สินเชื่อและการเช่าซื้อ: วิธีการเปรียบเทียบตามอัตราที่แท้จริง การเช่าซื้อหรือสินเชื่อ: วิธีการเลือกที่ถูกต้อง อัตรากำไรจากการเช่ารวม

UDC 657.3 บีบีเค 65. 052

ระบบตัวบ่งชี้ที่สมดุลสำหรับบริษัทลีสซิ่ง

Yu.N.Ivanova, L.A.Zhukova

เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก มหาวิทยาลัยของรัฐ

บริการและเศรษฐศาสตร์ (SPbGUSE) 191015, เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, เซนต์ Kavalergardskaya อายุ 7 ขวบ ก

ใน วงจรชีวิตองค์กรใด ๆ ในกระบวนการทำงานมาถึงช่วงเวลาที่เมื่อบรรลุระดับหนึ่งของกิจกรรมและความมั่นคงในอุตสาหกรรมของตน ฝ่ายบริหารจะตัดสินใจพัฒนาและบรรลุเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ที่มุ่งรวบรวมและรักษาผลลัพธ์และตำแหน่งที่ประสบความสำเร็จในตลาด .

หนึ่งในที่สุด วิธีที่มีประสิทธิภาพวิธีแก้ปัญหานี้คือการพัฒนาระบบบาลานซ์สกอร์การ์ด (Balanced Score Card, BSC) ซึ่งเป็นเครื่องมือสำหรับการจัดการเชิงกลยุทธ์และการปฏิบัติงานของกิจกรรมของบริษัท โดยอิงจากการวัดและประเมินประสิทธิผลตามชุดทางการเงินและไม่ใช่ที่เลือกอย่างเหมาะสมที่สุด -ตัวชี้วัดทางการเงิน

SSP ปรากฏในช่วงปลายยุค 80 - ต้นยุค 90 ในการศึกษาบริษัท 12 แห่ง อาจารย์ Robert Kaplan และ David Norton จาก Harvard School of Economics พบว่าบริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญกับเรื่องมากเกินไป ตัวชี้วัดทางการเงิน. เพื่อให้บรรลุตามค่าที่กำหนดค่ะ ช่วงเวลาสั้น ๆการบริหารจัดการของบริษัทช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานด้านการฝึกอบรม การตลาด และการบริการลูกค้า ซึ่ง ระยะยาวส่งผลเสียต่อส่วนรวม สถานการณ์ทางการเงิน. เพื่อเป็นแนวทางในการแก้ปัญหานี้ แนวคิดของ Balanced Scorecard ได้รับการพัฒนา ซึ่งได้รับการยอมรับทั่วโลกหลังจากการตีพิมพ์ใน Harvard Business Review ของบทความ “The Balanced Scorecard: มาตรการที่ขับเคลื่อนประสิทธิภาพ” (ระบบ ดัชนีชี้วัดที่สมดุล: การวัดที่นำไปสู่การปฏิบัติ)

BSC ในเวอร์ชันคลาสสิกประกอบด้วย 4 การคาดการณ์ ซึ่งแสดงถึงประเด็นสำคัญเชิงกลยุทธ์ของกิจกรรมของบริษัท:

การเงิน;

ลูกค้า;

กระบวนการทางธุรกิจภายใน

พนักงาน.

เพื่อเชื่อมโยงเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของบริษัทกับกระบวนการทางธุรกิจในปัจจุบันและการดำเนินการในแต่ละวันของพนักงานในระดับผู้บริหารแต่ละระดับ ตลอดจนติดตามการนำกลยุทธ์แบบครบวงจรไปใช้อย่างต่อเนื่อง จำเป็นต้องพัฒนาสิ่งสำคัญ

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ - KPI (ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักภาษาอังกฤษ, KPI) - ตัวบ่งชี้ของการบรรลุเป้าหมายและสร้างความสัมพันธ์ระหว่างเหตุและผลและปัจจัยที่มีอิทธิพลร่วมกันระหว่างกัน

หลักการสำคัญของ BSC คือหลักการของการวัดผล การจัดการโดยใช้ BSC ดำเนินการโดยการกำหนดเป้าหมาย ระดับของความสำเร็จซึ่งจะแสดงในรูปแบบของชุดตัวบ่งชี้ สำหรับแต่ละตัวบ่งชี้จะมีการระบุช่วงของค่าที่ยอมรับได้ การตรวจสอบว่าตัวบ่งชี้อยู่ภายในขอบเขตที่กำหนดหรือไม่จะเป็นตัวกำหนดความถูกต้อง (หรือข้อผิดพลาด) ของเส้นทางที่เลือกเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย

นี่เป็นเพียงตัวบ่งชี้บางประการของการบรรลุเป้าหมายของบริษัท (โดยการประมาณการ):

ตัวชี้วัดทางการเงิน:

รายได้รวม (รายได้จากการขาย);

อัตรากำไรขั้นต้น(หรือ กำไรขั้นต้น);

กำไรสุทธิ;

กำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้จากการขาย

กำไรต่อพนักงาน

การทำกำไร ทุน(อาร์โออี);

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI);

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA)

ตัวชี้วัดสำหรับลูกค้า:

ส่วนแบ่งการตลาดที่บริษัทครอบครอง

ยอดขายเติบโตเนื่องจากที่มีอยู่ ฐานลูกค้า;

การเติบโตของยอดขายเนื่องจากลูกค้าใหม่

ดัชนีความพึงพอใจของลูกค้า

ตัวบ่งชี้กระบวนการทางธุรกิจภายใน:

ต้นทุนทรัพยากร: ชั่วคราว (รอบ ระยะเวลา

ผลผลิต: ยอดขายต่อพนักงาน กำไรต่อพนักงาน จำนวนการดำเนินงานที่ดำเนินการโดยพนักงานหนึ่งคน) และวัสดุ

ค่าใช้จ่ายในการศึกษา การฝึกอบรม และการฝึกอบรมขั้นสูงของพนักงาน

ประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรต่อหน่วยการผลิต: อัตราการใช้อุปกรณ์ อัตราการใช้ทรัพยากร วัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร (ค่าโสหุ้ย);

ตัวชี้วัดบุคลากร:

การหมุนเวียนของพนักงาน

ระยะเวลาการทำงานโดยเฉลี่ยในบริษัท

อัตราการขาดงาน;

มูลค่าเพิ่มต่อพนักงาน

ความพึงพอใจของพนักงาน

แนวคิด BSC แสดงถึงองค์ประกอบทางการเงิน (ตัวบ่งชี้ในการประมาณการ "การเงิน") ซึ่งเป็นเป้าหมายสูงสุดในการวัดระดับการดำเนินการตามกลยุทธ์ของบริษัท นี่คือเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของบริษัท:

วัตถุประสงค์ของบริษัทจากมุมมองของเจ้าของ เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของกิจกรรมของบริษัท

บริษัท - โครงการลงทุนการเพิ่มผลกำไรหรือผลตอบแทนจากการลงทุน (I01)

บริษัทเป็นสินทรัพย์สำหรับการขายต่อ การเพิ่มมูลค่าตลาดเพื่อวัตถุประสงค์ในการขาย

บริษัทเป็นแหล่งรายได้ของเจ้าของ การเติบโตอย่างสมดุล การสร้างผลกำไร กระแสเงินสดอิสระ

บริษัทผู้ผลิตภายในบริษัทโฮลดิ้ง การผลิตที่จำเป็นในการสร้างห่วงโซ่การผลิตของบริษัทโฮลดิ้ง

เป้าหมายเชิงกลยุทธ์แต่ละข้อของบริษัทเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ทางการเงินและเป้าหมายทางการเงินที่แตกต่างกัน โดยมีเงื่อนไขว่าบริษัทดำเนินการในตลาดเสรีและไม่มีข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการยุติกิจกรรม เป้าหมายทางการเงินสูงสุดคือการเติบโตที่สมดุลและการเพิ่มผลกำไรสูงสุด บริษัทสามารถเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยการขายให้มากขึ้นในครั้งแรก (กลยุทธ์การเติบโต) และประการที่สองด้วยการใช้จ่ายน้อยลง (กลยุทธ์การลดต้นทุน) ตามกฎแล้ว ไม่ว่าบริษัทจะใช้โมเดลใดก็ตาม การบัญชีการจัดการทั้งหมดนี้อยู่ที่การระบุตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักของบริษัท การกำหนดค่าเป้าหมายสำหรับตัวบ่งชี้ตัวใดตัวหนึ่ง บันทึกผลลัพธ์ที่ได้รับทันทีและระบุส่วนเบี่ยงเบน

ส่วนใหญ่ตัวบ่งชี้ในการประมาณการ "ลูกค้า", "กระบวนการธุรกิจภายใน", "บุคลากร" เป็นตัวบ่งชี้ที่ไม่ใช่ทางการเงินและไม่มีอยู่ในมาตรฐาน งบการเงิน. ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนมีบทบาทเพิ่มขึ้นในการรายงานของฝ่ายบริหารเมื่อตัดสินใจลงทุน

ความสนใจเป็นพิเศษจะจ่ายให้กับการรายงานของฝ่ายบริหารในองค์กรที่เชี่ยวชาญด้านการเช่าซื้อทางการเงินซึ่งเรียกว่าการเช่าซื้อ นี่เป็นเพราะทั้งเนื้อหาที่ซับซ้อนและคลุมเครือซึ่งสะท้อนให้เห็นโดยคำว่า "การเช่าซื้อ" และความแตกต่างในระบบกฎหมายและการรายงาน ประเทศต่างๆ. ในประเทศของเราปัญหานี้รุนแรงโดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งเนื่องมาจากขาดกฎระเบียบแยกต่างหากที่ควบคุมความสัมพันธ์ในการเช่าและผลที่ตามมาคือการบิดเบือนสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของสัญญาเช่าทางการเงินและการสะท้อนในด้านการเงินอย่างมีนัยสำคัญ งบ คุณภาพและความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่นำเสนอในงบการเงินของบริษัทลีสซิ่งในประเทศทำให้วัตถุประสงค์หลักสูญเสียไป - ความจำเป็น

สำหรับผู้ใช้

ตามบทที่ 34 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย สัญญาเช่าการเงิน (ลีสซิ่ง) เป็นหนึ่งในประเภทของความสัมพันธ์ทางกฎหมายการเช่า มาตรา 665 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียให้คำจำกัดความสัญญาเช่าทางการเงินดังนี้: “ ภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน (สัญญาเช่า) ผู้ให้เช่าจะต้องรับกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่ระบุโดยผู้เช่าจากผู้ขายที่ระบุโดยเขาและเพื่อให้ ผู้เช่ากับทรัพย์สินนี้โดยมีค่าธรรมเนียมในการครอบครองและใช้งานชั่วคราว ในกรณีนี้ผู้ให้เช่าจะไม่รับผิดชอบในการเลือกรายการเช่าและผู้ขาย”

มาตรา 2 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับการเช่าทางการเงิน (ลีสซิ่ง)" ใช้แนวคิดพื้นฐานต่อไปนี้:

- “การเช่าซื้อเป็นชุดทางเศรษฐกิจและ ความสัมพันธ์ทางกฎหมายเกิดขึ้นจากการปฏิบัติตามสัญญาเช่ารวมถึงการได้มาซึ่งทรัพย์สินที่เช่า

สัญญาเช่าคือข้อตกลงที่ผู้ให้เช่า (ต่อไปนี้เรียกว่าผู้ให้เช่า) รับรองเพื่อรับกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่ระบุโดยผู้เช่า (ต่อไปนี้เรียกว่าผู้เช่า) จากผู้ขายที่ระบุโดยเขาและเพื่อมอบทรัพย์สินนี้ให้กับ ผู้เช่าโดยเสียค่าธรรมเนียมในการครอบครองและใช้งานชั่วคราว สัญญาเช่าอาจกำหนดให้ผู้ขายและทรัพย์สินที่ซื้อนั้นดำเนินการโดยผู้ให้เช่า

กิจกรรมการเช่าซื้อเป็นกิจกรรมการลงทุนประเภทหนึ่งเพื่อได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์และให้เช่า”

ตามแนวทางปฏิบัติระหว่างประเทศการเช่าซื้อเป็นหนึ่งในประเภทของความสัมพันธ์ในการเช่าซึ่งมีลักษณะของข้อเท็จจริงที่ว่าก) ผู้เช่าไม่ได้รับสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของวัตถุที่เช่า b) ความเสี่ยงและประโยชน์ของการใช้วัตถุที่เช่าเป็นของผู้เช่า ค) การชำระเงินเป็นงวดและ (โดยปกติ) ครอบคลุมมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่เช่าและอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของผู้ให้เช่า

ในทางปฏิบัติทั่วโลก สัญญาเช่ามีสองประเภทหลัก: สัญญาเช่าดำเนินงานและการเงิน1 - "สัญญาเช่าดำเนินงาน" และ "สัญญาเช่าทางการเงิน" ในกฎหมายแองโกล-แซกซัน สัญญาเช่าการเงิน ใน ในความหมายกว้างๆถูกตีความว่าเป็นธุรกรรมการเช่าซึ่งมีการชำระต้นทุนทั้งหมดของสินทรัพย์ถาวรตลอดระยะเวลาสัญญาเช่า ดังนั้น สัญญาเช่าทางการเงินโดยทั่วไปหมายถึงการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น

1 ในเวลาเดียวกัน แนวคิดสากลของ "สัญญาเช่าดำเนินงาน" นั้นเหมือนกับคำว่า "สัญญาเช่า" ของรัสเซีย และแนวคิดสากลของ "สัญญาเช่าทางการเงิน" ก็สอดคล้องกับเงื่อนไขรัสเซีย "สัญญาเช่าทางการเงิน" และ "การเช่าซื้อ"

เป็นรูปแบบการจัดหาเงินทุนทางเลือก ในทางตรงกันข้าม สัญญาเช่าดำเนินงานจะใช้เพื่อให้ได้มาซึ่งสิทธิในการใช้สินทรัพย์ตามระยะเวลาที่กำหนดโดยไม่ต้องซื้อสินทรัพย์นั้นเอง ดังนั้นในสัญญาเช่า ผู้เช่าจึงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ถาวรหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

การสะท้อนสัญญาเช่าทางการเงินตามมาตรฐาน IFRS กำหนดให้นักบัญชีต้องใช้แนวคิดสองประการของมาตรฐานที่ไม่ได้นำไปใช้ในทางปฏิบัติในการปฏิบัติภายในประเทศ นี่คือหลักการของลำดับความสำคัญของเนื้อหามากกว่ารูปแบบและการลดราคา

IAS 17 Leases ให้นิยามสัญญาเช่าการเงินว่าเป็นสัญญาเช่าที่โอนความเสี่ยงและผลตอบแทนของความเป็นเจ้าของทั้งหมดจากผู้ให้เช่าไปยังผู้เช่า การโอนสินทรัพย์ไปยังผู้เช่าจะถือเป็นการบัญชีของผู้ให้เช่าในลักษณะเดียวกับการจำหน่าย

ขั้นตอนการวัดและการรับรู้สัญญาเช่าการเงินโดยผู้ให้เช่าภายใต้ IAS 17 ขึ้นอยู่กับจำนวน แนวคิดหลัก: “การลงทุนเช่ารวม” “การลงทุนเช่าสุทธิ” และ “ที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ รายได้ทางการเงิน».

การลงทุนรวมในสัญญาเช่าหมายถึงจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องจ่ายทั้งหมดให้กับผู้ให้เช่าภายใต้สัญญา รวมถึงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ที่เช่า (ผู้เช่าค้ำประกันหรือไม่รับประกัน)

เงินลงทุนสุทธิในสัญญาเช่าคือการลงทุนขั้นต้นคิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยตามสัญญา (หรืออัตราตลาด หากสูงกว่า) โดยพื้นฐานแล้ว การลงทุนสุทธิคือมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่เช่าให้กับผู้ให้เช่า โดยคำนึงถึงต้นทุนทางตรงเริ่มแรกด้วย

ความแตกต่างระหว่างการลงทุนขั้นต้นและการลงทุนสุทธิแสดงถึงผลตอบแทนทางการเงินของผู้ให้เช่า เมื่อเริ่มระยะเวลาการเช่า นี่คือรายได้ที่ผู้ให้เช่ายังไม่ได้รับ

ข้อเท็จจริงของการโอนสินทรัพย์ภายใต้สัญญาเช่าการเงินถือว่า:

ก) การตัดจำหน่าย (การตัดทอนทุน) ของมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ที่เช่าพร้อมกับการรับรู้ผลต่างระหว่างมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่โอนและมูลค่าตามบัญชีพร้อมกัน ผลลัพธ์ทางการเงินงวดปัจจุบัน,

2 มาตรฐานการรายงานทางการเงิน - มาตรฐานสากลงบการเงิน (อังกฤษ: มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) หรือมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ (IAS) - ฉบับปัจจุบัน)

b) หรือภาพสะท้อนของความเป็นจริงในการให้สินเชื่อ (เงินกู้) แก่ผู้ให้เช่าในกรณีที่ซื้อวัตถุเช่าสำหรับผู้เช่ารายนี้โดยเฉพาะ

ในทั้งสองกรณี รายได้ทางการเงินที่รอรับจากธุรกรรมสัญญาเช่าการเงินจะต้องรับรู้เป็นรายได้ตลอดระยะเวลาของสัญญา

ใน การปฏิบัติของรัสเซียทรัพย์สินที่เช่าสะท้อนให้เห็นในการบัญชีซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ การลงทุนที่ทำกำไรเป็นสินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญตามระเบียบว่าด้วย การบัญชี“ การบัญชีสำหรับสินทรัพย์ถาวร” PBU 6/01 การจัดทำบันทึกทางบัญชีเพื่อสะท้อนรายได้และค่าใช้จ่ายสำหรับธุรกรรมการเช่าซื้อทางการเงินขึ้นอยู่กับว่างบดุลของทรัพย์สินที่เช่านั้นถูกนำมาพิจารณาด้วย สัญญาเช่าทางการเงินสามารถมีได้สองประเภท:

ทรัพย์สินที่เช่าจะถูกบันทึกไว้ในงบดุลของผู้เช่า

ทรัพย์สินที่เช่าจะถูกบันทึกไว้ในงบดุลของผู้ให้เช่า

วิธีการสองทางในการบัญชีสำหรับรายได้และ

ค่าใช้จ่ายสำหรับการดำเนินงานที่มีเนื้อหาทางเศรษฐกิจเดียวละเมิดความสามารถในการเปรียบเทียบของตัวชี้วัดทางการเงิน

ในความเห็นของเรา เพื่อบรรเทาสถานการณ์นี้ในบริษัทลีสซิ่งเพื่อวัตถุประสงค์ในการรักษาการบัญชีการจัดการภายใน จำเป็นต้องพัฒนานโยบายการบัญชีตามเกณฑ์วิธีการแบบรวมศูนย์ แนวทางที่เสนอโดย IFRS (IAS 17) ดูเหมือนจะสมเหตุสมผลมากกว่า ซึ่งสอดคล้องกับข้อกำหนดที่ประกาศในย่อหน้าที่ 6 ของ PBU 1/2008 มากกว่า “ นโยบายการบัญชีองค์กร": "ภาพสะท้อนข้อเท็จจริงในการบัญชี กิจกรรมทางเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับพวกเขาไม่มากนัก รูปแบบทางกฎหมายมีกี่คน เนื้อหาทางเศรษฐกิจและเงื่อนไขทางธุรกิจ (ข้อกำหนดลำดับความสำคัญของเนื้อหามากกว่าแบบฟอร์ม)”

ดังนั้นการพัฒนาตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญของบริษัทลีสซิ่งจึงส่งผลต่อพื้นฐานของการบัญชีและการรายงานทางการเงิน เราเชื่อว่าการขจัดความคลาดเคลื่อนด้านระเบียบวิธีในการสะท้อนการทำธุรกรรมกับทรัพย์สินที่เช่าในการบัญชีการจัดการคือ เงื่อนไขที่จำเป็นเพื่อความสำเร็จในการดำเนินการ BSC ในการบริหารจัดการบริษัทลีสซิ่ง

เพื่อนำ BSC ไปใช้ในการจัดการของบริษัทลีสซิ่ง จำเป็นต้องพัฒนาตัวชี้วัดทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงิน (ตัวชี้วัด) ตัวชี้วัดทั้งหมดที่เข้าร่วมใน BSC จะต้องเชื่อมโยงกันด้วยห่วงโซ่เหตุและผลที่อธิบายกลยุทธ์เดียว ลักษณะเฉพาะ

ตัวชี้วัดทางการเงินที่สะท้อนถึง "ปลายทางสุดท้าย" ในกลยุทธ์ของบริษัท เราได้กำหนดตัวชี้วัดทางการเงินที่สามารถใช้เป็นการวัดระดับที่บริษัทลีสซิ่งบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในการประมาณการ "การเงิน":

1.รายได้จากการขาย.

รายได้จากกิจกรรมหลัก (รายได้จากการขาย) ได้แก่ รายได้ที่ได้รับในรูปของอัตรากำไรจากการเช่า รายได้จากการขายสิ่งเช่า ค่าตอบแทนตามสัญญาตัวแทน เป็นต้น ตัวบ่งชี้นี้สามารถเกิดขึ้นได้จากข้อมูลการบัญชีและการบัญชีการจัดการ อย่างไรก็ตาม การวางแผนตัวบ่งชี้นี้ใน เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ควรอิงข้อมูลจากการรายงานของฝ่ายบริหาร ได้แก่

ปริมาณการขาย - ต้นทุนทรัพย์สินที่เช่า

ปริมาณของธุรกิจใหม่คือมูลค่ารวมของสัญญาเช่าที่สรุปในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

ปริมาณธุรกิจใหม่เป็นตัวบ่งชี้ที่ใหญ่กว่าเพราะว่า รวมถึงปริมาณการขายในหน่วยการเงินและการเพิ่มขึ้นของต้นทุนสัญญาเช่า (กำไรจากการเช่า, ดอกเบี้ยเงินกู้และต้นทุน บริการเพิ่มเติมเช่นค่าประกันภัยและค่าจดทะเบียนทรัพย์สินที่เช่า ภาษีทรัพย์สิน และภาษีอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับประเภทของทรัพย์สินที่เช่า)

ตัวบ่งชี้พอร์ตโฟลิโอเป็นตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงกิจกรรมของบริษัทลีสซิ่ง จะต้องเชื่อมโยงอย่างชัดเจนกับตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางการเงินในการประมาณการ “ลูกค้า”

ผลงานรวม - จำนวนเงินที่ให้ไว้ ข้อตกลงที่มีอยู่ค่าเช่าที่จะได้รับจากผู้เช่าภายหลังวันที่รายงาน

พอร์ตโฟลิโอสุทธิคือจำนวนหนี้เงินต้นของลูกค้าภายใต้สัญญาเช่าฉบับใดฉบับหนึ่ง ตัวบ่งชี้พอร์ตโฟลิโอเป็นแบบไดนามิก ดังนั้นเมื่อคำนวณพอร์ตโฟลิโอรวมสำหรับวันที่รายงานหนึ่ง สามารถรับค่าที่แตกต่างกัน ณ เวลาที่ต่างกัน สามารถทำได้โดยการลงนาม ข้อตกลงเพิ่มเติมกับลูกค้าที่ปรับเปลี่ยนองค์ประกอบบางส่วนของสัญญา

การชำระเงินต่ำกว่าคือขนาดของจำนวนเงินที่แน่นอนของการชำระเงินต่ำกว่าเมื่อเทียบกับขนาดพอร์ตโฟลิโอ

จริงๆ แล้ว ตัวบ่งชี้นี้แสดงจำนวนเงินที่ไม่ได้รับชำระค่าเช่าตามปริมาณการจ่ายค่าเช่าทั้งหมด หากเราพิจารณาตัวบ่งชี้นี้จากมุมมองเชิงกลยุทธ์ หากมีการจ่ายเงินต่ำกว่าระดับหนึ่ง บริษัทจะประสบความสูญเสียที่เกิดจาก

ความล่าช้าในการจ่ายเงินสด ประการแรก เนื่องจากเงินมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป และประการที่สอง บริษัทอาจใช้เงินทุนเหล่านี้เพื่อขยายธุรกิจได้ หากคุณรักษาเสถียรภาพและรักษาตัวบ่งชี้ไว้ที่ระดับหนึ่ง ก็สามารถคาดการณ์ได้ กระแสเงินสดควบคุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและตามตัวบ่งชี้นี้เป็นไปได้ที่จะคาดการณ์การรับรายได้ในรูปแบบของการลงโทษและค่าปรับ

2. ตัวบ่งชี้ผลลัพธ์ทางการเงิน (ความสามารถในการทำกำไร)

ตัวบ่งชี้หลักของส่วนนี้ เช่นเดียวกับในบริษัทในสาขากิจกรรมอื่นๆ คือตัวบ่งชี้ของงบกำไรขาดทุน: กำไรขั้นต้น, กำไรสุทธิ ใน BSC นั้นไม่แน่นอน แต่มีการใช้งานตัวชี้วัดทางการเงินที่เกี่ยวข้องมากกว่า ได้แก่ กำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้จากการขาย กำไรต่อพนักงาน

ที่ การวางแผนเชิงกลยุทธ์และการพัฒนา KPI นั้น มีการให้ความสนใจเป็นพิเศษในการสร้างพารามิเตอร์มาตรฐานในปัจจุบันและอนาคตสำหรับกิจกรรมการเช่าซื้อ ซึ่งบริษัทสามารถมีอิทธิพลได้

พารามิเตอร์อ้างอิงดังกล่าวสำหรับธุรกรรมการเช่าสามารถเป็น:

ต้นทุนของรายการเช่า

จำนวนเงินที่ชำระล่วงหน้า

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ระยะเวลาของสัญญาเช่า

การเลื่อนการส่งมอบสิ่งของที่เช่า

ขนาดของส่วนต่างการเช่า

ประเภทการเช่าซื้อ: จ่ายเท่ากันหรือลดลง

ประเภทรายการเช่า (ส่วนการเช่า - รถ,รถบรรทุก,อุปกรณ์ก่อสร้าง)

เมื่อเลือกพารามิเตอร์มาตรฐานสำหรับธุรกรรมการเช่าซื้อ จำเป็นต้องคำนึงถึงไม่เพียงแต่ความสามารถในการทำกำไรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระดับความเสี่ยงด้วย ดังนั้นบริษัทจำเป็นต้องกำหนดพารามิเตอร์ของธุรกรรมการเช่าซื้อโดยพิจารณาจากความเสี่ยงขั้นต่ำและความสามารถในการทำกำไรสูงสุด

วรรณกรรม

1. ประมวลกฎหมายแพ่ง สหพันธรัฐรัสเซีย. ส่วนที่ 1,2,3 และ 4. - อ.: เอกโม 2554.

2. กฎหมายของรัฐบาลกลาง“เกี่ยวกับสัญญาเช่าทางการเงิน (ลีสซิ่ง)” อ.: โอเมก้า-แอล, 2010.

3. Nemirovsky I.B., Starozhukova I.A. การจัดทำงบประมาณ จากกลยุทธ์ไปจนถึงงบประมาณ - คำแนะนำทีละขั้นตอน. อ.: LLC "I.D. Williams", 2549

4. ข้อกำหนดทางบัญชีทั้งหมด: ปัจจุบัน, นำมาใช้, โครงการเพื่อการปฏิรูป อ.: Eksmo, 2010. (กฎหมายรัสเซีย. วรรณกรรมเชิงบรรทัดฐานการบัญชี).

5. แคปแลน อาร์เอส, นอร์ตัน ดี.พี. Balanced Scorecard: มาตรการที่ขับเคลื่อนประสิทธิภาพ // Harvard Business Review มกราคมกุมภาพันธ์. 1992.

ปริมาณธุรกิจใหม่ในเดือนมกราคมถึงกันยายน 2560 มีมูลค่าประมาณ 710 พันล้านรูเบิล ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 58% (ดูแผนภูมิ 1) เป็นที่น่าสังเกตว่าในไตรมาสที่สามของปีนี้ มูลค่าทรัพย์สินที่เช่า/เช่าสูงถึง 285 พันล้านรูเบิล ซึ่งสูงกว่าผลของเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนปีที่แล้วถึง 63% จากการสำรวจของบริษัทลีสซิ่ง พบว่าปริมาณธุรกิจลีสซิ่งที่เพิ่มขึ้นในช่วง 9 เดือนของปี 2560 แสดงให้เห็นโดยสองในสามของผู้ตอบแบบสอบถาม ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของตลาดในแง่ของปริมาณธุรกิจลีสซิ่ง ในเวลาเดียวกันไม่มีผู้ให้เช่ารายเดียวจาก 20 อันดับแรกที่โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในปริมาณของธุรกิจใหม่ เหตุผลของการเติบโตของตลาดที่กระตือรือร้นเช่นนี้คือการดำเนินการ โปรแกรมของรัฐบาลเพื่ออุดหนุนการเช่า/เช่าการขนส่งบางประเภทโดยคำนึงถึงความต้องการที่ถูกกักขังจากลูกค้า โครงการเช่าซื้อพิเศษของรัฐบาลให้การสนับสนุนกลุ่มการขนส่งซึ่งมีส่วนแบ่งในปริมาณธุรกิจใหม่ถึงประมาณ 78% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2560 เทียบกับ 72% ในปีก่อนหน้า

เป็นที่น่าสังเกตว่าเนื่องจากโครงการของรัฐที่จะอุดหนุนการเช่า/เช่า โดยส่วนใหญ่เป็นเครื่องบินและยานพาหนะในประเทศ ตลาดจึงเติบโตขึ้น 160 พันล้านรูเบิล ซึ่งคิดเป็นประมาณ 23% ของธุรกิจใหม่ ดังนั้นการเติบโตของตลาดเช่าซื้อโดยไม่คำนึงถึงโครงการสนับสนุนของรัฐบาลตามประมาณการของเราจะอยู่ที่ประมาณ 53%

การยืนยันว่าตลาดลีสซิ่งได้เปลี่ยนจากการฟื้นตัวไปสู่การเติบโตไม่เพียงแต่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของปริมาณธุรกิจใหม่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความจริงที่ว่าเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ก่อนเกิดวิกฤติปี 2556 จำนวนพนักงานของบริษัทลีสซิ่งเริ่มเติบโต ตามการประมาณการของ RAEX (Expert RA) จากผลการสำรวจ ณ วันที่ 1 ตุลาคม 2017 จำนวนบุคลากรของบริษัทลีสซิ่งมีอย่างน้อย 11,300 คน ซึ่งมากกว่าปีก่อนหน้า 15% (ดูแผนภูมิ 2) ).

จำนวนสัญญาเช่าใหม่สำหรับเดือนมกราคม - กันยายน 2560 มีมูลค่ามากกว่า 1.1 ล้านล้านรูเบิลเมื่อเทียบกับ 680 พันล้านรูเบิลในปีก่อนหน้าและปริมาณพอร์ตโฟลิโอการเช่า ณ วันที่ 10/01/2560 สูงถึง 3.3 ล้านล้านรูเบิล (ดูตารางที่ 1) . ปริมาณการชำระเงินที่ได้รับในช่วงสามไตรมาสของปี 2560 มีจำนวน 680 พันล้านรูเบิลซึ่งมากกว่าปีที่แล้วเล็กน้อย อัตราส่วนเฉลี่ยของการจ่ายค่าเช่าที่ได้รับต่อพอร์ตโฟลิโอ ณ วันที่ 10/01/2560 อยู่ที่ 43% เทียบกับ 44.2% ณ วันที่ 10/01/2559 การหมุนเวียนพอร์ตโฟลิโอโดยเฉลี่ยของบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการค้าปลีกยังคงอยู่ที่ระดับของปีที่แล้ว (ประมาณ 46–47%) อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ให้เช่าที่ทำงานกับอุปกรณ์ขนาดใหญ่และมีราคาแพง ตัวเลขนี้ลดลงจาก 30 เป็น 23% สาเหตุของการลดลงในระดับนี้คือการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งขันของธุรกรรมลีสซิ่งเพื่อการดำเนินงานในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งมีการกระจายการจ่ายสัญญาเช่าไม่สม่ำเสมอ และหนี้ส่วนใหญ่ตกอยู่เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาตามสัญญา นอกจากนี้ ผู้เล่นรายใหญ่จำนวนหนึ่งยังมีลูกค้าที่มีปัญหาในพอร์ตโฟลิโอของตน ซึ่งทำให้การไม่ชำระเงินส่งผลให้กระแสการชำระเงินตามสัญญาเช่าลดลง ในเรื่องนี้ในระหว่างปี 2559-2560 สัญญากับลูกค้าที่มีปัญหาได้ถูกยกเลิก ซึ่งนำไปสู่การเบิกเงินระยะสั้นในขนาดพอร์ตโฟลิโอของบริษัทลีสซิ่งแต่ละแห่ง

ตารางที่ 1.ตัวชี้วัดการพัฒนาตลาดลีสซิ่ง

ตัวชี้วัด	9 เดือน 2014	2014	9 เดือน 2558	2558	9 เดือน 2559	2559	9 เดือน 2017
ปริมาณธุรกิจใหม่ (มูลค่าทรัพย์สิน) พันล้านรูเบิล	522	680	385	545	450	742	710
	-10,4	-13,2	-26,2	-19,9	16,9	36,1	57,8
จำนวนสัญญาเช่าใหม่พันล้านรูเบิล	754	1 000	590	830	680	1150	1 140
อัตราการเติบโต (ช่วงต่อช่วง), %	-19,8	-23,1	-21,8	-17	15,3	38,6	67,6
ความเข้มข้นของบริษัท 10 อันดับแรกในด้านจำนวนสัญญาใหม่ %	61	66	68	66	62	62	68
ดัชนีการค้าปลีก % 1	45	44	45	44	50	45	48
ปริมาณการจ่ายค่าเช่าที่ได้รับ พันล้านรูเบิล	550	690	465	750	670	790	680
ปริมาณเงินทุนที่สนับสนุน พันล้านรูเบิล	505	660	400	590	550	740	635
ผลงานรวมของบริษัทลีสซิ่ง พันล้านรูเบิล	2 950	3 200	2 950	3 100	2 900	3 200	3 300
GDP ของรัสเซีย (ในราคาปัจจุบันตาม Rosstat) พันล้านรูเบิล	57 277	79 200	60 393	83 233	61 967	86 044	64 912,3
ส่วนแบ่งการเช่าใน GDP, %	0,9	0,9	0,6	0,7	0,7	0,9	1,1

แหล่งที่มา:

ดัชนีการค้าปลีกซึ่งคำนวณเป็นผลรวมของหุ้นของกลุ่มค้าปลีกในปริมาณของธุรกิจใหม่ลดลงจาก 50% ในเดือนมกราคมถึงกันยายน 2016 เป็น 48% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีปัจจุบัน การลดลงของดัชนีเกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปริมาณของธุรกิจใหม่ในกลุ่มขนาดใหญ่ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของจำนวนเฉลี่ยของสัญญาเช่าจาก 6.2 ล้านรูเบิลเป็น 8.8 ล้านรูเบิล ในขณะเดียวกัน จำนวนสัญญาเช่าที่สรุปได้ในช่วง 9 เดือนของปี 2560 ตามประมาณการของหน่วยงานมีอย่างน้อย 130,000 (ดูแผนภูมิ 3)

ปริมาณเงินทุนที่ได้รับการสนับสนุนสำหรับ 9 เดือนของปี 2560 เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว นอกเหนือจากการเพิ่มปริมาณแหล่งเงินทุนแล้ว การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างยังเกิดขึ้นอีกด้วย ดังนั้นในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ ส่วนแบ่งของสินเชื่อธนาคารในโครงสร้างของกองทุนทางการเงินลดลง 4 เปอร์เซ็นต์เป็น 56.6% อย่างไรก็ตามสินเชื่อยังคงเป็นแหล่งสำคัญของธุรกรรมการเช่าซื้อทางการเงิน ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2560 พบว่าผู้ให้เช่าเริ่มพึ่งพาการชำระเงินล่วงหน้ามากขึ้น โดยมีส่วนแบ่ง 14.4% (+2.2 จุดเปอร์เซนต์ เทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว) และส่วนแบ่ง เงินทุนของตัวเองในทางตรงกันข้าม ลดลง 2.5 จุดเปอร์เซ็นต์ เหลือ 10.6% ส่วนแบ่งของพันธบัตรในโครงสร้างของกองทุนทางการเงินสูงถึง 10.5% ซึ่งถือว่าคุ้มค่าเมื่อพิจารณาว่าระดับนี้ส่วนใหญ่มาจาก บริษัท "GTLK" ซึ่งใช้ประเด็นพันธบัตรอย่างแข็งขันเพื่อเป็นเงินทุนในธุรกิจลีสซิ่ง หากไม่คำนึงถึง STLC ส่วนแบ่งของพันธบัตรในแหล่งที่มาของธุรกรรมการเช่าซื้อทางการเงินในช่วง 9 เดือนของปี 2560 จะอยู่ที่ 4.3% ซึ่งสูงกว่าระดับของปีที่แล้วเล็กน้อย (ดูแผนภูมิ 4)

จากการสำรวจของบริษัทลีสซิ่ง ระดับความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ยของธุรกิจลีสซิ่ง 2 แห่ง ณ สิ้น 9 เดือนของปี 2560 อยู่ที่ 4.3% ซึ่งสอดคล้องกับระดับปี 2557 การคืนอัตรากำไรขั้นต้นไปสู่ระดับก่อนเกิดวิกฤติบ่งชี้ว่าความกังวลของผู้ให้เช่าเกี่ยวกับลูกค้าลดลง บริษัท ลีสซิ่งได้เริ่มรวมความเสี่ยงด้านเครดิตไว้ในดอกเบี้ยการเช่าในระดับที่น้อยลง อัตรากำไรสูงสุดแสดงโดยบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านอุปกรณ์ก่อสร้าง รถยนต์นั่งส่วนบุคคล และรถบรรทุก (อัตรากำไรสูงสุดอยู่ที่ 14%) ความแตกต่างที่ต่ำที่สุดระหว่างต้นทุนของกองทุนที่ดึงดูดและวางไว้ (ประมาณ 1.5–2%) เป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่ทำงานเกี่ยวกับการเช่าอุปกรณ์ทางรถไฟและเครื่องบิน อัตรากำไรของธุรกิจผู้ให้เช่าซึ่งเจ้าของเป็นเจ้าของเป็นชาวต่างชาติลดลงในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา 2.3 จุดร้อยละ เหลือ 3% ตามกฎแล้ว ผู้ให้เช่าภายใต้โครงสร้างต่างประเทศทำงานกับอุปกรณ์นำเข้าซึ่งมีราคาแพงกว่าอย่างมากเนื่องจากการลดค่าเงินรูเบิล ซึ่งบังคับให้บริษัทลีสซิ่งต้องลดอัตรากำไรขั้นต้นเพื่อรักษาฐานลูกค้าของตน เป็นที่น่าสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรของบริษัทลีสซิ่งกับธนาคารรัสเซีย (+1.4 จุดร้อยละสูงถึง 4.6%) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความล่าช้าในการแก้ไขอัตราดอกเบี้ยเช่าซื้อหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อที่ดึงดูด ให้กับบริษัทลีสซิ่ง ดังนั้นการลดอัตราของธนาคารแห่งรัสเซียจึงยังไม่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการเช่าทั้งหมด

พลวัตและโครงสร้างของการเช่าดำเนินงาน

ในเดือนมกราคมถึงกันยายน 2560 ปริมาณการเช่าเพื่อดำเนินงานมีมูลค่าประมาณ 147 พันล้านรูเบิล ซึ่งเพิ่มขึ้น 263% ผลลัพธ์เพิ่มเติมช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว นอกจากนี้ ปริมาณการเช่าดำเนินงานที่บรรลุผลสำเร็จในช่วง 9 เดือนของปีปัจจุบันยังสูงที่สุดในประวัติศาสตร์อีกด้วย ตลาดรัสเซียลีสซิ่ง โดยทั่วไป เมื่อพิจารณาจากผลลัพธ์ของสามไตรมาสแรกของปี 2017 ค่าเช่าคิดเป็นประมาณ 21% ของปริมาณธุรกิจใหม่ เทียบกับ 12% ในปีก่อนหน้า (ดูแผนภูมิ 6) ส่วนแบ่งการเช่าในพอร์ตโฟลิโอการเช่ายังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 17.4% ณ วันที่ 10/01/2017 เทียบกับ 5.3% ณ วันที่ 10/01/2016

การกระจุกตัวของผู้นำในธุรกิจลีสซิ่งเพื่อการดำเนินงานใหม่นั้นสูงกว่าการลีสซิ่งทางการเงินมาก ตัวอย่างเช่น ผู้ให้เช่า 3 อันดับแรกคิดเป็น 72% ของตลาด (ดูตารางที่ 2) ในขณะที่ส่วนแบ่งในสาม บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในการเช่าซื้อทางการเงินคือ 37% ระดับสูงการกระจุกตัวของตลาดในบริษัทลีสซิ่งจำนวนจำกัดนั้นสัมพันธ์กับลักษณะเฉพาะของการเช่าเพื่อดำเนินงาน ซึ่งเป็นที่ต้องการของลูกค้ารายใหญ่มากกว่า ประเภทนี้การเช่าซื้อเป็นที่ต้องการของลูกค้าองค์กร เนื่องจากช่วยให้การจัดการกองขนส่งมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในสภาวะที่ไม่มั่นคงและไม่ได้ผูกมัดให้คุณซื้อทรัพย์สินเมื่อสิ้นสุดสัญญา

ตารางที่ 2.ผู้นำ 10 อันดับแรกในแง่ของปริมาณการเช่าดำเนินงาน

№	ชื่อ บริษัท	ธุรกิจใหม่สำหรับการเช่าดำเนินงาน / เช่า 9 เดือน ปี 2560 ล้านรูเบิล	ส่วนแบ่งการเช่าดำเนินงานในธุรกิจ LC ใหม่, %	ส่วนแบ่งของบริษัทในตลาดลีสซิ่งเพื่อการดำเนินงาน, %
1	"SBERBANK ลีสซิ่ง" (GC)	55 536	54,5	37,8
2	"VEB-ลิสซิ่ง"	25 677	45,5	17,5
3	การคมนาคมของรัฐ บริษัทลีสซิ่ง	24 810	27,4	16,9
4	"ทรานส์ฟิน-เอ็ม"	14 269	58,9	9,7
5	"เรล1520" (จีเค)	7 841	100	5,3
6	“บริการขนย้าย”	6 065	100	4,1
7	“เมเจอร์ลีสซิ่ง”	1 356	18,0	0,9
8	แก๊ซพรอมแบงก์ ลีสซิ่ง (GC)	1 055	4,8	0,7
9	"ตัวเลือก-TM"	582	59,2	0,4
10	"คามาซลีสซิ่ง" (GK)	329	6,3	0,2

แหล่งที่มา: RAEX (ผู้เชี่ยวชาญ RA) ตามผลการสำรวจ LC

ส่วนงานเช่าเพื่อดำเนินงานโดยพิจารณาจากผลการดำเนินงาน 9 เดือนของปี 2017 ส่วนใหญ่ประกอบด้วยอุปกรณ์ทางรถไฟและเครื่องบิน โดยส่วนงานเหล่านี้รวมกันคิดเป็นประมาณ 97% ของสัญญาเช่าทั้งหมด (ดูแผนภูมิ 7) รองรับการเช่าดำเนินงาน อากาศยานในปี 2560 สาเหตุหลักมาจากการอุดหนุนจากรัฐบาลในการจ่ายค่าเช่า “หากไม่มีการสนับสนุนจากรัฐบาลในการอุดหนุนการเช่าเครื่องบินภายในประเทศ การบินระดับภูมิภาคจะไม่สามารถดำเนินการได้ ทั่วโลกได้รับการสนับสนุนจากรัฐไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง อีกคำถามคือมาตรการอะไร การสนับสนุนจากรัฐไม่ควรผ่อนคลายผู้ผลิตที่ควรพยายามลดต้นทุน” กล่าว วลาดิมีร์ โดโบรโวลสกี้รองผู้อำนวยการฝ่ายลูกค้าสัมพันธ์ บริษัท ลีสซิ่งขนส่งแห่งรัฐ PJSC

ในสัญญาเช่าดำเนินงาน การใช้สินทรัพย์ที่เช่าจะถูกจำกัดตามระยะเวลาของสัญญา ซึ่งช่วยให้ผู้เช่าสามารถเปลี่ยนอุปกรณ์ได้อย่างรวดเร็วในกรณีที่อุปกรณ์ล้าสมัย นอกจากนี้การลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการแก้ไขอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารแห่งรัสเซียจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของการเช่าดำเนินงาน “เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ประสิทธิภาพของการเช่าซื้อจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากภาระดอกเบี้ยของการลงทุนทั้งหมดลดลง” หมายเหตุ คิริลล์ ซาเรฟ, ผู้บริหารสูงสุด JSC Sberbank ลีสซิ่ง – ในการเช่าเพื่อดำเนินงาน เนื่องจากมีการชำระเงินแบบบอลลูนจำนวนมาก เปอร์เซ็นต์จึงมีอิทธิพลมากกว่าการเช่าทางการเงิน และยิ่งดอกเบี้ยต่ำ ข้อเสนอการเช่าดำเนินงานก็จะยิ่งแข่งขันได้มากขึ้น”

ผู้นำตลาด

จากผลการดำเนินงาน 9 เดือนของปี 2560 ผู้นำตลาดคือ Sberbank Leasing JSC ซึ่งเพิ่มปริมาณธุรกิจใหม่ 163% หนึ่งปีก่อนหน้านี้ บริษัท อยู่ในอันดับที่สามในการจัดอันดับ อันดับที่สองในแง่ของปริมาณของธุรกิจใหม่ในตลาดลิสซิ่งนั้นจัดขึ้นโดย PJSC State Transport Leasing Company และตำแหน่งที่สามในการจัดอันดับนั้นถูกครอบครองโดย VTB Leasing เช่นเคย ตลาดมีการกระจุกตัวอยู่ในผู้ให้เช่ารายใหญ่ที่สุดซึ่งยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น จากผลการดำเนินงานสามไตรมาสของปี 2560 บริษัทลีสซิ่งชั้นนำ 3 แห่งคิดเป็นประมาณ 37% ของธุรกิจใหม่ (35% ในปีก่อนหน้า) เป็นที่น่าสังเกตว่าธุรกิจทั้งสาม ผู้เล่นหลักคิดเป็น 88% ของกลุ่มธุรกิจการบิน 38% ของการเช่าซื้อทางรถไฟ และ 1 ใน 4 ของตลาดให้เช่ารถบรรทุก ส่วนแบ่งของธุรกิจใหม่ 10 อันดับแรกในเดือนมกราคมถึงกันยายนของปีนี้เพิ่มขึ้นจาก 64 เป็น 67% และผู้ให้เช่ารายใหญ่ที่สุด 20 รายคิดเป็น 80% เทียบกับ 78% ในปีก่อนหน้า

โต๊ะ.ผู้นำตลาด 20 อันดับแรก อิงตามผลประกอบการ 9 เดือนของปี 2017

สถานที่สำหรับธุรกิจใหม่		ชื่อ บริษัท	อันดับความน่าเชื่อถือ RAEX (Expert RA) ณ วันที่ 12/06/2017	ปริมาณธุรกิจใหม่ (มูลค่าทรัพย์สิน) 9 เดือน ปี 2560 ล้านรูเบิล	อัตราการเติบโตของธุรกิจใหม่ 9 เดือน 2017 / 9 เดือน 2559, %	จำนวนสัญญาเช่าใหม่ 9 เดือน ปี 2560 ล้านรูเบิล	ปริมาณพอร์ตโฟลิโอการเช่า ณ วันที่ 10/01/60 ล้านรูเบิล
01.10.2017	01.10.2016
1	3	"SBERBANK ลีสซิ่ง" (GC)		101 980	163	132 174	397 241
2	2	บริษัทลีสซิ่งขนส่งของรัฐ		90 492	55	180 070	490 797
3	1	“วีทีบี ลีสซิ่ง”		67 377	7	104 295	394 295
4	4	"VEB-ลิสซิ่ง"		56 393	115	82 488	344 620
5	5	"แอลเค ยูโรแพลน"	รั	42 087	63	n. ง.	52 552
6	7

คิริลล์ คิริลิน

เมื่อสร้างกำหนดการชำระเงินตามสัญญาเช่าจะต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษในการสะท้อนรายได้ของบริษัทลีสซิ่งในการคำนวณ แนวคิดที่ชัดเจนเกี่ยวกับรายได้ของผู้ให้เช่าในการเช่าซื้อของรัสเซียยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างสมบูรณ์ บริษัทลีสซิ่งแต่ละแห่งอาจเรียกรายได้ที่รวมอยู่ในการคำนวณแตกต่างกัน ในการปฏิบัติการให้เช่ามีชื่อของรายได้ของบริษัทลีสซิ่งเช่นกำไรขั้นต้น ค่าตอบแทน กำไร กำไรสุทธิ ในอนาคตในการทบทวนนี้ขอเสนอว่ารายได้ของบริษัทลีสซิ่งที่รวมอยู่ในการคำนวณการชำระเงินตามสัญญาเช่าเรียกว่าส่วนต่าง

มีสองวิธีหลักในการสร้างอัตรากำไรของบริษัทลีสซิ่ง:

1) ผู้ให้เช่ารวมกำไรสุทธิของ บริษัท ในการคำนวณและบวกภาษีเงินได้ นอกจากนี้ บริษัท ลีสซิ่งอาจจัดสรรแยกต่างหากไม่ใช่จำนวนภาษีเงินได้ทั้งหมด แต่เฉพาะจำนวนภาษีเงินได้บังคับที่เรียกว่าซึ่งคำนวณตามต้นทุนของผู้ให้เช่าที่จ่ายจากกำไรสุทธิ (ตัวอย่างเช่นต้นทุนดังกล่าวอาจเป็นดอกเบี้ย สำหรับเงินกู้ที่เกินกว่าบรรทัดฐานที่กำหนดโดยมาตรา 269 แห่งประมวลกฎหมายภาษี) รหัสของสหพันธรัฐรัสเซีย)

2) ส่วนต่างหมายถึงกำไร "สกปรก" ซึ่งบริษัทลีสซิ่งจ่ายภาษีเงินได้ แต่ภาษีนี้ไม่ได้นำมาพิจารณาแยกต่างหากในการคำนวณ แต่ "นั่ง" ในส่วนต่าง

ตามทฤษฎี อัตรากำไรของบริษัทลีสซิ่งสามารถเรียกได้ว่าเป็นจำนวนเงินส่วนเกินของการชำระเงินเช่ามากกว่ามูลค่าของทรัพย์สิน สันนิษฐานว่าด้วยวิธีนี้ อัตรากำไรจะรวมถึงดอกเบี้ยจากกองทุนที่ยืมมา ภาษี ค่าใช้จ่ายอื่นๆ รวมถึงรายได้ของผู้ให้เช่าเอง อย่างไรก็ตาม การตีความอัตรากำไรของบริษัทลีสซิ่งนี้ดูเหมือนจะไม่ถูกต้อง เนื่องจากไม่ได้สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการเช่าซื้อ

สำหรับตัวเลือกการสร้างมาร์จิ้นข้างต้น สามารถแยกแยะวิธีการต่อไปนี้ในการคำนวณจำนวนมาร์จิ้นทั้งหมด:

1. จำนวนกำไรขั้นต้นคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่งของต้นทุนเริ่มต้นของทรัพย์สินที่เช่าจำนวนนี้ไม่ได้ปรับโดยคำนึงถึงระยะเวลาการเช่า

2. จำนวนกำไรขั้นต้นคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่งของต้นทุนเริ่มต้นของทรัพย์สินที่เช่า จำนวนนี้จะถูกปรับโดยคำนึงถึงระยะเวลาการเช่า (โดยปกติจะคูณด้วยจำนวนปีที่สัญญาเช่ามีผลใช้บังคับ)

3. จำนวนมาร์จิ้นจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนของยอดเงินกู้ ในกรณีนี้ มูลค่าที่แน่นอนจะถูกเพิ่มเข้ากับอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ ซึ่งเป็นส่วนต่างของผู้ให้เช่า ในกรณีนี้ จำนวนดอกเบี้ยรวมของเงินกู้และส่วนต่างบางครั้งเรียกว่าดอกเบี้ยเช่าซื้อ

4. จำนวนกำไรขั้นต้นจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่งของมูลค่าคงเหลือของทรัพย์สินที่เช่าในแต่ละช่วงเวลาระหว่างสัญญาเช่า ในกรณีนี้ขนาดของมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับระยะเวลาการเช่าและอัลกอริธึมการคำนวณจะคล้ายกับอัลกอริธึมในการคำนวณภาษีทรัพย์สิน

5. จำนวนกำไรขั้นต้นคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่งของจำนวนเงินในสัญญาเช่าหรือจำนวนต้นทุนทั้งหมดของผู้ให้เช่าภายใต้สัญญาเช่า

6. จำนวนมาร์จิ้นเป็นจำนวนคงที่ สามารถใช้อัลกอริทึมนี้เมื่อเช่าประเภทเดียวกัน ยานพาหนะตลอดจนอุปกรณ์ราคาไม่แพงเมื่อผู้ให้เช่ากำหนดจำนวนมาร์จิ้นขั้นต่ำ

ในการเจรจาก่อนลงนามในสัญญาเช่า ผู้ให้เช่าและผู้เช่ามักจะเจรจาอัตรากำไรของบริษัทลีสซิ่ง ในกรณีนี้ ทุกฝ่ายควรให้ความสนใจในสามประเด็นทันทีเมื่อหารือเกี่ยวกับปัญหานี้:

บริษัทลีสซิ่งระบุอัตรากำไรซึ่งรวมภาษีมูลค่าเพิ่มแล้วหรืออัตราที่ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม

บริษัทลีสซิ่งระบุอัตรากำไรขั้นต้นซึ่งเพิ่มภาษีกำไรในการคำนวณหรืออัตราที่รวมภาษีกำไรแล้ว

พื้นฐานในการคำนวณมาร์จิ้นคืออะไร

สมมติว่าทั้งสองฝ่ายตกลงกันว่าอัตรากำไรไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มจากกำไรขั้นต้นและรวมภาษีเงินได้สำหรับบริษัทลีสซิ่งด้วย ลองพิจารณาว่าอัตรากำไรของผู้ให้เช่าจะอยู่ที่อัตราสัมบูรณ์เท่ากันตามวิธีการคำนวณข้างต้น ให้อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 4% อายุสัญญาเช่า 3 ปี ต้นทุนทรัพย์สินที่เช่า 118,000 หน่วย รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม (มูลค่าตามบัญชี 100,000 หน่วย) อัตราเงินกู้ที่ผู้ให้เช่าดึงดูดคือ 14% ต่อ ต่อปี ระยะเวลาเงินกู้ 3 ปี ชำระคืนเงินกู้ทุกเดือนในส่วนเท่าๆ กัน (ภายใต้เงื่อนไขนี้ จำนวนดอกเบี้ยเงินกู้คือ 25,468 หน่วย) ผลลัพธ์ของการคำนวณมาร์จิ้นแสดงไว้ในตารางที่ 1

จากตารางที่ 1 จะเห็นได้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นเดียวกันสามารถเป็นจำนวนเงินที่แน่นอนที่แตกต่างกันของรายได้ของผู้ให้เช่าโดยพิจารณาจาก ในรูปแบบต่างๆการคำนวณมาร์จิ้น นอกจากนี้คุณยังสามารถสังเกตได้ว่าวิธีการคำนวณส่วนต่างทั้งหมดที่กำหนดในตารางที่ 1 ยกเว้นวิธีที่หนึ่งและห้าให้บันทึกการพึ่งพาส่วนต่างตามเงื่อนไขของสัญญาเช่า ซึ่งถือได้ว่าเป็นความสัมพันธ์ที่ถูกต้อง เนื่องจากผู้ให้เช่าให้บริการแก่ผู้เช่าตลอดระยะเวลาการเช่าทั้งหมด ไม่ใช่ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งโดยเฉพาะ วิธีแรกและวิธีที่ห้าไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา ในขณะที่วิธีแรกมักจะเข้าใจได้ง่ายกว่าและง่ายกว่าสำหรับผู้เช่า ดังนั้นจึงมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในทางปฏิบัติ ส่วนวิธีที่ห้าค่อนข้างซับซ้อนกว่าและใช้บ่อยน้อยกว่า

ผู้เช่าจะพยายามทำความเข้าใจขนาดที่แท้จริงของอัตรากำไรของบริษัทลีสซิ่งเสมอ และพยายามลดขนาดดังกล่าวหากเป็นไปได้ ในทางตรงกันข้ามบริษัทลีสซิ่งจะพยายามเพิ่มขนาดอยู่เสมอ รายได้ของตัวเอง. ดังนั้นจึงมีการสร้างความสามารถในการทำกำไรในระดับตลาดของการดำเนินการเช่าซื้อซึ่งเครื่องมือทางการเงินนี้จะเป็นประโยชน์ร่วมกันสำหรับแต่ละฝ่าย

อัตรากำไรจากการเช่า – 4 เปอร์เซ็นต์ต่อปี

ในการคำนวณจำนวนเงินที่จ่ายตามสัญญาเช่าจะใช้สูตรเงินงวด

P = A * I: T/(1 – 1: (1 + I: T) T* P)

P – จำนวนเงินที่จ่ายตามสัญญาเช่า

A – ต้นทุนของทรัพย์สินที่เช่า;

P – ระยะเวลาสัญญา;

ฉัน – อัตราดอกเบี้ยเช่า;

T – ความถี่ในการชำระค่าเช่า

ตามเงื่อนไขที่เรากำลังพิจารณา ค่าใช้จ่ายของบริษัทในการเช่าซื้อทางการเงินคือ:

ป = 9,883 ดอลลาร์

ในการกำหนดจำนวนเงินที่ชำระซึ่งปรับด้วยมูลค่าคงเหลือจะใช้สูตรตัวคูณส่วนลดซึ่ง:

โดยคำนึงถึงการปรับปรุง K (ปัจจัยมูลค่าคงเหลือ) จำนวนเงินที่ชำระค่าเช่าจะเท่ากับ 9,869 ดอลลาร์

ดังนั้นจำนวนเงินที่ต้องชำระตามสัญญาเช่าที่มูลค่าคงเหลือ 1% ของอุปกรณ์จะเท่ากับ 237,856

เนื่องจากการชำระค่าเช่าครั้งแรกล่วงหน้าในเวลาที่ผู้เช่าลงนามในโปรโตคอลการรับอุปกรณ์นั่นคือไม่ใช่ตอนท้าย แต่ในช่วงเริ่มต้นของงวดดอกเบี้ยโดยมีความถี่ในการจ่ายดอกเบี้ยรายไตรมาสจึงมีการปรับเปลี่ยนอีกครั้ง เพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระโดยใช้สูตร:

ปัจจัยการแก้ไขนี้คือ 0.9217

ซึ่งหมายความว่าค่าใช้จ่ายของบริษัทลดลงเกือบร้อยละ 8 เนื่องจากระยะเวลาในการชำระสัญญาเช่า

เมื่อใช้ปัจจัยการปรับค่านี้ ค่าเช่าทั้งหมดจะอยู่ที่ 219,310 ดอลลาร์

ตาม กฎที่มีอยู่ค่าใช้จ่ายของบริษัทในการรับอุปกรณ์ควรรวมต้นทุนที่มีทิศทางเหมือนกันและจำนวนตามโครงการเครดิตสำหรับการซื้ออุปกรณ์

ค่าใช้จ่ายองค์กรสำหรับ ภาษีศุลกากรค่าธรรมเนียมและภาษีมูลค่าเพิ่มจะถูกนำมาพิจารณาในข้อตกลงกับบริษัทลีสซิ่งซึ่งการชำระเงินเหล่านี้จะรวมอยู่ในสัญญาเช่า

ผู้ให้เช่า (บริษัท ลีสซิ่ง) จ่ายเงินที่ชายแดนจากนั้นจะถูกนำมาพิจารณาเพิ่มเติมในการจ่ายค่าเช่าในระหว่างปีและองค์กรผู้เช่าจะจ่ายเกินกว่าจำนวนดอกเบี้ยสัญญาเช่าที่คำนวณได้ตามเงื่อนไขในการดึงดูดทรัพยากรเครดิตสำหรับ ธุรกรรมนี้และได้รับส่วนต่างค่าเช่าที่สอดคล้องกันจากผู้ให้เช่า อย่างที่คุณเห็นทั้งสองฝ่าย (บริษัทลีสซิ่งและผู้เช่า) สนใจโครงการนี้

อย่างไรก็ตาม ต่างจากต้นทุนเงินกู้ตรงที่ราคาจะเพิ่มขึ้นที่ค่าสัมประสิทธิ์ 0.04 (อัตรากำไรจากการเช่า)

ค่าเช่าของบริษัท (พร้อมชำระเงินเมื่อต้นไตรมาส) โดยคำนึงถึงต้นทุนภาษีศุลกากร ค่าธรรมเนียม และภาษีมูลค่าเพิ่มจะมีมูลค่า 279,042 ดอลลาร์

ชำระเงินเป็นงวดเท่าๆ กันต้นงวดของแต่ละไตรมาสตลอดอายุสัญญาเช่า

การเปรียบเทียบค่าใช้จ่ายขององค์กรเมื่อซื้ออุปกรณ์โดยใช้กองทุนเครดิตเทียบกับค่าใช้จ่ายในการเช่าจะเป็นดังนี้:

326,465: 279,042 = 1.170 นั่นคือต้นทุนเงินกู้สูงกว่าต้นทุนการเช่า 17 เปอร์เซ็นต์

ดังนั้นเราสามารถสรุปได้ว่าการเช่าซื้อซึ่งเป็นวิธีการลงทุนระยะยาวสามารถให้ผลกำไรแก่องค์กรได้ค่อนข้างมากเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนรูปแบบอื่นในสินทรัพย์การผลิตคงที่

บทที่ 3 การวิเคราะห์เปรียบเทียบการสนับสนุนทางกฎหมายของการดำเนินการเช่าซื้อระหว่างประเทศและรัสเซีย

3.1. กฎระเบียบของความสัมพันธ์การเช่าตามกฎหมายรัสเซีย

วัตถุประสงค์ของบทกฎหมายคือเพื่อวิเคราะห์การดำเนินการทางกฎหมายที่ควบคุมความสัมพันธ์ภายใต้ข้อตกลงการเช่าระหว่างประเทศตลอดจนเพื่อเปรียบเทียบระหว่างประเทศและรัสเซีย เอกสารกำกับดูแลและบทสรุปของความแตกต่างที่สำคัญที่สุดในแนวทางการควบคุมการเช่าซื้อระหว่างประเทศ ความเกี่ยวข้องของปัญหานี้ถูกกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่าตามรัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย การดำเนินการทางกฎหมายระหว่างประเทศมีอำนาจทางกฎหมายสูงสุด และต้องคำนึงถึงบทบัญญัติเหล่านี้เมื่อพัฒนาและสรุปข้อตกลงการเช่าระหว่างประเทศ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ งานต่อไปนี้จะได้รับการแก้ไขในบทนี้:

1. พิจารณาการดำเนินการทางกฎหมายหลักที่ควบคุมความสัมพันธ์การเช่าซื้อในสหพันธรัฐรัสเซีย

2. วิเคราะห์บทบัญญัติที่สำคัญที่สุดของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับการเช่าทางการเงิน (ลีสซิ่ง)";

3. พิจารณาบทบัญญัติของอนุสัญญา UNIDROIT ว่าด้วยการเช่าการเงินระหว่างประเทศ

4. จากการเปรียบเทียบ ให้สรุปเกี่ยวกับความแตกต่างในแนวทางการควบคุมความสัมพันธ์การเช่าซื้อตามเอกสารกำกับดูแลระหว่างประเทศและในประเทศ

ปัจจุบันกฎระเบียบการเช่าซื้อทางแพ่งในรัสเซียดำเนินการโดยกฎระเบียบหลายประการ ก่อนอื่น นี่คืออนุสัญญา UNIDROIT ว่าด้วยการเช่าการเงินระหว่างประเทศ รัสเซียได้ภาคยานุวัติอนุสัญญานี้ตามกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 16-FZ เมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2541 "ในการภาคยานุวัติของสหพันธรัฐรัสเซียในอนุสัญญา UNIDROIT ว่าด้วยการเช่าทางการเงินระหว่างประเทศ" อนุสัญญา UNIDROIT มีผลบังคับใช้สำหรับสหพันธรัฐรัสเซีย

กฎหมายต่อไปที่ควบคุมความสัมพันธ์ในการเช่าซื้อคืออนุสัญญา CIS ว่าด้วยการเช่าระหว่างรัฐ อนุสัญญานี้ลงนามเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน พ.ศ. 2541 แต่ยังไม่ได้รับการให้สัตยาบันโดย State Duma

สหพันธรัฐรัสเซียได้นำเอกสารด้านกฎระเบียบจำนวนหนึ่งมาใช้เพื่อควบคุมการเช่าซื้อ:

1. กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2541 ฉบับที่ 16-FZ "ในการภาคยานุวัติของสหพันธรัฐรัสเซียในอนุสัญญา UNIDROIT ว่าด้วยการเช่าทางการเงินระหว่างประเทศ";

2. ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย – กำหนดสัญญาเช่าเป็นประเภทของสัญญาเช่า บรรทัดฐานพิเศษของประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียว่าด้วยการเช่าใช้ร่วมกับ บทบัญญัติทั่วไปเกี่ยวกับสัญญาเช่าและภาระผูกพัน

3. กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 29 ตุลาคม 2541 ฉบับที่ 164-FZ “ เกี่ยวกับสัญญาเช่าการเงิน (ลีสซิ่ง)” ซึ่งแก้ไขและเสริมตามกฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 29 มกราคม 2545 ฉบับที่ 10-FZ “ ในการแก้ไขและการเพิ่มเติมของรัฐบาลกลาง กฎหมาย "เกี่ยวกับการเช่าซื้อ" - กำหนดให้การเช่าซื้อเป็นรูปแบบหนึ่งของกิจกรรมการลงทุน ให้สิทธิประโยชน์ทางศุลกากรและภาษีจำนวนมาก

4. กฎหมายของรัฐบาลกลางลงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2542 N 39-FZ “ ในกิจกรรมการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการในรูปแบบของการลงทุน” (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 2 มกราคม 2543 N 22-FZ)

5. กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 9 กรกฎาคม 2542 ฉบับที่ 160-FZ “ การลงทุนจากต่างประเทศในสหพันธรัฐรัสเซีย” (ซึ่งแก้ไขและเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 21 มีนาคม 25 กรกฎาคม 2545 8 ธันวาคม 2546)

6.มติรัฐบาลและอื่นๆ กฎระเบียบควบคุมการใช้การเช่าซื้อในอุตสาหกรรมบางประเภท - กำหนดขั้นตอนการให้การค้ำประกันของรัฐสำหรับการดำเนินการเช่าซื้อในบางอุตสาหกรรม

คำถามเกี่ยวกับกฎหมายที่ใช้กับธุรกรรมระหว่างประเทศถูกกำหนดตามส่วนที่ 3 ประมวลกฎหมายแพ่ง: สิทธิและหน้าที่ของคู่สัญญาในการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศถูกกำหนดโดยกฎหมายของประเทศที่คู่สัญญาเลือกเมื่อทำธุรกรรมหรือตามข้อตกลงที่ตามมา ในกรณีที่ไม่มีข้อตกลงระหว่างคู่สัญญาในกฎหมายที่ใช้บังคับ กฎหมายของประเทศที่ฝ่ายที่เป็นผู้ให้เช่าในสัญญาได้รับการจัดตั้งขึ้นหรือใช้สถานประกอบการหลัก

กฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 164-FZ "การเช่าซื้อ" กำหนดการเช่าซื้อเป็น "ประเภทของกิจกรรมการลงทุนสำหรับการซื้อทรัพย์สินและการโอนบนพื้นฐานของข้อตกลงการเช่าให้กับบุคคลหรือ นิติบุคคลโดยมีค่าธรรมเนียมสำหรับ ระยะเวลาหนึ่งและภายใต้เงื่อนไขบางประการที่กำหนดโดยข้อตกลงโดยมีสิทธิในการซื้อทรัพย์สินโดยผู้เช่า" ในขณะเดียวกันธุรกรรมการเช่าหมายถึง "ชุดของข้อตกลงที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการตามสัญญาเช่าระหว่างผู้ให้เช่าผู้ ผู้เช่าและผู้ขาย (ซัพพลายเออร์) ของสินทรัพย์ที่เช่า" ในเวลาเดียวกันกฎหมายไม่รวมอยู่ในรายการการเช่าที่เป็นไปได้ ที่ดินและวัตถุธรรมชาติอื่น ๆ ตลอดจนทรัพย์สินที่ห้ามมิให้หมุนเวียนโดยเสรีหรือมีการกำหนดวิธีพิเศษในการหมุนเวียนไว้ ดังนั้นการเช่าซื้อจึงถูกตีความว่าเป็น "รูปแบบหนึ่งของการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุน"

การวิเคราะห์การดำเนินงานลีสซิ่งจบลงด้วยการประเมินของพวกเขา ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ. ในเวลาเดียวกันจะมีการกำหนดจำนวนรายได้ที่ระบุและจริงที่ได้รับจริงจากการดำเนินการเช่าซื้อ รายได้จากสิ่งเหล่านี้หมายถึงจำนวนค่าเช่าที่ได้รับจริงจากผู้เช่า

โปรดจำไว้ว่าสิ่งที่รวมอยู่ในค่าเช่า:

จำนวนค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินที่เช่า

รายได้ของผู้ให้เช่าสำหรับการให้บริการ (อัตรากำไรจากการเช่า);

เบี้ยประกัน.

จากแผนภาพนี้ชัดเจนว่ารายได้จากการดำเนินการเช่าซื้อเท่ากับผลต่างระหว่างจำนวนค่าเช่าที่ได้รับจริงกับจำนวนค่าเสื่อมราคาค้างรับของทรัพย์สินที่เช่า และจำนวนรายได้คือจำนวนค่าเช่าที่ได้รับจริง ดังนั้นในการคำนวณระดับความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการเช่าซื้อคุณสามารถใช้สูตรต่อไปนี้:

รายได้ (จากการดำเนินธุรกิจลีสซิ่ง) = จำนวนค่าเช่าที่ได้รับจริง - หารด้วยจำนวนทรัพย์สินที่เช่า

นอกจาก:

รายได้ (จากการดำเนินธุรกิจลีสซิ่ง) = จำนวนค่าเช่าที่ได้รับจริง - หารด้วยจำนวนทรัพย์สินที่เช่าซึ่งอยู่ในงบดุลของธนาคาร (โดยการมีส่วนร่วมของโครงสร้างธนาคารในการดำเนินธุรกิจลีสซิ่ง) หรือองค์กร

สำหรับการคำนวณ ระดับความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการเช่าซื้อ

ใช้สูตรต่อไปนี้:

ความสามารถในการทำกำไร (ของการดำเนินการเช่าซื้อ) = รายได้ (จากการดำเนินการเช่าซื้อ) - หารด้วยจำนวนค่าเสื่อมราคาค้างรับของทรัพย์สินที่เช่า

การทำกำไรจากการดำเนินงานให้เช่า

เท่ากับอัตราส่วนระหว่างจำนวนรายได้จากการดำเนินงานให้เช่าและจำนวนทรัพย์สินที่เช่า:

การทำกำไรจากการดำเนินงานให้เช่า =

จำนวนรายได้จากการดำเนินงานให้เช่าหารด้วยจำนวนทรัพย์สินที่เช่า

ตัวบ่งชี้ทั่วไปเกี่ยวกับความสำคัญของการดำเนินการเช่าซื้อในการสร้างผลกำไรคือส่วนแบ่งรายได้จากการดำเนินการเช่าซื้อในจำนวนรายได้ทั้งหมด (การเช่ารายได้):

แรงดึงดูดเฉพาะรายได้จากการดำเนินงานให้เช่า = จำนวนรายได้จากการดำเนินงานให้เช่า - หารด้วยจำนวนรายได้รวมของธนาคาร (หากโครงสร้างธนาคารมีส่วนร่วมในการดำเนินการเช่าซื้อ) หรือองค์กร

นอกจากนี้ในกระบวนการวิเคราะห์การดำเนินงานลีสซิ่งจะใช้ตัวบ่งชี้เช่นความเป็นไปได้ในการดำเนินการเหล่านี้ ตัวบ่งชี้ถูกกำหนดโดยการเปรียบเทียบส่วนแบ่งของรายได้ (หรือกำไร) จากการดำเนินงานให้เช่าในจำนวนรวมของรายได้ (หรือกำไร) กับส่วนแบ่งของการดำเนินงานเช่าซื้อในจำนวนรวมของสินทรัพย์ในงบดุล หากมูลค่าของการมีส่วนร่วมของการดำเนินการเช่าซื้อต่อเป้าหมายโดยรวมของการทำกำไรมากกว่าส่วนแบ่งในสินทรัพย์แสดงว่าค่อนข้าง ประสิทธิภาพสูงการดำเนินการเหล่านี้

การวิเคราะห์การดำเนินงานลีสซิ่งดำเนินการเป็นพลวัตตลอดจนเปรียบเทียบกับช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องของปีที่แล้ว

เรามาดูตัวอย่างวิธีการวิเคราะห์ประสิทธิผลของการดำเนินธุรกิจลีสซิ่ง

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการดำเนินงานลีสซิ่ง:

ตัวชี้วัด	ช่วงฐาน	ระยะเวลาการรายงาน	การเบี่ยงเบนที่แน่นอน
1. ต้นทุนทรัพย์สินที่เช่าในงบดุลต้นงวด พันรูเบิล
2. ต้นทุนทรัพย์สินที่เช่าในงบดุล ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน พันรูเบิล
3. ต้นทุนทรัพย์สินเช่าโดยเฉลี่ยสำหรับงวดพันรูเบิล (หน้า 1 + แถว 2): 2
4. ต้นทุนทรัพย์สินโดยเฉลี่ยต่อปีที่เช่าจริง พันรูเบิล
5. จำนวนค่าเสื่อมราคาค้างรับของทรัพย์สินที่เช่ารวมสำหรับงวดพันรูเบิล
6. จำนวนค่าเช่าที่ต้องเก็บจากผู้เช่า พันรูเบิล
7. จำนวนค่าเช่าที่ได้รับจริงจากผู้เช่าพันรูเบิล
8. รายได้จากการดำเนินการเช่าซื้อ, พันรูเบิล (หน้า 6 - แถว 5)
9. การทำกำไรจากการดำเนินงานให้เช่า (D1), % (หน้า 6: แถวที่ 4)
10. ความสามารถในการทำกำไรจากการเช่าซื้อ (D2), % (หน้า 6: แถวที่ 3)
11. การทำกำไรจากการดำเนินการเช่าซื้อ % ((หน้า 6 - แถว 5) : แถว 5)
12. การทำกำไรจากการดำเนินการเช่าซื้อ % ((หน้า 6 - แถว 5) : แถว 4)
13. รายได้รวมพันรูเบิล
14. ส่วนแบ่งรายได้จากการดำเนินงานให้เช่าในรายได้รวม % (หน้า 6: แถว 14)
15. ค่าสัมประสิทธิ์ความสมบูรณ์ของการสร้างรายได้ % (หน้า 7: แถวที่ 6)
16. ส่วนแบ่งกำไรจากการดำเนินงานให้เช่าในส่วนของรายได้จากการดำเนินงานให้เช่า % (หน้า 8: แถวที่ 6)