Den finansielle stabiliteten til foretaket er dens vurdering. Metodikk for å vurdere den finansielle stabiliteten til en virksomhet

Økonomisk tilstand bedrifter er en bevegelse som betjener produksjon og salg av produktene sine.

Mellom produksjonsutvikling og økonomi Det er både et direkte og et omvendt forhold.

Den økonomiske enhetens økonomiske tilstand er direkte avhengig av de volumetriske og dynamiske indikatorene for produksjonsbevegelsen. Veksten i produksjonen blir bedre økonomisk tilstand bedrifter, og reduksjonen av den forverres tvert imot. Men den økonomiske tilstanden påvirker i sin tur produksjonen: den bremser den hvis den forverres, og øker hastigheten hvis den øker.

Profitt er forskjellen mellom salgsinntekter og løpende kostnader.

Organisasjonens nåværende solvens påvirkes direkte av likviditeten til omløpsmidlene (evnen til å konvertere dem til kontanter eller bruke dem til å redusere gjeld).

Indikatorer for finansiell og markedsstabilitet til bedriften

Kapitaliseringsforhold

Kapitaliseringsforhold, eller forholdet mellom tiltrukket (lånte) og egne midler (kilder). Det er forholdet mellom samlet innhentet kapital og egenkapital og bestemmes av følgende formel:

• Tiltrukket kapital (summen av resultatene av den andre og tredje delen av balanseforpliktelsen "Langsiktig gjeld" og "Kortsiktig gjeld") / egenkapital (resultatet av den første delen av forpliktelsen "Kapital og reserver" ").

Dette forholdet gir en ide om hvilke pengekilder organisasjonen har mer - tiltrukket (lånt) eller sine egne. Jo mer denne koeffisienten overstiger én, jo større er organisasjonens avhengighet av lånte finansieringskilder. kritisk verdi denne indikatoren er 0,7. Hvis koeffisienten overstiger denne verdien, er den økonomiske stabiliteten til organisasjonen tvilsom.

Agility faktor(mobilitet) av egenkapital (egne midler) beregnes i henhold til følgende formel:

Egne omløpsmidler (resultatet av den første delen av forpliktelsen i balansen "Kapital og reserver" minus resultatet av den første delen av eiendelen "Anleggsmidler") delt på egenkapitalen (resultatet av den første delen av forpliktelsen i balansen "Kapital og reserver").

Dette koeffisienten viser hvilken del av organisasjonens egne midler som er i mobil form tillater relativt fri manøvrering av disse midlene. Standardverdien for manøvrerbarhetskoeffisienten er 0,2 — 0,5 .

Koeffisient finansiell stabilitet uttrykker andelen av disse finansieringskildene som organisasjonen kan bruke i sine aktiviteter i lang tid, tiltrukket for å finansiere eiendelene til denne organisasjonen, sammen med sine egne midler.

Den finansielle stabilitetsraten beregnes etter følgende formel:

Egenkapital legger til langsiktige lån og innlån delt på valutaen (totalt) i balansen.

Hvis denne organisasjonen ikke har langsiktige lånte kilder til midler, vil verdien av den finansielle stabilitetskoeffisienten falle sammen med koeffisienten for autonomi (finansiell uavhengighet).

Finansieringsgrad viser hvilken del av organisasjonens virksomhet som er finansiert fra egne midler, og hvilken del - fra lånte midler. Denne indikatoren beregnes i henhold til følgende formel:

Del egenkapital på fremmedkapital.

En betydelig reduksjon i verdien av denne indikatoren indikerer organisasjonens mulige insolvens, siden mest av dens eiendom er dannet på bekostning av lånte kilder til midler.

Gjeldsgrad(konsentrasjonsforhold av tiltrukket kapital) viser andelen kreditter, lån og leverandørgjeld i den totale mengden av eiendomskildene til organisasjonen. Verdien av denne indikatoren bør ikke være mer enn 0,3.

Strukturkoeffisient langsiktige investeringer viser forholdet mellom langsiktig gjeld (gjeld) og langsiktige (langsiktige) eiendeler:

Langsiktig gjeld (andre del av balanseforpliktelsen) Anleggsmidler (første del av balansemiddelet)

Den neste indikatoren er langsiktig lånegrad- er definert som følger:

Langsiktig gjeld (resultatet av den andre delen av balanseforpliktelsen) delt på langsiktig gjeld + egenkapital(summen av resultatene av første og andre del av balanseforpliktelsen).

Denne koeffisienten karakteriserer andelen av langsiktige finansieringskilder i den totale mengden av organisasjonens permanente forpliktelser.

Kapitalstrukturforhold uttrykker andelen langsiktige forpliktelser i den totale mengden tiltrukket (lånte) kilder til midler:

Del langsiktig gjeld (resultatet av den andre delen av balanseforpliktelsen) med den tiltrukket kapital (summen av resultatene av andre og tredje deler av balanseforpliktelsen).

Investeringsdekningsgrad karakteriserer andelen av egenkapital og langsiktig gjeld i organisasjonens totale eiendeler:

Langsiktig gjeld (den andre delen av forpliktelsen) legger til egenkapital (den første delen av forpliktelsen) delt på valutaen (totalt) i saldoen.

I ofte allerede vurdert koeffisient for sikkerhet for omløpsmidler med egne arbeidskapital, som viser hvilken del av organisasjonens omløpsmidler som ble dannet fra egne finansieringskilder.

Standardverdien til denne indikatoren bør være minst 0,1.

Inventar rygg-til-rygg-forhold egen arbeidskapital viser i hvilken grad varelager dannes på bekostning av egne kilder og ikke trenger å tiltrekke seg lånte midler. Denne indikatoren bestemmes av følgende formel:

Del opp egne finansieringskilder minus anleggsmidler etter varelager (fra den andre delen av eiendelen).

Standardverdien til denne indikatoren bør være minst 0,5. En annen indikator som karakteriserer tilstanden til omløpsmidler er forholdet mellom varelager og egen arbeidskapital. Det er egentlig det motsatte av forrige indikator:

Den normative verdien av denne koeffisienten er større enn én, og med tanke på den normative verdien til den forrige indikatoren, bør den ikke overstige to.

En viktig indikator er en funksjonell kapital manøvrerbarhetsforhold(egen arbeidskapital). Det kan bestemmes av følgende formel:

Legg til kontanter til kortsiktige finansielle investeringer delt på egne finansieringskilder minus anleggsmidler.

Denne indikatoren karakteriserer den delen av egen arbeidskapital, som er i form av kontanter og omsettelige verdipapirer, det vil si i form av omløpsmidler med maksimal likviditet. I en normalt opererende organisasjon varierer denne indikatoren fra null til én.

Anleggsmiddelindeksen (forholdet mellom anleggsmidler og egenkapital) er et forhold som uttrykker andelen anleggsmidler som dekkes av kilder til egenkapital. Det bestemmes av formelen:

Anleggsmidler er delt inn i egne finansieringskilder.

Den omtrentlige verdien av denne indikatoren er 0,5 - 0,8. En viktig indikator på finansiell stabilitet er forholdet mellom den reelle verdien av eiendommen. Denne indikatoren bestemmer hvilken andel av verdien av organisasjonens eiendom som er produksjonsmidlet. Det beregnes i henhold til følgende formel:

Del den totale kostnaden for anleggsmidler, råvarer, materialer, halvfabrikata, arbeid i arbeid med den totale verdien av organisasjonens eiendom (balansevaluta).

Alle komponentene som er inkludert i telleren til denne formelen er produksjonsmidlene som er nødvendige for gjennomføringen av organisasjonens hovedaktiviteter, dvs. dets produksjonspotensial. Derfor gjenspeiler dette forholdet andelen i sammensetningen av eiendelene til eiendommen som gir hovedaktiviteten til organisasjonen (dvs. produksjon, arbeid, tjenester).

Normalverdien av denne indikatoren er når den reelle verdien av eiendommen er mer enn halvparten av den totale verdien av eiendeler.

En indikator som uttrykker den økonomiske stabiliteten til organisasjonen er også forholdet mellom omløpsmidler og fast eiendom. Det beregnes i henhold til følgende formel:

Omløpsmidler (den andre delen av balanse-eiendelen) dividert med fast eiendom (fra den første delen av balanse-eiendelen).

Verdien på 0,5 kan tas som minimum standardverdi for denne indikatoren. Dens høyere verdi indikerer en økning i produksjonsevnen til denne organisasjonen.

En indikator på finansiell stabilitet er også bærekraftskoeffisienten for økonomisk vekst, beregnet i henhold til følgende formel:

Nettoinntekt minus utbytte utbetalt til aksjonærer dividert med egenkapital.

Denne indikatoren karakteriserer stabiliteten til overskuddet som gjenstår i organisasjonen for dens utvikling og opprettelse av reserver.

I tillegg bestemmes nettoinntektsforholdet av følgende formel:

Del netto overskudd pluss avskrivninger med inntektene fra salg av produkter, verk, tjenester.

Denne indikatoren uttrykker andelen av den delen av inntekten som står til disposisjon for denne organisasjonen (dvs. netto overskudd og avskrivninger).

Et viktig stadium i analysen av organisasjonens finansielle stabilitet er vurderingen av dens kredittverdighet. Kredittverdighet forstås som organisasjonens evne til rettidig tilbakebetaling (tilbakebetalt) mottatte lån og lån, samt betale renter for å bruke dem i tide.

Kredittverdigheten til låntakende organisasjoner bestemmes av en rekke indikatorer: likviditeten til organisasjonen, andelen egenkapital (egne kilder til midler), lønnsomhet.

Avhengig av verdiene til disse indikatorene og bransjen som denne organisasjonen tilhører, kan sistnevnte tilordnes en av følgende typer:

1. typen kredittverdige organisasjoner som har et høyt nivå av likviditet og sikkerhet med egne midler;
2. typen organisasjoner som har en tilstrekkelig grad av pålitelighet;
3. en type insolvente organisasjoner med illikvide balanser eller lav egenkapital.

For å vurdere kredittverdigheten til låneorganisasjonen, bør du først analysere dens økonomiske tilstand. Etter dette og beslutningen om muligheten for å gi et lån til organisasjonen, beregnes nettoprovenyforholdet, som uttrykker andelen av overskudd og avskrivninger i hver rubel av inntektene fra salg av produkter, verk, tjenester (uten merverdiavgift) . Den resulterende verdien av denne indikatoren kan utvides til den forventede inntekten i fremtiden. Dette vil bestemme mulig løpetid på lån og lån, siden telleren for dette forholdet, det vil si fortjeneste og amortisering, representerer verdien av den potensielle kilden til tilbakebetaling av lån og lån.

Når du inngår en låneavtale mellom banken og organisasjonen, bestemmes det akkumulerte gjeldsbeløpet, som inkluderer lånebeløpet og renter for å bruke det. Det akkumulerte gjeldsbeløpet bestemmes av følgende formel:

Hvor S er det akkumulerte gjeldsbeløpet;

R - lånebeløpet;

(1 + n i) er vekstfaktoren;

n - perioden som lånet er utstedt for;

i er renten for lånet.

Det akkumulerte gjeldsbeløpet (S) må sikres med verdien av kilden til tilbakebetaling av lånet (Rn) for perioden lånet er utstedt for. Derfor, hvis Rn>S, så er låneorganisasjonen kredittverdig. Hvis verdien av Rn ikke er tilstrekkelig til å betale ned det akkumulerte gjeldsbeløpet, det vil si Rn

Sammen med å vurdere kredittverdigheten til en organisasjon, er det også nødvendig å analysere effektiviteten av å bruke et lån, som uttrykkes av følgende hovedindikatorer: solgte produkter per 1 rubel av gjennomsnittlig gjeld på lån, samt omsetningen av lån i dager. Ved å sammenligne disse indikatorene i dynamikk over flere perioder, kan vi angi en økning i effektiviteten av å bruke et lån hvis salgsvolumet per 1 rubel av gjennomsnittlig gjeld på lån øker, og omsetningen av lån i dager akselererer.

Diplomplan

"Finansiell stabilitet til et foretak og metoder for dets vurdering"

Introduksjon

Kapittel 1. Spesifisitet ved analysen av foretakets finansielle stabilitet

1.1 Vurdering av foretakets økonomiske tilstand, hovedkriteriene

1.2. Metoder for å vurdere den finansielle stabiliteten til en virksomhet

1.2.1. Vurdering av den finansielle stabiliteten til et foretak ved bruk av absolutte og relative indikatorer

1.2.2. Bruk av matrisebalanser for å vurdere den økonomiske tilstanden

1.2.3. Balansemodell for vurdering av finansiell stabilitet i en virksomhet

1.3. Generell vurdering av foretakets finansielle stabilitet

1.4. Systemet med indikatorer som gjenspeiler den økonomiske stabiliteten til foretaket

1.4.1. Andel av egenkapital i eiendeler

1.4.2. egenkapital manøvrerbarhetsforhold

1.4.3. Beregning av indikatorer (betingelser) for finansiell stabilitet i henhold til kildene til foretakets behov for reserver og kostnader

1.4.4. Bærekraftig vekstrate

1.4.5. Rentedekningsgrad

Kapittel 2. Analyse av foretakets finansielle stabilitet (casestudie)

2.1. Generelle kjennetegn ved aktivitetene til Arkhbum OJSC

2.2. Analyse finansiell posisjon JSC "Arkhbum"

2.2. Beregning av hovedkoeffisientene som gjenspeiler foretakets finansielle stabilitet

Kapittel III. Generell vurdering av den finansielle stabiliteten til Arkhbum OJSC og analyse av langsiktige utsikter

3.1. Generell vurdering av den finansielle stabiliteten til Arkhbum JSC

3.2. Markedsposisjonsanalyse

Konklusjon

Liste over brukt litteratur

blindtarm

Holder på med

I en markedsøkonomi er elementene i den finansielle mekanismen de viktigste regulatorene av økonomien, og de økonomiske resultatene reflekterer mest den samlede ytelsen til individuelle foretak.

Foretakenes finansielle aktiviteter inkluderer:

Dekke behovet for økonomiske ressurser;

Optimalisering av strukturen til finansiell kapital i henhold til kildene til transformasjonen;

Sikre finansiell disiplin i forhold til andre virksomheter (leverandører og forbrukere), banker, skattemyndigheter;

Regulering av foretakets økonomiske forhold til eiere (aksjonærer), innleid personell, mellom divisjoner (filialer), etc.

For å bestemme foretakets økonomiske stilling brukes en rekke egenskaper som mest fullstendig og nøyaktig viser foretakets tilstand både i det interne og eksterne miljøet.

Den finansielle stabiliteten til foretaket er en av disse egenskapene. Det er forbundet med avhengighet av kreditorer, investorer, dvs. med forholdet "egen kapital - lånt kapital". Tilstedeværelsen av betydelige forpliktelser som ikke dekkes fullt ut av egen likvid kapital, skaper forutsetninger for konkurs dersom store kreditorer krever tilbakebetalt sine midler.

Men samtidig kan det å investere lånte midler øke avkastningen på egenkapitalen betraktelig. Derfor er det svært viktig når man analyserer den finansielle stabiliteten til en virksomhet å bruke et system med indikatorer som gjenspeiler risikoen og lønnsomheten til selskapet i fremtiden.

Formålet med dette arbeidet er en generell beskrivelse av flere metoder for å vurdere den finansielle stabiliteten til en virksomhet og valg av hovedkriterier som bør tas i betraktning ved analyse og vurdering av finansiell stabilitet.

Hovedmålet med dette arbeidet er å vurdere en av metodene for å vurdere den finansielle stabiliteten til et foretak ved å bruke eksemplet til OAO Arkhbum, konklusjoner om stabiliteten i den finansielle stillingen til dette foretaket og forslag til analyse og funksjon av foretaket som en hel.

Dette arbeidet har følgende struktur:

Kapittel I. Teoretisk del, som tar sikte på å belyse teoretiske problemstillinger knyttet til finansiell analyse og vurdering av finansiell stabilitet i en virksomhet.

Den består av følgende elementer:

1.1. Vurdering av foretakets økonomiske tilstand, hovedkriteriene. I dette avsnittet vil vi vurdere metodikken for å utføre finansiell analyse.

1.2. Metoder for å vurdere den finansielle stabiliteten til en virksomhet. I dette avsnittet vil vi vurdere slike grunnleggende metoder for å vurdere finansiell stabilitet som: å vurdere den finansielle stabiliteten til et foretak ved å bruke absolutte og relative indikatorer; bruk av matrisebalanser for å vurdere den økonomiske tilstanden; balansemodell for å vurdere den finansielle stabiliteten til et foretak.

1.3. Generell vurdering av den finansielle stabiliteten til et foretak, i dette avsnittet vil vi presentere en generell metodikk for å vurdere den finansielle stabiliteten til et foretak;

1.4. Systemet med indikatorer som gjenspeiler foretakets finansielle stabilitet, her vil vi vurdere et system med indikatorer, bestående av følgende koeffisienter og indikatorer: andelen av egenkapitalen i eiendeler; manøvrerbarhetskoeffisient for egne midler, indikator (tilstand) for finansiell stabilitet i henhold til kildene til foretakets behov for reserver og kostnader; reservedekningsgrad.

Kapittel II. Har en praktisk hensikt. I dette kapittelet vil vi analysere den økonomiske tilstanden til Arkhbum OJSC, beregne indikatorene som oftest brukes til å vurdere den økonomiske uavhengigheten til et foretak.

Dette kapittelet har følgende struktur:

2.1. Generelle kjennetegn ved aktivitetene til JSC "Arkhbum";

2.2. Analyse av den finansielle stillingen til Arkhbum JSC;

2.3. Beregning av hovedkoeffisientene som gjenspeiler foretakets finansielle stabilitet

Kapittel III. Siste kapittel. Den inneholder en generell metodikk for å vurdere finansiell stabilitet ved Arkhbum OJSC, en analyse av den nåværende posisjonen til bedriften i markedet og grunnleggende anbefalinger for vellykket drift av Arkhbum OJSC i fremtiden.

Har følgende struktur:

3.1. Den overordnede vurderingen av den finansielle stabiliteten til Arkhbum OJSC, i dette avsnittet, er den faktiske vurderingen av den finansielle stabiliteten til foretaket ved å bruke metoden for absolutte indikatorer og balanseanalyse;

3.2. Analyse av posisjonen på markedet - generelle kjennetegn ved bedriften, utsikter for utviklingen og indikatorer som Arkhbum OJSC klarte å oppnå;

Kapittel 1. Spesifisitet ved analysen av foretakets finansielle stabilitet

1.1. Vurdering av foretakets økonomiske tilstand, hovedkriteriene

Innholdet og hovedmålet for finansiell analyse er vurderingen av den økonomiske tilstanden og identifiseringen av muligheten for å forbedre effektiviteten av funksjonen til en økonomisk enhet ved hjelp av rasjonelle finanspolitikk. Den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet er karakteristisk for dens finansielle konkurranseevne (dvs. solvens, soliditet), bruk finansielle ressurser og kapital, oppfyllelse av forpliktelser overfor staten og andre forretningsenheter

I tradisjonell forstand er finansiell analyse en metode for å vurdere og forutsi den økonomiske tilstanden til et foretak basert på dets regnskap. Det er vanlig å skille mellom to typer finansiell analyse - intern og ekstern. Intern analyse utføres av ansatte i bedriften (økonomiledere). Ekstern analyse utføres av analytikere som står utenfor virksomheten (for eksempel revisorer).

Analyse av foretakets økonomiske tilstand har flere mål:

Bestemme finansiell stilling;

Identifisering av endringer i den økonomiske tilstanden i romlig-tidsmessig kontekst;

Identifisering av hovedfaktorene som forårsaker endringer i den økonomiske tilstanden;

Prognose for de viktigste trendene i finansiell tilstand.

Den økonomiske tilstanden til selskapet er et komplekst konsept og er preget av et system av indikatorer som gjenspeiler de reelle og potensielle økonomiske evnene til selskapet som forretningspartner, kapitalinvesteringsobjekt, skattyter. Målet for ethvert selskap (selskap, organisasjon, virksomhet) er en slik økonomisk tilstand når det er en effektiv ressursbruk, når selskapet er i stand til å oppfylle sine forpliktelser i tide og fullt ut, etc. Tilstrekkelighet av egne midler for å eliminere høy risiko, gode utsikter til å tjene penger er også indikatorer på den gode økonomiske tilstanden til selskapet (organisasjon, bedrift, selskap). Dårlig økonomisk tilstand kommer til uttrykk i utilfredsstillende betalingsberedskap, lav effektivitet av ressursbruk, ineffektiv tildeling av midler, deres immobilisering. Grensen for selskapets dårlige økonomiske stilling er konkurstilstanden, d.v.s. selskapets manglende evne til å oppfylle sine forpliktelser fullt ut.

I en generell vurdering av foretakets økonomiske tilstand er finansmannens hovedoppgave å identifisere og analysere trender i utviklingen av finansielle prosesser i foretaket.

Hva er risikoen for et økonomisk forhold til selskapet og hva er forventet avkastning?

Hvordan vil risiko og avkastning endres over tid?

Hva er hovedretningene for å forbedre selskapets økonomiske tilstand?

Informasjonen som er nødvendig for å analysere den økonomiske tilstanden til foretaket er inneholdt i finansiell rapportering, revisjonsrapporter, driftsregnskap og andre kilder.

De viktigste formene for økonomiske (regnskapsmessige) regnskaper for russiske foretak er (vedlegg 1):

- "Foretakets balanse" (skjema nr. 1);

- "Rapport om økonomiske resultater og deres bruk" (skjema nr. 2);

- "Kontantstrømoppstilling" (skjema nr. 4);

- «Vedlegg til foretakets balanse» (skjema nr. 5)

Balanse - hovedformen for regnskap. Balansen viser tilstanden til eiendelene til foretaket og kildene til deres dannelse på en bestemt dato. I finansiell analyse er det vanlig å skille mellom en regnskapsmessig (brutto) balanse og en analytisk (netto) balanse.

Vurdering av finansiell stabilitet

finansiell stabilitet likviditet lønnsomhet

En av de viktigste egenskapene til den økonomiske tilstanden til russiske jernbaner er dens økonomiske stabilitet.

Økonomisk bærekraft avhenger av mange faktorer, noen interne og noen eksterne til jernbanen. Som et resultat er det ikke et enkelt sett med generelle regler som vil garantere generell økonomisk bærekraft. Analysen presentert i dette kapittelet gjør det imidlertid mulig å identifisere faktorer som påvirker finansiell stabilitet negativt, samt mulige måter å eliminere dem på. Analysen gjennomføres gjennom regnskap (se vedlegg 3) og resultatregnskap (se vedlegg 4).

Analyse av den finansielle stabiliteten til et foretak basert på absolutte og relative indikatorer

Ytelsen til enhver bedrift kan vurderes ved hjelp av absolutte og relative indikatorer.

Ved hjelp av absolutte indikatorer kan man spore dynamikken i balanseresultatet eller nettoresultatet (tabell 2.1).

Relative indikatorer (tabell 2.2), som karakteriserer effektiviteten til virksomheten, er delt inn i to grupper: den første - indikatorer næringsvirksomhet(Tabell 2.7), den andre - lønnsomhetsindikatorer (Tabell 2.8).

Tabell 2.1 - Analyse av den finansielle stabiliteten til en virksomhet basert på absolutte indikatorer

Indikator	Konvensjoner				Avvik
Kilder for dannelse av egne midler: s.490+s.630+s.640+s.650- s.216
Anleggsmidler: s.190.
Tilgjengelighet av egen arbeidskapital: SK-VA
Langsiktig gjeld: s.590.
Tilgjengelighet av egne og langsiktige lånte midler:
Kortsiktige lånte midler: s.610.
Den totale verdien av de viktigste kildene til dannelse:
Totale reserver: s.210+s.220-s.216.
Overskudd (+) eller mangel (-) på egen arbeidskapital: SOS - Z.
Overskudd (+) eller mangel (-) på egne og langsiktige lånte midler: SD - Z.
Overskudd (+) eller mangel (-) av de viktigste kildene til dannelse: OIF - Z.

I de analyserte periodene er det mangel på SOS, SOS er ikke forsynt med reserver og kostnader, det er nødvendig å tiltrekke seg ytterligere finansieringskilder, selv om veksten deres i 2010 er merkbar, og det er også en nedgang i mangelen på egne og langsiktige fond i 2010.

Mangelen på kilder for alle tre absolutte indikatorene indikerer ustabiliteten til foretakets økonomiske tilstand.

La oss analysere den finansielle stabiliteten til foretaket på grunnlag av relative indikatorer presentert i tabell 2.2.

Autonomikoeffisienten viser hvor uavhengig organisasjonen er fra kreditorer. For disse periodene er det mindre endringer i koeffisienten, verdien er større enn den normative, derfor er organisasjonen ikke avhengig av lånte finansieringskilder.

Forholdet mellom lånte midler i dynamikk har også en liten endring, noe som indikerer en økning i selskapets avhengighet av eksterne kilder i 2011. Imidlertid forblir verdien av denne indikatoren under standarden.

Finansieringsgraden synker i 2011, men holder seg innenfor normen, noe som betyr at hoveddelen av organisasjonens virksomhet finansieres fra egne midler.

Den finansielle stabilitetsraten er mer enn standarden. Dette betyr at selskapet ikke er avhengig av kortsiktige lånte midler.

Sikkerhetskoeffisienten med egen arbeidskapital. Verdien av Kob er mye mindre enn den normative indikatoren. Dette betyr at mesteparten av egenkapitalen er dannet fra lånte kilder, men det er en tendens til å gå ned, nemlig i 2009 – 88 %, i 2010 – 29 %, i 2011 – 23 %.

Tabell 2.2 - Analyse av den finansielle stabiliteten til en virksomhet basert på relative indikatorer

Indikator	Konvensjoner				standard
Kilder til egne midler: s.490+s.630+s.640+ s.650-s.216
Langsiktig gjeld: s.590
Kortsiktig gjeld: s.610+s.620+s.660.
Anleggsmidler s.190
Omløpsmidler: s.290-s.216.
Tilgjengelighet av egen arbeidskapital: SC + DO - VA.
Saldovaluta: s.300-s.216
Finansielle nøkkeltall: autonomi; Lånte penger; Finansiering; finansiell stabilitet; Sikkerhet med egen arbeidskapital; manøvrerbarhet; Investeringer	Ka = SK / B Kzs \u003d (DO + KO) / B Kf \u003d SK / (DO + KO) Kfu \u003d (SK + DO) / B Kob = SOS / TA Km = SOS / SK Ki = SK / VA

Manøvrerbarhetskoeffisienten viser hvilken del av egenkapitalen som er i mobil form. Verdien av Km er under standarden, det vil si at bedriften ikke er i stand til fritt å manøvrere sine egne midler.

Investeringsgraden viser i hvilken grad egne kilder dekker investeringer i anleggsmidler. I dynamikk øker verdien av denne indikatoren, men er under standarden.

Likviditetsanalyse

Ved likviditetsanalyse er hovedoppgaven å studere selskapets evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. For dette er det nødvendig å vurdere likviditeten til arbeidskapital, det vil si graden av deres evne til å bli konvertert til kontanter. penger- den mest likvide eiendelen (tabell 2.3).

Tabell 2.3 - Likviditetsanalyse

Hvis en eller flere ulikheter har motsatt fortegn, er likviditeten i balansen mer eller mindre forskjellig fra den absolutte.

Sammenligning av likvide midler og forpliktelser lar deg beregne følgende indikatorer:

Aktuell likviditet

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

Prospektiv likviditet

La oss analysere likviditeten i balansen (tabell 2.4).

I følge dataene i strukturen av eiendeler i foretaket i 2009-2011, råder antallet vanskelige å selge eiendeler, likviditeten til eiendeler er lav. Forpliktelser er dominert av faste forpliktelser, derfor er dette en veldig volatil indikator, da det kan føre til noen økonomiske risikoer. For en omfattende vurdering av likviditeten til balansen, beregner vi total likviditetsindikatoren for foretakets balanse ved å bruke formel 2.1.

hvor NLA - de mest likvide eiendelene;

BRA - raske realiserbare eiendeler;

MRA - saktegående eiendeler;

NSO - de mest presserende forpliktelsene;

KSP - kortsiktig gjeld;

DSP - langsiktig gjeld.

Tabell 2.4 - Analyse av balanselikviditet

	Mest likvide eiendeler: s.250+s.260					Mest presserende forpliktelser: s.620
	Omsettelige eiendeler: s.215+s.240+ s.270					Kortsiktig gjeld: s.610+s.660
	Sakte salg av eiendeler: s.210-s.215-s.216+s.220+ s.230+s.140					Langsiktig gjeld: s.590
	Eiendeler som er vanskelige å markedsføre: s.110+s.120+ s.130+s.150					Permanent forpliktelse: s.490+s.630+ s.640+ s.650- s.216
SALDO s.300-s.216				SALDO s.700-s.216

Tall 2009 = (26.543.455+0.5*92.808.996+0.3*74.329.530)/(308.113.384+0.5*560.035 71+0.3*332.287.092) = 0.

Tall 2010 = (61.653.609+0.5*123.305.097+0.3*70.840.524)/(256.873.673+0.5*73.436.665+0.3*303.341.0.437) =

Antall 2011 = (187 231 528+0,5*100 164 460+0,3*83 038 392)/(299 420 705+0,5*157 793 746+0,3*316 883 0,53) =

A1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4, derfor skiller likviditeten i balansen seg fra den absolutte.

Analyse av likviditetsindikatorer er presentert i tabell 2.5.

Tabell 2.5 - Analyse av likviditetsindikatorer

Dagens likviditetsgrad er under standarden, dette indikerer en ineffektiv bruk av foretakets midler, men det er en tendens til å øke denne standarden, noe som har en positiv effekt på foretaket.

Den raske likviditetsgraden er også under standarden, noe som betyr at dynamikken synker, selskapet er ikke helt i stand til å oppfylle Nåværende ansvar gjennom likvide eiendeler.

Den absolutte likviditetsgraden har økt betydelig sammenlignet med 2009 og er i 2011 0,41, som overstiger standarden med ca. 2 ganger, derfor er selskapet i nær fremtid i stand til å betale ned leverandørgjeld.

Solvensanalyse

En av indikatorene som karakteriserer den finansielle stabiliteten til et foretak er dets soliditet, dvs. muligheten til å betale ned sine betalingsforpliktelser i tide med kontanter. Solvens er en ytre manifestasjon av den økonomiske tilstanden, dens stabilitet.

Solvensanalyse utføres vha økonomiske nøkkeltall karakteriserer likviditeten i balansen.

Ulike likviditetsindikatorer karakteriserer ikke bare stabiliteten i den økonomiske tilstanden til organisasjonen med ulike metoder regnskap for likviditeten til midler, men også møte interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon. For leverandører av råvarer og materialer er det absolutte likviditetsforholdet mest interessant. En bank som gir et lån til en organisasjon, legger mer vekt på koeffisienten "kritisk vurdering". Kjøpere og aksjonærer i foretaket vurderer i større grad den økonomiske stabiliteten til organisasjonen ut fra dagens likviditetsforhold.

La oss analysere soliditeten presentert i tabell 2.6.

Tabell 2.6 - Analyse av soliditet

Navn på indikator	Linjekode			Endring
I. Innledende data for analyse
1. Kontanter og kortsiktige finansielle investeringer
2. Kontanter, kortsiktige finansielle investeringer og kortsiktige fordringer	1240+1250+KDZ
3. Den totale verdien av omløpsmidler
4. Totale eiendeler
5. Kortsiktig gjeld
6. Sum forpliktelser	1400+1500-1530-1540
II. Vurdering av gjeldende soliditet	Optimal verdi
1. Absolutt likviditetsforhold R2 (kontantreserveforhold)
2. Rask likviditetsforhold L3 ("kritisk vurdering")
3. Gjeldende likviditetsgrad R4 (gjeldsdekning)
III. Ytterligere indikatorer på soliditet
1. Total likviditetsgrad R1 (A1+0,5A2+0,3A3)/(P1+0,5P2+0,3P3)
2. Manøvrerbarhetskoeffisienten til den fungerende kapitalen L5 (A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))
3. Andel av arbeidskapital i eiendeler L6 (А1+А2+А3)/B
4. Avsetningskoeffisienten med egen arbeidskapital L7 (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

Den absolutte likviditetsgraden (L2) viser hvilken del av den kortsiktige gjelden organisasjonen kan betale tilbake i nær fremtid på bekostning av kontanter. På rapporteringsperiode foretakets soliditet anses som optimal. Samtidig økte garantien for tilbakebetaling av gjeld.

Den kritiske vurderingskoeffisienten (P3) viser hvilken del av organisasjonens kortsiktige forpliktelser som umiddelbart kan tilbakebetales fra midlene på ulike konti, i kortsiktige verdipapirer, samt kvitteringer fra kontoer. Nivået på rask likviditetsforhold anses som praktisk talt optimalt.

Nåværende likviditetsgrad (L4) viser i hvilken grad omløpsmidler dekker omløpsmidler. Nivået på denne koeffisienten er utilstrekkelig. Selskapet er ikke i stand til å stille med reservelager for å kompensere for tap.

Den samlede likviditetsgraden (L1) viser hvilken del av selskapets kortsiktige gjeld som kan tilbakebetales på bekostning av hele beløpet av omløpsmidlene. I den analyserte perioden økte nivået på den totale likviditeten til foretaket litt, men nådde ikke den optimale verdien. Samtidig, etter nedbetaling av gjeld, vil foretaket ikke ha omløpsmidler for å fortsette sin virksomhet.

Manøvrerbarhetskoeffisienten til den fungerende kapitalen (L5) viser hvilken del av den fungerende kapitalen som er immobilisert i produksjonslagre og langsiktige fordringer. Indikatoren forble uendret, noe som indikerer stabiliteten til balansestrukturen.

Forholdet mellom egne midler (L7) karakteriserer tilgjengeligheten av egen arbeidskapital i organisasjonen, nødvendig for dens finansielle stabilitet. I løpet av den analyserte perioden ble tilførselen til foretaket med egen arbeidskapital litt forbedret, men den nådde ikke den optimale verdien og finansiell stabilitet ble ikke bedre.

Forretningsaktivitetsanalyse

Denne analysen lar deg vurdere hvor effektivt selskapet bruker midlene sine.

Det er viktig for å vurdere finansiell stabilitet, siden konverteringsraten av midler til kontanter har en betydelig innvirkning på foretakets soliditet.

Næringsvirksomhet har et nært forhold til andre viktige kjennetegn ved organisasjonen. Det handler om på virkningen av næringsvirksomhet på investeringsattraktivitet og kredittverdighet. Den høye forretningsaktiviteten til en økonomisk enhet motiverer potensielle investorer til å utføre operasjoner med eiendelene til dette selskapet, for å investere midler. På sin side er bankene mer villige til å gi kredittressurser til organisasjoner med høye forretningsaktiviteter, siden de er i stand til å bruke kreditter og lån mer effektivt og betjene gjeldsforpliktelsene sine. Vedlegg 2 presenterer en analyse av næringsvirksomhet, de tilsvarende konklusjonene er trukket nedenfor.

Forretningsaktivitetsindikatorer viser hvor effektivt selskapet bruker midlene sine. Det er en reduksjon i omsetningen av omløpsmidler, noe som medfører en reduksjon i fortjeneste og salgsproveny.

Lageromsetningshastigheten øker, noe som betyr at varelageret forbrukes og etterfylles flere ganger i løpet av perioden.

Omsetningshastigheten på fordringer økte noe. Dette betyr at fordringer i løpet av studieperioden begynte å bli til kontanter oftere i løpet av rapporteringsperioden.

Omsetningshastigheten for anleggsmidler økte, dvs. selskapet begynte å bruke kontanter mer effektivt.

Omløpshastigheten for eiendeler har ikke endret seg i dynamikken.

Omsetningshastigheten på egenkapital og investert kapital har ikke endret seg mye. Dette betyr at selskapet returnerer de investerte midlene i form av resultat for rapporteringsperioden like mange ganger som for forrige periode.

Omsetningshastigheten for leverandørgjeld økte på grunn av en nedgang i beløpet. Dette indikerer en nedgang i foretakets avhengighet av slike kilder.

Lønnsomhetsanalyse

En av de viktigste og tradisjonelt brukte indikatorene for å evaluere ytelsen til en organisasjon er lønnsomhet.

Lønnsomhet refererer til gruppen av økonomiske nøkkeltall, som er en rask og relativt enkel måte å studere organisasjonens finansielle og økonomiske aktiviteter. Hastighet sikres ved bruk av allerede tilgjengelige regnskapsmessige (økonomiske) rapporteringsdata, og enkelheten skyldes at forholdet uttrykker forholdet mellom to av noen tall fra rapporteringen.

Vurderingen av foretakenes lønnsomhet er utført for å sikre sammenlignbarhet av absolutte resultatindikatorer med økonomisk analyse, samt for å forutsi økonomiske resultater på grunn av endrede forretningsforhold.

Lønnsomhet er den viktigste evalueringsindikatoren som kjennetegner resultatene til en virksomhet.

La oss analysere lønnsomheten til russiske jernbaner (tabell 2.7)

Tabell 2.7. Lønnsomhetsanalyse

Indikator			Avvik
Balanseresultat: f. nr. 2 s. 140
Netto fortjeneste: f. nr. 2 s.140-s.150
Gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler: s.290-s.216
Gjennomsnittlig aktiva: s.300-s.216-s.465-s.475
Gjennomsnittlig verdi av egne kilder: s.490+s.630+s.640+ s.650-s.216-s.465-s.475
Gjennomsnittlig verdi av kortsiktig gjeld: s.610+s.620+s.660
Inntekter fra salg av produkter, verk, tjenester:
Kostnader til produksjon av solgte produkter, verk, tjenester: f. nr. 2 s. 020
Lønnsomhet, %: Eiendeler: linje 2/linje 4*100 % Omløpsmidler: linje 2/linje 3*100 % Investering: linje1/(linje4-linje6)*100 % Egenkapital: linje 2/linje 5*100 % Solgte produkter: s.2/s.7*100 % Kostnader: s.2/s.8*100 %

Avkastning på eiendeler viser hvor mye fortjeneste selskapet mottar fra 1 rubel investert i anleggsmidler. I dynamikk er dette tallet betydelig redusert.

Avkastning på omløpsmidler viser hvor mye overskudd selskapet mottar fra 1 rubel investert i omløpsmidler. Verdien av denne indikatoren har sunket betydelig.

Avkastning på investeringen gjenspeiler effektiviteten av bruken av midler investert i foretaket. Indikatorverdien er ikke endret. Avkastning på egenkapital reflekterer andelen av resultat i egenkapitalen. Verdien av indikatoren synker, noe som betyr at hver rubel investert av eierne av bedriften begynte å gi en mindre mengde fortjeneste. Lønnsomheten til solgte produkter falt i dynamikk, noe som kan indikere en nedgang i etterspørselen etter selskapets produkter. Avkastning på kostnader viser andel av overskudd i mengden kostnader for produksjon av solgte produkter. Verdien av lønnsomhetsindikatoren sammenlignet med 2010 i 2011 økte betydelig.

Score for økonomisk bærekraft

Tabell 2.8 og Tabell 2.9 presenterer kriteriene for å vurdere henholdsvis indikatorene for den finansielle stabiliteten til et foretak og klassifiseringen av finansiell stabilitet etter antall poeng, på grunnlag av hvilke konklusjoner vil bli trukket om stabiliteten eller ustabiliteten til foretaket .

Tabell 2.8 - Kriterier for vurdering av indikatorene for den finansielle stabiliteten til en virksomhet

		KRITERIER
		Kriteriereduksjonsbetingelser
Absolutt likviditetsforhold (L2)		20 poeng		For hver 0,1 poeng reduksjon, sammenlignet med 0,5, trekkes 4 poeng
Kritisk evalueringskoeffisient (P3)		18 poeng		For hver 0,1 poeng reduksjon, sammenlignet med 1,5, trekkes 3 poeng
Gjeldende likviditetsforhold (L4)				For hver nedgang på 0,1 poeng, sammenlignet med 2,0, trekkes 1,5 poeng
Økonomisk uavhengighetsgrad (U12)		17 poeng		For hver 0,01 poeng reduksjon, sammenlignet med 0,6, trekkes 0,8 poeng
Dekningsgrad med egne finansieringskilder (U1)		15 poeng		For hver 0,1 poeng reduksjon, sammenlignet med 0,5, trekkes 3 poeng
Økonomisk uavhengighetsforhold når det gjelder dannelse av reserver og kostnader (U24)		13,5 poeng		For hver 0,1 poeng reduksjon, sammenlignet med 1,0, trekkes 2,5 poeng

Tabell 2.9 - Klassifisering av finansiell stabilitet etter antall poeng

La oss vurdere selskapets finansielle stabilitet (tabell 2.10).

Tabell 2.10 - Vurdering av finansiell stabilitet

Økonomiske tilstandsindikatorer
Faktiske verdier	Antall poeng	Faktiske verdier	Antall poeng
1. Absolutt likviditetsforhold (L2)
2. Koeffisient for kritisk evaluering (P3)
3. Gjeldende likviditetsforhold (L4)
4. Økonomisk uavhengighetsgrad (U12) s.490/s.700
5. Koeffisienten for økonomisk uavhengighet når det gjelder dannelse av reserver og kostnader (U24) (s. 490 - s. 190)/(s. 210 - s. 220)

Ved begynnelsen av perioden og ved slutten av perioden: 4. klasse av finansiell stabilitet. Selskapet har en utilfredsstillende økonomisk situasjon. Risikoen for partnerrelasjoner med denne bedriften er svært betydelig. Det skal imidlertid bemerkes at sammenlignet med året før ble den økonomiske tilstanden i 2011 betydelig forbedret, selv om den ikke nådde finansiell stabilitet.

Borukhin D. S., Tsareva S. V., Gaponenkova N. B., Motina T. N., Breslavets I. N., Bespalova S. V., Drozhdinina A. I., Skotarenko O. V., Smirnov A V., Rapnitskaya N. M., Kibitkin A. I.,

2.2.3. Vurdering av organisasjonens økonomiske stabilitet

En av egenskapene til organisasjonens stabile posisjon er dens økonomiske stabilitet. Det er på grunn av stabiliteten i det økonomiske miljøet der bedriften opererer, og resultatene av dens funksjon.

Finansiell stabilitet er en slik tilstand av økonomiske ressurser, deres distribusjon og bruk, som sikrer utviklingen av en organisasjon basert på vekst av fortjeneste og kapital samtidig som soliditeten opprettholdes.

Finansiell bærekraft betyr:

Stabil overskudd av inntekt over utgifter;

Fri manøvrering av midler og effektiv bruk av dem;

Uavbrutt prosess med produksjon og salg av varer, arbeider, tjenester.

Finansiell stabilitet påvirkes av mange faktorer som kan deles inn i ekstern og intern.

Til eksterne faktorer finansiell stabilitet inkluderer:

Økonomiske forhold for å administrere;

Teknikk og teknologi dominerer i samfunnet;

Effektiv etterspørsel og inntektsnivå for forbrukere;

Statens skatte- og kredittpolitikk;

Utviklingsnivået for utenlandske økonomiske relasjoner;

Bransjetilknytning til organisasjonen mv.

Interne faktorer som påvirker organisasjonens økonomiske stabilitet er:

Strukturen til produktene, dens andel av den totale effektive etterspørselen;

Størrelsen og strukturen til utgiftene, deres korrelasjon med kontantinntekter;

Tilstand og struktur av eiendom;

Struktur og effektivitet av kapitalbruk (egen og lånt);

Kompetansen og profesjonaliteten til lederne i organisasjonen, fleksibiliteten til deres økonomiske og finansielle politikk (evnen til å reagere på endringer i interne og eksternt miljø) og så videre.

finansiell stabilitet vurderes ved hjelp av absolutte og relative indikatorer.

Absolutte indikatorer på finansiell stabilitet er indikatorer som karakteriserer reservetilstanden og tilgjengeligheten av deres kilder til dannelse. I dette tilfellet tas den totale mengden av beholdninger lik summen av verdiene til linjene 1210 "Aktier" og 1220 "Mva på anskaffede verdier" i balansen, henholdsvis (beløpet av slik merverdiavgift tas i betraktning i beregningen, siden før det godtas refusjon over budsjettet, må merverdiavgiften finansieres fra kilder til lagerdannelse).

For å karakterisere kildene til dannelsen av reserver, brukes indikatorer som gjenspeiler dekningsgraden forskjellige typer kilder (2.4)-(2.6):

1. Tilgjengelighet av egen arbeidskapital (SOK):

SOK \u003d SK - VA. (2.4)

2. Tilgjengelighet av egen og tilsvarende kapital – permanent kapital (PC):

PC = SOC + TO, (2,5)

hvor TO - langsiktig gjeld.

3. Den totale verdien av hovedkildene til reservedannelse (OI):

OI \u003d SOC + DO + KK, (2.6)

hvor KK - kortsiktige eiendeler.

Tre indikatorer på tilgjengeligheten av kilder for dannelse av reserver tilsvarer tre indikatorer på tilgjengeligheten av reserver ved disse kildene (2.7) - (2.9):

1. Overskudd (+) eller mangel (-) på egen arbeidskapital (? SOK):

SOK \u003d SOK - Z. (2.7)

2. Overskudd (+) eller mangel (-) på permanent kapital (? PC):

PC \u003d PC - Z. (2.8)

3. Overskudd (+) eller mangel (-) av de viktigste kildene til reservedannelse (?OI):

OI \u003d OI - Z. (2.9)

Identifikasjonen av disse tre indikatorene lar deg bestemme typen finansiell stabilitet i organisasjonen.

Det er fire typer finansiell stabilitet: absolutt stabilitet, normal stabilitet, ustabil tilstand, krisetilstand.

Den absolutte stabiliteten til den økonomiske tilstanden er ekstremt sjelden og er satt av betingelsen: overskudd (+) SOC eller dets likhet med verdien av reserver (Z), dvs. (2.10):

JUSEN? Z. (2,10)

Normal stabilitet i den økonomiske tilstanden - garanterer soliditet og er satt av betingelsene:

Ulempe (-) SOC;

Overskytende (+) PC eller dens likhet med mengden av aksjer, dvs. (2.11)-(2.12):

JUSEN? Z; (2.11)

En ustabil økonomisk tilstand er assosiert med brudd på solvensen, men det er fortsatt mulig å gjenopprette balansen ved å fylle på egenkapital og i tillegg tiltrekke seg lån og innlån.

Denne typen finansiell stabilitet er gitt av betingelsene (2.13)-(2.15):

Ulempe (-) SOC;

Ulempe (-) PC;

Overskytende (+) OI eller deres likhet med mengden reserver,

JUSEN? Z; (2.13)

PC? Z; (2.14)

Den økonomiske krisetilstanden gjør at organisasjonen er på randen av konkurs, siden kontanter, kortsiktige finansielle investeringer, fordringer og andre omløpsmidler i denne situasjonen ikke engang dekker leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. Denne typen finansiell stabilitet er gitt av betingelsen: mangel på (-) OI, dvs. (2.16):

Fra de presenterte beregningene er det to hovedveier for å komme seg ut av en ustabil og krise finansiell tilstand:

Påfyll av kilder til reservedannelse (først og fremst på bekostning av profitt, tiltrekning av kreditter og lån på gunstige vilkår) og optimalisering av strukturen deres;

Rimelig reduksjon i lagernivået (som et resultat av planlegging av saldoene deres, styrking av kontrollen over bruken av dem, salg av ubrukte lagervarer, etc.).

Finansiell stabilitet kan vurderes ved hjelp av relative indikatorer - koeffisienter som karakteriserer graden av uavhengighet til organisasjonen fra eksterne finansieringskilder.

I teori og praksis er det flere dusin slike indikatorer, men mange av dem dupliserer hverandre. De vanligste forholdstallene for finansiell stabilitet er presentert i tabell. 2.2.

Insolvens, finansiell ustabilitet i organisasjonen kan ende i en tilstand av konkurs. I samsvar med føderal lov datert 26. oktober 2002 nr. 127-FZ "On Insolvency (Konkurs)", som trådte i kraft 2. desember 2002, betyr insolvens (konkurs) skyldnerens manglende evne til å tilfredsstille kreditorenes krav som er anerkjent av voldgiftsretten. for monetære forpliktelser og (eller) oppfylle forpliktelsen til å betale obligatoriske betalinger.

Lov nr. 127-FZ etablerer tegn på konkurs: skyldneren anses som insolvent (konkurs) dersom de relevante forpliktelsene ikke er oppfylt av ham innen tre måneder fra datoen da de skulle vært oppfylt. For å bestemme tilstedeværelsen av tegn på konkurs hos skyldneren, tas beløpene av monetære forpliktelser og obligatoriske betalinger i betraktning. Gjeldsbeløpet inkluderer:

Gjeldsbeløpet for de overførte varene, utført
utførte arbeider og tjenester;

Lånebeløpet, tatt i betraktning rentene som skal betales av debitor;

Mengden av gjeld som oppstår fra urettferdig berikelse;

Gjeldsbeløpet som oppstår som følge av skade på kreditorers eiendom.

Tabell 2.2

Indikatorer for finansiell stabilitet i organisasjonen

Indikator og dens betydning	Kjennetegn på indikatorer	Optimal verdi
Uavhengighetskoeffisient (autonomi eller konsentrasjon av egenkapital)	karakteriserer andelen av egne midler i den totale mengden av kilder til finansiering av organisasjonens aktiviteter
Avhengighetskoeffisient (konsentrasjon av lånt kapital)	karakteriserer andelen lånte midler i den totale verdien av kilder til finansiering av organisasjonens aktiviteter
Finansiell stabilitetsforhold	viser andelen finansieringskilder som kan brukes over lang tid
Finansieringsgrad	karakteriserer forholdet mellom egne og lånte midler
Finansiell aktivitetsgrad (skulder av finansiell innflytelse)	karakteriserer forholdet mellom lånte og egne midler
Egen arbeidskapital	karakteriserer mengden arbeidskapital generert fra egne kilder	10 % av verdien av omløpsmidler
Egenkapital manøvrerbarhetsforhold	viser hvilken del av egne midler som er investert i de mest mobile (omløpsmidlene).
Avsetningskoeffisienten med egen arbeidskapital midler	viser andelen omløpsmidler dannet fra egne kilder i den totale verdien av omløpsmidlene
Reservedekningsgrad med egne kilder	viser i hvilken grad selskapets reserver dannes på bekostning av egne midler eller behov for å tiltrekke seg lånte midler
Forhold (indeks) av en varig eiendel	viser andelen langsiktige eiendeler i mengden av egne finansieringskilder

Obligatoriske betalinger inkluderer skatter, avgifter og andre obligatoriske bidrag til budsjettet på passende nivå og statlige ikke-budsjettmessige midler på den måten og under betingelsene fastsatt av loven Den russiske føderasjonen. Mengden av obligatoriske betalinger beregnes eksklusive bøter (straff) og andre økonomiske sanksjoner.

Etter denne loven kan en konkurssak reises av en voldgiftsdomstol på følgende vilkår:

Krav til debitor juridisk enhet totalt beløp til minst 100 000 rubler, til en debitor-borger - minst 10 000 rubler;

Forpliktelser til å dekke kreditorenes krav oppfylles ikke av skyldneren innen tre måneder fra datoen da de skulle tilbakebetales.

Samtidig kritiserte mange eksperter alvorlig vurderingen av organisasjonens økonomiske levedyktighet basert på disse indikatorene. Det ble gitt uttrykk for at en slik vurdering ikke kunne anses som objektiv av følgende grunner:

Normative verdier av indikatorer tar ikke hensyn til spesifikasjonene til individuelle sektorer av økonomien (varigheten av driftssyklusen, arten av råvarene som brukes, etc.);

En økning i nåværende likviditets- og egenkapitalandeler kan faktisk ikke bety en forbedring, men en forverring av den finansielle stillingen til et foretak (for eksempel på grunn av en økning i forfalte, tvilsomme gjeld, akkumulering av illikvide aksjer, etc.);

Koeffisientene tar ikke hensyn til den reelle økonomiske situasjonen i Russland (for eksempel karakteriserer verdien av dagens likviditetsforhold lik to den normale likviditeten til en organisasjon som opererer i et stabilt utviklet marked).

Men i tillegg til de vurderte formelle kriteriene som gjør det mulig å vurdere en organisasjon som økonomisk insolvent, bør man benytte uformelle kriterier som gjør det mulig å forutsi sannsynligheten for potensiell konkurs, også i henhold til regnskap.

Uformelle kriterier inkluderer:

1) utilfredsstillende struktur på eiendommen til organisasjonen (vekst av pågående bygging, forfalte fordringer på varelager med lang sirkulasjonsperiode, etc.);

2) nedgang i omsetningen av organisasjonens midler (overdreven akkumulering av varelager, forringelse av tilstanden til oppgjør med kjøpere, etc.);

3) en økning i perioden for tilbakebetaling av leverandørgjeld og en nedgang i omsetningen av omløpsmidler;

4) tendenser til å fortrenge "billige" lånte midler med "dyre" (i form av lån) som en del av organisasjonens forpliktelser;

5) tilstedeværelsen av forfalte leverandørgjeld og økningen egenvekt som en del av foretakets forpliktelser;

6) tilstedeværelse og økning av avdekkede tap;

7) trenden med å overgå veksten av de mest presserende forpliktelsene sammenlignet med endringen i svært likvide eiendeler;

8) fallende verdier av likviditetsforhold;

9) irrasjonell struktur for tiltrekning og plassering av midler (dannelse av langsiktige (langsiktige) eiendeler på bekostning av kortsiktige kilder til midler), etc.

Vi gjør deg oppmerksom på tidsskriftene utgitt av forlaget "Academy of Natural History"

Finansiell stabilitet er stabiliteten i foretakets finansielle stilling, gitt av en tilstrekkelig andel av egenkapitalen som en del av finansieringskildene. En tilstrekkelig andel av egenkapitalen innebærer at lånte finansieringskilder kun brukes av foretaket i den grad det kan sikre full og rettidig avkastning.

PÅ generelt syn, kan et selskap anses som økonomisk stabilt hvis følgende ulikhet er oppfylt:

omløpsmidler< Собственный капитал - Внеоборотные активы.

Fra dette synspunktet bør kortsiktig gjeld ikke overstige verdien av likvide eiendeler i beløp. I dette tilfellet likvide midler- ikke alle omløpsmidler som raskt kan gjøres om til penger uten vesentlig verditap i forhold til balansen, men kun deler av dem. Likvide midler inkluderer varelager og under arbeid. Konverteringen deres til penger er mulig, men dette vil forstyrre den jevne driften av bedriften. Vi snakker bare om de likvide eiendelene, hvis transformasjon til penger er en naturlig fase av deres bevegelse.

I tillegg til selve kontanter og finansielle investeringer inkluderer dette kundefordringer og beholdninger av ferdige produkter beregnet for salg. Andelen av de oppførte elementene av omløpsmidler i den totale verdien av foretakets eiendeler bestemmer maksimalt mulig andel kortsiktige lån som en del av finansieringskildene.

Resten av formuesverdien skal finansieres fra egenkapital eller langsiktig gjeld. Basert på dette fastsettes tilstrekkelig eller utilstrekkelig egenkapital. To konklusjoner følger av ovenstående:

1. Nødvendig (tilstrekkelig) andel av egenkapitalen i sammensetningen av finansieringskildene er individuell for hvert foretak og for hver rapporterings- eller planleggingsdato, og kan ikke vurderes ved bruk av noen standardverdier.
2. En tilstrekkelig andel av egenkapitalen i sammensetningen av finansieringskildene er ikke dens maksimalt mulige andel, men en rimelig andel, bestemt av en passende kombinasjon av lånte og egne kilder, som tilsvarer strukturen av eiendeler.

En rekke finansielle nøkkeltall brukes tradisjonelt for å vurdere nivået av finansiell stabilitet. De viser til en viss grad nivået på finansiell stabilitet, men svarer ikke på spørsmålet om et slikt nivå er tilstrekkelig.

Beregningen deres er gjort i henhold til indikatorene for den planlagte eller faktiske balansen mellom eiendeler og gjeld. Nivået på koeffisientene kan tjene som utgangspunkt for å vurdere den økonomiske stabiliteten til en organisasjon, dog med noen forbehold og presiseringer. I praksis brukes ulike metoder for å analysere finansiell stabilitet, inkludert koeffisienter, en av alternativer gitt nedenfor.

Navn	Formel	Anbefalt verdi	Merk
1. Kapitaliseringsgrad	(B - P4) / P4	Ikke høyere enn 1,5	Viser hvor mye lånte midler organisasjonen har tiltrukket seg 1 tusen rubler investert i egenkapital
2. Avsetningsforhold med egne finansieringskilder	(P4 - A4) / (A1+A2+A3)	Ikke mindre enn 0,1 og ikke mer enn 0,5	Viser hvilken del av omløpsmidler som er finansiert fra egne kilder
3. Økonomisk uavhengighetsforhold	P4 / B	Ikke mer enn 0,6 og ikke mindre enn 0,4	Viser andelen av egne midler i det totale beløpet for finansieringskilder. Gjenspeiler graden av uavhengighet fra lånte midler
4. Finansieringsgrad	P4 / (B-P4)	Ikke mindre enn 0,7	Viser hvilken del av virksomheten som er finansiert med egne midler og hvilken del som er finansiert med lånte midler
5. Finansiell stabilitet	(P4 + s. 590) / B	Ikke mindre enn 0,6	Viser hvor mye av eiendelene som er finansiert fra bærekraftige kilder

Merk:
P1 - de mest presserende forpliktelsene. P1 \u003d s. 620 + 630
P2 - kortsiktig gjeld. P2 = s. 610 + s. 650 + s. 660
P3 - langsiktig gjeld. P3 = s. 590
P4 - varige eller stabile forpliktelser. P4 \u003d s. 490 + 640 - 216
B - Balanse
(Kilde: Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Omfattende analyse av finansregnskap. 4. utgave, revidert og supplert.)

Hver av de mulige metodene vurdere den økonomiske stabiliteten til organisasjonen indikerer det samme aspektet av den finansielle stabiliteten til foretaket: mål på avhengigheten av lånte finansieringskilder. Avhengighet av langsiktige lånte kilder er imidlertid ikke det samme som avhengighet av kortsiktig gjeld, urimelig store beløp som kan føre til selskapets insolvens. Langsiktige lånte midler kan i hovedsak likestilles med egenkapital. Derfor kan ingen av de betraktede koeffisientene ha en uavhengig verdi uten å spesifisere sammensetningen av lånte kilder, dvs. uten å dele dem inn i langsiktig og kortsiktig.

Etter å ha beregnet nivåene av koeffisienter, får vi ikke svar på spørsmålene om den økonomiske stabiliteten til foretaket er tilstrekkelig. Det første tegnet på tilstrekkelig finansiell stabilitet er finansiering av nødvendige reserver med egen arbeidskapital. De kan ikke finansieres fra foretakets kortsiktige gjeld, siden de nødvendige reservene er et element av omløpsmidler som ikke kan konverteres til kontanter for å betale ned gjeld, men tjener som grunnlag for å sikre en jevn drift av foretaket.

For en generalisert vurdering av nivået av finansiell stabilitet i samsvar med formålet med analysen, kan du bruke integrert kriterium for finansiell stabilitet:

J = Kavt * Kmnsk * Ksos * Kfu

hvor, Kavt - koeffisient for autonomi; Kmnsk - koeffisient for egenkapitalmanøvrerbarhet; Ksos - avsetningskoeffisient med egen arbeidskapital; Kfu - koeffisient for finansiell stabilitet.

Beregningen av komponentene i det integrerte kriteriet for finansiell stabilitet vil bli utført i henhold til formlene:

Kavt \u003d SK / KAP

Kmnsk \u003d FK / SK

Xos = SOS/TA

Kfu = SK/PC

hvor,
SC - selskapets egenkapital;
KAP - selskapets kapital - balansevaluta;
FC - fungerende kapital, dvs. forskjellen mellom egen arbeidskapital og langsiktige fordringer sammen med forfalte fordringer;
SOS - egen arbeidskapital;
TA - omløpsmidler;
PC - tiltrukket kapital, det vil si summen av langsiktige og kortsiktige forpliktelser til selskapet.

Når du danner et integrert kriterium, bør følgende betingelse tas i betraktning: kreditorer (leverandører av råvarer, materialer, kredittinstitusjoner) foretrekker foretak med en høy andel av egenkapitalen, med større økonomisk autonomi. Følgelig har eierne av foretaket en tendens til å bruke lånte midler, kostnadene ved å dekke som ikke fører til en forverring av den økonomiske tilstanden.

Overvåke den finansielle stabiliteten til selskapet

For å effektivt overvåke den finansielle stabiliteten til selskapet, er det nødvendig å utvikle et risikostyringssystem og følgende anbefales.

Internt miljø

fremme risikostyringsprosesser og prosedyrer til ansattes nivå for å skape forståelse blant ansatte for virkningen av deres arbeid på selskapets ytelse, publisere regelmessig materiale i bedriftsmagasinet som avslører prinsippene og prosedyrene for risikostyring, og viser eksempler på risikostyring i selskapets aktiviteter, lage pedagogiske filmer, opptreden på forumet, konsultasjoner om spørsmål knyttet til risikostyring, kringkaste den beste opplevelsen av avdelinger;

årlig beregne og godkjenne nivået på selskapets risikoappetitt, sikre en felles forståelse av ledelsen av nivået på akseptabel risiko;

definere funksjonene til revisjonsutvalget, styrke rollen til risikoadministratorer, styrets revisjonsutvalg hører årlig rapporter fra risikoadministratorer om oppdatering av listen over risikoer, risikoreduserende planer, effektiviteten av implementeringen av planene for rapportering periode, endringer i risikonivået i løpet av den siste perioden, godkjenne risikoreduserende planer for et år;

jevnlig forbedre ferdighetsnivået til ledere og spesialister innen risikostyring, regelmessig oppførsel verksteder for bedriftsledere om bruk av risikostyringsverktøy i nåværende aktiviteter (Case Study);

klart definere rollene og ansvaret til stillingsbeskrivelser ansatte involvert i risikostyringsprosesser og forskrifter om underavdelinger for å sikre ytelsen til funksjonaliteten gitt i selskapets forskrifts- og forskriftsdokumenter.

Sette mål og definere hendelser

formulere spesifikke, målbare taktiske mål på forretningsenhetsnivå;

når du setter mål, sammenligne mål med nivået på risikoappetitt;

bestemme det akseptable risikonivået i forhold til de strategiske målene og målene som er gitt i planen strategisk utvikling;

identifisere risiko i forhold til strategiske mål og oppgaver fastsatt av den strategiske utviklingsplanen;

sørge for at instruksjonene for å beskrive risikoer følges ved dokumentering av en forretningsprosess for alle forretningsprosesser;

når du gjennomfører opplæring, vær spesielt oppmerksom på opplæring av ansatte i teknikker for å bestemme gjensidig avhengige hendelser når du identifiserer risikoer;

formelt definere kategoriene og prinsippene for kategorisering av risikohendelser på forretningsprosessnivå;

identifisere ikke bare risikoer, men også muligheter, ta dem i betraktning når du formulerer en strategi.

Risikovurdering

evaluere iboende og gjenværende risikonivåer på tvers av alle forretningsprosesser og på nivået av nøkkelrisiko;

utvikle og godkjenne en enhetlig risikovurderingsmetodikk;

forberede og implementere metoder og tilnærminger til risikovurdering av hver kategori;

å inkludere anbefalinger om risikovurdering i instruksjonene for å beskrive risiko ved dokumentasjon av forretningsprosesser;

Svarmidler

når du planlegger risikoreduserende tiltak, sammenligne forvaltningskostnader med forventet effekt av risikoreduksjon;

ved utforming av tiltak for å reagere på risiko, også utvikle tiltak for effektiv bruk gunstige muligheter;

invitere ansvarlige ledere som i stor grad er involvert i risikostyringsprosessen til møter i selskapets styre dedikert til å diskutere planlegging og resultater av risikoreduserende tiltak.

Kontroller

sikre kontroll over endringer i risikonivå, utvikle et system for å informere om forekomst og utvikling av risiko;

øke graden av automatisering av risikostyringssystemet, innføre automatisk kontroll (for eksempel et automatisert register som gir informasjon om status for risikoreduserende tiltak på nett, med automatisk varsling til involvert ledelse om status for tiltak når fristene spesifisert i handlingsplanen oppstår);

forbedre KPI-systemet for å utvikle initiativet og ansvaret til selskapets ansatte innenfor rammen av risikostyringsprosesser og prosedyrer; etablere målbare indikatorer som avhenger av de kvantitative egenskapene til risikostyringsprosesser;

utvikle og implementere risikoindikatorer for selskapets nøkkelrisikoer, som gjør det mulig å kontrollere endringer i nivået av nøkkelrisikoer, for å sikre proaktive handlinger for å håndtere nøkkelrisikoer.

Informasjon og kommunikasjon

bidra til å opprette et enkelt informasjonsfelt for utveksling av informasjon om risikoer (for eksempel opprette enkelt base kunnskap, inkludert en online database over bedriftsrisiko og elektronisk bibliotek gi tilgang til utenlandske risikoabonnement);

formelt definere kravene til informasjon knyttet til risikostyringsprosesser for alle forretningsprosesser;

reflektere i årsrapporten informasjon om at risikoene er i akseptable grenser og ikke truer oppnåelsen av selskapets mål;

utvikle en enhetlig terminologi innen risikofeltet som oppfyller standarden og bruke den ved utvikling av risikostyringsdokumenter.

Overvåkning

regelmessig gjennomføre en ekstern revisjon av risikostyringssystemet (ved innføring av det første offentlige tilbudet av aksjer - en gang hvert annet år, ellers - en gang hvert tredje år);

kommunisere resultatene av revisjonen av risikostyringssystemet til styret, styret;

det er tilrådelig for internrevisjonsavdelingen å evaluere og prioritere risikoene identifisert under revisjonen i rapporter om resultatene av en risikobasert revisjon av forretningsprosesser;

å innføre en enhetlig skala som gjør det mulig å skille ut svake, moderate, betydelige og kritiske risikoer for å prioritere og effektivt allokere ressurser for å forvalte dem, og vurdere dem i henhold til utviklet skala.