Головна Ідеї Фінансовий план організації. Методи фінансового планування Собівартість проданих товарів

Фінансовий план організації. Методи фінансового планування Собівартість проданих товарів

Для складання фінансового плану застосовуються такі первинні документи – джерела інформації:

Таблиці управлінського обліку з агрегованими фінансовими даними;

Договори (умови договорів, умови оплати);

Макроекономічні показники інфляції та кредитних ставок;

Податкове законодавство (ставки та механізми обчислення податків);

Інформація про можливі обсяги залучення зовнішнього фінансування;

Дані маркетингових досліджень за обсягами та цінами продажу продукції, дані стратегічного плану маркетингу;

Дані від постачальників ціни на сировину, матеріали, устаткування;

Дані від виробників обладнання про технічні характеристики продуктивності;

Дані щодо ринку праці про зарплату за спеціальностями. Можливе складання як джерело інформації оперативного плану. Оперативний план відбиває результати взаємодії фірми та її цільових ринків по кожному товару та ринку за певний період. На фірмі цей документ розробляється службою маркетингу. Сукупність показників оперативного плану показує, яка частка ринку зайнята фірмою по кожному товару та яку частку передбачається завоювати у перспективі. Показники визначаються за кожним видом товару, що дозволяється порівнювати їх.

Основні документи фінансового планускладаються із зв'язки баланси – фінансові результати – рух коштів.Елементи цієї зв'язки відповідають трьом основним типам фінансових планів (звітів) та трьом основним бухгалтерським формам: а)балансовий план-звіт (форма №1); б)план-звіт про фінансові результати (форма № 2); в)план-звіт про рух коштів (форма № 4).

Плани-звіти відображають суть інформації, що знаходиться в них, а бухгалтерські форми - це форма відображення такої інформації, затверджена Мінфіном для звітності підприємств РФ.

По суті три основні плани-звіти відображають:а) активи в розрізі структури та джерела утворення активів; б) доходи, витрати та фінансовий результат; в) грошові надходження та платежі, залишок та дефіцит/профіцит коштів. Зі змісту цих трьох основних елементів фінансового плану можна розрахувати багато фінансових та економічних показників. Бухгалтерські форми звітів, затверджені Мінфіном, можна використовувати для стикування даних основних документів фінансового плану та бухгалтерського обліку (звітності), але не можна на них спиратися при розрахунках, оскільки їх структура не завжди відповідає потребам підприємства з погляду подання фінансової інформації для прийняття управлінських рішень .

Зазвичай складання основних фінансових планів починається з підготовки плану руху коштів, а закінчується підготовкою прогнозного балансу. Методика розрахунку випливає із постатейного змісту таблиць.

Фінансове планування- це розробка фінансових планів щодо окремих аспектів фінансової складової діяльності, які забезпечують виконання фінансової стратегії підприємства у майбутньому періоді. Вихідні передумови фінансового планування для підприємства:

фінансова стратегія підприємства та система цільових фінансових нормативів, встановлених на майбутній період;
фінансова політика щодо окремих аспектів фінансової діяльності підприємства;
заплановані обсяги операційної та інвестиційної діяльності підприємства;
показники, що характеризують розвиток фінансового ринку у розрізі окремих його сегментів;
результати фінансового аналізу за попередній період та оцінка фінансового стану підприємства на початок планового періоду.

Методи фінансового планування

У практиці фінансового планування застосовують такі методи:

1. Метод економічного аналізу- визначає закономірності та тенденції у русі натуральних та вартісних показників, а також внутрішні резерви підприємства.

2. Нормативний метод. Сутність нормативного методу полягає в тому, що на основі заздалегідь встановлених норм та техніко-економічних нормативів розраховується потреба суб'єкта господарювання у фінансових ресурсах та їх джерелах. Такими нормативами є:

ставки податків та зборів,
норми амортизаційних відрахувань.

3. Метод балансових розрахунків. Використання методу балансових розрахунків для визначення майбутньої потреби у фінансових засобах на прогнозі надходження коштів та витрат за статтями балансу на певну дату та у перспективі. Велику увагу приділяють вибору дати для відповідності періоду нормальної експлуатації підприємства.

4. Метод грошових потоківносить універсальний характер при складанні фінансових планів і є інструментом для прогнозування розмірів та строків надходження необхідних фінансових ресурсів. Теорія прогнозу грошових потоків ґрунтується на очікуваних надходженнях коштів на певну дату та бюджетування витрат та витрат. Цей метод більш інформативний, ніж метод балансового кошторису.

5. Метод багатоваріантності розрахунківполягає у розробці альтернативних варіантів планових розрахунків для вибору їх оптимального. При цьому критерії вибору задають різні. Наприклад, в одному варіанті закладено спад виробництва, інфляція і слабкість національної валюти; в іншому випадку закладено зростання відсоткових ставок, уповільнення темпу зростання економіки, зниження цін на продукцію.

6. Економіко-математичне моделюваннякількісно виражає взаємозв'язок між фінансовими показниками та основними факторами, які їх визначають.

Система фінансового планування

Фінансове планування на підприємстві включає три підсистеми:

1. Перспективне фінансове планування- розробка фінансової стратегії підприємства та прогнозування фінансової діяльності. Розробка фінансової стратегії є галузь фінансового планування, це частина стратегії економічного розвитку підприємства. Фінансову стратегію узгоджують із цілями та напрямами, сформульованими загальною стратегією.

Водночас фінансова стратегія сама впливає формування загальної стратегії економічного розвитку підприємства. Відбувається це через те, що зміна ситуації на фінансовому ринку спричиняє коригування фінансової, а потім, як правило, і загальної стратегії розвитку підприємства. Фінансова стратегія являє собою визначення довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства та вибір ефективних способів та шляхів їх досягнення.

2. Система поточного плануванняФінансова діяльність підприємства ґрунтується на розробленій фінансовій стратегії та фінансовій політиці з окремих аспектів фінансової діяльності. Це створення конкретних поточних фінансових планів, які:

визначають на майбутній період джерела фінансування розвитку підприємства,
формують структуру доходів та витрат,
забезпечують постійну платоспроможність,
визначають структуру активів та капіталу підприємства на кінець запланованого періоду.

Результат поточного фінансового планування – розробка трьох документів:

плану руху коштів;
плану звіту про прибутки та збитки;
плану бухгалтерського балансу.

Мета побудови цих документів – оцінка фінансового стану підприємства на кінець запланованого періоду. Поточний фінансовий план складається на період, що дорівнює одному року, з розбивкою по кварталах, оскільки така періодизація відповідає законодавчим вимогам до звітності.

3. З метою контролю над надходженням виручки на розрахунковий рахунок і витрачанням готівкових фінансових ресурсів підприємству необхідно оперативне планування, що доповнює поточний. Це пов'язано з тим, що фінансують планові заходи за рахунок зароблених підприємством коштів, що потребує контролю над формуванням та використанням фінансових ресурсів. Оперативне планування фінансової складової діяльності полягає у розробці комплексу короткострокових планових завдань із фінансового забезпечення господарську діяльність підприємства.

Оперативне фінансове планування включає складання та виконання платіжного календаря, касового плану та розрахунок потреби в короткостроковому кредиті.

Під час створення платіжного календаря вирішуються такі задачи:

організація обліку тимчасової стикування грошових надходжень та майбутніх витрат підприємства;
формування інформаційної бази про рух грошових потоків та відтоків;
щоденний облік змін в інформаційній базі;
аналіз неплатежів (за сумами та джерелами виникнення) та організація конкретних заходів щодо їх подолання;
розрахунок потреби в короткостроковому кредиті у випадках тимчасової "нестиковки" грошових надходжень та зобов'язань та оперативне придбання позикових коштів;
розрахунок (за сумами та строками) тимчасово вільних коштів підприємства;
аналіз фінансового ринку з позиції найбільш надійного та вигідного розміщення тимчасово вільних коштів підприємства.

На виконання платіжного календаря укладачі стежать за ходом виробництва та реалізації, станом запасів, дебіторську заборгованість.

Кожній з цих підсистем притаманні свої форми фінансових планів, що розробляються, і чіткі межі періоду, на який ці плани розробляються.

Синоніми

Податкове планування

Сторінка була корисною?

Ще знайдено про фінансове планування

ми з вами побачили, що в Росії основна маса населення є фінансово неосвіченою: не складає особистий фінансовий план та сімейний бюджет, Не займається фінансовим плануванням і вважає, що домашня бухгалтерія - це зайве! І водночас більшість громадян бажають покращити своє матеріальне становище, вони мріють про нові квартири, машини тощо.

Що ж таке потрібно зробити і з чого розпочати, щоб реально покращити своє матеріальне становище? Давайте розбиратимемося!

Почати рекомендую зі складання фінансового плану та заповнення даних про доходи та витрати, про активи та пасиви та інші важливі дані, щоб визначити сьогоднішню вашу ситуацію. Тут можуть виникнути питання:

Як скласти фінансовий план?
Що таке фінансовий план?
Що він нам дає?
Які розділи фінансового плану?
Фінансовий план потрібно складати на рік, чи на більший термін?

І багато інших питань.

Фінансовий план — це такий документ, який відображає поточне фінансове становище, а також майбутні фінансові плани, які відображають ваші цілі. План — це як погляд із літака, який дозволяє побачити місцевість під час зльоту ширше. Також необхідно побачити свої особисті фінанси. І що далі у майбутнє ми плануємо свої фінанси, то ясніше для нас наше майбутнє. Не треба боятися і розчаровуватися, якщо ми запланували заробити 1 000 0000 доларів, і не заробили таку суму, але водночас у плані потрібно ставити реальні цілі. Необхідно пам'ятати, що план — це не загадування бажання Джину і не фантазії на тему «Якби я був султан-я мав би….» І план — це не спроба передбачити наше майбутнє, а спроба зробити так, щоб наші дії сьогодні були раціональнішими і прямолінійнішими для досягнення своїх цілей. Наприклад, якщо ваш дохід на місяць становить 50 000 рублів, безглуздо ставити цілі заробити 1 000 000 доларів за рік. Можна запланувати, що ваші дії призведуть до того, що дохід збільшиться до кінця року на 10-20% – це реально. Планування дозволяє збудувати якусь модель свого майбутнього. Ми записали, який наш дохід зараз і які перспективи у наших доходів у майбутньому. Якщо місячний дохід становить 50 000 рублів, а наша мета купити будинок за 10 000 000 рублів - як довго ми йтимемо до цієї мети із сьогоднішнім доходом? Якщо тривалість шляху нас не влаштовує, то ми змінюємо свій план на інший, який дозволяє швидше прийти до нашої мети. І обов'язково змінюємо свої дії на сьогодні, щоб наблизити свої цілі у майбутньому відповідно до зміненого плану.

Якщо взяти знову статистику: американські соціологи звернулися до випускників коледжів із запитанням: «Ви займаєтеся фінансовим плануванням?» Лише 3% випускників відповіли, що займаються. Через приблизно 15 років, соціологи знову повернулися до цих респондентів, і виявилося, що мало кому вдалося чітко дотримуватися свого плану, але що найважливіше, рівень добробуту у тих, хто складав план, був приблизно в 10 разів вищий, ніж у тих, хто план не складав!

План – це якась модель вашого майбутнього. План також дозволяє створити систему моніторингу та контролю наших дій по відношенню до наших цілей. План дозволяє оцінити ситуацію на кожен момент, і подивитися, чи ми рухаємося до своїх цілей або ж стоїмо на місці. Якщо стоїмо дома, ми можемо скоригувати свої дії. Приміром, рухаючись на автомобілі, ми чітко слідуємо маршруту у своїй голові або в навігаторі, але якщо ми бачимо, що на шляху ремонт дороги, ми цю ділянку об'їжджаємо, і все одно слідуємо своєму маршруту. Так і в житті з планом, ми можемо через різні економічні катаклізми або тимчасову втрату одного з джерел доходу трохи скоригувати свій план, але все одно рухатися до своїх цілей! А краще скласти свій фінансовий план, не тільки прописавши цілі та джерела доходів, але ще врахувати в плані те, як ми можемо захистити свої гроші та активи. Щоб ми могли легко переживати втрату роботи та невдачі у бізнесі. Люди, які не складають план, найчастіше живуть категоріями: чи маю гроші в кишені чи ні. Якщо ні - то ми почуваємося затиснено і невпевнено, а коли вони з'являються - ми витрачаємо їх праворуч і ліворуч, і дуже швидко знову приходимо до категорії «немає грошей». Коли є план цього не відбувається. І навіть коли грошей у кишені немає, ми знаємо, коли вони з'являться, і більше того, знаємо, куди вони підуть (і навіть для збільшення свого фінансового добробуту в майбутньому). План дозволяє нам уникнути найчастіше необдуманих емоційних витрат, які призводять до стану грошей немає. Знову ж таки, статистика невблаганна: проводилися опитування у Росіян, і з'ясувалося, що у 40% населення постійно відбувається ситуація, що гроші зненацька закінчуються!План цього точно дозволяє уникнути!

Добре, сподіваюся, я пояснив, що план дуже важливий! Давай перейдемо до того як написати план?

По-першенеобхідно з'ясувати, скільки у вас доходів і куди йдуть у вас гроші? Потрібно скласти поточний грошовий потік. Необхідно писати доходи та витрати не просто в одну купу, а розбити їх за різними категоріями. Приклад категорій у таблиці нижче. Облік доходів та витрат — це наша відправна точка у складанні плану. Облік можна вести у звичайній таблиці excel на комп'ютері, що враховує ваші щоденні прибутки та витрати. Або краще це робити в хмарному сервісі "google диск" або "dropbox", що дозволяють вести облік не тільки з домашнього чи робочого комп'ютера, а з будь-якого комп'ютера, підключеного до Інтернету. «Хмарний сервіс» дозволяє миттєво в автоматичному режимі синхронізувати з сервісом в інтернеті, тим більше доступ до інтернету зараз є практично з будь-якої точки планети. Або можна скористатися різними програмами, які можна встановити на сучасний смартфон. Це ще краще, тому що дозволяє вести оперативніший облік, записуючи доходи і витрати, як кажуть, «не відходячи від каси», а не збирати фіскальні чеки з магазинів і шукати комп'ютер, щоб туди все занести. Можете користуватися такими програмами планування сімейного бюджету як"Сімейний бюджет" або «coinkeeper» Остання дуже зручна з точки зору занесення витрат та доходів на мобільному пристрої. Підберіть ту програму, яка для вас зручніша. Для мене ця зручна, перше, тим, що є програми для телефонів Android, і друге, що є хмарний сервіс в інтернеті, правда він не дуже зручний для мене (розкажу пізніше, чому).

Якщо вам не зручно вести облік щоденних операцій у телефоні, нижче пропоную варіант таблиці exсel:

Ця таблиця відображає ваш весь грошовий потік. Тобто гроші, які проходять через ваші руки. Можна самому вигадати інший варіант, якщо вам цей здасться не зручним. Зробіть такий облік доходів і витрат, який вам подобається, щоб було приємно його заповнювати.

По-другеПісля того, як ви заповнили перший календарний місяць поточних доходів і витрат, необхідно дані в ньому проаналізувати та скласти фінансовий план. Це необхідно робити щомісяця, можна щокварталу, і щороку. Вам потрібно виробити собі якісь звітні періоди для аналізу. І поставити такі запитання: "Де я перебуваю?" і "Що я можу зробити, щоб покращити ситуацію?" У цьому вам допоможе наступний інструмент, наприклад, у такому вигляді:

Зліва ми бачимо доходи активні та пасивні, праворуч – витрати. Зверніть увагу, витрати поділені на «Головні витрати» та «Важливі витрати». Виплату кредиту я відношу до важливих витрат, але не головних. Так як якщо раптом ситуація складеться вкрай важко, і коштів буде катастрофічно не вистачати, насамперед необхідно подбати про себе. «Нагодувати та укласти», як то кажуть. Я маю на увазі, що дуже важливий наш ресурсний робочий стан. Якщо ви будете голодні або не висипатиметеся, ваша працездатність буде дуже низька, і навряд чи взагалі ви зможете виплатити кредит. Я не говорю, що не потрібно платити кредити. Їх потрібно обов'язково платити, важливо грамотно використати такий фінансовий інструмент, як кредит. Детальніше на темі я зупинюся в іншій статті. Вгорі таблиці є такі рядки, як «плановий баланс» і «поточний баланс». Плановий баланс – це планована різниця між доходами та витратами. Поточний баланс — це різниця між доходами і витратами. Необхідно, щоб це була позитивна цифра, або дорівнює нулю. Якщо вона негативна, отже, необхідно зменшити витрати або збільшити доходи. Якщо поточний баланс у тебе виходить позитивний, тобто доходи склали більше, ніж витрати, вдалося заощадити або з'явився додатковий дохід, можна віддячити за це, і витратити на себе і на свою сім'ю, а краще ці гроші розподілити між трьома останніми статтями витрат ( Нагромадження, Інвестиції, Благодійність, про них я скажу нижче), і так само залишити гроші, щоб віддячити.

Цю таблицю я заповнюю вже в інтернеті у хмарному сервісі google диск. Я не пропоную свій варіант ведення таблиць як єдино правильний для всіх. Ви можете згодом або відразу виробити свій варіант, зручніший і підходящий для вас. Головне, щоб обов'язково у плані були такі категорії як: поділ доходів на активний дохід та пасивний дохід. Залишалися такі статті витрат, як накопичення, інвестиції, благодійність. Подібну таблицю можна сформувати у сервісі «сімейний бюджет», вона доступна у вигляді звіту. Але в даному сервісі вона не дуже зручна для мене (про це я говорив вище), тому я веду облік і планування в своїй таблиці. До речі, така категорія як «інше» чи «не пам'ятаю, куди» не повинна становити більше ніж 1% від ваших витрат. Необхідно дуже уважно записувати усі свої витрати. Також хочу звернути вашу увагу на такі важливі статті витрати у щомісячному плані, як: інвестиції, накопичення, благодійність. Ці три категорії у загальному плані видатків повинні становити не менше 10% від вашого сукупного щомісячного доходу та ділитися у наступній пропорції:

Резервний фонд (накопичення) - 40%
Інвестиції - 40%
Благодійність – 20%

Розберемо, що це за категорії видатків.

Резервний фонд чи накопичення.
Необхідний для підтримки нормального рівня проживання, до якого ви звикли, за тимчасової відсутності щомісячного доходу. Наприклад, при різних скороченнях, звільненнях або тимчасової втрати працездатності через хворобу і так далі. Тобто завдання резервного фонду - підтримати вас чи вашу сім'ю в поточних витратах, поки ви не вирішите питання з доходом. Зазвичай я рекомендую, щоб у резервному фонді була сума, що дорівнює 6-12 місячним доходам сім'ї. До речі, в ситуації, коли втрачено постійний дохід і згодом усі ваші дії не приносять результату для відновлення дохідної частини, необхідно сильно скоротити видаткову частину, і резервний фонд тоді можна розтягнути на більш тривалий термін, ніж 6-12 місяців.

Важливо:Поки резервний фонд не підготовлений, особливо, коли в сім'ї основну частину доходу приносить один із подружжя, наприклад, глава сім'ї, дуже важливо застрахувати його життя та здоров'я, оскільки для сім'ї — це найголовніший актив у забезпеченні доходної, фінансової частини. У разі непрацездатності годувальника його сім'я має отримати страхову виплату, розмір якої забезпечуватиме нормальний рівень життя протягом кількох років. Резервний фонд - це цільові гроші, і витрачати на поточні потреби його не можна. Якщо сталася ситуація, пов'язана із втратою основного доходу, лише тоді маємо право запустити свою руку до цих заощаджень. І тільки-но відновили основне джерело доходу — знову формуємо свою фінансову подушку безпеки.

Інвестиції

Ця стаття призначена на формування додаткового фінансового доходу. Ця стаття є дуже важливою. І за особливої уваги їй можна підібрати дуже вигідні фінансові інструменти, які в післядії можуть забезпечити дуже гідне існування вашої родини і безтурботні золоті роки. Докладніше на ній зупинимося в іншій статті чи на моїх індивідуальних консультаціях.

Благодійність

Благодійність також дуже важлива стаття вашого фінансового плану. Не треба бути, звичайно, філантропом, і віддавати останню сорочку нужденним, але віддавати суспільству, людям обов'язково потрібно. Якось у Білла Гейтса запитали: Як вам вдалося заробити такий капітал? На що він відповів, не замислюючись: «Понад 50% своїх доходів я жертвую на благодійність. Я віддаю цьому світу, тож і мені дається». Благодійність буває різна, і її не потрібно плутати з потуранням людям, які не бажають трохи попрацювати заради свого існування. Набагато корисніше, я вважаю, надати допомогу дітям, які потребують сирот або інвалідів. Пам'ятайте, найголовніше, щоб ваш порив благодійності був «від щирого серця», а не піар-ходом для підтримки статусу. За кордоном, особливо в США, дуже поширені анонімні пожертвування, це показник чистоти наміру людей, які роблять такі пожертвування. Добре, йдемо далі…

По-третєособливу роль у фінансовому плануванні займає облік своїх активів та пасивів.

Тут також важливо, щоб баланс активів та пасивів був позитивним або дорівнює нулю (у гіршому варіанті). Інакше, за дуже поганої фінансової ситуації, наприклад, у кризу або за іншого серйозного фінансового потрясіння, коли резервний фонд закінчився, а доходи не відновилися, продаж активів може врятувати вашу неблагополучну ситуацію. Звертаю вашу увагу, що машина, куплена в кредит або квартира є як активом, так і пасивом.

Як ви змогли переконатися, вести облік та займатися фінансовим плануванням досить легко. Найголовніше у веденні даного обліку та плануванні його – змусити себе це робити постійно. Тобто, дуже важлива дисципліна!Як то кажуть, звичка виробляється 21 день, а хороша звичка — понад місяць. Мотивуйте себе виробити звичку заповнювати грошовий потік та фінансовий план. Наприклад, гроші, які вдалося заощадити за місяць, тобто виник позитивний розрив між плановим балансом та поточним балансом (з другої частини), витратите на себе, влаштовуйте наприкінці місяця для себе та своєї сім'ї свята!

Нижче ви можете завантажити форму для заповнення особистого фінансового плану:

Фінансове планування - процес розробки системи фінансових планів та показників щодо забезпечення розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами та підвищення ефективності його діяльності у майбутньому періоді.

Об'єктом фінансового планування є фінансові ресурси підприємства.

Фінансове планування є найважливішою частиною фінансового механізму, що використовується на підприємствах.

Основні завдання фінансового планування діяльності організації:

- Забезпечення необхідними фінансовими ресурсами оперативної, інвестиційної та фінансової діяльності;

- Визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, ступеня раціонального його використання;

- Виявлення внутрішньогосподарських резервів збільшення прибутку за рахунок економного використання коштів;

– встановлення раціональних фінансових відносин із бюджетом, банками та контрагентами;

- Дотримання інтересів акціонерів та інших інвесторів;

- Контроль за фінансовим станом, платоспроможністю та кредитоспроможністю організації.

Планування пов'язане, з одного боку, із запобіганням помилкових дій у галузі фінансів, з іншого - зі зменшенням кількості невикористаних можливостей. Практика господарювання в умовах ринкової економіки виробила певні підходи до планування розвитку окремого підприємства на користь її власників та з урахуванням реальної обстановки на ринку.

Значення фінансового планування для суб'єкта господарювання полягає в тому, що воно:

- Втілює вироблені стратегічні цілі у форму конкретних фінансових показників;

- Забезпечує фінансовими ресурсами закладені у виробничому плані економічні пропорції розвитку;

- Надає можливості визначення життєздатності проекту підприємства в умовах конкуренції;

– є інструментом отримання фінансової підтримки від зовнішніх інвесторів.

Фінансове планування тісно пов'язане та спирається на маркетинговий, виробничий та інші плани підприємства, підпорядковується місії та загальній стратегії підприємства. Слід зазначити, що ніякі фінансові прогнози не набудуть практичної цінності, доки не опрацьовано виробничих та маркетингових рішень. Більше того, фінансові плани будуть нереальні, якщо недосяжні поставлені маркетингові цілі, якщо умови досяжності цільових фінансових показників невигідні для підприємства у довгостроковій перспективі.

Принципи фінансового планування:

– принцип відповідності у тому, що фінансування поточних активів слід планувати переважно з допомогою короткострокових джерел. У той самий час щодо модернізації основних засобів слід залучати довгострокові джерела фінансування;

– принцип постійної потреби у власних оборотних коштах зводиться до того що, що у планованому балансі підприємства сума оборотних засобів має перевищувати суму короткострокових заборгованостей, тобто. не можна планувати слабко ліквідний баланс;

– принцип надлишку коштів передбачає у процесі планування мати певний запас коштів задля забезпечення надійної платіжної дисципліни у разі, коли якийсь із платників прострочить проти планом свій платіж;

- Принцип рентабельності капіталовкладень. Позиковий капітал вигідно залучати у тому випадку, якщо він підвищує рентабельність власного капіталу. У разі забезпечується позитивне дію ефекту фінансового важеля;

– принцип збалансованості ризиків – особливо ризикові довгострокові інвестиції доцільно фінансувати з допомогою власні кошти;

- принцип пристосування до потреб ринку - для підприємства важливо враховувати кон'юнктуру ринку та свою залежність від надання кредитів;

- Принцип граничної рентабельності - доцільно вибирати ті капіталовкладення, які забезпечують максимальну (граничну) рентабельність.

Фінансове планування (залежно від змісту, призначення та завдань) можна класифікувати на:

- перспективне фінансове планування в сучасних умовах охоплює період часу від одного до трьох років. Однак такий часовий інтервал має умовний характер, оскільки залежить від економічної стабільності та можливості прогнозування обсягів фінансових ресурсів та напрямів їх використання. Перспективне планування включає розробку фінансової стратегії підприємства та прогнозування фінансової діяльності;

- поточне фінансове планування (бюджетування) розглядається як складова частина перспективного плану і є конкретизацією його показників. Поточний фінансовий план складається на рік;

– оперативне планування – розробка та доведення до виконавців бюджетів платіжних календарів та інших форм оперативних планових завдань з усіх основних питань фінансової діяльності (місяць, квартал, до року).

Усі підсистеми фінансового планування на підприємстві перебувають у взаємозв'язку та здійснюються у певній послідовності. Вихідним етапом планування є перспективне фінансове планування та прогнозування основних напрямів фінансової діяльності організації.

Наявність лише одного фінансового плану здебільшого негативно позначається на ефективності фінансового планування загалом. Досвід відомих зарубіжних компаній свідчить про те, що найбільш розумним є застосування всієї системи фінансових планів, що різняться за своїми термінами та цілями.

Перспективне фінансове планування визначає найважливіші показники, пропорції та темпи розширеного відтворення, є головною формою реалізації цілей організації. У процесі перспективного планування одержують своє економічне обґрунтування та уточнення установки, зроблені у стратегічному плануванні.

Перспективне планування включає розробку фінансової стратегії підприємства та прогнозування фінансової діяльності. Розробка фінансової стратегії являє собою особливу галузь фінансового планування, оскільки, будучи складовою загальної стратегії економічного розвитку, вона повинна бути узгоджена з цілями та напрямками, сформульованими загальною стратегією. У свою чергу, фінансова стратегія впливає на загальну стратегію підприємства.

Іншими словами, у рамках стратегічного планування визначаються довгострокові орієнтири розвитку та мети підприємства, довгостроковий курс дій щодо досягнення мети та розподілу ресурсів. Фінансова стратегія передбачає визначення довгострокових цілей фінансової діяльності та вибір найбільш ефективних способів їх досягнення.

Цілі фінансової стратегії мають бути підпорядковані загальної стратегії розвитку та спрямовані на максимізацію ринкової вартості підприємства.

Вироблення стратегії компанії здійснюється на основі проведених прогнозів розвитку ринків продукції, що випускається, оцінки потенційних ризиків, проведеного аналізу фінансово-господарського стану та ефективності управління.

Результатом перспективного планування є розробка трьох основних фінансових документів-прогнозів:

1) планового звіту про прибутки та збитки;

2) планового звіту про рух коштів;

3) прогноз балансу.

Основна мета побудови цих документів - оцінка фінансового стану суб'єкта господарювання на перспективу. Тим самим перспективний план може бути значною мірою прогнозним, а розрахунки - набувати наближеного характеру і відображати загальну динаміку процесів. При цьому чим триваліший плановий період, тим більший фінансовий план має індикативний характер.

p align="justify"> Для складання прогнозних фінансових документів важливо правильно визначити обсяг майбутніх продажів (обсяг реалізованої продукції), потреба в інвестиційних ресурсах, способи фінансування цих інвестицій. Як правило, прогнози обсягів продажів складаються на три роки з розбивкою за роками з подальшою конкретизацією за кварталами та місяцями. Починається прогнозування обсягів реалізації з аналізу тенденцій, що склалися, за ряд років, причин тих чи інших змін. Наступним кроком у прогнозуванні є оцінка перспектив подальшого розвитку ділової активності підприємства з позицій сформованого портфеля замовлень, структури своєї продукції та її змін, ринку збуту, конкурентоспроможності та фінансових можливостей підприємства. На цій основі будується прогноз обсягів реалізації, точність якого має вирішальне значення, оскільки нереалістична оцінка продажів може призвести до спотворення інших фінансових розрахунків.

На основі даних за прогнозом обсягу продажу розраховується необхідна кількість матеріальних та трудових ресурсів, а також визначаються інші складові витрати на виробництво.

На основі отриманих даних розробляється прогнозний звіт про прибутки та збитки, який надає такі можливості: визначити обсяги виробництва та продажу продукції з метою забезпечення їх беззбитковості; встановити розмір бажаного прибутку.

Далі розробляється план-прогноз руху коштів. Необхідність його складання визначається тим, що багато витрат, що показуються при розшифровці прогнозу прибутків і збитків, не відображаються в порядку здійснення платежів. Прогноз руху коштів враховує приплив грошових коштів (надходження та платежі), відтік коштів (витрати та витрати), чистий грошовий потік (надлишок або дефіцит). Фактично він відображає рух грошових потоків за поточною, інвестиційною та фінансовою діяльністю. Розмежування напрямів діяльності розробки прогнозу дозволяє підвищити результативність управління грошовими потоками.

Прогноз балансу на кінець запланованого періоду відображає всі зміни в активах та пасивах внаслідок запланованих заходів та показує стан майна та джерел фінансування організації. Метою розробки прогнозу балансу є визначення необхідного приросту окремих видів активів із забезпеченням їхньої внутрішньої збалансованості, а також формування оптимальної структури капіталу.

Поточне планування фінансової складової діяльності організації грунтується на розробленої фінансової стратегії та фінансову політику з окремих аспектів фінансової складової діяльності. Даний вид фінансового планування полягає у розробці конкретних видів поточних фінансових планів (бюджетів), які дають можливість організації визначити на майбутній період усі джерела фінансування її розвитку, сформувати структуру її доходів та витрат, забезпечити її постійну платоспроможність, а також визначити структуру активів та капіталу кінець запланованого періоду.

Поточний фінансовий план складається на рік із розбивкою по кварталах. Розглядається поточне планування як складова перспективного плану і є конкретизацію його показників. У той самий час процес поточного планування здійснюється у зв'язку з процесом планування його операційної діяльності.

Останнім часом організаціями все частіше застосовується система бюджетування діяльності структурних підрозділів та організації загалом.

За оцінками фахівців через те, що компанії не формують річні бюджети, вони втрачають за рік до 20% своїх доходів. Щоб уникнути цих втрат, необхідно постійно порівнювати бюджет із фактичними даними, аналізувати відхилення, посилювати сприятливі та зменшувати несприятливі тенденції, удосконалювати процедури бюджетування.

Загальне призначення бюджетування:

- Задати систему координат для розвитку бізнесу;

– виявити порівняльну привабливість різних напрямів бізнесу, скоригувати баланс напрямів та проектів;

– підвищити фінансову обґрунтованість управлінських рішень;

– сприяти зростанню ефективності використання ресурсів та відповідальності керівників.

За допомогою оперативних фінансових планів підприємство визначає обсяг фінансових ресурсів для забезпечення поточної виробничо-фінансової діяльності, встановлює послідовність та терміни здійснення окремих фінансових операцій з урахуванням найбільш ефективного маневрування власними та позиковими коштами, здійснює оперативний контроль за виконанням планів та зобов'язань за обсягом виробництва та реалізації продукції , прибутку, платежів до бюджету, відрахувань задовольняючим органам, розрахунків із установою банку.

Оперативне фінансове планування включає складання:

- Платіжного календаря;

- Касового плану;

- Розрахунок потреби в короткостроковому кредиті.

Платіжний календар є основою організації оперативної фінансової роботи для підприємства. У цьому документі детально відображається оперативний грошовий обіг через розрахункові, поточні, валютні, позичкові та інші рахунки підприємства. Надходження та витрачання коштів планується у конкретній послідовності за термінами, що дозволяє своєчасно проводити розрахунки, перераховувати платежі до бюджету та позабюджетних фондів.

Платіжний календар складається на черговий місяць з більш детальною розбивкою відомостей, що містяться в ньому, на короткі проміжки часу (як правило, на 15, 10, 5 днів). Строки складання платіжного календаря визначаються з періодичності основних платежів підприємства. Найбільш доцільним є складання місячних планів з підекадною розбивкою. Платіжний календар охоплює всі витрати та надходження коштів підприємства як у готівковій, так і безготівковій формі, включаючи взаємини з бюджетною системою та банками.

Касовий план - це план обороту готівки підприємства, необхідний контролю над надходженням і витрачанням. Він розробляється для планування обороту готівки на квартал і подається до установи банку, з яким у підприємства укладено договір про розрахунково-касове обслуговування. Касовий план забезпечує своєчасне отримання готівки в банку та контроль за їх використанням. При цьому запроваджується норматив залишку готівки у касі (ліміти), які за необхідності можуть переглядатися. Наявність понад встановлені ліміти повинна здаватися в банки, що обслуговують підприємство.

Для планування фінансових показників та складання фінансових планів використовують методи: нормативний; розрахунково-аналітичний; балансовий; оптимізації планових рішень; економіко-математичне моделювання.

Нормативний метод є найпростішим методом розрахунку планових фінансових показників. Знаючи норматив та об'ємний показник, можна легко розрахувати плановий показник. У фінансовому плануванні використовують загальнодержавні, місцеві (регіональні), галузеві нормативи та нормативи підприємства.

Розрахунково-аналітичний метод застосовують тоді, коли нормативи відсутні. У цьому випадку аналізують досягнуте в базисному періоді значення конкретного фінансового показника, визначають індекс його змін у плановому періоді та розраховують його планове значення. В основі розрахунково-аналітичного методу лежить експертна оцінка тенденцій поведінки, динаміки та взаємозв'язку фінансових показників у запланованому періоді.

Особливо широко застосовують балансовий метод. При цьому шляхом побудови балансів пов'язують потребу у фінансових ресурсах та джерела їх формування. Більшість фінансових планів становлять як різних форм балансів.

Метод оптимізації планових рішень полягає у визначенні кількох можливих варіантів планових розрахунків та виборі за певним критерієм оптимального варіанту. Найчастіше цей метод застосовують під час виборів варіантів інвестицій, плануванні капітальних вкладень.

Метод економіко-математичного моделювання полягає у визначенні кількісного вираження взаємозв'язку фінансових показників та факторів, що впливають на нього. Економіко-математична модель є математичним описом закономірності зміни конкретного економічного показника при зміні основних факторів.

Внутрішньофірмові поточні плани називаються бюджетами. У загальному вигляді бюджет підприємства - це кошторис доходів та витрат усіх підрозділів та служб фірми. Складають бюджет підприємства за даними розрахунків планових доходів від усіх напрямків діяльності підприємства, а також кошторисів витрат на поточний рік. З помісячних розрахунків виручки від, собівартості реалізованої продукції, інших операційних доходів і витрат становлять План доходів і витрат підприємства з операційної діяльності. Потім складають план фінансових результатів від звичайної діяльності підприємства, де показують запланований загальний прибуток (збиток) підприємства з урахуванням прибутку (збитку) від основних засобів та інших необоротних активів фінансових інвестицій, а також інших доходів і витрат, не пов'язаних з операційною діяльністю. Прибуток, що залишився у розпорядженні підприємства, розподіляють за рішенням власників. Для цього використовують плановий кошторис розподілу прибутку підприємства, який за поданням менеджерів власники затверджують на початку року.

При складанні плану грошових надходжень та витрат підприємства використовують дані плану доходів та витрат підприємства з операційної діяльності, плану капітальних вкладень, розрахунку планової суми фінансових вкладень, а також інших планів та кошторисів, що передбачають рух реальних грошей. Усі грошові надходження та витрати включаються з поправкою на тимчасовий лаг, тобто відбивається період, у якому реально надходять та витрачаються кошти. До плану грошових надходжень та витрат підприємства не включають статті, які не вимагають грошових витрат, зокрема амортизаційні відрахування. Фінансові менеджери відповідно до цього плану повинні забезпечити наявність коштів для своєчасної оплати всіх рахунків та витрат.

Важливим елементом фінансового планування є податкове планування, яке передбачає мінімізацію податкових зобов'язань відповідно до чинного законодавства. Податкове планування базується на праві кожного платника податків використовувати не заборонені законом способи, прийоми та заходи для скорочення податків, що сплачуються.

2. Джерела фінансування відтворення основних засобів

Фінансування процесу формування основних засобів може здійснюватися за рахунок таких основних джерел:

- коштів засновників, що передаються в момент створення фірми або вже у процесі її функціонування;

– власних ресурсів підприємства, створених у його статутної діяльності;

- коштів, отриманих підприємством на позиковій основі у формі цільових банківських позик;

-асигнувань з бюджетів різних рівнів та позабюджетних фондів.

Крім зазначених у сучасних умовах широко застосовується такий метод формування основних засобів фірми, як оренда (застосовується в основному для отримання виробничих та інших площ) та її різновид - лізинг (задовольняє потреби, насамперед у технологічному обладнанні та дорогих транспортних засобах).

Джерела фінансування відтворення основних засобів поділяються на власні та залучені.

Власні джерела основних засобів фірми:

- Амортизація;

– знос нематеріальних активів;

– прибуток, що залишається у розпорядженні фірми.

Залучені джерела основних засобів:

- Кредити банків;

– позикові кошти інших підприємств та організацій; кошти, одержувані від емісії цінних паперів;

– кошти, які у порядку перерозподілу з централізованих інвестиційних фондів концернів та інших об'єднань;

– асигнування з бюджетів різних рівнів, що надаються на поворотній та безповоротній основі;

- Кошти іноземних інвесторів.

Достатність джерел коштів на відтворення основних засобів має вирішальне значення фінансового стану фірми.

Завдання 1

Дані про величину та вартість капіталу, сформованого акціонерним товариством «ХХХ», наведено в таблиці:

Джерела	Розмір капіталу, тис. крб.
Акції прості	100000	17,0
Акції привілейовані	60000	14,0
Прибуток	10000	16,0
Банківські кредити	80000	20,0
Лізинг	50000	22,0

Визначити рівень витрат за придбання всього капіталу.

Рішення

Розрахунок ведемо у таблиці.

Джерела	Розмір капіталу, тис. крб.	Вартість у % до величини капіталу	Величина витрат на придбання капіталу
Акції прості	100000	17,0	17000
Акції привілейовані	60000	14,0	8400
Прибуток	10000	16,0	1600
Банківські кредити	80000	20,0	16000
Лізинг	50000	22,0	11000
Усього	300000		54000

Отже, загальна величина капіталу становить 300000 тис. крб., загальна величина витрат за придбання капіталу дорівнює 54000 тис. крб.

Рівень витрат на придбання капіталу становитиме до загальної величини капіталу:

У = 54: 300 100% = 18%.

Рівень витрат за придбання капіталу дорівнює 18% від величини капіталу.

Завдання 2

Дані щодо інвестиційного проекту наведені в наступній таблиці (тис. руб.):

Тимчасові періоди	Витрати на проект	Доходи від проекту
	1000
	1000
	2000	1000
	3000	2000
	4000	7000
Разом:	11000	10000

Ставка дисконтування дорівнює 15%.

Визначте наведені витрати та наведений дохід та оцініть доцільність прийняття проекту.

Рішення

Визначимо величину дисконтованого доходу та дисконтованих витрат:

Тимчасові періоди	Витрати на проект	Наведені витрати	Коефіцієнт дисконтування r=0,15	Доходи від проекту	Наведені доходи
	1000	1000
	1000	869,6	0,8696

1. Загальні засади фінансового планування

В умовах переходу від адміністративної до ринкової економіки процес планування діяльності підприємства зазнав корінних змін. Методи планування, прийняті за умов централізованої економіки, не виправдали себе, і це було визнано однією з головних причин, що призвели до складної економічної ситуації. Стара система планування також не відповідала новим післяприватизаційним умовам. Працювати ж без планування, як виявилося, не в змозі жодне підприємство. Таким чином, виникла необхідність розробки нової системи, що відповідає цілям та завданням підприємства в умовах ринкової економіки, що допомагає здійснювати ефективну управлінську діяльність. Зрозуміло, ця система має базуватися на підходах та технологіях, що використовуються на західних підприємствах, які мають багаторічний досвід планування.

Чому планування життєво важливе для суб'єкта господарювання? Планувати необхідно для того

щоб розуміти, де, коли та для кого підприємство збираєтеся виробляти та продавати продукцію;
щоб знати, які ресурси та коли знадобляться підприємству для досягнення поставленої мети;
щоб досягти ефективного використання залучених ресурсів;
нарешті, щоб передбачити несприятливі ситуації, аналізувати можливі ризики та передбачати конкретні заходи щодо їх зниження.

З розвитком світової економіки планування діяльності стало основою підприємств. Характерним прикладом є бізнес-план. Без нього дуже рідкісний інвестор наважиться вкладати гроші у розвиток чи розширення бізнесу. Від правильності та точності прогнозів залежать успіхи та невдачі підприємницької діяльності.

Після відмови від старої системи планування багато вітчизняних підприємств намагалися самостійно розробити нову ефективну систему, але брак кваліфікованих фахівців даного напряму робив завдання нездійсненним. Сліпо переймати західний досвід було нерозумно. В ідеальному випадку сучасне планування має поєднувати позитивний досвід попередньої системи господарювання і те нове, що диктується умовами, що змінилися, і позитивним зарубіжним досвідом.

Навіть зараз, коли Україна підключена до світового інформаційного потоку обміну досвідом та знаннями, а кількість кваліфікованих фахівців зросла, системи планування діяльності на українських підприємствах не позбавлені недоліків:

форми більшості планово-економічних документів є незручними для фінансового аналізу;
процес планування за традицією починається з виробництва, а чи не з вивчення потреби ринку у конкретному продукті;
при плануванні переважає затратний метод ціноутворення, не враховуючи попиту продукцію;
не провадиться аналізу беззбитковості продажів;
економічне планування не доводиться до фінансового і тому не дозволяє визначити потребу у фінансуванні діяльності підприємства;
при існуючій системі планування неможливо визначити запас фінансової міцності, достовірно проводити сценарний аналіз та аналіз фінансової стійкості підприємства в умовах діяльності, що змінюються.

Майже всі ці недоліки пов'язані з повільністю переходу від старої економічної системи до нової.

Фінансове планування – це управління процесами створення, розподілу, перерозподілу та використання фінансових ресурсів на підприємстві, що реалізується у деталізованих фінансових планах. Фінансове планування є складовою загального процесу планування і, отже, управлінського процесу, здійснюваного менеджментом підприємства. Його головними етапами виділяють таке:

аналіз інвестиційних можливостей та можливостей фінансування, які має компанія;
прогнозування наслідків поточних рішень, щоб уникнути несподіванок та зрозуміти зв'язок між поточними та майбутніми рішеннями;
обґрунтування обраного варіанта з низки можливих рішень (цей варіант і буде представлено в остаточній редакції плану);
оцінки результатів, досягнутих компанією порівняно з цілями, встановленими у фінансовому плані.

Фінансове планування тісно пов'язане і спирається на маркетинговий, виробничий та інші плани підприємства, підпорядковується місії та загальній стратегії підприємства: жодні фінансові прогнози не набудуть практичної цінності доти, доки не опрацьовано виробничих та маркетингових рішень. Фінансові плани будуть нереальні, якщо недосяжні поставлені маркетингові цілі, фінансові плани можуть бути неприйнятними, якщо умови досяжності цільових фінансових показників невигідні для підприємства у довгостроковому періоді. Загальну ідеологію фінансового планування представлено на рис. 1.

Мал. 1. Комплексний характер планування підприємства

З загальної точки зору можна виділити такі рівні фінансового планування: довгострокове та короткострокове планування. Довгострокове планування пов'язані з придбанням основних засобів, які планується використовувати протягом багато часу. Розподіл проводять за такими критеріями:

група активів та зобов'язань, з якими пов'язані питання фінансового планування (довгострокові зобов'язання);
рішення довгострокового фінансового планування нелегко призупинити, вони впливають діяльність компанії на тривалий час;
плановий період (як правило, у короткострокового планування – до 12 місяців, у довгострокового – більше одного року, зазвичай понад три роки).

Наприклад, порівняйте кредит у 10 мільйонів доларів, отриманий у банку на 60 днів, із випуском облігацій на 10 мільйонів доларів на 10 років. Отримання банківського кредиту, безумовно, належить до категорії короткострокових рішень. Компанія може погасити його через два місяці і опинитися знову на початку шляху прийняття короткострокових рішень. Компанія може здійснити випуск в обіг облігацій, розрахованих на 10 років, у січні і погасити його в березні, але таке рішення вкрай нерозумно і коштуватиме дуже дорого. Насправді такий випуск облігацій відноситься до категорії довгострокових рішень, не тільки тому, що облігації випущені на 10 років, але також у зв'язку з тим, що рішення про випуск облігацій неможливо швидко призупинити та змінити. Довгострокове планування пов'язане із залученням довгострокових джерел фінансування та зазвичай оформляється у вигляді інвестиційного проекту.

Фінансовий менеджер, який відповідає за короткострокові фінансові рішення, не повинен заглядати далеко вперед. Його рішення про 60 денний кредит у банку може бути засноване лише на прогнозі потоку коштів на 2 місяці. Але рішення про випуск облігацій зазвичай вимагає прогнозу грошових потоків на 5, 10 або більше років.

Менеджери, зайняті короткостроковим фінансовим плануванням, можуть уникнути багатьох важливих питань. Інакше кажучи, короткострокові фінансові рішення легші, ніж ухвалення довгострокових рішень, проте це не означає, що вони менш важливі. Компанія може виявити вельми обіцяючі можливості для здійснення інвестицій, визначити оптимальне співвідношення позикового та власного капіталів, розробити досконалу політику дивідендів і тим не менш не мати успіху, тому що ніхто не подбав про те, щоб мати достатньо коштів для оплати її поточних рахунків.

Однак у такій класифікації є два обмеження: 1) віднести період до тієї чи іншої терміновості у різних галузях народного господарства дуже важко, наприклад, довгостроковий період суднобудівної компанії не дорівнює довгостроковому періоду супермаркету; 2) у деяких випадках проблеми короткострокового періоду можуть набути стратегічного значення. Так, наприклад, раптові труднощі з поточними платежами часто набувають фундаментальної значущості, оскільки можуть несподівано порушити питання про виживання підприємства.

Довгострокове планування пов'язане із залученням довгострокових джерел фінансування та зазвичай оформляється у вигляді інвестиційного проекту.

Розробники довгострокових фінансових планів прагнуть мати справу з агрегатними інвестиційними показниками та не занурюються у різні деталі. Численні дрібні інвестиційні проекти зводяться докупи і розглядаються, як один великий проект.

Наприклад, кожен підрозділ підприємства становить три можливі варіанти його діяльності:

план агресивного зростання, що передбачає великі капіталовкладення, розвиток нових продуктів, освоєння нових ринків;
план нормального зростання, що передбачає зростання підрозділу темпами зростання ринку, а чи не за рахунок наступу на конкурентів;
план скорочення витрат, що передбачає звести до мінімуму необхідні капіталовкладення.

Фінансовий менеджер, у разі, не займається деталізацією проектів усередині кожного з варіантів діяльності. Його завдання важливо схвалити один із варіантів.

Умови, від яких залежить ефективність фінансового планування, випливають із самих цілей цього процесу та необхідного кінцевого результату. У цьому сенсі виділяють три основні умови фінансового планування:

Прогнозування.

Вибір оптимального фінансового плану

Контроль за втіленням фінансового плану в життя.

Сформульовані вище умови мають досить загальний вигляд. Водночас слід усвідомлювати, що фінансовий план – це, зрештою, набір фінансових показників, які необхідно розраховувати та прогнозувати за допомогою спеціальних технологій. Як кінцевий результат фінансового плану зазвичай використовуються прогнозні баланс підприємства, звіт про прибуток і звіт про рух коштів. Сформулюємо основні технологічні принципи фінансового планування.

Принцип відповідності у тому, що придбання поточних активів (оборотних коштів) слід планувати переважно з допомогою короткострокових джерел. Інакше кажучи, якщо підприємство планує закупівлю партії товарів, вдаватися на фінансування цієї угоди до емісії облігацій годі було. Необхідно скористатися короткостроковою банківською позикою або комерційним кредитом постачальника. У той же час для проведення модернізації парку обладнання слід залучати довгострокові джерела фінансування.

Принцип постійної потреби у робочому капіталі (власних оборотних коштах) зводиться до того що, що у прогнозованому балансі підприємства сума оборотних засобів підприємства має перевищувати суму його короткострокових заборгованостей, тобто. не можна планувати “слабко ліквідний” баланс підприємства. Цей принцип має яскраво виражений прагматичний зміст – певна частина оборотних засобів підприємства має фінансуватися з довгострокових джерел (довгострокової заборгованості та власного капіталу). У цьому випадку підприємство має менший ризик зазнати дефіциту оборотних коштів.

Принцип надлишку коштів передбачає у процесі планування “не обнуляти” грошовий рахунок, а мати певний запас грошей задля забезпечення надійної платіжної дисципліни у випадках, коли з платників прострочить проти планом свій платіж. У тому випадку, коли в реальній практиці сума грошей підприємства стає надмірно великою (вищою за деяке порогове значення), підприємство може вдатися до купівлі високоліквідних цінних паперів.

При розробці фінансових планів на довгострокову перспективу менеджер використовує математичні, статистичні та інші методи прогнозування майбутньої ситуації. Безумовно, що точніше прогноз, то краще “спрацює” компанія, але ґрунтуватися лише на результатах прогнозу було б нерозумно. По-перше, довгострокові прогнози відрізняються невисокою точністю. По-друге, прогноз не зможе передбачити нестандартний поворот подій. По-третє, прогноз, заснований на найбільш ймовірних подіях, своїм результатом передбачає конкретний фінансовий план, який втрачає свою цінність вже після першої малоймовірної події, і компанія постає перед необхідністю розробляти новий фінансовий план. Набагато розумніше на стадії підготовки фінансового плану застосувати ситуаційний аналіз "Що буде, якщо...?"

Основні положення ситуаційного аналізу полягають у наступному:

існує нескінченне безліч незалежних від підприємства зовнішніх чинників, які впливають фінансовий стан підприємства у плановому періоді;
деякі з цих факторів не піддаються чи важко піддаються кількісній оцінці;
значення кількісних чинників у плановому періоді на час “зараз” невідомі і піддаються лише ймовірнісної оцінки;
реальність фінансового плану збільшується, якщо не дискретні значення чинників, а певний діапазон значень;

Суть ситуаційного аналізу полягає в тому, що, змінюючи вихідні дані про планові обсяги продажу, ціни та ін., ми аналізуємо кінцеві результати планування, оцінюємо ризики та визначаємо оптимальний варіант дій.

Ситуаційний аналіз практично неможливо провести без обчислювальної техніки. Як правило, фінансовий план – це великий обсяг документа зі складними арифметичними та статистичними розрахунками всередині. Упорядкування одного варіанта фінансового плану без ЕОМ є складним процесом, а ситуаційне моделювання передбачає у деяких моментах складання десятків і більше споріднених фінансових планів.

Більшість фінансових моделей, що застосовуються менеджерами корпорацій, належать до методів моделювання, спрямованих на прогнозування наслідків альтернативних фінансових стратегій за різних вихідних припущень. Ці моделі включають як моделі загального характеру, практично не дуже складні, так і моделі, що містять сотні рівнянь та взаємозалежних змінних.

Більшість великих компаній використовують одну фінансову модель або мають доступ тільки до однієї. Іноді можна зустріти використання кількох моделей: ймовірно, розгорнуту модель, що інтегрує планування інвестицій та оперативне планування, і простішу модель, сфокусовану на аналізі наслідків фінансової стратегії, і навіть модель, спеціально призначену для аналізу злиття.

Причина популярності саме таких моделей полягає в їх простоті та практичності. Вони підтримують зусилля менеджерів, які розробляють прогнозні форми фінансових звітів, полегшуючи та суттєво здешевлюючи цю процедуру. Моделі автоматизують значну частину їхньої роботи, яка зазвичай буває найбільш стомлюючою, трудомісткою та потребує багато часу.

Розробка програмного забезпечення для таких моделей може здійснюватись командами висококваліфікованих та талановитих програмістів. В даний час для вирішення досить складних питань, що виникають у фінансовому плануванні, використовуються стандартні програми, що базуються на роботі користувача з електронними таблицями, наприклад, Excel.

Більшість компаній ставляться серйозно до фінансового планування та виділяють значні ресурси для цього. Що вони отримують в обмін на ці зусилля?

Матеріальний продукт всього процесу - фінансовий план, що описує фінансову стратегію компанії та прогнозує її результати за допомогою прогнозних фінансових звітів: балансового, звіту про прибутки та збитки, про джерела та використання фондів. План формулює фінансові цілі та зразки для оцінки становища компанії. Зазвичай він також дає обґрунтування обраної стратегії та пояснення того, як поставлені цілі мають бути досягнуті.

План – це кінцевий результат. Проте процес розробки цінний сам собою. По-перше, планування змушує фінансового менеджера розглядати сукупний ефект інвестиційних рішень разом із результатами фінансових рішень. По-друге, планування змушує фінансового менеджера вивчати події, які можуть перешкодити успіху компанії та запасатися стратегіями, які розглядаються як запасний засіб реагування у разі появи несподіваних обставин.