Når man oppsummerer resultatene av de utførte analytiske beregningene, er det noen ganger vanskelig å gi en generell vurdering av stabilitetsnivået til den økonomiske tilstanden. Dette skyldes det faktum at det anbefales å bruke og bruke mange indikatorer for å karakterisere det, hvorav noen ble diskutert ovenfor. For mange indikatorer er det ingen standardverdier eller det er forskjeller i nivået på anbefalte standarder. I tillegg avslører analysen multidireksjonell dynamikk til individuelle indikatorer og avvik fra deres faktiske verdier fra etablerte standarder.

For å overvinne disse vanskelighetene er det mulig å anvende metoden for den integrerte vurderingen av den økonomiske tilstanden 1, der multikriteriemetoden for å vurdere den økonomiske tilstanden reduseres til et enkeltkriterie.

PÅ praktisk jobb Metoden for integrert scoring av graden av stabilitet i den økonomiske tilstanden kan brukes, som er basert på rangeringen av organisasjoner (tildeling til en av fem klasser) i henhold til risikonivået for forhold til dem knyttet til tap av penger eller deres ufullstendige retur. Samtidig er organisasjoner tildelt en viss klasse preget av stabiliteten som følger:

I klasse - organisasjoner med høy finansiell stabilitet. Deres økonomiske tilstand lar deg være sikker på rettidig og fullstendig oppfyllelse av alle forpliktelser med en tilstrekkelig margin i tilfelle en mulig feil i ledelsen.

Klasse II - organisasjoner med god økonomisk tilstand. Deres finansielle stabilitet som helhet er nær optimal, men noe etterslep er tillatt for visse koeffisienter. Det er praktisk talt ingen risiko ved å forholde seg til slike organisasjoner.

Klasse III - organisasjoner hvis økonomiske tilstand kan vurderes som tilfredsstillende. Analysen avdekket svakheten til individuelle koeffisienter. I forhold til slike organisasjoner er det neppe en trussel om å tape selve midlene, men oppfyllelse av forpliktelser i tide virker tvilsomt.

Klasse IV - organisasjoner med en ustabil økonomisk tilstand. De har en utilfredsstillende kapitalstruktur, og soliditeten (likviditeten) er på nedre grense for akseptable verdier. De tilhører organisasjonene med spesiell oppmerksomhet, fordi. i håndteringen av dem er det en viss risiko for tap av midler.

Klasse V - organisasjoner med finanskrise, praktisk talt insolvente. Forholdet til dem er ekstremt risikabelt.

De grunnleggende elementene i den foreslåtte metodikken for integrert scoring av finansiell stabilitet er:

Systemet med grunnleggende koeffisienter (K ​​1? K 2, K 3, K 4, K5, K5, innholdet og beregningsmetoden som ble diskutert ovenfor), som karakteriserer den økonomiske tilstanden til organisasjonen;

Rangering av koeffisienter i poeng, som karakteriserer deres betydning i vurderingen av den økonomiske tilstanden, de øvre og nedre grensene for deres verdier og rekkefølgen på overgangen fra øvre til nedre grenser, nødvendig for å klassifisere organisasjonen som en viss klasse (rating, grenser og overgangsrekkefølgen er etablert med ekspertmidler) - tabell. 12.15. Definisjonen av klassen av organisasjoner i henhold til nivået av verdier for indikatorer for økonomisk tilstand er gitt i tabellen. 12.16.

Basert på tabellen 12.16 og de faktiske verdiene av koeffisientene beregnet i 12.5 og 12.6 i Tabell. 12.17 ble det foretatt en helhetlig vurdering av stabiliteten i den økonomiske tilstanden. Hun viste at hvis i begynnelsen av året en organisasjon hvis regnskapsskjema nr. 1 er gitt i tabell. 12.1, kan tilskrives med en viss strekk bare til klasse III, så brakte økningen i nivået av koeffisienter den nærmere klasse II ved slutten av rapporteringsperioden. Beregninger basert på de reviderte indikatorene gjør det mulig å ganske trygt tilskrive organisasjonen klasse II, dvs. til klassen av organisasjoner med finansiell stabilitet nær optimal, i forhold som det praktisk talt ikke er noen risiko med.

Av interesse er andre metoder for vurderingsvurdering, forskjellig fra de som er diskutert ovenfor, foreslått av V.V. Kovalev og O.N. Volkova, samt A.D. Sheremet, R.S. Saifu-lin og E.V. Negashev.

Det skal bemerkes at behovet for å vurdere den finansielle stabiliteten til organisasjoner når man bestemmer muligheten for å utstede lån til dem, har ført til at nesten hver forretningsbank har utviklet sin egen metodikk for integrert vurdering av låntakers kredittverdighet 1 .

Denne vurderingen er basert på:

Indikatorer valgt av banken som etter dens mening mest karakteriserer organisasjonens økonomiske tilstand (i tillegg til tradisjonelle indikatorer er lønnsomhet vanligvis inkludert i indikatorene);

Beregning av de faktiske verdiene til disse indikatorene i henhold til metoden som er vedtatt av banken og sammenligne dem med kriterienivået som er etablert av den for hver klasse av låneorganisasjonen. Samtidig er kriterienivåene vanligvis satt forskjellig etter sektorer i den nasjonale økonomien;

Bestemme antall poeng for hver indikator og det totale antall poeng som gjør at organisasjonen som regel kan tilskrives en av fem kredittverdighetsklasser, som forstås som kundens evne til rettidig og fullt ut å betale sine forpliktelser overfor bank.

I utgangspunktet er egenskapene til kredittverdigheten til organisasjoner som tilhører hver av de fem klassene identiske for banker:

1. klasse inkluderer kunder med en meget stabil finansiell stilling. Lånene de gir har lav grad av kredittrisiko;

Tabell 12.17

integrert vurdering av finansiell stabilitet

organisasjoner

nr. p / s	Indikatorer for finansiell stabilitet	Ved begynnelsen av rapporteringsåret	Ved slutten av rapporteringsperioden
Faktisk verdi	antall poeng	Faktisk verdi	antall poeng
		0,23		0,99
	Rask (haster) likviditetsforhold (k5)	1,04		1,14
	Gjeldende likviditetsgrad (K 6)	1,52		1,92
		0,60		0,74
		0,34		0,47
	Økonomisk uavhengighetsgrad i form av reserver (k3)	1,26	13,5	1,31	13,5
	Total	X	50,5	X	71,5
oppdaterte indikatorer for finansiell stabilitet
	Absolutt likviditetsforhold (K 4)	0,37		1,19
	Rask (haster) likviditetsforhold (k5)	1,49		1,23
	Nåværende forhold (Kg)	1,62		1,97	1,5
	Samlet økonomisk uavhengighetsforhold (Kj)	0,65		0,76
	Økonomisk uavhengighetsgrad i form av omløpsmidler (K ​​2)	0,42		0,52
	Økonomisk uavhengighetsgrad i form av reserver (K ​​3)	1,55	13,5	1,44	13,5
	Total	X	76,5	X	76,0

2. klasse inkluderer kunder med en ganske stabil finansiell stilling. Lånene gitt av dem har en lav grad av kredittrisiko, med forbehold om en tilstrekkelig høy bedriftskategori. Med en lav bedriftskategori har lån en normal (tillatt) grad av kredittrisiko;

3. klasse inkluderer kunder med en ganske stabil finansiell stilling. Lånene gitt av ham har en normal (tillatt) grad av kredittrisiko, og under forutsetning av en høy kategori av korporatisme - lav;

4. klasse inkluderer kunder med en tilfredsstillende økonomisk situasjon. Lånene gitt av ham har en normal (tillatt) grad av kredittrisiko, underlagt en høy kategori av korporatisme eller tilstrekkelig sikkerhet;

5. klasse inkluderer kunder som får innvilget lån med normal (tillatt) grad av kredittrisiko, med forbehold om høy bedriftskategori og tilstrekkelig sikkerhet. Det skal bemerkes at i nesten alle forretningsbanker tilhører en klient som ikke driver finansiell og økonomisk virksomhet eller ikke utfører det i mer enn seks måneder (i mangel av pengestrøm på oppgjørskontoer) til den femte klassen av kredittverdighet .

Betraktning av bankmetoder for integrert vurdering av organisasjoners økonomiske tilstand (kredittverdighet) viste at til tross for generelle prinsipper deres konstruksjon er forskjellige både i systemet med indikatorer og i rekkefølgen for beregning av i det vesentlige identiske indikatorer, og i kriteriegrenser og vurderingsverdier.

I forbindelse med det ovennevnte er viktige metodiske oppgaver innen å øke objektiviteten til den integrerte vurderingen av stabiliteten i den økonomiske tilstanden utviklingen av et optimalt system av indikatorer, en rimelig metodikk for deres beregning, samt etablering av deres standardverdier, differensiert etter individuelle bransjer og basert på verdiene som har utviklet seg i industrien og tar hensyn til de regulatoriske (normale) verdiene deres i land med utviklet Markedsøkonomi. Et seriøst forsøk i denne retningen ble gjort av økonomidepartementet i Russland, som godkjente ved sin ordre av 1. oktober 1997 nr. 118 Metodologiske anbefalinger for reform av bedrifter (organisasjoner).

Disse metodiske anbefalingene mangler imidlertid en enhetlig terminologi når det gjelder utpeking av indikatorer, inneholder mange kriterier, gir ikke beregningsprosedyre og standarder for mange av dem, og selve metodikken er tungvint og logisk ufullstendig, dvs. Dette dokumentet gir ikke spesifikke anbefalinger for å bestemme gjennomsnittlig integrert vurdering, noe som gjør det ekstremt vanskelig å utføre analytisk arbeid i praksis.

Det skal bemerkes at metodene for å vurdere potensiell konkurs vurdert i 12.9, faktisk også er metoder for en helhetlig vurdering av en organisasjons økonomiske tilstand.

Avslutningsvis bør det bemerkes at for øyeblikket:

For det første er det i publikasjoner og offisielle dokumenter ingen enhet i definisjonen av grunnleggende begreper knyttet til den økonomiske tilstanden;

For det andre er anbefalingene fra spesialister innen finansiell analyse svært forskjellige både når det gjelder systemet med indikatorer som brukes og i terminologien som brukes, og instruksjoner (anbefalinger) utøvende organer myndighetene er ikke tilstrekkelig systemiske og ikke koordinert med hverandre;

For det tredje, mulighetene for eksterne og intern analyse i stor grad bestemt av analytisk informasjon, i stadig endring og forbedring;

For det fjerde er analysen av den økonomiske tilstanden ganske komplisert kreativt arbeid krever kunnskap om metoder for raske vurderinger, eksterne og interne analyser, operasjonelle og dybdestudier, evnen til å velge fra en rekke tilfeldig tilbudte nødvendig minimum indikatorer, gi dem en systematisk lyd, anvende standardene på en rimelig måte, vurdere dynamiske endringer korrekt, faktor analyse etc.

Det foregående indikerer at metodikken for å analysere den økonomiske tilstanden krever stadig videre refleksjon og forbedring.

test spørsmål

1. Hva er hovedoppgavene og retningene for analysen av den økonomiske tilstanden?

2. Hvilke metoder brukes for å analysere den økonomiske tilstanden?

3. Hva er sammensetningen og innholdet i regnskapet, inkludert hver del av utvalget av skjemaene?

4. Hvilket regelverk bestemmer innholdet i balansepostene?

5. Hvordan er sammensetningen av systemet med hovedindikatorer for vurdering av den økonomiske tilstanden?

6. Hva er essensen i den uttrykkelige analysen av den økonomiske tilstanden?

7. Hva er økonomisk uavhengighet og hva er systemet med absolutte og relative indikatorer som karakteriserer det? Hva er metoden for deres beregning?

8. Hva er kriteriene for å vurdere økonomisk uavhengighet?

9.Hva er soliditet og likviditet og hvordan er de forskjellige? Hvilke indikatorer kjennetegnes de av og hva er metoden for å beregne disse indikatorene?

10. Hva er netto eiendeler og hva er metoden for deres beregning?

11.Hva menes med kontantstrømmer og hva er hensikten med analysen deres?

12. Hvilke faktorer bestemmer beløpet på den endelige kontantbeholdningen?

13. Hvilke indikatorer brukes for å vurdere en organisasjons potensielle konkurs?

14. Hva er faktor-for-faktor-mekanismen for dannelsen av tilbakeholdt overskudd, reflektert i regnskapsskjema nr. 1?

15. Hvordan er fremgangsmåten for å beregne netto overskudd i skjema nr. 2 av regnskap?

16. Hvilke elementer består lånt kapital av og under hvilke betingelser er tiltrekningen effektiv?

17. Hva er essensen i beregningen av effekten økonomiske innflytelse?

18. Hvordan er sammensetningen av kundefordringer og hvilke faktorer påvirker verdien?

19. Hva er sammensetningen av ekstern og intern leverandørgjeld og hvilke indikatorer brukes i analysen?

20. Hva menes med organisasjonens nåværende økonomiske behov?

21. Hva er hovedstadiene i analysen av tilstanden til oppgjørene med budsjettet?

22. Hva er hensikten med faktoranalyse av skattebetalinger?

24. Hva er systemet med indikatorer på effektiviteten av bruken av omløpsmidler?

25. Hva er hensikten med en helhetlig vurdering av stabiliteten i den økonomiske tilstanden?

26. Hva bestemmer kredittforholdet mellom banker og organisasjoner?

SH Litteratur

1. Abryutina M.S., Granee A.V. Analyse av foretakets finansielle og økonomiske aktivitet. Moskva: Delo i Service, 1998.

2. Analyse av økonomisk aktivitet i industrien / Red. I OG. Strazhev. Minsk: forskerskolen, 2000.

3. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Den økonomiske analysen: Proc. godtgjørelse. M.: DIS, 1997.

4. Balabanov I.T. Finansiell analyse og planlegging av en økonomisk enhet. 2. utg. M.: Finans og statistikk, 2002.

5. Bernstein L.A. Analyse av regnskap: Teori, praksis og tolkning: Pr. fra engelsk. M.: Finans og statistikk, 1996.

6. Blank I.A. Økonomistyring: Proc. vi vil. Kiev: Nika-Center Elga, 1999.

7.Brigham Yu., Gapensky L. Økonomistyring: TRANS. fra engelsk / Ed. V.V. Kovalev. SPb., 1997.

8. Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Foretakets finansielle og økonomiske tilstand: Praktisk. godtgjørelse. M.: PRIOR, 2002.

9. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Års- og kvartalsregnskap: Pedagogisk metode, sammenstillingsveiledning. Moskva: Delo i Service, 1998.

10. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Omfattende analyse av regnskap. Moskva: Business and Service, 2001.

11. Ermolovich L.L. Analyse av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter. Minsk: Ed. BSEU, 2001.

12. Efimova O.V. Den økonomiske analysen. M.: Regnskap, 2002.

13. Karlin T.R. Analyse regnskap(basert på GAAP): Opplæring. M.: INFRA-M, 1998.

14. Kovalev V.V. Den økonomiske analysen. M.: Finans og statistikk, 1996.

15. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analyse av foretakets økonomiske aktivitet. M.: Prospekt, 2002.

16. Kravchenko L.I. Analyse av økonomisk aktivitet i handel. Minsk: Higher School, 2000.

17. Kreinina M.N. Økonomistyring. Moskva: Delo i Service, 1998.

18. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analyse av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter: Proc. godtgjørelse / Ed. N.P. Lyubushin. M.: UNITI-DANA, 2001.

19. Rodionova M.V., Fedotova M.A. Finansiell stabilitet i foretaket under inflasjonsforholdene. M.: Prospect, 1995.

20. Savitskaya G.V. Analyse av foretakets økonomiske aktivitet. Minsk: LLC "New Knowledge", 2002.

21. Selezneva N.N., Ionova A.F. Den økonomiske analysen. M.: UNITI, 2001.

22. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Bedriftsøkonomi. M.: INFRA-M, 1999.

23. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metoder for økonomisk analyse. M.: INFRA-M, 2002.

24. Richard J. Revisjon og analyse av virksomhetens økonomiske aktivitet. M.: Revisjon, UNITI, 1997.

25. Økonomistyring: Teori og praksis: Lærebok / Utg. E.S. Stoyanova. M.: Prospect, 1999.

26.Altman El. Økonomiske forhold, diskrimineringsanalyse og prediksjon av bedriftskonkurs // Journal of Financt. sept. 1968. S. 589-609.

Gitt mangfoldet av økonomiske prosesser, mangfoldet av indikatorer finansiell stabilitet og forskjeller i nivået på deres kritiske vurderinger, anbefaler mange utenlandske og innenlandske analytikere en integrert scoringsvurdering av finansiell stabilitet (tab. 6).

Essensen av denne teknikken er å klassifisere organisasjonen etter risikonivået, dvs. enhver analysert organisasjon kan tilordnes en bestemt klasse avhengig av antall poeng, basert på de faktiske verdiene til indikatorer for finansiell stabilitet.

Klasse I - organisasjoner med absolutt finansiell stabilitet, hvis lån og forpliktelser støttes av informasjon som lar deg være trygg på tilbakebetaling av lån og oppfyllelse av andre forpliktelser i henhold til kontrakter og en god feilmargin.

Klasse II - organisasjoner med en normal økonomisk tilstand, som viser et visst nivå av risiko på gjeld og forpliktelser og avslører en viss svakhet økonomiske indikatorer.

Klasse III - dette er problemorganisasjoner, hvis økonomiske tilstand kan vurderes som gjennomsnittlig. Når man analyserer balansen, avsløres svakheten i individuelle økonomiske indikatorer. Det er usannsynlig at det er en trussel om tap av midler, men full mottak av renter og oppfyllelse av forpliktelser virker tvilsomt.

Tabell 6

Gruppering av organisasjoner i henhold til kriteriene for å vurdere den økonomiske tilstanden i henhold til JSC Novodel for 2009, tusen rubler.

	Indikator for økonomisk tilstand	Klassegrense etter kriterier
	Absolutt likviditetsforhold (K al)	0,5 og over - 20 poeng	0,4 og over - 16 poeng	0,3 - 12 poeng	0,2 - 8 poeng	0,1 - 4 poeng	Mindre enn 0,1 - 0 poeng
	Rask (rask) likviditetsforhold (K bl)	1,5 og over - 18 poeng	1,4 - 15 poeng	1,3 - 12 poeng	1,2-1,1 - 9-6 poeng	0,1 - 3 poeng	Mindre enn 1,0 - 0 poeng
	Gjeldende likviditetsgrad (K tl)	2 og over - 16,5 poeng	1,9-1,7 - 15-12 poeng	1,6-1,4 -10,5-7,5 poeng	1,3-1,1 - 6-3 poeng	1 - 1,5 poeng	Mindre enn 1,0 - 0 poeng
	Autonomikoeffisient (Ka)	0,6 og over - 17 poeng	0,59-0,54 - 15-12 poeng	0,53-0,43 - 11,4-7,4 poeng	0,47-0,41 - 6,6-1,8 poeng	0,4 - 1 poeng	Mindre enn 0,4 - 0 poeng
	SOS-sikkerhetsfaktor (K sos)	0,5 og over - 15 poeng	0,4 - 12 poeng	0,3 - 9 poeng	0,2 - 6 poeng	0,1 - 3 poeng	Mindre enn 0,1 - 0 poeng
	Koeffisienten for økonomisk uavhengighet når det gjelder dannelse av reserver (K ​​fnz)	1 og over - 13,5 poeng	0,9 - 11 poeng	0,8 - 8,5 poeng	0,7-0,6 - 6-3,5 poeng	0,5 - 1 poeng	Mindre enn 0,5 - 0 poeng
	Minimum grenseverdi

Klasse IV - dette er organisasjoner med en ustabil økonomisk tilstand, fordi det er en risiko ved å håndtere dem. Slike foretak har en utilfredsstillende kapitalstruktur, og soliditeten ligger på nedre grense for akseptable verdier. Fortjeneste er fraværende eller ubetydelig.

Klasse V - organisasjoner med finanskrise. Ikke-betalende dyktig og absolutt ikke stabil.

De endelige verdiene til indikatorene er utarbeidet i form av en tabell der du kan bestemme typen økonomisk tilstand til foretaket (til hvilken klasse dette foretaket tilhører).

I følge analysen kan det med sikkerhet sies at den økonomiske tilstanden til Novodel OJSC er ustabil, siden den, i samsvar med tabellen foreslått ovenfor, tilhører fjerde klasse og scorer bare 34 poeng, som består av følgende indikatorer:

1) absolutt likviditetsgrad 0,037, tilhører 5. klasse;

2) rask likviditetsgrad på 0,7 tilsvarer klasse 4;

3) nåværende likviditetsgrad 1,63 3 klasser;

4) koeffisienten for økonomisk uavhengighet på 0,55 tilsvarer 2. klasse;

5) avsetningskoeffisienten med egen arbeidskapital er 0,3 og tilhører 3. klasse;

6) leveringskoeffisienten for aksjer med egenkapital på 0,58 er inkludert i grensene for den tredje klassen.

Slike foretak har en utilfredsstillende kapitalstruktur, og soliditeten ligger på nedre grense for akseptable verdier. Fortjeneste er fraværende eller ubetydelig.

I tillegg til tiltakene som er foreslått i løpet av analysen for å forbedre den økonomiske tilstanden til OAO Novodel, i dette tilfellet, for å oppnå en økning i effektiviteten til OAO Novodel, er ytterligere finansiering utenfra tilrådelig. Den nye produksjonen vil øke salget, øke inntektene og dermed lønnsomheten til bedriften.

Basert på analysen av den økonomiske tilstanden til JSC "Novodel", utført på grunnlag av regnskap, ble det gitt anbefalinger for å forbedre den økonomiske tilstanden til JSC "Novodel". I løpet av arbeidet ble det utført vertikal og horisontal analyse, beregning netto eiendeler foretak, analyse av dynamikken til eiendeler og forpliktelser, analyse av den økonomiske tilstanden i henhold til de absolutte dataene i balansen, analyse av likviditet, forretningsaktivitet, diagnostikk av Novodel OJSC ved hjelp av økonomiske nøkkeltall, utførte en integrert vurdering av foretakets økonomiske tilstand.

Generelt kan foretakets tilstand karakteriseres som ustabil, hvis verdien av hovedkildene til lagerdannelse i begynnelsen av året var 31998 tusen rubler, har situasjonen ved slutten av året en tendens til å redusere denne indikatoren, beløper seg til 14878 tusen rubler, men det beholder muligheten for å gjenopprette solvens .

Likviditeten i den analyserte saldoen kan karakteriseres som utilstrekkelig. Ved inngangen til året er det mangel på de mest likvide midlene for å dekke de mest presserende forpliktelsene. Men i løpet av den analyserte perioden har mangelen på de mest likvide eiendelene for å dekke de mest presserende forpliktelsene sunket betydelig, noe som indikerer en positiv trend

Verdien av finansieringsgraden ved begynnelsen av rapporteringsperioden er mindre enn én (det meste av selskapets eiendom er dannet av lånte midler), dette kan indikere fare for insolvens og gjøre det vanskelig å få lån om nødvendig. Ved utgangen av året var finansieringsgraden doblet. Dette skjedde i forbindelse med reduksjon av kortsiktig gjeld, på grunn av rettidig betaling av gjeld til leverandører og entreprenører.

Nedgangen i omsetningen skyldes at det i rapporteringsåret var en nedgang i produksjonsvolum og salg av produkter, men varelager og kundefordringer gikk ned i et enda lavere tempo.

Når det gjelder OAO Novodel for studieperioden, falt etterspørselen etter produserte produkter betydelig, noe som førte til en nedgang i salgsinntektene, fortjenesten falt under null, lønnsomhetsindikatorene er negative, noe som indikerer at selskapet går med tap.

Disse funnene indikerer at et program er nødvendig for å forbedre bedriftens økonomiske tilstand, noe som vil bli diskutert i tredje kapittel av masteroppgaven.

Aubakirova G.M.

Aubakirova Gulnara Muslimovna, Dr. Econ. vitenskaper, prof.
Karaganda State Technical University

Resultatene av vurderingen av forfatteren av aktiviteten er gitt industribedrifter Republikken Kasakhstan. En tilnærming til gjennomføring komparativ analyse aktiviteter til industribedrifter ved å formalisere dens finansielle og økonomiske tilstand og beregne den integrerte indikatoren.
Nøkkelord: industribedrift, finansiell og økonomisk tilstand, integrert indikator, Kasakhstan.

Det har blitt gitt resultatene av forfatterens estimering av RK industribedrifters aktiviteter. Det har blitt foreslått en tilnærming for å utføre en komparativ analyse av industribedrifters aktivitet ved hjelp av deres finansielle og økonomiske tilstandsformalisering og beregning av deres integrerte kjennetegn.
nøkkelord: industribedrift, økonomisk økonomisk tilstand, integrert indikator, Kasakhstan

I denne artikkelen fokuserer forfatteren på problemet med transformasjon av industribedrifter i Republikken Kasakhstan (RK) i markedsforhold, funksjonene i deres oppførsel og tilpasning: nye politiske funksjoner i markedene for varer og produksjonsfaktorer, samtidige endringer i organisasjons- og ledelsesfunksjoner med vekt på finansielle og økonomiske aspekter virksomhetens arbeid.

Markedsmiljøet har vakt til live behovet for å revurdere det tidligere eksisterende systemet for in-house teknisk økonomiske indikatorer virksomhetenes virksomhet. Omstruktureringen av industribedrifter i Kasakhstan ble hovedsakelig utført på en institusjonell og lovlig måte ved bruk av begrensede investeringer i anleggsmidler og innovative teknologier. Bedrifter har, uten å ha mottatt noen direktiver, svekket arbeidet med å forbedre indikatorsystemet på intraproduksjonsnivå.

I denne forbindelse oppdateres spørsmålet om tilstedeværelsen blant bedriftens ytelsesindikatorer av slike estimerte egenskaper som vil tillate en påfølgende sammenligning med konkurrenter. Samtidig er det viktigste aspektet ved ledelsen av moderne industribedrifter utviklingen av en strategi for økonomisk utvinning, basert på finansiell diagnostikk, modelleringsalternativer for økonomisk omstrukturering og evaluering av effektiviteten.

I lys av ovenstående, vurder beregningen integrert indikator foretakets økonomiske og økonomiske tilstand, som for eksempel kan utføres av myndigheter regjeringskontrollert, innenfor rammen av å overvåke den økonomiske tilstanden til foretak og løse problemer med å gi dem økonomisk bistand; kredittavdelinger i banker, når du tar en beslutning om å gi lån; leverandører som vurderer bedriftens evne til å betale for varer; investorer som er interessert i deres investeringsattraktivitet.

Samtidig er det ikke nødvendig kompleks analyse finansiell og økonomisk foretakets tilstand, som for eksempel revisor. Du kan begrense deg til en noe forenklet, men ganske tilstrekkelig, finansiell og økonomisk analyse med presentasjonen en liten mengde de viktigste private indikatorene, som gjør det mulig å bygge en integrert indikator, mens påliteligheten til vurderingen vil bli sikret.

Studieobjektene er de ledende industribedriftene i Republikken Kasakhstan - stålkonstruksjonsanlegget (KZMK) til Imstalkon OJSC og Stepnogorsk Bearing Plant (SPZ) CJSC fra European Bearing Corporation. Evaluering av virksomheten til virksomheter i perioden fra 1993 til 2010 viste at svekkelsen av den funksjonelle komponenten av deres integritet først og fremst kom til uttrykk i en reduksjon i andelen innovasjons- og investeringsprosesser, beholdningen av teknologisk og kommunikasjonskunnskap. Industribedrifter gjennom hele nittitallet fortsatte å produsere ulønnsomme produkter og minimerte eller helt eliminerte FoU-enheter.

Importpress, volatilitet i innenlandsk etterspørsel og mangel på organisatorisk og økonomisk mekanisme, reproduksjon av innovativ konstruksjon.

Svekkelsen av foretakenes integritet ble også manifestert i en nedgang i nivået på intern konsolidering og koordinering av forretningsprosjekter. Bedriftsfunksjoner som markedsføring, logistikk, produksjonsforberedelse, personalprosesser m.m. var utilstrekkelig koordinert, hadde ikke en enhetlig plan og genererte unødvendige kostnader. I struktur eksterne funksjoner bedrifter har svekket motivasjonen for å utvide produksjonen og tjene mer inntekt. Påvirkningen av markedssignaler på virksomhetens oppførsel viste seg å være utilstrekkelig. Alle disse problemene var av institusjonell karakter; forårsaket av svak utvikling av relevante institusjoner.

Objektene for forskning, i potensialet - produksjon med høy andel av merverdi og har lav konkurranseevne. Faktorene som påvirker deres konkurranseevne negativt er de ganske høye kostnadene for produserte produkter, først og fremst på grunn av overdreven ressursintensitet (primært energi- og materialintensitet), mangelen på avansert produksjonsteknologi for et bredt spekter av investeringsvarer. Derfor bør strategien for utvikling av bedrifter på et overveiende innovativt grunnlag sørge for å forbedre indikatorene for materialintensitet og energiintensitet i produksjon og produkter gjennom en storstilt modernisering av maskin- og utstyrsflåten basert på de nyeste ressursbesparende teknologiene .

Faktorer som tvetydig påvirker effektiviteten til virksomheter som er utsatt for sterke svingninger i etterspørselen, identifiseres. Dette er faktorene som påvirker produksjonstilstanden og bestemmer utsiktene for utviklingen:

Dynamikken og strukturen til industrimarkeder, først og fremst investeringsvarer, forbruksvarer varig;

Fortsatt skjevhetstrend industrielle produksjoner(hovedsakelig masse, basert på ganske kjente teknologier) inn i et nytt industrielt belte (en faktor for globalisering og økt spesialisering av verdensøkonomien);

Sterke posisjoner til de viktigste verdensaktørene i sektormarkedene (innenlandske og utenlandske) (konkurransefaktor i markedene);

Ulik starttilstand for teknologier, fast og arbeidskapital, arbeidskraft, investeringer og innovative evner til bedriften (faktorer for produksjon av konkurrerende produkter);

Ulike (når det gjelder teknisk nivå, pris, markedsinfrastruktur) dynamikk i konkurranseevnen til innovative teknologier, varer, tjenester av industriell karakter, industrier, næringer (faktor for tilførsel av konkurransedyktige produkter);

Usikkerheten til utsiktene for produksjonsindustrien i republikken Kasakhstan i den globale teknologiske balansen, tilstanden til de grunnleggende og søkeområdene for vitenskapelig aktivitet, effektiviteten til FoU-sektoren, pre-kommersiell utvikling og standarder, vekststadiene og replikering av nye produkter (en faktor i den tekniske og teknologiske internasjonale arbeidsdelingen);

Tilstanden til støtteinstitusjonen innovativ utvikling(utviklingsbanker, et nettverk av teknologioverføringssentre, bedriftsinkubatorer, etc.) og en tilstrekkelig organisatorisk og økonomisk mekanisme (institusjonelle og juridiske faktorer);

Effektivitet av funksjon av triaden "utdanning - vitenskap - industri" (faktor for kvalifikasjonsstruktur av arbeidskraft).

Analysen gjorde det mulig å konkludere med at utsiktene for utviklingen av situasjonen i industrien i Republikken Kasakhstan er forbundet med den videre tilpasningen av industriens virksomheter til de nye økonomiske forholdene, det vil si med utviklingen av en strategi for fornyelse av produksjonen og fremfor alt en effektivisering av innenlandske investeringer.

Studier har også funnet at blant de presserende problemene til bedrifter kan tilskrives et svakt nivå av analytiske og prediktive studier av eksterne og Internt miljø, undervurdering av den bevisste, proaktive stilen til bedriftsledelse. Ved studieobjektene var det ikke i ledelsesstrukturen til tjenesten involvert i utviklingen av prediktive alternativer for dens alternative utvikling. Lederne for økonomiske avdelinger har ikke nok kunnskap om metodene for innsamling, bearbeiding og tilstrekkelig analyse av ledende informasjon, de utvikler ikke prognoser for den adaptive mekanismen for virksomheters aktiviteter. Det er ikke noe informasjonsgrunnlag for prediktiv overvåking; behandle gjeldende informasjon for internt søk etter potensielle vekstreserver, studere atferden til konkurrenter og forbrukere.

For å løse disse problemene og gjennomføre en komparativ analyse av foretak, foreslås et system med indikatorer som karakteriserer deres finansielle og økonomiske tilstand. Til den første gruppen indikatorer på finansiell stabilitet inkluderte autonomikoeffisienter, forholdet mellom lånte og egne midler, reserver og kostnader fra egne kilder, realverdien av eiendom til industrielle formål, kapitalstruktur, økonomisk avhengighet. Til den andre gruppen likviditetsindikatorer i balansen inkluderte gjeldende likviditetsforhold, faktisk soliditet og absolutt likviditet. Tredje gruppe indikatorer for den økonomiske aktiviteten til foretaket er representert av koeffisientene for lønnsomhet ved salg av produkter, lønnsomhet av anleggsmidler og andre anleggsmidler, omsetning av materielle arbeidskapital, kapitalproduktivitet for anleggsmidler og andre anleggsmidler. Indikatorene til den tredje gruppen karakteriserer effektiviteten av aktiviteter både i og utenfor bedriften.

Beregningen av den integrerte indikatoren er basert på en sammenligning av virksomheter for hver relativ indikator med en betinget referansebedrift som har de beste resultatene i alle vurderte indikatorer. Referansegrunnlaget for å oppnå en integrert indikator er ikke de subjektive beslutningene til eksperter, men de som har utviklet seg under reelle forhold. markedskonkurranse de høyeste resultatene fra hele settet med sammenlignede objekter. Denne tilnærmingen tilsvarer praksisen med markedskonkurranse, der hver uavhengige råvareprodusent streber etter å se bedre ut enn konkurrenten på alle måter.

Etter å ha beregnet koeffisientene for alle bedrifter, bringer vi dem til en enkelt dimensjonsskala. For å gjøre dette, likestiller vi indikatorene for en betinget tilfredsstillende virksomhet til en, og resten bestemmes i brøkdeler av en enhet i forhold til standarden. Tabellen viser verdiene til de justerte indikatorene.

Tabell - Verdier av koeffisienter redusert til en enkelt dimensjonsskala

Koeffisient	Referansebedrift
1. Indikatorer for foretakets finansielle stabilitet
autonomi K A
forholdet mellom lånte og egne midler Til ZSS
tilgjengelighet av reserver og kostnader fra egne kilder TIL OZ
eiendommens reelle verdi industrielle formål K IP
kapitalstrukturer K SC
økonomisk avhengighet K FZ
2. Balanse likviditetsindikatorer
nåværende likviditet K TL
faktisk soliditet K FP
absolutt likviditet K AL
3. Indikatorer for finansiell aktivitet
lønnsomhet av produktsalg K RP
lønnsomhet av anleggsmidler og andre anleggsmidler TIL OS
omsetning av materiell arbeidskapital K MOS
kapitalproduktivitet av anleggsmidler og andre anleggsmidler TIL FOS

IP \u003d 0,45 (0,25 K A + 0,15 K ZSS + 0,10 K OZ + 0,20 K IP + + 0,15 K SK + 0,15 K FZ) + 0,35 (0, 10 K TL + 0,30 K FP + 0,60 K AL0.) K RP + 0,20 K OS + 0,20 K MOS + + 0,20 K FOS).

For å beregne den integrerte indikatoren for studieobjektene, la oss vekselvis erstatte verdiene til koeffisientene til "referanse"-foretaket og foretakene som evalueres: Ukzmk = 0,519; EPS = 0,431.

Behandlingen av statistisk informasjon og faktiske data ble utført av forfatteren ved bruk av modelleringsverktøy (pilegrimspakke). Ved analyse av simuleringsresultater basert på flerdimensjonale statistiske metoder Statistica-pakken ble brukt. Programvaren ble utviklet i C++.

De utførte beregningene lar oss trekke følgende konklusjoner:

1. I informasjonsanalytiske virksomhetsstyringssystemer lar metoden for å bestemme den integrerte indikatoren for foretakenes finansielle og økonomiske tilstand deg automatisere beregningen av analytiske koeffisienter. Med dens hjelp er oppgaven med komparativ analyse av foretak formalisert, som kan brukes av personer som er interessert i en objektiv vurdering av deres aktiviteter.

2. Formalisering av begrepet finansiell og økonomisk tilstand, så vel som andre ytelsesindikatorer for bedrifter, kan redusere varigheten av vurderingsprosedyrer betydelig, i mange tilfeller, for å forlate eksperter og derfor subjektive vurderinger, noe som reduserer de totale kostnadene og øker graden av pålitelighet av vurderingen.

3. Den foreslåtte tilnærmingen til å vurdere virksomheten til et foretak, basert på en integrert indikator, øker påliteligheten til resultatene av en komparativ analyse av aktivitetene til potensielle konkurrenter. Gitt at metodikken er ganske universell og uttrykkelig, kan økonomisk overvåking utføres på grunnlag av den. I tillegg kan det brukes som et verktøy for den operative ledelsen av en bedrift, med sikte på å forbedre evalueringskriteriene for dets arbeid for å oppnå ledelsesmessig synergi av ledelsen, som gjenspeiler utviklingen og potensialet til bedriften, deres samhandling og optimal kombinasjon .

4. Den vurderte algoritmen er gitt rollen som et verktøy som kontrollerer riktigheten av den valgte strategien for økonomisk restrukturering av virksomheten. Modellen vil gjøre det mulig å forutsi finansielle og økonomiske indikatorer selv under forhold med ulønnsom virksomhet, siden formlene tar hensyn til alle mulige resultater av finansiell aktivitet, noe som er et veldig viktig poeng for insolvente foretak. Samtidig er den anvendelig for formålene finansiell planlegging en bærekraftig virksomhet og er rettet mot å skape og kontinuerlig opprettholde et fordelaktig teknologisk fremskritt fra bedriften på grunn av iterativ vurdering av ledelsesproblemer, kontinuerlig innovasjonsaktiviteter og dannelse av nøkkelkompetanse.

5. I løpet av utviklingen av markedsrelasjoner har behovet for dannelse av nye strukturer og styringsmekanismer objektivt sett dukket opp. De fleste av industribedriftene i republikken Kasakhstan, som hadde et etablert system for produksjon og økonomiske aktiviteter, planlegging og regnskap, var ikke i stand til å reagere tilstrekkelig og bevisst på stadig skiftende forhold. eksternt miljø på grunn av underutviklingen av markedsverktøy for fleksibel ledelse.

Forskjeller i forståelsen av målene og prioriteringene for utviklingen av den reelle sektoren av økonomien, inkonsekvensen av handlingene som ble tatt, mangelen på en vitenskapelig basert tilnærming førte til overvekt av spontane beslutninger som ikke har det nødvendige strategiske potensialet. En logisk konsekvens av dette var dannelsen av "hybride" ledelsesformer, bestående av elementer av heterogene, ikke-formaliserte, ofte gjensidig utelukkende tilnærminger som inneholder mange interne motsetninger. I denne forbindelse kan vi si at på dette stadiet av utviklingen av økonomien i Kasakhstan er et av de sentrale problemene ytterligere forbedring av prinsippene og organisatoriske og metodiske aspekter ved funksjonen til styringssystemene i virksomheter, som i stor grad bestemmer arten. og resultater av de pågående reformene. Spesielt viktig er det teoretiske anvendt forskning rettet mot å utvikle og forbedre konseptuelle tilnærminger og mekanismer for funksjonen til bedriftsressursstyringssystemer, inkludert økonomiske.

Din vurdering: Nei Gjennomsnitt: 6.2 (5 stemmer)

1

Artikkelen underbygger behovet for dannelsen og bruken integrert vurdering når du implementerer prosedyren for økonomisk analyse av tilstanden til en industribedrift. Som grunnlag for å konstruere den endelige verdien, foreslås det å bruke mekanismen for å danne en integrert indikator ved bruk av en additiv modell. Valget av innledende indikatorer for å konstruere en vurdering er basert på bruken av metoden ekspertvurderinger: et begrunnet valg er tatt, vektverdier av finansielle indikatorer beregnes. Basert på analysen bestemmes integralkoeffisienten. Nødvendigheten av å inkludere konkursindikatorer i den integrerte vurderingsindikatoren som et av hovedkriteriene som påvirker den økonomiske tilstanden til et foretak under moderne økonomiske forhold, er underbygget. Spørsmålene om å bestemme de nedre og øvre grensene for den integrerte indikatoren til et foretak i industrisektoren under betingelsene for skiftende faktorer i det eksterne økonomiske miljøet, vurderes.

økonomisk tilstand

helhetlig vurdering

integrert indikator

ekspertmetode

industribedrift

1. Vinnikova I.S. Noen aspekter ved å optimalisere den økonomiske tilstanden til bedriften // Problemer moderne økonomi(Novosibirsk). - 2014. - Nr. 21. - S. 107–111.

3. Vinnikova I.S., Kuznetsova E.A. Finansiering av organisasjoner (etter bransje): Opplæringen/ ER. Vinnikova, E.A. Kuznetsov; NGPU dem. K. Minina. - Ivanovo: LISTOS, 2015. - 164 s.

4. Kondaurova L.A., Vladimirova T.A. Om spørsmålet om integrert vurdering av foretakenes økonomiske tilstand jernbanetransport// Siberian Financial School. - 2000. - Nr. 2. - S. 78–81.

5. Kulakova I.S. Utvikling av en integrert indikator for å vurdere den økonomiske tilstanden til jernmetallurgibedrifter // Fundamentals of Economics, Management and Law. - 2012. - Nr. 6 (6). – S. 98–102.

6. Lagutin M.B. Visuell matematisk statistikk: Lærebok. – M.: BINOM. Kunnskapslaboratoriet, 2007. - 472 s.

7. Rinchina T.Yu. Integrert vurdering av den finansielle stabiliteten til et forsikringsselskap // Proceedings of the St. Petersburg State University of Economics. - 2010. - Nr. 5. - S. 149a–152.

8. Fomin Ya.A. Diagnose av virksomhetens krisetilstand: Lærebok for universiteter. - M.: UNITI-DANA, 2003. - 349 s.

Den nåværende situasjonen i den russiske økonomien er preget av en demping av industriell vekst, våre selskaper nektes tilgang til vestlige lån og høyteknologi. Eksterne utlån, som følge av de ilagte sanksjonene, til bransjen hvor det trengs «lange og billige» penger, er praktisk talt stengt. Industribedrifter, som for tiden opplever mangel på arbeidskapital, trenger rett og slett kredittmidler. Det nå observerte etterslepet i utviklingen av egne høy teknologi anses som et enda mer alvorlig problem for industrien moderne Russland. Samlet sett satte de indikerte vanskelighetene ledelsessektoren til selskaper som hovedoppgaven med å utvikle kortsiktige og mellomlangsiktige strategier for operasjonell ledelse. Ofte, i nærvær av slike oppgaver, med tanke på det ugunstige eksterne økonomiske miljøet, er det ganske vanskelig å velge et utgangspunkt for å begynne å implementere planene.

Den første analysen av foretaket som helhet hjelper til med å identifisere hovedproblemene og oppdage det skjulte potensialet til foretaket, som fortsatt ikke er etterspurt og klart relevant i de nye økonomiske forholdene. Grunnlaget for en slik studie er en analyse av foretakets økonomiske tilstand. Dynamikken til finansielle indikatorer vil bidra til å mest objektivt vurdere selskapet fra synspunktet om tilgjengeligheten av økonomisk potensial og bygge den mest korrekte styringsstrategien, tatt i betraktning tilgjengelige evner og egne ressurser.

I teorien og praksisen for å analysere den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet, brukes systemet med indikatorer innhentet i beregningene veldig mye: for å bestemme den nåværende økonomiske situasjonen i dens forskjellige aspekter, for å forutsi sannsynligheten for konkurs og for å bestemme de viktigste punkter i finansiell aktivitet som bidrar til en økning i den sannsynlige indikatoren, for å utvikle retninger for å forbedre økonomisk aktivitet, ikke bare i retning av hovedtypen aktivitet, men samtidig investeringer og finansielle operasjoner i markedet. Det er verdt å merke seg at til tross for hele den lange perioden med bruk av finansielle analyseverktøy i russiske virksomheter, er det ennå ikke utviklet et system med allment aksepterte økonomiske vurderingsindikatorer for å gi et fullstendig, pålitelig og objektivt bilde av de finansielle og økonomiske aktivitetene til emnet. Sammen med dette er av spesiell interesse bruken av et integrert estimat for å løse problemet. Innføringen i praksis av å bruke en integrert vurdering vil tillate å løse det utpekte problemet for enhver bedrift, unntatt differensieringen av sistnevnte, med tanke på bransjetilknytning.

Generelt er bruken av integrerte estimater ment å gi en generell indikator som karakteriserer nedgangen og mengden av avvik for den kontrollerte variabelen i aggregatet, uten å bestemme begge indikatorene separat. Noen aspekter ved dannelsen av den integrerte indikatoren har allerede blitt vurdert av eksemplet med jernholdige metallurgibedrifter, jernbanetransport og forsikringsorganisasjoner. Siden dette problemet er behandlet i arbeidene til en rekke forskere, kan problemet med å utvikle en metodikk for å konstruere en omfattende vurdering av den økonomiske tilstanden til industribedrifter basert på en integrert indikator anses som ganske relevant.

Innenfor rammen av teorien om finansiell analyse tilbyr forskere som berører spørsmålet om å forbedre prosessen som vurderes, ganske mange alternative måter å implementere på. Samtidig, ifølge observasjonene fra forfatterne, kan de vanligste stadiene for å forbedre metodene for økonomisk analyse for å oppnå integrasjonsoppgaven betraktes som følgende:

Analyse av strukturen til regnskapet for den påfølgende bestemmelsen av dagens situasjon i industribedrifter;

Identifikasjon av spesifikke trekk ved verdiene til økonomiske forhold for industrien, optimale nivåer av indikatorer som objektivt karakteriserer prosessen;

Bestemmelse av den spesifikke vekten av påvirkningen fra indikatorene som vurderes på den endelige vurderingen av foretakets økonomiske stilling, under hensyntagen til ekspertenes meninger og egenskapene til industrisektoren;

Integrert vurdering av foretakets økonomiske aktivitet, basert på beregninger av tidligere prosedyrer;

Presentasjon av en mening om foretakets økonomiske aktiviteter, der vurderingen av foretaket bestemmes, faktorene for nåværende og fremtidige endringer og anbefalinger formuleres for å bygge en strategi videre og ta beslutninger.

Når du bestemmer og velger diagnostiske funksjoner for å vurdere den økonomiske tilstanden til industribedrifter, er det først og fremst nødvendig å bli veiledet av indikatorer som tillater en objektiv vurdering av den aktuelle tilstanden til det aktuelle objektet. Blant funksjonene som er karakteristiske for denne vurderingen, fremhever vi analysen av indikatorer for likviditet, soliditet og finansiell stabilitet, samt indikatorer økonomiske resultater aktiviteter og analyse av konkurs. Denne gruppen av indikatorer, ifølge forfatterne, lar deg danne et objektivt innledende bilde når du utfører en finansiell analyse og vil bestemme måtene å danne og utføre videre forskning i dominerende retninger.

Beregningen av den integrerte vurderingen bør utføres på grunnlag av en additiv modell, der faktorene som er valgt for studien er inkludert i form av en algebraisk sum:

hvor In er den integrerte indikatoren for den n-te industribedriften,

i - antall partielle integrerte indikatorer (indekser), i fra 1 til I,

ri - i-te delvis integrert indikator (indeks),

pi - ekspertvekt av den i-te private integrerte indikatoren (indeks).

For å kompilere den integrerte indeksen, la oss fokusere på følgende økonomiske indikatorer:

absolutt likviditetsforhold,

Rask likviditetsforhold,

Total soliditetsgrad,

Forholdet mellom andelen av egne midler i omløpsmidler,

autonomi koeffisient,

Altman konkursvurderingskoeffisient (femfaktormodell),

Produktets lønnsomhetsforhold.

I dagens økonomiske forhold av ustabilitet, manglende betalinger og sanksjoner, behovet for å innføre ekstra kontroll den økonomiske situasjonen i industribedrifter, samt eventuell konkurs er av særlig betydning. Basert på de ovennevnte faktorene foreslås det å introdusere Altman-konkurskoeffisienten, som karakteriserer organisasjonens kredittverdighet, som en av indikatorene for den økonomiske analysen av foretaket i listen over obligatoriske. Denne kredittverdighetsindeksen er dannet ved hjelp av apparatet for multiplikativ diskriminantanalyse og lar, ved en første tilnærming, dele økonomiske enheter inn i potensielle konkurser og de som ifølge gjeldende indikatorer ikke er truet av konkurs.

Valget av økonomiske nøkkeltall kan diversifiseres avhengig av gjeldende mål for et industriselskap og ledelsens stilling angående verdsettelsen. Vekten av individuelle indikatorer bestemmes av metoden for ekspertvurderinger, som implementeres gjennom analysen av betydningen av finansielle nøkkeltall for å vurdere den nåværende økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet.

Den integrerte indikatoren, tatt i betraktning de valgte koeffisientene, vil ha følgende form:

I = p1* Cabs.liq. + p2* Kbys.liq. + p5*Kavt + p6*Co bankr. + p7*Krent.pr

Ekspertene står overfor oppgaven med å bestemme graden av innflytelse fra de foreslåtte indikatorene på den generelle økonomiske tilstanden til en industribedrift. Det skal bemerkes at for hver virksomhet vil vektsettet være unikt: ikke bare industrien og størrelsen på virksomheten vil påvirke, men også graden av intensitet av miljøfaktorer, stadiet i virksomhetens livssyklus og målene av ledelsen for øyeblikket.

Summen av poeng for å vurdere totalen av økonomiske indikatorer er N poeng. Koeffisienten som har størst innvirkning på den økonomiske tilstanden tildeles høyest poengsum, minst innvirkning - lavest.

Vi beregner den vektede gjennomsnittsverdien av hver sakkyndig vurdering. Andelen av vurderingen av hver indikator for individuelle eksperter (j) i deres totale beløp beregnes ved hjelp av formelen:

hvor k er verdien av vurderingen av hver indikator av en separat ekspert.

Total egenvekt indikator kan bestemmes:

Den totale andelen av den i-te indikatoren i deres totale vurdering:

Ved hjelp av konkordansskoeffisienten bestemmes graden av samsvar mellom ekspertenes meninger. Koeffisienten kan ta verdier fra 0 (i fravær av konsistens) til 1 (med maksimal konsistens). Som et eksempel kan Kendell-konkordansfaktoren brukes. Betydningen av verdiene til indikatorene fastsettes ved å bruke Pearson-fordelingskriteriet.

Kendell konkordansskoeffisienten beregnes ved å bruke formelen:

der S er summen av kvadrerte avvik av summen av rangeringer for hvert ekspertobjekt fra det aritmetiske gjennomsnittet,

n - antall eksperter,

m - antall finansielle indikatorer.

Pearson-fordelingskriteriet inkluderer:

Jo større avviket er mellom to sammenlignbare fordelinger, desto større er den empiriske verdien av .

På neste trinn bestemmer vi verdien av pi, og justerer den beregnede verdien med den normative verdien av hvert i-te økonomiske forhold:

hvor hi er den nedre grensen for normen for hver indikator.

Videre, under hensyntagen til de oppnådde verdiene, bestemmes de nedre (H) og øvre (B) normative grensene for verdiene til koeffisientene. I henhold til verdien av den beregnede integrale indikatoren, den tilsvarende finansiell posisjon industribedrift:

med I ≤ H - bedriften er lokalisert i krise;

H< I ≤ В - предприятию не угрожает кризис;

I ≥ B - bedriften bruker tilgjengelige ressurser ineffektivt, noe som kan føre til tap.

En analyse av industrisektoren viser at foretak i dette segmentet av økonomien, preget av et krisenivå av finansiell tilstand, representerer et ganske høyt nivå av saktegående eiendeler i den generelle strukturen til omløpsmidler til forretningsenheter, noe som også bekreftes ved lav omsetning av omløpsmidler. Sammen med dette er det tydeligvis ikke tilstrekkelig med egne kilder til finansiell virksomhet, noe som også gjenspeiles i lave lønnsomhetsforhold. solgte produkter og eiendeler til organisasjoner etter type aktivitet.

Samlet sett er nivået på den økonomiske tilstanden til industrisektoren betydelig påvirket av mangelen på fleksibilitet og beredskap til å tilpasse utviklingsprosessen til økonomiske enheter i lys av dynamiske endringer, både i innenlandske og utenlandske markeder i industrisektoren. Dette avhenger i stor grad av graden av utarbeidelse av foretakets strategi, av nivået på alternative utviklingsstrategier og i hvilken grad de samsvarer med variantutviklingen av det eksterne økonomiske miljøet.

Når man danner en vurdering av nivået på den økonomiske tilstanden til industribedrifter, er det derfor det viktigste og nødvendig tilstand betydningen av hver av de utvalgte indikatorene for vurderingen vurderes. Inkludering av indikatorer som ikke har en vesentlig innvirkning på totalen kan føre til at totalen avviker fra riktig verdi og påvirker senere beslutninger negativt. Videre arbeid med å regulere virksomheten til virksomheter bør bygges under hensyntagen til de identifiserte funksjonene og spesifikasjonene, samt verdien av den integrerte koeffisienten for enkeltforetak i industrisektoren.

Bibliografisk lenke

Vinnikova I.S., Kuznetsova E.A. FUNKSJONER VED DEN INTEGRERTE VURDERINGEN AV DEN FINANSIELLE STATEN TIL EN INDUSTRIBEDRIFT UNDER MODERNE ØKONOMISKE FORHOLD // International Journal of Applied and grunnforskning. - 2016. - Nr. 5-2. - S. 302-305;
URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9243 (dato for tilgang: 04/03/2020). Vi gjør deg oppmerksom på tidsskriftene utgitt av forlaget "Academy of Natural History"

Introduksjon. 3

1. Teoretisk grunnlag for analysen av foretakets finansielle stabilitet. fire

1.1 Konseptet med finansiell stabilitet i foretaket. fire

1.2 Metoder for å analysere foretakets finansielle stabilitet. åtte

2. Integrert vurdering av foretakets finansielle stabilitet. elleve

3. Bruke en integrert poengsum for å sikre tilbakebetaling av et lån 16

Konklusjon. 23

Referanser:24

Introduksjon

PÅ moderne forhold Hovedoppgavene for utviklingen av økonomien er å øke effektiviteten av produksjonen, samt å innta en stabil posisjon for bedrifter i innenlandsk og internasjonale markeder. Under markedsforhold utføres den finansielle og økonomiske aktiviteten til foretaket på bekostning av selvfinansiering, og med mangel på egen finansielle ressurser, på bekostning av lånte midler. Derfor er det nødvendig å vite hva som er foretakets økonomiske uavhengighet fra lånt kapital og hva som er foretakets finansielle stabilitet.

Graden av finansiell stabilitet til et foretak er av interesse for investorer og kreditorer, siden de på grunnlag av vurderingen tar beslutninger om å investere i et foretak, derfor er spørsmålene om å administrere den finansielle stabiliteten til et foretak svært relevante for et foretak. .

En forutsetning for å gjøre rett ledelsesbeslutning er objektiv og rettidig informasjon om den nåværende situasjonen i foretaket, som kun kan oppnås som et resultat av en finansiell analyse som vurderer den finansielle stabiliteten til en økonomisk enhet. Uten disse dataene vil beslutningene som tas av ledelsen være utilstrekkelige i forhold til dagens situasjon, og i verste fall kan føre virksomheten til konkurs.

I lys av det foregående er problemet med å vurdere stabiliteten i den økonomiske tilstanden til et foretak i Russland for øyeblikket ekstremt relevant, både for ledelsen av selve foretaket og for forskjellige offentlige avdelinger som kontrollerer virksomheten til økonomiske enheter.

Formålet med dette arbeidet er å analysere begrepet en integrert vurdering av den finansielle stabiliteten til en virksomhet.

1. Teoretisk grunnlag for å analysere den finansielle stabiliteten til en virksomhet

1.1 Konseptet med finansiell stabilitet i foretaket

Den økonomiske tilstanden til et foretak (FSP) er preget av et system med indikatorer som gjenspeiler kapitalens tilstand i prosessen med dets sirkulasjon og evnen til en forretningsenhet til å finansiere sine aktiviteter på et bestemt tidspunkt.

I prosessen med forsyning, produksjon, markedsføring og finansielle aktiviteter er det en kontinuerlig prosess med kapitalsirkulasjon, strukturen til midler og kilder til deres dannelse, tilgjengeligheten og behovet for økonomiske ressurser og, som et resultat, den økonomiske tilstanden til fondet. virksomheten, hvis ytre manifestasjon er soliditet, er i endring.

Den økonomiske tilstanden kan være stabil, ustabil (førkrise) og krise. Evnen til et foretak til å foreta betalinger i tide, finansiere driften på lang basis, motstå uforutsette sjokk og opprettholde sin soliditet under ugunstige omstendigheter er bevis på dets finansielle styrke.

m tilstand, og omvendt.

Hvis soliditet er en ekstern manifestasjon av den finansielle tilstanden til et foretak, så er finansiell stabilitet dens interne side, som gjenspeiler balansen mellom kontant- og varestrømmer, inntekter og utgifter, midler og kilder til deres dannelse (fig. 1).

Den finansielle stabiliteten til et foretak er en slik tilstand av dets finansielle ressurser, deres fordeling og bruk, som sikrer utviklingen av et foretak basert på vekst i fortjeneste og kapital, samtidig som solvens og kredittverdighet opprettholdes under forhold med et akseptabelt risikonivå.

Den økonomiske autonomien til et foretak er et spesielt tilfelle av dets finansielle stabilitet og karakteriserer nivået av finansiell uavhengighet til et foretak fra kreditorer. Nivået av finansiell autonomi til et foretak bestemmes av strukturen til kapitalen. Jo større andel av selskapets egenkapital, desto høyere grad av finansiell autonomi.

Finansiell stabilitet i bedriften

Fig 1. Grunnkonseptet for finansiell stabilitet i et foretak

Finansiell stabilitet i foretaket - dette er evnen til en forretningsenhet til å fungere og utvikle seg, til å opprettholde en balanse mellom sine eiendeler og forpliktelser i et skiftende internt og eksternt miljø, som garanterer dens konstante soliditet og investeringsattraktivitet innenfor grensene for et akseptabelt risikonivå.

En stabil finansiell tilstand oppnås med egenkapitaldekning, god aktivakvalitet, tilstrekkelig lønnsomhetsnivå, tatt i betraktning operasjonell og finansiell risiko, likviditetsdekning, stabil inntekt og brede muligheter til å tiltrekke seg lånte midler.

For å sikre finansiell stabilitet må et foretak ha en fleksibel kapitalstruktur (det vil si ha en høy grad av finansiell autonomi), være i stand til å organisere sin bevegelse på en slik måte at det sikres et konstant overskudd av inntekt i forhold til utgifter for å opprettholde soliditet og skape forutsetninger for selvreproduksjon.

Foretakets økonomiske tilstand, bærekraft og stabilitet avhenger av resultatene av produksjonen, kommersielle og finansielle aktiviteter. Hvis produksjons- og økonomiplanene er vellykket implementert, har dette en positiv effekt på foretakets økonomiske stilling. Motsatt, som et resultat av underoppfyllelse av planen for produksjon og salg av produkter, er det en økning i kostnadene, en reduksjon i inntekter og mengden fortjeneste, og som et resultat en forverring av den økonomiske tilstanden til foretaket og dens soliditet. Følgelig er en stabil finansiell tilstand ikke en lykkelig ulykke, men resultatet av en kompetent, dyktig styring av hele komplekset av faktorer som bestemmer resultatene av et foretaks økonomiske aktivitet.

En stabil finansiell stilling har i sin tur en positiv innvirkning på gjennomføringen av produksjonsplaner og tilveiebringelse av produksjonsbehov med nødvendige ressurser. Derfor finansielle aktiviteter som en integrert del av økonomisk aktivitet, bør det være rettet mot å sikre planlagt mottak og utgift av finansielle ressurser, implementering av oppgjørsdisiplin, oppnåelse av rasjonelle proporsjoner av egenkapital og lånt kapital og den mest effektive bruken.

I skiftende miljøforhold er det resultatet av dyktig, kalkulert styring av hele settet av produksjon og økonomiske faktorer som bestemmer resultatene til bedriften (fig. 2).

Ris. 2 Faktorer som påvirker foretakets økonomiske stilling

Å skaffe nødvendig nivå finansiell stabilitet, må styringssystemet til et foretak aktivt reagere på endringer i eksterne og interne faktorer.

For at ledelsen skal være effektiv, må den økonomiske tilstanden vurderes kontinuerlig. Å bestemme den økonomiske tilstanden på en bestemt dato svarer på spørsmålet: hvor riktig forvaltet selskapet ressursene sine i perioden før denne datoen?

En analyse av stabiliteten til den økonomiske tilstanden er et sett med metoder som gjør det mulig å bestemme tilstanden til et foretak som et resultat av å studere resultatene av virksomheten.

Studiet av den økonomiske tilstanden skal gi ledelsen i foretaket et bilde av dens faktiske økonomiske tilstand.

Det skal bemerkes her at informasjon om tidligere og nåværende økonomiske tilstand bare er nyttig i den grad den påvirker den fremtidige tilstanden.

Formålet med den finansielle stabilitetsanalysen er ikke bare å etablere og evaluere den økonomiske tilstanden, men også å kontinuerlig arbeide for å forbedre den. Analysen viser i hvilke retninger dette arbeidet bør utføres, gjør det mulig å identifisere de viktigste aspektene og de mest svakheter. Resultatene av analysen gir svar på spørsmålet mulige måter forbedring av den økonomiske tilstanden i en bestemt periode av virksomheten.

Derfor, under moderne russiske forhold, er seriøst analytisk arbeid i bedriften, knyttet til studiet og prognosen av dens økonomiske tilstand, av spesiell betydning. Rettidig og fullstendig identifikasjon av "smertepunktene" i selskapets økonomi lar deg implementere et sett med tiltak for å forhindre konkurs.

1.2 Metoder for å analysere den finansielle stabiliteten til en virksomhet

Analysemetoden er forstått som et sett med teknikker og metoder for å studere et økonomisk fenomen. Analysemetodene er: 1) induksjon, deduksjon; 2) detaljering; 3) systematisering; 4) generalisering.

Måten å studere årsakssammenhenger ved hjelp av logisk induksjon er at studien gjennomføres fra det spesielle til det generelle, fra studiet av spesielle fakta til generaliseringer, fra årsaker til resultater. Deduksjon er en slik måte når forskning utføres fra generelle fakta til spesielle, fra resultater til årsaker. Den induktive metoden i analyse brukes i kombinasjon og enhet med den deduktive metoden.

Detaljering representerer utvalg bestanddeler fra helheten. Detaljeringen av visse fenomener utføres i den grad det er praktisk nødvendig for å avklare det mest betydningsfulle og viktigste i objektet som studeres. Det avhenger av objektet og formålet med analysen. Denne vanskelige oppgaven krever at analytikeren har spesifikk kunnskap om essensen av økonomiske indikatorer, så vel som faktorene og årsakene som bestemmer deres utvikling.

Systematiseringen av elementer utføres på grunnlag av studiet av deres forhold, interaksjon, gjensidig underordning. Dette lar deg bygge en omtrentlig modell av objektet som studeres, bestemme dets hovedkomponenter, funksjoner, underordning av systemelementer, avsløre det logiske og metodologiske analyseskjemaet, som tilsvarer interne relasjoner studerte indikatorer.

Etter å ha studert de individuelle aspektene av bedriftens økonomi, deres forhold, underordning og avhengighet, er det nødvendig å oppsummere hele studiens materiale. Generalisering (syntese) er et svært avgjørende moment i analysen. Når du oppsummerer resultatene av analysen, er det nødvendig å skille ut typiske faktorer fra hele settet med studerte faktorer, og skille dem fra tilfeldige faktorer. I tillegg er det nødvendig å kunne identifisere de viktigste og avgjørende faktorene som ytelsesresultatene avhenger av.

Grunnlaget for enhver vitenskap er dens emne og metode. Emnet for finansiell analyse, det vil si det som studeres innenfor rammen av denne vitenskapen, er økonomiske ressurser og deres strømmer. Innholdet og hovedmålet for finansiell analyse er vurdering av den økonomiske tilstanden og identifisering av muligheter for å forbedre effektiviteten av funksjonen til en økonomisk enhet ved hjelp av rasjonelle finanspolitikk. Å oppnå dette målet utføres ved hjelp av metoden som ligger i denne vitenskapen.

Hovedelementet i vitenskapsmetoden er dets vitenskapelige apparat. For tiden er det praktisk talt umulig å isolere teknikkene og metodene til enhver vitenskap som utelukkende iboende for den - det er en gjensidig gjennomtrenging av vitenskapelige verktøy fra forskjellige vitenskaper. I finansiell analyse og styring kan det også brukes ulike metoder som opprinnelig ble utviklet innenfor rammen av en bestemt vitenskap.

Det finnes ulike klassifiseringer av økonomiske analysemetoder. Det første klassifiseringsnivået skiller formaliserte og ikke-formaliserte analysemetoder. Førstnevnte er basert på beskrivelsen av analytiske prosedyrer på logisk nivå, og ikke på strenge analytiske avhengigheter. Disse inkluderer metoder: ekspertvurderinger, scenarier, psykologiske, morfologiske, sammenligninger, byggeindikatorsystemer, byggesystemer av analytiske tabeller osv. Bruken av disse metodene er preget av en viss subjektivitet, siden veldig viktig ha intuisjon, erfaring og kunnskap om analytikeren.

Den andre gruppen inkluderer metoder basert på ganske strengt formaliserte analytiske avhengigheter. Dusinvis av disse metodene er kjent: de utgjør det andre klassifiseringsnivået. La oss liste noen av dem.

Klassiske metoder for økonomisk aktivitetsanalyse og finansiell analyse: kjedesubstitusjoner, aritmetiske forskjeller, balanse, isolering av den isolerte påvirkningen av faktorer, prosenttall, differensial, logaritmisk, integral, enkel og sammensatt rente, diskontering.

Tradisjonelle metoder for økonomisk statistikk: gjennomsnitt og relative verdier, grupperinger, grafisk, indeks, elementære metoder for behandling av tidsserier.

Matematiske og statistiske metoder for å studere sammenhenger: korrelasjonsanalyse, regresjonsanalyse, variansanalyse, faktoranalyse, hovedkomponentanalyse, kovariansanalyse, objektperiodemetode, klyngeanalyse og andre metoder.

Økonometriske metoder: matrisemetoder, harmonisk analyse, spektral analyse, teorimetoder produksjonsfunksjoner, metoder for teorien om input-output balanse.

Metoder for økonomisk kybernetikk, metoder for maskinsimulering, lineær programmering, ikke-lineær programmering, dynamisk programmering, etc.

Operasjonsforskningsmetoder og beslutningsteori, grafteorimetoder, tremetode, spillteori, køteori, nettverksplanlegging og kontrollmetoder.

2. Integrert vurdering av foretakets finansielle stabilitet

Omfattende diagnostikk av bedriftens tilstand lar deg evaluere alle (eller mange) aspekter av forretningsprosesser, men er en ganske arbeidskrevende prosess, og utføres vanligvis av tredjepartskonsulenter. I denne forbindelse er den potensielle frekvensen av omfattende diagnostikk svært lav - mindre enn en gang i året, og praksis viser at det utføres av et begrenset antall foretak, for det meste i krise eller før gjennomføringen av noen større prosjekter (for eksempel introduksjon informasjonssystemer ledelse).

Bruk av kompleks diagnostikk for å vurdere påliteligheten vil åpenbart stride mot et viktig økonomisk prinsipp - lønnsomhetsprinsippet, som innebærer at kostnadene ved pålitelighetsstyring ikke skal overstige det økonomiske resultatet som oppnås ved dette.

Med tanke på mangfoldet av indikatorer for finansiell stabilitet, forskjellen i nivået på deres kritiske vurderinger og de resulterende vanskelighetene med å vurdere risikoen for konkurs, anbefaler mange innenlandske økonomer å gjøre en integrert scoring av finansiell stabilitet.

Essensen av denne teknikken ligger i klassifiseringen av foretak i henhold til graden av risiko basert på det faktiske nivået av finansiell stabilitetsindikatorer og vurderingen av hver indikator, uttrykt i poeng. Spesielt i arbeidet til L.V. Dontsova og N.A. Nikiforova foreslo følgende system med indikatorer og deres vurdering, uttrykt i poeng:

Tabell 1

Integrert modell av L. V. Dontsova og N. A. Nikiforova

Indikatorer
						Mindre enn 0,05-0
						Mindre enn 0,05-0
			1,6-1,4 10,5-7,5			Mindre enn 1,0-0
Økonomisk uavhengighetsforhold		0,59-0,54 15-12	0,53-0,43 11,4-7,4	0,42-0,41 6,6-1,8		Mindre enn 0,4-0
						Mindre enn 0,1-0
						Mindre enn 0,5-0
Minimum grenseverdi

Det er definert strenge kriterier for å tilordne foretak til enhver klasse i henhold til dybden av insolvens. Jo høyere klasse, jo mindre økonomisk stabil er den analyserte virksomheten.

Tildelingen av en finansiell stabilitetsklasse til et foretak utføres på grunnlag av klassifiseringen av foretak i henhold til graden av risiko, basert på det faktiske nivået av finansiell stabilitetsindikatorer og vurderingen av hver indikator, uttrykt i poeng (metoden av "Integral scoring of financial stabilitet"). Videre, i henhold til investeringsforskriftene, hvis foretaket tilhører den første klassen (listen over klasser og indikatorer er gitt nedenfor), beregnes prisen per aksje til pålydende, med hver neste klasse trekkes 15% fra den første klassen. pris.

I - foretak med en god margin for finansiell stabilitet, slik at du kan være sikker på avkastningen av lånte midler;

II - foretak som viser en viss grad av gjeldsrisiko, men som ennå ikke anses som risikable;

III - problembedrifter. Det er neppe noen risiko for tap av midler, men full mottak av renter virker tvilsomt;

IV - foretak med høy risiko for konkurs selv etter å ha tatt tiltak for økonomisk utvinning. Långivere risikerer å miste midler og renter;

V - bedrifter med høyest risiko, praktisk talt insolvente.

Definisjoner:

1. Anleggskapital (anleggsmidler) = anleggsmidler + langsiktige investeringer+ immaterielle eiendeler.

2. Arbeidskapital (omløpsmidler) = varelager + fordringer + kortsiktige finansielle investeringer + kontanter.

3. Egenkapital= Autorisert kapital + reservekapital + tilleggskapital + akkumuleringsfond + tilbakeholdt inntekt + målfinansiering og inntekter.

4. Foretakets kapital \u003d Anleggskapital (anleggsmidler) + arbeidskapital (omløpsmidler).

5. Lånekapital = leasing + banklån + lån + leverandørgjeld.

6. Egen arbeidskapital = Omløpsmidler - Kortsiktig finansiell gjeld.

7. Den første gruppen av omløpsmidler: Kontanter Kortsiktige finansielle investeringer

8. Den andre gruppen av omløpsmidler: Ferdige produkter Sendte varer

Kundefordringer som forventes betalinger innen 12 måneder.

må være større enn 0,6

bør ikke overstige 0,7.

Jo høyere nivået på den første indikatoren er og jo lavere nivået på den andre og tredje, desto mer stabil er den økonomiske tilstanden til foretaket.

må være større enn 2.

må være større enn 1,0

bør være mer enn 0,25

tabell 2

Et eksempel på de faktiske indikatorene på den finansielle stabiliteten til et foretak med definisjonen av å tilhøre stabilitetsklassen

Navn på indikator	For begynnelsen av året			På slutten av året
	faktisk nivå	poeng	Klasse	faktisk nivå	poeng	Klasse
Finansiell uavhengighet Kt:
Kt av nåværende likviditet:
Rask likviditetssett:
Kt av absolutt likviditet:
Kt sikkerhet med egen arbeidskapital:
Sikkerhetsgrad for egenkapital:
Klassen av finansiell stabilitet som foretaket tilhører

3. Bruke en integrert poengsum for å sikre tilbakebetaling av et lån

I forhold til risikovurderingen av ulike former for tilbakebetaling av lån, er Tysklands erfaring med bankers bruk av et trepunktssystem for å evaluere effektiviteten av ulike former for tilbakebetalingssikkerhet, i samsvar med hvilken den maksimale kredittgrensen er satt, er interessant. 3 viser en differensiert vurdering (i poeng) av disse skjemaene.

Den høyeste poengsummen, altså størst effektivitet, har: pantsettelse og pantsettelse av innskudd. I disse tilfellene er det et relativt høyt maksimalt lånebeløp. Samtidig senker kompleksiteten i boliglånsvurderingen det maksimale kredittnivået.

Kausjonisten (garantiene) og pantet fikk lavere poengscore verdifulle papirer. Det maksimale lånebeløpet i nærvær av en garanti med høy kredittverdighet til garantisten kan nå 100%. Dersom garantistens kredittverdighet er tvilsom, øker graden av risiko og derfor kan banken redusere lånebeløpet i forhold til beløpet som er angitt i garantiavtalen eller i garantibrevet.

Overdragelse av krav og eiendomsoverdragelse har lavest score på grunn av økt risiko for tilbakebetaling av lånet.

Tabell 3

Score kvaliteten på sekundære former for sikkerhet for tilbakebetaling av lån

Skjema for tilbakebetaling av lån	Forutsetninger for bruk	Fordeler		Maksimalt lånebeløp i % til sikkerhetsbeløpet
1. Pant	Notarius publicus; Innføring i grunnboken	prisstabilitet; gjentatt bruk; Enkel sikkerhetskontroll; Mulighet for bruk av pantsetter;	Høye kostnader for notarization; Vanskeligheter med å vurdere;
2. Pant av bankinnskudd	panteavtale; Spareboken kan settes inn i banken;	Lave kostnader; Svært likvide sikkerheter;	Det kan være problemer knyttet til skatterett
3. Garanti (garantier)	Skriftlig garantiavtale; Skriftlig garanti	Lave kostnader; Deltakelse av en annen person i ansvar; Rask bruk	Det kan oppstå problemer ved kontroll av kredittverdigheten til kausjonisten (garantisten)
4. Pant av verdipapirer	panteavtale; Overføring av verdipapirer til banken for oppbevaring	Lave kostnader; Enkel kontroll over prisendringer (når notert på børsen); Enkel implementering;	Det kan bli et kraftig fall i markedsprisen		Aksjer 50 - 60 % fastrentepapirer - 70 - 80 %
5. Overdragelse av krav på levering av varer eller tjenester	Oppdragsavtale; Overføring av kopi av fakturaer eller liste over debitorer	Lave kostnader; Med åpen sesjon - rask bruk;	Intensitet av kontroll; Problemer knyttet til skatterett; Spesiell risiko for stille sesjon;
6. Overdragelse av eierskap	Avtale om overføring av eierskap	Lave kostnader; Ved høy likviditet - raskt salg;	Evalueringsproblemer; Kontrollproblemer; Bruk av anken til retten;

Tilstedeværelsen i arsenalet av bankverktøy av ulike former for å sikre tilbakebetaling av et lån antyder det riktige valget fra et økonomisk synspunkt for en av dem i en bestemt situasjon.

For å gjøre dette, på tidspunktet for vurdering av en lånesøknad i bankpraksisen i Tyskland, analyserer de en bestemt låntaker for risikoen for et lån. To indikatorer brukes som risikokriterier: den økonomiske tilstanden til låntakeren og kvaliteten på lånesikkerheten han har.

Den økonomiske tilstanden til låntakeren i Tysklands økonomiske liv bestemmes av lønnsomhetsnivået i andelen av avsetningen med egne midler.

I henhold til disse kriteriene skilles det ut tre grupper av virksomheter med ulik grad av risiko for sen nedbetaling av lån. Dette er selskaper med:

Upåklagelig økonomisk tilstand, dvs. en solid base av egne midler og høy avkastning;

Tilfredsstillende økonomisk tilstand;

Utilfredsstillende økonomisk tilstand, d.v.s. lav andel av egenkapitalen og lavt lønnsomhetsnivå.

I henhold til tilgjengeligheten og kvaliteten på sikkerheten er alle virksomheter delt inn i fire risikogrupper. Dette er risikoene som:

Upåklagelig sikkerhet;

Tilstrekkelig, men ugunstig sikkerhetsstruktur;

Vanskelig å estimere sikkerhet;

Mangel på sikkerhet.

Siden begge faktorene virker samtidig for hvert låneforetak, er følgende tabell satt sammen for den endelige konklusjonen om graden av kredittrisiko (tabell 4.).

Tabell 4

Klassifisering av foretak etter grad av risiko for tilbakebetaling av lånet

Som tabell. 4., i henhold til graden av kredittrisiko, skilles fem typer foretak. Klassifisering i den første gruppen betyr minimal risiko, siden lånet betales tilbake enten på grunn av den upåklagelige økonomiske tilstanden, eller på grunn av den høye kvaliteten på sikkerheten det har. I påfølgende grupper av virksomheter øker graden av risiko.

Fra et synspunkt av den økonomiske tilstanden kan tre grupper av foretak skilles ut, som varierer i lønnsomhetsnivå og tilgjengeligheten av egne ressurser. Dette er selskaper som har:

Upåklagelig økonomisk tilstand, dvs. andelen av egne midler og lønnsomhetsnivået er høyere enn bransjegjennomsnittet;

Tilfredsstillende økonomisk tilstand, dvs. relevante indikatorer på nivå med bransjegjennomsnitt;

Utilfredsstillende økonomisk tilstand, d.v.s. tilsvarende tall er under bransjegjennomsnittet.

Basert på tilgjengeligheten og kvaliteten på sikkerheten er det fire grupper av virksomheter:

Upåklagelig sikkerhet, som bør inkludere overvekt i sammensetningen av innskudd, lett omsettelige verdipapirer, varer som sendes (fordringer); valuta verdier; ferdige produkter eller varer i høy etterspørsel;

Tilstrekkelig, men ugunstig tilbudsstruktur. Hva betyr overvekt av likvide midler av andre og tredje klasse;

Vanskelig å vurdere sikkerhetsstrukturen, som betyr at det er betydelige mengder produksjonskostnader (i landbruket), halvfabrikata (arbeid under arbeid) eller produkter som etterspørselen svinger etter (næringer), unoterte verdipapirer;

Mangel på sikkerhet.

Siden disse faktorene i det virkelige liv virker i kombinasjon, er det mulig at påvirkningen av positive faktorer kan oppveie effekten av negative; en annen er mulig - den negative påvirkningen av en faktor vil multipliseres med handlingen til en annen. Spesifikt kan denne sammenhengen mellom faktorer, når man vurderer problemet med risikoen for tilbakebetaling av et lån, representeres av følgende klassifisering av typer foretak. Foretakene av den første typen har minst risiko for ikke å betale tilbake lånet. Dette er foretak som har en upåklagelig økonomisk stilling, uavhengig av tilgjengelighet og kvalitet på sikkerheter, eller foretak som har upåklagelig sikkerhet, uavhengig av deres økonomiske stilling.

De viktigste kildene til tilbakebetaling av lån er: salgsinntekter og likvide eiendeler, inkludert de som tjener som lånesikkerhet. Derfor er risikoen for manglende tilbakebetaling av lånet minimal eller ikke-eksisterende dersom begge faktorene eller minst én av dem er til stede. Det er i det andre tilfellet at den negative effekten av en faktor utjevnes på grunn av den positive effekten av en annen faktor. Når det gjelder denne typen foretak (bortsett fra de med dårlig økonomisk tilstand), er det tilrådelig å vurdere inntektene fra salg som hovedformen for å sikre tilbakebetaling av et lån, uten å ty til juridisk registrering av garantier. For denne gruppen av foretak vil tilbakebetalingsmekanismen for lån være basert på tillit basert på den stabile økonomiske tilstanden til låntakeren. I dette tilfellet legger banken ikke vekt på verken tilstrekkeligheten eller kvaliteten på sikkerheten.

Foretak referert til den andre, tredje og fjerde typen, i nærvær av en viss risiko, er generelt kredittverdige. De har økonomiske forutsetninger for tilbakebetaling av lån, som skal være lovfestet, men formene for å sikre tilbakebetaling av lån må være differensierte.

For foretak av den andre typen er det tilrådelig å bruke pant på materielle eiendeler, under hensyntagen til vurderingen av kvaliteten på sikkerheten.

For foretak av den tredje typen er det tilrådelig å bruke både et verdiløfte og en garanti, eller begge former. Valg av form vil avhenge av den faktiske økonomiske situasjonen: vurdering av sammensetningen av sikkerheten og kundens økonomiske tilstand.

Det er tilrådelig å låne ut til foretak av den fjerde typen enten under garantien fra en finansielt stabil organisasjon, siden de ikke har tilstrekkelige egne kilder til å tilbakebetale lån, eller ved å inngå en forsikringskontrakt mot risikoen for ikke å tilbakebetale et lån. Samtidig er det logisk å sette opp renten for bruk av lån. Disse foretakene har økt risiko for sen tilbakebetaling av lån, så banken bør være spesielt oppmerksom på analysen av deres økonomiske tilstand og sammensetningen av sikkerheten.

Til slutt krever den femte typen virksomheter spesiell oppmerksomhet og holdning fra banken ifm en høy grad Fare. Denne typen virksomheter er imidlertid også heterogene. En del av dem, med en betydelig omorganisering av produksjon og ledelse, samt økonomisk støtte fra banken, kan rette opp sitt rykte. Banken bør ikke forlate disse foretakene uten bistand, og gi den på betingelsene av en kausjonist (garanti). En annen del av foretakene kan betraktes som håpløse, det anbefales ikke å etablere kredittforhold i den.

Konklusjon

Avslutningsvis trekker vi følgende konklusjoner.

En økonomisk stabil virksomhet har fordeler ved å tiltrekke seg investeringer, få lån, velge leverandører og forbrukere; den er mer uavhengig av uventede endringer i markedsforholdene, og har derfor mindre risiko for å være insolvent og på randen av konkurs.

Å løse problemene med å stabilisere posisjonen til et foretak krever å finne kilder til økonomiske ressurser, deres rasjonelle fordeling og effektiv bruk.

Hovedformålet med analysen av den finansielle stabiliteten til et foretak er å akkumulere, bruke og transformere informasjon av finansiell karakter og vurdere foretakets nåværende og fremtidige økonomiske tilstand, det mulige og passende utviklingstempoet for foretaket fra et synspunkt av deres økonomiske støtte, identifisere tilgjengelige kilder til midler og vurdere muligheten og hensiktsmessigheten av deres mobilisering, forutsi virksomhetens posisjon i kapitalmarkedet. Framtidige mål Utviklingen av analysen av den økonomiske stabiliteten til et foretak er assosiert med utviklingen av nye analytiske koeffisienter, så vel som med utvidelsen av informasjonsgrunnlaget for analysen.

Essensen av denne teknikken ligger i klassifiseringen av foretak i henhold til graden av risiko basert på det faktiske nivået av finansiell stabilitetsindikatorer og vurderingen av hver indikator, uttrykt i poeng.

Bibliografi:

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analyse av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter: Pedagogisk og praktisk veiledning.-3. utgave, revidert og supplert. - M.: Næringsliv og service, 2003.-272s.

2. Balabanov I.T., red. Banker og bank. - St. Petersburg: Peter, 2005. - 256 s.

3. Vyatkin V.N., Vyatkin I.V., Gamza V.A. etc. Risikostyring. - M.: Forlaget Dashkov og K, 2003.- 493 s.

4. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analyse av regnskap (fragment av boken) //Økonomistyring. - 2003. - Nr. 1. - s. 122.

5. Efimova O.P. Den økonomiske analysen. - 4. utgave, revidert. og tillegg - M.: Regnskap, 2004. -528s.

6. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analyse av foretakets økonomiske aktivitet: Lærebok. - M.: TK Velby, Iz-vo Prospekt, 2004. - 424 s.

7. Lavrushin O.I. Bank: et moderne kredittsystem. - M.: KnoRus, 2005. - 272 s.

8. Rusanov Yu.Yu. Teori og praksis for risikostyring av kredittorganisasjoner i Russland. - M.: Økonom, 2004.

9. Savitskaya G.V. Forretningsanalyse: Lærebok - 3. utg.; revidert legge til. - M.: INFRA-M, 2004.- 425 s.

10. Samsonova N.F. Økonomistyring: Lærebok for universiteter - 2. utgave, revidert. og tillegg - M.: UNITY - DANA, 2004

11. Bedriftsøkonomi: Lærebok for universiteter / utg. prof. V.L. Gorfinkel, prof. Shvander V.A. - 3. utg., revidert. og tillegg - M.: UNITI-DANA, 2003.

Samsonova N.F. Økonomistyring: Lærebok for universiteter - 2. utgave, revidert. og tillegg - M.: UNITY - DANA, 2004. - S. 81

Bedriftsøkonomi: Lærebok for universiteter / red. prof. V.L. Gorfinkel, prof. Shvander V.A. - 3. utg., revidert. og tillegg - M.: UNITI-DANA, 2003. - S. 57

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analyse av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter: Pedagogisk og praktisk veiledning.-3. utgave, revidert og supplert. - M.: Næringsliv og service, 2003.- S. 67

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analyse av regnskap (fragment av boken) //Økonomistyring. - 2003. - Nr. 1. - s. 122.

Vyatkin V.N., Vyatkin I.V., Gamza V.A. etc. Risikostyring. - M.: Forlaget Dashkov og K, 2003.- S. 83

Lavrushin O.I. Bank: et moderne kredittsystem. - M.: KnoRus, 2005. - S. 69