Показатель рентабельности продаж при равных условиях. Как посчитать рентабельность продаж разными способами

Из этой статьи вы узнаете:

• Как правильно посчитать рентабельность продаж
• Какая формула существует для подсчета рентабельности продаж
• Как посчитать рентабельность продаж на примере
• Как повысить рентабельность продаж

Одним из важнейших показателей эффективности бизнеса является рентабельность продаж – соотношение выручки и чистой прибыли фирмы. В расчетах роль финансового результата могут играть различные показатели доходности, и определить коэффициент прибыльности можно несколькими разными способами. Обычно вычисляют рентабельность продаж по чистой прибыли, по валовой прибыли или считают операционную рентабельность продаж. Давайте разберемся, как посчитать рентабельность продаж в компании и как использовать этот показатель в управлении бизнесом.

Как правильно посчитать рентабельность продаж и для чего это необходимо

Коэффициент рентабельности продаж является одним из ключевых инструментов оценки результативности коммерческой деятельности. Этот показатель дает возможность отследить динамику развития бизнеса и провести сравнительный анализ фирмы и ее конкурентов.

Посчитав рентабельность продаж, мы можем выявить слабые места в ассортиментной и ценовой политике компании, понять, правильно ли выбрана бизнес-стратегия в целом, каковы результаты маркетинговой кампании или роль отдельных каналов сбыта. Такие расчеты нужно делать регулярно, дабы своевременно обнаруживать проблемы и оперативно решать их. Хотя одного только анализа рентабельности продаж недостаточно для принятия серьезных управленческих решений.

Для выявления конкретных проблем, испытываемых компанией, и поиска их причин лучше всего осуществлять анализ рентабельности продаж не в общем, а применительно к отдельным продуктам и продуктовым линейкам, видам оказываемых услуг и работ. Например, можно проранжировать товары по коэффициенту доходности или посчитать рентабельность продаж в отдельных магазинах торговой сети, а затем сравнить эти показатели со средними по отрасли.

Любое коммерческое предприятие функционирует ради извлечения дохода. Основная цель – максимизировать прибыль. Многие бизнесмены и управленцы понимают эту цель весьма узко – как стимулирование сбыта и увеличение выручки любыми способами. Все остальные факторы – затраты, динамику показателей, объем доступных ресурсов, рыночную конъюнктуру – считают второстепенными и просто игнорируют. Это весьма недальновидный подход. Оценка доходности бизнеса должна быть системной и всесторонней.

Для оценки рациональности использования ресурсов – трудовых, финансовых, природных – и целесообразности дальнейших вложений в бизнес применяют количественные показатели доходности. Рентабельность – это аналог коэффициента полезного действия в экономике, показывающий соотношение затрат и прибылей.

Для коммерческих фирм посчитать рентабельность продаж несложно: это отношение полученных доходов к затратам на ведение бизнеса (производство, сбыт, рекламу и т. д.). У некоммерческих структур тоже есть похожий показатель, характеризующий результативность затраченных усилий и проделанной работы.

Рентабельность продаж считают применительно к конкретному объекту, эффективность и окупаемость которого предстоит оценить. Определив этот показатель (долю дохода на единицу исследуемого объекта) по каждому отчетному периоду, получаем динамику прибыльности, на основе которой уже можно делать какие-либо выводы.

Посчитав показатели рентабельности, можно понять, оптимально ли используется собственный капитал фирмы и ее активы, окупятся ли инвестиции. Начинать анализ прибыльности компании следует со сбора данных и вычисления доходности продаж.

Как посчитать рентабельность продаж по формуле

RO = (вид прибыли/показатель, рентабельность которого необходимо рассчитать) × 100 %

Здесь в числителе указывают величину прибыли требуемого типа (чистая, валовая, балансовая, операционная, прибыль от реализации), а в знаменателе – тот показатель, рентабельность которого нас интересует.

Бухгалтерская отчетность компании содержит все виды прибыли и убытков, являясь источником данных для расчета рентабельности. Показатель в знаменателе имеет денежное (стоимостное) выражение.

Например, нам необходимо посчитать ROTR – рентабельность продаж. Подставляем в знаменатель объем продаж, выраженный в стоимостной форме, то есть выручку (TR, или totalrevenue). Чтобы ее посчитать, умножаем цену P (price) на объем продаж в количественном выражении Q (quantity):

TR = P × Q

Как посчитать рентабельность продаж по балансу на примере

Для начала посчитаем рентабельность продаж за четырехмесячный период:

Коэффициент рентабельности продаж 2013-4 = 11096946/206277137 = 0,05 (5 %).

Коэффициент рентабельности продаж 2014-1 = 3029468/46103337 = 0,06 (6 %).

Коэффициент рентабельности продаж 2014-2 = 3390710/105675771 = 0,03 (3 %).

Заметно некоторое увеличение рентабельности продаж в начале 2014 г., а затем ее резкий – в два раза – спад. Однако рентабельность остается положительной величиной.

Теперь посчитаем рентабельность продаж по МСФО. Воспользуемся сведениями из финансовой отчетности, опубликованной на сайте фирмы.

За период, равный девяти месяцам 2014 г., коэффициент рентабельности продаж составил:

ROS=3563/236698 = 0,01 (1 %) .

Посчитаем тот же коэффициент рентабельности продаж годом раньше (на 2013 г.):

ROS=17237/222353 = 0,07 (7 %) .

Очевидно, что рентабельность продаж в компании снизилась на 6 %: в 2013 г. она достигла 7 %, а годом позже – всего 1 %.

Нормы рентабельности определяются в зависимости от типа деятельности компании. Если пренебречь спецификой бизнеса и посчитать средние по рынку показатели, то получим такую линейку:

Статистика прибыльности компании обычно интересует налоговые органы. Если показатели рентабельности продаж отличаются от средних на 10 % и более, это уже существенное отклонение.

Посчитав и проанализировав динамику рентабельности продаж, управляющий бизнесом получает точную и объективную оценку его нынешнего состояния. Этот параметр показывает, насколько успешно фирма справляется с одной из своих главных задач – сбытом продукции конечному потребителю.

В зависимости от того, повышается или понижается коэффициент рентабельности продаж, возникает та или иная тенденция развития бизнеса.

1. Отрицательная тенденция наблюдается, когда рентабельность продаж идет на спад в течение нескольких отчетных периодов подряд. Во внимание принимается только ее коэффициент, уменьшение которого сигнализирует о снижении доходности бизнеса, а абсолютные значения – выручка, расходы и т. д. – значения не имеют.

Чтобы выровнять тенденцию, необходимо проанализировать ситуацию и найти причины понижения рентабельности продаж, а затем предпринять действия, направленные на корректировку этого показателя, например:

• пересмотр ценовой политики и подходов к продвижению товаров на рынке;
• изменение ассортиментного ряда (исключение низкодоходных позиций);
• оптимизацию расходов – денежных, трудовых, временных и т. д.

Эти мероприятия направлены на увеличение доли чистой прибыли в суммарной выручке, получаемой предприятием.

2. Положительная тенденция характеризуется увеличением коэффициента рентабельности продаж, по которому оценивается прибыльность бизнеса. Рост рентабельности бывает обусловлен различными причинами, которые и определяют его характер:

• Объем выручки растет быстрее, чем затраты на ведение бизнеса. Этот случай можно считать наиболее благоприятным: фирме удается удерживать расходы на прежнем уровне даже в сложных ситуациях.
• И затраты, и выручка снижаются, но последняя падает немного медленнее. Эту ситуацию нельзя назвать оптимистичной, поскольку уменьшение выручки в любом случае должно настораживать. Хотя рост коэффициента рентабельности продаж можно считать однозначно положительным явлением.

Во втором случае, чтобы выяснить, почему же падает выручка, нужен дополнительный тщательный анализ деятельности фирмы и рыночных условий. Следует стремиться к ситуациям первого типа, когда выручка растет, а затраты не меняются или их удается сократить.

Один из основных показателей эффективности деятельности организации – рентабельность продаж по чистой прибыли. Что характеризует этот индикатор? Как рассчитывается? Все подробности – далее.

Что такое – рентабельность продаж по чистой прибыли?

Понятие рентабельности напрямую связано с успешностью, то есть прибыльностью любого бизнеса. Этот финансовый показатель может рассчитываться по предприятию в целом или же отдельно по его подразделениям (видам деятельности). В процессе вычислений легко определить рентабельность активов, ОС (основных средств), продаж, товаров, капитала и т.д. В первую очередь расчет основан на анализе данных учета о доходах за определенный временной период.

Анализ значений рентабельности позволяет выяснить, насколько эффективно управление вложенными в создание и дальнейшее развитие компании средствами. Так как вычисления ведутся в процентном соотношении или в виде коэффициента, чем выше полученные результаты, тем более доходным считается бизнес. Расчет рентабельности используется в следующих ситуациях:

• При кратко- и долгосрочном прогнозировании прибыли.
• При получении кредитов и займов.
• При освоении новых направлений и анализе уже существующих видов коммерческой деятельности.
• Во время проведения сравнительного анализа по отрасли.
• В целях обоснования предстоящих инвестиций и вложений.
• Для установления реальной рыночной цены бизнеса и т.д.

Показатель рентабельности продаж обозначает, какую составную часть выручки компании занимает прибыль. Иначе говоря, сколько принес дохода каждый рубль реализованной продукции (работ или услуг). Посредством управления этим коэффициентом руководитель фирмы может корректировать ценовую политику, а также текущие и будущие издержки.

Рентабельность продаж по чистой прибыли – формула

При вычислении показателя используются данные учета организации за заданный промежуток времени. В частности, для определения рентабельности продаж необходимы сведения о чистой прибыли, которые указаны по стр. 2400 ф. 2 «Отчета о финрезультатах» (актуальный бланк утвержден Минфином в Приказе № 66н от 02.07.10 г.).

Формула имеет следующий вид:

РП = ЧП фирмы / В, где:

РП – это значение рентабельности продаж,

ЧП – величина чистой прибыли (стр. 2400 ф. 2),

В – величина объема выручки (стр. 2110 ф. 2).

Дополнительно, для детализации показателей, можно рассчитать рентабельность по прибыли валовой или операционную рентабельность. Формулы изменяются в соответствии с заданными целями:

РП по ВП = ВП фирмы / В, где:

РП по ВП – рентабельность по прибыли валовой,

ВП фирмы – прибыль фирмы валовая (стр. 2100 ф. 2),

В – величина выручки.

РП операционная = Прибыль до момента налогообложения (стр. 2300 ф. 2) / В.

Какое значение рентабельности продаж считается нормой?

Мы уже выяснили, что РП показывает уровень прибыли за определенный период. В динамике этот коэффициент помогает установить, как изменяется доходность бизнеса со временем. Для этого проводят анализ данных за несколько периодов – базисный и отчетные. После чего легко рассчитать маржу прибыли путем выполнения факторных вычислений.

Какое значение рентабельности считается нормой? Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Оптимальные показатели зависят от вида и специфики деятельности предприятия или его подразделения. Безусловно, чем выше полученное значение, тем лучше, но на результаты могут влиять и такое признаки, как длительность производственного цикла, наличие инвестиций и т.д.

Усредненным показателем хорошей рентабельности признан коэффициент в пределах 20-30 %, средней – 5-20 %, низкой 1-5 %.

Любая деятельность должна приносить прибыль. Отрицательные показатели или даже «выход в ноль» явно свидетельствуют о том, что в самих процессах производства и реализации продукции нужно что-то менять. Однако понять этого без тщательного анализа результатов нельзя. И в этот раз мы поговорим о том, как рассчитать рентабельность продаж.

Понятие о рентабельности продаж

Первым делом выясним, что представляет собой рентабельность продаж. Согласно международному определению, рентабельность продаж представляет собой отношение чистой прибыли к нетто (выручке) со всех типов продаж.

Формула, по которой рассчитывается рентабельность

• ROS (Return Of Sales) - собственно, сама рентабельность продаж. Измеряется в %.
• NI (Net Income) - чистая прибыль. Измеряется в у.е.
• NS (Net Sales) - выручка (нетто), полученная со всех типов продаж. Измеряется в у.е.

Чем отличается NI от NS

NS (выручка) - все средства, получаемые предприятием за услуги или товары, без учета расходов на их приобретение и т.п. Эта величина всегда является положительной. В свою очередь, NI (чистая прибыль) может быть как положительной, так и отрицательной величиной. Рассчитывается прибыль, как разница между выручкой и всеми затратами на ее получение. По сути, NI - это прибыль, которая остается после уплаты всех налогов, доп. платежей (зарплаты сотрудникам, аренда) и т.п.

Рентабельность ≠ наценка: молодым предпринимателям на заметку

Так как понимание того, как рассчитать рентабельность продаж, является одним из главных аспектов деятельности любой компании, следует упомянуть о типичном заблуждении многих молодых предпринимателей. О бестолковости современных школьных учебников говорят на каждом шагу. Не обошла эта проблема и учебники экономики. В книгах, выпущенных в последние годы, часто понятия рентабельности и наценки отожествляются между собой. Однако этот подход в корне неверен. Рассмотрим банальный пример: себестоимость 1-й единицы продукции - 10 у.е. Наценка - 5 у.е. (то есть, потребитель может приобрести нужный товар за 15 у.е). Допустим, в течение месяца было продано 100 единиц товара. То есть, выручка компании составила 1500 у.е. В то же время, расходы на зарплату сотрудникам, аренду помещения и другие затраты составляют 2000 у.е. То есть, прибыль составит 1500-2000=-500 у.е. Фактически, предприниматель уйдет в минус. Таким образом, мы подходим к логическому выводу, что наценка и рентабельность - понятия связанные, однако, ни в коем случае не взаимозаменяемые.

Как это работает? Вычисляем рентабельность продаж за год

Вернемся к нашей основной теме - как рассчитать рентабельность продаж. Допустим, за 2001 год выручка от всех продаж компании составила 1,15 млн. у.е., а чистая прибыль - 284 тыс. у.е. В 2002 году выручка возросла до 1,26 млн. у.е., а чистая прибыль - до 306 тысяч. Рассмотрим на примере, как рассчитывается рентабельность продаж с помощью приведенной формулы:

• ROS2001= 284/1150 x 100% = 0,247 x 100% = 24,7%.
• ROS2002 = 306/1260 x 100% = 0, 243 x 100% = 24,3%.

Вычисляем изменение рентабельности

Теперь, опираясь на эти данные, можно выяснить, как изменилась рентабельность продаж за год: Δ ROS = ROS2002 - ROS2001 = 24,3% - 24,7% = -0,4%. То есть, в 2002 году рентабельность продаж снизилась на 0,4%.

Тренируемся самостоятельно

Проанализируйте показатели рентабельности продаж той же компании за 2003 год, если выручка составила 1,34 млн. у.е., а чистая прибыль - 387 тысяч долларов. Сравните их с показателями за предыдущие годы. Если вы поняли, как найти рентабельность продаж, вы с легкостью выполните это несложное задание!

Рентабельность продаж - определение

Рентабельность продаж - коэффициент равный отношению прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность продаж - что показывает

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность продаж - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

K рп =	стр.050	*100%
	стр.010

где стр.050 и стр. 010 отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Рентабельность продаж - значение

Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции.

Ниже представлены варианты изменения рентабельности продаж под влиянием различных факторов.

1. Увеличение рентабельности продаж.

a) Темпы роста выручки опережают темпы роста затрат.

Возможные причины:

• рост объемов продаж
• изменение ассортимента продаж

При увеличении количества проданной продукции (в натуральном выражении) выручка возрастает быстрее затрат в результате действия так называемого производственного левериджа.

Основными элементами себестоимости продукции являются переменные и постоянные расходы. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных расходов и теоретически, уменьшением переменных расходов. Однако зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов непросто.

Кроме простого повышения цен на уже существующий ассортимент товаров, компания может добиться роста выручки за счет изменения ассортимента продаваемой продукции. Данная тенденция развития предприятия является благоприятной.

b) Темпы снижения затрат опережают темпы снижения выручки.

Возможные причины:

• рост цен на продукцию (работы, услуги)
• изменение структуры ассортимента реализации

В данном случае происходит формальное улучшение показателя рентабельности, но снижается объем выручки, тенденцию нельзя назвать однозначно благоприятной. Для правильно сделанных выводов необходимо проанализировать политику ценообразования и ассортиментную политику предприятия.

c) Выручка увеличивается, затраты уменьшаются.

Возможные причины:

повышение цен
изменение ассортимента продаж
изменение норм затрат

Данная тенденция является благоприятной, и дальнейший анализ следует проводить с целью оценки устойчивости такого положения компании.

2. Снижение рентабельности продаж.

a) Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки.

Возможные причины:

• инфляционный рост затрат опережает выручку
• снижение цен
• увеличение норм затрат

Является неблагоприятной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

b) Темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат.

Возможные причины:

• сокращение объемов продаж

Такая ситуация является обычной, когда предприятие сокращает по каким-либо причинам свою деятельность на данном рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Необходимо проанализировать маркетинговую политику компании.

c) Выручка уменьшается, затраты увеличиваются.

Возможные причины:

• снижение цен
• увеличение норм затрат
• изменение структуры ассортимента продаж

Необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики.

В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика изменения выручки и затрат соответствует ситуациям, когда выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с плохой системой учета и контроля на производстве.

Важную роль в системе финансово-экономических показателей предприятия принадлежит показателю «рентабельность» . Рентабельность является относительным показателем, который характеризует эффективность деятельности предприятия. Рентабельность отражает уровень прибыли относительно определенной базы. Рентабельность выражает отдачу на единицу вложений, затрат или оборота. Ее можно представить процентами или коэффициентами.

Рентабельность оценивает эффективность важнейших факторов производства. Выделяют следующие виды рентабельности:

рентабельность продаж;

рентабельность затрат;

рентабельность активов;

рентабельность основного капитала;

рентабельность оборотного капитала;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность заемного капитала.

При расчете показателей рентабельности используются показатели прибыли. Рассмотрим подробно каждый показатель рентабельности.

Рентабельность продаж . Этот показатель может называться также рентабельность выручки, рентабельность оборота.

Рентабельность продаж определяется по формуле:

Где
- прибыль от продаж за период;

- выручка от продаж за период.

Рентабельность продаж характеризует отношение прибыли от продаж к выручке, выраженное в процентах. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж содержится в одном рубле выручки. Чем выше рентабельность продаж, тем лучше. Например, если рентабельность продаж составляет 20%, то это означает, что в одном рубле выручки содержится 20 копеек прибыли от продаж.

Рентабельность продаж является оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта экономики – предприятия. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, то есть насколько правильно субъект экономики правильно определил товарный ассортимент и товарную стратегию.

Если предприятие выпускает несколько видов продукции, товаров, то можно рассчитать рентабельность продаж по отдельным видам изделий. На основе рассчитанных показателей рентабельности продаж по видам изделий, можно выделить наиболее выгодные товары для предприятия.

Рентабельность затрат . Этот показатель может называться также рентабельность продукции.

Рентабельность затрат определяется по формуле:

(10)

Где
- прибыль от продаж за период,

- полная себестоимость за период.

Рентабельность затрат характеризует, сколько прибыли от продаж получает предприятие с одного рубля полной себестоимости. Например, если рентабельность затрат составляет 15%, то 15 копеек прибыли от продаж приходится на один рубль затрат.

Рентабельность затрат может быть рассчитана как по предприятию в целом за период, так и по отдельным продуктам, видам изделий, услугам. Это позволяет предприятию определить наиболее выгодный товар, изделие, услугу. Остальные показатели рентабельности рассчитываются по предприятию в целом.

Следующие три показателя рентабельности характеризуют эффективность использования имущества предприятия: рентабельность активов, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала.

Рентабельность активов . Данный показатель рентабельности характеризует эффективность использования совокупных активов предприятия. К активам предприятия относят внеоборотные и оборотные активы.

Рентабельность активов определяется по формуле:

(11)

Где

- средняя стоимость активов предприятия за период.

Средняя стоимость активов предприятия за период определяется по формуле:

(12)

Где
- стоимость активов предприятия на начало периода;

- стоимость активов предприятия на конец периода.

Рентабельность активов характеризует, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств. Рентабельность активов показывает, сколько прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) получает предприятие с одного рубля, вложенного в активы предприятия. Если рентабельность активов составляет 25%, то это означает, что каждый рубль, вложенный в активы предприятия, приносит 25 копеек прибыли до налогообложения. Чем выше показатель рентабельности активов, тем эффективнее предприятие использует свое имущество.

Рентабельность основного капитала (рентабельность внеоборотных активов) . Данный показатель рентабельности характеризует эффективность использования основного капитала предприятия. Основным капиталом являются внеоборотные активы предприятия.

Рентабельность основного капитала определяется по формуле:

(13)

Где
- прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) за период;

- средняя стоимость основного капитала предприятия за период.

Средняя стоимость основного капитала предприятия за период определяется по формуле:

(14)

Где
- стоимость основного капитала предприятия на начало периода;

- стоимость основного капитала предприятия на конец периода.

Рентабельность основного капитала характеризует, сколько прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) получает предприятие с одного рубля, вложенного во внеоборотные активы. Если рентабельность основного капитала составляет 30%, то это означает, что каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы предприятия, приносит 30 копеек прибыли до налогообложения.

Рентабельность оборотного капитала . Данный показатель рентабельности характеризует эффективность использования оборотного капитала предприятия.

Рентабельность оборотного капитала определяется по формуле:

(15)

Где
- прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) за период;

- средняя стоимость оборотного капитала предприятия за период.

Средняя стоимость оборотного капитала предприятия за период определяется по формуле:

(16)

Где
- стоимость оборотного капитала предприятия на начало периода;

- стоимость оборотного капитала предприятия на конец периода.

Рентабельность оборотного капитала характеризует, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие с одного рубля, вложенного в оборотные активы. Если рентабельность оборотного капитала составляет 17%, то это означает, что каждый рубль, вложенный в оборотные средства предприятия, приносит 17 копеек прибыли до налогообложения.

Рассмотрим рентабельность собственного и заемного капитала.

Рентабельность собственного и заемного капитала характеризуют эффективность использования вложенного в предприятие капитала.

Рентабельность собственного капитала . Данный показатель характеризует эффективность использования собственных средств, который показывает величину чистой прибыли на один рубль собственных средств. Владельцев компаний, прежде всего, интересует не абсолютная величина чистой прибыли, а та величина прибыли, которая приходится на один рубль собственных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия определяется по формуле:

(17)

Где

- средняя величина собственного капитала за период.

Средняя стоимость собственного капитала за период определяется по формуле:

(18)

Где
- величина собственного капитала на начало периода;

- величина собственного капитала на конец периода.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли получают акционеры, собственники предприятия с одного рубля собственных средств. Например, если рентабельность собственного капитала составляет 70%, то это означает, что каждый рубль, вложенный собственником в бизнес, приносит 70 копеек чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала предприятия учитывается для принятия решения об инвестировании средств. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.

Рентабельность заемного капитала . Данный показатель характеризует эффективность использования заемного капитала, вложенного в деятельность предприятия. К заемному капиталу относят долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Рентабельность заемного капитала определяется по формуле:

(19)

Где
- чистая прибыль предприятия за период;

- средняя величина заемного капитала за период.

Средняя стоимость заемного капитала предприятия определяется по формуле:

(20)

Где
- величина заемного капитала на начало периода;

- величина заемного капитала на конец периода.

Рентабельность заемного капитала показывает величину чистой прибыли с одного рубля заемных средств, вложенного в деятельность предприятия. Например, если рентабельность заемного капитала составляет 50%, то каждый рубль заемных средств приносит 50 копеек чистой прибыли.

В таблице () представим основные показатели рентабельности.

Основные показатели рентабельности

Показатель	Единицы измерения
Рентабельность продаж	% или руб./руб.		показывает, сколько прибыли от продаж содержится в одном рубле выручки
Рентабельность затрат	% или руб./руб.		показывает, сколько прибыли от продаж получает предприятие с одного рубля полной себестоимости
Рентабельность активов	% или руб./руб.		показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие с одного рубля, вложенного в активы предприятия
Рентабельность основного капитала	% или руб./руб.		показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие с одного рубля, вложенного во внеоборотные активы
Рентабельность оборотного капитала	% или руб./руб.		показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие с одного рубля, вложенного в оборотные активы
Рентабельность собственного капитала	% или руб./руб.		показывает, сколько чистой прибыли получают акционеры, собственники предприятия с одного рубля собственных средств
Рентабельность заемного капитала	% или руб./руб.		показывает величину чистой прибыли с одного рубля заемных средств, вложенного в деятельность предприятия

Рассмотрим пример расчета показателей рентабельности.

Пример . Имеются агрегированный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия ООО «ХХХ».

Агрегированный бухгалтерский баланс на 31.12. 2011 года предприятия ООО «ХХХ», тыс. руб.

	На 01.01. 2011	На 31.12. 2011		На 01.01. 2011	На 31.12. 2011
I. Внеоборотные активы			III. Капитал и резервы
II. Оборотные активы			IV. Долгосрочные обязательства
			V. Краткосрочные обязательства

Отчет о прибылях и убытках за 2011 год предприятия ООО «ХХХ», тыс. руб.

Наименование показателя	За 2011 год
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения (БП)
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)	132281,6

Рассчитаем отдельно каждый показатель рентабельности.

Определим рентабельность продаж предприятия:

Если рентабельность продаж составляет 22%, то 22 копейки прибыли от продаж содержится в одном рубле выручки.

Определим рентабельность затрат предприятия.

Если рентабельность затрат составляет 28%, то 28 копеек прибыли от продаж приходится на один рубль затрат.

Для расчета рентабельность активов необходимо рассчитать среднюю стоимость активов предприятия за 2011 год:

Рентабельность активов за 2011 год определим по формуле:

Если рентабельность активов составляет 26%, то каждый рубль, вложенный в активы предприятия, приносит 26 копеек прибыли до налогообложения.

Определим рентабельность основного капитала. Для этого сначала рассчитаем среднюю стоимость основного капитала предприятия за 2011 год как среднюю величину по I разделу бухгалтерского баланса (Внеоборотные активы):

Рентабельность основного капитала (рентабельность внеоборотных активов) рассчитаем по формуле:

При полученном значении рентабельности основного капитала, каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы предприятия, приносит один рубль 98 копеек прибыли до налогообложения.

Рассчитаем рентабельность оборотного капитала. Среднюю стоимость оборотного капитала предприятия за 2011 год определим как среднюю величину по II разделу бухгалтерского баланса (Оборотные активы):

На основе рассчитанной средней величины оборотного капитала и величины балансовой прибыли (прибыли до налогообложения) рассчитаем рентабельность оборотного капитала:

Если рентабельность оборотного капитала составляет 30%, то предприятие получает 30 копеек прибыли до налогообложения с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия.

Средняя стоимость собственного капитала за 2011 год рассчитывается как средняя величина по III разделу бухгалтерского баланса (Капитал и резервы) за 2011 год:

Рентабельность собственного капитала предприятия за 2011 год определим по формуле:

Рентабельность собственного капитала, равная 28%, означает, что один рубль собственных средств, вложенный в деятельность предприятия, приносит 28 копеек чистой прибыли.

Рассмотрим расчет показателя рентабельность заемного капитала. Рассчитаем среднюю стоимость заемного капитала предприятия за 2011 год как среднюю величину по IV разделу (Долгосрочные обязательства) и V разделу (Краткосрочные обязательства) бухгалтерского баланса:

Определим рентабельность заемного капитала за 2011 год:

Рассчитанный показатель рентабельности заемного капитала показывает, что один рубль заемных средств приносит предприятию 85,5 копеек чистой прибыли.

На основе произведенных расчетов составим таблицу, которая будет отражать полученные значения показателей рентабельности предприятия ООО «ХХХ».

Показатели рентабельности предприятия ООО «ХХХ» за 2011 год

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что все показатели рентабельности предприятия ООО «ХХХ» положительны, имеют достаточно высокие значения, таким образом, деятельность предприятия за 2011год можно считать эффективной. Предприятие имеет возможность сравнивать показатели рентабельности рассматриваемого периода с показателями рентабельности прошлых лет. Если рассчитать показатели рентабельности данного предприятия за 2009 год и 2010 год, то можно выявить динамику изменения показателей. Это позволит предприятию принять соответствующие управленческие решения для изменения ситуации.

Рентабельность является относительным финансово-экономическим показателем, который обладает свойством сравнимости, следовательно, может использоваться также при сравнении различных субъектов хозяйствования. Однако сравнивать можно предприятия, занимающиеся одинаковым видом деятельности, то есть, предприятия - конкуренты. В связи с этим, возникает определенная сложность в получении информации об эффективности деятельности предприятий - конкурентов. Поэтому в качестве базы для сравнения также используют среднеотраслевые показатели. Статистическая информация содержит данные о показателях рентабельности продаж (рентабельности оборота) и рентабельности активов. Каждое предприятие имеет возможность сравнить свои показатели со среднеотраслевыми показателями рентабельности. В таблице представлена динамика показателя рентабельность активов за период с 2003 года по 2011 год.

Рентабельность активов организаций по видам деятельности 1

Показатель
Всего в экономике
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
Рыболовство, рыбоводство
Добыча полезных ископаемых
Обрабатывающие производства
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Строительство
Оптовая и розничная торговля
Гостиницы и рестораны
Транспорт и связь
Финансовая деятельность
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страх.
Образование
Здравоохранение и предоставление социальных услуг
Предоставление прочих коммунальных и персональных услуг

Сравнение среднеотраслевого показателя и фактического показателя рентабельности, рассчитанного на основе данных предприятия, позволяет понять, находится предприятие ниже или выше среднеотраслевого показателя; если ниже, то это является «сигналом» для предприятия о необходимости принятия соответствующих управленческих решений.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ ПО ТЕМЕ 1

ЗАДАНИЕ 1. Предприятие производит и продает однородную продукцию. За год было продано 10000 шт. по цене 450 руб. за единицу. Себестоимость проданной продукции составляет 2 000 000 руб. Затраты, связанные с продажей продукции, составили 800 тыс. руб. Прочие доходы предприятия – 800 000 руб. Прочие расходы предприятия – 900 000 руб. Рентабельность активов – 25%. Оборотные активы составляют 40 % от общей стоимости активов предприятия. Определить: рентабельность продаж, рентабельность затрат, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала.

ЗАДАНИЕ 1. Предприятие производит и продает однородную продукцию. За год было продано 12000 шт. по цене 1000 руб. за единицу. Себестоимость проданной продукции составляет 6 000 000 руб. Затраты, связанные с продажей продукции, составили 2 000 000 руб. Прочие доходы предприятия – 1 000 000 руб. Прочие расходы предприятия – 1 500 000 руб. Налог на прибыль – 20%. Рентабельность собственного капитала – 10%. Валюта баланса - 50 000 000 руб. Определить: рентабельность продаж, рентабельность затрат, рентабельность заемного капитала.