วิธีการคำนวณมูลค่าตลาดของบริษัท แบบฝึกหัดการประเมิน

คำแนะนำ

การประเมินมูลค่าธุรกิจควรดำเนินการในหลายขั้นตอน ประการแรก จำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของการประเมิน รวมถึงความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่รวบรวมทั้งหมด

จากนั้นจึงจำเป็นต้องคำนวณโดยเลือกวิธีการและแนวทางการประเมินธุรกิจให้เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ ในเวลาเดียวกัน มีสามแนวทางหลักที่ใช้ในการประเมินองค์กร: การทำกำไร ต้นทุน และการเปรียบเทียบ

วิธีรายได้เกี่ยวข้องกับการประมาณมูลค่าของธุรกิจโดยการคำนวณมูลค่าปัจจุบันจากกำไรที่คาดหวัง ดังนั้นรายได้ขององค์กรจึงถือเป็นปัจจัยพื้นฐานที่กำหนดมูลค่าของธุรกิจ กล่าวคือ ยิ่งรายได้สูง ต้นทุนก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ในกรณีนี้ รายได้ (ที่คาดหวัง) จะคำนวณตามคุณสมบัติที่ซับซ้อนของธุรกิจ ปัจจัยทางเศรษฐกิจทั่วไป แนวโน้มการพัฒนาของบริษัท การพึ่งพาอุตสาหกรรม เวลาในการรับผลประโยชน์ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจนี้และการทำกำไร ธุรกิจที่ผ่านมา ผลลัพธ์ต้นทุนเงินขึ้นอยู่กับเวลา

วิธีการแปลงเป็นทุนตามรายได้ เช่นเดียวกับการลดกระแส เป็นวิธีที่พบได้ทั่วไปและเกี่ยวข้องกับเงื่อนไขของรัสเซียยุคใหม่ผ่านแนวทางรายได้ วิธีการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ขึ้นอยู่กับการวัดประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้จากสินทรัพย์เหล่านั้น สามารถใช้วิธีนี้ได้หากรายได้ที่คาดการณ์ไว้คงที่เมื่อเวลาผ่านไปและเป็นค่าบวก และสามารถคาดการณ์อัตรารายได้ได้ง่าย

วิธีคิดลดกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ ซึ่งจะคิดลดในภายหลังเนื่องจากการขยายเวลาตามอัตราคิดลดซึ่งช่วยให้เราสามารถกำหนดมูลค่าปัจจุบันของรายได้ในอนาคตได้

วิธีเปรียบเทียบเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบบริษัทที่มีมูลค่ากับธุรกิจที่คล้ายคลึงกันซึ่งขายในตลาดเปิดภายใต้เงื่อนไขที่เท่าเทียมกันอื่นๆ เพื่อนำแนวทางนี้ไปใช้ แหล่งข้อมูลได้แก่ ตลาดหุ้นเปิด ตลาดเทคโอเวอร์ รวมถึงธุรกรรมก่อนหน้านี้กับสินทรัพย์ในองค์กรที่เป็นปัญหา ข้อดีของแนวทางนี้คือมูลค่าที่แท้จริงจะสะท้อนถึงผลลัพธ์ของกิจกรรมทั้งหมดของบริษัท แต่ราคาในการทำธุรกรรมจะสะท้อนถึงสถานการณ์ในตลาดที่กำหนด

วิธีต้นทุนจะพิจารณาการประเมินมูลค่าของบริษัทในแง่ของค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น บ่อยกว่านั้น มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ไม่ใช่ตัวชี้วัดมูลค่าตลาดยุติธรรม ดังนั้นหน้าที่ของการประเมินมูลค่าธุรกิจคือการประเมินใหม่อย่างระมัดระวัง หลังจากนั้นจำเป็นต้องลบมูลค่าปัจจุบันของหนี้สินออกจากตัวบ่งชี้ผลลัพธ์เพื่อให้ได้มูลค่าโดยประมาณของทุนจดทะเบียนขององค์กร

เมื่อเลือกวิธีการและทำการวิเคราะห์แล้ว จำเป็นต้องเห็นด้วยกับผลลัพธ์ที่ได้รับ

มีความจำเป็นต้องจัดทำรายงานการประเมินมูลค่าธุรกิจที่อธิบายผลลัพธ์ที่ได้รับและอธิบายกระบวนการทั้งหมดของขั้นตอนการประเมินมูลค่าธุรกิจ

การประเมินผู้ขายไม่เพียงแต่เป็นเรื่องของนายจ้างเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ซื้อด้วย หลายๆ คนไม่ชอบความจริงที่ว่าพนักงานขายบางคนในร้านไม่สามารถให้คำแนะนำที่เชี่ยวชาญได้ เป็นผลให้คุณไม่ได้ซื้อสิ่งที่คุณต้องการอย่างแน่นอน จะหาผู้ขายที่อาจเป็นประโยชน์กับคุณได้อย่างไร?

คำแนะนำ

ใส่ใจกับรูปลักษณ์ของผู้ขาย ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นเสื้อผ้าของผู้ขายทั้งหมดจะใกล้เคียงกัน แต่ก็คุ้มค่าที่จะใส่ใจในรายละเอียด ดูสิว่าเสื้อผ้าของเขาเรียบร้อยขนาดไหน มีรอยยับหรือสกปรกซุกอยู่หรือไม่? เสื้อผ้าสามารถพูดได้มากมายเกี่ยวกับความเรียบร้อยของผู้ขาย

ใช้มันง่ายและทำความคุ้นเคยกับมัน ผู้ขายที่ดีจะไม่รบกวนคุณด้วยการก้าวก่าย ด้วยเหตุนี้คุณจึงสามารถตัดสินใจได้ด้วยตัวเองว่าต้องการเลือกอะไร ความครอบงำจิตใจของผู้ขายมักจะทำให้ผู้ซื้อหวาดกลัว และพวกเขาจะไม่ซื้ออะไรเลย

มองไปรอบ ๆ ผู้ขายที่ดีควรอยู่ในวิสัยทัศน์ของผู้ซื้อเสมอเพื่อพร้อมที่จะช่วยเหลือในเวลาที่เหมาะสม บางครั้งมันเกิดขึ้นที่คุณเลือกผลิตภัณฑ์ ไม่มีใครหยุดคุณจากการทำเช่นนี้ แต่จะไม่มีใครดำเนินการซื้อของคุณให้เสร็จสิ้น หากคุณต้องรออย่างน้อยสองสามนาที คุณควรเลือกร้านค้าอื่นเพื่อซื้อซึ่งมีผู้ขายที่มีประสิทธิภาพมากกว่า

ให้ความสนใจกับคำถามนำ พนักงานขายที่ดีควรค้นหาความต้องการของคุณก่อนที่จะเสนอผลิตภัณฑ์ใดๆ ให้กับคุณ หากผู้ขายเสนอผลิตภัณฑ์ยี่ห้อใด ๆ ให้กับคุณโดยไม่มีคำถามใด ๆ ก็ดูแปลกอย่างน้อยที่สุด ดังนั้นหากผู้ขายของคุณไม่มีประสบการณ์ ให้กำหนดความปรารถนาสำหรับผลิตภัณฑ์ด้วยตัวเองเพื่อที่เขาจะได้ช่วยเหลือคุณในการเลือก

ติดตามจำนวนผลิตภัณฑ์ที่ผู้ขายจะเสนอให้คุณเลือก ผู้ขายที่ดีหลังจากฟังความปรารถนาของคุณแล้วจะเสนอให้คุณเลือกไม่เกินสามหรือสี่รายการ หากมีโมเดลที่เสนอมากกว่าสี่หรือน้อยกว่าสามโมเดล นั่นหมายความว่าเขาไม่มีความเป็นมืออาชีพมากนัก หรือทางเลือกที่ถ่อมตัวเกินไป

แหล่งที่มา:

• จะประเมินแผนกร้านค้าอย่างไรตามเกณฑ์อะไรบ้าง?

หากจำเป็นต้องคำนวณมูลค่าของธุรกิจหรือองค์กร การประเมินที่ครอบคลุมจะดำเนินการ การรู้คุณค่าขององค์กรเท่านั้นที่ทำให้คุณตัดสินใจได้อย่างสมดุลและมีข้อมูลในการขายหรือซื้อสิทธิ์ของเจ้าของ มูลค่าของธุรกิจคือการแสดงออกของผลลัพธ์ของกิจกรรมและสะท้อนถึงตำแหน่งที่แท้จริงขององค์กรในตลาด

คำแนะนำ

เลือกแนวทางและวิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจที่เหมาะกับเป้าหมายของคุณและดำเนินการคำนวณที่เหมาะสม หากความสามารถของคุณในเรื่องนี้เป็นที่ต้องการอย่างมาก ให้ขอความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญในสาขาการประเมินความสำเร็จ รวมถึงบริษัทเฉพาะทางที่มีประสบการณ์ในการประเมินดังกล่าว

ประเด็นหลักในการกำหนดมูลค่าของธุรกิจคือการกำหนดต้นทุนต่อแพ็คเกจ ขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้น แพ็คเกจอาจเป็นเสียงข้างมาก ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย การควบคุม หรือการบล็อก การประเมินมูลค่าหุ้นของกิจการประกอบด้วยการกำหนดมูลค่าของหุ้นดังกล่าวเพื่อประโยชน์ทางการเงินแก่เจ้าของ กำไรอาจมาจากเงินปันผลหรือจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น

หากใช้แนวทางระเบียบวิธีที่แตกต่างกันในการประเมินธุรกิจ ให้ปรับผลลัพธ์ให้สอดคล้องกัน และนำมารวมกัน

การประเมินธุรกิจจะจบลงด้วยการจัดทำรายงานที่เกี่ยวข้อง ซึ่งระบุความคืบหน้าของขั้นตอนการประเมินในภาษาที่ง่ายและเข้าถึงได้ สิ่งที่แนบมาด้วยคือเอกสารที่ใช้ในการประเมินมูลค่าธุรกิจ ตลอดจนข้อสรุปจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับมูลค่าของธุรกิจ การจัดทำรายงานจะต้องดำเนินการด้วยความรับผิดชอบ เนื่องจากเอกสารนี้สามารถใช้เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตนในการดำเนินคดีของศาลได้

วิดีโอในหัวข้อ

แหล่งที่มา:

• การประเมินมูลค่าธุรกิจ

ผู้ประกอบการทุกคนยกย่องร้านค้าและบริการของตนเอง ผู้ซื้อมักจะมีความคิดเห็นตรงกันข้าม ในการประเมินร้านค้าจากมุมมองของลูกค้า คุณต้องมองร้านค้าผ่านสายตาของผู้ที่เดินผ่านไปมา การประเมินนี้ใช้เพื่อปรับปรุงการดำเนินงานของร้านค้าเพื่อเพิ่มผลกำไร

คำแนะนำ

ให้คะแนนจากถนน เราต้องเข้าใจว่าคนที่เดินผ่านไปมามีความปรารถนาที่จะเข้าไปข้างในหรือไม่ ใช้ ดูว่าหน้าต่างร้านค้าแบบตะวันตกได้รับการออกแบบอย่างไร จดคนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด ออกแบบทางเข้าและหน้าต่างแสดงให้แตกต่างกัน และในแต่ละกรณีจะบันทึกจำนวนคนที่เข้าร้าน วิธีนี้คุณจะได้เรียนรู้การประเมินรูปลักษณ์ของร้านค้า

ประเมินความประทับใจแรกของลูกค้าเมื่อเข้าร้าน ร้านค้า โรงแรม บางแห่งใช้การต้อนรับที่ดี. พวกเขาจ้างคนที่มีหน้าที่เพียงอย่างเดียวคือเปิดประตูให้ผู้คนและยิ้ม สิ่งนี้จะสร้างความประทับใจแรกเชิงบวก ผู้คนไม่ต้องการออกจากสภาพแวดล้อมที่เป็นมิตร ลองคิดหาวิธีที่คล้ายกันเพื่อโน้มน้าวผู้มาเยือนทั่วไปและผู้มาเยี่ยมเยียน ในแต่ละกรณี ให้บันทึกเวลาที่ผู้คนอยู่ในร้าน ด้วยวิธีนี้คุณจะได้เรียนรู้ที่จะประเมินความประทับใจแรกอย่างถูกต้อง

วัดความเร็วและความพึงพอใจของลูกค้า ในร้านกาแฟบางแห่ง ผู้คนเต็มใจที่จะรอให้โต๊ะว่างเพราะได้รับการเสิร์ฟอย่างดี ทำความเข้าใจว่าผู้คนในร้านของคุณเต็มใจที่จะรอหรือไม่ หรือพวกเขาจะออกไปอย่างรวดเร็วหากมีคิวหรือไม่ ใช้เพลงเบาๆ หรือหน้าจอเพื่อช่วยแบ่งเบาเวลาการรอ ในการทดลองแต่ละครั้ง ให้บันทึกปฏิกิริยาของผู้คน วิธีนี้คุณจะได้เรียนรู้การประเมินความพึงพอใจต่อบริการอย่างถูกต้อง

คำแนะนำที่เป็นประโยชน์

ที่ทางเข้าพื้นที่ขาย ให้แขวนกระจกบานใหญ่ให้ผู้ขายมองเห็นตัวเองตั้งแต่หัวจรดเท้า เขียนข้อความเตือนรอยยิ้มบนกระจกของคุณ สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ขายดูเรียบร้อยและเป็นมิตร คะแนนของร้านค้าจะดีขึ้นอย่างมาก

การเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในมูลค่าตลาดของบริษัท เช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของจำนวนธุรกรรมการซื้อและการขายทางธุรกิจ นำไปสู่ความจำเป็นในการจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ในทางกลับกัน สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเป็นอิสระในการประเมินมูลค่าทางธุรกิจ การประเมินมูลค่าช่วยให้ผู้ประกอบการประเมินมูลค่าของบริษัทได้อย่างถูกต้องก่อนที่จะตกลงซื้อขาย

คุณจะต้อง

• - เอกสารเกี่ยวกับสังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์
• - เอกสารที่จำเป็นสำหรับการประเมินมูลค่าธุรกิจ
• - เอกสารเกี่ยวกับทรัพย์สินทางปัญญา

คำแนะนำ

การใช้รายการเอกสารที่จำเป็น (ข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อ การเช่าอุปกรณ์ สำเนารายงานการตรวจสอบทางเทคนิค ฯลฯ) ประเมินมูลค่าของสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด (เครื่องจักร รถยนต์ อุปกรณ์ สายการผลิต อุปกรณ์สำนักงาน ของใช้ในครัวเรือน และอื่นๆ วัตถุ)

ดำเนินการวิเคราะห์มูลค่าอสังหาริมทรัพย์ เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ให้ใช้เอกสารยืนยันสิทธิ์ในวัตถุ เอกสาร BTI ข้อมูลเกี่ยวกับขอบเขตของวัตถุ ข้อมูลเกี่ยวกับโครงสร้างที่เป็นส่วนหนึ่งของวัตถุ กำหนดมูลค่าสุดท้ายของทรัพย์สินโดยคำนึงถึงมูลค่าตลาดของทรัพย์สินที่คล้ายคลึงกันและต้นทุนในการสร้างทรัพย์สินใหม่

การใช้งบการเงินในช่วง 3-5 ปีที่ผ่านมา ผลการตรวจสอบครั้งล่าสุด ข้อมูลเกี่ยวกับทรัพย์สินทางปัญญา ตลอดจนข้อมูลเกี่ยวกับบัญชีเจ้าหนี้และลูกหนี้ เป็นตัวกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ ทรัพย์สิน และทรัพย์สินทางปัญญาของบริษัท

เมื่อสรุปองค์ประกอบทั้งหมดแล้ว (ต้นทุนของสังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน หุ้น ทรัพย์สินทางปัญญา ฯลฯ) ให้ประมาณมูลค่ารวมของบริษัท

วิดีโอในหัวข้อ

โปรดทราบ

เมื่อเลือกวิธีการประมาณมูลค่าขององค์กร จำเป็นต้องได้รับคำแนะนำจากวิธีที่บริษัททำกำไร หากบริษัททำกำไรจากการขายสินค้าและบริการ ควรใช้วิธีรายได้ หากบริษัทมีส่วนร่วมในการบริหารสินทรัพย์ จะต้องใช้วิธีการต้นทุนเพื่อประมาณมูลค่า การเลือกแนวทางที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดมากมาย

คำแนะนำที่เป็นประโยชน์

เมื่อประเมินมูลค่าของบริษัท จุดเริ่มต้นที่ดีที่สุดคือจากงบดุล ด้วยวิธีนี้ บริษัทจะมีมูลค่าตามจำนวนสินทรัพย์สุทธิ ท้ายที่สุดแล้ว มันเป็นงบดุลที่คำนึงถึงสินทรัพย์ถาวรของบริษัทพร้อมกับเงินสำรอง เงินสด ลูกหนี้และสินทรัพย์อื่น ๆ ที่มีอยู่ทั้งหมด

การประเมินมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจอาจจำเป็นในสถานการณ์ต่างๆ เช่น เมื่อดึงดูดการลงทุน การซื้อและขายธุรกิจ การจัดทำแผนธุรกิจเพื่อการพัฒนาต่อไป และอื่นๆ ปัจจัยที่กำหนดในขั้นตอนการประเมินมูลค่าของธุรกิจคือมูลค่าของสินทรัพย์ของบริษัท

คุณจะต้อง

• - ข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ของบริษัท (การลงทุนทางการเงิน อสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ สินค้าคงคลัง สินทรัพย์ไม่มีตัวตน)
• - ข้อมูลเกี่ยวกับประสิทธิภาพและรายได้ของวัตถุทางธุรกิจเป็นระยะเวลานานที่สุด

คำแนะนำ

มูลค่าของธุรกิจคือภาพสะท้อนของผลการดำเนินงาน การคำนวณต้นทุนเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการตัดสินใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับการพัฒนาในอนาคตขององค์กรตลอดจนเมื่อแก้ไขปัญหาการซื้อและขายสิทธิ์ของเจ้าของหรือการลงทุนในวัตถุทางธุรกิจที่กำหนด

ดำเนินการประเมินในหลายขั้นตอน รวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของการประเมิน ตามหลักฐานเอกสารของข้อมูลที่รวบรวมทั้งหมด ดำเนินการวิเคราะห์ภาคการตลาดที่ธุรกิจนี้เป็นเจ้าของ พิจารณาคอมเพล็กซ์ทรัพย์สินที่คล้ายคลึงกัน

ดำเนินการคำนวณตามแนวทางหลักในการประเมินมูลค่าธุรกิจ ตัวอย่างเช่น ในการประเมินธุรกิจว่าทำกำไรได้ ให้ใช้แนวทางหลัก 3 ประการ ได้แก่ รายได้ ต้นทุน และการเปรียบเทียบ กระทบยอดผลลัพธ์ที่ได้จากการคำนวณโดยใช้วิธีการต่างๆ

เมื่อดำเนินการประเมิน ให้คำนึงถึงมูลค่าของทรัพย์สินทั้งหมดของบริษัท:

การลงทุนทางการเงิน
- อสังหาริมทรัพย์
- อุปกรณ์;
- สต๊อกคลังสินค้า
- สินทรัพย์ไม่มีตัวตน

เนื่องจากธุรกิจเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุน เนื่องจากต้นทุนและรายได้มีการกระจายไปตามกาลเวลา เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ ให้พิจารณาข้อมูลในระยะเวลาที่ยาวที่สุดที่เป็นไปได้และประเมินแยกกัน:

ประสิทธิภาพทางธุรกิจ
- รายได้ที่มีอยู่ ปัจจุบัน และที่วางแผนไว้
- แนวโน้มการพัฒนา
- ระดับการแข่งขันในภาคธุรกิจนี้

เนื่องจากปัจจัยที่กำหนดมูลค่าตลาด ให้พิจารณา:
- ผลกำไรในปัจจุบันและอนาคต ต้นทุนในการสร้างธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในปัจจุบัน (สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนและตำแหน่งทางการตลาดเดียวกัน)
- อัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานสำหรับคอมเพล็กซ์อสังหาริมทรัพย์
- คล้ายกับธุรกิจที่กำลังประเมินมูลค่า ช่วงเวลาในการรับรายได้ ตลอดจนสภาพคล่องของสินทรัพย์

หากวัตถุประสงค์ของการประเมินมูลค่าธุรกิจคือการดำเนินการทางกฎหมายบางอย่างกับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจ ให้พิจารณาว่าจ้างผู้ประเมินราคาอิสระพร้อมใบอนุญาตที่เหมาะสมสำหรับความร่วมมือ เนื่องจากจำเป็นต้องมีข้อสรุปอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัท

วิดีโอในหัวข้อ

โปรดทราบ

หากผลลัพธ์ของการประเมินได้รับการนำเสนออย่างเพียงพอในรูปแบบของข้อสรุปและไม่ใช่รายงานอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการประเมิน ดังนั้นเพื่อลดต้นทุนของการประเมินเมื่อร่างการมอบหมายงานสำหรับผู้ประเมินราคา ให้กำหนดขั้นตอนส่วนบุคคลโดยเฉพาะจาก แพ็คเกจของสิ่งที่กฎหมายกำหนด

คำแนะนำที่เป็นประโยชน์

สำหรับเงื่อนไขของรัสเซีย วิธีการที่เกี่ยวข้องมากที่สุดของแนวทางรายได้คือวิธีการแปลงรายได้เป็นทุนและการลดกระแส

มูลค่าของบริษัทถูกกำหนดโดยผลลัพธ์ของกิจกรรมของบริษัท เมื่อประเมินธุรกิจ ตัวบ่งชี้ทางการเงิน องค์กร และเทคโนโลยีจะได้รับการวิเคราะห์ เช่นเดียวกับโอกาสในการเติบโตและการพัฒนา นอกจากนี้ ยังคำนวณมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัท เช่น อสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ฯลฯ

การประเมินมูลค่าธุรกิจเกี่ยวข้องกับการดำเนินกระบวนการบางอย่างที่ค่อนข้างใช้แรงงานเข้มข้นซึ่งช่วยให้เจ้าของสามารถกำหนดมูลค่าของบริษัท บริษัท หรือองค์กรบางแห่งได้ อาจจำเป็นในสถานการณ์ที่แตกต่างกัน ธุรกิจอาจจำเป็นในกรณีใดกรณีหนึ่งเนื่องจากผู้จัดการต้องทราบตัวบ่งชี้นี้เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการขายหรือการได้มาซึ่งสิทธิในทรัพย์สิน เราสามารถพูดได้ว่าการประเมินดังกล่าวแสดงถึงผลงานที่บริษัทดำเนินการตลอดการดำรงอยู่

ลักษณะเฉพาะ

การประมาณมูลค่าของธุรกิจเป็นแนวคิดที่อ้างถึงการดำเนินงานบางอย่าง

ในขั้นต้น ประกอบด้วยการวิเคราะห์สัดส่วนการถือหุ้นในองค์กรหรือบริษัท การแก้ปัญหานี้ช่วยให้คุณได้รับแนวคิดที่ถูกต้องและชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับราคาของธุรกิจทั้งหมด

หลังจากนั้นจะมีการประเมินบล็อกหุ้นที่เรียกว่าผู้ถือหุ้นส่วนน้อย นอกจากนี้ยังมีการประเมินทรัพย์สินที่ซับซ้อนด้วย ในกรณีนี้จะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับทรัพย์สินทางธุรกิจ ซึ่งรวมถึงอาคาร โครงสร้าง เครือข่าย ยานพาหนะ ที่ดิน และอุปกรณ์ต่างๆ นอกจากทรัพย์สินแล้ว ยังมีการประเมินเส้นทางทางการเงินของบริษัทอีกด้วย นอกเหนือจากที่กล่าวมาทั้งหมดแล้ว สภาวะตลาดยังถูกกำหนดตลอดจนเงื่อนไขส่วนลดด้วย กระบวนการนี้มักเรียกว่าการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาด

ประกอบกิจการเป็นสินค้าโภคภัณฑ์

การประเมินมูลค่าของธุรกิจยังดำเนินการภายใต้เงื่อนไขที่รับรู้ว่าเป็นผลิตภัณฑ์ เมื่อเปิดบริษัท จะมีการลงทุนเงินทุนจำนวนหนึ่งซึ่งจะต้องคืนในอนาคต ยิ่งไปกว่านั้น วัตถุประสงค์ของการประเมินมูลค่าธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็นบริษัทหรือองค์กรในกิจกรรมใดๆ จะต้องทำกำไร ไม่เช่นนั้นก็ไม่มีประโยชน์ในการก่อตั้ง เบื้องต้นยังไม่รู้ว่าจะได้รายได้เท่าไหร่ ดังนั้น การเปิดธุรกิจใดๆ จึงเป็นกิจการที่มีความเสี่ยง อย่างไรก็ตามวิธีการประเมินมูลค่าของธุรกิจที่ทันสมัยทำให้สามารถรับข้อมูลล่วงหน้าเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรในอนาคตได้หลังจากนั้นจึงสามารถทำการตัดสินใจขั้นสุดท้ายได้

ตัวธุรกิจเป็นตัวแทนของระบบบางอย่างที่สามารถนำไปใช้ภายในกรอบตลาดโดยเป็นองค์ประกอบแยกต่างหาก ระบบที่ซับซ้อนทั้งหมดหรือระบบย่อย ผลิตภัณฑ์สามารถเรียกได้ว่าเป็นทั้งองค์กรหรือแต่ละองค์ประกอบ ปัจจัยภายนอกและภายในจำนวนมากส่งผลต่อระดับความสามารถในการทำกำไรและความต้องการของธุรกิจเฉพาะ

ภายนอกมักจะถือว่าไม่มั่นคงในประเทศซึ่งเกิดขึ้นค่อนข้างบ่อย สิ่งนี้ทำให้เกิดความไม่มั่นคงในธุรกิจ รัฐมีหน้าที่ต้องคำนึงถึงสิ่งนี้เมื่อควบคุมกระบวนการทางธุรกิจ บ่อยครั้งที่องค์กรสามารถมีอิทธิพลต่ออุตสาหกรรมการตลาดหรือตลาดโดยรวมได้ จึงสามารถมีอิทธิพลต่อภาวะเศรษฐกิจในประเทศได้

ความสำคัญของกิจกรรมการประเมิน

การประเมินมูลค่าของธุรกิจเป็นขั้นตอนที่จำเป็นและมีประโยชน์ สิ่งนี้สามารถพิสูจน์ได้จากตัวอย่างบางส่วนของสิ่งที่กระบวนการนี้มอบให้:

• ด้วยความช่วยเหลือนี้ การจัดการธุรกิจจะมีประสิทธิภาพมากขึ้น
• ด้วยความช่วยเหลือนี้ คุณสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างง่ายดาย
• ผ่านการประเมิน สามารถสร้างแผนธุรกิจที่มีประสิทธิผลได้
• ด้วยการประเมินธุรกิจ คุณสามารถก้าวไปสู่การปรับโครงสร้างองค์กรของบริษัทได้อย่างราบรื่น
• ด้วยความช่วยเหลือนี้ คุณสามารถระบุได้ว่าบริษัทมีความน่าเชื่อถือเพียงใด
• การประเมินช่วยให้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพด้านภาษีของธุรกิจได้

วิธีการประเมินมูลค่าของธุรกิจมีหลายขั้นตอน เริ่มต้นด้วยการรวบรวมเอกสารที่ให้ข้อมูลที่จำเป็นเกี่ยวกับบริษัทหรือองค์กร ถัดไป การวิเคราะห์และการศึกษาตลาดที่ดำเนินกิจกรรมของบริษัทอย่างเต็มรูปแบบ ในขั้นต่อไปก็ถึงเวลาที่จะดำเนินการธุรกรรมการชำระบัญชี ถัดไปคุณต้องอนุมัติผลลัพธ์ที่ได้รับจากขั้นตอนก่อนหน้า และในขั้นตอนสุดท้ายจะมีการจัดทำรายงานซึ่งทำหน้าที่เป็นการประเมินธุรกิจ

เทคนิคพื้นฐาน

องค์กรหรือบริษัทได้รับการประเมินโดยใช้ต้นทุนสามประการและปัจจัยเปรียบเทียบ คุณสามารถอธิบายแต่ละรายการด้วยเงื่อนไขทั่วไปแล้วพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติม

เกี่ยวข้องกับการประมาณต้นทุนที่เกิดขึ้นโดยธุรกิจ บ่อยครั้งสินทรัพย์ไม่สอดคล้องกับราคาตลาด ในกรณีนี้การประเมินมูลค่ากิจการคือการตีราคาใหม่อย่างรอบคอบและมีรายละเอียด วิธีนี้มีข้อดีอย่างหนึ่ง - ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์จริง

การวิเคราะห์เปรียบเทียบเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบธุรกิจที่มีมูลค่ากับองค์กรหรือบริษัทที่คล้ายกันที่มีอยู่ในตลาดในปัจจุบัน ข้อมูลถูกใช้จากธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ ตลาดหุ้น และตลาดเทคโอเวอร์

นอกจากนี้ยังมีแนวทางรายได้ ในกรณีนี้การประเมินมูลค่าของธุรกิจจะดำเนินการหลังจากคำนวณรายได้ที่คาดหวังจากการดำเนินงานขององค์กร ปัจจัยหลักที่กำหนดการประเมินมูลค่าธุรกิจในระดับสูงคือความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ปรากฎว่ายิ่งกำไรสูงเท่าใด การประเมินมูลค่าขั้นสุดท้ายของธุรกิจก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ประวัติเล็กน้อย

การประมาณมูลค่าของธุรกิจขององค์กรอาจมีประโยชน์มากไม่เพียงแต่สำหรับผู้ขายเท่านั้น แต่ยังสำหรับผู้ซื้อด้วย มีข้อมูลที่น่าสนใจทีเดียวเกี่ยวกับข้อเท็จจริงข้อนี้ สิ่งนี้ใช้ได้กับประเด็นที่คนไม่กี่คนไม่เคยรู้จักมาก่อน นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงคุ้มค่าที่จะดำดิ่งสู่ประวัติศาสตร์สักหน่อย

ค่อนข้างยากที่จะระบุได้อย่างแน่ชัดว่าบริการประเมินปรากฏขึ้นเมื่อใดในพื้นที่นี้รวมถึงใครที่เสนอบริการดังกล่าวเป็นรายแรก อย่างไรก็ตาม แนวทางสมัยใหม่ในการประเมินมูลค่าของธุรกิจได้ถูกวางลงในอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 20 ของศตวรรษที่ผ่านมา ในเวลานั้นมีการห้ามเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในสหรัฐอเมริกาซึ่งทุกคนรู้ดีซึ่งทำให้ตลาดเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ล่มสลาย ในเวลานั้น ดูเหมือนว่าไม่มีประโยชน์ในการประเมินมูลค่าธุรกิจ แต่เศรษฐกิจจะไม่กลายเป็นระบบเศรษฐกิจแบบตลาดหากผู้เข้าร่วมไม่ได้มองหาทางเลือกอื่น

ต้นทุนของธุรกิจเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ต้องได้รับการประเมินในไม่ช้าหลังจากที่ "ไวน์และวอดก้า" ล่มสลาย โรงงานหลายแห่งที่เกี่ยวข้องกับการผลิตเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ได้รับการยกเว้นภาษีจากรัฐในปี 1920 สำหรับความเสียหายที่เกิดขึ้น แน่นอนว่าทุกบริษัทมีขนาดที่แตกต่างกัน ดังนั้นจำนวนผลประโยชน์ที่ต้องการจึงแตกต่างกัน ในเวลาเดียวกัน ทุกอย่างจะต้องได้รับความชอบธรรมตามกฎหมายเพื่อไม่ให้ใครขุ่นเคือง ในเวลานี้จำเป็นต้องมีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจขององค์กร ตอนนั้นเองที่คำศัพท์ยังคงใช้อยู่ เช่น "ค่าความนิยม" หรือมูลค่าของชื่อเสียงทางธุรกิจ ซึ่งบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

หลักการประเมินมูลค่าธุรกิจเหล่านี้คำนึงถึงปัจจัยทั้งชุดที่ให้แนวคิดเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นในอนาคตของบริษัทใดบริษัทหนึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานโดยเฉลี่ยของบริษัทที่คล้ายกัน การประเมินธุรกิจจำเป็นต้องคำนึงถึงประเด็นสำคัญต่างๆ เช่น ชื่อเสียงของบริษัท การรับรู้แบรนด์ สถานที่ตั้งที่ดี และอื่นๆ แม้กระทั่งในปัจจุบัน ส่วนใหญ่ยังมั่นใจว่าการวิจัยดังกล่าวมีพื้นฐานมาจากแนวคิดพื้นฐาน เช่น หนี้สินและสินทรัพย์

แต่เราคุ้นเคยกับความจริงที่ว่าการประเมินค่ามักถูกนำเสนอในรูปแบบต่างๆ ซึ่งสิ่งที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดคือการวัดจำนวนเงินและรายได้ที่ได้รับผ่านธุรกิจที่กำหนดซึ่งได้รับในปัจจุบันและคาดว่าจะได้รับในอนาคต อย่างไรก็ตาม เมื่อพูดถึงเรื่องต้นทุน ผู้เชี่ยวชาญจะพยายามคำนึงถึงสิ่งต่างๆ เช่น ความมั่นคงของพนักงาน ชื่อของแบรนด์ ตลอดจนปัจจัยอื่นๆ ที่สำคัญพอๆ กัน ซึ่งสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อผลลัพธ์สุดท้ายที่ได้รับจากการประเมินมูลค่าทางธุรกิจ

พวกเขาเริ่มนับได้อย่างไร?

ข้อสรุปและนวัตกรรมทั้งหมดนี้กลายเป็นพื้นฐานสำหรับบันทึกข้อตกลงที่จะออกในอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 20 ซึ่งสรุปแนวคิดใหม่ที่เป็นรากฐานในการประเมินมูลค่าทางธุรกิจ พวกเขายังเกี่ยวข้องกับมูลค่าที่จับต้องไม่ได้ด้วย ปรากฎว่ามีการวางหลักการสมัยใหม่ในการประเมินมูลค่าของธุรกิจไว้เมื่อศตวรรษก่อน และกลายเป็นหลักการที่สมเหตุสมผลจนแพร่กระจายไปทั่วโลก ดึงดูดแฟน ๆ มากมาย การแก้ไข การปรับปรุง นวัตกรรมและการพัฒนา ปรากฎว่าการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญของธุรกิจในปัจจุบันเป็นจุดสำคัญสำหรับองค์กรที่ใส่ใจเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมของตน

ดังนั้นเราจึงสามารถยกตัวอย่างการประเมินมูลค่าธุรกิจเพื่อทำความเข้าใจความหมายของกระบวนการนี้ได้ดียิ่งขึ้น สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัท A ขนาดใหญ่แห่งหนึ่ง แน่นอนว่าคุณสนใจในมูลค่าของเงินเดิมพันของคุณ โดยคุณจะต้องอ่านหนังสือพิมพ์ ศึกษาข้อมูลในอินเทอร์เน็ต เพื่อทราบราคาหุ้น ซึ่งจะเหมาะสมที่จะสอบถามหากต้องการขายหลักทรัพย์ ในกรณีนี้ไม่มีการประเมินกิจการของวิสาหกิจ

นอกจากนี้ หากเรากำลังพูดถึงบริษัทเอกชน ก็จะมีกฎหมายที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ซึ่งผู้ประเมินที่ไม่มีหลักจริยธรรมหรือไม่มีประสบการณ์ไม่รู้จักจะบังคับใช้กฎหมายที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ด้วยเหตุนี้จึงเกิดความสับสนบ่อยครั้งในกระบวนการประเมินมูลค่าธุรกิจรวมถึงข้อผิดพลาดของกระบวนการนี้ ต่อไปนี้เป็นความเชื่อผิด ๆ บางประการที่พบบ่อยที่สุดในพื้นที่นี้

ตำนานหนึ่ง

การประเมินมูลค่าของธุรกิจวิสาหกิจควรดำเนินการเฉพาะเมื่อพร้อมขายเท่านั้น หรือเจ้าหนี้จะต้องดำเนินการตามขั้นตอนนี้ก่อนที่จะให้คำมั่นว่าจะประกันหนี้ แน่นอนว่าเหตุผลนี้เป็นเรื่องธรรมดาและสำคัญที่สุด หากจนถึงจุดนี้ มูลค่าของธุรกิจไม่เคยได้รับการประเมิน คุณสามารถมั่นใจได้ว่าเจ้าของธุรกิจจะไม่สนใจประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการลดต้นทุนทรัพย์สิน การวางแผนการเป็นเจ้าของที่ดิน และอื่นๆ หากธุรกิจจะสร้างรายได้ต่อไปในอนาคต เจ้าของก็ต้องสนใจการประเมินมูลค่าของมัน

ตำนานที่สอง

เจ้าของกิจการรู้ดีว่าต้นทุนของธุรกิจในอุตสาหกรรมนี้เท่ากับสองเท่าของรายได้ต่อปีของบริษัท จึงมั่นใจว่าไม่จำเป็นต้องจ้างบุคคลภายนอกมาประเมินมูลค่าธุรกิจ แน่นอนว่า ตัวบ่งชี้ดังกล่าวมีอยู่จริง และมักพบเห็นได้ทั่วไปในหมู่โบรกเกอร์ ผู้สังเกตการณ์ทางเศรษฐกิจ และผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ ที่คุ้นเคยกับการรวบรวมรายการโดยเฉลี่ย โดยยึดติดกับตัวบ่งชี้ระดับกลาง แม้จะอยู่ในประเด็นที่ละเอียดอ่อนดังกล่าว

แต่คุณควรตัดสินใจด้วยว่า "ตัวบ่งชี้เฉลี่ย" ซ่อนอยู่ข้างใต้อะไร คำนี้บอกเป็นนัยว่าองค์กรบางแห่งอยู่ต่ำกว่าระดับนี้ และบางแห่งอยู่เหนือกว่า ปรากฎว่าข้อมูลทางสถิติทั่วไปเป็นตัวบ่งชี้ในการระบุผลลัพธ์บางอย่าง แต่ไม่สามารถบอกเกี่ยวกับธุรกรรมใดโดยเฉพาะได้

แต่ละธุรกิจเป็นรายบุคคล ดังนั้นการประเมินควรได้รับการพัฒนาสำหรับกรณีเฉพาะนี้ โดยใช้โครงการพิเศษ และไม่เป็นไปตามเทมเพลตบางอย่าง มิฉะนั้น มีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดข้อพิพาท การละเว้น และความไม่ถูกต้อง

ตำนานที่สาม

คู่แข่งขายธุรกิจของเขาเมื่อ 6 เดือนที่แล้วในราคาเท่ากับสามเท่าของรายได้ต่อปีของบริษัท ธุรกิจของคุณไม่ได้แย่ลง ดังนั้นคุณจึงไม่พร้อมที่จะตั้งราคาให้ต่ำลง ตำนานนี้ก็ต้องถูกขจัดออกไปด้วย โดยปกติแล้ว คุณต้องมั่นใจในตัวเองและธุรกิจของคุณเอง แต่สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อหกเดือนที่แล้วไม่สามารถเกี่ยวข้องได้ในขณะนี้

การประเมินและการจัดการมูลค่าทางธุรกิจจำเป็นต้องตอบคำถามหลายข้อ:

1. กำไรปัจจุบันเป็นเท่าไหร่?
2. คาดหวังการเติบโตของกำไรในอนาคตเป็นเท่าใด?
3. ผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังสำหรับผู้มีโอกาสเป็นผู้ซื้อที่ซื้อธุรกิจของคุณคือเท่าใด

ในระหว่างการประเมิน เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องคำนึงถึงไม่เพียงแต่ตัวบ่งชี้ภายในของความสูญเสียและรายได้ของบริษัทเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยรวมทั้งภายในประเทศและทั่วโลกด้วย ปรากฎว่าการประเมินและการจัดการมูลค่าของธุรกิจนั้นไม่เพียงแต่คำนึงถึงตัวชี้วัดในท้องถิ่นและข้อมูลจากบัญชีเท่านั้น ไม่เพียงแต่ข้อมูลเกี่ยวกับคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงข้อเท็จจริงระดับโลกที่ครอบคลุมมากขึ้นด้วย

ตำนานที่สี่

เชื่อกันว่ามูลค่าของธุรกิจขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่าโดยตรง โดยปกติแล้ว มีการพูดคุยไม่รู้จบเกี่ยวกับความลำเอียงและความลำเอียงในการประเมินที่กำลังดำเนินการอยู่ สิ่งที่จะทำกำไรได้มากสำหรับผู้ขายกลับกลายเป็นว่าผู้ซื้อไม่ได้ผลกำไรและในทางกลับกัน

เป้าหมายในการประเมินมูลค่าของธุรกิจคือไม่ให้ผลประโยชน์ใดๆ แก่บุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ แต่เพื่อทำทุกอย่างอย่างเป็นกลาง ตามหลักการแล้ว เมื่อดำเนินการประเมินเชิงคุณภาพ คุณจะได้รับสิ่งที่เรียกว่ามูลค่าตลาดขององค์กร ราคาสามารถเรียกได้ว่ายุติธรรมก็ต่อเมื่อผู้ซื้อและผู้ขายมีข้อมูลเกี่ยวกับเงื่อนไขทั้งหมดของการทำธุรกรรม และรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาดในปัจจุบันและอย่างไร อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายไม่ควรทำข้อตกลงภายใต้การบังคับขู่เข็ญ

เฉพาะในกรณีนี้เท่านั้นที่การประเมินมูลค่าของธุรกิจของบริษัทจะช่วยให้ทั้งสองฝ่ายสามารถค้นหาทุกสิ่งที่ต้องการได้ เหตุผลทั้งหมดจะต้องเกี่ยวข้องกับสถานการณ์ปัจจุบัน เนื่องจากความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญนี้จะไม่มีใครส่งต่ออีกต่อไป

ตำนานที่ห้า

หากธุรกิจขาดทุน ก็ไม่มีประโยชน์ที่จะประเมินมูลค่ามัน ที่จริงแล้วบริษัทเอกชนที่นับรวมแล้วอาจจะไม่ได้ผลกำไรมากนักเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่ง ในระหว่างการประเมิน จะมีการศึกษาการเคลื่อนย้ายเงินทุนทั้งหมดของบริษัท ซึ่งทำให้สามารถค้นหาไม่เพียงแต่จำนวนกำไรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลตอบแทนจากเงินลงทุนด้วย คำนี้หมายถึงอัตราส่วนของกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเงินทุนรวมโดยเฉลี่ยที่ลงทุนในองค์กรหรือกิจกรรมบางประเภท นั่นคือ ผลหารของกำไรสุทธิจากการดำเนินงานหารด้วยปริมาณการลงทุน นี่เป็นปัญหาที่ซับซ้อนซึ่งไม่ใช่นักธุรกิจทุกคนจะสามารถรับมือได้ เพื่อจุดประสงค์นี้ การประเมินมูลค่าการลงทุนของธุรกิจมักจะดำเนินการโดยบริษัทบุคคลที่สามที่เชี่ยวชาญด้านนี้มาหลายปี

ผู้ขายจะสามารถโน้มน้าวใจผู้ซื้อถึงความชอบธรรมและความรู้ทางกฎหมายในการทำธุรกรรมผ่านการประเมินธุรกิจขององค์กร ตลอดจนปรับราคาที่เขาขอได้ เพียงจำไว้ว่ากิจกรรมเหล่านี้จะต้องดำเนินการซ้ำแล้วซ้ำอีก

ในกรณีนี้สามารถเน้นจุดที่สำคัญที่สุดได้หลายจุด จากการประเมินนี้ จะสามารถกำหนดมูลค่าของบริษัทได้ ผู้ประกอบการจำนวนมากไม่ทราบว่าธุรกิจของตนอาจมีมูลค่าเท่าใด บริษัทประเมินสามารถช่วยแก้ไขปัญหานี้ได้

พื้นฐานของการประเมินมูลค่าของธุรกิจคือการช่วยให้บริษัทสามารถค้นหาช่องทางการตลาดที่จะมุ่งเน้นได้ดี นักธุรกิจทุกคนจำเป็นต้องรู้ว่าสิ่งต่างๆ เป็นอย่างไรในตลาด รวมถึงวิธีการทำงานของเพื่อนร่วมงานและคู่แข่ง และสิ่งที่ผู้บริโภคต้องการ เป็นการจัดให้มีข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันซึ่งเป็นหนึ่งในความรับผิดชอบของบริษัทที่มีส่วนร่วมในการประเมินธุรกิจ

การประเมินและการจัดการมูลค่าของธุรกิจจำเป็นต้องระบุสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทเพื่อทำการวินิจฉัยภายในบางประเภทซึ่งจะต้องรับฟังเพื่อใช้วิธีการรักษาหรือป้องกันที่ถูกต้อง

ผู้ประกอบการที่มีมโนธรรมสนใจที่จะจัดกิจกรรมดังกล่าว เนื่องจากไม่เพียงแต่ช่วยเปิดโลกทัศน์ให้กว้างไกลเท่านั้น แต่ยังให้แนวคิดเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันในแวดวงการค้าอีกด้วย ผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินราคาจะให้ข้อมูลที่ครบถ้วนแก่คุณเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ในประเทศและในโลก ในอุตสาหกรรมของคุณ ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงที่บริษัทของคุณกำลังดำเนินการอยู่ แม้ว่าจะเป็นไปอย่างอนุรักษ์นิยมก็ตาม ขั้นแรก พวกเขาสามารถแสดงตัวอย่างการประมาณมูลค่าของธุรกิจให้คุณดู

ข้อมูลที่ได้รับในกระบวนการของกิจกรรมเหล่านี้จะขาดไม่ได้สำหรับใช้ในศาลตลอดจนในการควบคุมประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการเก็บภาษีหรือการจัดหาเงินทุน การประเมินสามารถเป็นพยานที่เชื่อถือได้ของคุณหรือเป็นผู้ช่วยที่ปรึกษาที่ขาดไม่ได้ สามารถใช้แนวทางรายได้สำหรับสิ่งนี้

การประเมินมูลค่าของธุรกิจหากดำเนินการเป็นประจำจะมีประโยชน์ในสถานการณ์ที่จำเป็นต้องมีการตัดสินใจอย่างเร่งด่วนในการซื้อ การขาย หรือการรวมบริษัท บางครั้งมันเกิดขึ้นว่าจำเป็นต้องใช้ข้อมูลทั้งหมดนี้ที่นี่และเดี๋ยวนี้ มิฉะนั้นข้อตกลงอาจล้มเหลว ดังนั้นจึงไม่มีเวลาเหลือที่จะโทรหาผู้ประเมินราคาและดำเนินงานของพวกเขา หากคุณมีเอกสารที่มีข้อมูลเกี่ยวกับการประเมินในปัจจุบัน การใช้เอกสารเหล่านั้นจะค่อนข้างง่าย คุณจะต้องทำการแก้ไขบางอย่างเท่านั้น

ข้อสรุป

ธุรกิจไม่ใช่ปรากฏการณ์ง่ายๆ ที่เราพบเจอทุกวัน การเป็นเจ้าของธุรกิจของคุณเองเป็นธุรกิจที่ไม่เพียงต้องการค่าใช้จ่ายทางการเงิน แต่ยังต้องมีค่าใช้จ่ายชั่วคราวด้วย เพื่อให้มั่นใจถึงปัจจุบันและอนาคตสำหรับคุณและครอบครัว ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องดำเนินกิจกรรมการประเมินอย่างสม่ำเสมอ โดยใช้ทรัพยากรระดับมืออาชีพที่กำหนดหน้าที่ที่จำเป็น

การประเมินมูลค่าธุรกิจที่ดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญอย่างแท้จริงให้ข้อมูลที่สำคัญและมีประโยชน์ที่เป็นประโยชน์ในสถานการณ์ต่างๆ นี่อาจเป็นความจำเป็นในการสรุปธุรกรรมบางประเภท การขายบริษัท ข้อพิพาทกับหน่วยงานด้านภาษี หรือการค้นหานักลงทุนที่พบว่ามีประโยชน์ที่จะรู้ว่าธุรกิจของคุณสามารถเพิ่มทุนได้ และนี่คือแนวทางที่แตกต่างกันในการประเมินมูลค่า ของธุรกิจถูกนำมาใช้

การประเมินมูลค่าธุรกิจเป็นขั้นตอนในการคำนวณมูลค่าของบริษัท ธุรกิจ หรือหุ้นของบริษัท ผู้จัดการคนใดก็ตามที่ใช้การประเมินธุรกิจสามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องเกี่ยวกับลำดับการพัฒนาองค์กรของเขา

การประเมินมูลค่าธุรกิจคือการกำหนดมูลค่าที่ไม่ใช่ตลาดหรือมูลค่าตลาดของธุรกิจในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของทรัพย์สิน เป็นการประเมินสิทธิในการหากำไรด้วย เมื่อประเมินธุรกิจ พวกเขาจะพิจารณาผลการดำเนินงานของบริษัท ประสิทธิภาพ คาดการณ์รายได้ และวิเคราะห์ตลาดและสภาพแวดล้อมการแข่งขัน

การประเมินมูลค่าของบริษัทหรือองค์กร

เมื่อประเมินมูลค่าของธุรกิจ จะต้องคำนึงถึงปัจจัยหลายประการด้วย การประเมินตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันสำหรับองค์กรต่างๆ ตัวอย่างเช่นสำหรับองค์กรอุตสาหกรรม (โรงงาน, โรงงาน) จะมีการประเมินมูลค่าของคอมเพล็กซ์อสังหาริมทรัพย์ สำหรับบริษัทที่มีส่วนร่วมในภาคบริการหรือการค้า ลำดับความสำคัญคือการประเมินรายได้ของพวกเขา

การประเมินบริษัทเป็นสิ่งจำเป็นเมื่อ:

• การขายบริษัทบางส่วนหรือทั้งหมด;
• ในการสร้างแผนธุรกิจ
• การปรับโครงสร้างบริษัท
• ดำเนินการต่าง ๆ กับทรัพย์สินของกิจการ
• การดำเนินงานประกันภัย
• การขอสินเชื่อเพื่อการพัฒนาธุรกิจ
• การตีราคาสินทรัพย์โดยบริษัทในการบัญชี
• ปัญหาด้านสินทรัพย์
• การจัดเก็บภาษี;
• การพิจารณาความน่าเชื่อถือทางเครดิตของบริษัท
• การกำหนดค่าเช่าเมื่อให้เช่ากิจการ
• คำตัดสินของศาลที่เกี่ยวข้อง
• การตัดสินใจด้านการจัดการต่างๆ

การประเมินมูลค่าธุรกิจขององค์กรดำเนินการในประเภทต่อไปนี้:

• มีการประเมินสัดส่วนการถือหุ้นส่วนน้อยและส่วนใหญ่ในบริษัท งานนี้ให้ภาพที่สมบูรณ์ที่สุดเกี่ยวกับมูลค่าของหุ้นจำนวนมากหรือธุรกิจโดยรวม
• ประเมินทรัพย์สินที่ซับซ้อน สินทรัพย์ของบริษัท รวมถึงกระแสการเงินขององค์กร
• หุ้นของบริษัทที่เสนอราคาในตลาดได้รับการประเมิน

วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจ

มี 3 วิธีในการประเมินมูลค่าของธุรกิจ: ผลกำไร ต้นทุน และการเปรียบเทียบ เมื่อดำเนินการวิเคราะห์แล้ว จะเลือกวิธีที่ให้การประเมินที่ชัดเจนที่สุด

วิธีต้นทุนใช้โดยคำนึงถึงต้นทุนที่เกิดขึ้น ข้อดีของวิธีนี้:

• ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่มีอยู่
• เหมาะสำหรับประเมินวิสาหกิจ การลงทุน และบริษัทโฮลดิ้งที่เพิ่งเริ่มดำเนินกิจการ

วิธีต้นทุนไม่ได้คำนึงถึงโอกาสในการพัฒนาธุรกิจ - นี่คือข้อเสีย

วิธีต้นทุนการชำระบัญชีตลอดจนวิธีสินทรัพย์สุทธิเป็นส่วนประกอบของวิธีต้นทุน

วิธีรายได้ดำเนินการโดยการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกำไรที่คาดหวัง ปัจจัยพื้นฐานที่พิจารณาคือรายได้และกำไร ยิ่งรายได้ของบริษัทสูง มูลค่าของบริษัทก็จะยิ่งสูงขึ้น

วิธีนี้เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมและแพร่หลายที่สุดและอิงจากผลกำไรในอนาคต ด้วยความช่วยเหลือ การประเมินมูลค่าธุรกิจจะสะท้อนถึงผลลัพธ์ของกิจกรรมที่กำลังดำเนินการของบริษัท

วิธีเปรียบเทียบเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์และเปรียบเทียบธุรกิจที่ได้รับการประเมินกับองค์กรที่มีการแข่งขันซึ่งดำเนินธุรกิจในตลาด ข้อมูลสำหรับวิธีนี้ได้มาจากตลาดหุ้นสาธารณะ ธุรกรรมก่อนหน้ากับสินทรัพย์ทางธุรกิจ และตลาดเทคโอเวอร์

ผลประโยชน์ทางธุรกิจ

สำหรับองค์กรใดๆ การประเมินมูลค่าธุรกิจมีข้อดีดังต่อไปนี้:

• คุณสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการบริษัทได้
• พัฒนาแผนธุรกิจอย่างมีความสามารถ
• ตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล
• ง่ายต่อการปรับโครงสร้างองค์กร
• รับข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าตลาดของบริษัท
• ซื้อหุ้นคืนจากผู้ถือหุ้น
• ได้รับภาษีที่สมดุล
• กำหนดมูลค่าหุ้นในทุนและหลักทรัพย์

ปัจจัยที่กำหนดมูลค่าตลาด ได้แก่ กำไรในอนาคตและปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายในการสร้างบริษัทที่มีสินทรัพย์ อัตราส่วนอุปสงค์และอุปทาน ระดับการควบคุมธุรกิจ และอื่นๆ

กระบวนการประเมินมูลค่าธุรกิจ

การประเมินมูลค่าขององค์กรธุรกิจดำเนินการดังนี้:

• การวิเคราะห์ตลาดที่องค์กรดำเนินอยู่
• รวบรวมข้อมูลที่จำเป็นเกี่ยวกับวัตถุที่กำลังประเมิน
• การคำนวณและการประสานงานผลลัพธ์โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าทางธุรกิจ
• การรายงานและการตีความผลลัพธ์

การประเมินมูลค่าของบริษัท - การกำหนดมูลค่าของบล็อกหุ้นที่ประเมิน แพ็คเกจอาจเป็นเสียงส่วนใหญ่, ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย, การควบคุมหรือการบล็อก ขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้น การประเมินจะดำเนินการสำหรับองค์กรที่มีหุ้นประเภทใดก็ได้

ตัวบ่งชี้สภาพคล่อง (คุณภาพของหลักทรัพย์ซึ่งระบุถึงความเป็นไปได้ในการขาย) ส่งผลต่อราคาหุ้น มูลค่าที่สูงของหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่สูง

การประเมินมูลค่าหุ้นส่วนใหญ่จะกำหนดมูลค่าและความสามารถในการนำผลกำไรมาสู่เจ้าของ ตัวชี้วัด เช่น สินทรัพย์สุทธิ เงินปันผล ตลาดทุน ช่วยในการประเมินหุ้น

มูลค่าตลาดของหุ้นคือราคาที่แน่นอนซึ่งวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์และการประเมินสามารถนำเสนอในตลาดที่มีคู่แข่งจำนวนมาก

การบริการในด้านการประเมินมูลค่าธุรกิจส่วนใหญ่ให้บริการโดยบริษัทเฉพาะทางที่นำเสนอกลยุทธ์ของตนเองในเรื่องนี้ บริการที่หลากหลายช่วยให้คุณสามารถดำเนินการได้หลายอย่าง ดังนั้นการประเมิน:

• มูลค่าทรัพย์สิน
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ใบอนุญาต เครื่องหมายการค้า เอกสารทางเทคนิค)
• ราคาหลักทรัพย์
• ต้นทุนสินค้า
• ต้นทุนอุปกรณ์และเครื่องจักร

เมื่อทำการประเมิน พวกเขาจะกำหนดมูลค่าตลาด เช่นเดียวกับมูลค่าประเภทอื่นๆ (การลงทุน หลักประกัน การประกันภัย)

ในการกำหนดมูลค่าของธุรกิจ ผู้ประเมินจะคำนวณมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัท สินทรัพย์รวมถึงวัตถุที่สามารถเคลื่อนย้ายและอสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ การลงทุนทางการเงิน เครื่องจักร สินค้า เงินสดสำรอง คุณสมบัติพนักงาน ทรัพย์สินทางปัญญา (แบรนด์ เครื่องหมายการค้า) ชื่อเสียงทางธุรกิจ หนี้สินคือหนี้สินต่างๆ และภาระผูกพันคงค้างของธุรกิจ

มีการใช้แนวทางหลายวิธีในการประเมินและวิเคราะห์มูลค่าของธุรกิจ ดังนั้นการประเมินจึงมีความแม่นยำมากที่สุดในท้ายที่สุด

ในเงื่อนไขของรัสเซีย การหมุนเวียนไม่ได้สะท้อนถึงรายได้ที่แท้จริงของเจ้าของธุรกิจเสมอไป - ไม่ได้คำนึงถึงต้นทุน ดังนั้นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของธุรกิจคือรายได้ที่สร้างขึ้น

ต้นทุนธุรกิจ-ปัจจัยหลัก

จะกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจได้อย่างไร? ตัวอย่างเช่น นายหน้าธุรกิจชาวอังกฤษถือว่าต้นทุนของโรงอาหารหรือร้านอาหารขนาดเล็กมักจะเท่ากับยอดขาย 3 - 4 เดือน ร้านขายยาตามความเห็นควรขายโดยเฉลี่ยในราคาที่สอดคล้องกับปริมาณการขายใน 100 วัน

ในเงื่อนไขของรัสเซีย การหมุนเวียนไม่ได้สะท้อนถึงรายได้ที่แท้จริงของเจ้าของธุรกิจเสมอไป ตัวอย่างเช่น จะไม่คำนึงถึงต้นทุนส่วนบุคคลสำหรับแต่ละองค์กร ดังนั้นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของธุรกิจคือรายได้ที่สร้างขึ้น เรากำลังพูดถึงรายได้ของผู้ประกอบการโดยเฉพาะ - จำนวนเงินที่เจ้าขององค์กรได้รับทุกเดือนหลังจากชำระเงินทั้งหมด: ภาษี, เงินเดือนให้กับพนักงาน ฯลฯ นอกเหนือจากกำไรขององค์กรแล้ว ยังรวมถึงเงินเดือนของเจ้าของในฐานะผู้อำนวยการทั่วไปด้วย รวมถึงเงินเดือนของสมาชิกครอบครัวคนอื่นๆ หากพวกเขาทำงานให้กับบริษัท

เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน เมื่อซื้อธุรกิจที่ดำเนินกิจการในสถานที่เช่า นักลงทุนชาวรัสเซียจะถือว่าเป็นที่ยอมรับได้หากราคาของธุรกิจเท่ากับรายได้ทางธุรกิจเป็นเวลา 7 - 18 เดือน ในบางกรณีซึ่งเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ผู้ลงทุนตกลงที่จะจ่ายเงินให้กับบริษัทที่ดำเนินงานในสถานที่เช่าเป็นจำนวนเท่ากับรายได้ 20 - 30 เดือน สำหรับบริษัทที่ขายพร้อมกับอสังหาริมทรัพย์ที่ตนเป็นเจ้าของ ความต้องการความสามารถในการทำกำไรไม่สูงนัก

ราคาปกติถือว่าเท่ากับกำไรรวม 24 - 60 เดือน ไม่ว่าในกรณีใด ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของนักลงทุนเป็นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น หากธุรกิจถูกซื้อกิจการโดยมีจุดประสงค์เพื่อการขายต่ออย่างรวดเร็ว ผลกำไรขององค์กรจะไม่มีบทบาทสำคัญสำหรับนักลงทุน ปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อมูลค่าของบริษัทมีดังต่อไปนี้:

อุปสงค์และอุปทานมูลค่าของธุรกิจโดยตรงขึ้นอยู่กับอัตราส่วนเชิงปริมาณของผู้ซื้อที่มีศักยภาพและบริษัทที่เสนอขาย เมื่อสองปีที่แล้ว ธุรกิจบริการ การจัดเลี้ยง และอาหารเป็นที่ต้องการมากที่สุด ตัวอย่างเช่น นักลงทุนยินดีจ่ายเงินตั้งแต่ 30,000 ถึง 200,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อซื้อร้านเสริมสวยที่สร้างรายได้น้อยที่สุดหรือเปิดกิจการโดยศูนย์

ประเภทธุรกิจ.บริษัทที่ไม่ต้องการการฝึกอบรมเฉพาะทางเพื่อจัดการการขายมากกว่าบริษัทที่ต้องใช้ทักษะเฉพาะทาง จึงมีตลาดผู้ซื้อที่จำกัด ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อจำนวนมากถือว่าการล้างรถเป็นองค์กรที่การพัฒนาไม่ได้หมายความถึงความเคลื่อนไหวทางการตลาดแบบเดิม ดังนั้นบางครั้งนักลงทุนจึงเต็มใจที่จะจ่ายผลกำไรมากกว่า 30 ต่อเดือนสำหรับการล้างรถ

เสี่ยง.สำหรับผู้ซื้อจำนวนมาก การไม่มีความเสี่ยงหรือด้านมืดของข้อตกลงจะทำให้ราคาสูงขึ้น นักลงทุนยินดีจ่ายเงินมากขึ้นให้กับบริษัทที่มีบัญชีขาว แม้ว่ารายได้จะต่ำกว่าบริษัทสีเทาอย่างไม่ต้องสงสัยก็ตาม อีกตัวอย่างหนึ่งคือบริษัทเครือข่าย

มีลักษณะสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น - มูลค่าของพวกเขาสูงกว่าองค์กรที่มีรายได้ใกล้เคียงกัน 15 - 20% สิ่งนี้อธิบายได้จากความเสี่ยงที่ต่ำกว่าที่เกี่ยวข้องกับการซื้อเครือข่าย - บริษัท จะไม่ประสบกับความสูญเสียที่สำคัญหากเกิดปัญหาในการเช่าจุดใดจุดหนึ่งหรือหากองค์กรคู่แข่งเปิดในบริเวณใกล้เคียง

ความพร้อมของสินทรัพย์ดังที่กล่าวไปแล้ว เมื่อพิจารณามูลค่าของธุรกิจ รายได้ที่ได้รับถือเป็นกุญแจสำคัญ หากบริษัทมีอุปกรณ์ไฮเทคราคาแพงซึ่งมีอายุการใช้งานยาวนานหรือมีอสังหาริมทรัพย์ มูลค่าการชำระบัญชีของวัตถุเหล่านี้จะถูกบวกเข้ากับมูลค่าของกระแสเงินสด อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดยังคงเป็นปัจจัยกำหนด และอุปกรณ์ถือเป็นเครื่องมือหากปราศจากกระแสเงินสดดังกล่าวก็เป็นไปไม่ได้

พนักงานที่ได้รับการฝึกอบรมและฐานลูกค้าก็เป็นปัจจัยเช่นกัน ในกรณีพิเศษ ค่าความนิยมอาจถูกนำมาพิจารณาด้วย แต่สำหรับสิ่งนี้ บริษัทจะต้องมีสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่โดดเด่นจริงๆ และขายสินค้าหรือบริการในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด

เป้าหมายส่วนตัวเช่นเดียวกับที่ผู้ขายอาจมีความผูกพันทางอารมณ์กับธุรกิจของเขา ผู้ซื้ออาจคาดหวังให้ธุรกิจมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่ทางการเงิน ดังนั้นนักลงทุนอาจยินดีจ่ายมากขึ้นสำหรับธุรกิจที่จะทำให้เขาพึงพอใจโดยสอดคล้องกับค่านิยมและอุดมคติส่วนบุคคลบางประการ

แรงจูงใจ.ความปรารถนาของผู้ขายในการขายธุรกิจแข็งแกร่งแค่ไหน? ความปรารถนาของผู้ซื้อในการซื้อธุรกิจมีความแข็งแกร่งเพียงใด? ผู้ซื้อควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับเหตุผลในการขาย - อาจเป็นไปได้ว่าร้านค้ากำลังถูกขายเนื่องจากมีการสร้างซูเปอร์มาร์เก็ตขนาดใหญ่ในบริเวณใกล้เคียง ท่ามกลางปัจจัยอื่นๆ ความนิยมของบริษัทในตลาด ความเป็นไปได้ในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด การรับประกันว่าจะรักษาฐานลูกค้าเมื่อเจ้าของเปลี่ยนแปลง การมีทีมงานที่ประสานงานอย่างดี ฯลฯ มีความสำคัญอย่างยิ่ง

การเริ่มต้นธุรกิจตั้งแต่เริ่มต้นเป็นธุรกิจที่ค่อนข้างมีความเสี่ยงและยุ่งยาก ในบางกรณี ธุรกิจที่ดำเนินอยู่แล้วอาจง่ายและรวดเร็วยิ่งขึ้น แต่มันไม่ง่ายอย่างที่คิดเมื่อมองแวบแรก ผู้ขายพยายามขายสินค้าของเขาในราคาที่สูงขึ้น และผู้ซื้อพยายามที่จะซื้อให้ถูกกว่า ความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้น การแก้ปัญหาต้องใช้วิธีการประเมินมูลค่าของธุรกิจที่มีอยู่ มันควรจะค่อนข้างง่ายและเข้าใจได้และในขณะเดียวกันก็ตอบสนองทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีที่ดีที่สุดในการประมาณมูลค่าของธุรกิจ มีแนวทางที่แตกต่างกันมากมายในการแก้ปัญหานี้ ผู้มีส่วนได้เสียจะใช้วิธีใดในสถานการณ์เฉพาะนั้นขึ้นอยู่กับคู่สัญญาในการทำธุรกรรม

ดังนั้นในบทความนี้เราจะนำเสนอหลายวิธีที่ตอบคำถาม: วิธีสร้างมูลค่าให้กับธุรกิจ- เลือกอันที่เหมาะกับสถานการณ์เฉพาะของคุณมากที่สุด

วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจ

1. การเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรกับอัตราฐาน

วิธีที่ง่ายและมีประสิทธิภาพที่สุดในการประเมินมูลค่าของธุรกิจที่ดำเนินอยู่ วิธีการนี้ขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบันของธุรกิจกับอัตราผลตอบแทนพื้นฐาน (ไร้ความเสี่ยง) สิ่งนี้จะคำนึงถึงค่าความเสี่ยงด้วย วิธีการนี้ขึ้นอยู่กับสมมุติฐาน: ยิ่งมีความเสี่ยงสูงเท่าใด ผลตอบแทนจากการลงทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น.

อัตราผลตอบแทนพื้นฐานคือโอกาสในการวางกองทุนโดยแทบไม่มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเลย เบี้ยประกันภัยความเสี่ยงคือผลตอบแทนที่ต้องการเพิ่มเติมไปยังอัตราฐาน โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่คุณต้องรับเมื่อซื้อธุรกิจ (หรือหุ้นในนั้น)

หากราคาที่ถามสำหรับธุรกิจต่ำกว่าราคาโดยประมาณ ก็สมเหตุสมผลที่จะซื้อ หากสูงกว่านั้นคุณจะต้องต่อรองหรือปฏิเสธที่จะเข้าร่วมโครงการนี้โดยสิ้นเชิง

ตัวอย่างการประเมินมูลค่าธุรกิจด้วยวิธีนี้:

อัตราพื้นฐานคือ 7% เบี้ยประกันภัยความเสี่ยง – 2%

บริษัทน้ำมัน Lukoil ออก (ออก) หุ้นจำนวน 850,563,255 หุ้น กำไรสุทธิของบริษัทในปี 2559 อยู่ที่ 182,566,224,000 รูเบิล ราคาตลาดของหนึ่งหุ้นคือ 2,880 รูเบิล การซื้อหุ้นในราคาปัจจุบันสมเหตุสมผลหรือไม่?

ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต้องการ: 7% + 2% = 9%

อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน: 182,566,224,000 รูเบิล / 850,563,255 หุ้น = 215 รูเบิล ต่อหุ้น

215 ถู / 2880 ถู. x 100% = 7.47%

ผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้น Lukoil ในปัจจุบันต่ำกว่าที่กำหนด จึงไม่คุ้มที่จะซื้อหุ้น

ซื้อหุ้นในราคาเท่าไหร่ถึงสมเหตุสมผล?

215 ถู / 0.09 = 2,389 ถู

วิธีการนี้ไม่คำนึงถึงสถานการณ์ตลาดตลอดจนกระบวนการที่เกิดขึ้นในบริษัท เพื่อให้การคาดการณ์แม่นยำ จำเป็นต้องติดตามสถานการณ์เป็นเวลาหลายปี ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้คุณทำได้ค่อนข้างรวดเร็ว ประเมินผลการดำเนินงานของธุรกิจและทำความเข้าใจถึงความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวัง วิธีการนี้สามารถใช้ได้ไม่เพียงแต่ในตลาดหุ้นเท่านั้น แต่ยังใช้เมื่อซื้อองค์กรหรือบริษัทขนาดเล็กด้วย

2. วิธีการลดราคา

มันคล้ายกับวิธีก่อนหน้ามาก แต่การคาดการณ์ผลกำไรในอนาคตจะถูกนำมาใช้เพื่อประเมินประสิทธิภาพของธุรกิจและมูลค่าของมัน ก่อนที่จะเสนอขายบริษัท จะมีการร่างแผนธุรกิจซึ่งสรุปโอกาสในการพัฒนาธุรกิจและคำนวณความสามารถในการทำกำไรที่คาดการณ์ไว้ในแต่ละปี

โดยเฉลี่ยแล้วการลงทุนในองค์กรจะให้ผลตอบแทนใน 5 ปี ดังนั้นจึงมีการคาดการณ์เป็นเวลาห้าปี การลดราคาจะดำเนินการตามสมมุติฐาน: เงินพรุ่งนี้ถูกกว่าที่เรามีวันนี้- ถูกกว่าเท่าไร? ตามจำนวนผลกำไรที่ต้องการ หากเราต้องการชดใช้เงินลงทุนใน 5 ปี ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต้องการจะต้องไม่ต่ำกว่า 20%

ตัวอย่างการประเมินมูลค่าองค์กรโดยใช้วิธีลดราคา:

ข้อมูลเริ่มต้น:

รายได้โดยประมาณต่อปี:

1 – 200,000 ถู.

2 – 250,000 ถู.

3 – 310,000 ถู.

4 – 370,000 ถู.

5 – 440,000 ถู.

คำนวณกำไรขององค์กรโดยคำนึงถึงส่วนลด:

1 – 200,000 ถู. / 1 = 200,000 ถู

2 – 250,000 ถู. / 1.2 = 208,333 ถู

3 – 310,000 ถู. / 1.2 / 1.2 = 215,278 ถู

4 – 370,000 ถู. / 1.2 / 1.2 / 1.2 = 214,120 ถู

5 – 440,000 ถู. / 1.2 / 1.2 / 1.2 / 1.2 = 212,191 ถู

มูลค่าองค์กร ณ ราคาปัจจุบัน:

200,000 ถู + 208,333 ถู + 215,278 ถู + 214 120 ถู. + 212,191 ถู = 1,049,922 ถู

3. วิธีการราคาแพง

การประเมินมูลค่าธุรกิจถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของต้นทุนที่จำเป็นในการสร้างมันขึ้นมา คุณจดค่าใช้จ่ายทั้งหมดลงในกระดาษแล้วบวกขึ้นแล้วคูณด้วยครึ่งหนึ่ง ครึ่งหนึ่งเป็นโบนัสสำหรับงานที่คุณทำ

4. วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจตามมูลค่าทรัพย์สิน

ธุรกิจทั้งหมดประกอบด้วยการรวบรวมสินทรัพย์ เราประเมินสินทรัพย์แต่ละรายการแยกกัน จากนั้นจึงสรุปมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านั้น เราได้รับคุณค่าของบริษัท วิธีนี้เหมาะสำหรับการประเมินธุรกิจแบบง่าย การประเมินทรัพย์สินทางปัญญาด้วยวิธีนี้ค่อนข้างยาก

นอกจากนี้การประเมินประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์อาจเป็นเรื่องยาก ตัวอย่างเช่น ธุรกิจมีทรัพย์สินจำนวนมากและมูลค่าของธุรกิจอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากสินทรัพย์อาจต่ำมาก ดังนั้นวิธีนี้จึงเหมาะหากคุณวางแผนที่จะขายธุรกิจที่ได้มาบางส่วน ในฝั่งตะวันตก นี่เป็นธุรกิจประเภทหนึ่งที่ค่อนข้างธรรมดา นึกถึงภาพยนตร์เรื่อง Pretty Woman

5. วิธีการเปรียบเทียบ

การประเมินมูลค่าธุรกิจขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบของบริษัทที่มีมูลค่ากับบริษัทที่คล้ายกันซึ่งเพิ่งขายหรือจัดตั้งบริษัทเมื่อเร็วๆ นี้ เป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างธุรกิจที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัวโดยสิ้นเชิง มีบริษัทที่คล้ายกันอยู่เสมอ

6. วิธีการทดแทน

กำลังคำนวณตัวเลือกในการสร้างธุรกิจที่คล้ายกันตั้งแต่เริ่มต้น หลังจากนั้นจะมีการลดราคาตามราคาที่ได้รับเพื่อดึงดูดผู้ซื้อในการซื้อธุรกิจที่ดำเนินการอยู่แล้ว

บทสรุป

ดังที่เราเห็นอาจมีหลายวิธีในการคำนวณมูลค่าขององค์กรหนึ่งๆ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับจินตนาการของคุณและความสามารถในการเจรจากับผู้ซื้อ (หากคุณขายธุรกิจ) หรือผู้ขาย (หากคุณกำลังซื้อ) วิธีการทั้งหมดอยู่บนพื้นฐานของการประนีประนอมทางผลประโยชน์ หากคุณสามารถนำเสนอธุรกิจของคุณต่อนักลงทุนได้อย่างมีกำไร คุณจะขายธุรกิจของคุณในราคาที่สูง แต่ถ้าคุณทำไม่ได้ คุณจะได้รับเงินเพียงเล็กน้อย ไม่เช่นนั้น คุณจะเหลือ "สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง" อยู่ในมือ

มีคนต้องการขายธุรกิจมากกว่าคนที่ต้องการซื้ออย่างเห็นได้ชัด ดังนั้นในการเจรจา นักลงทุน (ผู้ที่อาจเป็นผู้ซื้อ) จะมีสถานะที่แข็งแกร่งกว่าอยู่เสมอ และการโน้มน้าวให้เขาแยกทางกับเงินไม่ใช่เรื่องง่ายเลย หากคุณขายธุรกิจที่ค่อนข้างใหญ่ คุณสามารถขอความช่วยเหลือจากผู้ประเมินราคามืออาชีพได้ พวกเขาจะไม่เพียงแต่บอกคุณเท่านั้น ยังไง ประเมินธุรกิจแต่จะช่วยเรื่องการขายด้วย