โรงกลั่นน้ำมันแห่งใหม่ บริษัทจีนแห่งหนึ่งกำลังรับสมัครคนงานในเมือง Omsk เพื่อสร้างการติดตั้งโรงกลั่น

ส่งให้เพื่อน

เรื่องราว

โรแมนติกยุคเก้าสิบ

รัสเซีย

รักในอากาศหนาว

แก้ไขข้อผิดพลาด

การผลิต

ภาวะทางตันทางภาษี

งานอดิเรกอาร์กติก

พวกเขาทำได้ถ้าพวกเขาต้องการ

กลยุทธ์และความเสี่ยง

เรื่องราว
การพัฒนาอุตสาหกรรมน้ำมันของสหภาพโซเวียตได้รับแรงผลักดันอันทรงพลังหลังวิกฤติน้ำมันในปี พ.ศ. 2516-2517 รายได้จากการส่งออกน้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และการลงทุนในอุตสาหกรรมน้ำมันก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ผู้นำโซเวียตพยายามเพิ่มการผลิตน้ำมันให้สูงสุด และภารกิจนี้ก็สำเร็จ: การผลิตถึงจุดสูงสุดในปี 1988 ซึ่งมีการผลิตอยู่ที่ 11.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน

อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลายทศวรรษ 1970 และต้นทศวรรษ 1980 ในภาษารัสเซีย อุตสาหกรรมน้ำมันความไม่สมดุลที่ร้ายแรงเกิดขึ้น การดำเนินการตามแผนส่งผลให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น ปีแล้วปีเล่า น้ำมันใหม่แต่ละตันจำเป็นต้องมีการลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ ในปี พ.ศ. 2513-2516 ส่วนแบ่งของภาคน้ำมันในการลงทุนของอุตสาหกรรมทั้งหมดอยู่ที่ประมาณร้อยละ 9 และในปี พ.ศ. 2529 ก็เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าและคิดเป็นร้อยละ 19.5 เงินฝากจำนวนมากถูกใช้อย่างไร้เหตุผล ซึ่งนำไปสู่การพร่องและความเสียหายก่อนเวลาอันควร สิ่งแวดล้อม. แม้จะมีความพยายามอย่างเต็มที่ แต่การผลิตน้ำมันก็เริ่มลดลงในช่วงปลายทศวรรษ 1980 เมื่อถึงเวลานั้นสหภาพโซเวียตก็อยู่บนเข็มน้ำมันอย่างมั่นคงแล้ว: ส่วนแบ่งของรายได้จากการขายเชื้อเพลิงและทรัพยากรพลังงานในรายได้จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของสหภาพโซเวียตถึงระดับสูงสุดในปี 1984 และมีจำนวนถึง 55 เปอร์เซ็นต์ ดังที่ทราบกันดีว่าราคาน้ำมันโลกที่ลดลงในเวลาต่อมาส่งผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจโซเวียต

โรแมนติกยุคเก้าสิบ
ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ความหวังในการฟื้นฟูถูกปักหมุดไว้ที่เงินทุนต่างประเทศ อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ. พระราชกฤษฎีกาอันโด่งดังหมายเลข 1403 ลงนามโดยบอริส เยลต์ซินในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2535 ซึ่งเปิดตัวการจัดตั้งและการแปรรูปของ Rosneft, LUKOIL, YUKOS และ Surgutneftegaz ซึ่งกำหนดให้ขายได้มากถึง 15 เปอร์เซ็นต์ หุ้นของบริษัทเหล่านี้ให้กับนักลงทุนต่างชาติ

ยิ่งไปกว่านั้น รัฐหยุดให้ทุนแก่อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ และเพื่อดึงดูดการลงทุนจากภายนอก รัฐจึงให้ผลประโยชน์ที่สำคัญแก่กิจการร่วมค้า (JV) โดยหลักๆ แล้วจะได้รับสิทธิ์ในการส่งออก 100 เปอร์เซ็นต์ ของน้ำมันทั้งหมดที่ผลิตได้ ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 กิจการร่วมค้าในอุตสาหกรรมน้ำมันของรัสเซียเจริญรุ่งเรืองอย่างแท้จริง ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 เมื่อยกเลิกการกำหนดลักษณะการส่งออก กิจการร่วมค้าสามารถผลิตน้ำมันได้มากกว่า 20 ล้านตันต่อปี

ในช่วงแรก การร่วมทุนถูกสร้างขึ้นโดยบริษัทต่างชาติขนาดเล็กเป็นหลัก แต่ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ธุรกิจน้ำมันและก๊าซยักษ์ใหญ่ระดับโลกก็เข้ามาที่รัสเซียด้วย ในปี พ.ศ. 2537-2538 รัฐบาลรัสเซียได้ลงนามในข้อตกลงแบ่งปันการผลิต (PSA) จำนวน 3 ฉบับ สองโครงการที่เกี่ยวข้องบนชั้นวาง Sakhalin: Sakhalin-1 กับ Exxon และ Sodeco และ Sakhalin-2 กับ Shell, Mitsubishi และ Mitsui ข้อตกลงฉบับที่สามเกี่ยวกับการพัฒนาเขต Kharyaga ใน Nenets Autonomous Okrug ได้ลงนามกับ French Total

PSA ทั้งสามข้อนี้สะท้อนให้เห็นถึงทัศนคติที่เปลี่ยนแปลงไปของรัฐที่มีต่อบริษัทน้ำมันของตะวันตก ประวัติความเป็นมาของโครงการเหล่านี้แตกต่างออกไป ดังนั้นการเจรจาเรื่อง Sakhalin-1 จึงเริ่มขึ้นในปี 1970 จากนั้นรัฐบาลโซเวียตจึงตัดสินใจเข้าร่วม บริษัทญี่ปุ่น. ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 เอ็กซอนได้เข้าสู่โครงการนี้ ประวัติความเป็นมาของ Sakhalin-2 เริ่มต้นในปี 1991 เมื่อรัฐบาลโซเวียตประกาศการแข่งขันเพื่อเตรียมการศึกษาความเป็นไปได้สำหรับการพัฒนาทุ่ง Piltun-Astokhskoye และ Lunskoye การแข่งขันนี้ชนะโดยกลุ่มบริษัทตะวันตก ซึ่งต่อมามีเชลล์และมิตซูบิชิเข้าร่วม ในที่สุด การพัฒนาเขตคาร์ยากาก็เริ่มขึ้นในปี 1999 บริษัทโททาลได้รับการว่าจ้างให้พัฒนาโรงงานผลิตสองแห่งจากทั้งหมดหกแห่งในสนาม ข้อตกลงทั้งสามฉบับลงนามโดยรัฐบาลรัสเซียหลายเดือนก่อนการประกาศใช้กฎหมาย PSA ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2538

เป็นที่น่าสังเกตว่า PSA ทั้งสามแห่งให้ความคุ้มครองทางกฎหมายจากข้อจำกัดทางกฎหมายใดๆ ที่ตามมา ซึ่งอาจทำให้สถานะของนักลงทุนต่างชาติแย่ลง ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการลงนามภายใต้เงื่อนไขที่ทำให้ข้อตกลงดังกล่าวอยู่นอกเขตอำนาจศาลของรัสเซีย ในช่วงกลางทศวรรษ 1990 สถานะโครงการ "นอกอาณาเขต" ดังกล่าวไม่ได้รบกวนรัฐบาล รัสเซีย. การผลิตน้ำมันในประเทศกำลังลดลง และขาดการลงทุนในโครงการใหม่อย่างหายนะ โดยราคาน้ำมันเฉลี่ยอยู่ที่ 18 ดอลลาร์ในปี 2538 ต่อบาร์เรลและความไม่สมบูรณ์ของกฎหมายภาษีซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงอย่างไม่อาจคาดเดาได้ตลอดเวลา ข้อตกลงกลายเป็นวิธีเดียวที่จะดึงดูดการลงทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จากบริษัทตะวันตก หลังจากนำกฎหมาย PSA มาใช้ รัฐบาลได้เลือกโครงการมากกว่า 20 โครงการเพื่อการพัฒนา ซึ่งขณะนี้เป็นไปตามมาตรฐาน PSA ที่มีผลบังคับใช้

รักในอากาศหนาว
อย่างไรก็ตาม การดำเนินการตามระบอบการปกครองของ PSA ต่อไปได้หยุดชะงักลง รัฐบาลไม่สามารถตกลงกันภายในหรือกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลที่จำเป็นในการดำเนินโครงการตามกฎหมายที่นำมาใช้ใหม่ และเมื่อต้นทศวรรษ 2000 เป็นต้นมา ตำแหน่งทั่วไปในอุตสาหกรรม: ราคาน้ำมันเริ่มสูงขึ้นซึ่งเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนในโครงการผลิตและลดความน่าดึงดูดใจของ PSA สำหรับนักลงทุนต่างชาติ เจ้าของบริษัทรัสเซียที่กำลังเติบโตก็ไม่สนใจที่จะดึงดูดบริษัทต่างชาติด้วยเงื่อนไขการแบ่งปันการผลิต ธุรกรรมดังกล่าวครั้งแรกคือการซื้อร้อยละ 10 โดย BP ในปี 1997 หุ้นของบริษัท SIDANCO จากโครงสร้างของ Vladimir Potanin ในปี พ.ศ. 2546 BP ได้รวมทรัพย์สินในรัสเซียเข้ากับ TNK และได้ซื้อหุ้นของ TNK ประมาณครึ่งหนึ่งจากกลุ่มบริษัท Alfa-Access-Renova ในปี 2547 ConocoPhillips ได้รับหุ้นร้อยละ 7.6 จากรัฐบาล หุ้นของ LUKOIL และซื้อหุ้นเพิ่มเติมจาก Vagit Alekperov และผู้ถือหุ้นชาวรัสเซียรายอื่นของบริษัทในเวลาต่อมา Khodorkovsky ใกล้จะขายหุ้นใหญ่ใน YUKOS ให้กับ ExxonMobil ในปี 2545-2546 แต่ด้วยเหตุผลที่ทราบกันดีข้อตกลงจึงไม่เกิดขึ้น

เป็นที่น่าสังเกตว่าในช่วงต้นทศวรรษ 2000 บริษัท ตะวันตกบางแห่งพร้อมที่จะลงทุนโดยตรงในโครงการน้ำมันและก๊าซในรัสเซียโดยไม่มี PSA นั่นคือภายใต้เงื่อนไขของระบอบการปกครองภาษีมาตรฐานและแม้จะไม่มีพันธมิตรรัสเซียรายใหญ่ก็ตาม ดังนั้น ในช่วงกลางทศวรรษ 1990 เชลล์จึงคาดหวังว่าจะพัฒนาพื้นที่ Salym ในเขตปกครองตนเอง Khanty-Mansi ภายใต้เงื่อนไขของ PSA แต่ต่อมาก็ตกลงที่จะเริ่มทำงานภายใต้ระบบภาษีปกติ และได้ทำการลงทุนครั้งแรกในปี 2004 ในปี พ.ศ. 2546 เริ่มทำงานในไซบีเรียตะวันตก บริษัทอเมริกันมาราธอนซึ่งซื้อกิจการ Khanty-Mansiysk Oil Corporation

แก้ไขข้อผิดพลาด
เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้นและบริษัทตะวันตกเริ่มสนใจการลงทุนในภาคน้ำมันของรัสเซียมากขึ้น ความไม่พอใจก็เพิ่มขึ้นภายในรัฐบาลเกี่ยวกับ PSA ทั้งสามฉบับที่สรุปในช่วงครึ่งแรกของทศวรรษ 1990 ข้อร้องเรียนหลักเกี่ยวข้องกับการที่โครงการมีราคาแพงขึ้นเรื่อยๆ เชลล์ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากแรงกดดันของรัฐบาลต่อผู้ให้บริการ PSA ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด"ซาคาลิน-2" ในปี พ.ศ. 2548 และ พ.ศ. 2549 โครงการนี้ถูกโจมตีด้วยการตรวจสอบหลายครั้ง ซึ่งไม่เพียงแต่เผยให้เห็นถึงต้นทุนที่สูงเกินจริง แต่ยังรวมถึงการละเมิดกฎหมายสิ่งแวดล้อมอีกด้วย Oleg Mitvol หัวหน้าของ Rosprirodnadzor ในขณะนั้น ประเมินความเสียหายด้านสิ่งแวดล้อมจากกิจกรรมของเชลล์บน Sakhalin อยู่ที่ 50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบได้กับความเสียหายจากพายุเฮอริเคนแคทรีนา ณ สิ้นปี 2549 ผู้ถือหุ้น Sakhalin-2 ขายไป 50 เปอร์เซ็นต์ บวกหนึ่งหุ้นในบริษัทที่ดำเนินโครงการให้กับแก๊ซพรอม หลังจากนั้นการเรียกร้องด้านสิ่งแวดล้อมทั้งหมดก็ถูกยกเลิก

การพัฒนาเขต Karyaga โดย Total ก็มาพร้อมกับความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องด้วย เจ้าหน้าที่รัฐบาล. ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 เจ้าหน้าที่ภาษีโต้แย้งต้นทุนของ Total ทุกปีและปฏิเสธที่จะอนุมัติการประมาณการต้นทุนสำหรับโครงการ ในปี 2546 บริษัทฝรั่งเศสยังได้ยื่นฟ้องรัฐบาลรัสเซียในศาลอนุญาโตตุลาการสตอกโฮล์ม โดยเรียกร้องค่าชดเชยสำหรับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น ความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไปจนกระทั่งโททาลและผู้เข้าร่วมโครงการ Statoil จากต่างประเทศอีกรายตกลงกันในปี 2552 ที่จะโอน 20 เปอร์เซ็นต์ ในโครงการของ Zarubezhneft ที่รัฐเป็นเจ้าของ

ในการขายก๊าซให้กับผู้บริโภคในรัสเซีย เอ็กซอนโมบิลจะต้องจัดหาก๊าซให้พวกเขาผ่านท่อส่งก๊าซที่ควบคุมโดยแก๊ซพรอม การเข้าถึงท่อเหล่านี้ยังเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับบริษัทอเมริกัน หากต้องการขายก๊าซนอกรัสเซีย ไปยังจีน หรือเกาหลี ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ExxonMobil และ Gazprom ไม่สามารถตกลงราคาก๊าซจาก Sakhalin-1 ได้ ถึงกระนั้น ExxonMobil ก็ประสบความสำเร็จในการรักษาการควบคุมโครงการนี้ เราเดาได้แค่ว่าข้อโต้แย้งใดที่โน้มน้าวใจผู้นำรัสเซียให้ละทิ้งความพยายามที่จะมีอิทธิพลต่อเอ็กซอนโมบิลอย่างแข็งขันซึ่งคล้ายกับสิ่งที่ดำเนินการเกี่ยวกับซาคาลิน-2

ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งการพัฒนา PSA ในรัสเซียก็หยุดนิ่ง ปัจจุบัน ส่วนแบ่งของผู้ให้บริการ PSA มีเพียง 3.2 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น ของการผลิตน้ำมันทั้งหมด และร้อยละ 3.6 ของการผลิตก๊าซทั้งหมดในรัสเซีย ปริมาณการผลิตนี้เทียบได้กับปริมาณการผลิตของบริษัทรัสเซียโดยเฉลี่ย เช่น Bashneft หรือ RussNeft โครงการ PSA ในรัสเซียมีบทบาทเล็กน้อยมากกว่าในประเทศ CIS ที่อุดมด้วยทรัพยากร เช่น ในคาซัคสถานและประเทศที่ไม่ใช่ CIS ส่วนใหญ่ซึ่งใช้ระบอบการแบ่งปันการผลิต

การผลิตน้ำมันและก๊าซจากโครงการ Sakhalin จะเพิ่มขึ้น แต่การแพ้ PSA อย่างต่อเนื่องในหมู่ผู้นำทางการเมืองของรัสเซียนั้นเกี่ยวข้องอย่างมากกับการสูญเสียการควบคุมของรัฐใน "ยุคคำราม" ในปีพ.ศ. 2551 วลาดิมีร์ ปูติน กล่าวถึง PSA กล่าวถึงรัสเซียจะไม่อนุญาตให้ "ใช้ทรัพยากรของตนในอาณานิคม" บริษัทต่างชาติได้รับการสนับสนุนให้ดำเนินกิจการในรัสเซียภายใต้ระบบภาษีมาตรฐาน ปัญหาคือการพัฒนาอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซภายใต้ระบอบการปกครองนี้ไม่มีแนวโน้ม

ภาวะทางตันทางภาษี
ผู้ผลิตในรัสเซียจ่ายภาษีเดียวกันกับบริษัทอื่นๆ สำหรับมูลค่าเพิ่ม กำไร ทรัพย์สิน และเงินบริจาคเพื่อสังคม นอกจากนี้ บริษัทน้ำมันยังต้องจ่ายภาษีการสกัดแร่ (MET) และหากบริษัทส่งออกน้ำมันที่ผลิตก็ต้องจ่ายภาษีส่งออกด้วย ภาษีการขุดแร่คำนวณตามสูตรที่ได้รับอนุมัติในปี 2545 จำนวนภาษีขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันปัจจุบันและอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลดอลลาร์ โดยราคาของแบรนด์ Urals อยู่ที่ 100 ดอลลาร์ ต่อบาร์เรลและอัตราแลกเปลี่ยน 29 รูเบิลต่อดอลลาร์ ผู้ผลิตต้องจ่ายรัฐประมาณ 18 ดอลลาร์ จากน้ำมันทุกถังที่ผลิตออกมา อย่างไรก็ตามภาษีนี้ไม่น่ากลัวนักสำหรับ บริษัทน้ำมันเป็นอากรขาออกซึ่งคำนวณเป็นขั้นก้าวหน้า คือ ยิ่งราคาน้ำมันสูง อัตราอากรก็จะยิ่งสูงขึ้น ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2547 อัตราภาษีส่งออกสำหรับราคาน้ำมันที่สูงกว่า 25 ดอลลาร์ ต่อบาร์เรลเท่ากับร้อยละ 65

ดังนั้นหากเราคำนึงถึงภาษีอื่นๆ เมื่อใด ราคาสูงสำหรับน้ำมันภาระภาษีของผู้ส่งออกเกินร้อยละ 90 ปัจจุบัน ระบบภาษีก่อตั้งขึ้นในช่วงกลางทศวรรษ 2000 โดยมีหน้าที่ถอนกำไรส่วนเกินออกจากบริษัทน้ำมันและเติมเข้ากองทุนรักษาเสถียรภาพ ภาระภาษีที่สูงไม่ได้ทำให้บริษัทน้ำมันล้มละลาย แต่ทำให้การลงทุนในแหล่งใหม่ๆ ไม่ได้ผลกำไร เป็นสิ่งสำคัญที่บริษัทขนาดใหญ่ของรัสเซีย เช่น LUKOIL และ TNK-BP ได้เพิ่มการค้นหาโครงการนอกรัสเซียมากขึ้นตั้งแต่ต้นทศวรรษ 2000 สาเหตุหลักมาจากบรรยากาศทางภาษีที่ไม่เอื้ออำนวย

ใน ปีที่ผ่านมารัฐบาลพยายามควบคุมระบอบการปกครองด้านภาษี เช่น โดยการกำหนดอัตราภาษีการขุดแร่พิเศษสำหรับเงินฝากเก่าที่หมดลง ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2554 อัตราภาษีส่งออกน้ำมันส่วนเพิ่มลดลงจาก 65 เปอร์เซ็นต์เป็น 60 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกันภาษีส่งออกผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีการบรรเทาความสวยงามเหล่านี้ แต่การพัฒนาโครงการขนาดใหญ่ใหม่ภายใต้ระบบภาษีที่มีอยู่ยังคงไม่ได้ผลกำไร ยิ่งไปกว่านั้น โครงการน้ำมันที่สำคัญที่ดำเนินการในรัสเซียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานั้นเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อได้รับอิทธิพลทางการเมืองของบริษัทต่างๆ ที่ได้รับการลดหย่อนภาษีเป็นพิเศษสำหรับตนเองเท่านั้น โครงการเหล่านี้รวมถึงแหล่ง Filanovsky ในทะเลแคสเปียนตอนเหนือ ซึ่งกำลังพัฒนาโดย LUKOIL และแหล่ง Vankorskoye ซึ่งเป็นโครงการที่ใหญ่ที่สุดของ Rosneft ในไซบีเรียตะวันออก ทั้งสองบริษัทได้รับสิทธิจากรัฐโดยได้รับคำสั่งพิเศษจากรัฐบาลในการไม่ต้องจ่ายภาษีส่งออกน้ำมันจากโครงการเหล่านี้ในระยะเริ่มแรกของการพัฒนา ควรสังเกตว่าผลประโยชน์ของ Rosneft สำหรับฟิลด์ Vankor หมดอายุในเดือนพฤษภาคม 2554 และไม่ได้ขยายออกไป

งานอดิเรกอาร์กติก
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รัฐเริ่มแสดงความสนใจเพิ่มขึ้นในการพัฒนาพื้นที่น้ำมันและก๊าซใหม่ที่มีแนวโน้มจะเข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งบนไหล่ทวีปอาร์กติก ท่ามกลางความเข้มงวดของระบบภาษี การพัฒนาโครงการอาร์กติกเป็นไปได้ด้วยการมีส่วนร่วมของบริษัทต่างประเทศเท่านั้น โครงการเดียวที่ดำเนินการโดย Gazprom ซึ่งเป็นการพัฒนาทุ่ง Prirazlomnoye บนไหล่ทะเล Pechora ได้แสดงให้เห็นในทางปฏิบัติแล้วว่าหากไม่มีชาวต่างชาติ โครงการอาร์กติกบริษัทรัสเซียไม่สามารถเคลื่อนไหวได้ โครงการทนทุกข์ยาวนานยาวนานถึง 16 ปี แพลตฟอร์มสำหรับการพัฒนาสนามดังกล่าวถูกสร้างขึ้นที่สถานประกอบการด้านการป้องกันทางตอนเหนือของรัสเซีย โดยส่วนใหญ่อยู่ที่โรงงาน Sevmash ในเวลาเดียวกัน โครงการพัฒนาภาคสนามได้รับการแก้ไขหลายครั้ง และต้นทุนของโครงการก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เป็นผลให้เกินประมาณการเบื้องต้นหลายครั้งและมีมูลค่าเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการคืนทุนของโครงการ เป็นลักษณะเฉพาะที่ Gazprom Neft Shelf ซึ่งเป็นแผนกหนึ่งของ Gazprom ที่กำลังพัฒนา Prirazlomnoye ยังคงสนับสนุนการใช้ระบอบการปกครอง PSA สำหรับโครงการ

ดังนั้น การพัฒนาชั้นวางอาร์กติกจึงเป็นไปได้เฉพาะในความร่วมมือกับบริษัทต่างชาติ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบริษัทตะวันตกซึ่งมีเทคโนโลยีที่จำเป็นและ ทรัพยากรทางการเงิน. ในช่วงปลายทศวรรษปี 2000 ผู้นำรัสเซียตัดสินใจเริ่มการพัฒนาอาร์กติกอย่างเต็มรูปแบบ มีการเลือกโครงการดังต่อไปนี้: รัฐบาลออกใบอนุญาตให้กับบริษัทของรัฐ Gazprom และ Rosneft ซึ่งจากนั้นจะดึงดูดพันธมิตรต่างประเทศให้พัฒนาทุ่งนาโดยโอนหุ้นส่วนน้อยไปให้พวกเขา การออกใบอนุญาตกลายเป็นเรื่องง่าย ในปี 2010 Rosnedra ซึ่งเป็นหน่วยงานออกใบอนุญาตภายใต้กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมได้ออกใบอนุญาต 6 ใบสำหรับการพัฒนาพื้นที่นอกชายฝั่งให้กับ Rosneft และอีก 2 ใบให้กับ Gazprom ในปีนี้ Rosnedra วางแผนที่จะออกใบอนุญาตเพิ่มอีกประมาณ 15 ใบ และจะมีการออกใบอนุญาตทั้งหมดหลายสิบใบ ในเวลาเดียวกัน งานที่ซับซ้อนมากขึ้นในการพัฒนากลยุทธ์การพัฒนาชั้นวางสินค้าที่ชัดเจนและระบอบการปกครองด้านภาษียังติดอยู่ในระบบราชการ

รัฐบาลยังไม่ได้อนุมัติโครงการพัฒนาชั้นวางสินค้าของรัฐ การแบ่งบทบาทระหว่างบริษัทของรัฐยังไม่ชัดเจน ในตอนแรกสันนิษฐานว่า Gazprom และ Rosneft จะสร้างบริษัทร่วมในฐานะผู้ดำเนินโครงการนอกชายฝั่ง จากนั้นพวกเขาจะพัฒนาสาขาแยกกัน: Rosneft สำหรับน้ำมัน, Gazprom สำหรับก๊าซ อย่างไรก็ตาม การแบ่ง “ขอบเขตอิทธิพล” ระหว่างบริษัทของรัฐไม่เคยเกิดขึ้น ประการแรก ยังไม่มีการสำรวจพื้นที่ใบอนุญาตหลายแห่ง ดังนั้นจึงไม่สามารถแบ่งออกเป็นน้ำมันและก๊าซได้อย่างแน่นอน ประการที่สอง เมื่อขาดแนวทางทางการเมืองที่ชัดเจน Rosneft และ Gazprom ก็เริ่มแข่งขันกันเพื่อขอใบอนุญาตชั้นวางใหม่ โดย Rosneft อ้างสิทธิ์ในพื้นที่ที่มีก๊าซในทะเลเรนท์ส

ความร่วมมือกับสิ่งที่ไม่รู้จักมากมาย
ผลลัพธ์ที่ได้คือสถานการณ์ที่ขัดแย้งกัน นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1990 ที่รัฐสนใจที่จะดึงดูดบริษัทน้ำมันและก๊าซจากต่างประเทศให้เข้าร่วมโครงการในรัสเซีย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่มีกลยุทธ์และระบอบการปกครองภาษีที่ชัดเจน ชาวต่างชาติจึงไม่เพียงได้รับการเสนอให้จัดการกับบริษัทของรัฐที่แข่งขันกันเองเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโครงการที่ไม่สามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรได้อีกด้วย ในเวลาเดียวกัน บริษัท ของรัฐไม่ต้องการลงทุนเงินทุนของตนเองในการสำรวจพื้นที่ที่ได้รับใบอนุญาตโดยเสนอให้พันธมิตรต่างประเทศจ่ายเงินเองเพื่อความสุขในการทำงานบนชั้นวางของรัสเซีย กล่าวอีกนัยหนึ่ง ข้อเสนอต่อไปนี้มอบให้กับบริษัทต่างประเทศ: คุณยอมรับความเสี่ยงทางเทคโนโลยีและการเงินของโครงการ และหากคุณโชคดีและพบน้ำมันหรือก๊าซ เราก็จะเห็นด้วยกับระบบภาษี และหากไม่พบก็หมายความว่าคุณโชคไม่ดีและเสียเงินไปเปล่าๆ

บริษัทต่างชาติบางแห่งดูเหมือนพร้อมที่จะเริ่มทำงานแม้จะอยู่ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวก็ตาม ในปีที่ผ่านมา Rosneft ได้ลงนามในข้อตกลงหลายฉบับเพื่อพัฒนาโครงการนอกชายฝั่ง: กับ Chevron และ ExxonMobil สำหรับพื้นที่ในทะเลดำ และกับ BP สำหรับพื้นที่ในทะเล Kara และกับ ExxonMobil ในพื้นที่เดียวกัน อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงที่ลงนามไม่ได้หมายความว่าบริษัทตะวันตกตั้งใจที่จะลงทุนในโครงการนอกชายฝั่งอย่างจริงจัง แต่พวกเขาพยายามที่จะ "เดิมพัน" การมีส่วนร่วมในโครงการเหล่านี้และใช้เงินขั้นต่ำเพื่อตกลงเงื่อนไขการทำงานต่อไป นอกจากนี้ ข้อตกลงสองในสามฉบับที่ลงนามโดย Rosneft ได้สูญเสียพลังไปแล้ว: เชฟรอนออกจากโครงการเพื่อศึกษา Shatsky Val ในทะเลดำโดยอ้างถึงปัจจัยทางธรณีวิทยาที่ไม่เอื้ออำนวยและข้อตกลงของ Rosneft กับ BP ก็ถูกฉลองชัยโดยพันธมิตรรัสเซียของ บริษัท อังกฤษ

ข้อตกลงกับเอ็กซอนโมบิลซึ่งประกาศเมื่อปลายเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2554 เกี่ยวข้องกับการสำรวจแผ่นดินไหวและการขุดเจาะหลุมสำรวจในทะเลคารา อย่างไรก็ตาม ระบอบการปกครองภาษีสำหรับการพัฒนาเพิ่มเติมในสาขานั้นจะถูกกำหนดในอนาคต และจนกว่าจะถึงเวลานั้น บริษัท อเมริกันก็ไม่น่าจะลงทุนในจำนวนโครงการที่ใกล้เคียงกับที่ประกาศโดยตัวแทนของ Rosneft และ รัฐบาลรัสเซีย. ขณะนี้ Rosneft กำลังมองหาพันธมิตรเพิ่มเติมสำหรับการสำรวจและพัฒนาแหล่งนอกชายฝั่งและมีแนวโน้มที่จะพบพวกเขา แต่การขาดระบบภาษีที่ชัดเจนจะทำให้การดำเนินโครงการเหล่านี้ยุ่งยากขึ้นอย่างมาก

ตัวอย่างที่ชัดเจนของความซับซ้อนเหล่านี้คือโครงการพัฒนาแหล่ง Shtokman ในทะเลเรนท์ แหล่งสะสมขนาดยักษ์นี้ซึ่งอยู่ห่างจากชายฝั่ง 600 กิโลเมตร ถูกค้นพบในปี 1988 ในช่วงทศวรรษ 1990 มันถูกควบคุมโดยกิจการร่วมค้าของ Gazprom และ Rosneft ในปี 2547 Rosneft ยกส่วนแบ่งในโครงการนี้ให้กับ Gazprom การเจรจาที่ซบเซากับพันธมิตรต่างประเทศที่มีศักยภาพที่สนใจพัฒนา Shtokman ยังคงดำเนินต่อไปตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1990 ในช่วงกลางทศวรรษ 2000 Gazprom ได้เพิ่มความเข้มข้นของกระบวนการเจรจากับบริษัทตะวันตก แต่การผูกขาดก๊าซของรัสเซียแสดงให้เห็นถึงความพิถีพิถันอย่างมากในการเลือกพันธมิตร โดยเรียกร้องเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับตัวมันเอง ในปี 2549 แก๊ซพรอมระบุว่าไม่พอใจกับข้อเสนอที่ได้รับจากบริษัทตะวันตก มีการตัดสินใจที่จะออกจากการควบคุมสนามในมือของแก๊ซพรอม และให้บริษัทตะวันตกเข้ามามีส่วนร่วมในฐานะผู้รับเหมาแต่เพียงผู้เดียว

ผลจากการซื้อขายที่ยาวนานซึ่งเกิดขึ้นโดยการมีส่วนร่วมของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาล ในปี 2550 แก๊ซพรอมได้ลงนามข้อตกลงกับผู้รับเหมาสองรายคือ Statoil และ Total ซึ่งได้รับร้อยละ 24 ตามลำดับ และ 25 เปอร์เซ็นต์ ในบริษัทผู้ดำเนินโครงการ อย่างไรก็ตาม การพัฒนาด้านนี้ไม่เคยเริ่มต้นขึ้น ในปี 2551 เกิดการระบาดไปทั่วโลก วิกฤติทางการเงินซึ่งส่งผลให้ความต้องการก๊าซในยุโรปลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกันในสหรัฐอเมริกา ผู้บริโภคก๊าซที่มีศักยภาพรายอื่นจาก Shtokman การผลิตก๊าซจากชั้นหินได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการซื้อก๊าซจากต่างประเทศลดลง ดังนั้นก๊าซจากแหล่ง Shtokman ซึ่งมีราคาแพงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จึงกลายเป็นว่าไม่สามารถแข่งขันได้ก่อนที่จะเริ่มผลิตด้วยซ้ำ

หลังจากการเจรจากับบริษัทตะวันตกเป็นเวลาหลายปี ในฤดูร้อนปี 2554 รัฐบาลได้ตัดสินใจที่จะให้สิทธิลดหย่อนภาษีทรัพย์สินแก่ผู้ดำเนินการในพื้นที่ในที่สุด แต่การตัดสินใจที่ล่าช้านี้เพียงอย่างเดียวไม่สามารถรับประกันความสามารถในการทำกำไรของโครงการ Shtokman ได้ เว้นแต่จะมีการให้แรงจูงใจทางภาษีเพิ่มเติมและในวงกว้างขึ้น การตัดสินใจลงทุนในสาขานี้ก็ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ ดังนั้นระบบภาษีที่ไม่เอื้ออำนวยจึงยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ทำให้ไม่สามารถเริ่มการพัฒนาภาคสนามได้

ในเวลาเดียวกัน ทั้ง Gazprom และหุ้นส่วนชาวตะวันตกไม่สามารถที่จะละทิ้งโครงการอย่างเป็นทางการได้: มีการใช้ความพยายามมากเกินไปในการบรรลุข้อตกลงที่มีอยู่ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Gazprom การรักษา Shtokman ให้ลอยไปนั้นเป็นเรื่องของศักดิ์ศรี บริษัทต่างๆ มักระบุเป็นประจำว่าพวกเขายังคงมุ่งมั่นต่อโครงการนี้ แต่การตัดสินใจลงทุนและการเริ่มการผลิตจึงถูกเลื่อนออกไปเป็นระยะๆ เป็นเวลาหนึ่งหรือสองปี

พวกเขาทำได้ถ้าพวกเขาต้องการ
แม้ว่าโครงการ Shtokman จะถูกเก็บไว้แล้ว แต่บริษัท Total ของฝรั่งเศสได้เข้าถือหุ้น 20 เปอร์เซ็นต์ในโครงการก๊าซขนาดใหญ่อีกโครงการหนึ่ง โครงการพัฒนาแหล่ง South Tambeyskoye และการสร้างโรงงานผลิตของเหลว ก๊าซธรรมชาติเรียกว่า ยามาล LNG โครงการนี้แสดงให้เห็นว่าในบางกรณี รัฐบาลสามารถให้การปฏิบัติต่อชาติที่ได้รับความนิยมมากที่สุดแก่บริษัทน้ำมันและก๊าซได้อย่างรวดเร็ว รวมถึงประเด็นด้านภาษีด้วย

สนาม South Tambeyskoye ตั้งอยู่ทางตอนเหนือของเขตปกครองตนเอง Yamalo-Nenets ในช่วงปลายทศวรรษ 2000 Yamal LNG ซึ่งเป็นเจ้าของใบอนุญาตสำหรับแหล่งนี้ ถูกขายต่อหลายครั้ง และในปี 2009 ก็ตกอยู่ภายใต้การควบคุมของ NOVATEK ซึ่งเป็นบริษัทผลิตก๊าซเอกชนรายใหญ่ที่สุดของรัสเซีย

แม้ว่าตามกลยุทธ์อย่างเป็นทางการของ Gazprom จะมีการวางแผนการพัฒนาสนาม South Tambeyskoye สำหรับปี 2020 แต่ Novatek ก็ตัดสินใจที่จะเร่งโครงการให้เร็วขึ้น มีการวางแผนการเปิดตัวระยะแรกของโรงงาน LNG ที่มีกำลังการผลิต 5.5 ล้านตันต่อปีในปี 2559 และอีกสองขั้นตอนในปี 2560 และ 2561 ขณะเดียวกันปฏิกิริยาของรัฐต่อโครงการ บริษัท เอกชนแตกต่างอย่างมากจากระบบราชการแบบเทปสีแดงทั่วไป ในปีที่ผ่านมา โครงการ Yamal LNG ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน รัฐบาลให้สัญญากับบริษัทเอกชน Novatek ที่จะงดเว้นภาษีเป็นเวลา 12 ปีจากภาษีการขุดแร่ ในการแข่งขันล่าสุดที่จัดโดย Rosnedra นั้น Novatek ได้รับใบอนุญาตหลายรายการ เงินฝากจำนวนมากในยามาล จึงเป็นการเพิ่มฐานทรัพยากรของโครงการ นอกจากนี้โนวาเทคอาจได้รับ เงินอุดหนุนจากรัฐบาลเพื่อจัดซื้อเรือบรรทุก LNG เพื่อพัฒนาแหล่งเหล่านี้ ความสำเร็จอันยอดเยี่ยมของความมีน้ำใจคือการจัดหาช่องทางการส่งออกให้กับ Novatek ซึ่งแทบจะแซงหน้า Gazprom ไปได้เลย

การสนับสนุนจากรัฐสำหรับ Novatek ตามลำดับเวลาใกล้เคียงกับการปรากฏตัวของ Gennady Timchenko เจ้าของร่วมของผู้ค้าน้ำมัน Gunvor และคนรู้จักของ Vladimir Putin ท่ามกลางผู้ถือหุ้น Timchenko เองก็ปฏิเสธภูมิหลังส่วนตัวเกี่ยวกับความสำเร็จของเขาในธุรกิจวัตถุดิบของรัสเซีย อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ Timchenko ซื้อหุ้นใน Novatek ในปี 2009 ตามรายงานของสื่อมวลชน ขณะนี้ Timchenko และ Leonid Mikhelson ซึ่งเป็นประธานคณะกรรมการของบริษัท เป็นเจ้าของบล็อกหุ้นของตนที่เกือบจะมีอำนาจควบคุม 10 มูลค่าของหุ้นก็เพิ่มขึ้นหลายรายการ ครั้ง การสนับสนุนจากภาครัฐอย่างไม่เคยมีมาก่อนสำหรับภาคเอกชน ผู้ผลิตก๊าซเห็นได้ชัดว่าสะท้อนให้เห็นการเติบโตอย่างรวดเร็วของมูลค่าบริษัท

กลยุทธ์และความเสี่ยง
เป็นเวลายี่สิบปีที่บริษัทต่างชาติในรัสเซียมีประสบการณ์ทั้งความรักจากรัฐและความโกรธแค้นจากรัฐ การเพิ่มขึ้นของผู้มีอำนาจในทศวรรษ 1990 ทำให้ระบอบ PSA สิ้นสุดลง แต่เปิดทางให้กับบริษัทตะวันตกที่ต้องการลงทุนในเมืองหลวงของโครงสร้างน้ำมันและก๊าซของรัสเซีย การเพิ่มขึ้นของระบบทุนนิยมของรัฐในยุคปูตินทำให้บริษัทต่างชาติต้องแสวงหาความร่วมมือกับ Rosneft และ Gazprom แต่การบรรลุเป้าหมายนี้กลายเป็นเรื่องยากไม่เพียงเพราะความทะเยอทะยานเท่านั้น บริษัทของรัฐในรัสเซียแต่ยังเนื่องมาจากแรงกดดันทางภาษีที่มากเกินไปต่ออุตสาหกรรมน้ำมัน ในช่วงปลายทศวรรษ 2000 วงจรการเมืองในภาคน้ำมันและก๊าซเข้าสู่วงจรที่สอง เช่นเดียวกับในทศวรรษ 1990 บริษัทเอกชนที่เจ้าของได้รับการสนับสนุนจากผู้นำรัฐบาลอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุด

ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ บริษัทต่างชาติจะมีทางเลือกสองทาง ประการแรกคือการพัฒนาความร่วมมือกับ Gazprom และ Rosneft ในอนาคตอันใกล้ บริษัทของรัฐทั้งสองแห่งนี้จะสามารถร่วมมือกับชาวต่างชาติในโครงการขนาดใหญ่ เช่น การพัฒนาไหล่ทวีปอาร์กติก ในการแลกเปลี่ยน บริษัทของรัฐจะเรียกร้องการลงทุน เทคโนโลยี และทรัพย์สินนอกรัสเซีย นอกจากนี้ บริษัทต่างชาติจะได้รับการคาดหวังให้ช่วยเหลือ โดยเฉพาะแก๊ซพรอม ในการดำเนินโครงการท่อส่งก๊าซในยุโรป ตัวอย่างเช่น ดูเหมือนว่า Wintershall ของเยอรมนีและ Eni ของอิตาลีเข้าร่วมโครงการ South Stream ของ Gazprom เป็นส่วนใหญ่เพื่ออำนวยความสะดวกในการเข้าถึงทุ่งนาในรัสเซีย

โอกาสครั้งที่สองสำหรับบริษัทต่างชาติคือการร่วมมือกับบริษัทเอกชนในรัสเซีย ตามแนวทางปฏิบัติล่าสุดแสดงให้เห็น บริษัทต่างๆ เช่น Novatek ที่สามารถบรรลุสิทธิพิเศษด้านภาษีสำหรับโครงการของตนได้รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากกว่า Gazprom ที่ดูเหมือนจะยิ่งใหญ่ Total ได้เข้าร่วมโครงการก๊าซที่สำคัญสองโครงการ ได้แก่ Shtokman ร่วมกับ Gazprom และ Yamal LNG ร่วมกับ Novatek มีแนวโน้มว่า Yamal LNG จะขายได้เร็วกว่า Shtokman ไม่ว่าในกรณีใดในปีที่ผ่านมา Novatek ได้รับสิ่งที่ไม่เคยมีมาก่อน การสนับสนุนจากรัฐและชต็อกแมนก็ยืนนิ่ง

อีกด้านหนึ่งของเหรียญในความร่วมมือกับบริษัทเอกชนคือการพึ่งพาเจ้าของหรือขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ทางการเมือง ซึ่งทำให้พวกเขาได้รับความโปรดปรานจากรัฐ ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ประวัติศาสตร์ของภาคน้ำมันและก๊าซของรัสเซียมีขึ้นและลงมากมาย Yukos บริษัทน้ำมันและก๊าซเอกชนรายใหญ่ที่สุดของประเทศ เลิกกิจการในเวลาเพียงสองปี โครงสร้างที่ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Gazprom ในปี 1990 และได้รับสินทรัพย์จากการผูกขาดก๊าซด้วยเงื่อนไขที่ดี เช่น Itera และ Stroytransgaz สูญเสียการสนับสนุนในปี 2000 และถูกบังคับให้กลับมา ที่สุดทรัพย์สินให้กับแก๊ซพรอม เมื่อไม่นานมานี้ Mikhail Gutseriev ผู้ก่อตั้ง RussNeft บริษัทน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งตั้งแต่เริ่มต้น ถูกดำเนินคดีทางอาญาและอพยพไปลอนดอนในปี 2550 โดยขาย RussNeft ให้กับโครงสร้างของ Oleg Deripaska แต่เมื่อถึงกลางปี ​​​​2010 ข้อกล่าวหาทั้งหมดต่อ Gutseriev ก็ถูกยกเลิก เขามาที่รัสเซียและกลับไปเป็นผู้บริหารของ RussNeft ราวกับว่าไม่มีอะไรเกิดขึ้น

เช่นเดียวกับเมื่อ 10-15 ปีที่แล้ว บริษัทต่างชาติถูกบังคับให้พึ่งพาอิทธิพลทางการเมืองของพันธมิตรของตน ความร่วมมือกับบริษัทของรัฐมีความปลอดภัยทางการเมืองมากกว่าและเปิดโอกาสให้เข้าถึงโครงการสำคัญๆ ได้ แต่การดำเนินโครงการเหล่านี้อาจมีความล่าช้าเป็นเวลาหลายปี การอาศัยบริษัทเอกชนซึ่งเจ้าของสามารถใช้ประโยชน์จากความใกล้ชิดกับผู้นำทางการเมืองระดับสูง สัญญาว่าจะได้รับความโปรดปรานจากรัฐชั่วขณะ แต่ไม่รับประกันการสนับสนุนโครงการในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงผู้นำทางการเมืองหรือการถอนตัวของ ผู้ถือหุ้นชาวรัสเซียจากโครงการ

13:08 — ประจำอิหร่านกำลังเริ่มคัดเลือกบริษัทต่างชาติที่วางแผนจะมีส่วนร่วมในโครงการน้ำมันและก๊าซขนาดใหญ่ในท้องถิ่น โดยเฉพาะในการพัฒนาแหล่งสะสมไฮโดรคาร์บอน เรื่องนี้เป็นที่รู้จักจากข้อความที่โพสต์บนเว็บไซต์ของบริษัทน้ำมันแห่งชาติอิหร่าน (NIOC)

การยอมรับคำขอจากผู้ผลิตน้ำมันต่างประเทศเริ่มในวันจันทร์ที่ 17 ตุลาคม และจะคงอยู่จนถึงวันที่ 19 พฤศจิกายนของปีนี้ NIOC ขอเชิญผู้ลงทุนที่สนใจในการสำรวจและผลิตทองคำดำเข้าร่วมการคัดเลือกเบื้องต้น บริษัทจะเผยแพร่รายชื่อองค์กรที่ได้รับคัดเลือกรอบสุดท้ายในวันที่ 7 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังไม่ได้ประกาศรายชื่อโครงการที่เป็นปัญหาโดยเฉพาะ

หลังจากการยกเลิกการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกต่ออิหร่านในเดือนมกราคมของปีนี้ ซึ่งกำหนดไว้สำหรับโครงการนิวเคลียร์ของประเทศ อิหร่านกำลังพยายามที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันและส่วนแบ่งการตลาดให้อยู่ในระดับก่อนคว่ำบาตร ในตอนแรก ทางการอิหร่านระบุว่าจะเพิ่มการผลิตตามแผนที่วางไว้ 4 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในเดือนมิถุนายนของปีนี้ จากนั้นในเดือนกันยายน ตอนนี้เลื่อนวันไปเป็นปี 2019 แล้ว เห็นได้ชัดว่าไม่มี การลงทุนทางการเงินอิหร่านไม่สามารถรับมือกับบริษัทต่างชาติได้ด้วยตัวเอง ดังนั้นการเพิ่มความน่าดึงดูดใจให้กับคุณ แหล่งน้ำมันและก๊าซเตหะรานได้รับการอนุมัติในเดือนสิงหาคมปีนี้ รุ่นใหม่สัญญาน้ำมันสำหรับนักลงทุนต่างชาติ (IPC) ตามแผนของอิหร่าน อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของประเทศต้องการการลงทุนประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มการผลิตหนึ่งล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2563 ดังนั้นในอีกสองปีข้างหน้า อิหร่านจึงตั้งใจที่จะเซ็นสัญญามูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์กับบริษัทต่างชาติ

IPC จัดให้มีเงื่อนไขที่ยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับกิจกรรมของบริษัทต่างประเทศเมื่อเทียบกับสัญญาก่อนหน้านี้ รายละเอียดของสัญญายังไม่ได้รับการเปิดเผย แต่เป็นที่ทราบกันดีว่าขณะนี้นักลงทุนต่างชาติจะสามารถเข้าทำสัญญาได้นานถึง 20 ปี ซึ่งจะช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถกู้คืนต้นทุนได้เป็นอย่างน้อย สัญญาเก่ากำหนดให้จ่ายเงินก้อนและมีอายุเพียงห้าปี

บริษัทน้ำมันแห่งชาติอิหร่านได้ลงนามในสัญญาฉบับแรกสำหรับรถรุ่นใหม่ในเดือนตุลาคมแล้ว แต่ไม่ได้ลงนามในสัญญาดังกล่าว บริษัทต่างประเทศและ Setad Ejraye Farman Emam ในท้องถิ่น สื่ออเมริกันเรียกบริษัทนี้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มบริษัทของผู้นำอิหร่าน อาลี คาเมเนอี. ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา มีเป้าหมายที่จะปรับปรุงวิธีนำน้ำมันกลับมาใช้ใหม่ และเพิ่มการผลิตน้ำมันที่แหล่ง Kupal ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาระยะที่ 2 ของแหล่ง Yaran

ก่อนหน้านี้ ไอโอวา เร็กนัมรายงานว่าบริษัทนอร์เวย์ ดัตช์ อังกฤษ เมื่อปลายเดือนสิงหาคมปีนี้ได้ประกาศสนใจแล้ว ทำงานร่วมกันกับเตหะรานในอุตสาหกรรมน้ำมันและขอโอกาสศึกษาดินแดนในทะเลแคสเปียน จริงครับท่านรอง ผู้อำนวยการทั่วไปบริษัทน้ำมันแห่งชาติอิหร่าน โฆลัม-เรซา มานูเชรี ไม่ได้ระบุว่าเรากำลังพูดถึงบริษัทไหน อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลของ Manouchehri เตหะรานได้เชิญนักลงทุนต่างชาติให้เข้าร่วมในการสำรวจและพัฒนาโครงการผลิตไฮโดรคาร์บอน 4 โครงการพร้อมกันในทะเลแคสเปียน โดยเฉพาะเงินฝาก Sardar-e Jangal

สำหรับความร่วมมือรัสเซีย-อิหร่านในอุตสาหกรรมน้ำมัน เมื่อเดือนสิงหาคม เอกอัครราชทูตรัสเซียประจำกรุงเตหะราน เลวาน จาการ์ยานกล่าวว่าบริษัทน้ำมันของรัสเซียสนใจโครงการน้ำมันของอิหร่าน โดยพื้นฐานแล้วแน่นอนว่าเรากำลังพูดถึงโครงการการผลิต แต่ก็สามารถมีส่วนร่วมในด้านการกลั่นน้ำมันและปิโตรเคมีได้เช่นกัน นอกจากนี้ ตัวเลือกในการสร้างกลุ่มบริษัทน้ำมันรัสเซียเพื่อทำงานในอิหร่านก็เป็นที่ยอมรับเช่นกัน Dzhagaryan กล่าว

ก่อนหน้านี้ Lukoil ได้ประกาศความปรารถนาที่จะทำงานในอิหร่าน ตามที่เอกอัครราชทูตรัสเซียระบุ บริษัทกำลังพิจารณาการมีส่วนร่วมในโครงการเพื่อพัฒนาสองสาขาในพื้นที่ของเมือง Ahwaz ทางตะวันตกของอิหร่าน เป็นไปได้ที่ Lukoil จะกลับมาที่โครงการ Anaran ซึ่งบริษัททำงานก่อนที่จะมีมาตรการคว่ำบาตร นอกจากนี้ ขณะนี้ยังอยู่ในขั้นตอนการอนุมัติบันทึกความร่วมมือระหว่าง Gazprom Neft, Gazprom และบริษัทน้ำมันและก๊าซของอิหร่าน บริษัทก๊าซ NIOC และ NIGC ในด้านการพัฒนาน้ำมันและก๊าซ Zarubezhneft และ Tatneft ยังแสดงความสนใจในการเข้าร่วมโครงการของอิหร่านด้วย

กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซรัสเซียและต่างประเทศ

กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซรัสเซียและต่างประเทศ

ลาซาเรวา แอนนา อิโกเรฟนา

ลาซาเรวา แอนนา อิโกเรฟนา

นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาภาควิชาเศรษฐศาสตร์และการจัดการ

ที่สถานประกอบการอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ"

"มหาวิทยาลัยเทคนิคปิโตรเลียมแห่งรัฐอูฟา"

[ป้องกันอีเมล]

คำอธิบายประกอบบทความนี้นำเสนอผลการวิเคราะห์กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซรัสเซีย เช่น"Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft", "Surgutneftegaz" เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทต่างประเทศ"ทั้งหมด". ในระหว่างการศึกษาเราสามารถสรุปได้ว่า

คำอธิบายประกอบบทความนี้นำเสนอผลการวิเคราะห์กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซรัสเซีย เช่น "Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft" และ "Surgutneftegaz" เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทต่างประเทศ "Total" ในระหว่างการศึกษาสรุปได้ว่าแม้จะมีนโยบายการลงทุนเชิงรุกของบริษัทน้ำมันรัสเซียซึ่งเป็นผู้นำตลาดรัสเซีย แต่ PJSC “NK Rosneft” ด้อยกว่าบริษัทต่างประเทศ “Total” ในการลงทุนทั้งหมด 2-3 ครั้ง

คำสำคัญ:กิจกรรมการลงทุน บริษัทน้ำมันและก๊าซ"รอสเนฟต์", "ลูคอยล์", "กัซพรอมเนฟต์", "ทัทเนฟต์", "ซูร์กุตเนฟเตกาซ","ทั้งหมด".

คำสำคัญ:กิจกรรมการลงทุน บริษัท น้ำมันและก๊าซ "Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft", "Surgutneftegaz", "Total"

การแนะนำ

อิทธิพลของปัจจัยด้านพลังงานที่มีต่อการพัฒนาเศรษฐกิจโลกและระดับชาติ ระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อ GDP โลกเติบโตขึ้นและการใช้พลังงานเพิ่มขึ้น ตามการคาดการณ์ ความต้องการของเศรษฐกิจโลกในด้านทรัพยากรพลังงานในอีก 30 ปีข้างหน้าอาจเพิ่มขึ้นเกือบ 60% เมื่อเทียบกับต้นศตวรรษที่ 21 ซึ่งต้องมีการพัฒนาอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซต่อไปทั้งในโลกและใน รัสเซีย. .

การจัดการการพัฒนาของ บริษัท น้ำมันและก๊าซคือชุดของกิจกรรมวิธีการและวิธีการที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมเป้าหมายของการเคลื่อนย้ายมูลค่าทางการเงินทรัพย์สินและทางปัญญาที่ลงทุนในองค์กรเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่เลือก

พื้นฐานสำหรับการพัฒนาองค์กรคือการลงทุน เพื่อตอบสนองความต้องการไฮโดรคาร์บอนที่เพิ่มขึ้น หัวข้อหลักของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ - บริษัทน้ำมันและก๊าซระหว่างประเทศและระดับชาติ - จำเป็นต้องพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่ชัดเจนและมองไปข้างหน้า ซึ่งเกี่ยวข้องกับการดึงดูดการลงทุนขนาดใหญ่ในการสำรวจ การผลิต การขนส่งและการแปรรูปไฮโดรคาร์บอน และยังมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนเหล่านี้ ทางเลือก ของวัตถุชิ้นนี้การวิจัยถูกกำหนดโดยบทบาทของบริษัทน้ำมันและก๊าซในตลาดโลกสำหรับแหล่งพลังงานและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่กลั่นแล้ว ความสำคัญของกิจกรรมของพวกเขาในการรักษาสมดุลเชื้อเพลิงทั่วโลกและในประเทศ และความจำเป็นที่เกี่ยวข้องในการควบคุมกระบวนการลงทุนและเพิ่ม ประสิทธิภาพของโปรแกรมการลงทุนในสภาวะที่ทันสมัย

การวิเคราะห์กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซชั้นนำสอดคล้องกับความต้องการในปัจจุบันสำหรับการศึกษาเชิงลึกของกระบวนการข้างต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะความไม่แน่นอนของราคาในตลาดไฮโดรคาร์บอนโลก และคำนึงถึงความไม่มั่นคงทางการเมืองในภูมิภาคของการผลิต ซึ่งส่งผลกระทบต่อ ทั้งการพัฒนาอุตสาหกรรมและกระบวนการตัดสินใจลงทุน ความจำเป็นในการศึกษาประเด็นนี้อย่างละเอียดยังเกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในบทบาทของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซในภาคพลังงานของเศรษฐกิจโลก ความต่อเนื่องของกระบวนการข้ามชาติในอุตสาหกรรมนี้ และการเติบโตอย่างถาวรของ อิทธิพลต่อความสามารถในการแข่งขันของเศรษฐกิจของประเทศ พลังงาน และความมั่นคงทางเศรษฐกิจ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซรัสเซียและต่างประเทศ เช่นรอสเนฟต์, ลูคอยล์, กัซพรอมเนฟต์, ทัตเนฟต์, ซูร์กุทเนฟเตกาซ และ"ทั้งหมด".

ส่วนหลัก

กระบวนการลงทุนหมายถึงลำดับขั้นตอน การดำเนินการ และการดำเนินงานสำหรับการดำเนินกิจกรรมการลงทุน เป้าหมายสูงสุดของกิจกรรมการลงทุนคือการสร้างผลกำไร สร้างมูลค่าเพิ่ม และเพิ่มมูลค่าตลาดของธุรกิจและบริษัท ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับภาคน้ำมันและก๊าซ วัตถุประสงค์ของกิจกรรมการลงทุนคือการเพิ่มปริมาณสำรองน้ำมันและก๊าซที่พิสูจน์แล้ว เพิ่มปริมาณการขาย (การผลิต) ของไฮโดรคาร์บอน ปรับตัวชี้วัดการผลิตให้เหมาะสม (เพิ่มปัจจัยการฟื้นตัวของน้ำมันและค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นตัวหรือการฟื้นฟูของ สำรอง) รักษาและขยายช่องทางการตลาด ลดต้นทุนต่อหน่วยในการสกัดและขนส่งวัตถุดิบ จะต้องเสริมด้วยว่าความสำคัญของกิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซนั้นถูกกำหนดโดยความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดหาแหล่งพลังงานให้กับผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง

วิสาหกิจน้ำมันและก๊าซเป็นระบบอเนกประสงค์ที่รวมการผลิต การเงินและเศรษฐกิจ สังคม และการตลาดเข้าด้วยกัน เป้าหมายสูงและเป้าหมายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการแก้ปัญหาที่นำไปสู่ มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ การเปลี่ยนแปลง แยม . เพื่อดำเนินกิจกรรมการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ จำเป็นต้องแก้ไขปัญหาที่เลือก ประเด็นสำคัญของการลงทุน เหล่านั้น. กำหนดเซตย่อย คุณภาพ โครงการลงทุนมี ศักยภาพในการลงทุนที่เพียงพอและรับประกันการบรรลุเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์และดำเนินการ การเลือกการออกแบบการลงทุน ข้อมูลสำหรับการดำเนินการตัวเลือก

ในตอนต้นของศตวรรษที่ยี่สิบ วี. ไปจนถึงน้ำมันและก๊าซ อุตสาหกรรมนี้ร่วมกับอุตสาหกรรมสกัดอื่น ๆ มีส่วนแบ่งการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและในประเทศมากที่สุด ต่ออายุความสนใจใน อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซส่วนหนึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทางโครงสร้างที่กำลังเกิดขึ้นทั่วโลก ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ใหม่ โดดเด่นด้วยความต้องการทรัพยากรแร่ที่เพิ่มขึ้นจากตลาดเอเชีย ควบคู่ไปกับความต้องการในระดับสูงในประเทศที่พัฒนาแล้ว ส่งผลให้ราคาทรัพยากรแร่สูงขึ้น ในบริบทนี้ก็เป็นที่น่าสังเกตว่าทั่วโลก ตลาดแร่เหล่านี้มีลักษณะเฉพาะด้วยการกระจายปริมาณสำรอง การผลิต และการบริโภคทางภูมิศาสตร์ที่ไม่สม่ำเสมอ ตัวอย่างเช่น ประเทศกำลังพัฒนาบางประเทศเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบสกรรมกริยา (อินโดนีเซีย แอลจีเรีย มาเลเซีย ไนจีเรีย รัสเซีย คาซัคสถาน tan ฯลฯ) เป็นผู้ส่งออกไฮโดรคาร์บอนสุทธิ ในขณะที่ประเทศกำลังพัฒนาอื่นๆ (จีน อินเดีย ตุรกี ยูเครน ฯลฯ) รวมถึงประเทศที่พัฒนาแล้ว (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี ฯลฯ) เป็นผู้นำเข้าสุทธิ ความไม่สมดุลดังกล่าวทำให้เกิด ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของอุปทานในส่วนของผู้นำเข้าและเกี่ยวกับการเข้าถึงตลาดในส่วนของผู้ส่งออก และนี่คือเรื่องธรรมชาติ เมื่อพิจารณาถึงความสำคัญของปริมาณไฮโดรคาร์บอนเพื่อความยั่งยืน การพัฒนาเศรษฐกิจประเทศ ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัทน้ำมันและก๊าซจะได้รับประโยชน์ทั้งในประเทศเจ้าภาพและประเทศบ้านเกิด สำหรับประเทศที่ไม่มีความสามารถที่จำเป็นในการเปลี่ยนทรัพยากรธรรมชาติของตนให้กลายเป็นสินค้าเชิงพาณิชย์ บริษัทน้ำมันและก๊าซ และสามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนความรู้และการเข้าสู่ตลาดที่จำเป็นและสำหรับประเทศบ้านเกิด - เป็น "สะพาน" ชนิดหนึ่งเพื่อให้เข้าถึงอุปทานจากต่างประเทศ นอกจากนี้ยังควรเน้นตรงนี้ด้วยว่านโยบายของบริษัทน้ำมันและก๊าซและรัฐบาล ทีวีกำลังก่อตัวขึ้นในสภาวะที่มีความผันผวนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยมีแนวโน้มที่จะมีราคาสูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของต้นทุนในการใช้ประโยชน์จากแหล่งสะสมไฮโดรคาร์บอนใหม่

ในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ บริษัทน้ำมันและก๊าซระหว่างประเทศยังคงเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุด บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของสินทรัพย์ต่างประเทศ ในเวลาเดียวกัน จากมุมมองของขนาดการผลิต บริษัทน้ำมันและก๊าซแห่งชาติของประเทศกำลังพัฒนาและประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบเปลี่ยนผ่านได้เริ่มก้าวแซงหน้าบริษัทระหว่างประเทศตั้งแต่ปี 2548 ให้กับบริษัทดังกล่าว เป็นเจ้าของโดย Saudi Aramco (ซาอุดิอาระเบีย), Gazprom (รัสเซีย), NIOC (อิหร่าน) ฯลฯ และแม้ว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาการพัฒนาของบริษัทน้ำมันและก๊าซแห่งชาติจะมีลักษณะเฉพาะด้วยพลวัตที่สำคัญรวมกับการควบคุมปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วส่วนใหญ่ rya และการผลิต ระดับความเป็นสากลเมื่อเทียบกับบริษัทน้ำมันและก๊าซระหว่างประเทศยังคงค่อนข้างต่ำ ในขณะเดียวกัน บริษัทบางแห่งจากประเทศกำลังพัฒนาและประเทศเปลี่ยนผ่านกำลังขยายความสนใจในต่างประเทศและ กำลังกลายเป็นผู้เล่นระดับโลก บริษัทเหล่านี้ได้แก่: CNPC, Sinopec (จีน), Lukoil (รัสเซีย), ONGC (อินเดีย), Petrobras (บราซิล), Petronas (มาเลเซีย) ฯลฯ CNPC (จีน) และ Petronas (มาเลเซีย) เกี่ยวข้องกับการผลิตน้ำมันและก๊าซใน มากกว่า 10 ต่างประเทศ

กระแสการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซทั่วโลกเป็นที่สังเกตเห็นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา หลังจากช่วงที่มีการลงทุนน้อยที่สุดในช่วงทศวรรษ 1990 ดังที่ได้กล่าวข้างต้นเป็นกระบวนการที่ใช้งานเพื่อเพิ่มปริมาณการลงทุนจาก ในส่วนของบริษัทน้ำมันและก๊าซแห่งชาติที่เริ่มต้นในปี 2548 และนำพวกเขาไปสู่ตำแหน่งผู้นำในด้านระดับการผลิต

พิจารณากิจกรรมการลงทุนของบริษัทบูรณาการในแนวดิ่ง เช่น Rosneft [6], "ลูคอยล์" [5], แก๊ซพรอมเนฟต์ [ 2],“ทัทเนฟต์” [7], "ซูร์กุตเนฟเตกาซ" [ 4].

1. PJSC NK Rosneft เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมน้ำมันของรัสเซีย และเป็นหนึ่งในบริษัทน้ำมันและก๊าซสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก โปรแกรมการลงทุนของ PJSC NK Rosneft ถูกสร้างขึ้นในพารามิเตอร์สถานการณ์แบบอนุรักษ์นิยม ในปี 2559 ปริมาณการลงทุนทั้งหมดมีมูลค่า 10,966 ล้านดอลลาร์ (ตารางที่ 1)

ตารางที่ 1 – ปริมาณการลงทุนของ PJSC NK Rosneft ปี 2557-2559 ล้านดอลลาร์

ชื่อ	2014	2015	2016	เปลี่ยนแปลงปี 2558/2557		เปลี่ยนแปลงปี 2559/2558
ต้นน้ำ	10 146	7 957	9 266	2 189		1 309
ปลายน้ำ	4 476	2 026	1 316	2 450
อื่น
ทั้งหมด:	14 921	10 362	10 966	4 559

เมื่อเทียบกับปี 2558 ปริมาณการลงทุนเพิ่มขึ้น 6% สาเหตุหลักมาจากภาคต้นน้ำ การเติบโตนี้เนื่องจากการบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในการเพิ่มปริมาณการผลิตไฮโดรคาร์บอนโดยการเพิ่มความเร็วในการขุดเจาะการผลิตและการพัฒนาภาคสนาม ตลอดจนจุดเริ่มต้นของระยะเริ่มต้นของการพัฒนาโครงการผลิตน้ำมันและก๊าซขนาดใหญ่ใหม่และขนาดใหญ่ขณะเดียวกันการลงทุนในภาคปลายน้ำในปี 2559 ลดลง 35%

ตามโครงสร้างการลงทุนของ PJSC NK Rosneft ในปี 2559ส่วนแบ่งหลัก 85% ถูกครอบครองโดยภาคต้นน้ำ

2. PJSC Gazprom Neft และบริษัทในเครือเป็นบริษัทน้ำมันครบวงจรในแนวดิ่ง (VIOC) ซึ่งดำเนินธุรกิจหลัก ได้แก่ การสำรวจ การพัฒนา การผลิต และการขายน้ำมันและก๊าซ ตลอดจนการผลิตและการตลาดผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม

ในปี 2559 ปริมาณการลงทุนรวมอยู่ที่ 5,973 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับปี 2558 ปริมาณการลงทุนทั้งหมดลดลง 2% อย่างที่คุณเห็น การเปลี่ยนแปลงหลักในปี 2559 ที่มีต่อหน่วยประมวลผลเพิ่มขึ้น 15% (ตารางที่ 2)

ตารางที่ 2 – ปริมาณการลงทุนของ Gazprom Neft PJSC ปี 2557-2559 ล้านดอลลาร์

ชื่อ	2014	2015	2016	เปลี่ยนแปลงปี 2558/2557		เปลี่ยนแปลงปี 2559/2558
ต้นน้ำ	5 819	4 530	3 863	1 289
ปลายน้ำ	1265
อื่น	2 022		1 218	1 231
ทั้งหมด:	9 106	6 079	5 973	3 027

ปริมาณการลงทุนในส่วนต้นน้ำลดลง 667 ล้านดอลลาร์ หรือ 17% ในปี 2559 ภาคส่วนนี้ครองส่วนแบ่งหลักของการลงทุนทั้งหมด – 65%

ควรสังเกตด้วยว่าต้นทุนเงินทุนสำหรับสาขาที่เติบโตแล้วยังคงอยู่ที่ระดับปีที่แล้วและมีมูลค่า 1,753 ล้านดอลลาร์ ต้นทุนสำหรับโครงการใหม่ลดลง 5% และมีมูลค่า 1,887 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นเพราะกิจกรรมที่ลดลงในโครงการต่างประเทศ ต้นทุนการกลั่นเพิ่มขึ้น 41% เนื่องจากโครงการปรับปรุงความทันสมัยอย่างต่อเนื่องที่โรงกลั่น Omsk และ Moscow

3. โอเจเอสซี ซูร์กุตเนฟเตกัส– หนึ่งใน องค์กรที่ใหญ่ที่สุดอุตสาหกรรมน้ำมันของรัสเซีย คิดเป็นประมาณ 13% ของการผลิตน้ำมันของประเทศและ 25% ของก๊าซที่ผลิตโดยบริษัทน้ำมันของรัสเซียในปี 2559 ปริมาณการลงทุนรวมอยู่ที่ 3,384 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับปี 2558 ปริมาณการลงทุนทั้งหมดลดลง 7% อย่างที่คุณเห็น การเปลี่ยนแปลงหลักในปี 2559 ที่มีต่อหน่วยประมวลผลคือการเพิ่มขึ้น 10% (ตารางที่ 3)

ตารางที่ 3 – ปริมาณการลงทุนของ OJSC “Surgutneftegas” ปี 2557-2559 ล้านดอลลาร์

ชื่อ	2014	2015	2016	เปลี่ยนแปลงปี 2558/2557		เปลี่ยนแปลงปี 2559/2558
ต้นน้ำ	4 926	3 397	3 106	1 529
ปลายน้ำ
อื่น
ทั้งหมด:	5 172	3 653	3 384	1 518

ตามโครงสร้างการลงทุนของ OJSC "Surgutneftegas" การลงทุนส่วนต้นน้ำมีสัดส่วนมากกว่า 90% ของการลงทุนทั้งหมดต่อปีอย่างไรก็ตาม ในปี 2559 ปริมาณการลงทุนในภาคการผลิตน้ำมันและก๊าซลดลง 9% และมีมูลค่า 3,106 ล้านดอลลาร์ ในจำนวนนี้ 89.4% หรือ 2,777 ล้านดอลลาร์ลดลง ไซบีเรียตะวันตก, 10.2% หรือ 317 ล้านดอลลาร์สำหรับไซบีเรียตะวันออก และ 0.4% หรือ 12 ล้านดอลลาร์สำหรับจังหวัดน้ำมันและก๊าซ Timan-Pechora

4. พีเจเอสซี ลูคอยล์ – หนึ่งในบริษัทบูรณาการแนวดิ่งระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุด โดยคิดเป็น 2.2% ของการผลิตน้ำมันทั่วโลก PJSC Lukoil ดำเนินโครงการสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซใน 12 ประเทศทั่วโลกในปี 2559 การลงทุนทั้งหมดมีมูลค่า 7,601 ล้านดอลลาร์ (ตารางที่ 4)

ตารางที่ 4 – ปริมาณการลงทุนของ PJSC Lukoil ปี 2557-2559 ล้านดอลลาร์

ชื่อ	2014	2015	2016	เปลี่ยนแปลงปี 2558/2557		เปลี่ยนแปลงปี 2559/2558
ต้นน้ำ	12 185	8 041	6 582	4 144		1 459
ปลายน้ำ	3 071	1 524		1 547
อื่น
ทั้งหมด:	16 082	10 003	7 601	6 078		2 403

เมื่อเทียบกับปี 2558 ปริมาณการลงทุนรวมลดลง 24% อักษรย่อนี้รายจ่ายฝ่ายทุนเกิดจากการเสร็จสิ้นโครงการปรับปรุงโรงกลั่นหลักให้ทันสมัย ​​และการลดการลงทุนในโครงการระหว่างประเทศ

ประมาณ 80% ของรายจ่ายฝ่ายทุนต่อปีถูกใช้ไปกับการผลิต และเพียง 10% กับการกลั่นน้ำมัน สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่า Lukoil เกือบจะเสร็จสิ้นโครงการปรับปรุงโรงกลั่นให้ทันสมัยแล้วและมีความจำเป็นต้องรักษาระดับการผลิตน้ำมันเนื่องจากมันลดลงทุกปีตั้งแต่ปี 2552 เนื่องจากพื้นที่ในไซบีเรียตะวันตกหมดลง

ในส่วนปลายน้ำ รายจ่ายฝ่ายทุนที่โรงกลั่นน้ำมันในรัสเซียของกลุ่มบริษัทมีมูลค่า 416 ล้านดอลลาร์ในปี 2559 ซึ่งน้อยกว่าระดับปี 2558 ถึง 49% การลดลงนี้เกิดจากการสิ้นสุดวงจรการลงทุนหลักเพื่อปรับปรุงความสามารถในการกลั่นน้ำมันให้ทันสมัย

5. พีเจเอสซี แททเนฟต์ – หนึ่งในบริษัทน้ำมันในประเทศที่ใหญ่ที่สุดที่ดำเนินงานเป็นกลุ่มบูรณาการในแนวดิ่ง ส่วนแบ่งของบริษัทคิดเป็นประมาณ 8% ของน้ำมันที่ผลิตในสหพันธรัฐรัสเซีย และมากกว่า 80% ของน้ำมันที่ผลิตพบได้ทั่วไปในดินแดนตาตาร์สถาน

ในปี 2559 การลงทุนทั้งหมดมีมูลค่า 1,445 ล้านดอลลาร์ (ตารางที่ 5)

ตารางที่ 5 – ปริมาณการลงทุนของ PJSC TATNEFT ปี 2557-2559 ล้านดอลลาร์

ชื่อ	2014	2015	2016	เปลี่ยนแปลงปี 2558/2557		เปลี่ยนแปลงปี 2559/2558
ต้นน้ำ
ปลายน้ำ
อื่น
ทั้งหมด:	1 815	1 601	1 445

อย่างที่คุณเห็น การเปลี่ยนแปลงหลักในปี 2559 ที่มีต่อหน่วยประมวลผลนั้นเพิ่มขึ้น 12%อย่างไรก็ตาม, ส่วนแบ่งสำคัญของกองทุนรวมที่ลงทุนมุ่งเป้าไปที่การสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซ - ประมาณ 805 ล้านดอลลาร์ รวมถึงการก่อสร้างโรงกลั่นน้ำมันและโรงงานปิโตรเคมีที่ซับซ้อน (มากกว่า 536 ล้านดอลลาร์) ในเวลาเดียวกันการลงทุนในส่วนต้นน้ำคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของปริมาณการลงทุนทั้งหมดทุกปี

เป็นที่น่าสังเกตว่ากิจกรรมการลงทุนพีเจเอสซี ทัทเนฟต์ ในปี 2559 ได้ดำเนินการตามแผนพัฒนาเชิงกลยุทธ์และลำดับความสำคัญในการแก้ปัญหาในปัจจุบัน งานการผลิต. ดังนั้น จึงมีการลงทุน 440 ล้านดอลลาร์ในการสำรวจและการผลิตภายในสาธารณรัฐตาตาร์สถาน และ 304 ล้านดอลลาร์เพื่อการพัฒนาแหล่งน้ำมันที่มีความหนืดสูง เงินทุนที่เหลือประมาณ 61 ล้านดอลลาร์ถูกใช้ไปกับการสำรวจและการผลิตในสหพันธรัฐรัสเซียเช่นกัน เป็นโครงการต่างประเทศ

ควรสังเกตว่าอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของรัสเซียต้องใช้เงินทุนสูงมาก ดังนั้นระยะเวลาผลตอบแทนจากการลงทุนจึงนานกว่าในอุตสาหกรรมอื่นๆ มากมาย นี่เป็นเพราะสาเหตุหลายประการ กล่าวคือ:

- การใช้จ่ายเวลาและเงินจำนวนมากในการเจรจากับเจ้าของแหล่งสะสมไฮโดรคาร์บอนที่มีศักยภาพในงานสำรวจแร่และสำรวจและเงื่อนไขสำหรับการผลิตในอนาคต

- การสำรวจและการสำรวจโดยตรงอาจเป็นเรื่องยากเนื่องจากสภาพอากาศ ธรณีวิทยา เทคโนโลยี สังคมการเมือง และเงื่อนไขอื่นๆ ที่ไม่เอื้ออำนวย

- ค้นหาผู้มีคุณสมบัติสูง กำลังงานเพื่อให้การเชื่อมโยงทั้งหมดในห่วงโซ่คุณค่า - ตั้งแต่การสำรวจแหล่งสะสมไฮโดรคาร์บอนไปจนถึงขั้นตอนการขายผลิตภัณฑ์แปรรูปให้กับผู้บริโภคขั้นสุดท้าย

- ต้นทุนเวลาและเงินจำนวนมากในระยะเริ่มแรกของการผลิตที่เกี่ยวข้องกับความยากลำบากในการขนส่งอุปกรณ์การผลิต (แท่นขุดเจาะ แท่นขุดเจาะ ฯลฯ ) งานทดสอบการใช้งานค่อนข้างยาว (มีความเป็นไปได้ที่จะมีการเปลี่ยนแปลงการออกแบบหรือการปรับเปลี่ยนบางส่วนอยู่เสมอ ตาม สภาพที่ทันสมัยที่บริเวณเหมือง);

- การแก้ปัญหาการขนส่งที่มีประสิทธิภาพจากสถานที่ผลิตไปยังสถานที่กลั่นและจากสถานที่กลั่นไปยังสถานที่ขาย (การก่อสร้างหรือการปรับปรุงกองเรือบรรทุกน้ำมันและกองเรือขนส่งก๊าซให้ทันสมัย ​​การก่อสร้างหรือการใช้คลังน้ำมันที่มีอยู่และ อาคารผู้โดยสารสำหรับการขนส่ง ก๊าซเหลว; การก่อสร้างท่อส่งก๊าซและน้ำมัน สถานีสูบน้ำ และโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น)

- การก่อสร้างหรือปรับปรุงสิ่งอำนวยความสะดวกการจัดเก็บและแปรรูปไฮโดรคาร์บอนให้ทันสมัย

- การสร้างเครือข่ายการขายส่งและขายปลีกขนาดเล็กและเครือข่ายการจัดซื้อเพื่อจำหน่ายผลิตภัณฑ์แปรรูป

- ความเสี่ยงระดับสูงของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซโดยรวม

ลองเปรียบเทียบกิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันรัสเซียกับกิจกรรมของบริษัทต่างประเทศกัน เพื่อการเปรียบเทียบ เราจะมาดูหนึ่งในผู้นำด้านการจำหน่ายเชื้อเพลิงในยุโรปตะวันตกและแอฟริกาอย่าง TNC Total บริษัทนี้ถูกเลือกมาเปรียบเทียบเพราะว่า...เป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับสี่ของโลกรองลงมา รอยัลดัตช์เชลล์ บีพี และเอ็กซอนโมบิล

ใช่ ส และในปี 2559 การลงทุนรวมมีมูลค่า 20,530 ล้านดอลลาร์ (ตารางที่ 6)

ตารางที่ 6 – ปริมาณการลงทุน “ทั้งหมด” ปี 2557-2559 ล้านดอลลาร์

ชื่อ	2014	2015	2016	เปลี่ยนแปลงปี 2558/2557		เปลี่ยนแปลงปี 2559/2558
ต้นน้ำ	26 520	24 270	16 035	2 250		8 235
ปลายน้ำ	3 840	3 684	4 355
อื่น
ทั้งหมด:	30 509	28 033	20 530	2 476		7 503

การลงทุนที่ลดลง 27% เมื่อเทียบกับปี 2558 แสดงถึงความสมบูรณ์และการเปิดตัวโครงการขยายการผลิตหลัก 9 โครงการในปี 2558 และ 5 โครงการในปี 2559 การลดลงดังกล่าวยังเป็นผลมาจากโครงการประสิทธิภาพเงินทุนที่ประสบความสำเร็จเพื่อตอบสนองต่อการลดลงของราคาน้ำมันดิบเบรนต์

การลงทุนในส่วนต้นน้ำทุกปี เช่นเดียวกับบริษัทรัสเซีย คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 80% ของการลงทุนทั้งหมด

ต่อไป เราจะนำเสนอตัวบ่งชี้ (ปริมาณการลงทุน) ในเงื่อนไขที่เทียบเคียงได้ เนื่องจากทุกบริษัทมีความแตกต่างกันทั้งในด้านการผลิตและ ตัวชี้วัดทางการเงิน. เพื่อเปรียบเทียบ มาดูปริมาณการผลิตเทียบเท่าน้ำมันกัน (ตารางที่ 7)

ตารางที่ 7 – จำนวนเงินลงทุนต่อ 1 ตันน้ำมันที่ผลิตได้ในปี 2557-2559 ดอลลาร์/ตัน

จากตารางที่ 7 เราสามารถสรุปได้ว่าในปี 2559 ผู้นำในกลุ่มบริษัทน้ำมันที่พิจารณาคือ Gazprom Neft PJSC และ Lukoil PJSC ซึ่งมีการลงทุน 100 และ 92 ดอลลาร์ต่อน้ำมันที่ผลิตได้ 1 ตัน อย่างไรก็ตาม มีเพียง PJSC NK Rosneft เท่านั้นที่เพิ่มขึ้น ตัวบ่งชี้นี้ในปี 2559 6% ในขณะที่บริษัทอื่นๆ มีตัวบ่งชี้นี้ลดลง จากข้อมูลที่ได้รับก่อนหน้านี้ ส่วนแบ่งที่โดดเด่น (มากกว่า 50%) จะถูกครอบครองโดยภาคต้นน้ำ แม้ว่าปริมาณการลงทุนในภาคปลายน้ำจะเพิ่มขึ้นแต่ส่วนแบ่งยังน้อยอยู่ไม่เกิน 20%

ในภาคส่วน "ปลายน้ำ" พลวัตของการผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมของทุกบริษัทในปี 2559 มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย (เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงไม่เกิน 3%) ในเวลาเดียวกัน เมื่อพิจารณาโครงสร้างผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม เราสามารถสรุปได้ว่าส่วนแบ่งของเครื่องยนต์เบนซินในหมู่บริษัทรัสเซียที่พิจารณาคือ 20% น้ำมันดีเซล – 32% น้ำมันเตาและน้ำมันแก๊สสุญญากาศ – 29% ในขณะที่ "ทั้งหมด

ปรากฎว่าโรงกลั่นน้ำมัน (โรงกลั่น)ผลิตการกลั่นแบบหนักมากขึ้นซึ่งอยู่ที่ระดับล่างสุดของช่วงราคา เนื่องจากประเทศที่พัฒนาแล้วมีโรงกลั่นที่ซับซ้อนซึ่งผลิตน้ำมันเบนซินเป็นหลัก (ตัวเร่งปฏิกิริยาแคร็ก) และเครื่องกลั่นกลาง ( การรักษาความร้อนและไฮโดรแคร็กกิ้ง) ที่โรงกลั่นน้ำมันของรัสเซีย กระบวนการกลั่นน้ำมันเชื้อเพลิงแบบสุญญากาศมักจะเสริมด้วยการปฏิรูปตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการผลิตน้ำมันเบนซินและการบำบัดด้วยไฮโดรทรีตขั้นพื้นฐานสำหรับการผลิตเชื้อเพลิงดีเซล

บทสรุป

หลังจากวิเคราะห์กิจกรรมการลงทุนของบริษัทน้ำมันในรัสเซียและต่างประเทศแล้ว สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

จำนวนเงินลงทุนต่อปีของบริษัทรัสเซียต่อการผลิตน้ำมัน 1 ตันสอดคล้องกับระดับของบริษัทต่างประเทศ "ทั้งหมด" - $59/ตัน ในปี 2559 อย่างไรก็ตาม ในระหว่างปีที่รายงาน จำนวนเงินลงทุนจาก Gazprom Neft PJSC และ Lukoil PJSC อยู่ที่ 100 และ 92 ดอลลาร์ต่อการผลิตน้ำมัน 1 ตัน ในเวลาเดียวกัน มีเพียง PJSC NK Rosneft เท่านั้นที่เพิ่มขึ้นตัวบ่งชี้นี้ในปี 2559 ขึ้น 6% ในขณะที่บริษัทอื่นๆ แสดงการลดลง

ส่วนแบ่งที่โดดเด่น (มากกว่า 50%) ถูกครอบครองโดยภาคส่วนนี้เป็นประจำทุกปีต้นน้ำ " แม้ว่าปริมาณการลงทุนในภาค”ปลายน้ำ “กำลังเพิ่มขึ้นแต่ส่วนแบ่งยังน้อยอยู่ไม่เกิน 20%”

โครงสร้างผลผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในช่วง 3 ปีที่ผ่านมามีดังนี้ ส่วนแบ่งของเครื่องยนต์เบนซินจากบริษัทรัสเซียที่พิจารณาคือ 20% น้ำมันดีเซล – 32% น้ำมันเตาและน้ำมันแก๊สสุญญากาศ – 29% ในขณะที่ "ทั้งหมด » ตัวเลขเหล่านี้ได้แก่ 28%, 45% และน้อยกว่า 5% ตามลำดับ

ความลึกเฉลี่ยของการประมวลผลในปีที่รายงานสำหรับบริษัทรัสเซียคือ 77% “ทั้งหมด" - 97%. ผลผลิตของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมเบาอยู่ที่ 66% และ 83% ตามลำดับ

การลงทุนในส่วนการกลั่นน้ำมันและปิโตรเคมีมีลักษณะดังต่อไปนี้: ในรัสเซีย โครงการส่วนใหญ่มุ่งเป้าไปที่การลดปริมาณสารประกอบซัลเฟอร์ในผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมเชิงพาณิชย์ หรือการรับส่วนประกอบของน้ำมันเบนซินออกเทนสูง น้ำมันแก๊สเบา เป็นต้น

ในปี 2559 โรงกลั่นของรัสเซียเสร็จสิ้นการก่อสร้างและทดสอบการทำงานของหน่วยการแตกตัวด้วยตัวเร่งปฏิกิริยา ถ่านโค้กล่าช้า การบำบัดด้วยไฮโดรทรีตติ้ง ฯลฯ เฉพาะที่ OJSC “Surgutneftegas” ในปี 2559 เท่านั้นที่ได้รับการแนะนำเป็นครั้งแรกในรัสเซีย ระบบอัตโนมัติการจัดการ กระบวนการทางเทคโนโลยี. ในทางกลับกันบริษัททั้งหมด » แสวงหาเป้าหมายอื่น ๆ ซึ่งทำให้แตกต่างจากกิจกรรมของบริษัทรัสเซียอย่างมีนัยสำคัญ กล่าวคือ การใช้ประโยชน์จากวัตถุดิบประเภทต่างๆ บริษัทวางแผนที่จะเปิดตัวโครงการใหม่เพื่อพัฒนาเทคโนโลยีต่างๆ สำหรับการผลิตเชื้อเพลิงเหลว โมโนเมอร์ และผลิตภัณฑ์ขั้นกลางจาก แก๊ส; เพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ให้สูงสุด บริษัท "ทั้งหมด » พัฒนาประสบการณ์และเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มมูลค่าทรัพย์สิน ความพยายามมุ่งเน้นไปที่โปรแกรมที่มุ่งไปที่ความยืดหยุ่นและการเข้าถึงสิ่งอำนวยความสะดวกเป็นหลัก การสร้างแบบจำลองวัตถุดิบและกระบวนการขั้นสูงช่วยให้แผนกต่างๆ เอาชนะข้อจำกัดในการประมวลผล และทำงานภายในข้อจำกัดเหล่านั้นได้แบบเรียลไทม์ และโอกาสใหม่ที่นำเสนอ เทคโนโลยีดิจิทัลกำลังศึกษาปูทางสู่ “โรงงานแห่งอนาคต” ที่จะมอบความปลอดภัยมากยิ่งขึ้น สภาพแวดล้อมการทำงานและ เพิ่มผลผลิตใช้พลังงานน้อยลงและลดของเสีย

ดังนั้นการลงทุนของบริษัทน้ำมันต่างประเทศและรัสเซียจึงแตกต่างกัน บางทีสาเหตุของการใช้การลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพต่ำก็คือนโยบายการลงทุนของบริษัทน้ำมันรัสเซียมีเป้าหมายไปที่การใช้ประโยชน์จากแหล่งที่มีอยู่และปรับปรุงสินทรัพย์ที่มีอยู่ให้ทันสมัย การตั้งค่าให้กับโครงการลงทุนเหล่านั้นที่มี ช่วงเวลาสั้น ๆคืนทุน พวกเขาไม่มุ่งมั่นที่จะพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมหรือแหล่งพลังงานหมุนเวียน สถานการณ์เหล่านี้บ่งชี้ว่าวิสาหกิจของกลุ่มน้ำมันในประเทศไม่ได้ให้ความสำคัญกับการพิสูจน์กลยุทธ์การลงทุน การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน และเพิ่มระดับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสำหรับการดำเนินโครงการที่เป็นนวัตกรรม .

จากผลลัพธ์ที่ได้ เราสามารถสรุปได้ว่าในความเป็นจริงในปัจจุบัน บริษัทน้ำมันควรลงทุนในการกลั่นน้ำมันและปิโตรเคมีมากกว่าควรสังเกตด้วยว่าแม้จะมีนโยบายการลงทุนอย่างแข็งขันของบริษัทน้ำมันรัสเซีย แต่เป็นผู้นำในแง่ของปริมาณการลงทุนทั้งหมด ตลาดรัสเซีย PJSC NK Rosneft ด้อยกว่า Total บริษัท ต่างประเทศ 2-3 เท่า

บรรณานุกรม

1. ตลาดก๊าซธรรมชาติโลก: แนวโน้มล่าสุด / ผู้อำนวยการ อัตโนมัติ หมายเลข S.V. Zhukov – อ.: IMEMO RAS, 2009. – 107 น.

2.5.8. ไซฟูลลินา แอล.ดี. การจัดการการพัฒนาองค์กรบนพื้นฐานของการสร้างแบบจำลองกิจกรรมการลงทุน: วิทยานิพนธ์ของผู้สมัครสาขาเศรษฐศาสตร์: 08.00.05 / L. D. Saifullina – อูฟา, 2549. – 168 น.

9. Cherepovitsyn A. E. แนวทางแนวคิดในการพัฒนากลยุทธ์เชิงนวัตกรรมสำหรับการพัฒนาคอมเพล็กซ์น้ำมันและก๊าซ: เอกสาร / A. E. Cherepovitsyn – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: SPGGI, 2008 – 212 น.