ระบบตัวชี้วัดที่แสดงลักษณะฐานะทางการเงิน อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมการลงทุน ค่าสัมประสิทธิ์ของมูลค่าเชิงบรรทัดฐานของโครงสร้างความครอบคลุมการลงทุนในระยะยาว

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว

แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากนักลงทุนภายนอก นั่นคือเป็นของพวกเขาและไม่ใช่ขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านไดนามิกบ่งบอกถึงแนวโน้มเชิงลบ ความมั่นคงทางการเงินองค์กรต่างๆ

อัตราส่วนการกู้ยืมระยะยาวแสดงลักษณะของโครงสร้างเงินทุนและแสดงให้เห็นส่วนแบ่งของการดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืมเพื่อจัดหาสินทรัพย์ทางการเงินพร้อมกับเงินทุนของตัวเอง การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตนี้เป็นแนวโน้มเชิงลบซึ่งบ่งชี้ถึงการพึ่งพาที่เพิ่มขึ้นขององค์กรกับนักลงทุนภายนอก ส่วนแบ่งของลูกหนี้ในสินทรัพย์ในงบดุลแสดงส่วนแบ่งของลูกหนี้ในสินทรัพย์ในงบดุล การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้มีผลกระทบเชิงลบทั้งในระดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัวและต่อประสิทธิภาพโดยทั่วไป กิจกรรมทางเศรษฐกิจองค์กรต่างๆ

อัตราส่วนเจ้าหนี้ต่อลูกหนี้การค้า ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับมูลค่าของอัตราส่วนนี้ ดังนั้นหากค่าของมันมากกว่า 2 แสดงว่าความมั่นคงทางการเงินขององค์กรอยู่ในภาวะวิกฤติ

ดังนั้นเราจึงมีชุดอัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปก่อนหน้าเรา ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานที่เหมือนกันสำหรับตัวชี้วัดที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย: ความร่วมมือในอุตสาหกรรมองค์กรหลักการให้กู้ยืมโครงสร้างที่มีอยู่ของแหล่งเงินทุนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ ดังนั้นการยอมรับค่าของสัมประสิทธิ์เหล่านี้การประเมินพลวัตและทิศทางของการเปลี่ยนแปลงจึงทำได้เพียง ก่อตั้งขึ้นจากการวิเคราะห์อย่างละเอียด (เปรียบเทียบตามกลุ่ม)

การทำกำไรเป็นตัวบ่งชี้ความมีประสิทธิผลของกิจกรรมขององค์กรโดยแสดงออก ขนาดสัมพัทธ์กำไรและการกำหนดระดับผลตอบแทนจากเงินทุนที่ใช้ในการผลิต

ในทางกลับกัน ความสามารถในการทำกำไรมีตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่งที่แสดงลักษณะเฉพาะ ผลลัพธ์ทางการเงินและประสิทธิผลขององค์กร พวกเขาพิจารณาความสามารถในการทำกำไรขององค์กรจากตำแหน่งต่างๆ และจัดกลุ่มตามความสนใจของผู้เข้าร่วมในกระบวนการทางเศรษฐกิจและการแลกเปลี่ยนตลาด

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรเป็นลักษณะสำคัญของปัจจัยแวดล้อมในการสร้างผลกำไรขององค์กร ดังนั้นจึงจำเป็นเมื่อดำเนินการ การวิเคราะห์เปรียบเทียบและการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร เมื่อวิเคราะห์การผลิต ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรจะถูกใช้เป็นเครื่องมือสำหรับนโยบายการลงทุนและราคา

ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์แสดงจำนวนกำไรที่เกิดขึ้นต่อหน่วยต้นทุนการผลิตและการตลาด ระดับความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรมขึ้นอยู่กับจำนวนและขนาดของภาษี และระดับความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมและแนวปฏิบัติที่มีการแข่งขันสูง ระเบียบราชการการกำหนดราคา

ผลตอบแทนจากการขาย

หมายถึงส่วนแบ่งกำไรจากรายได้จากการขาย การเจริญเติบโตนั้นเป็นผลมาจากราคาที่สูงขึ้นด้วย ต้นทุนคงที่สำหรับการผลิต สินค้าที่ขาย(สินค้า งาน บริการ) หรือลดต้นทุนการผลิตด้วย ราคาคงที่. การลดลงหมายถึงราคาที่ลดลงโดยมีต้นทุนการผลิตคงที่หรือการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการผลิตด้วยราคาคงที่นั่นคือความต้องการผลิตภัณฑ์ขององค์กรลดลง ระดับผลตอบแทนจากการขายโดยเฉลี่ยจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ดังนั้นจึงไม่มีมาตรฐานใดๆ ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือระดับเฉลี่ยของอุตสาหกรรมในช่องตลาดที่กำหนด ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องขององค์กรที่คล้ายคลึงกันเมื่อเวลาผ่านไปหรือเมื่อเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้

การประเมินความมั่นคงทางการเงินมีลักษณะครบถ้วนที่สุด สภาพทางการเงินรัฐวิสาหกิจจากมุมมองของ:

• การจัดหาทรัพยากรทางการเงิน (FR)
• ความเป็นไปได้ของตำแหน่งและ การใช้งานที่มีประสิทธิภาพศ
• ความสัมพันธ์ทางการเงินกับหน่วยงานอื่น (นักลงทุน เจ้าหนี้)
• ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

ระบบตัวบ่งชี้ที่เลือกเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินสะท้อนถึงสถานะทางการเงินขององค์กร ในระยะยาว. นั่นคือความสามารถในการรักษาความสามารถในการละลายได้เป็นระยะเวลานาน - อย่างน้อยก็ในช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับการดำเนินโครงการบางอย่าง เป็นลักษณะโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กรและระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน ดังนั้น การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินจึงมักเรียกว่าการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายในระยะยาว

ภารกิจหลักในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือการกำหนดระดับการพึ่งพาของกิจกรรมในแหล่งที่ยืมมาและความเพียงพอ ทุนในโครงสร้างสินทรัพย์ที่กำหนด

เกณฑ์หลักในการประเมินความมั่นคงทางการเงิน

ความมั่นคงทางการเงิน.โดยจะแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีเงินทุนของตัวเองเพียงพอที่จะครอบคลุมภาระผูกพันทั้งหมดหรือไม่ และตอบคำถาม: จำนวน Hryvnia/kopeck ของเงินทุนของตัวเองที่บัญชีสำหรับ Hryvnia ของเงินทุนที่ยืมมาแต่ละครั้ง

Kfu = SK/O

คฟู– ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน
สคทุนของตัวเอง (โดยคำนึงถึงหลักประกัน ทุนสำรอง และเงินทุนของกองทุนการเงิน 1)
เกี่ยวกับ– หนี้สิน (รวมถึงรายได้รอตัดบัญชี)

คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนนี้ได้ในลำดับย้อนกลับ (O/Sk) แต่ในกรณีนี้ เสถียรภาพทางการเงินที่ลดลงจะถูกระบุด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนนี้ ไม่ใช่การลดลงดังเช่นในสูตรก่อนหน้า บางครั้งตัวบ่งชี้ผกผันนี้เรียกว่าสัมประสิทธิ์ ภาระทางการเงิน.

ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งตัวบ่งชี้นี้บอกอะไรได้มากมายอยู่แล้ว ดังนั้น ในกรณีที่ทุนจดทะเบียนมีหนี้สินมากกว่าหนี้สินหลายเท่า ในการประเมินความมั่นคงทางการเงิน เราสามารถจำกัดตัวเองได้เพียงผลลัพธ์นี้เท่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักวิเคราะห์ต้องเผชิญกับงานที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับส่วนอื่นๆ ของการวิเคราะห์และการเป็นตัวแทน ขององค์กรแห่งนี้พื้นที่วิกฤติ

ความเป็นอิสระทางการเงิน (เอกราชทางการเงิน)อีกชื่อหนึ่งคืออัตราส่วนความเข้มข้นของเงินทุน สะท้อนถึงส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุนรวมถึงการลงทุนซ้ำในกิจกรรม:

Kfa = Sk/Wb

เคฟา– ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน
สค
Wb- สกุลเงินคงเหลือ

ตัวบ่งชี้ที่คำนวณในลำดับย้อนกลับ (Wb/Sk) เรียกว่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินสะท้อนถึงแนวโน้มที่ดี ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินสะท้อนถึงแนวโน้มที่ไม่เอื้ออำนวย

ความคล่องตัวของทุนจดทะเบียนแสดงจำนวนเงินทุนที่ใช้ในการจัดหาเงินทุน กิจกรรมปัจจุบัน(เช่นอยู่ในรูปแบบมือถือ) และส่วนใดที่รวมอยู่ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือกำหนดส่วนแบ่งของเงินทุนที่สามารถเคลื่อนย้ายได้อย่างอิสระเนื่องจากไม่ได้ลงทุนใน สินทรัพย์ทุนและใช้ในกิจกรรมปัจจุบัน:

กมสค์ = (สค์ + โด – วนา)/(สค์ + โด)

• กมส
• สค– ทุนจดทะเบียน (โดยคำนึงถึงหลักประกัน ทุนสำรอง และเงินทุนของกองทุนกลาง)
• ก่อน- หน้าที่ระยะยาว
• วนา– สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ทุน)

สูตรการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของทุนจดทะเบียนสามารถแสดงได้ดังนี้:

กมสค์ = (ตา – ถึง)/(สค์ + ทำ)

• กมส– ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของทุนจดทะเบียน
• ตา– สินทรัพย์หมุนเวียน (รวมค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี)
• ที่– หนี้สินหมุนเวียน (รวมรายได้รอตัดบัญชี)
• สค– ทุนจดทะเบียน (โดยคำนึงถึงหลักประกัน ทุนสำรอง และเงินทุนของกองทุนกลาง)
• ก่อน- หน้าที่ระยะยาว

ตัวเศษของสูตร (ทั้งในรูปแบบ: (Sk + Do – Vna) และในรูปแบบ: (Ta – To) หมายถึงจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (เงินทุนหมุนเวียน) แต่โดยทั่วไปสูตรจะแสดงอัตราส่วน ของเงินทุนหมุนเวียน (หมุนเวียน) สู่ระยะยาว 2 แหล่งของเงินทุนของตัวเองทั้งหมด (ทั้งในปัจจุบันและไม่หมุนเวียน) ดังนั้นเราสามารถสรุปได้ว่าการปรับปรุงในรัฐ เงินทุนหมุนเวียนขึ้นอยู่กับการเติบโตอย่างรวดเร็ว เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเมื่อเทียบกับความสูง แหล่งเงินทุนของตัวเอง(ทุนจดทะเบียนและหนี้สินระยะยาว) เนื่องจากมีความสัมพันธ์ที่รู้จักกันดีในที่นี้: ยิ่งสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ที่องค์กรมีน้อยเท่าใด เงินทุนหมุนเวียนก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตามนี่ไม่ได้หมายความว่าองค์กรควรพยายามลดส่วนแบ่งของสินทรัพย์ทุนตามจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่มีอยู่

ในตัวเศษและส่วนของสูตรนี้ จำนวนหนี้สินระยะยาวจะถูกบวกเข้ากับจำนวนทุนของหุ้น จำนวนนี้สามารถยกเว้นได้หากเราไม่ยอมรับมุมมองที่ว่าหนี้สินระยะยาวเนื่องจากลักษณะระยะยาวนั้นอยู่ในการกำจัดองค์กรโดยสมบูรณ์ในขณะที่ทำการวิเคราะห์ ดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยง ของการเข้าสู่สถานะของสภาพคล่องที่สำคัญ เนื่องจากไม่มีความเป็นไปได้ที่จะมีการเรียกร้องให้ชำระหนี้ภาระผูกพันเหล่านี้ทันทีในส่วนของเจ้าหนี้ พูดง่ายๆ ก็คือหนี้สินระยะยาวรวมอยู่ในสูตรนี้ด้วย เพราะเมื่อคำนวณอัตราส่วนความคล่องตัวนั้นจะขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าบริษัทจะออกเงินกู้ยืมระยะยาวให้กับบริษัทเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่เป็นทุน

ระดับความคล่องตัวขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมขององค์กร ดังนั้นในอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูง ระดับปกติควรต่ำกว่าเมื่อเทียบกับระดับในอุตสาหกรรมที่เน้นวัสดุ นั่นคือไม่สามารถระบุได้อย่างชัดเจนว่ายิ่งค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวสูงเท่าไร สภาพทางการเงินก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น ในเวลาเดียวกันก็ปฏิเสธไม่ได้ว่าการจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยทุนจดทะเบียนเป็นหลักประกันความมั่นคง

อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมการลงทุน แสดงส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งที่มั่นคง ได้แก่ ส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินกู้ยืมระยะยาว

Kpi = (Sk+Do)/Wb

• KPI – อัตราส่วนความครอบคลุมการลงทุน
• ВБ – สกุลเงินที่สมดุล

นี่คือตัวบ่งชี้ผกผัน หนี้สินหมุนเวียน(รวมถึงรายได้รอตัดบัญชี) เป็นสกุลเงินในงบดุล 3 เช่น ตัวบ่งชี้สองตัวที่นำมารวมกันรวมกันเป็นหนึ่งเดียว

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว แสดงส่วนของสินทรัพย์ที่เป็นทุนที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้สินระยะยาว สันนิษฐานว่าได้รับเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมเต็มจำนวนเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้โดยเฉพาะ

Ksdv = โด/วนา

• Ksdv – ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว
• ก่อน – หนี้สินระยะยาว
• VNA – สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ตัวบ่งชี้โครงสร้างการลงทุนระยะยาวที่สูงเกินไปอาจบ่งบอกถึงความล่าช้าในการลงทุนที่ไม่ยุติธรรมหรือการได้รับเงินกู้ระยะยาวก่อนกำหนดเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้และทั้งสองอย่างนี้หมายถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในการเพิ่มต้นทุนการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ . ค่าสัมประสิทธิ์การกู้ยืมระยะยาวมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว (ดูย่อหน้าที่ 7 ด้านล่าง)

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน ตัวบ่งชี้ที่ผกผันกับตัวบ่งชี้ความเป็นอิสระทางการเงิน (ดูจุดที่ 2) อีกชื่อหนึ่งคืออัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน แสดงส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมา (ดึงดูด) ในจำนวนเงินทั้งหมดที่มีให้กับองค์กร

Kfz = O/Wb

• Kfz – สัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน
• О – จำนวนหนี้สินทั้งหมด (รวมรายได้รอตัดบัญชี)
• ВБ – สกุลเงินที่สมดุล

ขอแนะนำให้คำนวณค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินหากไม่ได้คำนวณตัวบ่งชี้ตรงกันข้ามซึ่งก็คือค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน ก็เพียงพอที่จะคำนวณหนึ่งในนั้น แนวโน้มที่ดีสะท้อนให้เห็นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน ในขณะที่แนวโน้มที่ไม่เอื้ออำนวยสะท้อนให้เห็นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาว แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของแหล่งที่มาของการก่อตัวของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมาจากทุนจดทะเบียนและส่วนใดจากกองทุนที่ยืมมาระยะยาว กำหนดความเสี่ยงขององค์กรเมื่อใช้กองทุนที่ยืมมา การพิจารณาความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นสิ่งสำคัญ ดังนั้นข้อตกลงเงินกู้มักจะมีเงื่อนไขที่ควบคุมส่วนแบ่งสูงสุดของทุนที่ยืมขององค์กรแสดงตามอัตราส่วน:

Kdpz = ทำ/(Sk + ทำ)

• Kdpz – อัตราส่วนการกู้ยืมระยะยาว
• ก่อน – หนี้สินระยะยาว
• SK – ทุนจดทะเบียน (โดยคำนึงถึงหลักประกัน ทุนสำรอง และเงินทุนของกองทุนกลาง)

การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้นี้หมายถึงการพึ่งพาเจ้าหนี้เพิ่มขึ้น ผลรวมของหนี้สินระยะยาวและส่วนของผู้ถือหุ้น (ตัวหารของสูตร) ​​บางครั้งเรียกว่าการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่

1. ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างเงินทุนที่เพิ่มขึ้น ให้แนวคิดเกี่ยวกับโครงสร้างของทุนที่ดึงดูดโดยสะท้อนให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนที่ตกเป็นของหนี้สินระยะยาว เช่น ส่วนแบ่งภาระผูกพันที่องค์กรเป็นอิสระในช่วงเวลาปัจจุบัน

   Kspk = ก่อน/O

   • Kspk – ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างของทุนที่ดึงดูด
   • ก่อน – หนี้สินระยะยาว
   • O – จำนวนรวมของหนี้สินทั้งหมด (รวมถึงรายได้รอการตัดบัญชี)

2. อัตราส่วนเงินทุนของตัวเอง แสดงส่วนแบ่งของทุนที่เป็นของสินทรัพย์หมุนเวียน (รวมอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียน) เป็นอัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างปริมาณแหล่งเงินทุนของตัวเองและมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนต่อมูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดที่มีให้กับองค์กร

   คอส = (สเค – วนา)/โอเอ

   • Koss – อัตราส่วนทุน
   • SK – ทุนจดทะเบียน (โดยคำนึงถึงหลักประกัน ทุนสำรอง และเงินทุนของกองทุนกลาง)
   • BNA – มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
   • Оа – ต้นทุนของสินทรัพย์หมุนเวียน (รวมถึงค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี)

ดอกเบี้ยด้านความปลอดภัย

ผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพบางราย เพื่อยืนยันความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ยืม จำเป็นต้องมีการคำนวณตัวบ่งชี้ความสามารถในการครอบคลุมดอกเบี้ย คำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อการจ่ายดอกเบี้ย และแสดงจำนวนครั้งที่กำไรสามารถครอบคลุมดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต้องการได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือจำนวนดอกเบี้ยจะรวมไว้ในจำนวนกำไรกี่ครั้ง แน่นอนว่าเพื่อความอุ่นใจของเจ้าหนี้อย่างสมบูรณ์ คุณสามารถคำนวณตัวบ่งชี้นี้ได้เสมอ แต่อันที่จริงนี่ไม่ใช่การรับประกันว่าภาระผูกพันในการชำระหนี้จะต้องปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด ท้ายที่สุดแล้ว กำไรไม่ได้ถูกใช้เพียงเพื่อจ่ายดอกเบี้ยเท่านั้น ดังนั้นผู้เขียนจึงไม่ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับตัวบ่งชี้นี้และไม่ได้รวมไว้ในรายการเกณฑ์ที่สามารถตัดสินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้

ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินที่แน่นอน

สิ่งเหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะของความปลอดภัยของสินทรัพย์พร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัว

แหล่งที่มาของการก่อตัวสำรองถูกกำหนดโดยตัวบ่งชี้สามประการ:

1. ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียน (Ok) ซึ่งเป็นผลต่างระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้น (SC) และมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (Vna) ในเวลาเดียวกันบางครั้งก็แนะนำให้เพิ่มหนี้สินระยะยาวลงในทุนของหุ้นโดยยึดตามสมมติฐานว่าได้มาเพียงสินทรัพย์ทุนเท่านั้นที่ได้มาจากการกู้ยืมระยะยาว 4 ในกรณีนี้ (หากคำนึงถึงหนี้สินระยะยาวด้วย) สามารถนำเสนอสูตรในการคำนวณจำนวนเงินทุนหมุนเวียนในรูปแบบที่เรียบง่ายซึ่งเป็นผลต่างระหว่างจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน (Ta - To) . แต่ควรจำไว้ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนต้องรวมค่าใช้จ่ายในอนาคตด้วย และหนี้สินหมุนเวียนต้องรวมรายได้ในอนาคตด้วย
2. ความพร้อมของแหล่งที่มาระยะยาวของการสร้างสินค้าคงคลัง (Is) เป็นผลรวมของเงินทุนหมุนเวียน (Ok) และหนี้สินระยะยาว (To) แม้ว่าตามหลักการแล้ว หนี้สินระยะยาวไม่ควรเกี่ยวข้องกับการสะสมทุนสำรอง “กรณีที่เหมาะ” คือเมื่อมีการดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืมเพื่อการซื้อสินทรัพย์ที่เป็นทุนเท่านั้น
3. มูลค่าของแหล่งที่มาทั้งหมดของการก่อตัวสำรอง (Ifz) เป็นผลรวมของแหล่งที่มาระยะยาวและระยะสั้น (ปัจจุบัน) (Isz + To)

ดังนั้นแต่ละตัวบ่งชี้ที่ตามมาจะถูกกำหนดบนพื้นฐานของตัวบ่งชี้ก่อนหน้า

ตัวบ่งชี้ทั้งสามนี้เกี่ยวกับความพร้อมของแหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของปริมาณสำรองนั้นสอดคล้องกับตัวบ่งชี้สามประการของการจัดหาปริมาณสำรองพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัว:

1. ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (–) ของเงินทุนหมุนเวียน (I/Nok) ซึ่งเป็นผลต่างระหว่างปริมาณเงินทุนหมุนเวียน (Ok) และต้นทุนสินค้าคงคลัง (W)
2. ส่วนเกิน (+) หรือข้อบกพร่อง (–) ของแหล่งที่มาของการจัดทำสินค้าคงคลังของตนเองและระยะยาว (I/Nssi) เนื่องจากความแตกต่างระหว่างตัวบ่งชี้ความพร้อมของแหล่งที่มาที่ยืมมาของตนเองและระยะยาว (Isz) และต้นทุนของ สินค้าคงคลัง (Z)
3. ส่วนเกิน (+) หรือขาด (–) ของมูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัวสำรอง (I/น้อย) เนื่องจากความแตกต่างระหว่างตัวบ่งชี้มูลค่าของแหล่งที่มาทั่วไปของการก่อตัวของสำรอง (IFZ) และต้นทุนของสำรอง (ซ)

ตัวชี้วัดขนาดของแหล่งที่มาของการก่อตัวสำรอง		ตัวชี้วัดการจัดหาเงินสำรองพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัว
ชื่อตัวบ่งชี้	สูตรการคำนวณ	ชื่อตัวบ่งชี้	สูตรการคำนวณ
ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียน (OK)	เอสเค–วนา หรือ ตาโต	ส่วนเกิน/ขาดเงินทุนหมุนเวียน (I/นก)	โอเค-ว
ความพร้อมของแหล่งทุนสำรองของตนเองและระยะยาว (Is)	ตกลง + จนกระทั่ง	ส่วนเกิน/การขาดแคลนแหล่งทุนสำรองของตนเองและที่กู้ยืมระยะยาว (I/NSSI)	ไอซ์-ซี
มูลค่าของแหล่งที่มาของการก่อตัวสำรองทั่วไป (IFZ)	ไอเอส+อันนั้น	ส่วนเกิน/การขาดแคลนมูลค่ารวมของแหล่งสำรองหลัก (I/Noi)	อิฟซ์-ซี

ค่าประมาณของตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน

ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานที่สม่ำเสมอในการพิจารณาตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินในการปฏิบัติระหว่างประเทศ มีการเสนอมาตรฐานบางประการในหนังสือเรียนและวิธีการต่าง ๆ แต่ยังไม่มีใครให้เหตุผลที่ชัดเจนว่าทำไมตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้หรือนั้นจึงควรเท่ากับมูลค่าเฉพาะนี้

ดังนั้น ตามข้อสังเกตเชิงประจักษ์ ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินต้องเกินหนึ่ง ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินต้องเกิน 0.5 หรืออย่างน้อยเท่ากับค่านี้ และอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นจะต้องมีมูลค่ามากกว่าหนึ่ง เช่นเดียวกับค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน ไม่ว่าในกรณีใดไม่ควรสรุปอย่างเร่งรีบแม้ว่าปรากฎว่าค่าสัมประสิทธิ์ทั้งสามไม่ตรงกับค่าสัมประสิทธิ์เชิงบรรทัดฐานก็ตาม ในขณะเดียวกัน ส่วนแบ่งทุนที่จำเป็นและ/หรือเพียงพอนั้นไม่ได้เป็นเพียงรายบุคคลสำหรับแต่ละองค์กรเท่านั้น แต่ยังสามารถสร้างแยกกันในแต่ละช่วงเวลาได้ เนื่องจากกระบวนการกิจกรรมบางอย่างอาจไม่ทำซ้ำในช่วงเวลาที่ต่างกัน ส่วนแบ่งทุนในแหล่งเงินทุนไม่ควรสูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่ควรเหมาะสมที่สุดเมื่อเทียบกับโครงสร้างสินทรัพย์ที่กำหนด

แต่ละองค์กรจะกำหนดเกณฑ์ของตนเอง ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร โครงสร้างเงินทุน เงื่อนไขสินเชื่อ ความเข้มข้นของเงินทุน ความเข้มข้นของวัสดุ อัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่ก้าวเข้าสู่การผลิต และปัจจัยอื่นๆ ดังนั้นค่าของตัวบ่งชี้เหล่านี้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ส่งผลต่อกิจกรรมขององค์กรใดองค์กรหนึ่ง ตัวบ่งชี้ความปลอดภัยทางการเงินทั้งหมดที่คำนวณระหว่างการวิเคราะห์ขององค์กรหนึ่งๆ จะถูกเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานและที่คล้ายกัน ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม. ในเวลาเดียวกันก็มักจะเกิดขึ้นที่มูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความปลอดภัยทางการเงินขององค์กรที่กำหนดนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเชิงบรรทัดฐานและอุตสาหกรรม แต่สิ่งนี้ไม่ได้ป้องกันไม่ให้มีรายชื่ออยู่ในกลุ่มตลาดที่ประสบความสำเร็จ

ชื่อเกณฑ์การประเมิน	ค่าตัวบ่งชี้
ความมั่นคงทางการเงิน	ค่าที่แนะนำคือ 1.0 หรือสูงกว่า ในกรณีนี้ ภาระผูกพันทั้งหมดขององค์กรจะครอบคลุมด้วยเงินทุนของตนเอง อย่างไรก็ตามการชำระบัญชีกิจการยังไม่เพียงพอเนื่องจากในกรณีนี้จำเป็นต้องจ่ายเงินไม่เพียง แต่เจ้าหนี้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้เข้าร่วมด้วย ดังนั้นในกรณีเช่นนี้จึงควรสูงกว่านี้
ความเป็นอิสระทางการเงิน	ค่าที่แนะนำคือ 0.5 หรือสูงกว่า เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่ายิ่งค่าของตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร สถานการณ์ทางการเงินก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น
ความคล่องตัวของทุนจดทะเบียน	ค่าใด ๆ ของสัมประสิทธิ์นี้ถือได้ว่ายอมรับได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร ในอุตสาหกรรมที่เน้นเงินทุน แม้ค่า 0.05 ก็ถือว่ายอมรับได้ ในอุตสาหกรรมที่เน้นวัสดุ แม้ 0.5 ก็อาจไม่เพียงพอ การเพิ่มขึ้นของค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวเมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้อาจปกปิดการเพิ่มขึ้นเช่นกัน แรงดึงดูดเฉพาะสินทรัพย์สภาพคล่องในสินทรัพย์หมุนเวียน
อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมการลงทุน	ตามแหล่งข้อมูลบางแห่งค่าเชิงบรรทัดฐานของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.9; 0.75 ถือว่ามีความสำคัญ คนอื่นๆ แย้งว่า 0.75 เป็นตัวบ่งชี้เชิงบรรทัดฐาน และ 0.5 ถือเป็นตัวบ่งชี้วิกฤต ดังนั้น เฉพาะค่าที่กำหนดเป็นรายบุคคลสำหรับแต่ละองค์กรเท่านั้นจึงจะเหมาะสมที่สุด (ยอมรับได้) ค่าที่เพิ่มขึ้น (เมื่อเทียบกับที่ยอมรับได้) ของตัวบ่งชี้นี้เกิดขึ้นระหว่างการก่อสร้างที่ใช้งานอยู่ การสร้างใหม่ และงานด้านทุนอื่น ๆ มูลค่าที่ลดลงอาจบ่งบอกถึงการไร้ความสามารถของวิสาหกิจนั้นในการ "ดำเนินชีวิตตามรายได้"
ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว	ตามกฎแล้วค่าที่ต่ำของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเกือบทั้งหมดเป็นเงินทุนของบริษัท (สัญญาณที่ดี) ค่าที่สูงอาจบ่งบอกถึง: เกี่ยวกับการพึ่งพานักลงทุนอย่างมาก เงินกู้ระยะยาวและการกู้ยืมอาจนำไปใช้ในกิจกรรมปัจจุบัน เกี่ยวกับขนาดของกิจกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ การพัฒนาทางเทคนิคและการขยายกิจการบนความเป็นไปได้ในการให้หลักประกันหรือการค้ำประกันทางการเงินที่เชื่อถือได้ เกี่ยวกับความล่าช้าที่ไม่ยุติธรรมในการลงทุนหรือการได้รับเงินกู้ระยะยาวก่อนกำหนดเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ซึ่งในทางกลับกันหมายถึงความเสี่ยงที่อาจเพิ่มต้นทุนการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ ค่าที่ต่ำเป็นเรื่องปกติสำหรับองค์กรที่สร้างขึ้นใหม่ ซึ่งเป็นมูลค่าสูงสำหรับองค์กรที่ดำเนินธุรกิจมาเป็นเวลานาน ตัวบ่งชี้นี้พิจารณาร่วมกับเกณฑ์อื่นในการประเมินความมั่นคงทางการเงิน ไม่มีคุณค่าใดที่จะถือว่าเป็นที่ยอมรับอย่างเท่าเทียมกันสำหรับทุกองค์กร
อัตราส่วนหนี้สินระยะยาว	มูลค่าที่สูงของตัวบ่งชี้นี้อาจบ่งบอกถึงการพึ่งพาเงินทุนที่ดึงดูดอย่างมาก ดังนั้นจึงจำเป็นต้องจ่ายเงินจำนวนมากในอนาคตเพื่อชำระคืนเงินกู้และจ่ายดอกเบี้ยจำนวนมาก ไม่สามารถระบุระดับค่าที่เหมาะสมที่สุดสำหรับตัวบ่งชี้นี้ได้อย่างชัดเจน
อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนที่เพิ่มขึ้น	ไม่มีค่ามาตรฐานสำหรับตัวบ่งชี้นี้ เนื่องจากอัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของหนี้สินระยะยาวในจำนวนรวมของบัญชีเจ้าหนี้ มูลค่าที่ยอมรับได้จึงถูกกำหนดโดยความต้องการ (ขาดความต้องการ) สำหรับเงินกู้ระยะยาว หากเราดำเนินการจากสมมติฐานที่ว่าเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวถูกดึงดูดเข้าสู่โครงการทุน สัดส่วนของเงินกู้เหล่านี้ต่อต้นทุนที่วางแผนไว้ของโครงการดังกล่าวมีความสำคัญ
รักษากิจกรรมปัจจุบันด้วยเงินทุนของตัวเอง	ค่าที่แนะนำคือ 1.0 แต่ส่วนแบ่งที่ยอมรับได้ในสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งกำหนดโดยอัตราส่วนนี้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของสินทรัพย์ซึ่งในทางกลับกันก็ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร ดังนั้น ในอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูง ค่า 0.1 อาจบ่งบอกถึงการตั้งสำรองตามปกติ ในขณะที่ในอุตสาหกรรมที่ใช้วัสดุเข้มข้น ระดับของการจัดหากิจกรรมปัจจุบันด้วยเงินทุนของตัวเองถือว่าต่ำจนไม่อาจยอมรับได้

การกำหนดความมั่นคงทางการเงิน

ภาวะทางการเงินมักถูกกำหนดเป็น:

• ที่ยั่งยืน
• ไม่เสถียร
• วิกฤติ.

ฐานะทางการเงินขององค์กรถือว่ามีเสถียรภาพหากการวิเคราะห์แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมและชำระเงินตรงเวลา

เกี่ยวกับความไม่มั่นคง สถานการณ์ทางการเงินสามารถตัดสินได้โดยไม่ต้องทำการวิเคราะห์เชิงลึก: เห็นได้จากความล่าช้าในการชำระเงิน ค่าจ้างการมีอยู่ของเงินกู้ยืมที่ค้างชำระและหนี้ที่ค้างชำระแก่เจ้าหนี้รายอื่นอย่างต่อเนื่องตลอดจนภาษี อาการภายนอกเหล่านี้บ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของสถานการณ์อย่างชัดเจน จากนั้นการวิเคราะห์จะยืนยันการวินิจฉัยเท่านั้น

ข้อสรุปเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงินจะเกิดขึ้นหากเมื่อมีลักษณะความไม่แน่นอน พลวัตของความสามารถในการทำกำไรจะลดลงอย่างต่อเนื่อง

หากมีลักษณะอื่น ๆ ทั้งหมดที่ระบุไว้ข้างต้น หากจำนวนขาดทุนที่เปิดเผยซึ่งสะสมในงบดุลถึงจำนวนทุนของหุ้น องค์กรจะถูกประกาศล้มละลาย

การรับรู้สถานะทางการเงินขององค์กรว่าไม่มีเสถียรภาพจำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนการฟื้นตัวของความสามารถในการละลาย (ดูหัวข้อ "การประเมินสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย") อย่างไรก็ตาม การรับรู้สถานะทางการเงินขององค์กรว่ามีเสถียรภาพไม่ได้ช่วยให้นักวิเคราะห์คำนวณค่าสัมประสิทธิ์นี้ได้ ซึ่งในกรณีนี้จะเรียกว่าสัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลาย สำหรับค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลาย จะพิจารณาระยะเวลา 6 เดือน สำหรับค่าสัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลาย – 3 เดือน

อย่างเป็นทางการ เสถียรภาพ/ความไม่มั่นคงของสถานการณ์ทางการเงินสามารถกำหนดได้ดังนี้:

ควรเน้นว่าตารางมีเงื่อนไขที่เป็นทางการเท่านั้นในการรับรู้สถานะทางการเงินขององค์กรว่ามั่นคงหรือไม่มั่นคง ดังนั้นจงได้รับคำแนะนำดังกล่าว คุณสมบัติที่เป็นทางการไม่แนะนำให้ประเมินความมั่นคงทางการเงินโดยแยกจากตัวชี้วัดหลัก

1 TF – การจัดหาเงินทุนแบบกำหนดเป้าหมาย

2 ภาคเรียน แหล่งที่มาระยะยาวในที่นี้ใช้เพื่อแสดงถึงส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนสำรอง หลักประกัน และหนี้สินระยะยาวที่นำมารวมกัน เหล่านั้น. คำนี้ควรเข้าใจว่าเป็นหนี้สินทั้งหมดลบด้วยหนี้สินหมุนเวียน

3 สัมประสิทธิ์ผกผันนี้ไม่ได้นำเสนอที่นี่เนื่องจากความชัดเจนของความหมาย

4 ดูคำอธิบายย่อหน้าที่ 3 ของคู่มือหลักเกณฑ์ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินด้านบน

ทุกองค์กร บริษัท หรือองค์กรต่างมุ่งหวังที่จะทำกำไร เป็นกำไรที่ช่วยให้คุณสามารถดำเนินนโยบายการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนของคุณเองและภายนอกได้ เงินทุนหมุนเวียนพัฒนากำลังการผลิตและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ เพื่อประเมินทิศทางการพัฒนาองค์กรจำเป็นต้องมีจุดอ้างอิง

แนวปฏิบัติดังกล่าวใน ทางการเงินและ นโยบายทางการเงินคือค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน

คำจำกัดความของความมั่นคงทางการเงิน
ความมั่นคงทางการเงินคือระดับความสามารถในการละลาย (ความน่าเชื่อถือ) ขององค์กรหรือส่วนแบ่งของความมั่นคงโดยรวมขององค์กรซึ่งกำหนดสถานะ เงินเพื่อรักษาการดำเนินงานขององค์กรให้มีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพ การประเมินความมั่นคงทางการเงินถือเป็นขั้นตอนสำคัญ การวิเคราะห์ทางการเงินวิสาหกิจจึงแสดงให้เห็นระดับความเป็นอิสระของวิสาหกิจจากหนี้สินและภาระผูกพันของตน

ประเภทของอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน
ค่าสัมประสิทธิ์แรกที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือ อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินซึ่งกำหนดพลวัตของการเปลี่ยนแปลงสถานะ ทรัพยากรทางการเงินองค์กรที่เกี่ยวข้องกับจำนวนงบประมาณทั้งหมดขององค์กรที่สามารถครอบคลุมต้นทุนของกระบวนการผลิตและเป้าหมายอื่น ๆ ค่าสัมประสิทธิ์ (ตัวชี้วัด) ประเภทต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้:

• ตัวบ่งชี้การพึ่งพาทางการเงิน
• ตัวบ่งชี้การกระจุกตัวของทุนจดทะเบียน
• ตัวบ่งชี้อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินกู้ยืม
• ตัวบ่งชี้ความคล่องตัวของทุนจดทะเบียน
• ตัวบ่งชี้โครงสร้างการลงทุนระยะยาว
• ตัวบ่งชี้การกระจุกตัวของเงินทุน;
• ตัวชี้วัดโครงสร้างทุนตราสารหนี้
• เครื่องบ่งชี้การกู้ยืมระยะยาว

ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินเป็นตัวกำหนดความสำเร็จขององค์กร เนื่องจากมูลค่าของมันบ่งบอกว่าองค์กร (องค์กร) ขึ้นอยู่กับเงินทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้และนักลงทุนและความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในเวลาที่เหมาะสมและเต็มจำนวน การพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมาในระดับสูงสามารถขัดขวางกิจกรรมขององค์กรในกรณีที่มีการชำระเงินโดยไม่ได้วางแผน

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน
อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินเป็นอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินประเภทหนึ่งขององค์กรและแสดงระดับที่สินทรัพย์ได้รับการค้ำประกันด้วยกองทุนที่ยืมมา การจัดหาเงินทุนสินทรัพย์จำนวนมากโดยใช้กองทุนที่ยืมมาแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการละลายขององค์กรต่ำและความมั่นคงทางการเงินต่ำ ซึ่งในทางกลับกันก็ส่งผลกระทบต่อคุณภาพของความสัมพันธ์กับคู่ค้าและสถาบันการเงิน (ธนาคาร) แล้ว ชื่ออื่นของค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (ความเป็นอิสระ) คือค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (รายละเอียดเพิ่มเติม)

ความสำคัญอย่างมากของความเสมอภาคในสินทรัพย์ขององค์กรก็ไม่ได้เป็นเครื่องบ่งชี้ความสำเร็จเช่นกัน ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจะสูงขึ้นเมื่อนอกเหนือจากเงินทุนของตนเองแล้ว บริษัทยังใช้เงินทุนที่ยืมมาด้วย ภารกิจคือการกำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาเพื่อการทำงานที่มีประสิทธิภาพ สูตรการคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีดังนี้:

อัตราส่วนการพึ่งพิงทางการเงิน = สกุลเงินในงบดุล / ทุนจดทะเบียน

อัตราส่วนความเข้มข้นของหุ้น
ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนขององค์กรที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร ค่าอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินที่สูงบ่งชี้ว่ามีการพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอกในระดับต่ำ ในการคำนวณอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้ จำเป็น:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของส่วนของผู้ถือหุ้น = ส่วนของผู้ถือหุ้น / สกุลเงินในงบดุล

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงอัตราส่วนของเงินทุนของบริษัทและเงินทุนที่ยืมมา หากอัตราส่วนนี้เกิน 1 องค์กรจะถือว่าเป็นอิสระจากเงินทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้และนักลงทุน ถ้าน้อยกว่าก็ถือว่าพึ่งได้ นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องพิจารณาอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนด้วย ดังนั้นการพิจารณาอัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้และอัตราของเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นสาระสำคัญยังเป็นประโยชน์อีกด้วย หากบัญชีลูกหนี้หมุนเวียนเร็วกว่าเงินทุนหมุนเวียน แสดงว่ากระแสเงินสดเข้าสู่องค์กรมีความเข้มข้นสูง สูตรการคำนวณ ตัวบ่งชี้นี้:

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = เงินทุนของตัวเอง / ทุนที่ยืมมาขององค์กร

อัตราส่วนความคล่องตัวของผู้ถือหุ้น
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงขนาดของแหล่งที่มาของเงินทุนขององค์กรในรูปแบบมือถือ ค่ามาตรฐานคือ 0.5 และสูงกว่า อัตราส่วนความคล่องตัวของเงินทุนของตราสารทุนคำนวณได้ดังนี้:

อัตราส่วนความคล่องตัวของผู้ถือหุ้น = เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง / เงินทุนของตราสารทุน

ควรสังเกตว่าค่ามาตรฐานนั้นขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมขององค์กรด้วย

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนี้แสดงส่วนแบ่งของหนี้สินระยะยาวในสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กร ค่าต่ำตัวบ่งชี้นี้บ่งบอกถึงการที่องค์กรไม่สามารถดึงดูดสินเชื่อและการกู้ยืมระยะยาวได้ อัตราส่วนที่สูงบ่งบอกถึงความสามารถขององค์กรในการออกเงินกู้เอง มูลค่าที่สูงอาจเกิดจากการพึ่งพานักลงทุนอย่างมาก ในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างของการลงทุนระยะยาวจำเป็นต้อง:
ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว = หนี้สินระยะยาว / สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้คล้ายกับตัวบ่งชี้ความคล่องตัวของเงินทุนตามสูตรการคำนวณดังต่อไปนี้:

อัตราความเข้มข้นของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = ทุนเกียร์ / สกุลเงินในงบดุล

ใน ทุนที่ยืมมารวมถึงหนี้สินทั้งระยะยาวและระยะสั้นขององค์กร

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนหนี้สิน
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงให้เห็นถึงแหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนที่ยืมมาขององค์กร จากแหล่งที่มาของการก่อตัวเราสามารถสรุปได้เกี่ยวกับวิธีการสร้างสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียนขององค์กรเนื่องจาก มักจะใช้เงินทุนที่ยืมมาระยะยาวสำหรับการก่อตัวของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (อาคารเครื่องจักรโครงสร้าง ฯลฯ) และระยะสั้นสำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์หมุนเวียน (วัตถุดิบ วัสดุ ฯลฯ)

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน = หนี้สินระยะยาว / สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาว
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงส่วนแบ่งของแหล่งที่มาของการก่อตัวของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งตรงกับเงินกู้ยืมระยะยาวและทุนจดทะเบียน ค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงแสดงถึงการพึ่งพาอาศัยกันสูงขององค์กรในการระดมทุน

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน = หนี้สินระยะยาว / (หนี้สินระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น)

บทสรุป
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินที่หลากหลายช่วยให้คุณสามารถกำหนดและประเมินความสำเร็จ ลักษณะ และแนวโน้มในกิจกรรมขององค์กรและการจัดการทรัพยากรทางการเงินได้อย่างครอบคลุม

เสถียรภาพหรือความไม่มั่นคงของบริษัทสามารถกำหนดได้โดยการวิเคราะห์ว่าบริษัทนั้นขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนภายนอกอย่างไร มีเงินทุนของตัวเองหรือไม่ และบริหารจัดการอย่างชาญฉลาดหรือไม่ และจะสามารถกระจายออกไปโดยไม่มีค่าใช้จ่ายข้างเคียงที่ไม่จำเป็นหรือไม่ และค่าปรับ

โดยทั่วไปแล้วข้อมูลดังกล่าวจำเป็นสำหรับซัพพลายเออร์ ผู้ซื้อ หรือผู้ใช้สินค้าและบริการขององค์กรหนึ่งๆ เพื่อทำความเข้าใจว่าองค์กรนั้นมีความยั่งยืนและสามารถให้ความร่วมมือที่มีประสิทธิภาพและประสบผลสำเร็จแก่พันธมิตรของตนได้หรือไม่

มีคำจำกัดความมากมายของคำว่า "ความมั่นคงทางการเงิน" (ความมั่นคงทางการเงิน) เราเสนอคำที่ถือว่าสมบูรณ์ที่สุดให้กับคุณ:

FinU เป็นองค์กรอิสระทางการเงินที่จัดการเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ยังสามารถสังเกตได้ว่าสถาบันการเงินหมายถึงสถานะบัญชีของบริษัทและพวกเขาสามารถรับประกันความมั่นคงขององค์กรได้หรือไม่ ตามระดับความเสถียรสามารถแยกแยะได้ 4 ขั้นตอน

ประการแรก ความมั่นคงของบริษัทอย่างแท้จริง ซึ่งหมายความว่ากองทุนที่ยืมมาทั้งหมด (BF) สามารถครอบคลุมทุนจดทะเบียน (SC) ได้อย่างเต็มที่ ซึ่งหมายความว่าองค์กรมีความเป็นอิสระจากเจ้าหนี้โดยสิ้นเชิง ในสัญกรณ์สูตรสามารถแสดงเป็น:

ประการที่สองคือความมั่นคงตามปกติ เมื่อครอบคลุมการจัดหาจากแหล่งปกติ ตัวย่อคือ NIP สูตร:

NIP = SC + LC + การชำระเงินสินเชื่อสินค้าและบริการ

ประการที่สาม บริษัทที่ไม่มั่นคง ขั้นตอนนี้เกิดขึ้นเมื่อแหล่งเงินทุนสำรองตามปกติไม่เพียงพอ และคุณต้องมองหาเงินทุนเพิ่มเติม

เอสเค< ЗС < НИП

และวิกฤตครั้งสุดท้ายที่สี่ หนี้เครดิตและสินเชื่อคงค้างจะถูกเพิ่มเข้าไปในเงื่อนไขของขั้นตอนที่สาม

เอ็นพีซี< ЗС

จะตรวจสอบความมั่นคงทางการเงินได้อย่างไร?

FinU สามารถแก้ไขได้ด้วยการคำนวณเครื่องหมายบางตัว ซึ่งเรียกว่าค่าสัมประสิทธิ์ FinU ตัวบ่งชี้เหล่านี้แสดงถึงการเติบโตและตำแหน่งของฐานทรัพยากรขององค์กรที่มองเห็นและซ่อนเร้นผ่านอัตราส่วนของความสามารถของงบประมาณในการจัดหาค่าใช้จ่ายที่มุ่งเป้าไปที่การผลิตและความต้องการทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

สถาบันการเงินมีหลายประเภท เช่น ค่าสัมประสิทธิ์ เช่น การพึ่งพาทางการเงิน ความคล่องตัวและการกระจุกตัวของเงินทุน โครงสร้างและการสะสมของสินเชื่อ อัตราส่วนการลงทุนระยะยาว และอื่นๆ

เหตุใดค่านิยมเหล่านี้จึงถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดความสำเร็จของบริษัท? เพราะ KFinU แสดงให้เห็นว่าบริษัทพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมามากเพียงใด และมีความสามารถรับมือกับความเสี่ยงทางการเงินได้ด้วยตัวเองหรือไม่ การคำนวณอัตราส่วนที่ถูกต้องและแม่นยำจะช่วยจัดระเบียบการทำงานของธุรกิจเฉพาะเพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤติในกรณีที่เจ้าหนี้เรียกร้องเงินคืน

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว (KSDV)

เมื่อพูดถึงค่าสัมประสิทธิ์นี้โดยเฉพาะ เราจะใช้ตรรกะของสมมติฐานต่อไปนี้ - "เงินที่ยืมมาในระยะยาว (มากกว่า 12 เดือน) จะถูกนำมาใช้สำหรับสินทรัพย์ถาวรขององค์กรและการลงทุนทางการเงินอื่น ๆ " ดังนั้น KSDV จึงกำหนดส่วนของเงินทุนที่ประกอบด้วยเงินกู้ยืมระยะยาวในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

ค่าขั้นต่ำอาจบ่งบอกถึงการที่องค์กรไม่สามารถรับเงินกู้ระยะยาวได้ และมูลค่าสูงสุดอาจบ่งบอกถึงการออกหลักประกันและการค้ำประกัน หรือการด้อยสิทธิต่อเงินทุนภายนอกมากเกินไป ในกรณีนี้ การเพิ่มมูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาวถือเป็นสัญญาณที่ไม่ดี

สูตรคำนวณค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาวมีดังนี้

KSDV = DP/WAP

คำอธิบาย:

DP – ความรับผิดระยะยาว

VAP - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

บทสรุป

แน่นอนว่าการหาข้อสรุปโดยพิจารณาจากอัตราส่วนโครงสร้างการลงทุนระยะยาวเพียงอย่างเดียวคงเป็นเรื่องยาก เนื่องจากอัตราส่วนทั้งหมดข้างต้นจะกำหนดสินทรัพย์ทางธุรกิจจากมุมที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ยิ่งไปกว่านั้น ไม่มีมาตรฐานการกำกับดูแลแบบตารางที่เป็นหนึ่งเดียวสำหรับตัวบ่งชี้เหล่านี้ ค่านิยมเหล่านี้สัมพันธ์กับเงื่อนไขหลายประการ เช่น อุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินธุรกิจ เงื่อนไขที่ได้รับเงินกู้ ที่องค์กรได้รับเงินทุน การหมุนเวียนของเงินทุน ชื่อเสียง และอื่นๆ อีกมากมาย

ภายใต้ ความมั่นคงทางการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นสถานะของกิจการซึ่งมีความสามารถในการละลายคงที่ตลอดเวลา และอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาจะทำให้มั่นใจได้ถึงความสามารถในการละลายนี้ เพื่อประเมินเสถียรภาพทางการเงิน จะใช้ระบบสัมประสิทธิ์

1. ค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของทุน (เอกราช, ความเป็นอิสระ) ของ KKS:

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าสำหรับกิจกรรมขององค์กร นอกเหนือจากตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของทุนหนี้ของ KKP:

ค่าสัมประสิทธิ์ทั้งสองนี้รวมกัน: KKS + KKP = 1

2. อัตราส่วนหนี้สินและทุนจดทะเบียนของ KS:

มันแสดงจำนวนเงินที่ยืมมาต่อรูเบิลทุนแต่ละทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร

3. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของทรัพย์สินของ KM:

อัตราส่วนนี้แสดงส่วนของทุนที่ใช้สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน เช่น ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนและส่วนใดเป็นทุน เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือผลรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินกู้ยืมระยะยาวลบด้วยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (p. III + p. IV - p. I ของงบดุล)

4. ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว SWR:

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งกู้ยืมระยะยาว

5. อัตราส่วนทางการเงินที่ยั่งยืนของ KUF:

อัตราส่วนนี้แสดงสัดส่วนของสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งที่ยั่งยืน นอกจากนี้ค่าสัมประสิทธิ์ยังสะท้อนถึงระดับความเป็นอิสระหรือการพึ่งพาขององค์กรในแหล่งความคุ้มครองที่ยืมมาระยะสั้น

6. ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินในสาธารณรัฐคีร์กีซ:

มาคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินสำหรับองค์กรที่วิเคราะห์และวางข้อมูลที่ได้รับในตารางที่ 7 ดังที่เห็นได้จากตารางที่ 7 ค่าสัมประสิทธิ์ KKS ค่อนข้างสูง: 0.76 ที่จุดเริ่มต้นของงวดและ 0.77 ณ สิ้นงวด ระยะเวลา ดังนั้นองค์กรจึงมีความมั่นคงทางการเงิน มั่นคง และพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอกเพียงเล็กน้อย นอกจากนี้ยังเห็นได้จากค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของเงินทุนของ KKP

อัตราส่วนของทุนและทุนที่ยืมของ KKS แสดงให้เห็นว่าสำหรับทุกรูเบิลของทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร ณ ต้นงวดมีกองทุนที่ยืมมา 32 kopecks และเมื่อสิ้นสุดงวด - 30 kopecks

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของกองทุนของ KM เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่วิเคราะห์ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับต้นงวด: จาก 0.46 เป็น 0.30 ดังนั้น ณ สิ้นงวด 30% ของทุนจะถูกนำไปใช้ในกิจกรรมปัจจุบัน และ 70% จะถูกรวมเป็นทุน

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างของการลงทุนระยะยาว SWR แสดงให้เห็นว่าในตอนต้นของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ 16% ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนได้รับการจัดหาเงินทุนผ่านเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาว ณ สิ้นงวด - 7% ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียน. การลดลงของอัตราส่วนนี้สัมพันธ์กับจำนวนแหล่งกู้ยืมระยะยาวที่ลดลง

อัตราส่วนทางการเงินที่ยั่งยืนของ FAL แสดงให้เห็นว่าในช่วงเริ่มต้นของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ 84% ของสินทรัพย์ได้รับการจัดหาเงินทุนจากแหล่งที่ยั่งยืน ณ สิ้นงวด - 81% ของสินทรัพย์ ค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงนี้สะท้อนให้เห็น ระดับสูงความเป็นอิสระขององค์กรจากแหล่งความคุ้มครองที่ยืมมาระยะสั้น

มูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินในสาธารณรัฐคีร์กีซเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการวิเคราะห์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับต้นงวด: จาก 0.54 เป็น 0.61 ดังนั้นศักยภาพการผลิตขององค์กรจึงเพิ่มขึ้น

ตารางที่ 7

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน

หนึ่งในเกณฑ์ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือการมีส่วนเกินหรือขาดแหล่งเงินทุนสำหรับการสร้างทุนสำรองและต้นทุน

ความมั่นคงทางการเงินมี 4 ประเภท:

1. ความมั่นคงทางการเงินที่สมบูรณ์: 3< СОС.

2. ความมั่นคงทางการเงินปกติ: Z = SOS

3. สถานะไม่เสถียร: Z = SOS + KR T.M.C.

4. ภาวะวิกฤตทางการเงิน: W > SOS + KR T.M.C. + กองทุนและเงินสำรอง

ในกรณีนี้สำหรับค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาสินค้าคงคลังและต้นทุนที่มีแหล่งเงินทุน (KA) จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

สำหรับองค์กรที่ได้รับการวิเคราะห์:

เมื่อต้นงวด 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

เมื่อสิ้นสุดงวด 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

ดังนั้นสถานะทางการเงินขององค์กรที่วิเคราะห์จึงมีความมั่นคงตามปกติเช่น สถานะดังกล่าวเมื่อสินค้าคงคลังและต้นทุนน้อยกว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและเงินกู้ยืมจากธนาคารสำหรับสินทรัพย์สินค้าคงคลัง (KR T.M.Ts.)