆ การนำหลักการนี้ไปใช้เกี่ยวข้องกับการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรในกระบวนการจัดการ

3. หลักการประกันประสิทธิภาพ กระแสเงินสดมีลักษณะที่ไม่สม่ำเสมออย่างมีนัยสำคัญในการรับและจ่ายเงินทุนในแต่ละช่วงเวลาซึ่งนำไปสู่การก่อตัวของปริมาณกองทุนอิสระชั่วคราว โดยพื้นฐานแล้ว ยอดเงินสดคงเหลือชั่วคราวเหล่านี้มีลักษณะเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผล (จนกว่าจะถูกใช้ในกระบวนการทางเศรษฐกิจ) ซึ่งสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป จากภาวะเงินเฟ้อและด้วยเหตุผลอื่น ๆ การดำเนินการตามหลักการประสิทธิภาพในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพผ่านการลงทุนทางการเงินขององค์กร

4. หลักการประกันสภาพคล่อง กระแสเงินสดบางประเภทมีความไม่สม่ำเสมอสูงทำให้เกิดปัญหาการขาดแคลนเงินสดชั่วคราว ซึ่งส่งผลเสียต่อระดับความสามารถในการละลาย ดังนั้นในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดจึงจำเป็นต้องจัดให้มีสภาพคล่องในระดับที่เพียงพอตลอดระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ การดำเนินการตามหลักการนี้ได้รับการรับรองโดยการประสานกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบอย่างเหมาะสมในบริบทของแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

โดยคำนึงถึงหลักการที่พิจารณาแล้วจึงมีการจัดกระบวนการเฉพาะสำหรับการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

ระบบการจัดการกระแสเงินสด

หากวัตถุประสงค์ของการจัดการคือกระแสเงินสดขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินต่างๆ หัวข้อของการจัดการคือบริการทางการเงิน องค์ประกอบและจำนวนขึ้นอยู่กับขนาดโครงสร้างขององค์กร จำนวนการดำเนินงาน พื้นที่ของกิจกรรม และปัจจัยอื่นๆ:

ในธุรกิจขนาดเล็ก หัวหน้าแผนกบัญชีมักจะรวมหน้าที่ของหัวหน้าแผนกการเงินและการวางแผนเข้าด้วยกัน

ในส่วนตรงกลางเน้นแผนกบัญชี วางแผนการเงิน และจัดการปฏิบัติการ

วี บริษัทขนาดใหญ่โครงสร้าง บริการทางการเงินขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ - ภายใต้การนำทั่วไป ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินมีฝ่ายบัญชี ฝ่ายวางแผนการเงินและบริหารการดำเนินงาน ฝ่ายวิเคราะห์ ฝ่ายหลักทรัพย์และสกุลเงิน

ส่วน องค์ประกอบของระบบการจัดการกระแสเงินสดดังนั้นสิ่งเหล่านี้ควรรวมถึงวิธีการและเครื่องมือทางการเงิน กฎระเบียบ ข้อมูล และซอฟต์แวร์:

• ท่ามกลาง วิธีการทางการเงินที่มีผลกระทบโดยตรงต่อองค์กร พลวัต และโครงสร้างของกระแสเงินสดขององค์กร เราสามารถเน้นระบบการชำระหนี้กับลูกหนี้และเจ้าหนี้ ความสัมพันธ์กับผู้ก่อตั้ง (ผู้ถือหุ้น) คู่ค้า เจ้าหน้าที่รัฐบาล; การให้ยืม; การจัดหาเงินทุน; การจัดตั้งกองทุน การลงทุน; ประกันภัย; การจัดเก็บภาษี; แฟคตอริ่ง ฯลฯ ;
• เครื่องมือทางการเงินประกอบด้วยเงิน สินเชื่อ ภาษี รูปแบบการชำระเงิน การลงทุน ราคา ตั๋วเงินและตราสารตลาดหุ้นอื่น ๆ อัตราค่าเสื่อมราคา เงินปันผล เงินฝาก และเครื่องมืออื่น ๆ องค์ประกอบที่กำหนดโดยลักษณะเฉพาะขององค์กรการเงินใน องค์กร;
• การสนับสนุนทางกฎหมายองค์กรประกอบด้วยระบบของกฎหมายและข้อบังคับของรัฐ บรรทัดฐานและมาตรฐานที่กำหนดไว้ กฎบัตรของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ คำสั่งและข้อบังคับภายใน และกรอบสัญญา

ใน สภาพที่ทันสมัย เงื่อนไขที่จำเป็นความสำเร็จทางธุรกิจคือการได้รับข้อมูลอย่างทันท่วงทีและตอบสนองอย่างรวดเร็ว องค์ประกอบที่สำคัญการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรเป็นการรายงานระหว่างบริษัท

ดังนั้นระบบการจัดการกระแสเงินสดในองค์กรจึงเป็นชุดวิธีการเครื่องมือและเทคนิคเฉพาะสำหรับการกำหนดเป้าหมายและมีอิทธิพลอย่างต่อเนื่องโดยบริการทางการเงินขององค์กรต่อกระแสเงินสดเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้

การวางแผนกระแสเงินสดขององค์กร

ขั้นตอนหนึ่งของการจัดการกระแสเงินสดคือขั้นตอนการวางแผน การวางแผนกระแสเงินสดช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญสามารถระบุแหล่งที่มาของเงินทุนและประเมินการใช้เงินทุน ตลอดจนระบุกระแสเงินสดที่คาดหวัง และแนวโน้มการเติบโตขององค์กรและความต้องการทางการเงินในอนาคต

ภารกิจหลักในการจัดทำแผนกระแสเงินสดคือการตรวจสอบความเป็นจริงของแหล่งที่มาของเงินทุนและความถูกต้องของค่าใช้จ่าย ความบังเอิญของการเกิดขึ้นและกำหนดความต้องการที่เป็นไปได้สำหรับเงินทุนที่ยืมมา แผนกระแสเงินสดสามารถจัดทำได้ทางตรงหรือทางอ้อม

แคว	ไหลออก
กิจกรรมเบื้องต้น
รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์	การชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์
การรับบัญชีลูกหนี้	การจ่ายเงินเดือน
เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุแลกเปลี่ยน	การชำระงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ
เงินทดรองจากผู้ซื้อ	การชำระดอกเบี้ยเงินกู้
	การจ่ายเงินกองทุนเพื่อการบริโภค
	การชำระคืนเจ้าหนี้การค้า
กิจกรรมการลงทุน
การขายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน การก่อสร้างที่ยังสร้างไม่เสร็จ	การลงทุนเพื่อการพัฒนาการผลิต
ใบเสร็จรับเงินจากการขาย การลงทุนทางการเงินระยะยาว	การลงทุนทางการเงินระยะยาว
เงินปันผล % ของเงินลงทุนทางการเงิน
กิจกรรมทางการเงิน
เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม	การชำระคืนเงินกู้ระยะสั้น, เงินกู้ยืม
เงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืม	การชำระคืนเงินกู้ระยะยาว, เงินกู้ยืม
เงินสดรับจากการขายและชำระตั๋วแลกเงิน	การจ่ายเงินปันผล
รายได้จากการออกหุ้น	การชำระบิล
การจัดหาเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ

ความจำเป็นในการแบ่งกระแสเงินสดออกเป็น 3 ประเภทอธิบายได้จากบทบาทของแต่ละฝ่ายและความสัมพันธ์ หากกิจกรรมหลักได้รับการออกแบบเพื่อให้มีเงินทุนที่จำเป็นสำหรับทั้งสามประเภทและเป็นแหล่งกำไรหลัก ในขณะที่การลงทุนและการเงินได้รับการออกแบบเพื่อสนับสนุนการพัฒนากิจกรรมหลักและจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม

แผนกระแสเงินสดถูกจัดทำขึ้นตามช่วงเวลาต่างๆ (ปี ไตรมาส เดือน ทศวรรษ) สำหรับระยะสั้นจะจัดทำขึ้นในรูปแบบของปฏิทินการชำระเงิน

กำหนดการชำระเงิน- นี่คือแผนสำหรับการผลิตและกิจกรรมทางการเงินที่แหล่งที่มาของการรับเงินสดและค่าใช้จ่ายทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่งเกี่ยวข้องกับปฏิทิน ครอบคลุมกระแสเงินสดขององค์กรอย่างสมบูรณ์ ทำให้สามารถเชื่อมโยงการรับเงินสดและการชำระเงินในรูปแบบเงินสดและไม่ใช่เงินสด ช่วยให้คุณมั่นใจได้ถึงความสามารถในการละลายและสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง

ในกระบวนการรวบรวมปฏิทินการชำระเงิน งานต่อไปนี้จะได้รับการแก้ไข:

• การจัดทำบัญชีสำหรับการเชื่อมโยงการรับเงินสดและค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้นขององค์กรชั่วคราว
• การสร้างฐานข้อมูลการเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดเข้าและออก
• การบัญชีรายวันของการเปลี่ยนแปลงใน ฐานข้อมูล;
• การวิเคราะห์การไม่ชำระเงินและการจัดมาตรการเพื่อกำจัดสาเหตุ
• การคำนวณความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนระยะสั้น
• การคำนวณเงินทุนที่มีอยู่ชั่วคราวขององค์กร
• การวิเคราะห์ตลาดการเงินจากมุมมองของการวางตำแหน่งกองทุนฟรีชั่วคราวที่น่าเชื่อถือและให้ผลกำไรมากที่สุด

ปฏิทินการชำระเงินรวบรวมบนพื้นฐานของฐานข้อมูลจริงเกี่ยวกับกระแสเงินสดซึ่งรวมถึง: ข้อตกลงกับคู่สัญญา การประนีประนอมการตั้งถิ่นฐานกับคู่สัญญา ใบแจ้งหนี้สำหรับการชำระค่าสินค้า ใบแจ้งหนี้; เอกสารธนาคารยืนยันการรับเงินเข้าบัญชี ธนาณัติ; ตารางการจัดส่งสินค้า กำหนดการจ่ายเงินเดือน สถานะการชำระหนี้กับลูกหนี้และเจ้าหนี้ เงื่อนไขการชำระเงินที่กำหนดตามกฎหมายสำหรับภาระผูกพันทางการเงินต่องบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ คำสั่งภายใน

เพื่อจัดทำปฏิทินการชำระเงินอย่างมีประสิทธิภาพจำเป็นต้องควบคุมข้อมูลเกี่ยวกับยอดเงินสดคงเหลือในบัญชีธนาคาร, เงินที่ใช้ไป, ยอดคงเหลือเฉลี่ยต่อวัน, สถานะของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดขององค์กร, ใบเสร็จรับเงินที่วางแผนไว้และการชำระเงินสำหรับงวดที่จะมาถึง

การปรับสมดุลและการซิงโครไนซ์กระแสเงินสด

ผลลัพธ์ของการพัฒนาแผนกระแสเงินสดอาจเป็นได้ทั้งการขาดดุลหรือเงินสดส่วนเกิน ดังนั้นในขั้นตอนสุดท้ายของการจัดการกระแสเงินสด พวกเขาจึงได้รับการปรับให้เหมาะสมโดยการปรับสมดุลปริมาณและเวลา ซิงโครไนซ์การก่อตัวเมื่อเวลาผ่านไป และปรับยอดเงินสดคงเหลือในบัญชีปัจจุบันให้เหมาะสม

ทั้งการขาดดุลและกระแสเงินสดส่วนเกินส่งผลเสียต่อกิจกรรมขององค์กร ผลกระทบด้านลบของกระแสเงินสดที่ขาดดุลนั้นแสดงออกมาในสภาพคล่องและระดับความสามารถในการละลายขององค์กรที่ลดลง, การเพิ่มขึ้นของบัญชีที่ค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ, ส่วนแบ่งหนี้ที่ค้างชำระเพิ่มขึ้นจากเงินกู้ยืมทางการเงินที่ได้รับ, ความล่าช้า ในการจ่ายค่าจ้าง การเพิ่มระยะเวลาของวงจรการเงิน และท้ายที่สุดคือความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงจากการใช้ทุนและสินทรัพย์ขององค์กรเอง

ผลเสียของกระแสเงินสดส่วนเกินนั้นแสดงออกมาในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวจากภาวะเงินเฟ้อ การสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้น ซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลเสียต่อ ระดับผลตอบแทนจากสินทรัพย์และทุนจดทะเบียนขององค์กร

ตามที่ I. N. Yakovleva ปริมาณกระแสเงินสดขาดดุลควรสมดุลโดย:

1. ดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมหรือทุนกู้ยืมระยะยาว
2. ปรับปรุงงานกับสินทรัพย์หมุนเวียน
3. การจำหน่ายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก
4. การลดโครงการลงทุนขององค์กร
5. ลดต้นทุน.

ปริมาณกระแสเงินสดส่วนเกินจะต้องสมดุลโดย:

1. การเพิ่มกิจกรรมการลงทุนขององค์กร
2. การขยายหรือความหลากหลายของกิจกรรม
3. การชำระคืนเงินกู้ระยะยาวก่อนกำหนด

ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลาหนึ่งจะใช้วิธีการหลักสองวิธี - การจัดตำแหน่งและการซิงโครไนซ์ การจัดตำแหน่งกระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อทำให้ปริมาณเงินสดราบรื่นขึ้นในแต่ละช่วงของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา วิธีการปรับให้เหมาะสมนี้ทำให้สามารถกำจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในรูปแบบของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ได้ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับสภาพคล่องไปพร้อม ๆ กัน ผลลัพธ์ของวิธีการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลานี้จะได้รับการประเมินโดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์ของการแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความแปรปรวนร่วมของประเภทบวกและลบ กระบวนการซิงโครไนซ์ควรเพิ่มระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้ ผลลัพธ์ของวิธีการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลานี้จะได้รับการประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ซึ่งควรมีแนวโน้มเป็นค่า "+1" ในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

ความใกล้ชิดของการเชื่อมต่อความสัมพันธ์เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเร่งหรือชะลอตัวของมูลค่าการซื้อขาย

มูลค่าการซื้อขายจะถูกเร่งผ่านกิจกรรมต่อไปนี้:

1. การเพิ่มจำนวนส่วนลดให้กับลูกหนี้
2. ลดระยะเวลาการให้สินเชื่อการค้าที่ให้แก่ผู้ซื้อ
3. กระชับนโยบายสินเชื่อในเรื่องการติดตามทวงถามหนี้
4. กระชับขั้นตอนการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของลูกหนี้เพื่อลดเปอร์เซ็นต์ของผู้ซื้อที่ล้มละลายขององค์กร
5. การใช้เครื่องมือทางการเงินสมัยใหม่ เช่น แฟคตอริ่ง การบัญชีการเรียกเก็บเงิน การ forfaiting
6. โดยใช้เงินกู้ระยะสั้นประเภทดังกล่าว เช่น เงินเบิกเกินบัญชีและวงเงินสินเชื่อ

มูลค่าการซื้อขายสามารถชะลอตัวลงได้โดย:

1. การเพิ่มระยะเวลาการให้สินเชื่อทางการค้าจากซัพพลายเออร์
2. การได้มาซึ่งสินทรัพย์ระยะยาวผ่านการเช่าซื้อตลอดจนการว่าจ้างกิจกรรมขององค์กรที่มีนัยสำคัญน้อยกว่าเชิงกลยุทธ์
3. การโอนเงินกู้ยืมระยะสั้นไปยังเงินกู้ระยะยาว
4. ลดการจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์

การคำนวณยอดเงินสดคงเหลือที่เหมาะสมที่สุด

เงินสดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนประเภทหนึ่งมีลักษณะเฉพาะดังนี้:

1. กิจวัตรประจำวัน - เงินสดถูกใช้เพื่อชำระภาระผูกพันทางการเงินในปัจจุบัน ดังนั้นจึงมีช่องว่างเวลาระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกอยู่เสมอ เป็นผลให้องค์กรถูกบังคับให้สะสมเงินที่มีอยู่ในบัญชีธนาคารอย่างต่อเนื่อง
2. ข้อควรระวัง - กิจกรรมขององค์กรไม่ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวด ดังนั้นจึงจำเป็นต้องใช้เงินสดเพื่อชำระการชำระเงินที่ไม่คาดคิด เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ ขอแนะนำให้สร้างสำรองเงินสดประกัน
3. การเก็งกำไร - เงินทุนจำเป็นสำหรับเหตุผลในการเก็งกำไร เนื่องจากมีความเป็นไปได้เล็กน้อยเสมอที่โอกาสในการลงทุนที่ทำกำไรจะเกิดขึ้นโดยไม่คาดคิด

อย่างไรก็ตาม เงินสดเองก็เป็นสินทรัพย์ที่ไม่แสวงหาผลกำไรเช่นกัน วัตถุประสงค์หลักนโยบายการจัดการกระแสเงินสด - รักษาให้อยู่ในระดับขั้นต่ำที่ต้องการซึ่งเพียงพอสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพขององค์กร ได้แก่ :

• การชำระบิลซัพพลายเออร์ให้ตรงเวลาทำให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากส่วนลดที่พวกเขามอบให้กับราคาสินค้า
• การรักษาความน่าเชื่อถือทางเครดิตอย่างต่อเนื่อง
• การชำระค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝันที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

ตามที่ระบุไว้ข้างต้น หากมีเงินจำนวนมากในบัญชีปัจจุบัน องค์กรจะต้องเผชิญกับต้นทุนเสียโอกาส (ปฏิเสธที่จะเข้าร่วมในใด ๆ โครงการลงทุน). ด้วยทุนสำรองขั้นต่ำ ต้นทุนจะเกิดขึ้นเพื่อเติมเต็มทุนสำรองนี้ ซึ่งเรียกว่าค่าบำรุงรักษา (ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจเนื่องจากการซื้อและขายหลักทรัพย์ หรือดอกเบี้ยและต้นทุนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเพื่อเติมเต็มยอดเงินคงเหลือ) ดังนั้น เมื่อแก้ไขปัญหาการปรับยอดเงินในบัญชีกระแสรายวันให้เหมาะสม ขอแนะนำให้คำนึงถึงสถานการณ์ที่ไม่เกิดร่วมกันสองประการ: การรักษาความสามารถในการละลายในปัจจุบัน และการได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากการลงทุนกองทุนฟรี

มีวิธีการพื้นฐานหลายวิธีในการคำนวณยอดเงินสดคงเหลือที่เหมาะสม: แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ของ Baumol-Tobin, Miller-Orr, Stone เป็นต้น

ขั้นตอนสำคัญในการจัดการกระแสเงินสดคือการวิเคราะห์อัตราส่วนที่คำนวณตามตัวบ่งชี้กระแสเงินสด นักวิเคราะห์ได้เสนออัตราส่วนจำนวนมากที่เปิดเผยความสัมพันธ์ของกระแสเงินสดกับงบดุลและรายการบัญชีกำไรขาดทุน รวมถึงระบุลักษณะความมั่นคงทางการเงิน ความสามารถในการละลาย และความสามารถในการทำกำไรของบริษัทต่างๆ อัตราส่วนเหล่านี้จำนวนมากคล้ายกับอัตราส่วนที่คำนวณโดยใช้การวัดรายได้หรือรายได้

ประสิทธิภาพขององค์กรขึ้นอยู่กับการจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดทั้งหมด ระบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามแผนระยะสั้นและเชิงกลยุทธ์ขององค์กร รักษาความสามารถในการละลายและเสถียรภาพทางการเงิน เพิ่มเติม การใช้เหตุผลสินทรัพย์และแหล่งที่มาของเงินทุน รวมถึงการลดต้นทุนในกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน

บทบาทหลักใน การจัดการกระแสเงินสดมุ่งมั่นที่จะสร้างความสมดุลทั้งในด้านประเภท ปริมาณ ช่วงเวลา และคุณลักษณะที่สำคัญอื่นๆ

ความสำคัญและความสำคัญของการจัดการกระแสเงินสดในองค์กรนั้นแทบจะประเมินไม่ได้สูงเกินไป เนื่องจากไม่เพียงแต่ความยั่งยืนขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสามารถในการ การพัฒนาต่อไปสู่ความสำเร็จทางการเงินในระยะยาว

วรรณกรรม:

1. เบอร์โตเนส เอ็ม. Knight R. การจัดการกระแสเงินสด - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Peter, 2004
2. บายโควา อี.วี. ตัวชี้วัดกระแสเงินสดในการประเมิน ความมั่นคงทางการเงินรัฐวิสาหกิจ // การเงิน. - ฉบับที่ 2, 2543.
3. เอฟิโมวา โอ.วี. วิธีการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินขององค์กร - ม.: เอกภาพ, 2548.
4. โควาเลฟ วี.วี. การจัดการกระแสเงินสด กำไร และความสามารถในการทำกำไร: คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ - อ.: TK Welby, สำนักพิมพ์ Prospekt, 2550
5. Romanovsky M.V., Vostroknutova A.I. การเงินองค์กร: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Peter, 2011