Мультиплікатор міжнародної торгівлі. Мультиплікатор зовнішньої торгівлі у платіжному балансі Мультиплікатор зовнішньої торгівлі формула
3. Торговельний баланс. Зовнішньоторговельний мультиплікатор
Продукція, яка реалізується за кордоном, називається експортом. Його обсяг визначається попитом іноземного сектора вітчизняну продукцію. Він залежить від багатьох факторів, серед яких важливу роль відіграють умови торгівлі та валютний курс. Умови торгівлі є відношенням індексу експортних цін усіх експортованих товарів до аналогічного показника для імпортних товарів: Т = Ре /Р.Підвищення Рещодо Р,означає вдосконалення умов торгівлі для країни. За попереднього обсягу експорту країна може імпортувати більше товарів. Відбувається збільшення реального доходу держави. Функцію експорту цієї країни можна як:
де Еп - автономний експорт; - гранична схильність до експорту, що відбиває зміна обсягу експорту залежно та умовами торгівлі (Т)та валютного курсу (е).
Закордонний сектор також впливає на економіку цієї країни шляхом продажу товарів на неї національному ринку. З метою спрощення припустимо, що обсяг імпорту абсолютно еластичний. Це означає, що з даному рівні цін зарубіжні виробники задовольнять будь-який обсяг попиту населення цієї країни на імпортні блага. Весь імпорт є споживчими товарами. Попит на імпортні товари залежить від тих самих факторів, що й попит на експортні товари. Тому кейнсіанська функція імпорту представлена рівнянням:
де Z() - величина автономного від розміру доходу імпорту; Z – гранична схильність до імпорту. Вона показує, наскільки збільшиться імпорт при зростанні доходу на одиницю. У нормальних умовах Z < С.
У неокласичній концепції обсяг імпорту є спадною функцією від процентної ставки: Z - - Z / де Z - коефіцієнт, що показує, наскільки скоротиться обсяг імпорту при зростанні процентної ставки на один пункт.
Різниця між обсягами експорту та імпорту є чистим експортом ( NE ). Він відбивається у торговому балансі країни. У той самий час чистий експорт дорівнює обсягу випуску з відрахуванням поглинання з урахуванням внутрішніх товарів хороших і імпорту. Сальдо торговельного балансу залежить від багатьох чинників: умов торгівлі, валютного курсу, зміни доходів громадян країни та за кордоном. Так, покращення умов торгівлі, підвищення валютного курсу покращують торговельний баланс країни, оскільки призводять до зрушення попиту з товарів закордонного виробництва на вітчизняні. Зростання доходів у країні збільшує споживання імпортної продукціїі, отже, погіршує торговельний баланс. Підвищення національного доходу за кордоном за інших рівних умов покращує торговельний баланс. На рис. 30.1 наведено графік чистого експорту. Він побудований для заданого рівня доходу за кордоном та реального валютного курсу. Крива чистого експорту має негативний нахил, оскільки зростання доходу призводить до збільшення імпорту. Низький рівеньнаціонального доходу країни призводить до позитивного сальдо торгового балансу, оскільки споживання імпортних товарів мізерно. Принаймні збільшення доходу зростають купівлі імпортних товарів. У якийсь момент чистий експорт дорівнює нулюпотім сальдо торгового балансу стає негативним. Нахил графіка чистого експорту залежить від граничної схильності до імпорту. Збільшення доходів за кордоном призводить до збільшення експорту та зсуву кривої чистого експорту вправо вгору. Аналогічні наслідки реального знецінення валюти. Навпаки, реальне подорожчання національної валюти призводить до скорочення чистого експорту за кожного рівня національного доходу країни і зрушення графіка вліво вниз.
-NX
Мал. 30.1. Графік чистого експорту
Відмінність між кейнсіанськоїта неокласичними моделями, що визначають обсяг попиту на імпортні товари, призводить до того, що при застосуванні першої концепції існує зворотний зв'язок між національним доходом і величиною імпорту. З одного боку, обсяг імпорту впливає величину сукупного попиту, з іншого - обсяг споживання імпортних товарів залежить від виробленого національного доходу. Наявність взаємозв'язку цих двох змінних приводить у дію мультиплікативний ефект.
Розглянемо такий ефект докладніше. Іноземні покупці впливають розмір національного доходу країни, варіюючи величиною експортних закупівель. З одного боку, збільшення експорту веде до зростання національного прибутку. З іншого боку, імпорт слід розглядати як витік. Зростання закупівель імпортних товарів призводить до зменшення національного доходу. Оскільки частина імпортних закупівель залежить від нього, їхня величина впливає на значення мультиплікатораавтономних видатків. Аналогічно мультиплікатору інвестицій та державних витрат можна вивести значення мультиплікатора з урахуванням зовнішньої торгівлі:
МК = 1/(5 + Z„), (6)
ще S - гранична схильність до заощадження; Z, - гранична схильність до імпорту: 0 < Z < 1.
Тоді вплив зміни автономних витрат на вироблений обсяг НД з урахуванням зовнішньої торгівлі можна описати за формулою:
AY = 1/(5 + Z) А (А + NX),
де АА -зміна автономних витрат. Якщо експорт є екзогенним параметром, його зміна надає мультиплікативний ефект економіку. Цей процес ускладнюється у двокраїновій моделі. У ній експорт однієї країни є імпортом іншої, і навпаки. Тоді і експорт та імпорт стають залежними від національного доходу країни. І тут мультиплікативний процес посилюється.
Графічна інтерпретація впливу мультиплікатора з урахуванням зовнішньої торгівлі розмір національного доходу представлена на рис. 30.2.
На ньому зображено "кейнсіанськийхрест". Всі точки лінії ПроЕ, що має кут нахилу 45°, відповідають рівноважним величин національного доходу. При чистому експорті NX {) сукупний попит буде задоволений обсягом виробництва У (збільшення чистого експорту на A NXзрушує вгору лінію сукупного попиту на відстань& NX. В результаті для збереження рівноваги виробництво має досягнути YrПриріст обсягу виробництва Л У превивищує приріст чистого експорту A NX. Дія мультиплікатора зовнішньої торгівлі має тимчасовий, загасаючий характер.
22 « Економічна теорія»
*а "I
Мал. 30.2.Дія зовнішньоторговельного мультиплікатора
Оскільки значна частина торгівлі здійснюється в кредит, то існує розбіжність між показниками торгівлі, визначеними на основі перетину товарами національних кордонів, та грошовими платежами за них. Органи, що займаються статистичною звітністю, для складання торгового балансу користуються даними митниці про зовнішньоторговельні угоди. Обсяг експорту розраховується зазвичай у доларах навіть у цінах ФОБ 1 ; обсяг імпорту - у цінах СІФ 2 .
Значення сальдо торгового балансу для країни залежить від її місця у світовій економіці, міжнародній спеціалізації та кооперації, що проводиться економічну політику. Для країн "третього світу" позитивне сальдо торговельного балансу є найчастіше єдиним джерелом валютних коштів для виплати відсотків за міжнародними позиками. Для багатьох країн ОЕСР активне сальдо торговельного балансу є джерелом для вивезення капіталу та створення виробничих філій за кордоном. Негативне сальдо торговельного балансу є показником неконкурентоспроможності національної промисловості. Збереження пасивного торгового балансу протягом тривалого часу призведе до погіршення економічної ситуації у країні, знизить суспільний добробут. Виняток становить економіка великих високорозвинених країн, наприклад, США. Вони починаючи з 1971 р. існує дефіцит торгового балансу. Однак він компенсується припливом іноземного капіталу та позитивним сальдо за іншими статтями платіжного балансу.
(foreign trade multiplier) Ефект, який чинить на зовнішню торгівлю країни збільшення внутрішнього попиту. Первинний ефект полягає в тому, що це тягне за собою збільшення ввезення в країну сировини. Вторинним ефектом може бути розширення експорту, оскільки внутрішній сприяє підвищенню конкурентоспроможності виробників промислової продукції, а також тому, що країни, що постачають все більше імпортної продукції, отримують зростання для розширення власного імпорту.
Бізнес. Тлумачний словник. - М: "ІНФРА-М", Видавництво "Весь Світ". Грехем Бетс, Баррі Брайндлі, С. Вільямс та ін. Загальна редакція: д.е.н. Осадча І.М.. 1998 .
Мультиплікатор Зовнішньої Торгівлі коефіцієнт, що характеризує вплив додаткового експорту товарів та послуг, іноземних інвестицій на зовнішній. Дохід при цьому збільшується більшою мірою, ніж товарів, послуг та капіталу.
Словник бізнес-термінів. Академік.ру. 2001 .
Дивитись що таке "Мультиплікатор Зовнішньої Торгівлі" в інших словниках:
- (foreign trade multiplier) Відношення внутрішнього продукту, зумовленого збільшенням експорту до приросту цього експорту. Мультиплікатор описується не однією конкретною формулою, а поряд формул. У разі самої найпростішої економіки, Коли ... ... Економічний словник
- (foreign trade multiplier) Ефект, який надає зовнішня торгівля країни збільшення внутрішнього попиту. Насамперед це тягне за собою збільшення ввезення в країну сировини. Вторинним ефектом може бути розширення експорту, оскільки... Фінансовий словник
Мультиплікатор зовнішньої торгівлі- FOREIGN TRADE MULTIPLIER Розширення зовнішньоторговельної діяльності країни внаслідок зростання попиту на внутрішньому ринку. Збільшення попиту справляє подвійний ефект: підвищує попит імпорту на величину, рівну граничної схильності… … Словник-довідник з економіки
МУЛЬТИПЛІКАТОР ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ- коефіцієнт, що характеризує вплив додаткового експорту товарів та послуг, іноземних інвестицій на зовнішній дохід. Великий економічний словник
МУЛЬТИПЛІКАТОР ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ- - Коефіцієнт, що характеризує вплив додаткового експорту товарів та послуг, іноземних інвестицій на зовнішній дохід. Суть мультиплікаційного ефекту полягає в тому, що дохід збільшується більшою мірою, ніж експорт товарів, послуг та… Економіка від А до Я: Тематичний довідник
- (export multiplier) Див: мультиплікатор зовнішньої торгівлі (foreign trade multiplier). економіка. Тлумачний словник. М: ІНФРА М, Видавництво Весь Світ. Дж. Блек. Загальна редакція: д.е.н. Осадча І.М.. 2000 … Економічний словник
Відношення приросту національного доходу, викликаного експортом, до приросту експорту. Англійською мовою: Export multiplier Див. також: Мультиплікатори Регулювання зовнішньої торгівлі Фінансовий словник Фінам … Фінансовий словник
- (Kaldor) (1908-1986), англійський економіст, представник неокейнсіанства. Праці з проблем економічного зростання, зайнятості та інфляції. * * * КАЛДОР Ніколас КАЛДОР (Kaldor) Ніколас (1908 1986), англійський економіст угорського походження, … Енциклопедичний словник
Емісія- (Emission) Емісія це випуск в обіг грошей та цінних паперів Загальне поняттяемісії, грошова емісія, емісія цінних паперів, зв'язок емісії та інфляції Зміст >>>>>>>>>> … Енциклопедія інвестора
Грошова маса- (Money supply) Грошова маса – це готівка, що перебуває в обігу, та безготівкові кошти, що перебувають на рахунках у банках Поняття грошової маси: агрегати грошової маси М0, М1, М2, М3, М4, її ліквідність, готівка та безготівкові гроші. Енциклопедія інвестора
Мультиплікатором в економіці прийнято називати певний фінансовий ефект, який показує збільшення однієї економічної величини у разі підвищення будь-якої іншої. Отже, зовнішньої торгівлі буде показувати збільшення масштабів зовнішньоторговельних відносин певної держави у разі зростання якогось показника всередині країни. У даному випадку даним показником буде рівень попиту на певні товарита послуги.
У вужчому значенні мультиплікатором зовнішньої торгівлі називається коефіцієнт, який показує відсоток зростання державних доходів зі збільшенням кількості експортованої продукції.
Значення мультиплікатора зовнішньої торгівлі та її основні форми
Збільшення попиту товари чи послуги усередині держави стане стимулом збільшення виробництва, а збільшення виробництва вимагатиме отримання більшої кількості ресурсів. У таких державах, як Російська Федерація, ресурси видобуваються всередині країни, в більшості інших ресурси ввозяться з-за кордону. Отже, перше значення мультиплікатора зовнішньої торгівлі полягає у збільшенні ввезення імпортної сировини. Економісти називають дане значення"первинним".
«Вторинне» значення виникає за більш глибокого розвитку міжнародних відносин. Збільшення попиту призводить до збільшення кількості виробників. Щоб рівень конкуренції не ставав критичним, частина виробників починають орієнтувати свою діяльність на закордонні ринки– товари починають експортуватись із держави. Вторинне значення може спостерігатися який завжди, тоді як первинне має бути практично завжди.
Ввезення сировини в державу та експорт товарів формують різноманіття зовнішньоекономічних відносин, що призводять до збільшення валового доходу держави. Третє значення мультиплікатора зовнішньої торгівлі полягає у підвищенні доходів державного бюджету за рахунок податків на експорт певних товарів.
Четверте значення – розвиток міжнародних відносин при ефект мультиплікації обов'язково позначається на курсі державної валюти, як правило, курс почне своє зміцнення. Якщо відбуватиметься наростання масштабів економічних взаємодій, це не лише призведе до зміцнення валюти, а й підвищить авторитет країни на світовій арені.
Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - передплатіть наш
Розглянемо припущення кейнсіанської моделі з міжнародною торгівлею.
1. Держава відсутня, тоді Y=C=I+Х N.
2. Інвестиції автономні.
3. Споживання - лінійна функція від доходу.
4. Експорт автономен, тобто. потреба зовнішнього світу вітчизняних товарах залежить від обсягу національного виробництва ( Х = Х 0).
5. Імпорт – лінійна функція від доходу, тобто. здатність суспільства купувати іноземні товари залежить від обсягу національного виробництва:
Z = Z 0 + MPM * Y,де Z 0– автономний імпорт , тобто. його мінімально необхідний обсяг, MPM– гранична схильність до імпорту – показує, наскільки змінюється імпорт нації при зміні доходу на одну грошову одиницю: MPM=DZ/DY.
Функція чистого експорту: Х N = X–Z=X 0–Z 0– МPM * Y.
Умова рівновагиполягає в рівності доходу та суми споживання, інвестицій та чистого експорту:
Y= 0 +MPC*Y +I 0 + X 0 - Z 0 -MPM*Y=
=З 0 + I 0 + X 0 - Z 0 +MPC * Y -MPM * Y =
= З 0 + I 0 + X 0 - Z 0 + Y * (MPС - MPM) = А 0 + Y * (MPС - MPM),
де А 0 –автономні витрати.
Вирішуючи рівняння щодо доходу, отримуємо рівноважний дохід:
де m х – простий мультиплікатор зовнішньої торгівлі.
Приріст рівноважного доходу перевершує приріст інвестицій, що викликав його (або експорту, або того й іншого разом), причому відношення цих приростів одно простому мультиплікатору зовнішньої торгівлі .
Простий мультиплікатор зовнішньої торгівлі менший за простий мультиплікатор. Чим більше MPM, тим більше міжнародна торгівля послаблює ефект мультиплікатора. Тому, купуючи імпортні товари, ми сприяємо економічному зростанню інших країн.
Розглянемо ситуацію, коли в міжнародній торгівлі беруть участь лише дві країни: А та В. Тоді імпорт однієї країни дорівнює експорту іншої, і навпаки. Приріст інвестицій у стані породить нескінченний ряд послідовних подій.
1. Дохід країни А збільшиться внаслідок мультиплікації інвестицій.
2. Імпорт країни А збільшиться (припущення 5), експорт країни В збільшиться на той самий величину.
3. Дохід країни У збільшиться внаслідок мультиплікації приросту експорту.
4. Імпорт у країні В збільшиться, експорт у країні А збільшився на ту саму величину.
5. Дохід країни А збільшився внаслідок мультиплікації приросту експорту тощо.
Звідси випливає, що приріст інвестицій у країні А породжує як пряме збільшення її доходу (п. 1), і непряме (п. 5 і далі). Таким чином, у разі торгівлі між двома країнами відношення приросту доходу до приросту інвестицій більше простого мультиплікатора зовнішньої торгівлі. Це ставлення називають складним мультиплікатором зовнішньої торгівлі країни А з країною Б і розраховують за такою формулою:
m АБ=m А / (1-m А * m Б * MPM A * MPM Б),
де m А, m Б -прості мультиплікатори зовнішньої торгівлі,
MPM A, MPM Б- граничні схильності до імпорту у країнах А та Б відповідно.
Аналогічно визначається складний мультиплікатор зовнішньої торгівлі країни Б із країною А.
приклад 1.В обох країнах А та Б MPC = 0,8, MPM A = MPM Б = 0,3. Приріст інвестицій у країні А склав 10 млрд дол. Знайти приріст доходу в обох країнах.
Рішення:
m А = m Б = 1/(0,2 +0,3) = 2,
m АБ=m А / (1-m А * m Б * MPM A * MPM Б) = 2 / (1-2 * 2 * 0,3 * 0,3) = 3,1.
У країні А:приріст доходу дорівнює DY=m*DI=3,1*10=31 (млрд дол.), а приріст імпорту дорівнює DZ=MPM*DY=0,3*31=9,3 (млрд дол.).
У країні Б:приріст експорту дорівнює DХ=9,3 (млрд дол.), а приріст доходу дорівнюєDY= m* DХ = 3,1 * 9,3 = 28,8 (млрд дол.).
приклад 2.Країна Аможе обмінюватися продуктами з однією з чотирьох країн, для кожної з яких у таблиці наведено значення граничної схильності до споживання та граничної схильності до імпорту. При обміні з якою країною ефект мультиплікації інвестиційних видатків буде найбільшим?
| Країна | У | З | D | E |
| МРС | 0,7 | 0,8 | 0,9 | 0,6 |
| MPМ | 0,4 | 0,5 | 0,3 | 0,2 |
Рішення:
Визначимо країну, для якої складний мультиплікатор зовнішньої торгівлі. Аз цією країною буде найбільшим.
Зі формули складного мультиплікатора зовнішньої торгівлі випливає, що при заданих значеннях простого мультиплікатора зовнішньої торгівлі країни Ата граничної схильності до імпорту в країні Азначення складного мультиплікатора зовнішньої торгівлі повністю визначається добутком простого мультиплікатора зовнішньої торгівлі та граничної схильності до імпорту в іншій країні, з якою країна Апланує здійснювати обмін продуктами. Чим цей твір більший, тим складніший мультиплікатор зовнішньої торгівлі більший.
Розрахуємо цей твір для країни Ст.Простий мультиплікатор у країні дорівнює m=1/(0,3+0,4)=1,43.
Добуток простого мультиплікатора зовнішньої торгівлі та граничної схильності до імпорту в країні Уодно
(m*MPМ)= l,43 * 0,4 = 0,57.
Зробимо аналогічні розрахунки також для країн С, Dі е.Запишемо отримані результати таблицю.
| Країна | У | З | D | Е |
| m | 1,43 | 1,43 | 2,50 | 1,67 |
| m*MPМ | 0,57 | 0,71 | 0,75 | 0,33 |
Оскільки в країні Dтвір ( m*MPМ)максимально, відповідний складний мультиплікатор зовнішньої торгівлі також максимальний. Тому ефект мультиплікації у країні Апід час торгівлі з країною Dбуде найбільшим.
ЗАВДАННЯ
1. У країнах A і гранична схильність до споживання дорівнює, 0,9, а гранична схильність до імпорту дорівнює 0,1 і 0,4 відповідно. Приріст інвестицій у країні Склав 20 млрд дол.
а)приріст доходу країни В;
б)приріст доходу країни А;
в)приріст імпорту країни А;
г)приріст споживання країни У. в.
2 . Відомо, що зі збільшенням національного доходу з 80 до 90 споживання збільшується з 42 до 48, а імпорт – з 10 до 12. Фактичний приріст інвестицій дорівнює 2.
а)граничну схильність до імпорту;
б)мультиплікатори зовнішньої торгівлі;
в)приріст національного доходу;
г)приріст імпорту;
д)приріст національного доходу, якщо гранична схильність до імпорту збільшиться у півтора рази. Зробіть висновок.
3. Функція споживання С=4+0,6Y; функція імпорту Z = 2 + 0,4 Y 0,5 де Y - національний дохід. Знайти:
а)простий мультиплікатор;
б)формулу залежності граничної схильності до імпорту від прибутку;
в)граничну схильність до імпорту для проміжку зміни доходу від 4 до 9;
г)формулу залежності простого мультиплікатора зовнішньої торгівлі від прибутку.
4. Розглядається система із двох країн, які обмінюються продуктами. Збільшення інвестицій у країні А на 20 млрд руб. призводить до збільшення її доходу на 40 млрд руб., споживання - на 36 млрд руб. Збільшення інвестицій у країні на 20 млрд крб. призводить до збільшення її доходу на 60 млрд руб., споживання - на 42 млрд руб., Імпорту на - 6 млрд руб. Знайти граничну схильність до імпорту кожної країни.
ТЕСТИ
1. Імпорт залежить:
2. Експорт залежить:
3. Гранична схильність до імпорту дорівнює:
a)відношенню імпорту до доходу;
b)приросту імпорту зі збільшенням доходу на одиницю;
c)відношенню приросту імпорту до приросту експорту;
d)приросту доходу зі збільшенням імпорту на одиницю.
4. Простий мультиплікатор зовнішньої торгівлі дорівнює:
a)приросту доходу зі збільшенням імпорту на одиницю;
b)відношенню доходу до імпорту;
c)відношенню приросту доходу до приросту експорту;
d)приросту доходу зі збільшенням чистого експорту на одиницю.
5. Простий мультиплікатор зовнішньої торгівлі задається формулою:
7. Мультиплікатор зовнішньої торгівлі дорівнює 4. Інвестиції збільшились на 70, а експорт зменшився на 90, тоді дохід:
8. При обміні між двома країнами експорт країни залежить:
9. Попит на імпорт країни А залежить:
10. Складний мультиплікатор зовнішньої торгівлі країни А з країною не залежить:
a)від граничної схильності до імпорту у країні В;
b)граничної схильності до заощадження країни В;
c)граничної схильності до міжнародного обміну країни А;
d)граничної схильності до споживання країни А.
11. Простий мультиплікатор зовнішньої торгівлі:
a)більше складного мультиплікатора зовнішньої торгівлі;
b)менше простого мультиплікатора;
c)більше мультиплікатора збалансованого бюджету;
d)менше одиниці.
1. Кейнсіанські функції споживання та заощадження.
2. Неокласичні функції споживання та заощадження.
3. Інвестиційний попит. Функції інвестицій.
4. Попит держави та закордону.
5. Умови макроекономічної рівноваги:
а) доходи-витрати;
б) "кейнсіанський хрест".
6. Рецесійний та інфляційний розрив.
7. Моделі мультиплікатора. Мультиплікатор автономних видатків.
8. Парадокс ощадливості. Акселератор.
Творча лабораторія
1. Макроекономічні проблеми розвитку ринку товарів та послуг у Росії.
2. Функції споживання у сучасній неокейнсіанській теорії.
3. Інвестиційна політика у Росії.
БЮДЖЕТНО-ПОДАТКОВА ПОЛІТИКА
2.4 Мультиплікатор зовнішньої торгівлі
Зі зростанням експорту національний дохід збільшується, навіть якщо й не станеться жодних змін на рівні цін. Частину цього зростання доходу люди захочуть використовувати для придбання більшої кількості імпортних товарів. Таким чином, завдяки збільшенню національного доходу розширення експорту у певних межах безпосередньо викликає збільшення імпорту незалежно від того, змінилися ціни чи ні. Але якщо детально проаналізуємо дії мультиплікатора зовнішньої торгівлі за зростання національного доходу, то побачимо, що похідне збільшення імпорту не дорівнює початковому збільшенню експорту, а становить лише його частину. Перейдемо до аналізу впливу мультиплікатора зовнішньої торгівлі. Збільшення експорту, подібно до зростання внутрішніх інвестицій, призведе до зростання доходу в залежності від величини мультиплікатора. Припустимо, що нові експортні замовлення на суму 1 млрд. дол., розміщені серед верстатобудівних заводів Великобританії, призведуть до збільшення доходів теж на 1 млрд. дол. Потім робітники та підприємці, можливо, витратить 2/3 своїх нових доходів на споживчі товари, Вироблені в Каліфорнії; у свою чергу, 2/3 цього додаткового доходу також буде витрачено. Процес цей припиниться лише після того, як результат становитиме 3 млрд. дол., тобто. 3=1/(1-2/3), або дорівнюватиме 2 млрд. дол. наступних споживчих витрат плюс 1 млрд. дол. первинних витрат. Міжнародна торгівляяк вводить у процес дії мультиплікатора експорту; вона тягне за собою ще один важливий наслідок. Припустимо, зростання доходу збільшить імпорт, скажімо, на 1/12 із кожного додаткового долара; це означає, що збільшення імпорту, подібно до зростання заощаджень, призведе до загасання процесу мультиплікатора, а отже, припинення зростання доходу. Імпорт діє як «витік», так само, як гранична схильність до заощадження. Якщо застосувати аналіз мультиплікатора зовнішньої торгівлі до невеликому містуабо малій країні, то можна виявити, що вплив мультиплікатора в цьому районі майже непомітний, оскільки відбувається витік більшої частини додаткових доходівдо інших районів. Вводячи в аналіз мультиплікатора зовнішню торгівлю, економісти заявляють, що протягом короткого відрізка часу за збільшенням експорту необов'язково має наслідувати збільшення імпорту, і з цього збільшення обсягу чи вартості експорту породить доходи, не збільшуючи водночас кількості готівкових товарів, і цим започаткує підвищувальне коливання. Це твердження означає, що зростання експорту надає стимулюючий вплив тільки в тому випадку, якщо він призводить до перевищення експорту над імпортом або якщо це зростання не зводиться відразу нанівець рівним збільшенням імпорту. Далі проводиться різниця між тим, що називається автономними та результативними змінами в імпорті. Відмінність ця важлива. Результативні зміни у імпорті- це зміни, які викликаються попередніми змінами у доходах. Автономні зміни- це зміни, викликані іншими чинниками, наприклад, митними тарифами та іншими охоронними заходами, знеціненням валюти, змінами споживчого попиту. Концепції мультиплікатора зовнішньої торгівлі та граничної схильності до імпорту є новими, оскільки ідеї, що у їх основі, можна простежити історія економічної думки минулого. Вона була висунута Кейнсом. Проте в її основі лежить стара ідея. Збільшення імпорту, спричинене зростанням доходів, є невід'ємною частиною класичної моделі міжнародної торгівлі. Подальше нововведення полягає в основному у допущенні досить постійного співвідношення між змінами у доходах та імпорті. Традиційна теорія не намагається встановити наявність стійкого співвідношення, але стверджує, що пропорція, в якій зміни в доходах викликають зміни в імпорті, залежить від багатьох інших факторів, у тому числі й від обсягу зайнятості в країні, і тому питання про те, на якій фазі циклу це відбувається, має важливе значення. Якщо досягнутий великий обсяг зайнятості (близький до вищої точки циклу), то зростання доходів призведе до більш різкого збільшення імпорту, ніж у тому випадку, коли має місце сильний застій та безробіття. Таким чином нові теорії міжнародної торгівлі намагаються аналізувати в конкретному плані слідства, переходячи від одного стану рівноваги до іншого, тоді як традиційні теорії займалися. більше описомстанів рівноваги та були схильні применшувати перехідні процеси.
2.5 Сутність та механізм банківського мультиплікатора
При існуванні дворівневої банківської системи механізм емісії діє основі банківського (кредитного, депозитного) мультиплікатора.
Банківський мультиплікатор є процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їх руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний та депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій. Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації із позиції суб'єктів мультиплікації. Тут подається відповідь на запитання: хто мультиплікує гроші? Такий процес здійснюється комерційними банками. Один комерційний банк неспроможна мультиплікувати гроші, їх мультиплікує система комерційних банків. Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації, те, що мультиплікація може здійснюватися лише внаслідок кредитування господарства. Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації – гроші на депозитних рахунках комерційних банків (саме вони збільшують у процесі мультиплікації). Як діє механізм банківського мультиплікатора? Цей механізм може існувати лише в умовах дворівневої (і більше) банківських систем, причому перший рівень – центральний банк керує цим механізмом, другий рівень – комерційний банк змушує його діяти, причому діяти автоматично незалежно від бажання фахівців окремих банків. Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо з вільним резервом. Вільний резерв являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний моментчасу можна використовувати для активних банківських операцій. Таке поняття прийшло до Росії із західної економічної літератури. Слід зазначити, що його не зовсім точно. Насправді вільні (оперативні) резерви комерційних банків – це їх ліквідні активи, з визначення видно, що це поняття належить до ресурсів, тобто. пасивам комерційних банків. Це поняттяґрунтується на тому, що комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції (видавати позички, купувати цінні папери , Валюту і т.д.) тільки в межах наявних у них ресурсів. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому збільшення чи зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється. Розмір вільного резерву окремого комерційного банку (11) де - капітал комерційного банку; - залучені ресурси комерційного банку (кошти на депозитних рахунках); - централізований кредит, наданий комерційному банку центральним банком; - міжбанківський кредит; - відрахування до централізованого резерву, що у розпорядженні центрального банка; - Ресурси, які на даний момент вже вкладені в активні операції комерційного банку. Розглянемо механізм банківського мультиплікатора на умовному прикладі (рис.1. розміри кредиту та відрахувань дані в млн. руб.), причому для спрощення зробимо три припущення: ü комерційні банки на даний момент не мають у своєму розпорядженні вільних резервів; ü кожен банк має лише двох клієнтів; ü банки використовують свої ресурси лише для кредитних операцій. Клієнт 1 потребує кредит для оплати поставок від клієнта 2, але банк 1 не може надавати йому кредит, оскільки не має вільного резерву. Банк 1 звертається до центрального банку та отримує від нього централізований кредит у сумі 10 млн. руб. У нього утворюється вільний резерв, за рахунок якого видається позичка клієнту 1. Клієнт 1 зі свого розрахункового рахунку оплачує поставку клієнту 2. У результаті вільний резерв у банку 1 вичерпується, але виникає вільний резерв у банку 2, оскільки клієнт 2 тримає свій розрахунковий рахунок саме у цьому банку, та залучені ресурси (ПР) цього банку зростають. Частина вільного резерву банк 2 віддає у розпорядження центрального банку у вигляді відрахувань до централізованого резерву (ОЛР). Умовно приймаємо норму таких відрахувань на суму 20% залучених ресурсів. Решта частина (8 млн. крб.) вільного резерву використовується надання кредиту у вигляді 8 млн. крб. клієнту 3. Клієнт 3 розплачується з допомогою цього кредиту з клієнтом 4, обслуговуваним комерційним банком 3. Отже, вже в цього банку виникає вільний резерв, тоді як в банку 2 він зникає. Банк 3 частина вільного резерву 1,6 млн. руб. (20% ПР) відраховує до централізованого резерву, а решта – 6,4 млн. руб. використовується для видачі позички клієнту 5. При цьому гроші на розрахунковому рахунку клієнта залишаються 4 недоторканими. Клієнт 5 за рахунок позички, отриманої від банку 3, розплачується з клієнтом 6, переводячи їх на його розрахунковий рахунок, відкритий у банку 4. Звідси у банку 3 вільний резерв зникає: у банку 4 виникає. Знову ж таки 20% цього резерву (1,3 млн. руб.) відраховується в централізований резерв, частина використовується для видачі позички в розмірі 5,1 млн. руб. клієнту 7, який за рахунок цієї позички розплачується з клієнтом 8, розрахунковий рахунок якого знаходиться в комерційному банку 5. Вільний резерв комерційного банку 4 зникає (хоча кошти на розрахунковому рахунку клієнта 6 залишаються невитраченими), у комерційного банку 5 він з'являється. У свою чергу, цей банк частина свого вільного резерву - 1 млн. руб. (20%ПР) залишає у центральному банку як відрахувань до централізованого резерву, а решту (4,1 млн. крб.) використовує для видачі позички клієнту 9. Далі процес триває до вичерпання вільного резерву, що у результаті рахунок відрахувань в централізований резерв акумулюється в центральному банку і досягає розміру початкового вільного резерву (10 млн. руб. у банку 1). Відповідно до схеми гроші на розрахункових рахунках клієнтів 2, 4, 6, 8, і т.д. (Всіх парних клієнтів) залишаються недоторканими і тому загальна сума грошей на розрахункових рахунках (депозитних) рахунках складе, в кінцевому рахунку, величину, багаторазово більшу, ніж початковий депозит - 10 млн. руб., Утворився при видачі позички клієнту 1. Однак гроші на депозитних рахунках можуть збільшуватися лише у 5 разів, оскільки величина коефіцієнта мультиплікації, що є ставлення грошової маси, що утворилася, на депозитних рахунках до величини початкового депозиту, обернено пропорційна нормі відрахувань до централізованого резерву. Таким чином, якщо норма відрахувань до централізованого резерву дорівнює 20%, то коефіцієнт мультиплікації становитиме 5(1/20*100). Він ніколи не досягатиме 5, тому що завжди частина вільного резерву використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, у касі будь-якого банку мають бути гроші для касових операцій). Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період (рік) і характеризує, наскільки за цей період збільшилася грошова маса в обороті.
Банківський мультиплікатор діє незалежно від цього, надані кредити комерційним банкам чи вони надані федеральному уряду. Гроші в цьому випадку надійдуть на бюджетні рахунки комерційних банків, А вони теж відносяться до залучених ресурсів (ПР), тому вільний резерв комерційних банків, де знаходяться ці рахунки, збільшитися та включитися механізм банківського мультиплікатора. Механізм банківського мультиплікатора почне працювати не тільки від надання централізованих кредитів. Він може бути задіяний і в тому випадку, коли центральний банк купує у комерційних банків цінні папери чи валюту. Через війну зменшуються ресурси банків, вкладені в активні операції, і збільшуються вільні резерви цих банків, використовувані для кредитних операцій, тобто. включається механізм банківської мультиплікації. Включити цей механізм центральний банк може і тоді, коли він зменшує норму відрахувань до централізованого резерву. У цьому випадку також збільшується вільний резерв системи комерційних банків, що за інших рівних умов призведе до зростання кредитування та включення банківського мультиплікатора. Управління механізмом банківського мультиплікатора, отже, емісією безготівкових грошей здійснюється виключно центральним банком, тоді як емісія провадиться системою комерційних банків. Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширює чи звужує емісійні можливості комерційних банків, цим виконуючи одну з основних своїх функцій – функцію грошово-кредитного регулювання.
