สินทรัพย์ทางการเงิน รูปแบบการประเมินสินทรัพย์ทางการเงินประเภททุน ค่าเฉลี่ยสินทรัพย์ทางการเงิน

การประเมินสินทรัพย์ทางการเงินอย่างครอบคลุมหมายถึงการกำหนดลักษณะสำคัญ
ในกรณีนี้ ประการแรก มูลค่าตลาดของสินทรัพย์และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่มอบให้กับผู้ลงทุน หรืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการที่สินทรัพย์ทางการเงินจะต้องให้แก่ผู้ลงทุนตามระดับความเสี่ยง และสภาพคล่องขึ้นอยู่กับการประเมิน
การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงินดำเนินการทั้งในตลาดหลักและตลาดรอง ในตลาดหลัก ประกอบด้วยการกำหนดอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ทางการเงินที่จะสอดคล้องกับระดับความเสี่ยง อัตราดอกเบี้ยในตลาด และอันดับเครดิตของผู้ออก ในตลาดรอง นี่คือการตีราคาสินทรัพย์ทางการเงินใหม่ โดยการปรับราคาตลาดเพื่อให้สินทรัพย์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงในระดับหนึ่งมีรายได้ในระดับหนึ่ง
มูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ทางการเงินถูกกำหนดโดยจำนวนเงินที่ต้องจ่ายในอนาคตสำหรับสินทรัพย์ คิดลดผ่านโครงสร้างปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ยในตลาด มูลค่านี้มักเรียกว่ามูลค่าตลาดโดยประมาณ เนื่องจากอาจไม่เท่ากับมูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ ซึ่งก่อตั้งขึ้นในตลาดอันเป็นผลมาจากการสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานสำหรับสินทรัพย์นี้ ความสอดคล้องระหว่างมูลค่าตลาดปัจจุบันและมูลค่าตลาดโดยประมาณขึ้นอยู่กับทางเลือกของอัตราคิดลดและความถูกต้องในการกำหนดกระแสเงินสดที่คาดหวังสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินแต่ละรายการ
มูลค่าตลาดโดยประมาณของสินทรัพย์ทางการเงินสามารถกำหนดเป็นมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดหวังของสินทรัพย์ คิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ทางการเงินและอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบัน โดยทั่วไป การประเมินมูลค่าตลาดประกอบด้วยสามขั้นตอน:

1. การคำนวณบางอย่างหรือการประเมินกระแสเงินสดที่คาดหวังที่ไม่แน่นอนและการประเมินความน่าจะเป็นที่ผู้ลงทุนจะได้รับกระแสเงินสดนี้
2. การกำหนดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดกระแสเงินสดที่คาดหวัง
3. คำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดโดยตรงโดยใช้มูลค่ากระแสเงินสดและอัตราดอกเบี้ย

กระแสเงินสดที่คาดหวังจากสินทรัพย์ทางการเงินอาจมีความแน่นอนไม่มากก็น้อยทั้งในด้านขนาดและจังหวะเวลา ดังนั้น การประเมินรายได้ที่คาดหวังจากสินทรัพย์จึงเกี่ยวข้องกับการคำนวณกระแสเงินสดบางส่วนหรือที่ไม่แน่นอน ในกรณีหลัง ขนาดของกระแสเงินสดที่คาดหวังจะได้รับการประเมิน แต่ยังรวมถึงความน่าจะเป็นที่จะได้รับด้วย สินทรัพย์ทางการเงินที่มีกระแสเงินสดในอนาคตที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน ได้แก่ พันธบัตรซึ่งมีการกำหนดจำนวนเงินและระยะเวลาในการจ่ายดอกเบี้ย ตลอดจนจำนวนเงินและวันครบกำหนดไถ่ถอน ในกรณีนี้จะเหลือเพียงปัญหาในการประเมินความน่าจะเป็นในการรับกระแสเงินสด สำหรับพันธบัตรรัฐบาล ความน่าจะเป็นนี้สูงมาก สำหรับพันธบัตรบริษัท ปัญหาอาจเกิดขึ้นกับการจ่ายรายได้ตรงเวลา ภัยคุกคามของการล้มละลายขององค์กร และอื่นๆ อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดที่คาดหวังของพันธบัตรเกือบจะแน่นอนมากกว่ารายได้ในอนาคตของหุ้น การจ่ายเงินปันผลในอนาคตขึ้นอยู่กับรายได้ที่บริษัทได้รับและนโยบายที่ฝ่ายบริหารของบริษัทกำหนด และมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ของบริษัท ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป ราคาขายในอนาคตของสินทรัพย์ทางการเงินในตลาดอาจมีความไม่แน่นอนในกรณีที่นักลงทุนตัดสินใจขายสินทรัพย์ของเขา
อัตราคิดลดดอกเบี้ยประกอบด้วยสององค์ประกอบ:

• อัตราดอกเบี้ยที่ปลอดภัย
• พรีเมี่ยมสำหรับความเสี่ยงในการลงทุนในสินทรัพย์นี้

อัตราดอกเบี้ยที่ปลอดภัยหรือขั้นต่ำในตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วเท่ากับอัตราดอกเบี้ยของหนี้รัฐบาลระยะสั้น (สูงสุด 3 เดือน) ในยูเครน เมื่อกำหนดอัตราที่ปลอดภัย อัตราการรีไฟแนนซ์ NBU อัตราเงินฝาก และอื่นๆ จะถูกนำมาพิจารณาด้วย เมื่อพิจารณาเบี้ยประกันภัยความเสี่ยง จำเป็นต้องคำนึงถึงประเภทความเสี่ยงหลัก ๆ (เครดิต สกุลเงิน เศรษฐกิจ) ที่มีอยู่ในสินทรัพย์ที่กำหนด และกำหนดมูลค่าอย่างถูกต้อง
หากสินทรัพย์ทางการเงินเป็นหนี้สินหนี้สิน อัตราคิดลดจะพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ของหนี้สินที่คล้ายกัน และสะท้อนถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากสินทรัพย์ทางการเงิน
กลไกในการประเมินมูลค่าหุ้นนั้นแตกต่างจากกลไกในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ เนื่องจากหุ้นเป็นเครื่องมือในทรัพย์สินถาวร ความสามารถในการทำกำไรนั้นขึ้นอยู่กับเหตุผลหลายประการที่เกี่ยวข้องไม่เพียง แต่กับสถานะปัจจุบันของ บริษัท เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงในอนาคตที่คาดหวังด้วย กิจกรรมของมัน มูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่งนั้นถูกกำหนดโดยปัจจัยที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมของบริษัทและความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับโอกาสในการพัฒนา
ปัจจัยหลักที่กำหนดมูลค่าตลาดและความสามารถในการทำกำไรของหุ้น ได้แก่ ประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของบริษัท ตำแหน่งการแข่งขันในตลาด นโยบายการจ่ายเงินปันผลที่ดำเนินการโดยฝ่ายบริหารของบริษัท สถานะของอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินธุรกิจอยู่ , รัฐ ระบบเศรษฐกิจโดยทั่วไปและเหตุผลอื่น ๆ นอกจากการประมาณมูลค่าตลาดของหุ้นโดยใช้อัลกอริธึมข้างต้นแล้ว ยังมีวิธีการประเมินมูลค่าอื่นๆ อีกหลายวิธี มูลค่าปัจจุบันหุ้น:

• วิธี "มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น" จะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์อัตราส่วนของราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นต่อจำนวนกำไรของบริษัทต่อหุ้น
• วิธี "การประเมินมูลค่าตลาดของสินทรัพย์" เกี่ยวข้องกับการประเมินสินทรัพย์ของบริษัทเพื่อชี้แจงมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น โดยปกติวิธีนี้จะใช้ในกรณีของการควบรวมกิจการของบริษัท
• รูปแบบการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทุนของ MOKA ช่วยให้สามารถพิจารณาความเสี่ยงที่มาพร้อมกับกิจกรรมของบริษัท และประมาณการผลตอบแทนที่คาดหวังจากหุ้นโดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่ไม่มีความเสี่ยงและความเสี่ยงที่มีอยู่ในหุ้นหนึ่งๆ

คำถามทดสอบและงาน

1. อธิบายสาระสำคัญของความแตกต่างระหว่างตราสารอสังหาริมทรัพย์และตราสารหนี้
2. วัตถุประสงค์หลักของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?
3. รายการ สภาวะตลาดส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของตราสารที่มีรายได้คงที่และลอยตัว
4. แสดงรายการประเภทของเครื่องมือทางการเงินตามวันครบกำหนด
5. ระบุปัจจัยที่ส่งผลต่อสภาพคล่องของสินทรัพย์ทางการเงิน
6. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทางการเงินถูกกำหนดอย่างไร?
7. รายได้ประเภทใดบ้างในสินทรัพย์ทางการเงิน?
8. กำหนดอัตราผลตอบแทนที่ระบุและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสินทรัพย์ทางการเงิน
9. กลไกการจัดเก็บภาษีส่งผลต่อการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงินอย่างไร
10. อธิบายขั้นตอนของการประเมินมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ทางการเงิน

คำถามทดสอบตนเอง

1. สินทรัพย์ทางการเงินคืออะไร?
2. กำหนดผู้ออกและผู้ลงทุน
3. เครื่องมือทางการเงินหลักมีอะไรบ้าง?
4. เครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์คืออะไร?
5. กำหนดตราสารทรัพย์สิน
6. กำหนดตราสารหนี้
7. อายุของสินทรัพย์ทางการเงินคือเท่าไร?
8. กำหนดสภาพคล่องของสินทรัพย์ทางการเงิน
9. สาระสำคัญของรายได้จากสินทรัพย์คืออะไร?
10. สาระสำคัญของความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ทางการเงินคืออะไร?
11. กำหนดระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ทางการเงิน
12. สาระสำคัญของการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงินคืออะไร?

เพิ่มเติมในหัวข้อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงิน:

1. 1.7.3. การประเมินสถานะทางการเงินเพื่อพิจารณาถึงการล้มละลายที่เป็นไปได้และขอบเขตของวิกฤต

เป็นทรัพย์สินที่จับต้องได้ที่ใช้ในธุรกิจหรือ กิจกรรมเชิงพาณิชย์ในระยะเวลาอันยาวนาน

สินทรัพย์ถาวรหมายถึงสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานในทันทีหรือที่มีมูลค่าสูงต่อเจ้าของ ตามหลักการแล้ว สินทรัพย์เหล่านี้ควรมีการใช้งานเป็นระยะเวลานานพอสมควร

สินทรัพย์ทุนเป็นที่เข้าใจกันทั่วไปว่าเป็นสินทรัพย์ที่ใช้ในชีวิตประจำวัน

ประเภทของสินทรัพย์ทุน

• ที่ดินเปล่า.
• อาคาร.
• อสังหาริมทรัพย์ (ตั้งแต่อาคารที่พักอาศัยไปจนถึงอาคารพาณิชย์และศูนย์อุตสาหกรรม)
• อุปกรณ์ (ชนิดใด ๆ ที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ)
• อุปกรณ์สำหรับอุตสาหกรรม
• ยานพาหนะที่ใช้ในการส่งสินค้า อุปกรณ์ หรือสินค้าสำเร็จรูป
• อุปกรณ์ (คอมพิวเตอร์, อุปกรณ์สำนักงาน)
• เฟอร์นิเจอร์รถยนต์
• การลงทุน.

ดังที่คุณเข้าใจแล้ว ทรัพย์สินที่เป็นทุนไม่เพียงแต่รวมถึงทรัพย์สินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเฟอร์นิเจอร์และแม้แต่อุปกรณ์ด้วย ทุกสิ่งที่ใช้ในการผลิต (อาคาร โครงสร้าง รถยนต์ เครื่องจักร เครื่องมือและอุปกรณ์ทุกประเภท) นอกจากนี้ สินทรัพย์ที่เป็นทุนยังรวมถึงวัตถุดิบ และวัสดุที่ใช้ประโยชน์ได้ทั้งหมด พลังงาน และแนวคิด

ทุกสิ่งที่ระบุไว้เป็นส่วนใหญ่บ่งชี้ว่าในเศรษฐศาสตร์ยุคใหม่ ขอบเขตของแนวคิด "พื้นฐาน" นั้นขยายไปถึงวัตถุที่จับต้องได้ทางกายภาพและที่จับต้องไม่ได้

สินทรัพย์ทุนขององค์กร

ในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ องค์กรใด ๆ จะต้องมีวัตถุทรัพย์สินบางอย่างที่เป็นของมันตามกฎหมาย ทรัพย์สินใดๆ ที่เป็นขององค์กรและทรัพย์สินที่แสดงอยู่ในงบดุล มักจะเรียกว่าสินทรัพย์

ดังนั้นสินทรัพย์ทุนขององค์กรจึงเป็นทรัพยากรทางเศรษฐกิจที่ถูกนำไปใช้ประโยชน์ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อสร้างรายได้และผลกำไร

การจำแนกประเภทของสินทรัพย์ขององค์กร

• สต๊อกวัตถุดิบ
• อุปกรณ์;
• สินค้ามูลค่าต่ำและมีการสึกหรอสูง
• สต็อกของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

• ความรู้ด้านเทคนิคเทคโนโลยีการจัดการซึ่งนำเสนอในรูปแบบของเอกสารทางเทคนิค
• ใบอนุญาต;
• เครื่องหมายการค้า– สิทธิในการใช้ชื่อบริษัท
• เครื่องหมายการค้า

3) สินทรัพย์ทางการเงิน:

• (ระดับชาติหรือต่างประเทศ);
• หนี้ทุกรูปแบบ
• การเงินระยะยาวและระยะสั้น

การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทุน - คำอธิบายความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงที่เป็นไปได้และผลกำไรที่คาดหวัง รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนใช้เพื่อการกำหนดราคาหลักทรัพย์อย่างเพียงพอเป็นหลัก ระดับสูงเสี่ยง.

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิกของเรา

เพื่อให้ง่ายต่อการศึกษาเนื้อหา เราแบ่งบทความออกเป็นหัวข้อ:

สินค้าคงเหลือเป็นรายการที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดในสินทรัพย์หมุนเวียน

เพื่อที่จะขายสินค้าจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาสองประการ:

1) ค้นหาผู้ซื้อ
2)รอชำระเงินค่าขนส่ง

การวิเคราะห์บทความ "สินค้าคงคลัง" ช่วยให้สามารถสรุปผลที่สำคัญเกี่ยวกับกิจกรรมขององค์กรได้ ตัวชี้วัดที่สำคัญอย่างหนึ่งคือส่วนแบ่งของสินค้าคงเหลือในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ขององค์กรโดยรวม

องค์กรจะต้องรักษาปริมาณสินค้าคงคลังที่เหมาะสมซึ่งมูลค่าจะถูกกำหนดภายใต้อิทธิพลของแนวโน้มที่ขัดแย้งกันสองประการในกรณีของเงินสด:

1) มีส่วนเกิน;
2) อย่ามีส่วนเกิน

ส่วนแบ่งสินค้าคงคลังที่มากเกินไปบ่งชี้ถึงปัญหาในการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ ซึ่งอาจเกิดจากสาเหตุหลายประการ ได้แก่:

1) สินค้าคุณภาพต่ำ
2) การละเมิดเทคโนโลยีการผลิต
3) การศึกษาความต้องการและเงื่อนไขของตลาดไม่เพียงพอ
4) การเลือกวิธีการดำเนินการที่ไม่มีประสิทธิภาพ

ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งส่วนแบ่งสินค้าคงคลังที่มากเกินไปทำให้เกิดการสูญเสียเนื่องจาก:

1) มีนัยสำคัญในปริมาณของเหลว เงินสดพบว่าตัวเองติดอยู่กับสินค้าที่มีสภาพคล่องต่ำ
2) องค์กรถูกบังคับให้เพิ่มต้นทุนในการจัดเก็บและบำรุงรักษาทรัพย์สินของผู้บริโภคในสินค้าคงคลัง
3) การจัดเก็บข้อมูลระยะยาวในสต็อกลดลง คุณภาพผู้บริโภคสินค้าคงเหลือและอาจนำไปสู่การล้าสมัย
4) การเสื่อมคุณภาพของผลิตภัณฑ์นำไปสู่การสูญเสียลูกค้า

ส่วนแบ่งสินค้าคงคลังไม่เพียงพออาจนำไปสู่การหยุดชะงักและแม้แต่การหยุดการผลิต การไม่ปฏิบัติตามคำสั่งซื้อ และการสูญเสียผลกำไร สินค้าคงคลังจะรวมอยู่ในการรายงานในราคาทุน ซึ่งหมายถึงต้นทุนการได้มาหรือการผลิตทั้งหมด

ในกรณีนี้จะใช้ วิธีการที่แตกต่างกันการให้คะแนน:

1) ตามต้นทุนของสินค้าคงคลังแต่ละหน่วย
2) โดยต้นทุนเฉลี่ย (ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก);
3) ในราคาการซื้อครั้งแรก (FIFO)
4) ตามต้นทุนการซื้อครั้งล่าสุด (LIFO)

เมื่ออ่านงบดุลคุณต้องใส่ใจว่าองค์กรใช้วิธีการประมาณค่าสินค้าคงคลังแบบใด ระยะเวลาการรายงานเนื่องจากการใช้วิธีการแต่ละวิธีทำให้คุณสามารถจัดการตัวบ่งชี้กำไรได้ วิธีการประเมินสินค้าคงคลังมีรายละเอียดอยู่ในบท “การจัดการเงินลงทุน” งบดุลขององค์กรอาจมีบทความ "ค่าใช้จ่ายในอนาคต" ซึ่งบันทึกสิทธิ์และข้อกำหนดขององค์กรที่จะได้รับจากพันธมิตรในช่วงเวลาที่จะมาถึงไม่เกินหนึ่งปีบริการบางอย่างที่ชำระล่วงหน้า บทความนี้เน้นที่การจ่ายล่วงหน้าระยะสั้นทุกประเภท (ค่าเช่า ประกันภัย ค่าคอมมิชชั่น) ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีจะแสดงในงบดุลด้วยราคาทุนในขอบเขตที่ยังไม่ได้ใช้ ณ วันที่ในงบดุล ควรสังเกตว่าการรวมรายการนี้ไว้ในงบดุลถูกวิพากษ์วิจารณ์จากนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเนื่องจากค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ตามปกติ (โดยการขาย) และดังนั้นจึงไม่มีสภาพคล่อง

อัตราส่วนสินทรัพย์ทางการเงิน

แหล่งข้อมูลที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งตามที่บาง การตัดสินใจของฝ่ายบริหารในองค์กร จะใช้การรายงานทางการเงิน ข้อมูลที่ระบุจะใช้เมื่อทำการวิจัยเกี่ยวกับกิจกรรมขององค์กร จะประเมินสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินของบริษัท ต้นทุนที่แสดงในงบดุลมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการตัดสินใจด้านการบริหารบางอย่าง เรามาดำเนินการต่อไป การวิเคราะห์ทางการเงินทรัพย์สินของบริษัท

สินทรัพย์ทางการเงินหลัก ได้แก่ :

1. เงินสดในมือ
2. เงินฝาก
3. เงินฝากธนาคาร
4. การตรวจสอบ
5. การลงทุนในหลักทรัพย์
6. แชร์แพ็คเกจ บริษัทบุคคลที่สามโดยให้สิทธิในการควบคุม
7. การลงทุนในหลักทรัพย์ของวิสาหกิจอื่น
8. ภาระผูกพันของบริษัทอื่นในการชำระค่าสินค้าที่จัดส่ง (สินเชื่อเชิงพาณิชย์)
9. การถือหุ้นหรือการถือหุ้นในบริษัทอื่น

สินทรัพย์ทางการเงินถาวรช่วยให้เราสามารถระบุลักษณะสินทรัพย์ทรัพย์สินของบริษัทในรูปแบบของเงินสดและเครื่องมือที่เป็นของบริษัทนั้น

1. สกุลเงินของประเทศและต่างประเทศ
2. บัญชีลูกหนี้ทุกรูปแบบ
3. การลงทุนระยะยาวและระยะสั้น

ข้อยกเว้น

หมวดหมู่ที่พิจารณาไม่รวมสินค้าคงคลังและสินทรัพย์บางส่วน (คงที่และไม่มีตัวตน) สินทรัพย์ทางการเงินสันนิษฐานว่ามีการสร้างสิทธิ์ที่ถูกต้องในการรับเงิน การครอบครององค์ประกอบเหล่านี้ทำให้เกิดความเป็นไปได้ในการรับเงินทุน แต่เนื่องจากพวกเขาไม่ได้สร้างสิทธิ์ในการรับ พวกเขาจึงถูกแยกออกจากหมวดหมู่

การบริหาร

สินทรัพย์ทางการเงินได้รับการจัดการตามหลักการหลายประการ การใช้งานทำให้มั่นใจในประสิทธิภาพขององค์กร

หลักการเหล่านี้ประกอบด้วย:

1. สร้างความมั่นใจในการมีปฏิสัมพันธ์ของแผนการจัดการสินทรัพย์กับระบบการบริหารทั่วไปขององค์กร สิ่งนี้ควรแสดงในความสัมพันธ์ใกล้ชิดขององค์ประกอบแรกกับงาน การบัญชี และกิจกรรมการดำเนินงานของบริษัท
2. สร้างความมั่นใจในทางเลือกที่หลากหลายและความยืดหยุ่นในการจัดการ หลักการนี้สันนิษฐานว่าในกระบวนการเตรียมการตัดสินใจด้านการบริหารเกี่ยวกับการสร้างและการใช้เงินทุนในภายหลังในการลงทุนหรือกระบวนการดำเนินงาน ทางเลือกอื่นควรได้รับการพัฒนาภายในขอบเขตที่ยอมรับได้ของเกณฑ์ที่ได้รับอนุมัติจากบริษัท
3. สร้างความมั่นใจในความคล่องตัว ซึ่งหมายความว่าในกระบวนการพัฒนาและดำเนินการตัดสินใจตามที่จะใช้สินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรควรคำนึงถึงผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายนอกเมื่อเวลาผ่านไปในภาคตลาดเฉพาะ
4. มุ่งเน้นการบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของบริษัท หลักการนี้ถือว่าควรตรวจสอบประสิทธิผลของการตัดสินใจบางอย่างเพื่อให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์หลักของบริษัท
5. จัดให้มีแนวทางที่เป็นระบบ ในการตัดสินใจ การจัดการสินทรัพย์ควรถือเป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบการบริหารโดยรวม ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนาทางเลือกที่พึ่งพาซึ่งกันและกันสำหรับการดำเนินงานเฉพาะ ในทางกลับกันมีความเกี่ยวข้องไม่เพียงกับภาคการบริหารขององค์กรเท่านั้น ตามการตัดสินใจเหล่านี้สินทรัพย์ทางการเงินของการผลิตและการขายและ การจัดการนวัตกรรม.

ราคา

ในรูปแบบโดยตรง สินทรัพย์ทางการเงินจะได้รับการประเมินหลังจากดำเนินกิจกรรมเพื่อรวบรวมข้อมูล ตรวจสอบสิทธิ์ การวิจัยตลาด รายงานการศึกษา และการคาดการณ์เพื่อการพัฒนาขององค์กร วิธีการดั้งเดิมในการกำหนดต้นทุนจะขึ้นอยู่กับราคาที่ได้มาหรือการผลิตลบด้วยค่าเสื่อมราคา แต่ในสถานการณ์ที่มีความผันผวนของตัวชี้วัด (ลดลงหรือเพิ่มขึ้น) ต้นทุนของเงินทุนอาจมีความไม่สอดคล้องกันหลายประการ ทั้งนี้ สินทรัพย์ทางการเงินจะมีการตีราคาใหม่เป็นระยะๆ องค์กรบางแห่งดำเนินการขั้นตอนนี้ทุกๆ ห้าปี และบางแห่งทุกปี มีบริษัทที่ไม่เคยทำเช่นกัน อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าของสินทรัพย์เป็นสิ่งสำคัญ

มันแสดงออกมาเป็นส่วนใหญ่เมื่อ:

1. เพิ่มประสิทธิภาพระบบการบริหารงานของบริษัท
2. การกำหนดมูลค่าของบริษัทเมื่อทำการซื้อและขาย (ทั้งองค์กรหรือบางส่วน)
3. การปรับโครงสร้างบริษัท
4. การพัฒนาแผนพัฒนาระยะยาว
5. การกำหนดความสามารถในการละลายขององค์กรและมูลค่าของหลักประกันในกรณีการให้กู้ยืม
6. การกำหนดจำนวนภาษี
7. การตัดสินใจด้านการบริหารอย่างรอบรู้
8. การกำหนดมูลค่าหุ้นในการซื้อและขายหลักทรัพย์ของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์

สินทรัพย์ทางการเงินถือเป็นการลงทุนในตราสารขององค์กรอื่น นอกจากนี้ยังทำหน้าที่เป็นการลงทุนในธุรกรรมที่ให้การรับเงินอื่น ๆ ที่มีศักยภาพ เงื่อนไขที่ดี.

สินทรัพย์ทางการเงินที่ให้สิทธิในการเรียกร้องเงินในอนาคตภายใต้ข้อตกลงคือ:

ตั๋วเงินลูกหนี้
บัญชีลูกหนี้
จำนวนหนี้เงินให้สินเชื่อและพันธบัตรลูกหนี้

ในเวลาเดียวกัน ฝ่ายตรงข้ามได้รับภาระผูกพันทางการเงินบางประการ พวกเขาถือว่าจำเป็นต้องชำระเงินตามสัญญาในอนาคต

อัตราส่วนสินทรัพย์ทางการเงิน

เมื่อศึกษาการรายงานและศึกษาผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัท จะใช้ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่ง แบ่งออกเป็นห้าประเภทและสะท้อนถึงสภาพของบริษัทในด้านต่างๆ

ดังนั้นจึงมีค่าสัมประสิทธิ์:

1. สภาพคล่อง
2. ความยั่งยืน
3. การทำกำไร
4. กิจกรรมทางธุรกิจ
5. เครื่องชี้การลงทุน

สินทรัพย์ทางการเงินหมุนเวียนสุทธิ

มีความจำเป็นเพื่อรักษาความมั่นคงทางการเงินของบริษัท ตัวบ่งชี้เงินทุนสุทธิสะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น หากองค์ประกอบแรกเกินองค์ประกอบที่สอง อาจกล่าวได้ว่าบริษัทไม่เพียงแต่สามารถชำระหนี้ได้ แต่ยังมีโอกาสที่จะตั้งสำรองเพื่อขยายกิจกรรมในภายหลังอีกด้วย ตัวบ่งชี้เงินทุนหมุนเวียนที่ดีที่สุดจะขึ้นอยู่กับกิจกรรมเฉพาะของบริษัท ขนาด ปริมาณการขาย อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง และบัญชีลูกหนี้ หากเงินทุนเหล่านี้ไม่เพียงพอ บริษัทจะชำระหนี้ให้ตรงเวลาได้ยาก เมื่อสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิเกินระดับความต้องการที่เหมาะสมอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาพูดถึงการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีเหตุผล

ตัวบ่งชี้ความเป็นอิสระ

ยิ่งอัตราส่วนนี้ต่ำ บริษัทก็ยิ่งมีเงินกู้มากขึ้นและมีความเสี่ยงที่จะล้มละลายมากขึ้น นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้นี้ยังบ่งบอกถึงอันตรายที่อาจเกิดขึ้นของบริษัทที่ประสบปัญหาการขาดแคลนเงินสด ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงลักษณะการพึ่งพาสินเชื่อภายนอกขององค์กรนั้นถูกตีความโดยคำนึงถึงมูลค่าเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมอื่น ๆ การเข้าถึงแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมของบริษัท และข้อมูลเฉพาะของวงจรการผลิตในปัจจุบัน

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร

อัตราส่วนนี้สามารถพบได้ในองค์ประกอบต่างๆ ของระบบการเงินของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งอาจสะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้ที่เพียงพอเมื่อเทียบกับสินทรัพย์หมุนเวียน ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร เงินทุนก็จะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น อัตราส่วนผลตอบแทนต่อการลงทุนจะกำหนดจำนวนหน่วยการเงินที่บริษัทต้องการเพื่อให้ได้กำไรหนึ่งรูเบิล ตัวบ่งชี้นี้ถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของความสามารถในการแข่งขัน

เกณฑ์อื่นๆ

อัตราส่วนการหมุนเวียนสะท้อนถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรโดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มา มันแสดงให้เห็นว่าในรอบปีของการหมุนเวียนและการผลิตเกิดขึ้นกี่ครั้งซึ่งนำมาซึ่งผลลัพธ์ที่สอดคล้องกันในรูปของกำไร ตัวบ่งชี้นี้มีความแตกต่างกันค่อนข้างมากในอุตสาหกรรมต่างๆ กำไรต่อหุ้นถือเป็นหนึ่ง ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าตลาดของบริษัท สะท้อนถึงส่วนแบ่งของรายได้สุทธิ (เป็นเงินสด) ที่เป็นของหลักทรัพย์ทั่วไป อัตราส่วนของราคาหุ้นต่อกำไรแสดงจำนวนหน่วยการเงินที่ผู้เข้าร่วมยินดีจ่ายต่อรูเบิลของรายได้ นอกจากนี้ อัตราส่วนนี้ยังสะท้อนให้เห็นว่าการลงทุนในหลักทรัพย์สามารถสร้างผลกำไรได้เร็วเพียงใด

แบบประเมิน CAMP

มันทำหน้าที่เป็นพื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับบางคน เทคโนโลยีทางการเงินใช้ในการบริหารความเสี่ยงและผลตอบแทนในการลงทุนหุ้นระยะยาวและระยะสั้น ผลลัพธ์หลักของแบบจำลองนี้คือการสร้างความสัมพันธ์ที่เหมาะสมสำหรับตลาดดุลยภาพ ที่สุด จุดสำคัญโครงการนี้ถือว่าในกระบวนการคัดเลือก ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องคำนึงถึงความเสี่ยงทั้งหมดของหุ้น แต่พิจารณาเฉพาะความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงหรือเป็นระบบเท่านั้น โมเดล CAMP พิจารณาความสามารถในการทำกำไรของหลักทรัพย์โดยคำนึงถึงสถานะทั่วไปของตลาดและพฤติกรรมโดยรวม ข้อสันนิษฐานพื้นฐานประการที่สองของกรอบการทำงานคือนักลงทุนจะตัดสินใจโดยคำนึงถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังเท่านั้น

โมเดล CAMP ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้:

1. ปัจจัยหลักในการประเมินพอร์ตการลงทุนคือความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานระหว่างการเป็นเจ้าของ
2. ข้อสันนิษฐานของความไม่อิ่มตัว ประกอบด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อเลือกระหว่างพอร์ตการลงทุนที่เท่ากัน ระบบจะให้ความสำคัญกับพอร์ตที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงกว่า
3. สมมติฐานการยกเว้นความเสี่ยง ความจริงก็คือเมื่อเลือกพอร์ตการลงทุนอื่นๆ ที่เท่ากัน นักลงทุนจะเลือกพอร์ตที่มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานน้อยที่สุดเสมอ
4. สินทรัพย์ทั้งหมดสามารถแบ่งแยกได้ไม่สิ้นสุดและมีสภาพคล่องอย่างแน่นอน สามารถขายได้ตามมูลค่าตลาดเสมอ ในกรณีนี้ผู้ลงทุนสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้เพียงบางส่วนเท่านั้น
5. ภาษีและต้นทุนการทำธุรกรรมมีน้อยมาก
6. ผู้ลงทุนมีโอกาสกู้ยืมและให้กู้ยืมในอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง
7. ระยะเวลาการลงทุนเท่ากันสำหรับทุกคน
8. ข้อมูลสามารถใช้ได้กับนักลงทุนทันที
9. อัตราปลอดความเสี่ยงเท่ากันสำหรับทุกคน
10. ผู้ลงทุนชั่งน้ำหนักส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ผลตอบแทนที่คาดหวัง และความแปรปรวนร่วมของหุ้นอย่างเท่าเทียมกัน

สาระสำคัญของแบบจำลองนี้คือการแสดงความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของเครื่องมือทางการเงิน

ประเภทของสินทรัพย์ทางการเงิน

ทุกปี ผู้คนจะกลายเป็นนักลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ (หรือเข้าร่วมชมรมนักลงทุน) ในด้านหนึ่ง แน่นอนว่านี่เป็นเพราะการเติบโตของแคมเปญการตลาด แต่ยังคงมีหลักฐานหลักคือมีหลายวิธีในการเพิ่มทุน (ฉันคิดว่านี่คือ แรงจูงใจหลักเพิ่มทุนเป็นสองเท่าและใช้ชีวิตอย่างสบาย ๆ ) ในขณะเดียวกัน การมีส่วนร่วมเล็กน้อยก็ต่ำกว่าเช่นเมื่อสิบปีที่แล้วอย่างมาก ตอนนี้เรามาดูคำถามพื้นฐานข้อหนึ่งที่นักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากการลงทุนของตนเอง (การลงทุน) ถามตัวเอง

สินทรัพย์ทางการเงินคืออะไร?

คำตอบสำหรับคำถามนี้อยู่ที่ต้นกำเนิด เป็นภาษาอังกฤษจากคำว่าสินทรัพย์ทางการเงิน - ซึ่งมีความหมายหลายประการ: ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ของบริษัทซึ่งหมายถึงทรัพยากรทางการเงินซึ่งอาจเป็น: หลักทรัพย์และเงินสด

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทางการเงิน - รวมถึงเงินสด เช็ค; เงินฝาก; เงินฝากธนาคาร นโยบายประกันภัย; การลงทุนในหลักทรัพย์ พอร์ตโฟลิโอการลงทุนในหุ้นของวิสาหกิจอื่น ภาระผูกพันขององค์กรและองค์กรอื่น ๆ ในการจ่ายเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ส่งมอบ (เรียกว่าสินเชื่อเชิงพาณิชย์) การถือหุ้นหรือหุ้นทุนในกิจการอื่น บล็อกหุ้นขององค์กรอื่น (บริษัท ) ให้สิทธิในการควบคุม

คุณสามารถลงทุนได้ที่ไหนและมีความเสี่ยงอะไรบ้าง?

มาดูสินทรัพย์ประเภทหลักๆ ข้อดีและข้อเสียกัน นอกจากนี้เรายังจะพูดถึงว่าสินทรัพย์ประเภทนี้หรือประเภทนั้นมีความเสี่ยงอย่างไร ฉันคิดว่าเป็นการดีกว่าที่จะเริ่มต้นด้วยวิธีการที่ใช้กันทั่วไปและปลอดภัยที่สุด โดยมีจุดประสงค์เพื่อรักษาเงินทุน

1. เงินฝากธนาคารมีทั้งข้อดีและข้อเสีย: ความน่าเชื่อถือและอัตราดอกเบี้ยต่ำ
2. ความน่าเชื่อถือโดยเฉลี่ยของกองทุนรวม - กองทุนรวมที่ลงทุนได้ นอกจากนี้ สินทรัพย์ทางการเงินประเภทนี้ยังมีประเภทย่อยอีกหลายประเภท
3. หากคุณเป็นเศรษฐี Hedge Fund คือคำตอบสำหรับคุณอย่างแน่นอน กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีความน่าเชื่อถือโดยเฉลี่ยและมีเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่า
4. กองทุนป้องกันความเสี่ยงในประเทศ - OFBU ซึ่งหมายถึงกองทุนทั่วไปของการจัดการการธนาคาร เปอร์เซ็นต์ต่ำและไม่ได้รับการพัฒนา
5. สินทรัพย์ถัดไปที่มีการลงทุนจำนวนมากคืออสังหาริมทรัพย์ที่คุณต้องลงทุนมหาศาล แต่อสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยงน้อยกว่าสินทรัพย์ก่อนหน้านี้ หากคุณตัดสินใจที่จะลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้ฉันขอแนะนำให้คุณอ่านบทความ - เหตุใดอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศจึงมีประโยชน์สำหรับการลงทุน
6. โลหะมีค่าตั้งแต่สมัยโบราณถือว่าสินทรัพย์ทางการเงินประเภทที่ทำกำไรได้มากที่สุด
7. การจัดการความน่าเชื่อถือสินทรัพย์ทางการเงินที่ดีมากโดยที่คุณไม่ต้องคิดถึงวิธีเพิ่มทุนของคุณ แต่ความยากอยู่ที่อื่นเหรอ? วิธีค้นหาผู้จัดการหรือบริษัทจัดการที่ดีและมีกำไร!
8. การซื้อขายหุ้นอิสระ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การซื้อขายที่คุณสามารถจัดการสินทรัพย์ได้ด้วยตัวเอง แต่เป็นการยากที่จะเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย
9. การซื้อขายสกุลเงินอิสระบน Forex เราจะไม่พูดถึงเรื่องนี้ที่นี่ แหล่งข้อมูลของฉันมีบทความมากมายเกี่ยวกับการซื้อขาย Forex ซึ่งเพียงพอที่จะมีความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับตลาดเป็นอย่างน้อย
10. เครื่องมือสุดท้ายของสินทรัพย์ทางการเงินคือการซื้อขายล่วงหน้าซึ่งมีความเสี่ยงปานกลาง และวิธีการลงทุนนั้นไม่ซับซ้อน
11. รายการประเภทสินทรัพย์ทางการเงินของเราเสร็จสมบูรณ์โดยการซื้อขายออปชั่น ซึ่งมีข้อได้เปรียบหลายประการเมื่อเทียบกับฟิวเจอร์ส

ในที่สุดเราก็เห็นสิบเอ็ดคน สายพันธุ์ปัจจุบันสินทรัพย์ทางการเงิน ฉันจะพูดสักสองสามคำเกี่ยวกับจุดเริ่มต้นการลงทุน

โดยปกติแล้ว นักลงทุนรายใหม่ได้รับการแนะนำให้ลงทุนเงินส่วนใหญ่ในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ และบางครั้งอาจเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ที่ก้าวร้าวที่สุด (และแน่นอนว่าเป็นกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้มากที่สุด) อย่างไรก็ตาม สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน (ตั้งแต่มือใหม่ไปจนถึงผู้เชี่ยวชาญ) ก็คืออย่าลืมเกี่ยวกับการกระจายเงินลงทุน โปรดจำไว้ว่าหากไม่มีการกระจายความเสี่ยง คุณจะไม่เพิ่มเงินทุนของคุณ และคุณอาจสูญเสียเงินด้วยซ้ำ

นั่นคือ อย่าใส่ทุนถาวรทั้งหมดลงในสินทรัพย์ประเภทเดียว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรูปแบบเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงปานกลางและสูง

หากคุณตัดสินใจที่จะขายโดยไม่ได้รับความช่วยเหลือจากผู้อื่น อย่ารีบเร่งในการเปิดบัญชีจริง ในการเริ่มรับเงินเป็นการส่วนตัว คุณต้องขายเป็นเวลามากกว่าหนึ่งปี จนกว่าความรู้ที่จำเป็นและการทดลองที่จำเป็นจะปรากฏขึ้น และยิ่งคุณมีประสบการณ์มากขึ้นเท่าใด ความเสี่ยงที่คุณรับจากการลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงที่สุดก็จะน้อยลงเท่านั้น นั่นคือเมื่อเวลาผ่านไป คุณจะได้รับรายได้ที่สำคัญมากขึ้นโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุน

ความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ทางการเงิน

ไม่มีผู้ประกอบการใดที่ปราศจากความเสี่ยง ความเสี่ยงมาพร้อมกับกระบวนการทั้งหมดที่เกิดขึ้นในบริษัท ไม่ว่ากระบวนการเหล่านั้นจะเป็นแบบแอ็คทีฟหรือแบบพาสซีฟก็ตาม ตามกฎแล้วผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมาจากธุรกรรมในตลาดที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามทุกอย่างต้องมีการกลั่นกรอง จะต้องคำนวณความเสี่ยงให้สูงสุด ขีด จำกัด ที่อนุญาต. ดังที่ทราบกันดีว่าการประเมินตลาดทั้งหมดมีลักษณะหลายตัวแปร สิ่งสำคัญคือไม่ต้องกลัวข้อผิดพลาดในกิจกรรมการตลาดของคุณ เนื่องจากไม่มีใครรอดพ้นจากข้อผิดพลาดเหล่านั้น และที่สำคัญที่สุด คือ อย่าทำผิดพลาดซ้ำ ให้ปรับระบบการดำเนินการอย่างต่อเนื่องจากมุมมองของผลกำไรสูงสุด หลักการชี้นำในการทำงาน องค์กรการค้า(สถานประกอบการผลิต, ธนาคารพาณิชย์, บริษัท การค้า) ในเงื่อนไขของการเปลี่ยนไปสู่ความสัมพันธ์ทางการตลาดคือความปรารถนาที่จะได้รับผลกำไรมากที่สุด มันถูกจำกัดด้วยความเป็นไปได้ที่จะเกิดการสูญเสีย กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่คือจุดที่แนวคิดเรื่องความเสี่ยงเข้ามามีบทบาท

ควรสังเกตว่าแนวคิดเรื่อง "ความเสี่ยง" มีประวัติค่อนข้างยาวนาน แต่มีการศึกษาด้านความเสี่ยงต่างๆ อย่างแข็งขันมากที่สุดในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20

ลักษณะ ประเภท และเกณฑ์ความเสี่ยง

ในกิจกรรมทางธุรกิจใดๆ ก็ตาม มักจะมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียทางการเงินอันเนื่องมาจากลักษณะเฉพาะของธุรกรรมทางธุรกิจบางอย่างเสมอ อันตรายของการสูญเสียดังกล่าวคือความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงทางการเงินเป็นความเสี่ยงทางการค้า ความเสี่ยงอาจเป็นแบบบริสุทธิ์หรือแบบเก็งกำไรก็ได้ ความเสี่ยงที่แท้จริงหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียหรือผลลัพธ์เป็นศูนย์ ความเสี่ยงในการเก็งกำไรจะแสดงออกมาในความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ ความเสี่ยงทางการเงินเป็นความเสี่ยงในการเก็งกำไร นักลงทุนที่ลงทุนในการร่วมลงทุนรู้ล่วงหน้าว่าผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สำหรับเขามีเพียงสองประเภทเท่านั้น - รายได้หรือขาดทุน คุณลักษณะของความเสี่ยงทางการเงินคือโอกาสที่จะเกิดความเสียหายอันเป็นผลมาจากการดำเนินงานใดๆ ในด้านการเงิน เครดิต และการแลกเปลี่ยน การทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในหุ้น เช่น ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากลักษณะของการดำเนินงานเหล่านี้ ความเสี่ยงทางการเงิน ได้แก่ ความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย – ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน: ความเสี่ยงต่อการสูญเสียกำไรทางการเงิน

ความเสี่ยงด้านเครดิตคืออันตรายที่ผู้กู้ไม่สามารถชำระเงินต้นและดอกเบี้ยให้กับผู้ให้กู้ได้

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยคืออันตรายจากความสูญเสียของธนาคารพาณิชย์ สถาบันสินเชื่อ กองทุนรวมที่ลงทุน และบริษัทที่ขาย ซึ่งเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่เกินกว่าที่พวกเขาจ่ายให้กับกองทุนที่ยืมมามากกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ให้กู้ยืม

ความเสี่ยงจากสกุลเงินแสดงถึงอันตรายของการสูญเสียจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างประเทศหนึ่งที่สัมพันธ์กับอีกสกุลเงินหนึ่ง รวมถึงสกุลเงินประจำชาติในระหว่างธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ เครดิต และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ

ความเสี่ยงในการสูญเสียกำไรทางการเงินคือความเสี่ยงของความเสียหายทางการเงินทางอ้อม (หลักประกัน) (กำไรที่สูญเสีย) อันเป็นผลมาจากความล้มเหลวในการดำเนินกิจกรรมใด ๆ (เช่น การประกันภัย) หรือการหยุดชะงักของกิจกรรมทางธุรกิจ

การลงทุนมักเกี่ยวข้องกับการเลือกตัวเลือกการลงทุนและความเสี่ยงเสมอ การเลือกตัวเลือกการลงทุนต่างๆ มักจะเกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ผู้กู้กู้ยืมเงินซึ่งเขาจะชำระคืนจากรายได้ในอนาคต อย่างไรก็ตาม รายได้เหล่านี้ยังไม่เป็นที่รู้จักสำหรับเขา ค่อนข้างเป็นไปได้ที่รายได้ในอนาคตอาจไม่เพียงพอที่จะชำระคืนเงินกู้ ในการลงทุนคุณต้องรับความเสี่ยงด้วย เช่น เลือกระดับความเสี่ยงหนึ่งหรือระดับอื่น ตัวอย่างเช่น นักลงทุนต้องตัดสินใจว่าควรลงทุนที่ไหน: ในบัญชีธนาคารที่มีความเสี่ยงน้อยแต่ผลตอบแทนน้อย หรือในกิจการที่มีความเสี่ยงมากกว่าแต่ทำกำไรได้มาก (การขายกิจการ การลงทุนร่วมลงทุน การซื้อหุ้น ). เพื่อแก้ไขปัญหานี้ จำเป็นต้องวัดปริมาณความเสี่ยงทางการเงินและเปรียบเทียบระดับความเสี่ยงของทางเลือกอื่น

ความเสี่ยงทางการเงินก็เหมือนกับความเสี่ยงอื่นๆ คือมีความน่าจะเป็นที่จะสูญเสียที่แสดงออกมาทางคณิตศาสตร์ ซึ่งขึ้นอยู่กับข้อมูลทางสถิติและสามารถคำนวณได้อย่างแม่นยำค่อนข้างสูง ในการหาปริมาณความเสี่ยงทางการเงิน จำเป็นต้องทราบผลที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมดของการกระทำแต่ละอย่างและความน่าจะเป็นของผลที่ตามมา - ความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ที่แน่นอน

สามารถระบุเทคนิคการลดความเสี่ยงได้:

การกระจายความเสี่ยงเป็นกระบวนการกระจายเงินลงทุนระหว่างวัตถุการลงทุนต่างๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยตรง เพื่อลดความเสี่ยงและการสูญเสียรายได้ การกระจายความเสี่ยงช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความเสี่ยงบางประการในการกระจายเงินทุนระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ (เช่น นักลงทุนที่ซื้อหุ้นห้ารายการที่แตกต่างกัน บริษัทร่วมหุ้นแทนที่จะเป็นหุ้นของบริษัทเดียว จะเพิ่มความน่าจะเป็นในการได้รับรายได้เฉลี่ย 5 เท่า และลดระดับความเสี่ยงลง 5 เท่า)

การเข้าซื้อกิจการ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทางเลือกและผลลัพธ์ ข้อมูลที่สมบูรณ์มากขึ้นช่วยให้คาดการณ์ได้อย่างแม่นยำและลดความเสี่ยง ทำให้มีคุณค่ามาก

ข้อจำกัดคือการจัดตั้งขีดจำกัด นั่นคือ จำนวนค่าใช้จ่ายสูงสุด การขาย สินเชื่อ ฯลฯ ที่ธนาคารใช้เพื่อลดความเสี่ยงในการออกสินเชื่อ โดยองค์กรธุรกิจในการขายสินค้าด้วยเครดิต ให้สินเชื่อ กำหนด จำนวนเงินลงทุน ฯลฯ . ในการประกันภัยตนเอง ผู้ประกอบการต้องการประกันตัวเองมากกว่าซื้อประกันจากบริษัทประกันภัย การประกันภัยตนเองเป็นรูปแบบการกระจายอำนาจการสร้างกองทุนประกันธรรมชาติและการเงินโดยตรงในองค์กรธุรกิจโดยเฉพาะในกิจกรรมที่มีความเสี่ยง ภารกิจหลักของการประกันตนเองคือการเอาชนะปัญหาชั่วคราวในกิจกรรมทางการเงินและการพาณิชย์อย่างรวดเร็ว

การประกันภัยคือการคุ้มครองผลประโยชน์ในทรัพย์สินขององค์กรธุรกิจและประชาชนเมื่อมีเหตุการณ์บางอย่างเกิดขึ้น (เหตุการณ์ที่เอาประกันภัย) โดยค่าใช้จ่ายของกองทุนการเงินที่เกิดจากเบี้ยประกันที่พวกเขาจ่าย บรรทัดฐานทางกฎหมายของการประกันภัยในสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดขึ้นตามกฎหมาย

สินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว

สินทรัพย์ทางการเงินระยะยาวคือสินทรัพย์ที่มีอายุการใช้งานมากกว่าหนึ่งปีซึ่งได้มาเพื่อใช้ในกิจกรรมขององค์กรและไม่ได้มีไว้สำหรับการขายต่อ หลายปีที่ผ่านมา คำว่า "สินทรัพย์ถาวร" เป็นเรื่องปกติที่จะหมายถึงสินทรัพย์ระยะยาว แต่ปัจจุบันมีการใช้คำนี้น้อยลงเรื่อยๆ เนื่องจากคำว่า "คงที่" บ่งบอกว่าสินทรัพย์เหล่านี้คงอยู่ตลอดไป

แม้ว่าจะไม่มีอายุการใช้งานขั้นต่ำที่เข้มงวดสำหรับสินทรัพย์ที่จะจัดประเภทเป็นไม่หมุนเวียน แต่เกณฑ์ที่ใช้บ่อยที่สุดคือสินทรัพย์นั้นสามารถใช้ได้อย่างน้อยหนึ่งปี หมวดหมู่นี้รวมถึงอุปกรณ์ที่ใช้เฉพาะในช่วงเร่งด่วนหรือช่วงฉุกเฉินเท่านั้น เช่น เครื่องกำเนิดไฟฟ้า

สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินธุรกิจปกติขององค์กรไม่ควรรวมอยู่ในประเภทนี้ ดังนั้นที่ดินที่ถือครองเพื่อขายต่อหรืออาคารที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินธุรกิจตามปกติแล้วจึงไม่ควรนำมารวมไว้ในประเภทที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ แต่ควรจัดประเภทเป็นการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ระยะยาวแทน

สุดท้ายนี้ หากสินค้าถูกเก็บไว้เพื่อขายให้กับลูกค้า ไม่ว่าสินค้านั้นจะมีอายุการใช้งานเท่าใด สินค้านั้นก็ควรจัดประเภทเป็นสินค้าคงคลัง ไม่ใช่อาคารและอุปกรณ์ ตัวอย่างเช่น, แท่นพิมพ์ผู้ผลิตเครื่องจักรจะจัดประเภทเครื่องจักรที่ถือไว้เพื่อขายเป็นสินค้าคงคลัง ส่วนเครื่องพิมพ์ที่ซื้อเครื่องจักรเพื่อใช้ในการประกอบธุรกิจปกติจะจัดประเภทเป็นที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

สินทรัพย์ที่มีตัวตนมีรูปแบบทางกายภาพ ที่ดินเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้ และเนื่องจากอายุการใช้งานไม่จำกัด จึงเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้เพียงชนิดเดียวที่ไม่มีการคิดค่าเสื่อมราคา อาคาร โครงสร้างและอุปกรณ์ (ต่อไปนี้เรียกว่าสินทรัพย์ถาวร) จะมีการคิดค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคาคือการกระจายต้นทุนหรือต้นทุนที่ตีราคาใหม่ (หากมีการตีราคาสินทรัพย์ในภายหลัง) ของสินทรัพย์คงทนที่จับต้องได้ (นอกเหนือจากที่ดินหรือทรัพยากรธรรมชาติ) ตลอดอายุการให้ประโยชน์โดยประมาณ คำนี้หมายถึงสินทรัพย์ที่มนุษย์สร้างขึ้นเท่านั้น

ทรัพยากรธรรมชาติหรือสินทรัพย์ที่เสื่อมโทรมแตกต่างจากที่ดินตรงที่ได้มาเพื่อทรัพยากรที่สามารถดึงออกจากที่ดินและแปรรูปได้ มากกว่ามูลค่าของที่ตั้ง ตัวอย่างของทรัพยากรธรรมชาติ ได้แก่ แร่เหล็กในเหมืองแร่ น้ำมันและก๊าซในแหล่งน้ำมันและก๊าซ และไม้สำรองในป่า ทรัพยากรธรรมชาติมีการเสื่อมโทรม ไม่ใช่การเสื่อมค่า คำว่าการสิ้นเปลืองหมายถึงการสิ้นเปลืองทรัพยากรโดยการสกัด การตัด การปั๊ม หรือการสกัดอื่นๆ และลักษณะการจัดสรรต้นทุน

สินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่มีอายุยืนยาวซึ่งไม่มีรูปแบบทางกายภาพ และในกรณีส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับสิทธิตามกฎหมายหรือผลประโยชน์อื่นที่คาดว่าจะให้ผลประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตแก่กิจการ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ได้แก่ สิทธิบัตร ลิขสิทธิ์ เครื่องหมายการค้า แฟรนไชส์ ​​ต้นทุนองค์กร และค่าความนิยม สินทรัพย์ไม่มีตัวตนแบ่งออกเป็นสินทรัพย์ที่มีอายุจำกัด (เช่นใบอนุญาตหรือสิทธิบัตร) ต้นทุนจะถูกโอนไปยังค่าใช้จ่ายของงวดปัจจุบันผ่านค่าเสื่อมราคาในลักษณะเดียวกับสินทรัพย์ถาวร และสินทรัพย์ที่มีอายุไม่แน่นอน (เช่น ค่าความนิยมหรือเครื่องหมายการค้าบางประเภท) ซึ่งมีการทดสอบมูลค่าตามบัญชีว่าจะได้รับคืนทุกปี หากมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของสินทรัพย์ลดลงและต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี ผลต่างจะถูกรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในงวดปัจจุบัน แม้ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนเช่นลูกหนี้และค่าใช้จ่ายล่วงหน้าจะไม่มีรูปแบบทางกายภาพ แต่ก็ไม่ใช่สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเนื่องจากไม่ใช่สินทรัพย์ระยะยาว

ส่วนที่เหลือของต้นทุนจริงหรือจำนวนสินทรัพย์มักเรียกว่ามูลค่าทางบัญชีหรือมูลค่าตามบัญชี คำหลังนี้ใช้ในหนังสือเล่มนี้เพื่ออ้างถึงสินทรัพย์ระยะยาว ตัวอย่างเช่น มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ถาวรเท่ากับต้นทุนลบด้วยค่าเสื่อมราคาสะสม

สินทรัพย์ระยะยาวแตกต่างจากสินทรัพย์หมุนเวียนตรงที่สนับสนุนวงจรการดำเนินงานมากกว่าที่จะเป็นส่วนหนึ่งของวงจรการดำเนินงาน พวกเขายังคาดว่าจะได้รับผลประโยชน์ในระยะเวลานานกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนคาดว่าจะขายได้ภายในหนึ่งปีหรือรอบการดำเนินงาน ขึ้นอยู่กับว่าระยะเวลาใดจะนานกว่า สินทรัพย์ระยะยาวคาดว่าจะคงอยู่นานกว่าช่วงนี้ ปัญหาการจัดการที่เกี่ยวข้องกับการบัญชีสำหรับสินทรัพย์ที่มีอายุยืน ได้แก่ แหล่งเงินทุนสำหรับสินทรัพย์และวิธีการบัญชีสำหรับสินทรัพย์

สินทรัพย์ทางการเงินระยะสั้น

สินทรัพย์ระยะสั้น (สินทรัพย์หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียน) เป็นทุนขององค์กร (บริษัท บริษัท) ซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ง่ายและใช้เพื่อชำระหนี้สินระยะสั้นภายในระยะเวลาไม่เกินหนึ่งปี

สินทรัพย์หมุนเวียนเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับ งานประจำวันรัฐวิสาหกิจ (บริษัท บริษัท) วัตถุประสงค์ของเงินทุนดังกล่าวคือเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายปัจจุบันที่เกิดขึ้นและรับรองการทำงานปกติขององค์กร

สินทรัพย์ระยะสั้นคือสิทธิและทรัพย์สินขององค์กรที่ต้องแปลงเป็นเอกสารเทียบเท่าในระหว่างปีปฏิทินเพื่อแก้ไขปัญหาในปัจจุบัน โดยปกติแล้วสินทรัพย์ระยะสั้นจะมี ที่สุดทุนของบริษัท

สาระสำคัญ แหล่งที่มา หน้าที่ของสินทรัพย์ระยะสั้น

สินทรัพย์หมุนเวียนแสดงถึงจำนวนรวมของสินทรัพย์ทรัพย์สินของบริษัทที่มีส่วนช่วยในการบำรุงรักษาทุกสิ่ง กระบวนการทางเศรษฐกิจรับรองการปฏิบัติงานตามปกติและครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้นอย่างทันท่วงทีในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน (โดยปกติคือหนึ่งปีปฏิทิน)

แต่คำจำกัดความนี้ไม่ได้เปิดเผยสาระสำคัญของสินทรัพย์ระยะสั้นอย่างสมบูรณ์ สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่านอกเหนือจากการก้าวหน้าของเงินทุนจำนวนหนึ่ง กระบวนการที่คล้ายกันยังเกิดขึ้นในกองทุนสำหรับมูลค่าของสินค้าเพิ่มเติมที่ผลิตในกิจกรรมของบริษัท ด้วยเหตุนี้ในหลายองค์กรที่มีความสามารถในการทำกำไรในระดับสูง ปริมาณสินทรัพย์ระยะสั้นขั้นสูงจึงเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของรายได้สุทธิ

ในกรณีของบริษัทที่ไม่ได้ผลกำไร ปริมาณสินทรัพย์ระยะสั้นเมื่อสิ้นสุดรอบอาจลดลง เหตุผลคือค่าใช้จ่ายบางอย่างในระหว่างงวด กิจกรรมการผลิต. ดังนั้นสินทรัพย์ระยะสั้นจึงเป็นกองทุนที่ลงทุนในเงินสดเพื่อการจัดตั้งและการใช้เงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทต่อไป ในขณะเดียวกัน ภารกิจหลักคือการลดปริมาณการฉีดดังกล่าวให้เหลือปริมาณขั้นต่ำที่มั่นใจได้ ทำงานปกติองค์กรและการดำเนินการตามโปรแกรมและการตั้งถิ่นฐานทั้งหมดกับเจ้าหนี้

สาระสำคัญของสินทรัพย์ระยะสั้นสามารถแสดงได้ในรูปแบบของกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ทางการเงิน ในทางกลับกัน ทรัพยากรทางการเงินของบริษัทจะเป็นพื้นฐานสำหรับการเปลี่ยนแปลงปริมาณสินทรัพย์ระยะสั้นเพิ่มเติม

ความสัมพันธ์ทางการเงินในขั้นตอนของการก่อตัวของสินทรัพย์ระยะสั้นจะแสดงออกมาในกรณีต่อไปนี้:

อยู่ในขั้นตอน ทุนจดทะเบียนองค์กร;
- ในช่วงระยะเวลาของการใช้ทรัพยากรทางการเงินของบริษัทเพื่อเพิ่มปริมาณสินทรัพย์ระยะสั้น
- เมื่อลงทุนยอดเงินทุนหมุนเวียนในหลักทรัพย์หรือวัตถุอื่น ๆ

ในทางปฏิบัติ สินทรัพย์ระยะสั้นจะเกิดขึ้นในช่วงของการจัดตั้งบริษัท ดังนั้นแหล่งที่มาหลักของเงินทุนดังกล่าว ได้แก่:

บริษัทที่ก่อตั้งขึ้นจากการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้ง
- การลงทุนหุ้น;
- ทรัพยากรงบประมาณ
- การสนับสนุนจากผู้สนับสนุน

ทั้งหมดนี้เป็นสินทรัพย์ระยะสั้นเริ่มแรก ซึ่งปริมาณอาจมีการเปลี่ยนแปลงในระหว่างช่วงที่ดำเนินกิจกรรมของบริษัท ในที่นี้ หลายอย่างขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ เช่น เงื่อนไขการชำระเงิน ปริมาณการผลิต และอื่นๆ

แหล่งเพิ่มเติมของการเติมเต็มสินทรัพย์ระยะสั้น ได้แก่ :

ในช่วงระยะเวลาของกิจกรรมขององค์กร สินทรัพย์ระยะสั้นจะทำหน้าที่หลักสองประการ:

1. การผลิต. “ก้าวหน้า” เข้ามา เงินทุนหมุนเวียนเงินทุนระยะสั้นสนับสนุนกิจกรรมของบริษัทในระดับที่มั่นคง ช่วยให้มั่นใจถึงการไหลเวียนตามปกติของกระบวนการทั้งหมด และโอนมูลค่าไปยังผลิตภัณฑ์ที่ผลิตได้อย่างเต็มที่
2. คำนวณแล้ว ลักษณะเฉพาะของฟังก์ชันนี้คือการมีส่วนร่วมในการหมุนเวียนเงินทุนให้เสร็จสมบูรณ์และการเปลี่ยนแปลงรูปแบบสินทรัพย์โภคภัณฑ์ให้เป็นเงินธรรมดา

สินทรัพย์ระยะสั้นมีความซับซ้อนทางการเงินและ ทรัพยากรวัสดุ. ในเรื่องนี้ความมั่นคงของทั้งบริษัทส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการจัดการทรัพย์สินดังกล่าวอย่างถูกต้องและความชัดเจนขององค์กร

ในกรณีนี้การจัดระเบียบสินทรัพย์ระยะสั้นมีดังนี้:

1. กำหนดองค์ประกอบและรูปแบบของทุนระยะสั้น
2. คำนวณจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการและจัดสรรความต้องการดังกล่าวเพิ่มขึ้นทุกปี
3. มีการกำหนดแหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของทุนระยะสั้นและมีการจัดตั้งโครงการที่มีเหตุผลสำหรับการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม
4. สินทรัพย์ได้รับการจัดสรรในพื้นที่การผลิตหลักของบริษัท
5. มีการขายสินทรัพย์ระยะสั้นและมีการติดตามปริมาณสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง
6. แต่งตั้งบุคคลที่รับผิดชอบในการใช้สินทรัพย์ระยะสั้นอย่างมีประสิทธิผล

การจัดประเภทและโครงสร้างของสินทรัพย์ระยะสั้น

ระบบสินทรัพย์ระยะสั้นไม่ได้เป็นส่วนประกอบ - ประกอบด้วยองค์ประกอบต่าง ๆ มากมายที่ก่อให้เกิดโครงสร้างสุดท้าย

องค์ประกอบหลักของโครงสร้างของสินทรัพย์ระยะสั้น ได้แก่ :

1. ทุนสำรองหลักของบริษัท ได้แก่ วัสดุ ต้นทุนขายสินค้า สัตว์ขุน (สำหรับกิจการทางการเกษตร) งานระหว่างทำอยู่แล้ว ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป, วัสดุ, สินค้าที่จัดส่ง, ต้นทุนในอนาคต (ในช่วงระยะเวลารายงาน), สินค้าคงเหลือและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในบรรดาส่วนประกอบที่กล่าวข้างต้น ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสินค้าที่จัดส่ง สามารถดูหมวดหมู่นี้ได้หลายวิธี - ระยะเวลาการชำระเงินที่ยังมาไม่ถึง และระยะเวลาการชำระเงินที่ผ่านไปแล้ว องค์ประกอบของสินทรัพย์ระยะสั้นนี้เป็นลบเนื่องจากเกิดขึ้นเนื่องจากการละเมิดการชำระหนี้และกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ บริษัท การเสื่อมสภาพของวินัยตามสัญญาและการชำระหนี้ นอกจากนี้ปัญหาดังกล่าวมักเกี่ยวข้องกับลักษณะของผลิตภัณฑ์ที่มีข้อบกพร่องหรือความผิดปกติในการจัดประเภท
2. สินทรัพย์ระยะยาวโดยมีวัตถุประสงค์หลักคือการขายต่อ
3. ภาษีมูลค่าเพิ่ม ซึ่งคำนวณสำหรับบริการ งาน และสินค้าที่บริษัทซื้อ
4. การลงทุนระยะสั้น
5. เงินและสิ่งที่เทียบเท่า
6. ลูกหนี้ระยะสั้น
7. สินทรัพย์ระยะสั้นอื่น ๆ

สินทรัพย์ระยะสั้นสามารถแบ่งออกเป็น ยืม เป็นเจ้าของ และดึงดูด

ควรใช้ทั้งกลุ่มร่วมกันเพื่อแก้ไขปัญหาสำคัญในกระบวนการผลิต:

1. ทุนตราสารทุนทำหน้าที่เป็นแหล่งที่มาของความต้องการคงที่ของบริษัทในด้านจำนวนมาตรฐานและเงิน
2. ตามกฎแล้ว วิสาหกิจครอบคลุมความต้องการชั่วคราวสำหรับสินทรัพย์ระยะสั้นผ่านการกู้ยืมเพื่อการพาณิชย์และธนาคาร ซึ่งหมายถึงทุนที่ยืมมา
3. ในทางกลับกัน ทุนที่ดึงดูดมาจะเป็นเจ้าหนี้การค้า ในเวลาเดียวกัน ทุนที่ดึงดูดนั้นแตกต่างจากทุนที่ยืมมา หลังมีลักษณะหลักการชำระเงิน สาระสำคัญของทุนที่ดึงดูดคือการชำระเงินรอการตัดบัญชีตามปกติ ระยะเวลาหนึ่ง.

สินทรัพย์ระยะสั้นขึ้นอยู่กับหลักการวางแผนและการดำเนินงานของบริษัท ซึ่งทำให้เราสามารถแยกแยะเงินทุนดังกล่าวได้ 2 ประเภท:

1. สินทรัพย์มาตรฐานคือทุนที่สามารถและควรวางแผนสำหรับอนาคต สินทรัพย์ระยะสั้นดังกล่าวประกอบด้วยสินค้าสำเร็จรูป งานระหว่างทำ ผลิตภัณฑ์เพื่อขายต่อ และสินค้าคงเหลือ
2. สินทรัพย์ที่ไม่ได้มาตรฐาน ได้แก่ กองทุนในบัญชีธนาคาร เงินลงทุนระยะสั้น บัญชีลูกหนี้ และอื่นๆ

สินทรัพย์ระยะสั้นสามารถแบ่งตามระดับสภาพคล่องได้ ดังนั้น คุณสามารถจัดสรรเงินทุนได้:

สภาพคล่องที่สมบูรณ์ (เงิน);
- สภาพคล่องสูง (เงินลงทุนระยะสั้นและลูกหนี้) หมวดนี้รวมถึงสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นรายการเทียบเท่าเงินสดได้อย่างรวดเร็ว
- สภาพคล่องปานกลาง - สินค้า, ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป;
- สภาพคล่องอ่อนแอ ซึ่งอาจรวมถึงงานระหว่างทำ ของใช้ในครัวเรือน อุปกรณ์ สินค้าคงคลัง วัสดุ และอื่นๆ
- สภาพคล่องต่ำ ค่าใช้จ่ายที่วางแผนไว้สำหรับงวดอนาคต ลูกหนี้การค้า

สินทรัพย์ระยะสั้นสามารถจำแนกตามระยะเวลาการดำเนินงาน:

ส่วนที่แปรผันของสินทรัพย์ ส่วนประกอบนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงระยะเวลากิจกรรมของบริษัทและขึ้นอยู่กับฤดูกาล ความต้องการผลิตภัณฑ์ และปัจจัยอื่นๆ ตามกฎแล้วส่วนตรงกลางและส่วนสูงสุดจะโดดเด่น
- ส่วนที่คงที่ไม่เปลี่ยนแปลงและไม่ขึ้นอยู่กับกิจกรรมของบริษัทด้านใดด้านหนึ่ง ไม่เกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ การส่งมอบผลิตภัณฑ์ก่อนกำหนด ความจำเป็นในการจัดเก็บตามฤดูกาล และอื่นๆ

การบัญชีสำหรับสินทรัพย์ทางการเงิน

ส่วน "สินทรัพย์ทางการเงิน" ประกอบด้วยบัญชีสังเคราะห์ 11 กลุ่ม สถาบันของรัฐใช้เพียง 6 แห่ง ได้แก่ :

020100000 "กองทุนสถาบัน";
020500000 "การคำนวณรายได้";
020600000 "การชำระหนี้เพื่อความก้าวหน้า";
020800000 "การชำระหนี้กับผู้รับผิดชอบ";
020900000 "การคำนวณความเสียหายต่อทรัพย์สิน";
021001000 "การคำนวณภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์วัสดุ งาน บริการ"

บัญชี 020100000 “ กองทุนสถาบัน” มีวัตถุประสงค์เพื่อบัญชีสำหรับการทำธุรกรรมกับกองทุนที่ถืออยู่ในบัญชีของสถาบันที่เปิดกับสถาบันสินเชื่อหรือกับกระทรวงการคลังของรัสเซีย (ในหน่วยงานทางการเงินของงบประมาณที่เกี่ยวข้อง) รวมถึงธุรกรรมด้วยเงินสดและเอกสารทางการเงิน .

การบัญชีสำหรับกองทุนที่มีการจำหน่ายชั่วคราว

ธุรกรรมที่มีกองทุนจำหน่ายชั่วคราวจะแสดงในการบัญชีโดยใช้รหัส "3" ในบัญชีประเภทที่ 18:

320111000 “กองทุนสถาบันในบัญชีส่วนบุคคลกับหน่วยงานธนารักษ์”;
330401000 "การชำระหนี้สำหรับเงินทุนที่ได้รับเพื่อจำหน่ายชั่วคราว"

ตัวอย่างเช่น บัญชีเหล่านี้ดำเนินการบัญชีงบประมาณสำหรับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการสมัครเข้าร่วมการประกวดราคาและหลักประกันในการรักษาสัญญาของรัฐบาล หากผู้ชนะการประมูลปฏิเสธที่จะลงนามในสัญญารวมถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาที่ไม่เหมาะสม เงินจะถูกระงับและเงินจะถูกโอนไปยังงบประมาณในภายหลัง

เพื่อสะท้อนในการบัญชีงบประมาณถึงความปลอดภัยทางการเงินของสัญญาของรัฐบาลในรูปแบบของการค้ำประกันของธนาคารหรือการค้ำประกันของบุคคลที่สามจึงใช้บัญชีนอกงบดุล 10 "ความปลอดภัยสำหรับการปฏิบัติตามภาระผูกพัน"

เงินที่อยู่ในความครอบครองชั่วคราวจะต้องส่งคืนให้กับบุคคลที่ได้รับ (จากผู้ถูกยึด) หรือโอนเป็นรายได้งบประมาณ

ตัวอย่าง:

สถาบันของรัฐซึ่งเป็นลูกค้าของรัฐได้ประกาศการแข่งขันแบบเปิดภายใต้เงื่อนไขที่ผู้เข้าร่วมจะต้องส่ง 54,000 รูเบิลไปยังบัญชีส่วนตัวเพื่อบัญชีเงินที่อยู่ในความครอบครองชั่วคราว ในรูปแบบหลักประกันในการสมัครเข้าร่วมการแข่งขัน สององค์กร (CJSC Mayak และ LLC 21st Century Corporation) เข้าร่วมการแข่งขันและโอนเงินตามจำนวนที่ระบุ จากผลการพิจารณาใบสมัครแข่งขัน 21st Century Corporation LLC ได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้ชนะ แต่สรุปได้ สัญญาของรัฐบาลองค์กรปฏิเสธ

สินทรัพย์และหนี้สินทางการเงิน

กับ มือเบาไอดอลแห่งการศึกษาทางการเงิน Robert Kiyosaki แนวคิดเรื่องสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินได้แพร่กระจายอย่างกว้างขวางในจิตใจของผู้ที่มุ่งมั่นที่จะร่ำรวยและเป็นอิสระมากขึ้น อย่างไรก็ตามบ่อยครั้งจากหนังสือของคิโยซากิที่ผู้อ่านได้รับแนวคิดเกี่ยวกับหนี้สินและทรัพย์สินที่ไม่ถูกต้องทั้งหมด มาจัดการกับสิ่งเหล่านี้กันดีกว่า แนวคิดพื้นฐานอย่างถูกต้อง.

อันดับแรก เราสังเกตว่ามีสองแนวทาง สองคำจำกัดความ - วิธีหนึ่งที่ได้รับการยอมรับอย่างดีในการบัญชี และอีกวิธีหนึ่งที่หยั่งรากลึกด้วยมืออันเบาของคิโยซากิ ประการแรกถือว่าถูกต้องในหมู่ผู้ที่เกี่ยวข้องกับการเงินจริง ๆ ประการที่สองมีเสน่ห์ด้วยความเรียบง่าย ดังนั้นเราจะเริ่มกันก่อน

ตามความเห็นของคิโยซากิ สินทรัพย์คือ "อะไรก็ตามที่นำเงินเข้ากระเป๋า" ที่ช่วยให้คุณได้รับกำไร รายได้แบบพาสซีฟ(“เขาทำงานเพื่อคุณอย่างแข็งขัน และคุณเองก็นิ่งเฉย”

ดังนั้น ความรับผิดคือ “ทุกสิ่งที่ทำให้คุณต้องเสียเงิน” การลงทุนที่ทำกำไรจะทำให้คุณได้รับสินทรัพย์ เช่น หุ้นที่ดีและเติบโตอย่างต่อเนื่อง เราแขวนหนี้สินไว้คอ เช่น เมื่อเราซื้อบ้านด้วยสินเชื่อ เราต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารอย่างต่อเนื่อง มันง่ายมากใช่มั้ย?

ปล่อยให้การตีความนี้ไปก่อนและไปยังความเข้าใจทางบัญชี "ที่แท้จริง" ของสินทรัพย์และหนี้สิน มันซับซ้อนกว่าสูตรอเมริกันที่ทำซ้ำกันอย่างแพร่หลายเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

หนี้สินและสินทรัพย์เป็นสองส่วนของงบดุล ซึ่งเป็นรูปแบบง่ายๆ ในการสรุปข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมและสถานะทางเศรษฐกิจของบริษัท ไม่จำเป็นต้องกลัววลี "งบดุล"

โดยพื้นฐานแล้ว นี่เป็นเพียงตารางที่คุณสามารถค้นหาคำตอบสำหรับคำถามมากมายได้อย่างรวดเร็ว:

บริษัทเป็นเจ้าของอะไร?
ใครเป็นเจ้าขององค์กร?
ผลประกอบการของบริษัทเป็นเท่าไร?
บริษัทได้เงินมาจากไหน?

คอลัมน์ "สินทรัพย์" ประกอบด้วยทรัพย์สินขององค์กร:

เงินทุนหมุนเวียน (เงินสำหรับ บัญชีกระแสรายวัน,จัดซื้อวัตถุดิบ,อะไหล่อุปกรณ์ ฯลฯ)
ทุนหมุนเวียน (มิฉะนั้นทุนคืออาคารและโครงสร้างที่มีการผลิต สำนักงาน ทรัพย์สินทางปัญญาหลัก (สิทธิบัตร) และอื่นๆ ไปจนถึงสิทธิ์ในชื่อโดเมนบางชื่อ ตัวอย่างเช่น สำหรับบริษัท Yandex ที่เป็นเจ้าของ โดเมน ya.ru เป็นมากกว่าส่วนสำคัญของเงินทุน)

ในคอลัมน์ "หนี้สิน" มีแหล่งที่มาของทรัพย์สิน (วลีที่ชัดเจนมากซึ่งสะท้อนถึงสาระสำคัญได้ดี จะเป็นประโยชน์สำหรับเราในภายหลัง):

เงินของตัวเอง: ทุนจดทะเบียน (เจ้าของ), กำไรที่ยังไม่ได้กระจาย;
ทุนที่ยืมมา - สินเชื่อ, สินเชื่อเพื่อการพัฒนาธุรกิจ;
เงินของผู้ถือหุ้น.

เหตุใดหนี้สินจึงเรียกว่าแหล่งที่มาของสินทรัพย์ ใช่ เพราะสินทรัพย์สามารถเพิ่มได้ด้วยหนี้สิน ตารางทั้งสองส่วนนี้สอดคล้องกัน (ไม่ใช่เพื่ออะไรที่เรียกว่าสมดุล) นอกจากนี้ ในเงื่อนไขของธุรกิจที่เหมาะสม (ถูกต้องตามกฎหมายมากขึ้น) ระดับทั้งสองนี้จะยังคงสมดุลอยู่ตลอดเวลา

ตัวอย่างเช่น บริษัทแห่งหนึ่งกู้เงินจำนวน 1 ล้านเหรียญสหรัฐ สิ่งนี้นำไปสู่ผลที่ตามมา 2 ประการ:

A) มีเงินหนึ่งล้านดอลลาร์ปรากฏในบัญชีปัจจุบันของเธอ (คอลัมน์ A เพิ่มขึ้น)
b) เพิ่มหนึ่งล้านดอลลาร์ในหนี้สิน, ทุนที่ยืมมา (เพิ่มขึ้นในคอลัมน์ P)

สุดท้าย เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น เรามาดูคำจำกัดความกันดีกว่า ระบบระหว่างประเทศ งบการเงิน(IFRS) ตามคำจำกัดความเหล่านี้จะได้สูตรต่อไปนี้:

สินทรัพย์ = หนี้สิน = ทุน + หนี้สิน

ดังนั้น หากทุกอย่างชัดเจนเกี่ยวกับหนี้สินและสินทรัพย์ คำว่า "ทุน" ที่คุ้นเคยก็ถูกกำหนดให้เป็น "นี่คือส่วนแบ่งในสินทรัพย์ของบริษัทที่เหลืออยู่หลังจากหักหนี้สินทั้งหมดแล้ว" อย่าลืมใส่ใจกับวลีนี้! (เราจะต้องการมันในภายหลัง)

เหตุใดจึงมีการนำเสนอโดยละเอียดบนหน้าของไซต์ที่เกี่ยวข้องกับความรู้ทางการเงินอย่างง่าย มีสองเหตุผล:

A) การทำความเข้าใจหลักการบัญชีเหล่านี้ช่วยให้คุณเข้าใจสาระสำคัญของหนี้สินทางการเงินและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเงินส่วนบุคคล งบประมาณของครอบครัว และนำทางการก่อตัวของมันได้อย่างถูกต้อง
ข) เจ้าของธุรกิจ- หนึ่งในวิธีหลักในการบรรลุอิสรภาพทางการเงิน ดังนั้นจึงเป็นการดีกว่าที่จะรู้มากกว่าไม่รู้เรื่องพื้นฐานเกี่ยวกับการบัญชี

เอาล่ะ เข้าสู่หัวข้อหลักแล้ว สู่ความเข้าใจที่ถูกต้องในเรื่องการสนทนาของเราเกี่ยวกับบุคคลหนึ่งคน ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว คำจำกัดความของคิโยซากิสำหรับฉันดูเรียบง่ายเกินไปและบิดเบือนความเป็นจริงด้วยซ้ำ และนี่เป็นสิ่งที่อันตราย - เพราะการคิดในแนวความคิดที่บิดเบี้ยวและไม่ถูกต้อง เราจะตัดสินใจผิดพลาดเกี่ยวกับเงินได้

ดังนั้นฉันจึงเสนอให้โอนแนวคิดที่ได้รับการยอมรับในโลกการบัญชีไปเป็นการเงินส่วนบุคคล

ปรากฎว่า:

สินทรัพย์คือสิ่งที่บุคคลเป็นเจ้าของและใช้ในชีวิตไม่ว่าจะต้องมีค่าใช้จ่ายหรือสร้างรายได้ก็ตาม
- หนี้สินคือผลรวมของภาระผูกพันของบุคคล นั่นก็คือ หนี้ทั้งหมดของเขา ภาระที่ต้องเสียภาษี เบี้ยประกันและอื่นๆ ไปจนถึงความจำเป็นในการมอบของขวัญให้กับญาติที่ไม่มีใครรักและผลกำไรที่ยังไม่ได้แบ่งสรร

การกระจายผลกำไร - ไม่มีอยู่ในโลกแห่งความเป็นจริง แต่กลายเป็นสินทรัพย์ กำไรสะสมตลอดชีวิตคือทุน

อะไรคือความแตกต่างพื้นฐานระหว่างแนวทางเหล่านี้? มันง่ายมาก: หากเราพิจารณางบประมาณส่วนบุคคลจากมุมมองของแนวคิดที่ยอมรับในการบัญชีตาราง "A" และ "P" ทั้งสองส่วนจะแตกต่างกันมากจนไม่สามารถสับสนได้เลย

ทรัพย์สินมีอยู่จริง สิ่งเหล่านี้คือสิ่งของ หลักทรัพย์ วัตถุที่มีลิขสิทธิ์ หนี้สินจะแสดงเฉพาะทัศนคติของบุคคลและบริษัทต่างๆ ต่อสินทรัพย์เท่านั้น สิ่งเหล่านี้มีอยู่เฉพาะในความสัมพันธ์ระหว่างผู้คนและในความทรงจำบนกระดาษ เป็นไปได้ไหมที่จะแตะหนี้หรือบัญชีที่ค้างชำระ? คุณสามารถสัมผัสกระดาษเท่านั้น แล้วกำไรสะสมตลอดหลายปีที่ผ่านมาล่ะ? มันกลายเป็นของจริงและอยู่ในความทรงจำของเราเท่านั้น (และสำหรับผู้ที่ระมัดระวังเป็นพิเศษ) - ในบันทึก รายงานทางการเงิน

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทางการเงิน

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทางการเงินเป็นทรัพย์สินขององค์กรที่ใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจมานานกว่าหนึ่งปี (หรือหนึ่งรอบการดำเนินงานเกิน 12 เดือน)

ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ถาวร (บัญชีงบดุล 01, 02) การลงทุนที่มีกำไรในสินทรัพย์ที่มีตัวตน (บัญชีงบดุล 03, 02) สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (บัญชีงบดุล 04, 05) ค่าใช้จ่ายสำหรับการวิจัยการพัฒนาและงานเทคโนโลยี (บัญชีงบดุล 04) การลงทุนทางการเงินระยะยาว (บัญชีงบดุล 58 (บัญชีย่อย 55/3“ บัญชีเงินฝาก”)) ต้นทุนเงินทุนสำหรับการซื้อ (การสร้าง) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (บัญชีงบดุล 08) รวม งานระหว่างก่อสร้าง (บัญชีย่อย 08/3 "การก่อสร้างสินทรัพย์ถาวร")

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทางการเงินคือสินทรัพย์ขององค์กรที่จัดประเภทตามกฎหมายการบัญชีของสหพันธรัฐรัสเซียว่าเป็นสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน การลงทุนที่ให้ผลกำไรในสินทรัพย์ที่มีตัวตน และสินทรัพย์อื่น ๆ

แล้วสินทรัพย์ใดที่บริษัทควรถือเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน? เพื่อตอบคำถามนี้ให้เราหันไปดูงบการเงินขององค์กร ได้แก่ แบบฟอร์มหมายเลข 1 "งบดุล" ซึ่งได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของรัสเซียหมายเลข 67n "ในรูปแบบของงบการเงินขององค์กร"

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะแสดงอยู่ในส่วน 1 “สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน” เป็นสินทรัพย์ในงบดุล โดยแบ่งได้ดังนี้

สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (บรรทัดที่ 110)
- สินทรัพย์ถาวร (บรรทัด 120)
- ระหว่างก่อสร้าง (สาย 130)
- การลงทุนที่มีกำไรในสินทรัพย์ที่สำคัญ (บรรทัดที่ 135)
- การลงทุนทางการเงินระยะยาว (บรรทัดที่ 140)
- สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี (บรรทัดที่ 145)
- สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ (บรรทัดที่ 150)

ตลาดสินทรัพย์ทางการเงิน

ตลาดสำหรับสินทรัพย์ทางการเงิน (ตลาดการเงิน) คือระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและเครือข่ายของสถาบันที่รับประกันการประสานงานระหว่างอุปสงค์ของสินทรัพย์ทางการเงินกับอุปทาน ใน ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ตลาดการเงินมักจะแบ่งออกเป็นสองส่วน - ตลาดเงินและตลาดหลักทรัพย์ (ตลาดทุน)

เงินเป็นเป้าหมายเฉพาะของการซื้อและการขายในตลาด เนื่องจากตัวมันเองเป็นวิธีการชำระเงินที่เป็นสากล ทำหน้าที่ในการวัดมูลค่า วิธีการหมุนเวียน และวิธีการออม (การสะสม) ราคาของพวกเขาคืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนด (ต้นทุนเสียโอกาสของเงิน) ซึ่งจะจ่ายเมื่อได้รับเงินกู้หรือปรากฏในรูปแบบของต้นทุนโดยนัย (รายได้ที่สูญเสีย) สำหรับเจ้าของเงิน การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาคของตลาดเงินจะตรวจสอบปัญหาในการสร้างอุปสงค์และอุปทานของเงินและกลไกในการสร้างสมดุลของตลาด

หลักทรัพย์เป็นสินทรัพย์ที่ให้สิทธิแก่เจ้าของในการรับรายได้เงินสดในอนาคต หลักทรัพย์มีหลายประเภท บางส่วน (เช่น พันธบัตร) ทำให้เจ้าของมีรายได้คงที่ อื่นๆ (หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ์ สิทธิซื้อหุ้น ฯลฯ) - รายได้ผันแปร เนื่องจากการวิเคราะห์ปัญหาเศรษฐกิจมหภาคมุ่งเน้นไปที่ตลาดเงิน สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ทั้งหมด (ยกเว้นเงิน) จึงถูกรวมเข้าเป็นหนึ่งเดียว เรียกว่าพันธบัตร พันธบัตรถือว่าเป็นเช่นนั้น ในความหมายกว้างๆคำพูดแสดงถึงทรัพย์สินทั้งหมดที่สร้างรายได้เป็นเงินสด การศึกษาโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์จะตรวจสอบประเด็นต่างๆ ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุด ตลอดจนลักษณะเฉพาะของการกำหนดราคาพันธบัตรและหุ้น

ในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์มหภาค วิชาตลาดการเงินทั้งหมดแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ธนาคารและสาธารณะ แผนกนี้เกิดจากบทบาทหน้าที่เฉพาะที่ดำเนินการโดยแต่ละหน่วยงานในตลาดเงิน ธนาคารต่างๆ เช่น ระบบธนาคารที่รวมธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์เข้าด้วยกัน จะช่วยรับประกันปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ สาธารณะ ซึ่งรวมถึงหน่วยงานทางเศรษฐกิจมหภาคหลักทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนของรายได้และค่าใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจ (ครัวเรือน บริษัท เจ้าหน้าที่รัฐบาล, ภาคต่างประเทศ) ทำให้เกิดความต้องการใช้เงิน ในตลาดหลักทรัพย์ ธนาคารและประชาชนทั่วไปสามารถทำหน้าที่เป็นทั้งผู้ขายและผู้ซื้อได้

ตลาดสินทรัพย์ทางการเงินเป็นตลาดที่ก้าวหน้าที่สุด ตลาดระดับชาติ. เขามักจะอยู่ในสภาวะสมดุลหรือเข้าใกล้มันบ่อยกว่าคนอื่น คุณลักษณะของตลาดนี้ถูกกำหนดโดยสถานการณ์หลายประการ ซึ่งรวมถึง: สภาพคล่องในระดับสูงของวัตถุประสงค์ในการขายและการซื้อ ความเป็นมืออาชีพของผู้เข้าร่วมตลาดหลัก (ธนาคารและตัวกลางทางการเงินด้วยความช่วยเหลือจากประชาชนในการขายและซื้อ หลักทรัพย์) ความสามารถในการแข่งขันในตลาด

ความไม่สมดุลที่สำคัญที่เกิดขึ้นเป็นระยะๆ ในตลาดทำให้เกิดสถานการณ์ วิกฤติทางการเงินและส่งผลเสียต่อการทำงานของเศรษฐกิจของประเทศทั้งหมด

ตลาดเงินและตลาดหลักทรัพย์มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ต่างก็เป็น "ภาพสะท้อน" ของกันและกัน การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินมักเกี่ยวข้องกับความต้องการหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น อุปทานหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นเกิดจากความต้องการเงินที่เพิ่มขึ้น เมื่อตลาดเงินขาดตลาด หลักทรัพย์ก็จะมีส่วนเกิน ในทางกลับกัน ส่วนเกินในตลาดเงินหมายถึงการขาดแคลนในตลาดหลักทรัพย์ ผลจากการที่ตลาดมีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ทำให้ตลาดเหล่านั้นถึงจุดสมดุลไปพร้อมๆ กัน

โครงสร้างสินทรัพย์ทางการเงิน

สินทรัพย์คือทรัพยากรที่ถูกควบคุมโดยองค์กรและใช้สำหรับการไหลเข้าของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในอนาคต ทรัพย์สินเป็นองค์ประกอบ รายงานทางการเงินและรวมถึงทุนถาวร (สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) และสินทรัพย์หมุนเวียน (หมุนเวียน)

โครงสร้างสินทรัพย์คือโครงสร้างของพอร์ตการลงทุน ณ เวลาที่ก่อตัวทันที ประกอบด้วยส่วนแบ่งของการลงทุนในหุ้นและหลักทรัพย์ ในเอกสาร สินทรัพย์ในประเทศ และในสินทรัพย์ต่างประเทศ อยู่ระหว่างการประเมิน สภาพทางการเงินองค์กรจะมีการวิเคราะห์โครงสร้างสินทรัพย์ซึ่งขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบัน

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนได้แก่:

การก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จ
สินทรัพย์หลัก/สินทรัพย์ถาวร
สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
การลงทุนเงินสดระยะยาว
สินทรัพย์รอการตัดบัญชีภาษี
การลงทุนที่ให้ผลกำไร;
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ

สินทรัพย์หมุนเวียนประกอบด้วย:

เดบิตหนี้;
การลงทุนทางการเงินระยะสั้น
หุ้น;
ปริมาณเงิน
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

ลักษณะทางอุตสาหกรรม ระดับของระบบอัตโนมัติในการผลิต และนโยบายการจัดการในด้านการลงทุนเป็นตัวกำหนดอัตราส่วนของเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน เมื่อเปรียบเทียบการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนกับการเติบโตของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะเห็นว่าการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียนแซงหน้าอัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญ การวิเคราะห์พลวัตและโครงสร้างของสินทรัพย์ดังกล่าวไม่เพียงแต่มีลักษณะเฉพาะจากการขยายขนาดการผลิตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการชะลอตัวของการหมุนเวียนซึ่งอาจทำให้ความต้องการในปริมาณรวมเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ทำให้สามารถศึกษาโครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียนตลอดจนตำแหน่งในการผลิต การเบี่ยงเบนส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อรับเงินกู้ทำให้เกิดแนวคิดเกี่ยวกับการตรึงส่วนแบ่งเงินทุนจากการผลิตอย่างแท้จริง ในเวลาเดียวกัน ศักยภาพการผลิตขององค์กร (การขายรถยนต์ อุปกรณ์ สินทรัพย์ถาวร) จะลดลง

ตำแหน่งของกองทุนองค์กร

การวางเงินทุนมีความสำคัญอย่างยิ่งในการเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงิน ผลลัพธ์และการตัดสินใจของการผลิตและกิจกรรมทางการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทรัพยากรที่ลงทุนในเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน จำนวนทรัพยากรเหล่านั้นอยู่ในขอบเขตของการผลิต การหมุนเวียน ในรูปแบบการเงินและวัสดุ และอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุด ซึ่งกันและกันและสถานะทางการเงินขององค์กร ข้อสรุปที่ถูกต้องเกี่ยวกับสาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของสินทรัพย์ขององค์กรจะช่วยให้เราสามารถวิเคราะห์องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์โดยละเอียดได้

ก่อนอื่นในระหว่างการวิเคราะห์จะมีการศึกษาการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบโครงสร้างไดนามิกต่าง ๆ หลังจากนั้นจึงให้การประเมินที่เหมาะสม ในเวลาเดียวกันจะมีการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงในแต่ละส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนของงบดุล

ระดับสภาพคล่องถือเป็นคุณสมบัติหลักของการจัดกลุ่มรายการสินทรัพย์ในงบดุล เขาคือผู้ที่แบ่งสินทรัพย์ในงบดุลทั้งหมดออกเป็นสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ระยะยาว และสินทรัพย์หมุนเวียน เงินทุนของบริษัทใช้ในการหมุนเวียนภายในประเทศและต่างประเทศ - การซื้อหลักทรัพย์และหุ้น บัญชีลูกหนี้

การวิเคราะห์ผลกระทบต่อ FSP ของการเปลี่ยนแปลงและการเติบโตของบัญชีลูกหนี้

การเติบโตของปริมาณเงินในบัญชีธนาคารบ่งชี้ถึงความเข้มแข็งของ FSP จำนวนเงินจะต้องเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่ามีการชำระคืนการชำระเงินเร่งด่วนทั้งหมดอย่างแน่นอน ผลจากการใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างไม่ถูกต้องอาจทำให้มีเงินสดคงเหลือจำนวนมาก พวกเขาจำเป็นต้องหมุนเวียนเพื่อให้ได้มาซึ่งผลกำไรจากการขยายธุรกิจ การผลิตของตัวเองและการลงทุนในหลักทรัพย์และหุ้นของรัฐวิสาหกิจต่างๆ

การวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์ในงบดุลเป็นสิ่งสำคัญมากและวิเคราะห์ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงใน FSP ด้วยการขยายกิจกรรมขององค์กร จำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับลูกหนี้ ขณะเดียวกันบริษัทก็มีโอกาสที่จะลดการจัดส่งสินค้าลง ในสถานการณ์เช่นนี้ ลูกหนี้การค้าจะลดลง ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของหนี้จึงอาจไม่สามารถมองในแง่ลบได้เสมอไป

จำเป็นต้องแยกแยะระหว่างหนี้ที่ค้างชำระและหนี้ปกติ หนี้ที่ค้างชำระอาจสร้างปัญหาทางการเงินได้เนื่องจากองค์กรจะเริ่มรู้สึกว่าขาดทรัพยากรทางการเงินที่ชัดเจนซึ่งจำเป็นในการได้รับทุนสำรองการผลิต ค่าจ้างวัตถุประสงค์อื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ไม่ควรระงับเงินทุนไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม สิ่งนี้อาจนำไปสู่การชะลอตัวของการหมุนเวียนเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ นั่นคือเหตุผลที่องค์กรต่างๆ สนใจที่จะลดระยะเวลาการชำระหนี้ลง

ในระหว่างการวิเคราะห์ สิ่งสำคัญคือต้องศึกษาพลวัต องค์ประกอบ เหตุผล และการกำหนดบัญชีลูกหนี้ และพิจารณาว่ามีจำนวนเงินที่ไม่สมจริงสำหรับการเรียกเก็บเงินหรือไม่ หากมีอยู่ก็จำเป็นต้องใช้มาตรการต่าง ๆ เพื่อรวบรวมเงินอย่างเร่งด่วน ในกรณีนี้ จะไม่รวมการอุทธรณ์ต่อหน่วยงานตุลาการ ในการดำเนินการวิเคราะห์บัญชีลูกหนี้จะใช้วัสดุ การบัญชี.

การไม่ชำระเงินจะมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในสภาวะเงินเฟ้อ ใน ช่วงเวลาสุดท้ายลูกหนี้ขององค์กรถึงขีดจำกัดทางดาราศาสตร์อย่างแท้จริงแล้วซึ่งเป็นส่วนสำคัญที่สามารถสูญหายได้ในช่วงเงินเฟ้อ ด้วยอัตราเงินเฟ้อสามสิบเปอร์เซ็นต์ต่อปี เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด คุณจะสามารถซื้อได้เพียงเจ็ดสิบเปอร์เซ็นต์ของสิ่งที่สามารถซื้อได้ในช่วงต้นปี

สถานะโดยตรงของสินค้าคงคลังการผลิตส่งผลกระทบอย่างมากต่อ FSP การมีสินค้าคงคลังจำนวนน้อยแต่เคลื่อนไหวได้หมายความว่ามีทรัพยากรเงินสดจำนวนน้อยที่สุดที่ใส่ไว้ในสินค้าคงคลัง การสะสมสินค้าคงคลังจำนวนมากบ่งบอกถึงกิจกรรมขององค์กรที่ลดลงทันที มันเป็นสิ่งสำคัญในเรื่องนี้ บังคับวิเคราะห์โครงสร้างสินทรัพย์ขององค์กร การวิเคราะห์สินทรัพย์ขององค์กรคือการแบ่งรายการค่าใช้จ่ายแต่ละรายการในงบกำไรขาดทุน และเปิดเผยทิศทางและรูปแบบของการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาหนึ่ง

การวิเคราะห์โครงสร้างแนวตั้งและแนวนอน

ในองค์กรส่วนใหญ่ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปมีส่วนแบ่งสำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียน การสูญเสียตลาดการขายที่เกี่ยวข้องกับการแข่งขัน เช่นเดียวกับกำลังซื้อที่ลดลงขององค์กรทางเศรษฐกิจ ประชากร ต้นทุนสินค้าที่สูง และความล้มเหลวในการผลิต นำไปสู่การแช่แข็งเงินทุนหมุนเวียนเป็นเวลานาน

ด้วยจำนวนสินทรัพย์รวมที่เพิ่มขึ้นในองค์กร องค์กรจำเป็นต้องเพิ่มศักยภาพของตนเอง ในภาวะเงินเฟ้อ การทำเช่นนี้ค่อนข้างยาก สินค้าคงเหลือที่ได้รับใหม่จะแสดงในราคาทุนปัจจุบัน และสินค้าคงเหลือที่ได้รับก่อนหน้านี้จะแสดง ณ วันที่รับสินค้า อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้เกินจริง เงินสด.

การวิเคราะห์โครงสร้างแบ่งออกเป็น: แนวตั้งและแนวนอน การวิเคราะห์แนวตั้งจะกำหนดโครงสร้างของรอบชิงชนะเลิศ ตัวบ่งชี้ทางการเงินและเปิดเผยผลกระทบของสินทรัพย์แต่ละประเภทต่อผลลัพธ์โดยรวมไปพร้อมๆ กัน ในกระบวนการวิเคราะห์ มีความเป็นไปได้ที่จะระบุกลยุทธ์บางอย่างของกิจการทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง การลงทุนระยะยาว.

การวิเคราะห์สินทรัพย์หมุนเวียนขึ้นอยู่กับข้อมูลทางบัญชีภายใน ในการดำเนินการนี้ จะต้องกำหนดสัดส่วนของสินทรัพย์ที่ไม่น่าจะขายได้ สินทรัพย์ดังกล่าวรวมถึงสินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์และวัสดุตลอดจนงานระหว่างทำ ในขณะนี้สาเหตุหลักประการหนึ่งที่ทำให้การผลิตลดลงคือประสิทธิภาพที่ลดลงและความสามารถในการละลายขององค์กรต่ำ ในการวิเคราะห์สาเหตุของการเกิดผลิตภัณฑ์ตกค้าง จำเป็นต้องใช้ข้อมูลการวิเคราะห์จากการบัญชีคลังสินค้าและสินค้าคงคลัง

แหล่งที่มาของสินทรัพย์ทางการเงิน

แหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนเป็นกองทุนของตัวเอง ยืมและดึงดูดเพิ่มเติม ข้อมูลเกี่ยวกับขนาดของแหล่งที่มาของเงินทุนจะแสดงในส่วน "ทุนและทุนสำรอง" ของงบดุลเป็นหลักและในส่วน I f ลำดับที่ 5 ภาคผนวกของงบดุลประจำปี ข้อมูลเกี่ยวกับแหล่งที่มาของเงินทุนที่ยืมและดึงดูดมาจะแสดงในส่วน V ของด้านหนี้สินของงบดุล รวมถึงในส่วน 2, 3, 8 f. ลำดับที่ 5 ภาคผนวกของงบดุลประจำปี

ตามกฎแล้ว ส่วนเงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำที่มั่นคงนั้นถูกสร้างขึ้นจากแหล่งที่มาของมันเอง การมีเงินทุนหมุนเวียนช่วยให้บริษัทสามารถดำเนินกิจการได้อย่างอิสระ เพิ่มประสิทธิภาพและความยั่งยืนของกิจกรรมต่างๆ

การก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนเกิดขึ้นในช่วงเวลาของการสร้างองค์กรและการก่อตัวของทุนจดทะเบียนโดยค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมที่ลงทุนของผู้ก่อตั้ง ในอนาคต ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำขององค์กรจะครอบคลุมจากแหล่งที่มาของตนเอง: กำไร ทุนจดทะเบียน ทุนสำรอง กองทุนสะสม และการจัดหาเงินทุนเป้าหมาย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเหตุผลหลายประการ (อัตราเงินเฟ้อ การเติบโตของปริมาณการผลิต ความล่าช้าในการชำระบิลของลูกค้า) องค์กรจึงมีความต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมชั่วคราว ซึ่งไม่สามารถครอบคลุมได้จากแหล่งที่มาของตนเอง ในกรณีเช่นนี้ แหล่งที่ยืมมาจะถูกใช้เพื่อให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: สินเชื่อธนาคารและการพาณิชย์ สินเชื่อ เครดิตภาษีการลงทุน เงินฝากลงทุนของพนักงานขององค์กร การออกพันธบัตร รวมถึงแหล่งที่เทียบเท่ากับกองทุนของตัวเอง ที่เรียกว่า หนี้สินที่มั่นคง หลังไม่ได้เป็นขององค์กร แต่มีการหมุนเวียนอยู่ตลอดเวลาและทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนหมุนเวียนตามจำนวนยอดคงเหลือขั้นต่ำ ซึ่งรวมถึง: ค่าจ้างรายเดือนขั้นต่ำที่ค้างชำระสำหรับพนักงานขององค์กร; ทุนสำรองเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่กำลังจะเกิดขึ้น หนี้ยกยอดขั้นต่ำต่องบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ เงินเจ้าหนี้ที่ได้รับเป็นเงินทดรองค่าสินค้า (งานบริการ) เงินของผู้ซื้อสำหรับเงินมัดจำสำหรับบรรจุภัณฑ์ที่ส่งคืน; ยอดคงเหลือยกยอดของกองทุนเพื่อการบริโภค ฯลฯ

กองทุนที่ยืมมาส่วนใหญ่เป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร ซึ่งสามารถสนองความต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมชั่วคราวได้ ทิศทางหลักในการดึงดูดสินเชื่อเพื่อสร้างเงินทุนหมุนเวียนคือ: การให้ยืมสต๊อกวัตถุดิบวัสดุและต้นทุนตามฤดูกาลที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิตตามฤดูกาล การเติมเต็มการขาดเงินทุนหมุนเวียนชั่วคราว ดำเนินการชำระหนี้และไกล่เกลี่ยธุรกรรมการชำระเงิน

เงินกู้ยืมจากธนาคารมีให้ในรูปแบบสินเชื่อเพื่อการลงทุน (ระยะยาว) หรือสินเชื่อระยะสั้น วัตถุประสงค์ของการกู้ยืมจากธนาคารคือเพื่อใช้เป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรและหมุนเวียนตลอดจนเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับความต้องการตามฤดูกาลขององค์กร การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังชั่วคราว การเพิ่มขึ้นของบัญชีลูกหนี้ชั่วคราว การชำระภาษี,ค่าใช้จ่ายพิเศษ.

สินเชื่อระยะสั้นสามารถกู้ยืมได้จาก: หน่วยงานของรัฐ; บริษัททางการเงิน; ธนาคารพาณิชย์ บริษัทแฟคตอริ่ง.

การให้สินเชื่อถูกควบคุมโดยสิ่งต่อไปนี้ กฎระเบียบ- บทความ 819-821 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียและ กฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 395-1 “เกี่ยวกับธนาคารและกิจกรรมการธนาคาร”

ด้วยการชำระหนี้ผู้ให้กู้จะกำหนดความน่าเชื่อถือของผู้กู้ก่อนเปิดทางการเงินไม่ว่าในกรณีใด ความน่าเชื่อถือทางเครดิตคือความสามารถของบุคคลในการชำระหนี้ของตนเต็มจำนวนและตรงเวลา ไม่ควรสับสนระหว่างความน่าเชื่อถือทางเครดิตกับความสามารถในการละลาย ซึ่งจะบันทึกการไม่ชำระเงิน ความน่าเชื่อถือทางเครดิต - การคาดการณ์ความสามารถในการละลายในอนาคต

ความน่าเชื่อถือทางเครดิตถูกกำหนดโดยปัจจัยต่อไปนี้:

คุณธรรมของผู้กู้ ความซื่อสัตย์สุจริต
- ทักษะของผู้กู้ในการทำงานด้านการเงิน ความน่าเชื่อถือในการชำระเงิน
- อาชีพ, อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เป็นไปได้ที่คาดหวัง;
- การมีเงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์, ระดับความไม่สามารถเคลื่อนย้ายเงินทุน, การรับประกันการชำระคืนเงินกู้

ความน่าเชื่อถือทางเครดิตถูกกำหนดโดยใช้ตัวชี้วัดต่อไปนี้:

สภาพคล่องของบริษัท
- การหมุนเวียนเงินทุน
- ความยั่งยืนของบริษัท
- การทำกำไร.

เงินให้สินเชื่อแก่ธุรกิจของธนาคารอาจแตกต่างกันตามลักษณะดังต่อไปนี้:

1. ตามระยะเวลากู้ยืม:
- ออกเงินกู้ระยะสั้นในระยะเวลาน้อยกว่า 1 ปี
- เงินกู้ระยะกลางออกเป็นระยะเวลา 1 ถึง 3 ปี
- มีการออกเงินกู้ระยะยาวเป็นระยะเวลามากกว่า 3 ปี

2. ตามความเป็นจริงของการกู้ยืม:
- เงินให้สินเชื่อที่ออกคือผู้กู้ที่ได้รับเงินจำนวนจริงจากธนาคารด้วยเครดิต
- สินเชื่อรูปวงรีเป็นผู้ค้ำประกัน (ค้ำประกัน) ของธนาคารสำหรับภาระผูกพันของลูกค้าต่อบุคคลที่สาม ในกรณีที่ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของลูกค้า ธนาคารจะจ่ายเงินให้บุคคลที่สามสำหรับภาระผูกพันของลูกค้า และระหว่างธนาคารกับลูกค้าจะทำธุรกรรมอย่างเป็นทางการในรูปแบบเงินกู้โดยมีค่าธรรมเนียมที่แน่นอน

3. ตามเงื่อนไขการกู้ยืม:
- สินเชื่อปกติมีเงื่อนไขปกติ
- สินเชื่อพิเศษมีเงื่อนไขสิทธิพิเศษและมอบให้กับผู้กู้บางประเภทหรือสำหรับบางโครงการ โดยหลักการแล้ว หากธนาคารสนใจลูกค้าและมีความสัมพันธ์พิเศษกับเขา เราก็สามารถพูดคุยเกี่ยวกับเงื่อนไขการให้สินเชื่อพิเศษได้

4. ตามวิธีการ (วิธีการ) ในการคำนวณจำนวนเงินกู้:
- จำนวนเงินกู้จะคำนวณตามมูลค่าการซื้อขายที่แน่นอน การคำนวณนี้เกิดขึ้นเมื่อแหล่งการชำระคืนเงินกู้หลักคือกระแสเงินสดของลูกค้า ในกรณีนี้ กฎโดยเฉลี่ยในรัสเซียคือธนาคารจะให้มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ย 1 เดือนต่อปี แต่บ่อยครั้งที่การพิจารณาเงื่อนไขการกู้ยืมก็เข้าหาเป็นรายบุคคลเช่นกัน
- จำนวนเงินกู้จะคำนวณตามยอดคงเหลือที่แน่นอน การคำนวณนี้เกิดขึ้นเมื่อเงินกู้มีหลักประกันที่ดีเยี่ยมซึ่งสามารถวางใจเป็นแหล่งจ่ายชำระคืนเงินกู้ได้อย่างมั่นคง ปริมาณสินเชื่อสูงสุดคือ 50-70% ของจำนวนเงินที่มีมูลค่าหลักประกัน
- จำนวนเงินกู้คำนวณโดยใช้วิธีผสม โดยทั่วไปแล้ว สิ่งสำคัญคือธนาคารจะต้องรู้ว่าจะต้องชำระคืนเงินกู้ ซึ่งหมายความว่าไม่ว่าในกรณีใด ธนาคารจะพิจารณากระแสการเงินว่าผู้กู้มีเงินทุนเพียงพอที่จะชำระคืนเงินกู้หรือไม่

5. โดยการออกปริมาณสินเชื่อ:
- เงินกู้เต็มจำนวนหมายถึงการออกเงินกู้เต็มจำนวน
- วงเงินสินเชื่อ - วิธีการจำกัดวงเงินกู้สูงสุดและออกเงินทุนตามความจำเป็น วงเงินเครดิตมักใช้เพื่อการพัฒนาธุรกิจ ข้อได้เปรียบสำหรับลูกค้าคือเขาอาจไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยพิเศษโดยการปฏิเสธที่จะรับเงินจำนวนหนึ่งชั่วคราว นั่นคือเขาสามารถกู้เงินในขนาดตามดุลยพินิจของเขาภายในวงเงิน การเพิ่มจำนวนเงินกู้ภายในวงเงินไม่จำเป็นต้องมีข้อตกลงแยกต่างหาก

6. โดยวิธีการชำระคืนเงินกู้:
- การชำระคืนเงินกู้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลา
- ชำระคืนเงินกู้ทุกเดือนเท่ากันตลอดระยะเวลา
- ชำระคืนตามกำหนดเวลาที่ได้รับอนุมัติ (ไม่สม่ำเสมออาจมีระยะเวลาผ่อนผัน)

นอกจากเงินกู้จากธนาคารแล้ว แหล่งที่มาของเงินทุนหมุนเวียนยังเป็นสินเชื่อเชิงพาณิชย์จากองค์กรอื่นที่ออกในรูปของเงินกู้ ตั๋วเงิน เครดิตการค้า และการจ่ายเงินล่วงหน้า

บริษัทอื่นให้เงินกู้เชิงพาณิชย์แก่บริษัทตามสัญญาโดยบริษัทอื่นมีค่าใช้จ่ายของเงินทุนที่มีอยู่ชั่วคราวตามเงื่อนไขของการชำระคืนและการชำระเงินภาคบังคับ

สินเชื่อการค้าเป็นสินเชื่อเชิงพาณิชย์ที่มีให้ใน แบบฟอร์มสินค้าผู้ขายให้กับผู้ซื้อในรูปแบบของการชำระเงินรอการตัดบัญชีสำหรับสินค้าที่ขาย สำหรับสินเชื่อเพื่อการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ แหล่งที่มาของเงินทุนคือเงินทุนของบริษัทที่ขาย

การรักษาความปลอดภัยสำหรับสินเชื่อเชิงพาณิชย์เป็นภาระผูกพันของลูกหนี้ (ผู้ซื้อ) ที่จะต้องชำระคืนภายในระยะเวลาหนึ่งทั้งจำนวนเงินต้นและดอกเบี้ยค้างรับ (หากค้างชำระ) การใช้เงินกู้เชิงพาณิชย์กำหนดให้ผู้ขายต้องมีทุนสำรองเพียงพอในกรณีที่การเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ชะลอตัว

การให้สินเชื่อเชิงพาณิชย์และสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับการควบคุมโดยมาตรา 822, 823 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย วิธีใดวิธีหนึ่งอาจมีประสิทธิผลสูงสุดในเงื่อนไขเฉพาะ การเลือกแนวทางถือเป็นภารกิจหลักของนโยบายสินเชื่อของบริษัท

การผสมผสานของแนวทางต่างๆ เป็นไปได้:

1. ขั้นตอนการดำเนินการตามปกติ ภายใต้โครงการปกติ ผู้ซื้อจะสั่งซื้อสินค้า สินค้าจะถูกจัดส่ง และชำระเงินภายในกรอบเวลาที่กำหนดหลังจากได้รับใบแจ้งหนี้
2. วิธีการวางบิล มีการใช้ตั๋วแลกเงิน (ร่าง) - คำสั่งเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้ให้กู้ถึงผู้ยืมเพื่อจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับบุคคลที่สาม (ผู้ส่งเงิน) หลังจากส่งสินค้าแล้ว ผู้ขาย (เจ้าหนี้) จะออกตั๋วแลกเงินให้กับผู้ซื้อ (ผู้กู้) ซึ่งได้รับ เอกสารทางการค้ายอมรับ เช่น ตกลงชำระเงินภายในระยะเวลาที่ระบุไว้
3. ส่วนลดที่ต้องชำระภายในระยะเวลาที่กำหนด สำหรับผู้ซื้อในสัญญาหรือวิธีอื่นมีการกำหนดเงื่อนไขการชำระเงิน 2 ประการ: เงื่อนไขแรก (สิทธิพิเศษ) - สำหรับการชำระเงินพร้อมส่วนลด เงื่อนไขที่สอง (สุดท้าย) - กำหนดเวลาในการชำระหนี้ สาระสำคัญของวิธีการนี้คือการส่งเสริมให้ผู้ซื้อชำระเงินภายในระยะแรก หากผู้ซื้อชำระเงินในวันครบกำหนดวันแรก ส่วนลดจะถูกหักออกจากราคา มิฉะนั้นจะต้องชำระเงินทั้งหมดในวันที่ครบกำหนดครั้งที่สอง
4. เปิดบัญชี สรุปข้อตกลงตามที่ผู้ซื้อสามารถซื้อเป็นระยะโดยไม่ต้องขอสินเชื่อในแต่ละกรณีภายในขอบเขตของจำนวนเงินกู้ที่กำหนดไว้สำหรับเขา
5. เงินกู้ตามฤดูกาล โดยปกติแนวทางนี้จะนำไปใช้ในบางภาคส่วนของเศรษฐกิจ เช่น ในการผลิตของเล่น ของที่ระลึก และสินค้าอุปโภคบริโภคอื่นๆ ที่ออกแบบมาเพื่อวันที่กำหนด ผู้ค้าปลีกได้รับอนุญาตให้ซื้อสินค้าล่วงหน้าก่อนวันที่เป้าหมายเพื่อตุนก่อนยอดขายตามฤดูกาลสูงสุด และเลื่อนการชำระเงินสำหรับสินค้าจนกว่าจะสิ้นสุดการขาย

แนวทางนี้ช่วยให้ผู้ผลิตสามารถผลิตสินค้าและจัดส่งได้ทันที โดยไม่สร้างภาระให้ผู้ซื้อต้องชำระเงินด่วน สำหรับผู้ผลิต นี่หมายถึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับคลังสินค้า การจัดเก็บ ฯลฯ เนื่องจากมีการจัดส่งผลิตภัณฑ์ตามปริมาณที่ต้องการทันทีหลังการผลิต ซึ่งจะเริ่มก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดของยอดขายตามฤดูกาล

ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตของเล่นอนุญาตให้ผู้ค้าปลีกซื้อของเล่นล่วงหน้าหลายเดือน วันหยุดปีใหม่และชำระค่าสินค้าในช่วงเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์

6. การส่งสินค้า ด้วยการฝากขาย ผู้ค้าปลีกสามารถรับสินค้าได้โดยไม่ต้องชำระเงิน หากขายสินค้าก็จะมีภาระผูกพันในการชำระเงิน และหากสินค้าไม่จำหน่ายผู้ค้าปลีกสามารถคืนสินค้าให้กับผู้ผลิตได้โดยไม่ต้องเสียค่าปรับ

โดยปกติแล้วการฝากขายจะใช้เมื่อขายสินค้าใหม่ที่ไม่ปกติ ซึ่งเป็นความต้องการที่คาดเดาได้ยาก ร้านค้าไม่ต้องการรับความเสี่ยง จึงเสนอเฉพาะเงื่อนไขการทำงานดังกล่าวให้กับซัพพลายเออร์เท่านั้น ตัวอย่างเช่น ในการขายหนังสือเรียนใหม่สำหรับสถาบัน ผู้จัดพิมพ์หนังสือจะส่งหนังสือของตนไปยังร้านค้าปลีกโดยมีเงื่อนไขว่าจะต้องส่งคืนหากไม่ได้ซื้อ

เจ้าหน้าที่ให้เครดิตภาษีการลงทุนแก่องค์กร อำนาจรัฐและเป็นการเลื่อนการชำระภาษีขององค์กรเป็นการชั่วคราว ในการรับเครดิตภาษีการลงทุน องค์กรต้องทำข้อตกลงเงินกู้กับหน่วยงานด้านภาษี ณ สถานที่ที่จดทะเบียน

ผลงานการลงทุน (ผลงาน) ของพนักงานคือการสนับสนุนทางการเงินจากพนักงานเพื่อการพัฒนาองค์กรทางเศรษฐกิจในอัตราร้อยละที่แน่นอน ผลประโยชน์ของคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายถูกกำหนดอย่างเป็นทางการโดยข้อตกลงหรือข้อบังคับเกี่ยวกับการลงทุน

ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรสามารถครอบคลุมได้โดยการออกตราสารหนี้หรือพันธบัตร พันธบัตรรับรองความสัมพันธ์ในการกู้ยืมระหว่างผู้ถือหุ้นกู้กับบุคคลที่ออกเอกสาร พันธบัตรต้องมีอายุครบกำหนด การชำระคืน และการชำระเงินด้วยอัตราคูปองคงที่ ลอยตัว หรือเพิ่มขึ้นสม่ำเสมอ รวมถึงไม่มีคูปอง (พันธบัตรปลอดดอกเบี้ย) รายได้จากพันธบัตรปลอดดอกเบี้ยจะจ่ายครั้งเดียวเมื่อมีการไถ่ถอนหลักทรัพย์ในราคาไถ่ถอน

ตามเงื่อนไขการกู้ยืม พันธบัตรแบ่งออกเป็นระยะสั้น (1-3 ปี) ระยะกลาง (3-7 ปี) และระยะยาว (7-30 ปี) ตามกฎแล้วพันธบัตรองค์กรนั้นเป็นหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง แม้ว่าความน่าเชื่อถือจะต่ำกว่าหลักทรัพย์อื่นๆ ก็ตาม

แหล่งที่มาอื่นของการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียน ได้แก่ กองทุนองค์กรที่ไม่ได้รับชั่วคราวตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ (กองทุน ทุนสำรอง ฯลฯ )

ความสมดุลที่ถูกต้องระหว่างแหล่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ยืมและดึงดูด มีบทบาทสำคัญในการเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์จะประเมินความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ซึ่งจะถูกเปรียบเทียบกับจำนวนแหล่งทางการเงินที่มีอยู่ ในเวลาเดียวกันการวิเคราะห์แหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงแต่การประเมินพลวัตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพิจารณาโครงสร้างโดยรวมตามประเภทของแหล่งที่มาและรายละเอียดตามส่วนประกอบ โครงสร้างภายใน.

การกำหนดความเป็นไปได้ในการดึงดูดอย่างใดอย่างหนึ่ง แหล่งทางการเงินดำเนินการบนพื้นฐานของการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนประเภทนี้และราคาต้นทุน (ราคา) ของแหล่งที่มา ปัญหานี้เกี่ยวข้องอย่างยิ่งกับกองทุนที่ยืมมา

ในกระบวนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนตามกฎแล้วแหล่งที่มาของการก่อตัวไม่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามไม่ได้หมายความว่าระบบการสร้างเงินทุนหมุนเวียนจะไม่ส่งผลต่อความเร็วและประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนส่วนเกินหมายความว่าส่วนหนึ่งของเงินทุนขององค์กรไม่ได้ใช้งานและไม่สร้างรายได้ ขาดเงินทุนหมุนเวียนทำให้ความคืบหน้าช้าลง กระบวนการผลิตชะลอความเร็วของการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจของเงินทุนขององค์กร

คำถามเกี่ยวกับแหล่งที่มาของการสะสมเงินทุนหมุนเวียนมีความสำคัญจากมุมมองอื่น สภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรจึงไม่เสถียร โดยปกติแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะปกปิดสิ่งเหล่านี้จากแหล่งที่มาของเราเองเท่านั้น ความน่าดึงดูดใจของงานขององค์กรโดยเสียค่าใช้จ่ายจากแหล่งที่มาของตัวเองนั้นจางหายไปในเบื้องหลัง ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าในกรณีส่วนใหญ่ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนที่ยืมมาจะสูงกว่าประสิทธิภาพของการใช้ตราสารทุน ดังนั้นงานหลักในการจัดการกระบวนการสร้างเงินทุนหมุนเวียนคือการดูแลให้การระดมทุนที่ยืมมามีประสิทธิภาพ

ตามที่ระบุไว้ข้างต้นมีหลายวิธีและแผนงานและแหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์ขององค์กรคำถามของการจัดการที่มีความสามารถของแหล่งข้อมูลเหล่านี้ในองค์กรนั้นค่อนข้างรุนแรง

สินทรัพย์ทางการเงินของธนาคาร

แนวคิดของสินทรัพย์ของธนาคารรวมถึงทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กรโดยเริ่มจากการเงินสะสมและลงท้ายด้วยบัญชีลูกหนี้ ลักษณะเฉพาะงานของสถาบันการค้าที่ดำเนินการในตลาด บริการทางการเงินถือเป็นลูกหนี้ประเภทต่างๆ จำนวนมาก ซึ่งออกในรูปของสินเชื่อ เงินกู้ยืม และสินเชื่อประเภทอื่นๆ

ประเภทของสินทรัพย์ของธนาคารยังรวมถึงทรัพย์สินที่เป็นขององค์กรการค้าด้วย หมวดหมู่นี้รวมถึงกองทุนผู้ฝากเงินที่ใช้ในการทำกำไรด้วย ทุนไห.

สินทรัพย์ของธนาคารเติบโตขึ้นจากกิจกรรมที่มุ่งเป้าไปที่การยืมเงินและเงินทุนของตัวเอง และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผ่านการดำเนินการด้านการลงทุนและการให้กู้ยืม เกณฑ์หลักสำหรับคุณภาพของสินทรัพย์ธนาคารคือกำไรที่ได้รับ

สินทรัพย์ของธนาคารมักจะรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ หลักทรัพย์ การลงทุน เงินกู้ รวมถึงวัตถุอื่นๆ ทั้งหมดที่สามารถตีมูลค่าเป็นเงินได้

ธนาคารเป็นศูนย์กลางที่ความร่วมมือทางธุรกิจเริ่มต้นและสิ้นสุดเป็นหลัก ความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับกิจกรรมที่มีประสิทธิภาพและมีความสามารถของธนาคารอย่างเด็ดขาด หากไม่มีเครือข่ายธนาคารที่พัฒนาแล้วซึ่งดำเนินงานเชิงพาณิชย์ ความปรารถนาที่จะสร้างกลไกตลาดที่แท้จริงและมีประสิทธิภาพยังคงเป็นเพียงความปรารถนาเท่านั้น

ธนาคารพาณิชย์เป็นสถาบันสินเชื่อสากลที่สร้างขึ้นเพื่อดึงดูดและวางเงินตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงิน รวมถึงเพื่อดำเนินการด้านการธนาคารอื่นๆ อีกมากมาย

โครงสร้างและคุณภาพของสินทรัพย์ส่วนใหญ่จะเป็นตัวกำหนดสภาพคล่องและความสามารถในการละลายของธนาคาร และเป็นผลให้ความน่าเชื่อถือของธนาคารด้วย จากคุณภาพ สินทรัพย์ของธนาคารความเพียงพอของเงินทุนและระดับความเสี่ยงด้านเครดิตที่ยอมรับนั้นขึ้นอยู่กับ และระดับของความเสี่ยงด้านสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยที่ยอมรับนั้นขึ้นอยู่กับความสอดคล้องของสินทรัพย์และหนี้สินในแง่ของปริมาณและเงื่อนไข

พอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์และหนี้สินของธนาคารเป็นเพียงรายการเดียวที่ใช้เพื่อให้ได้ผลกำไรสูงและอยู่ในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ธรรมาภิบาลร่วมกันสินทรัพย์และหนี้สินช่วยให้ธนาคารมีเครื่องมือในการปกป้องเงินฝากและสินเชื่อจากผลกระทบของความผันผวนของวงจรธุรกิจและความผันผวนตามฤดูกาล ตลอดจนวิธีการสร้างพอร์ตการลงทุนสินทรัพย์ที่มีส่วนช่วยให้บรรลุเป้าหมายของธนาคาร สาระสำคัญของการจัดการสินทรัพย์และหนี้สินคือการกำหนดกลยุทธ์และใช้มาตรการที่ทำให้โครงสร้างของงบดุลสอดคล้องกับกลยุทธ์

คุณภาพของสินทรัพย์ของธนาคารส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของธนาคารในทุกด้าน หากผู้กู้ไม่จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ กำไรสุทธิของธนาคารจะลดลง ในทางกลับกันรายได้ต่ำ (กำไรสุทธิ) อาจทำให้ขาดสภาพคล่อง เมื่อกระแสเงินสดไม่เพียงพอ ธนาคารจะต้องเพิ่มหนี้สินเพียงเพื่อชำระค่าใช้จ่ายในการบริหารและดอกเบี้ยของสินเชื่อที่มีอยู่ กำไรสุทธิที่ไม่แน่นอน (ต่ำ) ยังทำให้ไม่สามารถเพิ่มทุนของธนาคารได้ คุณภาพสินทรัพย์ที่ไม่ดีส่งผลโดยตรงต่อเงินทุน หากผู้กู้ยืมถูกคาดหวังให้ผิดนัดชำระหนี้เงินต้น สินทรัพย์จะเรียกร้องมูลค่าและลดทุน สินเชื่อคงค้างมากเกินไปเป็นสาเหตุที่พบบ่อยที่สุดของความล้มเหลวของธนาคาร

ในบรรดาสินทรัพย์ทางการเงิน บทบาทพิเศษเป็นของสินทรัพย์ทางการเงินที่เรียกว่าทุน - หุ้นและพันธบัตร ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือเหล่านี้ทำให้ทุนของบริษัทเกิดขึ้น พวกเขาเป็นทั้งเป้าหมายและวิธีการในการดำเนินกระบวนการทางการเงินมาตรฐาน - การระดมทุน (ผ่านการออกหุ้นและพันธบัตร ทุนจะเพิ่มขึ้นในระยะยาว) และ การลงทุน (กองทุนฟรีจะลงทุนในหุ้นและพันธบัตร เช่นเดียวกับเป้าหมายระยะยาวและระยะสั้น)

ผลิตภัณฑ์ใด ๆ ที่มีลักษณะหลายประการ: ราคา, ระดับของการปฏิบัติตามแฟชั่น, คุณภาพของผู้บริโภค, ความสามารถในการสร้างรายได้ให้กับเจ้าของ ฯลฯ โดยหลักการแล้วสินทรัพย์ทางการเงินซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ธรรมดาในตลาดทุนก็สามารถจำแนกได้ จากตำแหน่งต่างๆ และคุณลักษณะหลักอย่างไม่ต้องสงสัย - ราคา ต้นทุน ความสามารถในการทำกำไร และความเสี่ยง

สินทรัพย์ทางการเงินมีลักษณะสัมบูรณ์ที่เกี่ยวข้องกันสองประการ:

ประการแรก ราคาตลาดปัจจุบัน (R) ที่ประกาศซึ่งสามารถซื้อได้ในตลาด

ประการที่สอง คุณค่าทางทฤษฎีหรือจากภายใน (PV)

ความแตกต่างระหว่างลักษณะเหล่านี้ค่อนข้างชัดเจนและเข้าใจได้ ดังนั้นสำหรับนักสะสมบางสิ่งที่เขาพบในตลาดและเกี่ยวข้องกับพื้นที่ที่เขาสนใจนั้นแทบจะประเมินค่าไม่ได้ในขณะที่คนที่ไม่สนใจสิ่งนี้ก็ไม่มีค่าอะไรเลย

มีทฤษฎีหลักสามประการในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางการเงิน: นิกายฟันดาเมนทัลลิสท์ เทคโนแครตติก และการคาดเดา

ผู้นับถือนิกายฟันดาเมนทัลลิสต์เชื่อว่าหลักทรัพย์ใดๆ ก็ตามมีมูลค่าที่แท้จริงซึ่งสามารถวัดเป็นมูลค่าส่วนลดของรายได้ในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์นั้นได้ (กล่าวคือ เราต้องย้ายจากอนาคตมาสู่ปัจจุบัน)

ในทางกลับกัน บรรดาเทคโนแครตเสนอให้ย้ายจากอดีตสู่ปัจจุบัน และโต้แย้งว่าเพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงในปัจจุบันของหลักทรัพย์นั้นๆ ก็เพียงพอแล้วที่จะทราบเพียงการเปลี่ยนแปลงของราคาในอดีตเท่านั้น

ผู้ปฏิบัติตามทฤษฎี "เดินสุ่ม" เชื่อว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ทางการเงินสามารถสะท้อนข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดได้อย่างยืดหยุ่น รวมถึงเกี่ยวกับอนาคตของหลักทรัพย์ด้วย พวกเขาดำเนินการจากสมมติฐานที่ว่าราคาปัจจุบันดูดซับทั้งหมดเสมอ ข้อมูลที่จำเป็นซึ่งไม่จำเป็นต้องค้นหาเพิ่มเติม ในทำนองเดียวกัน ความคาดหวังในอนาคตทั้งหมดจะกระจุกตัวอยู่ที่ราคาปัจจุบัน ที่พบมากที่สุดคือทฤษฎีหวุดหวิดในการประมาณมูลค่าทางทฤษฎีของสินทรัพย์ทางการเงิน

ตามทฤษฎีนี้ มูลค่าที่แท้จริงในปัจจุบัน (PV) ของหลักทรัพย์ใดๆ ใน ปริทัศน์สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร:

FVi แบบอนันต์

PV= ผลรวม ───────── (1)

โดยที่ FVi คือกระแสเงินสดที่คาดหวังในช่วงที่ i (ปกติคือหนึ่งปี)

r - ผลตอบแทนที่ยอมรับได้ (คาดหวังหรือจำเป็น)

ข้อเสียที่สำคัญของโมเดลนี้คือไม่คำนึงถึงความเสี่ยง โมเดลการกำหนดราคาสินทรัพย์ทางการเงิน ซึ่งอธิบายความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรและตัวบ่งชี้ความเสี่ยงของสินทรัพย์ทางการเงินและตลาดโดยรวม เรียกว่า CAPM (โมเดลการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน) อีกชื่อหนึ่งคือโมเดลการกำหนดราคาในตลาดสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นทุน .

ตรรกะของแบบจำลองมีดังนี้ ตัวชี้วัดหลักในตลาดสินทรัพย์ทางการเงินประเภททุนที่นักลงทุนใช้คืออัตราผลตอบแทนของตลาดโดยเฉลี่ย km, อัตราผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยง krf ซึ่งโดยทั่วไปเข้าใจว่าเป็นอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์รัฐบาลระยะยาว ผลตอบแทนที่คาดหวังของการรักษาความปลอดภัย ความเป็นไปได้ของการทำธุรกรรมที่กำลังวิเคราะห์ ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงลักษณะส่วนเพิ่มของหุ้นที่กำหนดต่อความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนในตลาด ซึ่งเข้าใจว่าเป็นพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งหมดที่เสนอราคาในตลาด และสัดส่วนของการลงทุนในหลักทรัพย์เฉพาะนั้นเท่ากับส่วนแบ่งใน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมด ค่าเฉลี่ยสำหรับตลาด = 1; เพื่อหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าตลาด > 1; เพื่อความปลอดภัยที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับตลาด< 1.

เห็นได้ชัดว่าความแตกต่าง (km - krf) แสดงถึงค่าพรีเมียมของตลาดสำหรับความเสี่ยงในการลงทุนที่ไม่ได้อยู่ในสินทรัพย์ไร้ความเสี่ยง แต่ในสินทรัพย์ในตลาด ส่วนต่าง (ke - krf) คือค่าพรีเมียมที่คาดหวังสำหรับความเสี่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่กำหนด ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันตามสัดส่วนผ่านค่าสัมประสิทธิ์เบต้า

ke - krf = x (กม. - krf) (2)

การนำเสนอนี้ (2) สะดวกสำหรับการทำความเข้าใจสาระสำคัญของความสัมพันธ์ระหว่างเบี้ยประกันภัยและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ของบริษัท เพราะในทางปฏิบัติ เรากำลังพูดถึงในการประมาณผลตอบแทนที่คาดหวังของหลักทรัพย์ (หรือพอร์ตโฟลิโอ) เฉพาะ จากนั้นสูตร (2) จะถูกแปลงดังนี้

ส่วนการทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงินก็อาจเรียกได้ว่ามีความเสี่ยงอย่างแน่นอน ความหมายของความเสี่ยงในกรณีนี้คือ เมื่อนักลงทุนลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท จะต้องตระหนักถึงความจริงที่ว่า ตามกฎแล้ว ไม่มีใครรับประกันว่าเขาจะได้รับผลตอบแทนจากเงินลงทุนหรือการรับเงิน รายได้ที่คาดหวังหรือสัญญาไว้ ความน่าจะเป็นที่จะไม่ได้รับรายได้จะสูงขึ้น ยิ่งได้รับการปกป้องน้อยลงจากมุมมองระยะยาวต่อความสามารถในการละลายและ ความมั่นคงทางการเงินผู้ออก กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยิ่งมีโอกาสสูงที่ผู้ออกหุ้นกู้จะล้มละลาย ความเสี่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย์ก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย ในแง่นี้ รัฐถือได้ว่าเป็นผู้ออกที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุด นอกจากนี้ เมื่อสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดในตลาดทุนในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ เป็นเรื่องปกติที่จะตีความการลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลว่าไม่มีความเสี่ยง ควรสังเกตว่าในประเทศที่พัฒนาแล้วไม่มีความเห็นพ้องต้องกันว่าหลักทรัพย์ใดควรได้รับการพิจารณาว่าปราศจากความเสี่ยง ส่วนใหญ่แล้วเรากำลังพูดถึงพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวหรือตั๋วเงินคลังระยะสั้น ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวได้ถูกนำมาใช้เป็นหลักทรัพย์ไร้ความเสี่ยงแบบอะนาล็อก เนื่องจากมีความสัมพันธ์ที่ใกล้เคียงที่สุดระหว่างความสามารถในการทำกำไรของเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้และความสามารถในการทำกำไรของหุ้น อย่างไรก็ตาม วิธีการดังกล่าวไม่สามารถสรุปได้อย่างสมบูรณ์ เนื่องจาก ตัวอย่างเช่น ประสบการณ์ของรัสเซียในปี 1998 แสดงให้เห็นว่าภายใต้สถานการณ์บางอย่าง แม้แต่หลักทรัพย์และภาระผูกพันของรัฐบาลก็ไม่สามารถถือว่าปราศจากความเสี่ยงได้

เมื่อนำไปใช้กับสินทรัพย์ทางการเงิน จะใช้การตีความความเสี่ยงและมาตรการต่อไปนี้: ความเสี่ยงของสินทรัพย์ถูกกำหนดลักษณะตามระดับความแปรปรวนของรายได้ (หรือความสามารถในการทำกำไร) ที่สามารถได้รับจากการเป็นเจ้าของสินทรัพย์นี้ เกณฑ์ค่อนข้างชัดเจน: ยิ่งรายได้ (ความสามารถในการทำกำไร) ผันแปรมากขึ้น กล่าวคือ ยิ่งคาดเดาไม่ได้มากเท่าไร สินทรัพย์ก็มีความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น มาตรการหลักที่ช่วยให้เราสามารถประเมินความแปรปรวนของตัวบ่งชี้บางตัวได้คือช่วงของการแปรผัน การกระจายตัว ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน และค่าสัมประสิทธิ์ของการแปรผัน

เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ ค่าสัมประสิทธิ์ของการแปรผันจึงเหมาะที่สุดสำหรับการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่ ค่าของตัวบ่งชี้อื่น ๆ ขึ้นอยู่กับค่าสัมบูรณ์ขององค์ประกอบของชุดความแปรผันโดยประมาณอย่างมาก กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากค่าสัมบูรณ์ของผลลัพธ์ของทางเลือกที่มีความเสี่ยงสองทางเลือกที่เปรียบเทียบกันนั้นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ มาตรการความเสี่ยงที่ระบุไว้ข้างต้น ยกเว้นค่าสัมประสิทธิ์ของการแปรผัน จะไม่สามารถเทียบเคียงได้

ประสิทธิภาพการทำงานของธุรกรรมสินทรัพย์ทางการเงินสามารถวัดได้ในแง่ของรายได้หรือความสามารถในการทำกำไร ตั้งแต่เมื่อไร การวิเคราะห์เปรียบเทียบของสินทรัพย์ทางการเงินที่แตกต่างกัน รายได้ในแง่สัมบูรณ์อาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ (สาเหตุหนึ่งคือความแตกต่างในสกุลเงินของหลักทรัพย์) เป็นที่ยอมรับว่าเป็นตัวบ่งชี้พื้นฐานที่แสดงถึงประสิทธิผลของการทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงินที่จะใช้ไม่ใช่รายได้ แต่ การทำกำไร. เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์วัดเป็นเปอร์เซ็นต์ กล่าวคือ ขึ้นอยู่กับขอบเขตการประเมินมูลค่าที่น้อยกว่ามาก (เช่น มูลค่าที่ตราไว้) คุณสามารถใช้มาตรการความเสี่ยงใดๆ ข้างต้นได้ สิ่งที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในทางปฏิบัติคือการกระจายตัวและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ไม่สามารถประเมินความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ กล่าวคือ มันเป็นคุณค่าที่เป็นส่วนตัวมาก สิ่งนี้ชัดเจนหากเพียงเพราะว่าขึ้นอยู่กับมาตรการความเสี่ยงที่เลือก คุณสามารถรับการประเมินความเสี่ยงที่แตกต่างกันได้

การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินเป็นเกมที่คุณสามารถชนะหรือแพ้ได้ ผลลัพธ์เชิงบวกจากการเข้าร่วมในเกมดังกล่าวจะแสดงออกมาในการได้รับผลกำไรที่คาดหวัง ความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรเป็นสัดส่วนโดยตรง ยิ่งความสามารถในการทำกำไรที่หลักทรัพย์สัญญาไว้สูงเท่าไร ความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เนื่องจากหลักทรัพย์ทั้งหมด ยกเว้นพันธบัตรระยะยาวของรัฐบาล ถือเป็นความเสี่ยง นักลงทุนที่เข้าสู่เกมจะต้องจ่ายราคาที่แน่นอนสำหรับโอกาสในการเข้าร่วม ซึ่งเท่ากับจำนวนการสูญเสียที่เป็นไปได้หากไม่เป็นไปตามความคาดหวังของเขา จริง.

นักลงทุนที่เข้าร่วมในตลาดจะถูกแบ่งออกเป็นสามประเภท: เป็นกลางต่อความเสี่ยง, ไม่ชอบความเสี่ยง และแสวงหาความเสี่ยง กลุ่มแรกประกอบด้วยนักลงทุนที่ยินดีเข้าร่วมในเกมโดยต้องจ่ายเงินในราคาที่ยุติธรรม ประการที่สอง นักลงทุนที่ไม่จำเป็นต้องมีส่วนร่วมในเกม แม้ว่าจะต้องจ่ายในราคาที่น้อยกว่ายุติธรรมก็ตาม ประการที่สาม – นักลงทุนที่พร้อมจะเข้าร่วมในเกมแม้ว่าจะต้องจ่ายเงินในราคาที่สูงกว่ายุติธรรมก็ตาม

ในการประยุกต์ใช้กับตลาดหลักทรัพย์ ราคายุติธรรมจะเกิดขึ้นผ่านกลไกของความเสี่ยงระดับพรีเมียมในรูปแบบของผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการรักษาความปลอดภัยนั้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย: สถานะทั่วไปของเศรษฐกิจของประเทศนั้น ๆ ความแข็งแกร่งทางการเงินและชื่อเสียงของผู้ออก ประเภทของธุรกิจที่ทรัพยากรหลักของผู้ออกลงทุน ผลลัพธ์ กิจกรรมปัจจุบันนโยบายการลงทุนและการจ่ายเงินปันผล โครงสร้างแหล่งเงินทุน ความต้องการแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม ฯลฯ ดังนั้นจึงชัดเจนว่าหลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนและระดับความเสี่ยงต่างกันมีการซื้อขายในตลาด

นักลงทุนที่สมเหตุสมผลจะพยายามขจัดความเสี่ยงทุกครั้งที่เป็นไปได้ ดังนั้นตามกฎแล้ว ลงทุนเงินของเขาไม่ใช่ในหลักทรัพย์ใดๆ แต่สร้างพอร์ตการลงทุน ซึ่งเป็นชุดของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่บุคคลหรือนิติบุคคลได้มาเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้าง รายได้. ในพอร์ตโฟลิโอดังกล่าว สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าจะถูกสมดุลโดยสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอมีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น การเพิ่มความสามารถในการทำกำไรสูงสุดหรือในทางกลับกัน การลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุดสามารถใช้เป็นเกณฑ์เป้าหมายได้ อย่างไรก็ตาม การกำหนดเป้าหมายที่พบบ่อยที่สุดมีการกำหนดไว้ดังนี้ พอร์ตการลงทุนประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่โดยทั่วไปให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทน/ความเสี่ยงที่ยอมรับได้

ปรากฎว่าหลักทรัพย์เดียวกัน ซึ่งพิจารณาแยกออกหรือเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอ มีลักษณะที่แตกต่างกันในแง่ของความเสี่ยง กล่าวคือ สินทรัพย์ทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอมีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับสถานการณ์เมื่อพิจารณาแยกออก . ดังนั้น ธุรกรรมใด ๆ ที่มีสินทรัพย์เฉพาะจะได้รับการประเมินจากมุมมองของผลกระทบต่อความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ และปรากฎว่าหากมีสินทรัพย์หลายรายการแข่งขันกันเพื่อรวมไว้ในพอร์ตโฟลิโอ ทางเลือกจะไม่เป็นผลเสมอไป สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงโดยรวมต่ำที่สุด การระบุลักษณะความเสี่ยงของสินทรัพย์ในบริบทของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอดำเนินการโดยใช้สิ่งที่เรียกว่าความเสี่ยงทั่วไปและความเสี่ยงด้านตลาด

ความเสี่ยงโดยรวมเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง โดยพิจารณาแยกจากกัน และวัดโดยการกระจายของผลตอบแทนที่เป็นไปได้เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่คาดหวังของสินทรัพย์นั้น ความเสี่ยงด้านตลาดเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน และแสดงถึงส่วนแบ่งความเสี่ยงของสินทรัพย์นี้ต่อความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม

ผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอคือค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของผลตอบแทนที่คาดหวังของส่วนประกอบต่างๆ เนื่องจากมาตรการความเสี่ยงไม่เป็นเชิงเส้น ตัวชี้วัดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอและหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบจึงไม่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ดังกล่าวอีกต่อไป

ความเสี่ยงด้านพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดประกอบด้วยความเสี่ยงที่สามารถกระจายความเสี่ยงได้ (ไม่เป็นระบบ เฉพาะบริษัท) ซึ่งสามารถกำจัดได้ด้วยการกระจายพอร์ตการลงทุน และความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้ (เป็นระบบและตลาด) ซึ่งไม่สามารถกำจัดได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง เชื่อกันว่าความเสี่ยงที่สามารถกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนสามารถลดลงได้ เช่น โดยการสุ่มเลือกประเภทหลักทรัพย์ 10-20 ประเภท

เนื่องจากโดยปกติแล้วหลักทรัพย์ของผู้ออกหลายร้อยหรือหลายพันรายจะมีการซื้อขายในตลาด จึงมีทางเลือกมากมายในการรวบรวมพอร์ตโฟลิโอ โดยหลักการแล้ว เห็นได้ชัดว่าสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนสองพอร์ตที่มีผลตอบแทนที่คาดหวังเท่ากัน แต่มีความเสี่ยงต่างกัน ดังนั้นจึงได้มีการพัฒนาวิธีการสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ พอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพคือพอร์ตโฟลิโอที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดตามระดับความเสี่ยงที่กำหนด หรือความเสี่ยงต่ำสุดสำหรับอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

วรรณกรรม: Kovalev V.V. การจัดการทรัพย์สินของบริษัท: หนังสือเรียน M.: Prospekt, 2549. Kovalev V.V. การจัดการทางการเงิน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ ฉบับที่ 2, แก้ไขใหม่. และเพิ่มเติม M .: Prospekt, 2009. Lyalin V.A., Vorobyov P.V. ตลาดหลักทรัพย์: หนังสือเรียน. อ.: Prospekt, 2549.