رویه های تصمیم گیری مالی تصمیمات مالی و تضمین شرایط اجرای آنها
تصمیمات مالی اتخاذ شده توسط خانوارها سیستم علوم بنیادی اقتصاد کل سیستم موضوعات بازار را در نظر می گیرد که شامل خانوارها، بنگاه ها، دولت، کشورهای خارجی و همه آنها به توزیع مربوط می شود. پول نقد. بنابراین، امور مالی به عنوان یک تئوری، با استفاده از اصطلاح «ذهنیت»، گسترش طیف مالیه را به همه موضوعات بازار بررسی می‌کند.
خانواده به خانواده هایی با اندازه ها و سطوح درآمدی مختلف اطلاق می شود. آنها تصمیمات زیر را می گیرند:
- در مورد مصرف و پس انداز وجوه، یعنی. انباشت و استفاده از وجوه:
- سرمایه گذاری (که در آن دارایی ها برای سرمایه گذاری پس انداز موجود)؛
- در مورد تأمین مالی (زمان و نحوه استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای اجرای برنامه های مصرف کننده و سرمایه گذاری).
- مربوط به مدیریت ریسک در نتیجه تصمیمات سرمایه گذاری.
از آنجایی که خانواده ها می توانند بخشی از ثروت خود را برای استفاده در آینده پس انداز کنند، ثروتی را جمع آوری می کنند که می توانند در آن ذخیره کنند. اشکال مختلف. به همه این وجوه دارایی می گویند.. دارایی ها همه همین هاست. که ارزش اقتصادی دارد خانوارها در مورد پس‌انداز و سرمایه‌گذاری پول تصمیم می‌گیرند، بنابراین می‌توان آنها را به‌عنوان «بازیگران» اصلی امور مالی، در اختیار داشتن وجوه اضافی و به‌عنوان طلبکار خالص بنگاه‌ها و دولت در نظر گرفت. خانوارها وجه نقد را در دارایی های این نهادهای بازار سرمایه گذاری می کنند که دارای محدودیت نقدی هستند.
علاوه بر این، خانوارها، مانند تمام نهادهای بازار، می توانند به عنوان وام گیرنده نیز عمل کنند. بنابراین، آنها (یک فرد خاص) دارای تعهدات بدهی هستند. ثروت یا دارایی خالص یک خانوار برابر با ارزش دارایی آن منهای مقدار بدهی است.
ورزش کنید
شما صاحب خانه ای به ارزش 5 میلیون روبل هستید. و سپرده بانکی به مبلغ 700 هزار روبل داشته باشید، در حالی که وام به مبلغ 1.2 میلیون روبل گرفتید. هنگام خرید یک خانه تضمین شده توسط املاک و مستغلات و بدهی کارت اعتباری 50 هزار روبل.
ارزش خالص خود را محاسبه کنید
پاسخ: 4.45 میلیون روبل.
هدف اصلی خانوارها به عنوان بازیگران مالی افزایش ارزش خالص آنهاست.
تصمیمات مالی که توسط شرکت ها گرفته می شود شرکت هر موجودیتی است فعالیت اقتصادی(نهاد اقتصادی، نهاد تجاری)، که وظیفه اصلی آن تولید کالاهای اقتصادی است، یعنی. کالا یا خدمات در این زمینه، شرکت به معنای یک شرکت، یک سازمان و یک شرکت است. شرکت ها از نظر اندازه، سطح درآمد متفاوت هستند. در عمل، مشاغل کوچک، سازمان های بزرگ (شرکت ها) و شرکت های فراملی متمایز می شوند.
رشته تحصیلی که به تصمیم گیری مالی در سطح شرکت می پردازد، «مالی نهادی» یا «مالی شرکتی» نامیده می شود.
هر شرکت دارای دو نوع سرمایه است - فیزیکی و مالی. ساختمان ها، سازه ها، تجهیزات و غیره مورد استفاده در فرآیند تولیدرجوع به سرمایه فیزیکی شود. سهام، اوراق قرضه، وام هایی که به شرکت ها امکان تامین مالی خرید سرمایه فیزیکی را می دهند، سرمایه مالی نامیده می شوند.
شرکت ها انواع تصمیمات زیر را اتخاذ می کنند:
- انتخاب حوزه عملیات و توسعه تجارت - برنامه ریزی استراتژیک، که با ارزیابی درآمد و هزینه های شرکت در طول زمان همراه است، بنابراین اغلب به عنوان تصمیمات مالی طبقه بندی می شود. به عنوان بخشی از انتخاب زمینه های فعالیت، ممکن است شرکت های خاص و متنوع صنعت وجود داشته باشد.
- انتخاب جهت سرمایه گذاری و برنامه ریزی آنها (فعالیت های سرمایه گذاری).
- مدیریت سرمایه در گردش به منظور بهینه سازی جریان های نقدی شرکت با این هدف. به طوری که کسری نقد عملیاتی دائماً پر می شود و مازاد به طور مؤثر با حداکثر سود و حداقل ریسک سرمایه گذاری می شود.
- برنامه ریزی فعالیت های مالیو تامین مالی، که ساختار سرمایه شرکت را تغییر می دهد. فرآیند تعیین ساختار سرمایه با تدوین یک برنامه مالی عملی برای فعالیت های شرکت آغاز می شود و پس از آن می توان به توسعه ساختار تامین مالی بهینه پرداخت.
مشکلات تصمیمات مالی اتخاذ شده توسط شرکت ها به طور مبهم در دوره های "مالی" و "مدیریت مالی" تفسیر شده است. که به دلیل ویژگی های هر دوره است. اغلب، در سیستم مدیریت مالی سه حوزه تصمیم گیری وجود دارد:
- تصمیمات سرمایه گذاری، موضوع آنها شناسایی، انتخاب و مدیریت دارایی های واقعی است:
- تصمیمات مالی، موضوع آنها تعیین ترکیب بهینه پرتفوی سهام و اوراق قرضه است که از طریق آن شرکت سرمایه لازم برای تأمین مالی فعالیت های خود را جذب می کند (مالی شرکت). برای سایر شرکت ها - ترکیب بهینه سبد سهام و سرمایه بدهی؛
- تصمیمات مربوط به سود سهام، موضوع آنها تعیین سهم درآمد تخصیص یافته برای سرمایه گذاری مجدد و پرداخت به سهامداران است. در صورت وجود مغایرت در طیف تصمیم گیری باید توجه داشت که
هر انتخابی که یک شرکت در تصمیم گیری های مالی خود می کند - خواه مدیریت سرمایه در گردش باشد یا سرمایه گذاری - به این بستگی دارد تکنولوژی تولید, فرم سازمانیکسب و کار، سیستم های تنظیم کسب و کار، سیستم مالیاتیو محیط رقابتی که شرکت در آن فعالیت می کند.
شرکت ها می توانند انواع ابزارهای مالی را منتشر کنند. اینها می توانند اوراق بهادار استاندارد شده باشند - سهام عادی و ممتاز، اوراق قرضه، اوراق بهادار قابل تبدیل، ادعاهای مالی غیرقابل فروش در مورد شرکت (گزینه های اداری، وام های بانکی برای آنها، قراردادهای اجاره، قراردادهای اجاره و تعهدات برای مزایای پزشکی و بازنشستگی).
از اهمیت اساسی در هنگام تصمیم گیری ساختار سرمایه شرکت است که به شما امکان می دهد تعیین کنید که هر یک از صاحبان بخش های خاصی از سرمایه چه بخشی از درآمد خود را دریافت می کند. در نتیجه، ساختار سرمایه بر کنترل عملکرد شرکت تأثیر می گذارد.
شرکت ها در بازارهای مالی در درجه اول به عنوان وام گیرنده عمل می کنند. که منجر به شکل گیری تعهدات آنها می شود.
ثروت یا دارایی خالص شرکت ها ( دارایی های خالص) = A - O. که در آن A - دارایی; ای - تعهدات شرکت.
ورزش کنید
بر اساس داده های ترازنامه کل شرکت LAN (جدول 1.2) در تاریخ 12/31/20xx، ارزش خالص دارایی های شرکت را محاسبه کنید.
جدول 1.2
ترازنامه کل شرکت LAN
دارایی میلیون روبل ممکن است میلیون روبل
دارایی های غیرجاری 300 سرمایه شخصی 300
دارایی های جاری 200 بدهی های بلند مدت 100
بدهی های جاری 100
موجودی 500 موجودی 500
پاسخ: 300 میلیون روبل.
ثروت بنگاه ها هدف اصلی فعالیت آنهاست که به تعبیری می توان گفت: هدف به حداکثر رساندن ثروت سهامداران است. ارزش بازارسهام آنها (شرکت ها) یا افزایش ارزش تجاری (سایر شرکت ها). «این قانون، مانند هر اصل فراگیر، همیشه درست نیست. برخی از محدودیت های آن را باید در نظر گرفت. اولاً، پیش‌فرض حضور توسعه‌یافته و بازارهای رقابتیسرمایه دوما. امکان اقدامات غیرقانونی یا غیراخلاقی مدیران را از بین می برد.
آخرین محدودیت در عمل تقریبا غیرقابل حل است، بنابراین این موقعیت هدف یا تنظیم هدف به اندازه کافی قابل دوام نیست (مخصوصا برای شرکت ها).
در تئوری حاکمیت شرکتی، مانند تئوری مالی، دلایل این پدیده با تفکیک مدیریت و کنترل توجیه می شود.
در یک محیط شرکتی، به اصطلاح تضاد بین سهامداران و مدیران غالب است که به طور عملکردی توسط نظریه روابط نمایندگی توضیح داده می شود. در اوایل سال 1932، آدولف برل و گاردنر مینز توجه را به پیامدهای جدایی مالکیت و کنترل جلب کردند و نسبت به جدایی مالکان و عوامل مدیریت در شرکت های مختلف هشدار دادند. تحقیقات آنها پایه و اساس تئوری نمایندگی را پایه ریزی کرد، که در نظریه امروزی نقش اساسی دارد حاکمیت شرکتیو ما را مجبور می کند که به نوعی متحول شویم سیستم مدرنمدیریت مالی در سطح شرکت بر کسی پوشیده نیست که تضادهایی بین سهامداران و مدیران وجود دارد که توسط منافع شخصی دیکته شده است، این منافع اغلب منطبق نیست. تحقیقات R. Mork، A. Shleifer و R. Vishny نشان می‌دهد: «وقتی مدیران دارایی‌های کمی در شرکت دارند و سهامداران آنقدر پراکنده هستند که نمی‌توانند ارزش را به حداکثر برسانند. دارایی های شرکترا می توان به شیوه هایی به کار گرفت که به جای سهامداران به نفع مدیران باشد.»
اکثر اقتصاددانان مدرن بر این باورند که منافع مدیران و سهامداران غالباً منطبق نیست و این خود را در سیستمی از منافع متضاد نشان می دهد که در عمل به صورت زیر بیان می شود.
اولین تناقض این است که سهامداران می خواهند درآمد را به حداکثر برسانند و مدیران می خواهند اندازه شرکت را به حداکثر برسانند، زیرا این امر از یک طرف رشد سرمایه و در نتیجه رشد سیستم پاداش مدیریت را تضمین می کند و جاه طلبی های شرکت را افزایش می دهد. مدیر و او اهمیت اجتماعیاز سوی دیگر، تعداد فزاینده ای از پرسنل خود را تحت رهبری او می یابند.
تضاد دوم، تنوع بخشیدن به ریسک بازار است. مدیران به دنبال تنوع بخشیدن به ریسک در شرکت هستند و هزینه های معاملاتی بالاتری را متحمل می شوند، در حالی که سهامداران می توانند آن را در بازار سهام با هزینه های معاملاتی کمتر متنوع کنند. بنابراین، تنوع برای کاهش ریسک خدماتی نیست که مدیریت بتواند به سهامداران ارائه دهد.
سومین تضاد، عدم تمایل مدیران به ریسک است. مدیران نمی توانند خطر از دست دادن شغل خود را متنوع کنند. بنابراین، آنها به دنبال توسعه متنوع هستند و از آن به عنوان پوششی در برابر تصاحب و احتمال از دست دادن شغل استفاده می کنند. پیامدهای چنین تنوع بخشی را می توان به عنوان هزینه های نمایندگی در نظر گرفت.
تضاد چهارم. اولین بار توسط شلیفر و ویشنی اثبات شد و توسط آنها به عنوان دستکاری های مدیریتی - "تقویت" مدیریتی تفسیر شد. استحکامات توسط نمایندگان ایجاد می شود، زیرا شرکت ها به روش هایی منطبق با منافع خودشان هستند، اما لزوماً با منافع شرکت ها سازگار نیستند.
پنجمین تضاد، غنی سازی مدیران است. هنگام تفکیک مالکیت و کنترل، مدیران ممکن است غنی سازی ناعادلانه شخصی را بر به حداکثر رساندن بازده سهامداران اولویت دهند.
عوامل زمینه ای منعکس کننده مشکلات نمایندگی در شرایط مدرن، با گسترش گسترش متنوع تشدید شد و به ویژه در اوج ایجاد کنگلومرا (دهه 1980) شدید شد. که تحقیقات ریچارد رول آن را به عنوان "غرور" مدیریتی توصیف می کند. بر اساس توسعه سریع این نوع توسعه، مایکل جنسن مفهوم جریان نقدی آزاد را تدوین کرد. نصبش کرد!. تضاد منافع بین سهامداران و مدیران در هنگام انتخاب جهت جریان‌های نقدی آزاد شدیدتر است، و خاطرنشان می‌کند که تامین مالی داخلی تملک‌ها یکی از راه‌های صرف پول نقد و انحراف از توزیع آن بین سهامداران است. نظریه (جریان نقدی آزاد) حاکی از آن است که مدیران شرکت‌هایی که دارای نقدینگی دست‌نخورده و جریان نقد آزاد قابل‌توجهی هستند، به احتمال زیاد ادغام‌هایی را دنبال می‌کنند که باعث تخریب کم یا حتی ارزش می‌شود. برنامه‌های متنوع‌سازی دقیقاً در این دسته قرار می‌گیرند و تئوری پیش‌بینی می‌کند که آنها بازدهی قابل توجهی کمتر از کل تولید خواهند کرد.
جنسن پیشنهاد کرد که بدهی می تواند باعث رشد کارایی سازمانی و عملیاتی شود، به ویژه در شرکت هایی که تولید قابل توجهی دارند. جریان های نقدی، اما با چشم انداز رشد نه چندان چشمگیر. این امر میزان منابع در اختیار مدیران ارشد را کاهش می‌دهد و احتمال سرمایه‌گذاری آنها در پروژه‌های ناکارآمد را که تنها منافع شخصی آنها را برآورده می‌کند، کاهش می‌دهد.
عامل دیگر فشار بازار است. فشار بازار می تواند مدیران را به تقلب وادار کند تا انتظارات سهامداران را برآورده کنند - از یک طرف. از سوی دیگر، تاکید کوتاه مدت بر بازار، آنها را مجبور به تمرکز بر شاخص های کوتاه مدت می کند و باعث آسیب می شود. تحقیقات علمیو تحولاتی که دوره بازپرداخت آن قابل توجه است.
در نهایت، عامل غرامت اجرایی نیز آخرین جایگاه را در سلسله مراتب تعارضات ندارد که بدون شک به هزینه های نمایندگی مربوط می شود. رابطه بین پرداخت به مدیران ارشد و سهم نیروی کار آنها در آستانه بحران مالی نسبت به دهه 1990 افزایش یافته است. در عین حال فرم جدیدجبران خسارت (سهام) مشکلات جدیدی ایجاد کرد. امروزه بیشتر سطوح غرامت شامل حقوق و سهام شرکت است. سهام دو سوم کل پرداخت را تشکیل می دهد.
بحران مالی این مشکلات تضادها را به وضوح برجسته کرد، زیرا دنبال کردن سرمایه‌گذاری دلیل اصلی استقرار آن بود.
در یک جهانی بحران اقتصادی، که شروع به توسعه به عنوان بحران مالی، عدم ابهام در تفسیر هدف - رشد سرمایه شرکت - به طور طبیعی مورد تردید است، بنابراین در مرحله کنونی توسعه جهان سیستم مالیبازنگری در نگرش نسبت به سرمایه گذاری دارایی ها به عنوان تنها راه واقعی برای اداره موثر شرکت ها وجود دارد. "معیار کلیدی برای توسعه شرکت ها رشد سرمایه است. این شاخص بود که بیشتر مورد توجه سهامداران بود و این روزها با این شاخص است که اثربخشی مدیریت ارزیابی می شود. در همین حال، میل به حداکثر سرمایه در تضاد با اساس واقعی پیشرفت اجتماعی-اقتصادی - با افزایش بهره وری نیروی کار است. رشد سرمایه البته با بهره وری نیروی کار همراه است، اما فقط در تحلیل نهایی. با این حال، گزارش سالانه به سهامداران ضروری است. و برای به دست آوردن گزارش های سالانه لازم برای سهامداران، برای اطمینان از رشد فعلی سرمایه، آنچه لازم است به هیچ وجه با آنچه که رشد بهره وری را تضمین می کند، نیست. برای افزایش سرمایه، لازم است ادغام و ادغام انجام شود، زیرا حجم دارایی ها به رشد آن کمک می کند. البته بنگاه های عقب مانده نیز نباید تعطیل شوند، زیرا این امر منجر به کاهش سرمایه در دوره جاری می شود. در نتیجه، بسیاری از شرکت‌های بزرگ صنعتی ساختارهای تولیدی و تجاری قدیمی و ناکارآمد را حفظ می‌کنند.»
بنابراین، محدودیت در هدف مشخص شدهکه توسط Z. Body و R. Merton شناسایی شده است، اهمیت اساسی در عملکرد و توسعه شرکت ها پیدا می کند.
تصمیمات مالی اتخاذ شده توسط دولت دولت که به عنوان سوژه برابر بازار عمل می کند، یک "بازیگر" در امور مالی است و منابع مالی قابل توجهی را در نتیجه توزیع مجدد تولید ناخالص داخلی در اختیار خود جمع می کند. این منابع یک شکل صندوق دارند - بودجه کشور و قلمرو (فدراسیون)، بودجه کشور (دولت واحد).
دولت تصمیمات مالی زیر را در رابطه با اجرای وظایف خود در اقتصاد اتخاذ می کند:
- با اطمینان از تأمین کالاهای عمومی یا فرآیندی که در آن کل منابع بین تولید کالاهای خصوصی و عمومی تقسیم می شود، مجموعه ای از کالاهای عمومی پیشنهادی تعیین و منابع تأمین مالی آنها تعیین می شود:
- انجام تعدیل در توزیع موجود درآمد و ثروت به منظور اطمینان از انطباق با ایده های عمومی در مورد توزیع "عادلانه".
- استفاده از سیاست مالی به عنوان وسیله ای برای تضمین اشتغال بالا، سطح قیمت قابل قبول برای دوران و سطح مناسب رشد اقتصادی با در نظر گرفتن تأثیر بر تراز تجاری و پرداختی کشور.
اجرای این تصمیمات در چارچوب سیاست مالی دولت انجام می شود که شامل سیاست های مالی، پولی و سایر انواع سیاست های مالی است. انتخاب سیاست مالی دولت به عوامل زیادی بستگی دارد، در درجه اول به سطح توسعه کشور، مرحله چرخه اقتصادی، ذهنیت و غیره. تجربه در عملکرد مالیه عمومی سیاست مالی دولت یک مقوله پویا است و بسته به عوامل مؤثر بر آن قابل اصلاح است.
تصمیمات مربوط به تولید کالاهای عمومی شامل تعیین نوع و کیفیت کالای عمومی است که باید ارائه شود و هزینه آن برای هر مصرف کننده خاص (شرکت ها و خانوارها) که سیاست های مالی را شکل می دهد. در این صورت فرآیند سیاسی باید جای مکانیسم بازار را بگیرد و با رای گیری محدوده کالاهای عمومی را مشخص کند. رای گیری پولی، مشخصه کالاهای خصوصی، با رای دادن با دستورات (صفحه های رای) جایگزین می شود. تصمیم گیری از طریق رای گیری جایگزین شناسایی اولویت ها از طریق مکانیسم های بازار می شود و مالیات پایین جایگزین پرداخت داوطلبانه برای مزایا می شود. در نتیجه، بار مالیاتی تا حد زیادی به دامنه فعالیت های دولت در تولید کالاهای عمومی بستگی دارد.
تصمیمات مربوط به توزیع مجدد - یک مشکل ابدی دولت، به ویژه در دوران شکوفایی فزاینده، زیرا با مشکل توزیع عادلانه همراه است. هر ایالت به روش خود این مشکل را حل می کند، اما در عین حال ابزارهای مالی بازتوزیع را تشکیل می دهد که عبارتند از:
- طرح انتقال مالیات که مالیات تصاعدی را به خانواده متصل می کند درآمدهای بالاو یارانه برای خانوارهای کم درآمد؛
- اخذ مالیات تدریجی از گروه های پردرآمد جمعیت به منظور تامین مالی خدمات عمومیبه ویژه در بخش مسکن با هدف نفع خانواده های کم درآمد؛
- ترکیبی از مالیات بر کالاهایی که عمدتاً توسط خانواده‌های پردرآمد خریداری می‌شوند و یارانه‌ها بر کالاهایی که عمدتاً توسط خانواده‌های کم درآمد خریداری می‌شوند.
بلوک سوم تصمیمات اتخاذ شده توسط دولت مربوط به عملکرد تثبیت کننده آن در اقتصاد است که در مواقع بحران حرف اول را می زند. این بلوک تصمیمات مربوط به شاخص های کلان اقتصادی است توسعه ملی، آسیب پذیرترین افراد در طول بحران. ابزارهای سیاست تثبیت شامل ابزارهای پولی و مالی مرتبط با سیاست های بودجه ای و پولی دولت است.
دامنه فعالیت های سیاست مالی دولت گسترده است که در سیستم تصمیم گیری منعکس می شود.
دولت، از جمله، به عنوان یک شرکت کننده در بازار سهام عمل می کند و اوراق بدهی - اوراق قرضه سطوح مختلف و اسناد خزانه - را منتشر می کند و عملکرد وام گیرنده را انجام می دهد. در نتیجه، مانند هر وام گیرنده ای، تعهداتی دارد که به او اجازه می دهد ارزش خالص دارایی های دولت را که نتیجه فعالیت های بخش است، تشکیل دهد. مدیریت دولتی.
ارزش خالص دارایی تفاوت بین دارایی ها و بدهی های بخش دولتی عمومی است (شکل 1.1). به بیان ساده می توان گفت که درآمد منهای هزینه ها تا حدودی افزایش رفاه دولت است.
دولت تنها نهاد بازاری است که در بازارهای مالی به عنوان وام دهنده، وام گیرنده و ضامن عمل می کند.
دارایی های غیر مالی (NFA) خالص بدهی ها
= هزینه
دارایی های مالی (FA) دارایی های بدهی (نتیجه)
برنج. 1.1
مشکل تصمیم گیری در مورد مدیریت ریسک را به فعلیت می رساند. هدف اصلی دولت در اقتصاد بازار- تضمین ثبات اقتصاد کلان یا جلوگیری از بی ثباتی مالی، همانطور که در بالا ذکر شد.
اقتصاد نهادی مدرن کارایی را ارزیابی می کند تصمیمات دولتدر امور مالی بر اساس تعدادی از شاخص ها. نکته کلیدی در این زمینه، شاخص کارایی است کنترل دولتی. این شاخص اثربخشی اقدامات کنترلی انجام شده توسط دولت را مشخص می کند. ارزیابی می کند:
1) فعالیت های بازرس ملی؛
2) حضور و اثربخشی نهاد عالی حسابرسی.
3) سیستم مالیاتی؛
4) تنظیم بخش مالی.
لحظه سازمانی: (2-3 دقیقه)
با سلام.
کنترل حضور و غیاب
معلمی که دفترچه کلاس را پر می کند
بررسی آمادگی برای درس
مأموران وظیفه را تعیین کنید.
خلق و خوی عاطفی دانش آموزان.
ابلاغ طرح درس به دانش آموزان
مرحله آمادگی برای یادگیری مطالب جدید:
تولید؟
عوامل تولید؟
مرحله یادگیری مطالب جدید:
تصمیم گیری مالی؟
ریسک؟
1 تصمیم گیری مالی
هر یک از ما باید هر روز ده ها بار چیزی را انتخاب کنیم، توانایی های خود را توسعه دهیم و مهارت های تصمیم گیری را از طریق تجربه خود به دست آوریم.
مثال های زیادی وجود دارد: انتخاب لباس از کمد لباس موجود، انتخاب ظروف از منوی پیشنهادی.
تصمیم مالی انتخاب گزینه ای است که توسط شخص در چارچوب اختیارات و صلاحیت های رسمی خود و با هدف افزایش
سود (کاهش زیان) سازمان.
در فرآیند مدیریت سازمان ها تعداد زیادی تصمیمات مالی گرفته می شود که دارای ویژگی های مختلف. با این حال، برخی از ویژگی های مشترک وجود دارد که به این مجموعه اجازه می دهد تا به روش خاصی طبقه بندی شود.
2-عواملی که ممکن است بر تصمیمات اتخاذ شده تأثیر بگذارد
الف. ارزش ها. چه چیزی برای خانواده و سایر عزیزان شما مهم است؟
V. همتایان. افرادی که می شناسید تاثیرات مثبت و منفی آنها بر رفتار شما دارند.
ج. عادات. کاری که به آن عادت دارید.
د) احساسات (عشق، خشم، ناامیدی، بی تفاوتی، خصومت)
E. خانواده. ترجیحات خانواده شما تصمیماتی که سایر اعضای خانواده شما گرفته اند.
و. خطر و عواقب. چه چیزی (یا چقدر) می خواهید برنده شوید؟ چه چیزی (یا چه مقدار) را حاضرید از دست بدهید؟
ز. سن: جوان. بالغ
استراتژی های تصمیم گیری مشترک
خود به خودی. انتخاب اولین راه حلی که به ذهنتان می رسد. اصلاً در مورد عواقب یک انتخاب بحث کمی یا اصلاً بدون مشورت.
توافق نامهانتخاب رفتار مطابق با انتظارات خانواده، معلمان مدرسه، همکاران یا همسالان.
به تعویق انداختن.تأخیر فکر و عمل تا محدود شدن انتخاب ها.
در حال تعمق. جمع آوری اطلاعات تا تجزیه و تحلیل وضعیت به دلیل حجم عظیم داده غیرممکن می شود.
با الهام از آرزو. انتخاب جایگزینی که بهترین نتیجه را نوید می دهد. در عین حال خطر احتمالینادیده گرفته شده است.
طفره رفتن. انتخاب جایگزینی که به احتمال زیاد از بدترین نتیجه جلوگیری می کند.
ایمنی.انتخاب جایگزینی که شانس موفقیت دارد اما بعید است با مخالفت چند نفر روبرو شود و حداقل ریسک را در بر دارد.
قصد.انتخاب جایگزینی که به طور همزمان انتظارات فکری و عاطفی را برآورده کند.
هم افزایی.انتخاب جایگزینی که دارد شانس های خوببرای اجرا، و به احتمال زیاد شما را راضی می کند.
3-ریسک- ترکیبی از احتمال و پیامدهای رویدادها.
هر تصمیمی مستلزم ریسک است. تصمیمات مربوط به اهداف شخصی و امور مالی معمولاً شامل انواع زیر است:
ریسک شخصی. عواملی که ممکن است منجر به عدم دستیابی به وضعیت مطلوب شود. خطر شخصی ممکن است به شکل ناراحتی، آزار، یا تهدیدی برای ایمنی یا سلامتی باشد.
ریسک تورمافزایش قیمت منجر به کاهش قدرت خرید می شود. یعنی به تعویق انداختن خرید به معنای افزایش قیمت در آینده خواهد بود.
ریسک نرخ بهرهتغییرات نرخ بهره بر هزینه‌های شما (زمانی که پول قرض می‌گیرید) و مزایای شما (زمانی که پس‌انداز و سرمایه‌گذاری می‌کنید) تأثیر می‌گذارد.
ریسک مرتبط با تغییرات درآمد. تغییر شغل یا از دست دادن شغل می تواند سبک زندگی کارگر را تغییر دهد و درآمد آنها را کاهش دهد. درآمد کمتر به معنای قدرت خرید کمتر است.
ریسک نقدینگیتبدیل برخی از انواع ابزارهای پس انداز (مثلاً گواهی بانکی) و ابزارهای سرمایه گذاری (مثلاً املاک و مستغلات) به سختی قابل تبدیل به پول است، نقدینگی آنها محدود است.
دقیقه فیزیکی: 2-3 دقیقه
مرحله تثبیت مواد
تصمیم گیری مالی؟
عواملی که ممکن است بر تصمیم گیری تاثیر بگذارد؟
ریسک؟
هدف اصلی امور مالی مطالعه نحوه تخصیص منابع کمیاب (به معنای اقتصادی) توسط مردم در طول زمان است. تاکید بر روی است موقت،و نه دیگر انواع توزیع (بر اساس منطقه، صنعت، شرکت) مورد مطالعه در اقتصاد، از ویژگی های متمایز علم مالی است. تصمیمات اتخاذ شده توسط افراد در مورد موقتتوزیع منابع هستند تصمیمات مالی
از دیدگاه شخص یا افرادی که چنین تصمیماتی را اتخاذ می کنند، منابع تخصیص یافته معنایی دوگانه دارد. بخشی از منابع مربوط به هزینه ها(هزینه ها)، دیگری به درآمد(رسید). تصمیمات مالی بر اساس اندازه گیری جریانهزینه ها و درآمد در مدت جریانمنعکس کننده ماهیت موقت توزیع وجوه است.
مشکلات مربوط به تخصیص موقت منابع (در واقع به معنای وسیع) مشکلات مالی هستند. مردم دائماً باید مشکلاتی از این دست را حل کنند: امروز یا فردا این یا آن چیز را بخرند، پول را در بانک سرمایه گذاری کنند یا در خانه نگه دارند، آیا باید حقوق دریافتی را با دلار معاوضه کنند یا خیر؟ آیا باید یک آپارتمان خالی اجاره کنم؟ خرید ماشین نقدی یا اقساطی؟ آیا باید در سهام سرمایه گذاری کنم و اگر چنین است کدام یک؟ مشکلات مالی نفس در سطح روزمره. اگر یک مدیر مالی هستید، ممکن است مجبور شوید مشکلات مالی پیچیده تری را حل کنید، به عنوان مثال، آیا ارزش تسلط بر این موضوع را دارد یا خیر. محصولات جدیدآیا باید تجهیزات قدیمی را با تجهیزات جدید جایگزین کنیم یا خود را به تعمیرات محدود کنیم؟ اگر رئیس یک بین المللی هستید سازمان مالی، پس با مشکلاتی در مقیاس بزرگتر مواجه می شوید: آیا باید به دولت یک کشور در حال توسعه وام بدهید، پارامترهای (مبلغ و شرایط) این وام چگونه باید باشد؟ چگونه و از چه منابعی بازپرداخت می شود؟
ما در بالا اشاره کردیم که در مشکلات مالیاوه ما در مورددر مورد توزیع منابع اقتصادی کمیاب این بدان معنی است که آنها رایگان نیستند. یک یا آن استفاده از یک منبع، دیگری را حذف می کند، جایگزیناستفاده آنها با تاکید بر این شرایط در اقتصاد و به ویژه در امور مالی می گویند که منابع دارند قیمتیا بهتر ارزشدر علم اقتصاد به چیزهایی (مادی یا غیر مادی) که دارای ارزش هستند گفته می شود دارایی ها
از آنجایی که حل مشکلات مالی مستلزم مقایسه هزینه ها (هزینه ها) و نتایج (درآمد) است، فرض بر این است که مقداری وجود دارد. اندازه گیری کلیبرای اندازه گیری هزینه (ارزش) منابع توزیع شده. در عمل بهای تمام شده منابع (دارایی ها) به صورت معینی اندازه گیری می شود واحدهای پولیاما این تنها یک جنبه از مشکل تناسب است.
جنبه دیگر مربوط به در نظر گرفتن عامل زمان است. اگر مشکل تخصیص زمانی منابع یکی از ویژگی های متمایز مشکلات مالی است، تئوری مالی باید وسیله ای برای اندازه گیری مقادیر در مقاطع مختلف زمانی فراهم کند. این جنبه از مسئله دارای عبارت آفریده ای است که «زمان پول است». روبل، دلار و غیره امروز و فردا چیزهای متفاوتی هستند (به طور دقیق تر، ارزش های متفاوت).
در پایان، اجازه دهید به یکی دیگر از موارد فوق العاده اشاره کنیم جنبه مهم. در تمام مشکلات مالی واقعی که فرد باید در عمل با آنها روبرو شود، وجود دارد عدم قطعیت،در مورد میزان هزینه‌های آتی و زمان‌های مربوط به آنها. از این گذشته، هیچ کس دقیقاً نمی داند درآمد آتی خود، چه (و چه زمانی) هزینه های برنامه ریزی نشده باید انجام شود، نرخ ها در بانک چقدر خواهد بود، پول در کجا ذخیره می شود، و خود بانک تا چه مدت وجود خواهد داشت، چه زمانی وجود دارد. قیمت سهام خواهد بود و غیره و غیره این واقعیت است که مشکلات مالی مربوط به زمان است که باعث عدم اطمینان ذاتی آنها می شود. وقتی از عدم اطمینان صحبت می کنیم، البته منظورمان عدم قطعیت آینده است، نه گذشته. عدم قطعیت گذشته (حداقل در مشکلات مالی) با کمبود اطلاعات همراه است و از این نظر در اصل قابل حذف است (از آنجایی که داده ها انباشته و پالایش می شوند)، در حالی که عدم اطمینان از آینده اساساً غیرقابل رفع است. این عدم اطمینان ذاتی در مشکلات مالی منجر به موقعیت های خطرهنگام حل آنها هر تصمیمی در چنین مواردی، به دلیل عدم قطعیت، ممکن است به نتایجی متفاوت با آنچه مورد انتظار است منجر شود، مهم نیست که چقدر دقیق و متفکرانه باشد. مسلماً تصمیمات مختلف به درجات مختلفی از ریسک منجر خواهد شد، بنابراین یکی از مهمترین اهداف تصمیمات اتخاذ شده (مساوی بودن سایر موارد) است. به حداقل رساندن ریسک
راه حل مشکلات مالی در چارچوب یک سیستم مالی کارآمد، مجموعه ای از بازارهای منابع (دارایی)، موسسات مالی و عوامل مالی درگیر در توزیع مجدد دارایی ها و هزینه ها و ریسک های مرتبط انجام می شود.
واقعی راه حل عملیمشکلات مالی در قالب یک فرآیند مالی که دنباله ای از تراکنش های مالی (معاملات) است، مانند خرید و فروش دارایی، گرفتن و بازپرداخت وام و غیره اجرا می شود. بیشتر تراکنش ها و فرآیندهای مالی با هدف به دست آوردن بیشترین بازده از هزینه های انجام شده انجام می شود. چنین هزینه هایی که برای به دست آوردن درآمدهای آتی بیش از هزینه های انجام شده انجام می شود، نامیده می شوند سرمایه گذاری هامعاملات و فرآیندهای سرمایه گذاری یکی از رایج ترین فعالیت هایی است که در بازار دارایی انجام می شود. در زیر با جزئیات بیشتری به فرآیندهای سرمایه گذاری خواهیم پرداخت.
مراحل تصمیم گیری مالی:
1) انتخاب و رتبه بندی معیارها. سود؛ سودآوری؛ درآمد سرانه؛ حقوق صاحبان سهام; ثبات مالی 3) انتخاب یک تنظیم هدف (تعیین نقطه هدف تغییر در یک دوره از مقادیر معیارها) انتخاب یک گزینه استراتژی مالی و اقتصادی (مسیر انتقال از نقطه شروع به هدف):
الف) تعیین مسیر؛
ب) شناسایی عوامل محدود کننده ( تنگناها);
ج) انتخاب جهت تغییر؛
د) تعدیل و تصویب استراتژی مالی و اقتصادی.
5) انتخاب حجم فروش (و نقطه سر به سر 6) انتخاب مجموعه ای 7) انتخاب یک گزینه خود تامین مالی برای جریان های مالی با حداقل کسری نقدی؛ 8) انتخاب گزینه سودآورحجم و شرایط استقراض:
الف) تعیین حداقل وجوه استقراضی مورد نیاز؛
ب) توجیه و انتخاب امکان پذیری اخذ
وام (اثر را تعیین کنید اهرم مالی);
9) انتخاب دوره گردش منطقی 10) انتخاب طرحی برای استفاده از سود (سهم مصرف و انباشت). 11) انتخاب یک تغییر منطقی در ساختار سرمایه 12) انتخاب ساختار منطقی ابزار پرداخت (پول، بانک مرکزی، مبادله کالا و غیره). 13) انتخاب یک ساختار منطقی از اشکال پرداخت (پیش پرداخت، پس از پرداخت، در اقساط 14) انتخاب سیاست مالیاتی.
برای دستیابی به اهداف باید بتوانید اصلی را حل کنید وظیفه برنامه ریزی شده: انتخاب طرحی با گزینه بدون کسری برای جریان های نقدی (جریان های مالی) در پویایی:
1) بررسی امکان سنجی مالی (بدون کسری) طرح.
2) کاهش کمبودها از طریق توانمندی های داخلی در صورت عدم امکان اجرای طرح.
3) تعیین زمان برداشت و حداقل حجم مورد نیاز وجوه استقراضی (وام).
4) تجزیه و تحلیل امکان سنجی (از نظر زیان) اتخاذ اقدامات (داخلی و خارجی برای اخذ وام) برای کاهش کسری طرح و رفع.
همه این وظایف فرعی با استفاده از ابزارهای مشابه حل می شوند - تجزیه و تحلیل جریان های مالی (دینامیک جریان نقدی).
8 سیاست سرمایه گذاری شرکت .
سیاست مالی- مجموعه ای از فعالیت ها برای دستیابی به اهداف سازمان.
سیاست سرمایه گذاری- قسمت سیاست مالیسازمان ها سیاست سرمایه گذاری دولت است بخش جدایی ناپذیرسیاست اقتصادی دولت سیاست سرمایه گذاری دولت حجم، ساختار، جهت سرمایه گذاری های سرمایه، رشد دارایی های ثابت و تجدید آنها را بر اساس تعیین می کند. آخرین دستاوردهاعلم و فناوری، تحریک و تنظیم فرآیند سرمایه گذاری به منظور ایجاد شرایط مادی برای توسعه پایدار اجتماعی-اقتصادی ایالت، منطقه، صنعت و تجارت خاص. سیاست سرمایه گذاری دولت در پیام های رئیس جمهور به مجلس فدرال و در قطعنامه های دولت فدراسیون روسیه مشخص شده است و تعدادی از زمینه های فعالیت سرمایه گذاری توسط توافق نامه های بین المللی با ماهیت حقوقی تنظیم می شود.
سرمایه گذاری را می توان به مراحل زیر تقسیم کرد:
1) تشکیل یک برنامه سرمایه گذاری
2) تحقیق در مورد فرصت های سرمایه گذاری
3) امکان سنجی سرمایه گذاری ها (ساخت، بازسازی و ...)
4) تهیه اسناد قرارداد
5) کار ساخت و نصب
6) بهره برداری و نظارت بر تاسیسات شاخص های اقتصادی
اغلب، برای برنامه ریزی سرمایه گذاری، بودجه سرمایه گذاری تشکیل می شود. بودجه شکلی از برنامه است که شامل درآمد و هزینه است. اغلب در پایان پروژه ترسیم می شود.
سرمایه گذاری- سرمایه گذاری سرمایه به منظور رشد بعدی آن. تعداد زیادی طبقه بندی سرمایه گذاری وجود دارد، آنها منعکس می کنند ویژگی های مختلفسرمایه گذاری و می تواند در برنامه ریزی و ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها با در نظر گرفتن ویژگی های آنها مفید باشد.
در عمل تجاری، مرسوم است که بین انواع سرمایه گذاری های زیر تمایز قائل می شود:
1) دارایی های فیزیکی
2) سرمایه گذاری در دارایی های پولی (سرمایه گذاری های پورتفولیو)
3) سرمایه گذاری در دارایی های نامشهود
تحت دارایی های فیزیکیدرک ایجاد سازه ها، ساختمان ها، خرید ماشین آلات، تجهیزات با عمر مفید بیش از 1 سال.
تحت دارایی های نامشهود(نامرئی) فهمیده می شوند علائم تجاریاختراعات، مارک ها، ارزش های به دست آمده در نتیجه توسعه کارکنان، کسب مجوزها، حق چاپ.
سرمایه گذاری در دارایی های فیزیکی نامیده می شود سرمایه گذاری های واقعی یا سرمایه ای. سرمایه گذاری در اسناد پولی و اوراق بهادار نامیده می شود سرمایه گذاری های مالی یا پرتفوی.
سرمایه گذاری های سرمایه ای به دو دسته تقسیم می شوند:
1) سرمایه گذاری برای بهبود کارایی (برای کاهش هزینه ها، جایگزینی تجهیزات، آموزش پرسنل یا انتقال تولید به مناطقی با بیشتر شرایط مساعد)
2) سرمایه گذاری در توسعه تولید (وظیفه افزایش حجم تولید است)
3) سرمایه گذاری در تولید جدید، ایجاد بنگاه های جدید که کالاهای تولید نشده قبلی را تولید می کنند یا خدمات جدید ارائه می دهند، ورود شرکت های جدید به بازار.
4) سرمایه گذاری برای برآوردن الزامات مقامات کنترل دولتی (برای استانداردهای زیست محیطی، ایمنی عملیاتی و غیره)
9روش های سنتی تامین مالی کوتاه مدت
روش های اصلی تامین مالی کوتاه مدت، وام های تجاری و وام های بانکی است.
اعتبار تجاری با عملیات تجاری و واسطه ای مرتبط است. توسط تامین کننده یا واسطه ارائه می شود و به روش های مختلف اجرا می شود: برات، پیش پرداخت از خریدار، حساب باز.
یکی از بیشترین گونه های امیدوار کنندهوام تجاری استفاده از سفته و برات است. سفته صادر شده توسط یک شرکت می تواند به عنوان وسیله پرداخت در زنجیره ای که چندین شرکت را به هم متصل می کند، عمل کند. غالباً نقدینگی این گونه ابزارهای مالی توسط بانک به شکل اول - ضمانت بانکی برای پرداخت صورت حساب در صورت عدم بازپرداخت توسط شرکت صادرکننده صورت حساب نگهداری می شود.
وام بانکی به اشکال مختلف انجام می شود: وام مدت دار، وام قراردادی، قرض الحسنه، وام حسابداری، وام پذیرش، فاکتورینگ، فورواردینگ.
وام مدت دار رایج ترین شکل وام کوتاه مدت است، زمانی که بانک مبلغ مورد توافق را به آن انتقال می دهد حساب جاریوام گیرنده در پایان مدت، وام بازپرداخت می شود.
اعتبار قرارداد - این امکان را برای بانک فراهم می کند که حساب جاری مشتری را با پرداخت اسناد تسویه دریافتی و اعتبار وجوه دریافتی نگهداری کند. اگر وجوه مشتری برای بازپرداخت تعهدات کافی نباشد، بانک به میزان تعیین شده در قرارداد وام به او وام می دهد، یعنی. یک حساب جاری می تواند دارای مانده بدهی و اعتبار باشد.
وام ضمن خدمت نوعی حساب جاری است و قاعدتاً علیه امنیت اقلام موجودی یا اقلام صادر می شود. اوراق بهادار. در محدوده وام تضمین شده، بانک کلیه قبوض مشتری را پرداخت می کند و در اولین درخواست خود حق بازپرداخت وام را به هزینه وجوه دریافتی به حساب مشتری و در صورت ناکافی بودن آن با فروش وثیقه دریافت می کند. نرخ سود این وام کمتر از وام های مدت دار است.
وام حسابداری (قبض) با خرید (تخفیف) برات قبل از سررسید پرداخت توسط بانک در اختیار دارنده برات قرار می گیرد. دارنده قبض مبلغ مشخص شده در قبض منهای سود تخفیف و سایر هزینه های سربار را از بانک دریافت می کند.
اعتبار پذیرش عمدتاً در تجارت خارجیو توسط تامین کننده از طریق پذیرش پیش نویس های صادره توسط صادرکننده توسط بانک در اختیار وارد کننده قرار می گیرد.
فاکتورینگ عملیاتی است برای کسب حق وصول بدهی توسط یک شرکت فاکتورینگ یا بانک. فاکتور بخشی از مبلغ مطالبات (تا 80%) را می پردازد و مابقی مبلغ را برای پوشش ریسک عدم پرداخت نگه می دارد.
فورویتینگ عبارت است از اعطای وام به صادرکننده از طریق خرید برات پذیرفته شده توسط واردکننده.
ویژگی های محیط تصمیم گیری برای مدیریت مالی.فعالیت مالی یک شرکت مجموعه ای از فرآیندهای تامین مالی است فعالیت اقتصادیشرکت ها مدیریت مالی یک سیستم مدیریت منطقی فرآیندهای تامین مالی و همچنین مهمترین جزء است سیستم مشترکمدیریت سازمانی
فعالیت های مالی ناشی از روابط با سایر مشاغل (تامین کنندگان، مشتریان)، موسسات بانکی، شرکت های بیمه، پرسنل، سهامداران، خدمات مالیاتی, شرکت های حسابرسیو سایر نهادهای تجاری این روابط ترکیبی از پرداخت ها و دریافت های وجوه را نشان می دهد.
مسئله وضعیت مالی همه شرکت کنندگان در فرآیند اقتصادی را مورد توجه قرار می دهد، زیرا درست و سازمان منطقیتامین مالی یک بنگاه اقتصادی عامل تعیین کننده ای در تولید و فعالیت های اقتصادی موفق آن است. گردش وجوه یک سازمان با جابجایی پول آغاز می شود و به آن ختم می شود، بنابراین تصمیم گیری در حوزه فعالیت های مالی نقطه شروع و نتیجه نهایی است. فعالیت های تجاریشرکت ها
حسابداری پشتیبان اطلاعاتی برای کلیه فعالیت های اقتصادی یک شرکت است. تعمیم بیشتر شاخص های مهمفعالیت های مالی شرکت در صورت های مالی منعکس می شود.
کنترل شیدر مدیریت مالی - جریان نقدی یک شرکت به عنوان یک جریان مداوم از پرداخت ها و دریافت های نقدی که از حساب های جاری و سایر حساب های شرکت عبور می کند. ویژگی اصلی هدف کنترل این است که مبادله پولی نتیجه معاملات نه تنها با پول نقد، بلکه همچنین مبادلات با کالا و شکل تولید سرمایه است.
موضوع مدیریت، یعنی تصمیم گیرندگان، مدیریت مالی و متخصصان بخش های آن، مدیران مالی هستند. هدف اصلی موضوعات مدیریتی افزایش ثبات مالی و رقابت پذیری بنگاه اقتصادی از طریق مکانیسم تشکیل و استفاده موثرسود یکی از ویژگی های موضوعات مدیریت مالی وجود نیازهای افزایش یافته برای تحصیلات و صلاحیت های مدیران، دانش ابزارها است. مدیریت مالی.
عوامل موثر بر تصمیم گیری در حوزه مدیریت مالی عبارتند از:
تخصص (زمینه فعالیت) شرکت؛
شکل سازمانی و قانونی شرکت؛
محیط سیاسی و حقوقی؛
در دسترس بودن کانال های ارتباطی با طرف مقابل؛
در دسترس بودن و انواع منابع مالی؛
سطح پشتیبانی سازمانی و روش شناختی برای مدیریت مالی؛
در دسترس بودن پرسنل واجد شرایط؛
ارتباط با مقامات مالیاتی و غیره
راهکارهایی در زمینه مدیریت مالی و ویژگی های آنها. مدیر مالی در مسیر فعالیت خود باید بپذیرد تصمیمات مدیریتیدر منطقه:
پیش بینی شرایط مالی (عملیات)؛
برنامه ریزی فعالیت های مالی؛
تنظیم گردش پول؛
حسابداری هزینه ها و نتایج حاصل از تولید، سرمایه گذاری و فعالیت های مالی؛
تجزیه و تحلیل و ارزیابی کارایی استفاده و سرمایه گذاری سرمایه.
کنترل هزینه و دریافت وجوه در تمام مراحل چرخه تولید و فروش.
نمونه هایی از تصمیمات در زمینه مدیریت مالی شامل تصمیم گیری برای جمع آوری وجوه قرض گرفته شده، تصویب یک طرح مالی یا پرداخت فاکتور تامین کننده است.
ویژگی های زیر در تصمیمات مالی قابل تشخیص است:
درجه بالامسئولیت تصمیم گیرنده است، زیرا چنین تصمیماتی مستقیماً بر حوزه گردش پول تأثیر می گذارد.
توانایی بیان تصمیمات به صورت کمی (به صورت پولی). به عنوان مثال ، تصمیم به اخذ وام به مبلغ 50000 روبل گرفته شد.
تأثیر قابل توجه بر نتیجه نهایی فعالیت های شرکت؛
لزوم در نظر گرفتن اعتبار قانونی آنها؛
هدف افزایش رقابت پذیری از طریق شکل گیری و استفاده موثر از سود است.
ضرورت مستندات;
اعتبار خوب (تصمیمات نباید شهودی باشند)؛
امکان اتوماسیون؛
اهمیت ویژه محدودیت های زمانی؛
ارزش عالیوضعیت محیط سیاسی و حقوقی
روش های تصمیم گیری مالیروش های اساسی تصمیم گیری در زمینه فعالیت های مالی:
روش ها تحلیل مالی همه شرکت کنندگان در فعالیت های تجاری برای تصمیم گیری برای بهینه سازی منافع خود استفاده می کنند. تجزیه و تحلیل مالی بر اساس اطلاعات ارائه شده در انجام می شود صورت های مالیشرکت ها
مالکان تجزیه و تحلیل می کنند گزارش های مالیافزایش بازده سرمایه و تضمین ثبات موقعیت شرکت. وام دهندگان و سرمایه گذاران از روش های تحلیلی برای به حداقل رساندن ریسک وام ها و سپرده ها استفاده می کنند. بنابراین، کیفیت تصمیمات اتخاذ شده تا حد زیادی به کیفیت مبنای تحلیلی برای تصمیم بستگی دارد.
روش تحلیل مالی شامل سه بلوک است:
1) تجزیه و تحلیل نتایج مالیفعالیت های شرکت؛
2) تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت؛
3) تجزیه و تحلیل اثربخشی فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت.
تجزیه و تحلیل مالی حق مدیریت ارشد است که می تواند بر شکل گیری تأثیر بگذارد منابع مالیو جریان های نقدی تصمیمات مدیریت مربوط به امور مالی شرکت باید از نظر جهت گیری استراتژیک شرکت و رشد کارایی اقتصادی ارزیابی شود.
تجزیه و تحلیل مالی به شما امکان می دهد تا به طور عینی وضعیت مالی یک شرکت را ارزیابی کنید، عوامل و علل وضعیت به دست آمده را شناسایی کنید، تصمیمات مدیریت در زمینه مالی را تهیه و توجیه کنید، ذخایر را برای بهبود وضعیت مالی و افزایش کارایی عملیاتی شناسایی و بسیج کنید.
نتیجه تحلیل مالی باید افزایش سطح آگاهی مدیران و همچنین افزایش اعتبار تصمیمات مالی اتخاذ شده باشد.
روش های برنامه ریزی مالیمورد استفاده برای:
تامین منابع لازم برای فعالیت های تولیدی و سرمایه گذاری.
ایجاد روابط مالی منطقی با واحدهای تجاری، بانک ها، مقامات مالیاتی، شرکت های بیمه و غیره
شناسایی راه هایی برای سرمایه گذاری موثر سرمایه، ارزیابی میزان عقلانیت استفاده از آن؛
شناسایی و تجهیز ذخایر برای افزایش سود از طریق استفاده اقتصادی وجوه.
اعمال کنترل بر تشکیل و مخارج وسایل پرداخت.
ابزار اصلی برنامه ریزی مالی، تهیه طرح تجاری است. طرح مالینتایج محاسبات برنامه های تولید و بازاریابی را در بر می گیرد و شامل محاسبات اساسی زیر است (تخمین):
حجم تخمینی فروش محصول؛
تراز دریافت ها و هزینه های نقدی؛
طرح سود و زیان؛
ترازنامه برنامه ریزی شده؛
محاسبه سربه سر برای فروش کالا.
بخش مالی طرح تجاری نیز شامل محاسباتی برای توجیه استراتژی سرمایه گذاری، وثیقه موجودی برای وام، محاسبات سودآوری، ارزیابی است. ریسک های مالیبیمه
اساسی شاخص های مالیطرح کسب و کار: سود، سودآوری، بهره وری سرمایه، شدت سرمایه محصولات، هزینه های تولید - باید با شاخص های تولید و فروش محصولات مرتبط باشد.
روشهای تنظیم و کنترل مالیهدف آنها تشخیص به موقع انحرافات در حال ظهور از برنامه ها و تصمیم گیری برای از بین بردن علل انحراف یا تجدید نظر در شاخص های برنامه ریزی شده است.
